企業(yè)年金制度課件

2023/9/121第十一章企業(yè)年金制度2023/8/31第十一章企業(yè)年金制度2023/9/122

（一）企業(yè)年金與多支柱養(yǎng)老保障體系

企業(yè)年金即企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，一般被定義為：在國(guó)家有關(guān)法規(guī)指導(dǎo)下，以企業(yè)為主體建立的旨在為其職工提供一定程度補(bǔ)充性退休收入保障的保險(xiǎn)計(jì)劃。中國(guó)過去稱之為企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)；歐洲國(guó)家稱之為職業(yè)年金；美國(guó)稱之為私人養(yǎng)老金計(jì)劃。一、企業(yè)年金的產(chǎn)生與發(fā)展歷史2023/8/32（一）企業(yè)年金與多支柱養(yǎng)老保障體系一、企企業(yè)年金的主要特征一般由企業(yè)（雇主）創(chuàng)立，或是集體談判的結(jié)果，政府給予稅收等方面的優(yōu)惠，并予以監(jiān)管管理成本相對(duì)較低，收益和貢獻(xiàn)較為對(duì)稱覆蓋范圍一般較基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金要小，且實(shí)施對(duì)象有較強(qiáng)的針對(duì)性，在收入分配方面一般向高收入群體傾斜投資收益率不穩(wěn)定企業(yè)年金積累額的可流動(dòng)性、轉(zhuǎn)移性較差2023/9/123企業(yè)年金的主要特征一般由企業(yè)（雇主）創(chuàng)立，或是集體談判的結(jié)果2023/9/124

企業(yè)年金產(chǎn)生之初：通常設(shè)立兩類企業(yè)，一是在高新技術(shù)企業(yè)，雇主擔(dān)心他所倚重的科技人員、管理人員跳槽以及可能發(fā)生的商業(yè)機(jī)密泄露；二是直接現(xiàn)金交易的單位企業(yè)，如銀行業(yè)、運(yùn)輸業(yè)及煤氣公司等，這些行業(yè)易發(fā)生職工利用工作之便侵吞公款的行為。2023/8/34企業(yè)年金產(chǎn)生之初：通常設(shè)立兩類企業(yè)，2023/9/125

企業(yè)年金作為一項(xiàng)延遲發(fā)放的內(nèi)部福利，誘導(dǎo)這些企業(yè)的核心職工，忠誠(chéng)地為企業(yè)服務(wù)直到退休。企業(yè)年金作為一項(xiàng)人事管理策略，起到了雇主籠絡(luò)其與雇員相互關(guān)系的橋梁作用。

2023/8/35企業(yè)年金作為一項(xiàng)延遲發(fā)放的內(nèi)部福利，誘2023/9/126

20世紀(jì)70年代中期以來，社會(huì)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變遷和日益迫近的老齡危機(jī)，使得任何單一的養(yǎng)老保險(xiǎn)模式，無論是法定的由政府支持的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃，或是其他模式，都無法妥善解決日益復(fù)雜的老年保障問題，并且引發(fā)諸多弊端妨礙經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。2023/8/3620世紀(jì)70年代中期以來，社會(huì)、經(jīng)濟(jì)結(jié)2023/9/127

許多國(guó)家越來越傾向于構(gòu)筑多支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。如，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金、個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老等的融合與相互補(bǔ)充，已成為各國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的目標(biāo)之一。2023/8/37許多國(guó)家越來越傾向于2023/9/128

在福利國(guó)家的政策主張已顯露出種種弊端的情況下，主要工業(yè)化國(guó)家都進(jìn)行了社會(huì)保障制度的重大調(diào)整和改革。作為混合養(yǎng)老保障模式的重要支柱之一，在近20年內(nèi)獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展。重要性則提到了前所未有的高度。

