2019基金從業(yè)考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》真題2-宜試卷

單選題（共99題，共99分）1.下列不屬于銀行間債券市場(chǎng)交易品種的是（）?！敬鸢浮緾【解析】銀行間債券市場(chǎng)的交易品種有：①債券，如國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債等；②回購(gòu)，分為質(zhì)押式回購(gòu)和買(mǎi)斷式回購(gòu)兩種；③遠(yuǎn)期交易，是指交易雙方約定在未來(lái)某一日期，以約定價(jià)格和數(shù)量買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的債券的行為。A.債券B.回購(gòu)C.期權(quán)交易D.遠(yuǎn)期交易2.依照《證券投資基金會(huì)計(jì)核算辦法》規(guī)定，發(fā)生的基金運(yùn)作費(fèi)用如果影響（）小數(shù)點(diǎn)后第4位的，應(yīng)采用待攤或預(yù)提的方法。【答案】B【解析】按照有關(guān)規(guī)定，發(fā)生的這些費(fèi)用如果影響基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第4位的，應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計(jì)入基金損益。A.基金資產(chǎn)凈值B.基金份額凈值C.基金所有者權(quán)益D.基金資產(chǎn)總值3.以下指標(biāo)中，既是計(jì)算投資者申購(gòu)基金份額，贖回資金金額的基礎(chǔ)，又是評(píng)價(jià)基金投資業(yè)績(jī)基礎(chǔ)的為（）?！敬鸢浮緾【解析】基金份額凈值是計(jì)算投資者申購(gòu)基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評(píng)價(jià)基金投資業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)指標(biāo)之一oA.基金資產(chǎn)凈值B.基金總負(fù)債C.基金份額凈值D.基金總資產(chǎn)4.票面金額為1000元的2年期債券，每年支付利息100元，到期收益率為6%,則市場(chǎng)價(jià)格為（）?！敬鸢浮緿【解析】100/（1+6%）+（1000+100）/（1+6%）^2=1073.3元A.1132.1元B.984.39元C.107.33元D.1073.3元5.某混合基金的月平均凈值增長(zhǎng)率為3%,標(biāo)準(zhǔn)差為4%。在標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布下，該基金月度凈值增長(zhǎng)率處在-1%7%的概率為（），在95%的概率下,月度凈值增長(zhǎng)率區(qū)間為（）?！敬鸢浮緽【解析】67%對(duì)應(yīng)1倍標(biāo)準(zhǔn)差，95%對(duì)應(yīng)兩倍標(biāo)、準(zhǔn)差。將已知條件帶入公式67%對(duì)應(yīng)情況為（凈值增長(zhǎng)率-1×標(biāo)準(zhǔn)差，凈值增長(zhǎng)率+1×標(biāo)準(zhǔn)差）。95%對(duì)應(yīng)情況為（凈值增長(zhǎng)率-2×標(biāo)準(zhǔn)差，；凈值增長(zhǎng)率+2×標(biāo)準(zhǔn)差）即可。A.33%,-4%~10%B.67%,-5%~11%C.33%,-5%~11%D.67%,-4%~10%6.下列關(guān)于權(quán)證的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緿【解析】按行權(quán)時(shí)間分類(lèi)，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大權(quán)證等。美式正可在權(quán)證時(shí)效日前任何交易日行權(quán)，歐式權(quán)證僅可在時(shí)效日當(dāng)日行權(quán)，百慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時(shí)間內(nèi)行權(quán)。A.按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來(lái)源分類(lèi)，權(quán)證可分為認(rèn)股權(quán)證、備兌權(quán)證B.按照持有人權(quán)利的性質(zhì)分類(lèi)，權(quán)證可分為認(rèn)購(gòu)權(quán)證、認(rèn)沽權(quán)證C.按照標(biāo)的資產(chǎn)分類(lèi)，權(quán)證可分為股權(quán)類(lèi)權(quán)證、債權(quán)類(lèi)權(quán)證、其他權(quán)證D.按發(fā)行地域分類(lèi)，權(quán)證可以分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大權(quán)證7.投資風(fēng)險(xiǎn)不包括（）?！敬鸢浮緿【解析】投資風(fēng)險(xiǎn)包括：市場(chǎng)價(jià)格（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)），在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買(mǎi)賣(mài)證券的難度（流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)），借款方還債的能力和意愿（信用風(fēng)險(xiǎn)）。A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)8.小王在銀行間債券市場(chǎng)交易，需要投合規(guī)并經(jīng)審批的金融機(jī)構(gòu)法人代為辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)，所體現(xiàn)的交易制度為（）?！敬鸢浮緿【解析】結(jié)算代理制度是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可以開(kāi)展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人，受市場(chǎng)其他參與者的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。A.公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商制度B.做市商制度C.會(huì)員管理制度D.結(jié)算代理制度9.關(guān)于普通股和優(yōu)先股的風(fēng)險(xiǎn)，以下說(shuō)法正確的是（）?！敬鸢浮緼【解析】?jī)?yōu)先股在分配股利和清算時(shí)剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)優(yōu)先于普通股，因而風(fēng)險(xiǎn)較低。A.優(yōu)先股較低B.不能確定C.普通股較低D.兩者一致10.關(guān)于全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)（GIPS),以下表述錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緾【解析】該選項(xiàng)為干擾項(xiàng)，根本不存在而GIPS標(biāo)準(zhǔn)中的說(shuō)法是：必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率。不同期間的回報(bào)率必須以幾何平均方式連接。A.GIPS由于制定單一績(jī)效的呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)，可以讓投資業(yè)績(jī)具有可比性B.GIPS是由CFA協(xié)會(huì)設(shè)立的全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)制定C.GIPS考察凈收益率，且采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率D.GIPS可以提高業(yè)績(jī)報(bào)告的透明度11.基金的年化收益率為35%,年化標(biāo)準(zhǔn)差為28%,在標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布下，該基金年度收益率在67%的可能下處于如下區(qū)間（）?！敬鸢浮緽【解析】根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布表，1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的偏離概率是67%。