工行的財(cái)務(wù)分析

中國工商銀行股份有限公司愛存不存（ICBC)匯報(bào)目錄工行概況業(yè)務(wù)介紹財(cái)務(wù)分析并購與風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理一、關(guān)于工行

中國工商銀行股份有限公司（下簡稱為工行）前身為中國工商銀行，成立于1984年1月1日。2005年10月28日，工行整體改制為股份有限公司。2006年10月27日，工行成功在上交所和香港聯(lián)交所同日掛牌上市。此次"A+H"模式的IPO同時(shí)以融資191億美元?jiǎng)?chuàng)造了當(dāng)時(shí)的世界紀(jì)錄。通過堅(jiān)持努力和穩(wěn)定發(fā)展，工行已經(jīng)邁入世界領(lǐng)先大銀行行列，擁有優(yōu)質(zhì)的客戶基礎(chǔ)、多元的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、強(qiáng)勁的創(chuàng)新能力和市場競爭能力。工行業(yè)務(wù)跨越六大洲，境外網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)展至40多個(gè)國家和地區(qū)，通過17245個(gè)境內(nèi)機(jī)構(gòu)、329個(gè)境外機(jī)構(gòu)和1903個(gè)代理行以及網(wǎng)上銀行、電話銀行和自助銀行等分銷渠道、向473.5萬公司客戶和4.32億個(gè)人客戶提供廣發(fā)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，形成了以銀行為主體，綜合化、國際化、信息化的經(jīng)營格局，繼續(xù)保持國內(nèi)市場領(lǐng)先地位。工行始終堅(jiān)持“以客戶為中心、服務(wù)創(chuàng)造價(jià)值”的經(jīng)營宗旨，持續(xù)提升金融服務(wù)水平，品牌內(nèi)涵不斷豐富，“您身邊的銀行，可信賴的銀行”的品牌形象深入人心。2013年，工行位列英國《銀行家》全球1000家大銀行榜首，在美國《福布斯》雜志全球企業(yè)2000強(qiáng)排名中，成為全球最大企業(yè)，并首次入選全球系統(tǒng)重要性銀行。（據(jù)工商銀行2013年年報(bào)，截止報(bào)表日工商資產(chǎn)總額達(dá)18,917,752百萬；按照H收盤價(jià)4.4港元與A股收盤價(jià)5.2人民幣計(jì)算，工行市值達(dá)到1,335,100百萬）工行堅(jiān)持履行經(jīng)濟(jì)責(zé)任與社會(huì)責(zé)任的有機(jī)統(tǒng)一，在支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、保護(hù)環(huán)境和資源、支持社會(huì)公益活動(dòng)等方面樹立了負(fù)責(zé)人的大行典范，榮獲“年度最具社會(huì)責(zé)任金融機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)”、“最具責(zé)任感企業(yè)”等獎(jiǎng)項(xiàng)。

使命愿景價(jià)值觀公司治理結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)圖毀譽(yù)參半的姜建清

自2005年10月起任中國工商銀行股份有限公司董事長、執(zhí)行董事。1984年加入中國工商銀行，2000年2月任中國工商銀行行長，曾任中國工商銀行上海市分行副行長、上海城市合作商業(yè)銀行（現(xiàn)上海銀行）行長、中國工商銀行上海市分行行長、中國工商銀行副行長。目前兼任中國金融學(xué)會(huì)副會(huì)長、上海交通大學(xué)博士生導(dǎo)師。畢業(yè)于上海財(cái)經(jīng)大學(xué)和上海交通大學(xué)，獲上海交通大學(xué)工學(xué)碩士、管理學(xué)博士學(xué)位。

姜建清（2012年被評為20世紀(jì)影響中國的25位企業(yè)家之一。）董事長、執(zhí)行董事發(fā)展歷程一：公司成立：

1984年1月1日成立1984年，中央決定中國人民銀行不在開展商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，而將84年1月1日前中國人民銀行手中的個(gè)人及工商企業(yè)存款劃撥出來單獨(dú)成立中國工商銀行。注冊資金208億元，總資產(chǎn)3,333億元。發(fā)展歷程二：開展銀行卡的業(yè)務(wù)：