2023/8/38在福利國(guó)家的政策主張已顯露出種種弊端的2023/9/129

第一支柱：基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，實(shí)行“統(tǒng)賬結(jié)合”模式。第二支柱：企業(yè)年金。它是在國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，企業(yè)依據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)效益狀況，為本企業(yè)職工再增加一部分補(bǔ)充養(yǎng)老金。我國(guó)多支柱養(yǎng)老保障體系的構(gòu)成如下：2023/8/39我國(guó)多支柱養(yǎng)老保障體系的構(gòu)成如下：2023/9/1210第三支柱：其他的以自愿性儲(chǔ)蓄或商業(yè)性保險(xiǎn)為主的補(bǔ)充養(yǎng)老形式。如職工互助保險(xiǎn)、個(gè)人儲(chǔ)蓄以及商業(yè)保險(xiǎn)等。職工也可以通過投資和通過退休后從事有報(bào)酬的工作以及家庭成員的收入轉(zhuǎn)移來追加其養(yǎng)老金。這一層次的養(yǎng)老保障是一種純私人財(cái)產(chǎn)。2023/8/310第三支柱：其他的以自愿性儲(chǔ)蓄或商業(yè)性保險(xiǎn)2023/9/1211養(yǎng)老保障基本養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)自愿養(yǎng)老保險(xiǎn)圖1—養(yǎng)老保障的“三支柱”2023/8/311養(yǎng)老保障基本養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)自愿養(yǎng)老2023/9/1212

我國(guó)的多支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系與其他國(guó)家相比在計(jì)算口徑上有所不同，區(qū)別在于中國(guó)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)中包含了社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶兩部分，其他國(guó)家的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)一般只包括了社會(huì)統(tǒng)籌。2023/8/312我國(guó)的多支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系與其他國(guó)家2023/9/1213

在多支柱的養(yǎng)老保障體系中，以一個(gè)包括社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶在內(nèi)的統(tǒng)一的框架作為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的強(qiáng)制部分，保障老年人口的基本生存需求；以企業(yè)繳費(fèi)為主的企業(yè)年金以及自愿性的追加儲(chǔ)蓄使制度結(jié)構(gòu)具有彈性和靈活性。

2023/8/313在多支柱的養(yǎng)老保障體系中，以一個(gè)包括2023/9/1214強(qiáng)制性、補(bǔ)充性、追加性等三個(gè)層次的保障對(duì)養(yǎng)老保障體系形成三角支撐，增加了制度結(jié)構(gòu)的強(qiáng)度和彈性，使政府由負(fù)無限責(zé)任轉(zhuǎn)變?yōu)橹回?fù)有限責(zé)任，降低了制度的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。2023/8/314強(qiáng)制性、補(bǔ)充性、追（二）世界范圍內(nèi)企業(yè)年金的發(fā)展概況企業(yè)年金的產(chǎn)生早于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)。美國(guó)是世界上最早設(shè)立企業(yè)年金計(jì)劃的國(guó)家。19世紀(jì)后半葉至20世紀(jì)初，企業(yè)年金計(jì)劃在美國(guó)和其他工業(yè)化國(guó)家盛行第二次世界大戰(zhàn)之后到20世紀(jì)70年代中期，開始重建與發(fā)展企業(yè)年金計(jì)劃20世紀(jì)70年代中期以后，形成了與各國(guó)特定的社會(huì)保障模式相聯(lián)系的集中企業(yè)年金模式20世紀(jì)80年代中后期以后，世界范圍內(nèi)的社會(huì)保障制度進(jìn)入了異乎尋常的重要發(fā)展時(shí)期2023/9/1215（二）世界范圍內(nèi)企業(yè)年金的發(fā)展概況企業(yè)年金的產(chǎn)生早于基本養(yǎng)老2023/9/1216（三）我國(guó)企業(yè)年金的發(fā)展沿革

2000年國(guó)務(wù)院將企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)一規(guī)范為企業(yè)年金，決定采用個(gè)人賬戶管理方式，實(shí)行市場(chǎng)化管理運(yùn)營(yíng)，確定了企業(yè)年金的相關(guān)政策和改革發(fā)展方向。