設(shè)年度凈值增長(zhǎng)率落在區(qū)間a-b。則有（a-35%）/28%=1,（b-35%）/28%=-1;可解得：a=63%,b=7%。因此，收益率應(yīng)為63%-7%。A.70%-35%B.63%-7%C.28%-63%D.28%-28%12.以下不屬于考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估指標(biāo)的是（）?！敬鸢浮緽【解析】風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)為：夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)、詹森α和信息比率A.詹森阿爾法（α）B.速度比率C.特雷諾比率D.夏普比率13.關(guān)于股票的價(jià)值和價(jià)格，以下表述錯(cuò)誤的是（）【答案】C【解析】股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場(chǎng)價(jià)格，股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)。A.股票的理論價(jià)值是指股票未來(lái)收益的現(xiàn)值B.股票的理論價(jià)值與賬面價(jià)值很可能由較大出入C.股票的賬目?jī)r(jià)值決定股票的市場(chǎng)價(jià)格D.各種價(jià)值模型計(jì)算出來(lái)的"內(nèi)在價(jià)值"只是股票真實(shí)內(nèi)在價(jià)值的估計(jì)14.以下對(duì)流動(dòng)性的描述錯(cuò)誤的有（）。【答案】A【解析】對(duì)于同類(lèi)產(chǎn)品，流動(dòng)性更差的往往具有更高的預(yù)期收益率。如果沒(méi)有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當(dāng)降低流動(dòng)性要求，以提高投資的預(yù)期收益率,但是也必須結(jié)合考慮自己的投資情況為非預(yù)期的變現(xiàn)需求作出預(yù)防性安排。A.投資者投資于流動(dòng)性越好的資產(chǎn)，可以得到更高的預(yù)期收益B.流動(dòng)性是指投資者在短期內(nèi)以一個(gè)合理的價(jià)格將投資資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度C.流動(dòng)性高是指資產(chǎn)能夠在短時(shí)間內(nèi)以合理價(jià)格迅速變現(xiàn)，而不需要支付較高的成本D.如果沒(méi)有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當(dāng)降低流動(dòng)性要求15.假設(shè)某基金持有的股票總市值為2000萬(wàn)元，持有的債券總市值為1000萬(wàn)元，應(yīng)收債券利息280萬(wàn)元，銀行存款余額50萬(wàn)元，對(duì)托管人和管理人應(yīng)付未付的報(bào)酬為11萬(wàn)元，應(yīng)付稅費(fèi)為19萬(wàn)元，基金總份額為2000萬(wàn)份，當(dāng)日基金份額凈值為（）元?！敬鸢浮緾【解析】基金份額凈值=（2000+1000+280+50-11-19）/2000=3300/2000=1.65。A.1.64B.1.68C.1.65D.1.516.可以在銀行間債券交易市場(chǎng)開(kāi)展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人需經(jīng)（）批準(zhǔn)?！敬鸢浮緾【解析】結(jié)算代理制度是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可以開(kāi)展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人。A.中國(guó)國(guó)務(wù)院B.中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)C.中國(guó)人民銀行D.中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)17.上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日的（）?！敬鸢浮緿【解析】上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日的9:30-11:30、13:00-15:30A.9:15-11:30、13:00-15:00B.9:15-11:30、13:00-15:30C.9:00-11:30、13:00-15:00D.9:30-11:30、13:00-15:3018.下列條款中，屬于給予發(fā)行人額外權(quán)力的嵌入條款是（）?！敬鸢浮緿【解析】值得注意的是，贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利而非持有者，換句話(huà)說(shuō)，是保護(hù)債務(wù)人而債權(quán)人的條款，對(duì)債權(quán)人不利。因此，和一個(gè)其他屬性相同但沒(méi)有贖回條款的債券相比，可贖回債券的利息更高，以補(bǔ)償債券持有者面臨的債券提早被贖回的風(fēng)險(xiǎn)（贖回風(fēng)險(xiǎn)）。A.轉(zhuǎn)換條款B.回售條款C.承銷(xiāo)條款D.贖回條款19.一般來(lái)說(shuō)，信用利差出現(xiàn)變化一般發(fā)生在經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生轉(zhuǎn)換（）。【答案】C【解析】信用利差的變化本質(zhì)上是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化，受經(jīng)濟(jì)胃影響。從實(shí)際數(shù)據(jù)看，信用利差的變化一般發(fā)生在經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生轉(zhuǎn)換之前，因此，信用利差可以作為預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)周期活動(dòng)的指標(biāo)。A.之后B.之中C.之前D.無(wú)法確定20.給定無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率5%,關(guān)于投資組合A和B的單位風(fēng)險(xiǎn)收益，下列表述正確的是（）?！敬鸢浮緽【解析】夏普比率越大，組合業(yè)績(jī)?cè)胶?。那么A組合的夏普比率為：（15%-5%）/0.4=0.25;B組合的夏普比率為：（11%-5%）/0.2=0.3;由此得出按照夏普比率比較，B組合優(yōu)于A組合，A組合：平均收益率=15%,標(biāo)準(zhǔn)差=0.4;貝塔系數(shù)=0.58。B組合：平均收益率=11%,標(biāo)準(zhǔn)差=0.2;貝塔系數(shù)=0.41。A.A和B投資組合業(yè)績(jī)表現(xiàn)不相上下B.按照夏普比率作為標(biāo)準(zhǔn)比較，B投資組合業(yè)績(jī)表現(xiàn)更優(yōu)秀C.按照貝塔系統(tǒng)數(shù)作為標(biāo)準(zhǔn)比較，A投資組合業(yè)績(jī)表現(xiàn)更優(yōu)秀D.按照特雷諾比率作為標(biāo)準(zhǔn)比較，B投資組合業(yè)績(jī)表現(xiàn)更優(yōu)秀21.股份有限公司所有者權(quán)益不包括（）?！敬鸢浮緼【解析】所有者權(quán)益包括以下四部分：股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)。A.利潤(rùn)總額B.股本C.盈余公積D.資本公積22.以下不屬于基金公司投資決策委員會(huì)職責(zé)的是（）。【答案】D【解析】投資決策委員會(huì)應(yīng)在遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、公司規(guī)章制度的前提下,對(duì)基金公司各項(xiàng)重大投資活動(dòng)進(jìn)行管理，審訂公司投資管理制度和業(yè)務(wù)流程，并確定不同管理級(jí)^的操作權(quán)限。A.審定公司投資管理制度的業(yè)務(wù)流程B.確定不同管理級(jí)別的操作權(quán)限C.對(duì)基金公司重大投資活動(dòng)進(jìn)行管理D.制定投資組合具體方案23.以下關(guān)于中證全債指數(shù)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緾【解析】于對(duì)異常價(jià)格和無(wú)價(jià)情況下使用了模型價(jià)，能更為真實(shí)地反映債券的實(shí)際價(jià)值和收益率特征。