融資融券公式介紹 華泰證券南京江寧金箔路

融資融券中的公式介紹融資融券中的公式說明融資、融券保證金比例保證金可用余額維持擔保比例

一.融資、融券保證金比例

1.融資保證金比例=保證金/(融資買入證券數(shù)量﹡買入價格)﹡100%2.融券保證金比例=保證金/(融券賣出證券數(shù)量﹡賣出價格)﹡100%交易所規(guī)定融資、融券保證金比例不得低于50％融資融券中的公式說明例1.1一個客戶信用帳戶中有100萬現(xiàn)金和100萬市值證券（設折算率為70%）作為可用保證金，根據(jù)“融資或融券保證金不得低于50%”的規(guī)定，客戶在信用帳戶中融資買入或融券賣出金額的最大值為多少？融資融券中的公式說明項目運算符數(shù)值結果現(xiàn)金+100萬100萬∑充抵保證金的證券市值x折算率+100萬x70%70萬保證金不得低于50%÷50%0.5保證金可用最大值340萬二.保證金可用余額

保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金，證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結融資融券交易已用保證金及相關利息，費用的余額。融資融券中的公式說明保證金可用余額=現(xiàn)金+∑(充抵保證金的證券市值×折算率)+∑[(融資買入證券市值-融資買入金額)]×折算率+∑[(融券賣出金額-融券賣出證券市值)]×折算率融券賣出金額

∑(融資買入證券金額×融資保證金比例)-∑(融券賣出證券市值×融券保證金比例)-利息及費用融資融券中的公式說明融資融券中的公式說明例2.1接上例，假設該客戶以1元的價格融資買入ETF80萬股，ETF目前市場價為1.20元/股，折算率為90%；然后客戶又融入寶鋼股份5萬股

，隨即以5元/股的單價賣出，目前寶鋼股份市價為5.5元，折算率為70%。在此期間產(chǎn)生的利息及費用為20000元。

項目運算符數(shù)值結果現(xiàn)金＋125125∑（充抵保證金的證券市值×折算率）＋100×70%70∑〔融資買入證券市值－融資買入金額）×折算率〕＋（1.2-1）×80×90%14.4∑〔融券賣出金額－融券賣出證券市值）×折算率〕＋（5-5.5）×5×100%-2.5∑融券賣出金額－2525∑融資買入證券金額×融資保證金比例－1×80×50%40∑融券賣出證券市值×融券保證金比例－5.5×5×50%13.75利息及費用－22保證金可用余額126.15萬元執(zhí)行交易后保證金可用余額的計算融資融券中的公式說明三.維持擔保比例維持擔保比例是指客戶擔保物價值與其融資融券債務之間的比例維持擔保比例=(現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值)/(融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量﹡當前市價+利息及費用總和)融資融券中的公式說明融資融券中的公式說明例3.1接上例，此時賬戶的維持擔保率為：

=（125+100+1.2×80）/80+5×5.5+2=321/109.5=293.15%融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當前市價＋利息及費用總和現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和

維持擔保比例

=

維持擔保比例≥150%，安全；130%≤維持擔保比例＜150%，警戒；維持擔保比例＜130%，通知；T+2日，維持擔保比