2023/8/316（三）我國(guó)企業(yè)年金的發(fā)展沿革20002023/9/1217

2004年勞動(dòng)和社會(huì)保障部頒布《企業(yè)年金試行辦法》，并會(huì)同中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)頒布了《企業(yè)年金基金管理試行辦法》（以下簡(jiǎn)稱“兩個(gè)辦法”），促進(jìn)了企業(yè)年金由政策管理向法制管理的轉(zhuǎn)變、由政府管理向市場(chǎng)管理的轉(zhuǎn)變，以及企業(yè)自主管理向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)受托管理的轉(zhuǎn)變。應(yīng)當(dāng)說，這是21世紀(jì)以來中國(guó)社會(huì)保障最重大的改革之一。2023/8/3172004年勞動(dòng)和社會(huì)保障部頒布《企業(yè)二、企業(yè)年金的運(yùn)行機(jī)理（一）企業(yè)年金的發(fā)起：?jiǎn)蝹€(gè)企業(yè)創(chuàng)立或多個(gè)企業(yè)共同創(chuàng)立企業(yè)年金計(jì)劃一般由各個(gè)企業(yè)自愿建立在組織形式上，企業(yè)年金計(jì)劃可以由單個(gè)企業(yè)設(shè)立，也可以由多個(gè)企業(yè)甚至在行業(yè)范圍內(nèi)共同設(shè)立2023/9/1218二、企業(yè)年金的運(yùn)行機(jī)理（一）企業(yè)年金的發(fā)起：?jiǎn)蝹€(gè)企業(yè)創(chuàng)立或多2023/9/1219（二）企業(yè)年金的支付結(jié)構(gòu)：繳費(fèi)確定型計(jì)劃和待遇確定型計(jì)劃

企業(yè)年金的計(jì)劃模式通常有兩類：以支定收的待遇確定型計(jì)劃（definedbenefit,簡(jiǎn)稱DB計(jì)劃）

DB計(jì)劃的特點(diǎn)是：將來退休時(shí)的待遇水平(一般是按照某個(gè)計(jì)算公式來計(jì)算)是預(yù)先確定下來的；2023/8/319（二）企業(yè)年金的支付結(jié)構(gòu)：繳費(fèi)確定型計(jì)劃2023/9/1220繳費(fèi)則是不確定的，甚至可以不必進(jìn)行預(yù)先的繳費(fèi)積累，而是等到員工退休時(shí)直接支付養(yǎng)老金。

2023/8/320繳費(fèi)則是不確定的，甚至可以不必進(jìn)行預(yù)先的2023/9/1221以收定支的繳費(fèi)確定型計(jì)劃（definedcontribution，簡(jiǎn)稱DC計(jì)劃）。

DC計(jì)劃的特點(diǎn)是：繳費(fèi)水平是相對(duì)固定的(如按工資的一定比例繳費(fèi))；2023/8/321以收定支的繳費(fèi)確定型計(jì)劃（defined2023/9/1222繳費(fèi)納入每個(gè)員工的個(gè)人賬戶；養(yǎng)老金待遇水平則是不確定的，需根據(jù)個(gè)人賬戶的繳費(fèi)金額及其投資收益的積累額來決定。2023/8/322繳費(fèi)納入每個(gè)員工的個(gè)人賬戶；2023/9/1223

此外，還有綜合上述兩種計(jì)劃的優(yōu)缺點(diǎn)而設(shè)立的各類組合型企業(yè)年金計(jì)劃。2023/8/323此外，還有綜合上述兩種計(jì)劃的優(yōu)缺點(diǎn)而2023/9/1224

這兩種企業(yè)年金計(jì)劃模式的優(yōu)勢(shì)和缺陷DC計(jì)劃的優(yōu)勢(shì)：企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，企業(yè)只履行繳費(fèi)義務(wù)，對(duì)員工將來的養(yǎng)老金水平?jīng)]有任何承諾；采用個(gè)人賬戶式管理，企業(yè)年金的所有權(quán)清晰，便于員工流動(dòng)時(shí)轉(zhuǎn)移。2023/8/324這兩種企業(yè)年金計(jì)劃模式的優(yōu)勢(shì)和缺陷2023/9/1225DC計(jì)劃的優(yōu)勢(shì)：?jiǎn)T工的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，員工將來的養(yǎng)老金依賴于繳費(fèi)資金投資回報(bào)的高低，具有不確定性，一旦出現(xiàn)金融風(fēng)波，養(yǎng)老金將會(huì)大大縮水。2023/8/325DC計(jì)劃的優(yōu)勢(shì)：2023/9/1226DB計(jì)劃的缺陷企業(yè)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)較大，企業(yè)需要承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)(如果進(jìn)行繳費(fèi)積累)或者承擔(dān)經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)大量支付養(yǎng)老金的風(fēng)險(xiǎn)(如果無預(yù)先積累)，而員工的養(yǎng)老金待遇相對(duì)比較有保障；所有權(quán)不明晰，待遇確定型計(jì)劃的流動(dòng)性，員工流動(dòng)時(shí)企業(yè)年金積累額不太容易隨同轉(zhuǎn)移。2023/8/326DB計(jì)劃的缺陷2023/9/1227