A.中證指數(shù)公司每日計(jì)算并發(fā)布收盤(pán)指數(shù)B.是中證指數(shù)公司編制并發(fā)布的第一只債券類(lèi)指數(shù)C.當(dāng)分成份證券出現(xiàn)異常價(jià)格或無(wú)價(jià)格的情況時(shí)，計(jì)算指數(shù)時(shí)剔除該成分券D.樣本包括銀行間市場(chǎng)和滬深交易所市場(chǎng)的國(guó)債、金融債券和企業(yè)債券24.下面哪一類(lèi)投資者屬于QFII投資者（）【答案】C【解析】QFII即合格境外機(jī)構(gòu)投資者A.被我國(guó)相關(guān)部門(mén)制度安排所允許的符合條件的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者B.被我國(guó)相關(guān)部門(mén)制度安排所允許的符合條件的境內(nèi)職業(yè)投資者C.被我國(guó)相關(guān)部門(mén)制度安排所允許的符合條件的境外機(jī)構(gòu)投資者D.被我國(guó)相關(guān)部門(mén)制度安排所允許的符合條件的境外職業(yè)投資者25.關(guān)于現(xiàn)代投資組合理論有效前沿，以下表述正確的是（）?！敬鸢浮緾【解析】最小方差前沿的上半部分就稱(chēng)為馬科維茨有效前沿；有效前沿是能夠達(dá)到的最優(yōu)的投資組合的集合，它位于所有資產(chǎn)和資產(chǎn)組合的左上方。A.最小方差前沿只有下半部分是有效的,故稱(chēng)有效前沿B.有效前沿又叫做夏普有效前沿C.有效前沿位于所有資產(chǎn)和資產(chǎn)組合的左上方D.有效前沿不在最小方差前沿上26.關(guān)于預(yù)期損失，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緿【解析】預(yù)期損失，是指在給定時(shí)間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失的期望值。A.預(yù)期損失也被稱(chēng)為條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度或條件尾部期望或尾部損失B.預(yù)期損失是指在給定的時(shí)間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失的期望值C.預(yù)期損失由于其在尾部風(fēng)險(xiǎn)度量及次可加性等方面的優(yōu)勢(shì)，越來(lái)越受到金融行業(yè)及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重視D.預(yù)期損失是指在利率、匯率等市場(chǎng)因素發(fā)生變化時(shí)，投資組合損失的期望值27.關(guān)于做市商和經(jīng)紀(jì)人的作用，以下表述正確的是（）?！敬鸢浮緿【解析】在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，做市商是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者，而在指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，市場(chǎng)流動(dòng)性是由投資者的買(mǎi)賣(mài)指令提供的，經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行這些指令。故選項(xiàng)D說(shuō)法正確。A.做市商和經(jīng)紀(jì)人都可以待客買(mǎi)賣(mài)證券，獲取傭金收入B.做市商和經(jīng)紀(jì)人在證券市場(chǎng)上發(fā)揮的作用不同，不可能共同完成證券交易C.做市商和經(jīng)紀(jì)人的利潤(rùn)主要來(lái)自于證券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)D.做市商是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要參與者，經(jīng)紀(jì)人是投資者買(mǎi)賣(mài)指令的執(zhí)行者28.關(guān)于普通股和優(yōu)先股，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緿【解析】?jī)?yōu)先股在公司剩余財(cái)產(chǎn)分配上有優(yōu)先權(quán)，但一般無(wú)表決權(quán)，故選項(xiàng)D說(shuō)法錯(cuò)誤。A.普通股和優(yōu)先股都有收益權(quán)B.優(yōu)先股股東的權(quán)利受限制的C.普通股股利不固定，在公司盈利情況很好時(shí)可以不分配D.在公司剩余財(cái)產(chǎn)分配和表決權(quán)上優(yōu)先股都有優(yōu)先權(quán)29.關(guān)于債券型基金組合構(gòu)建，以下表述正確的是（）。【答案】A【解析】基金設(shè)立時(shí)的目標(biāo)基本上決定了大類(lèi)資產(chǎn)配置的范圍，例如股票型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例不低于80%，債券型基金在債券資產(chǎn)上的配置比例一般不低于80%，混合型基金選擇的范圍比較廣，介于股票型和債券型之間。同股票型基金類(lèi)似，債券型基金需要在其招募說(shuō)明書(shū)中說(shuō)明基金的投資目標(biāo)、投資理念、投資策略、投資范圍、業(yè)績(jī)基準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)收益特征等重要內(nèi)容，這些元素決定了基金投資組合的構(gòu)建理念和流程。A.債券型基金債券類(lèi)資產(chǎn)的投資比例不低于基金資產(chǎn)總值的80%B.債券型基金招募說(shuō)明書(shū)中對(duì)投資理念、投資策略、投資范圍不做規(guī)定C.債券型基金只能投資國(guó)債、金融債、公司債、企業(yè)債D.債券投資組合構(gòu)建不需要考慮期限結(jié)構(gòu)、組合久期30.基金的（）是評(píng)估投資組合收益的原因或來(lái)源的技術(shù)，回答的是“收益從哪里來(lái)”這個(gè)問(wèn)題?！敬鸢浮緿【解析】基金的業(yè)績(jī)歸因是評(píng)估投資組合收益的原因或來(lái)源的技術(shù)，回答的是“收益從哪里來(lái)”這個(gè)問(wèn)題。A.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值B.絕對(duì)收益C.相對(duì)收益D.業(yè)績(jī)歸因31.基金進(jìn)行利潤(rùn)分配，會(huì)對(duì)基金份額凈值和投資者利潤(rùn)產(chǎn)生的影響是（）?！敬鸢浮緾【解析】基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降，但對(duì)投資者的利益沒(méi)有實(shí)際影響。A.基金份額凈值下降，投資者利益會(huì)相應(yīng)減少B.基金份額凈值不變，投資者利益也不會(huì)受影響C.基金份額凈值下降，但投資者利益不受影響D.基金份額凈值不變，但投資者利益會(huì)相應(yīng)減少32.通過(guò)發(fā)行債券籌集資金，并在債券到期日破時(shí)歸還本金并支付約定的利息的是（）?！敬鸢浮緼【解析】債券發(fā)行人通過(guò)發(fā)行債券籌集的資金一般都有固定期限，債券到期時(shí)債務(wù)人必須按時(shí)歸還本金并支付約定的利息。A.債券發(fā)行人B.債券承銷(xiāo)商C.債券持有人D.債券市場(chǎng)33.下列不屬于衍生工具組成要素的是（）?！敬鸢浮緾【解析】衍生產(chǎn)品構(gòu)成要素：合約標(biāo)的資產(chǎn)、到期日、交易單位，交割價(jià)格，結(jié)算。A.合約標(biāo)的資產(chǎn)B.結(jié)算方式C.抵押品D.到期日34.下列關(guān)于遠(yuǎn)期和期貨合約的論述，錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緿【解析】遠(yuǎn)期合約通常會(huì)在到期日進(jìn)行實(shí)物交割或結(jié)算。A.兩者都是雙方約定在未來(lái)的某一確定時(shí)間，按約定的價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量的合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約B.期貨合約沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)，而遠(yuǎn)期合約存在違約風(fēng)險(xiǎn)C.期貨合約通常在交易所交易，而遠(yuǎn)期合約在場(chǎng)外交易D.