1989年10月首次發(fā)行牡丹信用卡，“牡丹卡”迅速成長為同業(yè)領(lǐng)先的銀行卡品牌。經(jīng)歷后續(xù)的發(fā)展，工商銀行成為國內(nèi)最大信用卡發(fā)卡行及信用卡品牌最齊全的發(fā)卡行之一。陸續(xù)推出歐元信用卡、牡丹運(yùn)通商務(wù)卡、牡丹銀聯(lián)卡、牡丹運(yùn)動(dòng)卡、新版牡丹交通卡等。并與2002年5月成立國內(nèi)首家銀行卡專業(yè)化經(jīng)營機(jī)構(gòu)——牡丹卡中心成立。發(fā)展歷程三：撤并精簡剝離不良資產(chǎn)自1997年起，工行開始撤并營業(yè)機(jī)構(gòu)，并以“壓縮二線人員規(guī)模，調(diào)整充實(shí)一線”為目標(biāo)精簡營業(yè)隊(duì)伍。截止2001年，工行撤并機(jī)構(gòu)8700個(gè)，人員也由55萬人減到42.9萬人，裁減富余人員近12萬人。由于長期承擔(dān)的大量政策性任務(wù)和轉(zhuǎn)制成本，加之內(nèi)部管理的混亂，工行的不良貸款比率一度高達(dá)34.44%。從1999年起，工行對存量貸款進(jìn)行了積極的清收，包括運(yùn)用法律手段催收、協(xié)助企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組和債務(wù)安排、對實(shí)在收不回的貸款進(jìn)行了核銷等，另外工行進(jìn)行了大規(guī)模的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，使貸款的投向更加多元化。這樣的改制收到了立竿見影的效果，2001年，工行的貸款不了率僅為0.22%。發(fā)展歷程四：股份制改革并成功上市自2005年4月，國務(wù)院批準(zhǔn)了工行的股份制改制方案，財(cái)政部以國債150億美元注資，達(dá)到8%的資本充足率，工行的股改也逐漸清晰起來：財(cái)務(wù)重組和治理結(jié)構(gòu)改革。此后，工行僅僅用了70天就完成了財(cái)務(wù)重組。2006年10月27日，中國工商銀行在上海證券交易所和香港交易所首次公開發(fā)行股票，融資額高達(dá)219億美元，為全球最大的IPO。工行上市后，成為上交所市值最大的股份公司，港交所第三大的股份公司，僅次于匯豐控股和中國移動(dòng)。中國工商銀行在上市當(dāng)日，即創(chuàng)下了港交所最大單日成交金額紀(jì)錄，達(dá)374億港元，打破了1998年政府入市時(shí)的匯豐控股的成交金額。當(dāng)日香港主板總成交金額有760.18億港元，比同年中國銀行上市時(shí)更高，再創(chuàng)1998年政府入市以來的最高成交金額。發(fā)展歷程五：實(shí)行海外擴(kuò)張戰(zhàn)略2006年12月，工行收購印度尼西亞Halim銀行，成就了中國銀行業(yè)首次跨國并購；2008年2月，入股南非標(biāo)準(zhǔn)銀行，創(chuàng)下當(dāng)時(shí)我國企業(yè)境外投資單筆金額紀(jì)錄；2008年8月，收購澳門誠興銀行，使當(dāng)?shù)刈畲蟮谋就零y行成為工行集團(tuán)成員；2009年9月，全面要約收購泰國ACL銀行，使工行迅速進(jìn)入泰國市場；2010年7月，收購富通證券北美PDS部門并成立工銀金融，開創(chuàng)海外證券清算業(yè)務(wù)；2011年8月，收購阿根廷標(biāo)準(zhǔn)銀行，探索中資銀行在拉美并購成熟商業(yè)銀行的道路；2012年7月，收購美國東亞銀行，工行實(shí)現(xiàn)北美零售業(yè)務(wù)破冰。在不斷進(jìn)行海外并購的同時(shí)，2010年，工行完成了12家境外機(jī)構(gòu)的申設(shè)和整合；2011年以來，包括英國倫敦、德國法蘭克福、比利時(shí)、盧森堡和俄羅斯等在內(nèi)的歐洲五國分行、巴基斯坦兩家分行，以及印度孟買分行相繼開業(yè)；工行金邊分行、萬象分行分別獲得了在當(dāng)?shù)亻_展銀行業(yè)務(wù)的牌照，非洲辦事處舉行了揭牌儀式。