我國(guó)企業(yè)年金的政策導(dǎo)向是DC計(jì)劃，符合國(guó)際趨勢(shì)。

2004年5月1日起施行的《企業(yè)年金試行辦法》明確規(guī)定企業(yè)年金實(shí)行繳費(fèi)確定型模式，即企業(yè)年金基金實(shí)行完全積累，采用個(gè)人賬戶方式進(jìn)行管理

2023/8/327我國(guó)企業(yè)年金的政策導(dǎo)向是DC計(jì)劃，符（三）企業(yè)年金的財(cái)務(wù)機(jī)制：現(xiàn)收現(xiàn)付制和積累制現(xiàn)收現(xiàn)付制是由企業(yè)或行業(yè)實(shí)行的旨在實(shí)現(xiàn)短期財(cái)務(wù)收支平衡，并根據(jù)未來一定時(shí)期保險(xiǎn)金給付及指數(shù)調(diào)節(jié)情況進(jìn)行調(diào)整的財(cái)務(wù)收支計(jì)劃。積累制分為完全積累制和部分積累制兩大類。完全積累制即規(guī)定預(yù)提積累的保險(xiǎn)基金應(yīng)足以支付未來特定水平的養(yǎng)老保險(xiǎn)金給付；部分基金制即保險(xiǎn)金的提留和積累旨在實(shí)現(xiàn)最低水平的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)金給付的目標(biāo)。2023/9/1228（三）企業(yè)年金的財(cái)務(wù)機(jī)制：現(xiàn)收現(xiàn)付制和積累制現(xiàn)收現(xiàn)付制是由企此外，還有一種“賬面儲(chǔ)備”制度，即企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金作為企業(yè)的一項(xiàng)債務(wù)反映在其賬本上。換言之，它是在企業(yè)財(cái)務(wù)收支平衡表上反映和提留的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的責(zé)任準(zhǔn)備金、代扣稅款，另立單獨(dú)信托賬戶。2023/9/1229此外，還有一種“賬面儲(chǔ)備”制度，即企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金作為企2023/9/1230（四）企業(yè)年金的覆蓋面和保障對(duì)象

企業(yè)年金較之基本養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃對(duì)勞動(dòng)力的覆蓋面則要狹窄。主要指向跨國(guó)公司、大中型企業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中的較高收入者，一般小型工業(yè)企業(yè)，商業(yè)、服務(wù)行業(yè)及低收入者大都未在實(shí)施之列。除了企業(yè)年金覆蓋率高且有立法加以保證的國(guó)家外，企業(yè)年金計(jì)劃在緩解貧困方面基本上是無所作為的。2023/8/330（四）企業(yè)年金的覆蓋面和保障對(duì)象企業(yè)2023/9/1231

至于實(shí)施強(qiáng)制性企業(yè)年金計(jì)劃的國(guó)家(如法國(guó)、瑞典、瑞士等)，由于消除了逆向選擇因素影響，保障面要明顯大于其他國(guó)家。法國(guó)早在20世紀(jì)50年代就實(shí)行了全國(guó)性補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃，由于法國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金提供的保障水平較低，80%以上的享受基本養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇的職工，可同時(shí)享受補(bǔ)充退休收入。2023/8/331至于實(shí)施強(qiáng)制性企業(yè)年金計(jì)劃的國(guó)家(如2023/9/1232