兩種合約通常都在到期日之前被投資者平倉(cāng)35.下列資產(chǎn)不屬于QDII基金投資范圍的是（）。【答案】D【解析】QDII基金不得從事下列投資：購(gòu)買(mǎi)不動(dòng)產(chǎn)、購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)抵押按揭、購(gòu)買(mǎi)貴金屬或代表貴金屬的憑證、購(gòu)買(mǎi)實(shí)物商品、利用融資購(gòu)買(mǎi)證券、參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣(mài)空交易、從事證券承銷(xiāo)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。A.銀行承兌匯票B.政府債券C.遠(yuǎn)期合約D.房地產(chǎn)抵押按揭36.以下關(guān)于不同類(lèi)型基金的描述錯(cuò)誤的是（）。【答案】B【解析】業(yè)績(jī)計(jì)算開(kāi)始與結(jié)束時(shí)間不同，基金回報(bào)率和業(yè)績(jī)排名可能會(huì)有較大的差異。A.投資目標(biāo)與范圍不同的基金，其投資策略、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)都有可能不同B.基金回報(bào)率業(yè)績(jī)排名與業(yè)績(jī)計(jì)算的開(kāi)始和結(jié)束時(shí)間選取無(wú)關(guān)，主要取決于所選取的時(shí)間段長(zhǎng)短，如一月、三月、一年'五年等C.投資收益是由投資風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)的，風(fēng)險(xiǎn)越大，所要求的報(bào)酬率就越高D.同一基金在不同時(shí)間段內(nèi)的表現(xiàn)可能有很大的差距，因此業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)時(shí)需要計(jì)算多個(gè)時(shí)間段的業(yè)績(jī)，如最近一月、最近三月、最近一年、最近五年等37.以下關(guān)于中證全債指數(shù)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緾【解析】于對(duì)異常價(jià)格和無(wú)價(jià)情況下使用了模型價(jià)，能更為真實(shí)地反映債券的實(shí)際價(jià)值和收益率特征，A.中證指數(shù)公司每日計(jì)算并發(fā)布收盤(pán)指數(shù)B.是中證指數(shù)公司編制并發(fā)布的第一只債券類(lèi)指數(shù)C.當(dāng)分成份證卷出現(xiàn)異常價(jià)格或無(wú)價(jià)格的情況時(shí)，計(jì)算指數(shù)時(shí)剔除該成分券D.樣本包括銀行間市場(chǎng)和滬深交易所市場(chǎng)的國(guó)債、金融債券和企業(yè)債券38.與平均收益率低的基金相比，平均收益高的基金經(jīng)理的投資能力（）【答案】A【解析】業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)需要考慮基金管理規(guī)模、時(shí)間區(qū)間、綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益，不能單純對(duì)比平均收益率。A.信息不足，無(wú)法比較B.低C.高D.—樣39.（）是通過(guò)發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本?！敬鸢浮緽【解析】權(quán)益資本是指通過(guò)發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本。A.債券資本B.權(quán)益資本C.證券資本D.股票資本40.按照發(fā)行主體分類(lèi)，下列債券中不屬于金融債券的是（）?！敬鸢浮緼【解析】我國(guó)政府債券包括國(guó)債和地方政府債。A.地方政府自主發(fā)行的債券B.商業(yè)銀行發(fā)行的次級(jí)債C.證券公司發(fā)行的短期融資券D.政策性銀行發(fā)行的債券41.對(duì)于基金管理費(fèi)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緾【解析】為基金提供服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用指的是基金托管費(fèi)。A.大部分股票基金按1.5%計(jì)取B.債券基金的管理費(fèi)率一般低于1%C.為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用D.管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用42.關(guān)于場(chǎng)內(nèi)證券交易傭金，以下表述正確的是（）?！敬鸢浮緾【解析】傭金是投資者在委托買(mǎi)賣(mài)證券成交后按成交金額一定比例支付的費(fèi)用；證券經(jīng)紀(jì)商向客戶(hù)收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等）不得高于證券交易金額的千分之三,也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)；交易傭金標(biāo)準(zhǔn)由證券交易所制定。A.傭金是按投資者委托交易金額一定比例支付的費(fèi)用B.國(guó)債現(xiàn)券交易傭金標(biāo)準(zhǔn)由中國(guó)證監(jiān)會(huì)直接制定C.按照規(guī)定，證券經(jīng)紀(jì)商向客戶(hù)收取的傭金不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)D.按照規(guī)定，證券經(jīng)紀(jì)商向客戶(hù)收取的傭金（不包括代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易手續(xù)費(fèi)）不得高于證券交易金額的0.3%43.關(guān)于利潤(rùn)表，以下表述錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緼【解析】在評(píng)價(jià)企業(yè)的業(yè)績(jī)時(shí)，重點(diǎn)在于企業(yè)的凈利潤(rùn)。A.評(píng)價(jià)企業(yè)的整體業(yè)績(jī)，最重要的是營(yíng)業(yè)收入而非凈利潤(rùn)B.利潤(rùn)表分析用于評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效C.利潤(rùn)表的基本結(jié)構(gòu)是收入減去成本和費(fèi)用等于利潤(rùn)D.利潤(rùn)表反映企業(yè)一定時(shí)期的總體經(jīng)營(yíng)成果，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變動(dòng)的直接原因44.關(guān)于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，以下表述正確的是（）。【答案】D【解析】戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿(mǎn)足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的長(zhǎng)期資產(chǎn)的配比A.基金經(jīng)理進(jìn)行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置時(shí)，不能單純運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)判斷對(duì)資產(chǎn)大類(lèi)進(jìn)行甄選B.量化模型適用于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，不適用于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置C.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)一旦確定，通常3-5年內(nèi)再調(diào)整各類(lèi)資產(chǎn)的配置比例D.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿(mǎn)足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的長(zhǎng)期資產(chǎn)的配比45.回購(gòu)一般分為（）。【答案】D【解析】回購(gòu)分為質(zhì)押式回購(gòu)和買(mǎi)斷式回購(gòu)。