以東南亞為重點(diǎn)，壯大亞洲、鞏固歐洲、突破美洲；根據(jù)各地市場環(huán)境和監(jiān)管準(zhǔn)入等因素，綜合運(yùn)用多種方式進(jìn)行海外布局，使工商銀行海外發(fā)展?jié)u入佳境，截至目前，工商銀行已在全球34個(gè)國家和地區(qū)設(shè)立了200多家海外機(jī)構(gòu)，并與132國家和地區(qū)的1453家銀行建立了代理行關(guān)系，形成了跨越亞、非、歐、美、澳五大洲的全球經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)，跨市場與全球化服務(wù)能力顯著增強(qiáng)。二、工行主要業(yè)務(wù)和特色業(yè)務(wù)建立中間業(yè)務(wù)體系業(yè)務(wù)合作業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整業(yè)務(wù)創(chuàng)新多元化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)通過信貸行業(yè)、客戶和地區(qū)結(jié)構(gòu)調(diào)整，中國工商銀行鞏固了優(yōu)質(zhì)的公司和機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)市場，成功爭取了多項(xiàng)全國重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，新開發(fā)一批跨國公司、大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)和機(jī)構(gòu)客戶，并且拓展了優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)市場。截至2013年，工行表外業(yè)務(wù)占營業(yè)收入的19%，有較大的進(jìn)步，在國內(nèi)僅次于建行和中行?！般y關(guān)通”業(yè)務(wù)量達(dá)到10.6億元，簽約企業(yè)919戶。工商銀行——業(yè)務(wù)現(xiàn)狀代理上海黃金交易所128家會(huì)員單位中81家的資金清算代理了118家非會(huì)員單位的黃金及鉑金交易。成立于2005年的工銀瑞信基金管理有限公司是我國第一家由銀行直接發(fā)起設(shè)立并控股的合資基金管理公司，其中工行控股55%。其經(jīng)營范圍為經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的基金等資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；募集設(shè)立基金；特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、企業(yè)年金業(yè)務(wù)、社保基金委托投資管理業(yè)務(wù)和中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。2002年4月工商銀行在國內(nèi)業(yè)界率先建立了投資銀行業(yè)務(wù)組織體系，業(yè)務(wù)范圍涉及財(cái)務(wù)顧問、銀團(tuán)貸款、重組并購及資產(chǎn)管理等。中國工商銀行是第一家證券投資基金托管銀行和首批獲得QFII資格的銀行，也是當(dāng)前中國規(guī)模最大的托管銀行。工銀金融租賃有限公司由中國工商銀行股份有限公司全資設(shè)立，注冊資本50億元人民幣。它是國務(wù)院確定試點(diǎn)并首家獲中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)開業(yè)的由商業(yè)銀行設(shè)立的金融租賃公司。業(yè)務(wù)合作內(nèi)容：Click