享有權(quán)：參加企業(yè)年金計(jì)劃的職工在什么條件下具有享受補(bǔ)充退休養(yǎng)老金的權(quán)利。享有基準(zhǔn)期：超過某一基準(zhǔn)期的職工才有權(quán)享有企業(yè)年金待遇的條款，在此之前，因調(diào)動(dòng)工作或被解雇而失去企業(yè)年金享有權(quán)。（五）企業(yè)年金的享有權(quán)及其可轉(zhuǎn)移性2023/8/332享有權(quán)：參加企業(yè)年金計(jì)劃的職工在什么2023/9/1233

享有基準(zhǔn)期規(guī)定激勵(lì)企業(yè)提供在職培訓(xùn)，同時(shí)，享有權(quán)及享有基準(zhǔn)期的長(zhǎng)短會(huì)影響勞動(dòng)力流動(dòng)。享有權(quán)的規(guī)定關(guān)系到企業(yè)年金的可轉(zhuǎn)移性，當(dāng)職工調(diào)換工作崗位時(shí)，能否和如何將企業(yè)年金積累額轉(zhuǎn)移到新調(diào)入企業(yè)。

2023/8/333享有基準(zhǔn)期規(guī)定激勵(lì)企業(yè)提供在職培訓(xùn)，2023/9/1234

OECD國(guó)家在實(shí)施企業(yè)年金的早期都有過對(duì)享有基準(zhǔn)期的規(guī)定，有的國(guó)家長(zhǎng)達(dá)20年至25年，享有基準(zhǔn)期內(nèi)既往的企業(yè)年金不可轉(zhuǎn)移。在取得享有權(quán)之前離職的職工會(huì)失去累積的全部企業(yè)年金權(quán)益；有些雇主在職工剛剛要獲得享有權(quán)之前將他們解雇。2023/8/334OECD國(guó)家在實(shí)施企業(yè)年金的早期都有2023/9/1235

20世紀(jì)80年代以來，各國(guó)尋求一種平衡：既要激勵(lì)雇主對(duì)職工實(shí)施企業(yè)年金和進(jìn)行職業(yè)技能培訓(xùn)的投資，又要避免其阻礙勞動(dòng)力流動(dòng)和造成逆向再分配。政府制定并規(guī)范職工對(duì)企業(yè)年金待遇的有條件的享有權(quán)，如，職工在退休前離開該企業(yè)，其積累的企業(yè)年金按有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)折算并轉(zhuǎn)入另一企業(yè)的企業(yè)年金計(jì)劃。2023/8/33520世紀(jì)80年代以來，各國(guó)尋求一種平2023/9/1236

政府對(duì)企業(yè)年金課稅發(fā)生在企業(yè)年金基金運(yùn)行的三個(gè)環(huán)節(jié)：企業(yè)和職工個(gè)人向年金計(jì)劃繳費(fèi)環(huán)節(jié)；年金計(jì)劃取得投資收益環(huán)節(jié)；年金計(jì)劃向退休者支付養(yǎng)老金環(huán)節(jié)。

（六）企業(yè)年金稅收政策分類及其特點(diǎn)2023/8/336（六）企業(yè)年金稅收政策分類及其特點(diǎn)2023/9/1237

對(duì)上述三個(gè)環(huán)節(jié)的征稅（Tax）和免稅（Exempt）的不同組合構(gòu)成了各種稅收優(yōu)惠類型。企業(yè)為職工向企業(yè)年金計(jì)劃繳費(fèi)時(shí)，是否允許將這筆繳費(fèi)打入成本，在所得稅前列支，從而免征企業(yè)所得稅；2023/8/337對(duì)上述三個(gè)環(huán)節(jié)的征稅（Tax）和免稅2023/9/1238職工個(gè)人向企業(yè)年金計(jì)劃的繳費(fèi)時(shí)是否允許從其應(yīng)納稅所得中扣除，免征個(gè)人所得稅。企業(yè)年金計(jì)劃取得投資收益時(shí)，是否應(yīng)對(duì)其征收所得稅。退休職工從企業(yè)年金計(jì)劃領(lǐng)取津貼時(shí)，要對(duì)他們的養(yǎng)老金收入征收個(gè)人所得稅。2023/8/338職工個(gè)人向企業(yè)年金計(jì)劃的繳費(fèi)時(shí)是否允許從2023/9/1239