A.正回購(gòu)和逆回購(gòu)B.買(mǎi)入回購(gòu)和賣(mài)出回購(gòu)C.一次性回購(gòu)和永久性回購(gòu)D.質(zhì)押式回購(gòu)和買(mǎi)斷式回購(gòu)46.某機(jī)構(gòu)希望在F公司盈利較多時(shí)，獲得較高的股利收益，則一般情況下，該機(jī)構(gòu)應(yīng)該投資F公司發(fā)行的哪種金融工具（）?！敬鸢浮緽【解析】通股的股利不固定，它是根據(jù)公司凈利潤(rùn)的多少來(lái)決定的，完全隨公司盈利的變化而變化。在股份公司盈利較多時(shí)，普通股股東喊得較高的股利收益。A.累積優(yōu)先股B.普通股C.非累積優(yōu)先股D.長(zhǎng)期債券47.某可轉(zhuǎn)換債券面值100元，轉(zhuǎn)換比例為20。2016年3月15日，可轉(zhuǎn)債的交易價(jià)格為126元，而標(biāo)的股票交易價(jià)格為6元。如果標(biāo)的股票股價(jià)繼續(xù)上漲，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。【答案】A【解析】而當(dāng)股價(jià)很高時(shí)，可轉(zhuǎn)債的價(jià)格主要由其轉(zhuǎn)換價(jià)值所決定，并且可轉(zhuǎn)債的價(jià)值主要體現(xiàn)了權(quán)益證券的屬性。A.該可轉(zhuǎn)債的債券價(jià)值將隨之上升B.該可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換權(quán)利價(jià)值將隨之上升C.該可轉(zhuǎn)債的價(jià)格隨之上漲D.該可轉(zhuǎn)債價(jià)格的權(quán)益屬性將進(jìn)一步增強(qiáng)48.人民幣利率互換是指交易雙方同意在約定期限內(nèi)，根據(jù)人民幣本金交換現(xiàn)金流的行為，根據(jù)（）計(jì)算?！敬鸢浮緽【解析】人民幣利率互換交易是指交易雙方約定在未來(lái)的一定期限內(nèi)，根據(jù)約定數(shù)量的人民幣本金交換現(xiàn)金流的行為，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動(dòng)利率計(jì)算，另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計(jì)算。A.固定利率、貸款利率B.浮動(dòng)利率、固定利率C.存款利率、貸款利率D.存款利率、浮動(dòng)利率49.信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)一般按照從低信用風(fēng)險(xiǎn)到高信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行債券評(píng)級(jí)，下列不屬于最高信用等級(jí)的是（）?！敬鸢浮緿【解析】信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)一般按照從低信用風(fēng)險(xiǎn)到高信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行債券評(píng)級(jí)，最高的信用等級(jí)（如標(biāo)準(zhǔn)普爾和惠譽(yù)的AAA級(jí)、穆迪的Aaa級(jí)）表明債券幾乎沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)，如國(guó)債；而最低的信用等級(jí)（如標(biāo)準(zhǔn)普爾和惠譽(yù)的D級(jí)、穆迪的C級(jí)）表明債券違約的可能性很大，或債務(wù)人已經(jīng)產(chǎn)生違約。A.標(biāo)準(zhǔn)普爾的AAA級(jí)B.穆迪的Aaa級(jí)C.惠譽(yù)的AAA級(jí)D.惠譽(yù)的D級(jí)50.在金融衍生工具中，遠(yuǎn)期合約的最大功能是（）?！敬鸢浮緼【解析】遠(yuǎn)期合約正是為了滿(mǎn)足規(guī)避未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的需要而產(chǎn)生的。A.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)B.方便交易C.增加交易量D.增加收益51.以下（）不屬于投資債券的風(fēng)險(xiǎn)?！敬鸢浮緾【解析】一般來(lái)說(shuō)，債券的主要風(fēng)險(xiǎn)形式有利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，前三者屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而后兩種屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.管理風(fēng)險(xiǎn)D.通脹風(fēng)險(xiǎn)52.黃金投資在本質(zhì)上可以認(rèn)為是（）投資，但同時(shí)黃金投資又體現(xiàn)出貨幣金融產(chǎn)品的特性。【答案】B【解析】黃金投資在本質(zhì)上可以認(rèn)為是大宗商品投資，但同時(shí)黃金投資又體現(xiàn)出貨幣金融的待性。A.房地產(chǎn)B.大宗商品C.私募股權(quán)D.收藏品53.假設(shè)基金凈值增長(zhǎng)率服從正態(tài)分布，則可以期望在（）概率下，凈值增長(zhǎng)率會(huì)落入平均值正負(fù)2個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的范圍內(nèi)?！敬鸢浮緾【解析】在凈值增長(zhǎng)率服從正態(tài)分布時(shí)，可以期望2/3（約67%）的情況下，凈值增長(zhǎng)率會(huì)落入平均值正負(fù)1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的范圍內(nèi)，95%的情況下基金凈值增長(zhǎng)率會(huì)落在正負(fù)2個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的范圍內(nèi)。A.99%B.88%C.95%D.67%54.可供基金進(jìn)行利潤(rùn)分配的金額為（）?！敬鸢浮緼【解析】期末可供分配利潤(rùn)指期末可供基金進(jìn)行利潤(rùn)分配的金額，為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤(rùn)與非分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)部分的熟低數(shù)A.期末未分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)B.未分配利潤(rùn)C(jī).本期已實(shí)現(xiàn)收益D.期末未分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)部分的孰高數(shù)55.劉先生3月1日買(mǎi)入A股票1000股，共支付8000元，5月13日改股票公積金轉(zhuǎn)增股本10股送1股，10月13日發(fā)放股利0.1元/股，年末股價(jià)是9.9元，持有該股票的收益率是（）?！敬鸢浮緾【解析】持有期收益率=資產(chǎn)回報(bào)率+收入回報(bào)率資產(chǎn)收入=9.9x1100-8000=2890元。紅利收入=0.1*1100=110元；收入回報(bào)率=110/8000=1.38%資產(chǎn)回報(bào)率=2890/8000=36.13%持有期收益率=資產(chǎn)回報(bào)率+收入回報(bào)率=34.75%+1.38%=37.5%A.9.90%B.0C.37.50%D.-1%56.某基金某年度收益為22%，同期其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益為18%，滬深300指數(shù)的收益為25%，則該基金相對(duì)其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益為（）?！敬鸢浮緼【解析】基金的相對(duì)收益，就是基金相對(duì)于一定的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益。A.4%B.-3%C.-4%D.-7%57.某投資者向證券公司融資15000元，加上自有資金15000元，以150元的價(jià)格買(mǎi)入200股某股票。融資特摔為8.6%。假設(shè)3個(gè)月后，該股票價(jià)格上漲至165元，則該筆投資收益率為（）【答案】B【解析】股票投資收益=（賣(mài)出價(jià)-買(mǎi)入價(jià)）×買(mǎi)入數(shù)量=（165-150）×200=3000（元），融資并4息=PV×i×t=15000×8.6%×（3/12）=322.5（元），投資收益率=投資收益/投資總額=（3000-322.5）/15000×100%=17.85%。