tofinish主要業(yè)務(wù)存款業(yè)務(wù)人民幣、外幣儲(chǔ)蓄存款工商銀行主要業(yè)務(wù)外匯業(yè)務(wù)外匯存款、貸款、匯款等貸款業(yè)務(wù)工商信貸業(yè)務(wù)固定資產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)結(jié)算業(yè)務(wù)資金匯劃清算系統(tǒng)等業(yè)務(wù)新品商人銀行業(yè)務(wù)基金托管業(yè)務(wù)工商銀行電子銀行業(yè)務(wù)工行特色業(yè)務(wù)一、個(gè)人特色業(yè)務(wù)

1.個(gè)人貸款：幸福貸款2.個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品：利添利、金行家、匯市通、穩(wěn)得利、靈通快錢、基金定投、商務(wù)伴侶。

3.電子銀行：個(gè)人網(wǎng)銀、企業(yè)網(wǎng)銀工行業(yè)務(wù)特務(wù)二、對公業(yè)務(wù)產(chǎn)品1.融資（1）國際銀團(tuán)（2）飛機(jī)融資（3）船舶融資（4）商品融資2.工商銀行財(cái)智國際：集結(jié)算，融資，理財(cái)為一體，內(nèi)嵌本外幣業(yè)務(wù)的產(chǎn)品服務(wù)及組合應(yīng)用。工行特色業(yè)務(wù)4.牡丹卡：牡丹藝龍信用卡、牡丹年金信用卡、1872牡丹信用卡、南航明珠牡丹信用卡、牡丹運(yùn)動(dòng)卡。5.其他代理境外消費(fèi)退稅工商銀行信使個(gè)人資信證明工行特色業(yè)務(wù)3.中小企業(yè)金融：量身定制小企業(yè)評級和授信管理制度，為中小企業(yè)提供一整套金融服務(wù)方案，以融資產(chǎn)品為核心，涵蓋結(jié)算，國際業(yè)務(wù)，電子銀行，現(xiàn)金管理，理財(cái)，投行，企業(yè)年金及銀行卡等金融服務(wù)。

4.代客黃金買賣：國內(nèi)黃金市場的主要造市商和上海黃金交易所指定的4家黃金交易清算行之一，與多家國外黃金交易行建立合作關(guān)系。為客戶提供遠(yuǎn)期，掉期，遞延交割，期權(quán)及其組合的黃金衍生業(yè)務(wù)。三、財(cái)務(wù)分析投資收益分析盈利能力分析償債能力分析發(fā)展能力分析現(xiàn)金流量分析杜邦分析財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析--償債能力分析

（一）產(chǎn)權(quán)比率總負(fù)債/股東權(quán)益總額資產(chǎn)負(fù)債率

總負(fù)債/總資產(chǎn)股東權(quán)益比率股東權(quán)益總額/總資產(chǎn)財(cái)務(wù)分析--盈利能力分析（二）盈利能力分析總資產(chǎn)利潤率成本費(fèi)用率總資產(chǎn)報(bào)酬率銷售毛利率凈資產(chǎn)收益率凈利潤增長率凈資產(chǎn)增長率總資產(chǎn)增長率每股收益增長率財(cái)務(wù)分析--發(fā)展能力分析（三）財(cái)務(wù)分析--現(xiàn)金流量分析（四）經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總資產(chǎn)（收現(xiàn)能力指標(biāo)）資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報(bào)率

經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/凈利潤凈利潤現(xiàn)金比率經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/負(fù)債總額凈現(xiàn)金流量負(fù)債比率1、市盈率每股市價(jià)/每股收益每股收益普通股股東凈利潤/流通在外普通股加權(quán)平均數(shù)2、市凈率每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)普通股股東權(quán)益/流通在外普通股股數(shù)財(cái)務(wù)分析--投資收益分析（五）市價(jià)比率財(cái)務(wù)分析--杜邦分析（六）杜邦分析體系工行海外并購存在問題及對策工行海外并購歷程2006年12月，工行收購印度尼西亞Halim銀行，中國銀行業(yè)首次跨國并購；2008年1月，收購澳門誠興銀行，使當(dāng)?shù)刈畲蟮谋就零y行成為工行集團(tuán)成員；2008年3月，入股南非標(biāo)準(zhǔn)銀行，創(chuàng)下當(dāng)時(shí)我國企業(yè)境外投資單筆金額紀(jì)錄；2009年9月，全面要約收購泰國AC