財務管理公式匯總表

財務管理公式匯總第二章財務理念與財務估值復利終值系數(shù)(F/P,i,n)=（FVIF）復利現(xiàn)值系數(shù)（P/F,i,n）（PVIF）年金終值系數(shù)(F/A,i,n)（FVIFA）年金現(xiàn)值系數(shù)(P/A,i,n)（PVIFA）其中F是終值，P是現(xiàn)值，A是年金，i是年利率，n是期間單利：I=P*i*n單利終值：F=P（1+i*n）單利現(xiàn)值：P=F/（1+i*n）復利終值：F=P（1+i）^n=P（F/P，i，n）復利現(xiàn)值：P=F/（1+i）^n=F（P/F，i，n）10、普通年金終值：F=A{（1+i）^n-1]/i=A（F/A，i，n）11、年償債基金：A=F*i/[（1+i）^n-1]=F（A/F，i，n）12、普通年金現(xiàn)值：P=A{[1-（1+i）^-n]/i}=A（P/A，i，n）13、期望投資報酬率=資金時間價值（或無風險報酬率）+風險報酬率第三章籌資管理籌資規(guī)模的確定――銷售百分比法需要追加對外籌資規(guī)模＝預計年度銷售增加額×（基年總敏感資產(chǎn)的銷售百分比－基年總敏感負債的銷售百分比）－預計年度留存利潤增加額基年總敏感資產(chǎn)的銷售百分比＝∑各項敏感資產(chǎn)金額/實際銷售額（敏感資產(chǎn)項目有現(xiàn)金、應收賬款、存貨、固定資產(chǎn)凈值等）基年總敏感負債的銷售百分比＝∑各項敏感負債金額/實際銷售額（敏感負債項目有應付賬款、應付費用等）債券發(fā)行價格＝債券面值×(P/F,市場利率，發(fā)行期間)+債券年息×(P/A,市場利率，發(fā)行期間)復利現(xiàn)值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)放棄現(xiàn)金折扣的機會成本率=現(xiàn)金折扣率×360(1-現(xiàn)金折扣率)×(信用期-折扣期)補償性余額，計算借款的實際利率實際利率＝利息/本金（實際借入可用的本金）第四章資本成本長期借款成本＝借款年利息×(1-所得稅率)/借款本金×(1-籌資費用率)發(fā)行債券成本＝債券年利息×(1-所得稅率)/債券籌資額×(1-籌資費用率)發(fā)行優(yōu)先股成本＝年股息/籌資總額×(1-籌資費用率)發(fā)行普通股成本＝〔第一年的預計股利額/籌資總額×(1-籌資費用率)〕+普通股股利預計年增長率資本資產(chǎn)定價模式股票成本＝無風險證券投資收益率（國庫券利率）＋公司股票投資風險系數(shù)（貝他系數(shù)）×（市場平均投資收益率－無風險證券投資收益率）加權平均資本成本=∑該種資本成本×該種資本占全部資本的比重杠桿經(jīng)營杠桿系數(shù)＝息稅前利潤EBIT變動/銷售額變動＝基期貢獻毛益/基期息稅前利潤＝（銷售收入－變動成本）/（銷售收入－變動成本－固定成本）財務杠桿系數(shù)＝每股收益（稅后收益）變動/息稅前利潤變動＝息稅前利潤/（息稅前利潤－利息）總杠桿系數(shù)＝經(jīng)營杠桿系數(shù)×財務杠桿系數(shù)＝（息稅前利潤＋固定成本）/（息稅前利潤－利息）無差別點分析公式（使得每種方案得凈資產(chǎn)收益率或每股凈收益相等的點）（EBIT-A方案的年利息）×（1-所得稅率）＝（EBIT-B方案的年利息）×（1-所得稅率）A方案下的股權資本總額（凈資產(chǎn)）B方案下的股權資本總額（凈資產(chǎn)）當息稅前利潤=計算出的EBIT時，選擇兩種方案都可以當息稅前利潤＞計算出的EBIT時，選擇追加負債籌資方案更為有利當息稅前利潤＜計算出的EBIT時，選擇增加股權資本籌資更為有利長期投資、固定資產(chǎn)管理年營業(yè)凈現(xiàn)金流量(NCF)＝每年營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅＝凈利潤＋折舊非貼現(xiàn)指標：投資回收期＝原始投資額/每年營業(yè)現(xiàn)金流量平均報酬率＝平均現(xiàn)金余額/原始投資額貼現(xiàn)指標：凈現(xiàn)值＝∑每年營業(yè)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值一初始投資額內(nèi)含報酬率，當凈現(xiàn)值=0時，所確定的報酬率（一般用插值法計算）現(xiàn)值指數(shù)＝∑每年營業(yè)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值/初始投資額流動資產(chǎn)管理現(xiàn)金收支預算法：現(xiàn)金余絀＝現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出＝期初現(xiàn)金余額+本期預計現(xiàn)金收入－本期預計現(xiàn)金支出－期末現(xiàn)金必要余額最佳現(xiàn)金持有量（其中A為預算期現(xiàn)金需要量,R為有價證券利率,F為平均每次證券變現(xiàn)的固定費用,即轉(zhuǎn)換成本）（存貨經(jīng)濟進貨批量同樣的道理：A為存貨年度計劃進貨總量,R換為C單位存貨年度儲存成本,F為平均每次的進貨費用）現(xiàn)金（存貨）管理總成本＝存貨經(jīng)濟進貨批量平均占用資金＝（經(jīng)濟進貨批量Q×進貨單價）/2存貨年度最佳進貨批次N＝A/Q＝存貨年度計劃進貨總量/經(jīng)濟進貨批量存貨儲存期控制：存貨保本儲存天數(shù)＝毛利－一次性費用－銷售稅金及附加日增長費用 