A.0.157B.0.1785C.0.1D.0.11458.權(quán)證的基本要包括（）?！敬鸢浮緽【解析】權(quán)證的基本要素包括權(quán)證類(lèi)別、標(biāo)的資產(chǎn)、存續(xù)時(shí)間、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比例等。A.標(biāo)的資產(chǎn)、存續(xù)時(shí)間、購(gòu)買(mǎi)時(shí)間B.權(quán)證類(lèi)別、標(biāo)的資產(chǎn)、行權(quán)價(jià)格C.行權(quán)比例、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格、行權(quán)價(jià)格D.行權(quán)結(jié)算方式、標(biāo)的資產(chǎn)、結(jié)算幣種59.上海證券交易所和深圳證券交易所A股過(guò)戶(hù)費(fèi)均按照成交金額的（）向買(mǎi)賣(mài)雙方投資者分別收取?！敬鸢浮緾【解析】上海證券交易所和深圳證券交易所A股過(guò)戶(hù)費(fèi)均按照成交金額的0.02‰向買(mǎi)賣(mài)雙方投資者分別收取。A.0.35‰B.0.05‰C.0.02‰D.0.08‰60.我國(guó)場(chǎng)內(nèi)證券交易結(jié)算費(fèi)用中，過(guò)戶(hù)費(fèi)的最終收取方式（）?！敬鸢浮緼【解析】過(guò)戶(hù)費(fèi)是委托買(mǎi)賣(mài)的股票、基金成交后，買(mǎi)賣(mài)雙方為變更證券登記所支付費(fèi)用。這筆收入屬于中國(guó)結(jié)算公司的收入，由證券經(jīng)紀(jì)商在同投資者清算交收時(shí)代為扣收。A.中國(guó)結(jié)算公司B.證券交易所C.券商D.國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)61.無(wú)論期限的長(zhǎng)短，央行票據(jù)的交易流通起始日均為（）債權(quán)債務(wù)?！敬鸢浮緼【解析】無(wú)論期限長(zhǎng)短，央行票據(jù)的交易流通起始日均為債權(quán)債務(wù)登記日當(dāng)天，其債權(quán)債務(wù)登記日為債券繳款日。A.登記日當(dāng)天B.登記日次日C.登記日次工作日D.債券繳款日次日62.下列關(guān)于T章程和資產(chǎn)轉(zhuǎn)持的表述正確的是（）?！敬鸢浮緾【解析】T章程不具備強(qiáng)制性，也不具備合同性質(zhì)，只是為促進(jìn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)持管理業(yè)務(wù)健康發(fā)展，由轉(zhuǎn)持管理人自愿遵從的行業(yè)規(guī)范，因此選項(xiàng)A不正確。T-Charter（章程）作為綱領(lǐng)性文件，規(guī)定了轉(zhuǎn)持業(yè)務(wù)的基本原則。T-Standard（標(biāo)準(zhǔn)）作為具體標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)轉(zhuǎn)持業(yè)務(wù)的具體操作過(guò)程進(jìn)行規(guī)范，因此選項(xiàng)B不正確。在投資過(guò)程中，基金可能面對(duì)基金經(jīng)理更換、基金風(fēng)格轉(zhuǎn)換、指數(shù)調(diào)倉(cāng)等情況，這些情況往往帶來(lái)大規(guī)模的證券交易，產(chǎn)生較大的交易成本，給基金資產(chǎn)帶來(lái)?yè)p失，這種大規(guī)模的組合調(diào)整被稱(chēng)為資產(chǎn)轉(zhuǎn)持，因此選項(xiàng)D不正確。A.T章程為了促進(jìn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)持管理業(yè)務(wù)健康發(fā)展，具備一定強(qiáng)制性B.T章程對(duì)轉(zhuǎn)持業(yè)務(wù)的具體操作過(guò)程進(jìn)行規(guī)范C.執(zhí)行缺口是測(cè)算資產(chǎn)轉(zhuǎn)持成本的主要指標(biāo)D.基金資產(chǎn)轉(zhuǎn)持并不會(huì)帶來(lái)較大損失63.下列關(guān)于期權(quán)的說(shuō)法正確的是（）?！敬鸢浮緼【解析】標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格越高，則看漲期權(quán)的價(jià)格越高。A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格越高，則看漲期權(quán)的價(jià)格越高B.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格越高，則看跌期權(quán)的價(jià)格越低C.期權(quán)的有效期越長(zhǎng)，則看漲期權(quán)的價(jià)格越低D.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率越低，則期權(quán)的價(jià)格越高64.以下不屬于影響回購(gòu)協(xié)議利率的因素的是（）?！敬鸢浮緾【解析】影響回購(gòu)協(xié)議利率的因素的有抵押證券的質(zhì)量、回購(gòu)期限的長(zhǎng)短、交割的條件、貨幣市場(chǎng)其他子市場(chǎng)的利率。A.交割條件B.回購(gòu)期限的長(zhǎng)短C.回購(gòu)市場(chǎng)D.質(zhì)押證券的質(zhì)量65.以下哪一個(gè)因素不影響投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力（）?！敬鸢浮緽【解析】承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力由投資者自身的投資期限、收入支出狀況和資產(chǎn)負(fù)債狀況等客觀因素決定。A.資產(chǎn)負(fù)債狀況B.投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度C.投資期限D(zhuǎn).收入支出狀況66.在基金資產(chǎn)總值和基金總份額不變的情況下，基金份額凈值與基金負(fù)債的關(guān)系是（）?！敬鸢浮緾【解析】根據(jù)基金份額凈值公式可知，基金份額凈值越小說(shuō)明基金資產(chǎn)凈值越小，那么，基金資產(chǎn)凈值小說(shuō)明基金負(fù)債大。反之，基金負(fù)債則?。凰曰鸱蓊~凈值與基金負(fù)債成負(fù)相關(guān)關(guān)系。所謂負(fù)相關(guān)即兩種資產(chǎn),一^上漲，另一個(gè)則下跌，我們說(shuō)這兩種資產(chǎn)的變動(dòng)或者兩種資產(chǎn)呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。A.正相關(guān)關(guān)系B.沒(méi)有關(guān)系C.負(fù)相關(guān)關(guān)系D.可能正相關(guān)，也可能負(fù)相關(guān)67.在我國(guó)，證券交易所的決策機(jī)構(gòu)是（）【答案】D【解析】理事會(huì)是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)。A.會(huì)員大會(huì)B.專(zhuān)門(mén)委員會(huì)C.董事會(huì)D.理事會(huì)68.在有異常的情況下，中位數(shù)和均值哪個(gè)評(píng)價(jià)結(jié)果更合理和貼近實(shí)際（）【答案】C【解析】與另一個(gè)經(jīng)常用來(lái)反映數(shù)據(jù)一般水平的統(tǒng)計(jì)量-均值相比，中位數(shù)的評(píng)價(jià)結(jié)果往往更為合理和貼近實(shí)際。A.中位數(shù)和均值無(wú)區(qū)別B.均值C.中位數(shù)D.不確定69.債券市場(chǎng)價(jià)格越（）債券面值，期限越（）則擋期收益率就越偏離到期收益率?！敬鸢浮緼【解析】債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。A.偏離短B.偏離長(zhǎng)C.接近短D.接近長(zhǎng)70.主動(dòng)收益=（）?！敬鸢浮緿【解析】主動(dòng)收益即相對(duì)于基準(zhǔn)的超額收益，其計(jì)算方法如下：主動(dòng)收益=證券組合的真實(shí)收益-基準(zhǔn)組合的收益。A.證券組合的真實(shí)收益+基準(zhǔn)組合的收益B.證券組合的真實(shí)收益/基準(zhǔn)組合的收益C.證券組合的真實(shí)收益×基準(zhǔn)組合的收益D.證券組合的真實(shí)收益－基準(zhǔn)組合的收益71.