融資融券公式介紹 華泰證券南京江寧金箔路

融資融券中的公式介紹融資融券中的公式說明融資、融券保證金比例保證金可用余額維持擔(dān)保比例

一.融資、融券保證金比例

1.融資保證金比例=保證金/(融資買入證券數(shù)量﹡買入價格)﹡100%2.融券保證金比例=保證金/(融券賣出證券數(shù)量﹡賣出價格)﹡100%交易所規(guī)定融資、融券保證金比例不得低于50％融資融券中的公式說明例1.1一個客戶信用帳戶中有100萬現(xiàn)金和100萬市值證券（設(shè)折算率為70%）作為可用保證金，根據(jù)“融資或融券保證金不得低于50%”的規(guī)定，客戶在信用帳戶中融資買入或融券賣出金額的最大值為多少？融資融券中的公式說明項目運(yùn)算符數(shù)值結(jié)果現(xiàn)金+100萬100萬∑充抵保證金的證券市值x折算率+100萬x70%70萬保證金不得低于50%÷50%0.5保證金可用最大值340萬二.保證金可用余額

保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金，證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已用保證金及相關(guān)利息，費(fèi)用的余額。融資融券中的公式說明保證金可用余額=現(xiàn)金+∑(充抵保證金的證券市值×折算率)+∑[(融資買入證券市值-融資買入金額)]×折算率+∑[(融券賣出金額-融券賣出證券市值)]×折算率融券賣出金額

∑(融資買入證券金額×融資保證金比例)-∑(融券賣出證券市值×融券保證金比例)-利息及費(fèi)用融資融券中的公式說明融資融券中的公式說明例2.1接上例，假設(shè)該客戶以1元的價格融資買入ETF80萬股，ETF目前市場價為1.20元/股，折算率為90%；然后客戶又融入寶鋼股份5萬股

，隨即以5元/股的單價賣出，目前寶鋼股份市價為5.5元，折算率為70%。在此期間產(chǎn)生的利息及費(fèi)用為20000元。

項目運(yùn)算符數(shù)值結(jié)果現(xiàn)金＋125125∑（充抵保證金的證券市值×折算率）＋100×70%70∑〔融資買入證券市值－融資買入金額）×折算率〕＋（1.2-1）×80×90%14.4∑〔融券賣出金額－融券賣出證券市值）×折算率〕＋（5-5.5）×5×100%-2.5∑融券賣出金額－2525∑融資買入證券金額×融資保證金比例－1×80×50%40∑融券賣出證券市值×融券保證金比例－5.5×5×50%13.75利息及費(fèi)用－22保證金可用余額126.15萬元執(zhí)行交易后保證金可用余額的計算融資融券中的公式說明三.維持擔(dān)保比例維持擔(dān)保比例是指客戶擔(dān)保物價值與其融資融券債務(wù)之間的比例維持擔(dān)保比例=(現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值)/(融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量﹡當(dāng)前市價+利息及費(fèi)用總和)融資融券中的公式說明融資融券中的公式說明例3.1接上例，此時賬戶的維持擔(dān)保率為：

=（125+100+1.2×80）/80+5×5.5+2=321/109.5=293.15%融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)前市價＋利息及費(fèi)用總和現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和

維持擔(dān)保比例

=

維持擔(dān)保比例≥150%，安全；130%≤維持擔(dān)保比例＜150%，警戒；維持擔(dān)保比例＜130%，通知；T+2日，維持擔(dān)保比