存貨保利儲存天數(shù)＝毛利－一次性費用－銷售稅金及附加－目標利潤日增長費用 存貨獲利或虧損額＝日增長費用×（保本儲存天數(shù)－實際儲存天數(shù)）日增長費用＝日利息＋日保管費＋日倉儲損耗應收賬款管理決策:決策成本＝應收賬款投資機會成本＋應收賬款壞賬準備＋應收賬款管理費用（其中:應收賬款投資機會成本＝應收賬款平均占用額×投資機會成本率應收賬款平均占用額＝應收賬款賒銷凈額＝應收賬款賒銷收入總額-現(xiàn)金折扣額應收賬款平均周轉(zhuǎn)次數(shù)＝應收賬款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)＝∑各現(xiàn)金折扣期×客戶享受現(xiàn)金折扣期的估計平均比重）決策收益＝賒銷收入凈額×貢獻毛益率方案凈收益＝?jīng)Q策收益-決策成本（哪個方案凈收益大，選擇哪個方案）應收賬款收現(xiàn)保證率＝當期預計現(xiàn)金需要額－當期預計其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金來源額當期應收賬款總計余額20、經(jīng)營周期（營業(yè)周期）＝存貨周期＋應收賬款周期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝經(jīng)營周期－應付賬款周期證券投資管理21、零增長股票的估價模型P=21、固定增長股票的估價模型P=（導出：預期收益率＝第一年股利/股票股價＋固定增長率）階段性增長股票的估價模型:第一步,計算出非固定增長期間的股利現(xiàn)值第二步,找出非固定增長期結(jié)束時的股價,然后再算出這一價的現(xiàn)值（利用固定增長得模型計算）第三步,將上述兩個步驟求得的現(xiàn)值加在一起,就是階段性增長股票的價值.市盈率=持有期間收益率(T)=25、持有期間年均收益率=-126、永久債券估價V=27、零息債券估價V=債券面值×復利現(xiàn)值系數(shù)28、非零息債券估價V=每年末債券利息×年金現(xiàn)值系數(shù)+債券面值×復利現(xiàn)值系數(shù)利潤管理29、混合成本y=a+bx其中a是固定成本，b是變動成本30、混合成本的分解：高低點法、回歸直線法。31、回歸直線法的公式為,32利潤=（p-b）x-a當利潤為零時，x為保本銷售量，當利潤大于零時，x為保利銷售量多品種下的綜合貢獻毛益率=∑(各產(chǎn)品貢獻毛益率×該產(chǎn)品占銷售比重)剩余股利政策：第一，看資本結(jié)構；第二，在此資本結(jié)構下，需投資股權資本多少，與現(xiàn)有股權資本的差額；第三，最大限度的用稅后利潤來滿足；第四，如有剩余稅后利潤，再派發(fā)股利。財務分析一、營運能力分析1、營業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)2、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝銷售成本÷平均存貨，其中：平均存貨＝（存貨年初數(shù)＋存貨年末數(shù)）÷2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360（365天）/存貨周轉(zhuǎn)率3、應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）＝賒銷凈額÷平均應收賬款應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷應收賬款周轉(zhuǎn)率4、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝銷售收入÷平均流動資產(chǎn)5、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入÷固定資產(chǎn)凈值6、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷平均資產(chǎn)總額二、短期償債能力分析1、流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債2、速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負債＝（流動資產(chǎn)-存貨）÷流動負債3、現(xiàn)金比率＝（現(xiàn)金＋短期投資）÷流動負債三、長期償債能力分析1、資產(chǎn)負債率＝（負債總額÷資產(chǎn)總額）（也稱舉債經(jīng)營比率）2、產(chǎn)權比率＝（負債總額÷股東權益）（也稱債務股權比率）3、有形凈值債務率＝[負債總額÷（股東權益