（）沒(méi)有到期限，無(wú)須歸還股本，每年有一筆固定的股息，但一般情況下沒(méi)有表決權(quán)?！敬鸢浮緾【解析】?jī)?yōu)先股沒(méi)有到期期限，無(wú)須歸還股本，每年有一筆固定的股息，相當(dāng)于永久年金（沒(méi)有到期期限）的債券，但其股息一般比債券利息要高一些。A.債券B.存托憑證C.優(yōu)先股D.普通股72.（）是指當(dāng)某個(gè)股票的價(jià)格變化突破實(shí)現(xiàn)設(shè)置的百分比時(shí)，投資者就交易這種股票?！敬鸢浮緽【解析】過(guò)濾法則是指當(dāng)某個(gè)股票的價(jià)格變化突破實(shí)現(xiàn)設(shè)置的百分比時(shí)，投資者就交易這種股票。A.道氏理論B.過(guò)濾法則C.止損指令D."相對(duì)強(qiáng)度"理論73.《另類(lèi)投資基金管理人指令》的主要內(nèi)容不包括（）?！敬鸢浮緽【解析】該指令的主要內(nèi)容包括以下幾方面；注冊(cè)監(jiān)管、監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置、基金杠桿水平和流動(dòng)性要求、管理人薪酬、資金托管、私募股權(quán)投資基金的”資產(chǎn)剝離”規(guī)定、初始資本金要求。A.私募股權(quán)投資基金的資產(chǎn)剝離規(guī)定B.資金分配C.初始資本金要求D.基金杠桿水平和流動(dòng)性要求74.不屬于再融資的方式是（）【答案】A【解析】上市公司再融資的方式有向原有股東配售股份、向不特定對(duì)象公開(kāi)募集、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、非公開(kāi)發(fā)行股票。股票回購(gòu)屬于影響公司發(fā)行在外股本的行為。A.股票回購(gòu)B.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券C.非公開(kāi)發(fā)行股票D.向不特定對(duì)象公開(kāi)募集75.當(dāng)投資者賣(mài)空某股票時(shí)，可以下達(dá)（），即指定一個(gè)價(jià)格，當(dāng)達(dá)到或超過(guò)這個(gè)價(jià)格時(shí)買(mǎi)入股票，如果股價(jià)上漲，達(dá)到指定價(jià)格后就可以平倉(cāng)，把損失降到可控范圍內(nèi)?！敬鸢浮緿【解析】當(dāng)投資者賣(mài)空某股票時(shí)，可以下達(dá)止損買(mǎi)入指令（賣(mài)空即看跌該股票價(jià)格，股票價(jià)格下跌時(shí)獲利，上漲時(shí)虧損），即指定一個(gè)價(jià)格，當(dāng)達(dá)到或超過(guò)這個(gè)價(jià)格時(shí)買(mǎi)入股票，如果股價(jià)上漲，達(dá)到指定價(jià)格后就可以平倉(cāng)，把損失降到可控范圍內(nèi)。A.止損賣(mài)出指令B.市價(jià)指令C.限價(jià)指令D.止損買(mǎi)入指令76.關(guān)于QDII基金的投資范圍，表述不準(zhǔn)確的是（）?！敬鸢浮緾【解析】QDII基金可以投資在已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國(guó)家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊(cè)的公募基金，而不是所有的公募基金。A.住房按揭支持證券B.經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的國(guó)際金融組織發(fā)行的證券C.所有的公募基金D.銀行存款77.關(guān)于基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，下面四個(gè)指標(biāo)中涉及業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整分析指標(biāo)是（）?！敬鸢浮緿【解析】信息比率（IR）引入了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的因素，因此是對(duì)相對(duì)收益率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的分析指標(biāo)。A.詹森阿爾發(fā)B.特雷諾比率C.夏普比率D.信息比率78.關(guān)于基金資產(chǎn)估值，以下表述錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緽【解析】基金份額凈值是計(jì)算投資者申購(gòu)基金份額，贖回資金凈值的基礎(chǔ)，也是評(píng)價(jià)基金投資業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)指標(biāo)之一A.基金資產(chǎn)估值是值通過(guò)對(duì)基金所擁有的基金資產(chǎn)及全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程B.基金資產(chǎn)凈值是計(jì)算投資者申購(gòu)基金份額，贖回資金凈值的基礎(chǔ)，也是評(píng)價(jià)基金投資業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)指標(biāo)之一C.從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值D.基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價(jià)值總和79.關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。【答案】D【解析】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所造成的影響而面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等都屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。A.政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等都屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指基金投資行為受到由宏觀政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所造成的影響而面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)C.利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等都屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.由人為失誤、合同糾紛等引起的風(fēng)險(xiǎn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)80.關(guān)于相對(duì)收益和絕對(duì)收益，以下表述錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緿【解析】基金的相對(duì)收益，就是基金相對(duì)于一定的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益。多樣性的市場(chǎng)指數(shù)，可以使投資者和基金管理公司選擇適當(dāng)?shù)闹笖?shù)作為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，并進(jìn)而評(píng)估基金的相對(duì)收益。基金的絕對(duì)收益計(jì)算是基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的第一步。與相對(duì)收益不同，絕對(duì)收益不與基準(zhǔn)做比較。A.基金的相對(duì)收益就是基金相對(duì)于一定的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益B.多樣化的市場(chǎng)指數(shù)可以使投資者和基金管理公司選擇適當(dāng)?shù)臉I(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)評(píng)估基金相對(duì)收益C.基金的絕對(duì)收益不與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)進(jìn)行比較D.絕對(duì)收益和相對(duì)收益是一個(gè)概念81.關(guān)于遠(yuǎn)期利率，以下表述錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緾【解析】即期利率也可以表示投資者現(xiàn)在所購(gòu)買(mǎi)的零息債券的到期收益率。遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來(lái)的某一點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平。其具體表示為未來(lái)兩個(gè)日期間借入貨幣的利率，也可以表示投資者在未來(lái)特定日期購(gòu)買(mǎi)的零息票債券的到期收益率。A.遠(yuǎn)期利率表現(xiàn)為未來(lái)兩個(gè)日期間借入貨幣的利率B.遠(yuǎn)期利率是指隱含在給定的即期利率中從未來(lái)的某一時(shí)間點(diǎn)到另一時(shí)間點(diǎn)的利率水平C.遠(yuǎn)期利率也可以表示投資者現(xiàn)在所購(gòu)買(mǎi)的零息債券的到期收益率D.遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格82.關(guān)于做市商與經(jīng)紀(jì)人的相同點(diǎn)和區(qū)別，以下表述錯(cuò)誤的是（）。【答案】B【解析】做市商在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中處于關(guān)鍵性地位，他們?cè)谑袌?chǎng)中與投資者進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)雙向交易，而經(jīng)紀(jì)人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒(méi)有參與到交易中。做市商的利潤(rùn)主要來(lái)自于證券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)，而經(jīng)紀(jì)人的利潤(rùn)則主要來(lái)自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金。在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，做市商是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者，而在指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，市場(chǎng)流動(dòng)性是由投資者的買(mǎi)賣(mài)指令提供的，經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行這些指令。A.做市商的利潤(rùn)主要來(lái)自于證券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)，經(jīng)紀(jì)人的利潤(rùn)主要來(lái)自于交易傭金B(yǎng).經(jīng)紀(jì)人能為市場(chǎng)提供流動(dòng)性，做市商不能C.經(jīng)紀(jì)人可以為做市商服務(wù)D.一般情況下，做市商參與交易，經(jīng)紀(jì)人不參與交易83.基金利潤(rùn)表中，不屬于其他收入項(xiàng)的是（）?！敬鸢浮緼【解析】其他收入包括贖回費(fèi)、扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額、手續(xù)費(fèi)返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而付給基金的賠償款項(xiàng)等。這些收入項(xiàng)目一般根據(jù)發(fā)生的實(shí)際金額確認(rèn)。A.公允價(jià)值變動(dòng)損益B.ETF替代損益C.手續(xù)費(fèi)返還D.歸基金資產(chǎn)部分的贖回費(fèi)收入84.每經(jīng)過(guò)一個(gè)計(jì)息期，要將所生利息加入本金再計(jì)算利息的是（）?！敬鸢浮緾【解析】本題考查復(fù)利的計(jì)算原理。A.浮動(dòng)利率B.單利C.復(fù)利D.固定利率85.某投資者信用賬戶(hù)中有現(xiàn)金40萬(wàn)元保證金，該投資者選定證券A進(jìn)行融券賣(mài)出。證券A的最近成交價(jià)為每股8元，該投資者融券賣(mài)出10萬(wàn)股。第二天，該股票價(jià)格上升到每股10元，不計(jì)利息和費(fèi)用，該投資者需要追加（）保證金才能維持130%的擔(dān)保比例?！敬鸢浮緾【解析】與買(mǎi)空交易一樣，在標(biāo)的證券價(jià)格變化時(shí)，融券業(yè)務(wù)的維持擔(dān)保比例也必須大于130%，當(dāng)維持擔(dān)保比例小于130%時(shí)，投資者就會(huì)接到證券公司的催繳通知，這時(shí)，投資者可以選擇在信用賬戶(hù)中增加資金，也可以用標(biāo)的證券或其他認(rèn)可的證券來(lái)增加擔(dān)保比例。設(shè)應(yīng)增加保證金為X，根據(jù)維持擔(dān)保比例的計(jì)算公式：（現(xiàn)金+信用證券賬戶(hù)內(nèi)證券市值總和）/（融資買(mǎi)入金額+融券賣(mài)出證券數(shù)量×當(dāng)前市價(jià)+利息及費(fèi)用總和），130%=（40+80+X）/（0+100），解得X為10，故選項(xiàng)C正確。A.不需要追加B.50萬(wàn)元C.10萬(wàn)元D.5萬(wàn)元86.票面金額為100元的2年期債券，年票息率6%,當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格為95元，則到期收益率是（）【答案】A【解析】95=6/（1+y）+106/（1+y）A2=8.8%（約等于）A.8.80%B.5.50%C.10.10%D.7.90%87.我國(guó)的黃金交易市場(chǎng)包括上海黃金交易所和（）【答案】A【解析】我國(guó)的黃金交易市場(chǎng)包括上海黃金交易所和上海期貨交易所;其中，上海黃金交易所從事現(xiàn)貨黃金交易，而上海期貨交易所從事期貨黃金交易。A.上海期貨交易所B.深圳黃金交易所C.深圳期貨交易所D.上海證券交易所88.下列關(guān)于到期收益率的論述，錯(cuò)誤的是（）。【答案】B【解析】債券的票面利率越高，則其市場(chǎng)價(jià)格也會(huì)越高，未必具有更高的到期收益率。A.零息債券的到期收益率等于與本金期限相應(yīng)的貼現(xiàn)率B.債券的票面利率越高，則其到期收益率越高C.債券的市場(chǎng)價(jià)格越低，則其到期收益率越高D.息票債券的付息方式對(duì)其到期收益率有影響89.下列關(guān)于債券流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法，正確的有（）?！敬鸢浮緼【解析】一般來(lái)說(shuō)，買(mǎi)賣(mài)差價(jià)越大，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就越高；對(duì)于那些打算將債券長(zhǎng)期持有至到期日的投資者來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就不再重要。A.債券的流動(dòng)性主要用于衡量投資者持有債券的變現(xiàn)難易程度B.一般來(lái)說(shuō)，買(mǎi)賣(mài)差價(jià)越小，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就越高C.一般來(lái)說(shuō)，買(mǎi)賣(mài)差價(jià)越大，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就越低D.對(duì)于那些打算將債券長(zhǎng)期持有至到期日的投資者來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)仍很重要90.下列系統(tǒng)中，在銀行間債券市場(chǎng)中辦理債券結(jié)算的是（）?！敬鸢浮緽【解析】目前，在銀行間債券市場(chǎng)中辦理債券結(jié)算的業(yè)務(wù)系統(tǒng)是中債綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)、上海清算所客戶(hù)終端系統(tǒng)。A.中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)B.中債綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)C.中國(guó)外匯交易中心本幣交易平臺(tái)D.交易所大宗交易平臺(tái)91.已知某基金的5年間的每年收益率分別為：3％，2％，－3％，4％，3％，市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率恒定為：3％。那么該基金的下行標(biāo)準(zhǔn)