如果借助字母E（代表免稅）和字母T(代表征稅)表示政府在上述環(huán)節(jié)的課稅情況，這三個(gè)環(huán)節(jié)的稅收待遇可以形成8種類型：TTT、EEE、EET、ETT、TEE、TTE、ETE、TET。2023/8/339如果借助字母E（代表免稅）和字母T(2023/9/1240——TTT模式對(duì)上述三個(gè)環(huán)節(jié)均征稅，沒有免稅待遇，對(duì)企業(yè)和職工向企業(yè)年金計(jì)劃的繳費(fèi)、企業(yè)年金計(jì)劃的投資收益以及退休職工從企業(yè)年金計(jì)劃領(lǐng)取的養(yǎng)老金征收所得稅，沒有免稅待遇?！狤EE模式對(duì)上述三個(gè)環(huán)節(jié)均給予免稅待遇，對(duì)雇主和職工向企業(yè)年金計(jì)劃的繳費(fèi)、企業(yè)年金投資收益以及退休職工從企業(yè)年金計(jì)劃領(lǐng)取的均免稅。2023/8/340——TTT模式對(duì)上述三個(gè)環(huán)節(jié)均征稅，沒有2023/9/1241——EET模式，對(duì)雇主和職工向企業(yè)年金計(jì)劃的繳費(fèi)以及企業(yè)年金計(jì)劃的投資收益給予免稅待遇，對(duì)退休職工從企業(yè)年金計(jì)劃領(lǐng)取的養(yǎng)老金要進(jìn)行課稅。

——ETT模式，對(duì)雇主和職工向企業(yè)年金計(jì)劃的繳費(fèi)給予免稅待遇，對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的投資收益以及退休職工從企業(yè)年金計(jì)劃領(lǐng)取的養(yǎng)老金進(jìn)行課稅。2023/8/341——EET模式，對(duì)雇主和職工向企業(yè)年金計(jì)2023/9/1242——TEE模式，對(duì)雇主和職工向企業(yè)年金計(jì)劃的繳費(fèi)進(jìn)行課稅，對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的投資收益以及退休職工從企業(yè)年金計(jì)劃領(lǐng)取的養(yǎng)老金給予免稅。——TTE模式，對(duì)雇主和職工向企業(yè)年金計(jì)劃的繳費(fèi)以及企業(yè)年金計(jì)劃的投資收益課稅，對(duì)退休職工從企業(yè)年金計(jì)劃領(lǐng)取的養(yǎng)老金實(shí)行免稅。

2023/8/342——TEE模式，對(duì)雇主和職工向企業(yè)年金計(jì)2023/9/1243——ETE模式，對(duì)雇主和職工向企業(yè)年金計(jì)劃的繳費(fèi)以及退休職工從企業(yè)年金計(jì)劃領(lǐng)取養(yǎng)老金給予免稅待遇，對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的投資收益課稅?！猅ET模式，對(duì)雇主和職工向企業(yè)年金計(jì)劃的繳費(fèi)以及退休職工從企業(yè)年金計(jì)劃領(lǐng)取養(yǎng)老金征收所得稅，沒有免稅待遇，對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的投資收益給予免稅待遇。

2023/8/343——ETE模式，對(duì)雇主和職工向企業(yè)年金計(jì)2023/9/1244

在8種稅收待遇的類型中EEE模式下國(guó)家的稅收損失最大，職工的受益程度最高；

TTT模式下，國(guó)家稅收收入最大，職工的受益程度最低。通常情況下，TTT的年金凈值要比本金值(即繳費(fèi)部分而非收益部分)低，除投資回報(bào)率非常高，能夠超過這種重復(fù)征稅的影響。2023/8/344在8種稅收待遇的類型中2023/9/1245

ETE對(duì)企業(yè)年金的繳費(fèi)和待遇發(fā)放都不征稅，對(duì)投資收益部分征稅，稅收優(yōu)惠程度僅次于EEE。TET雖對(duì)投資收益免稅，由于對(duì)企業(yè)年金的本金部分重復(fù)征稅，企業(yè)年金增值率非常低。2023/8/345ETE對(duì)企業(yè)年金的繳費(fèi)和待遇發(fā)放都不2023/9/1246

TEE、EET、TEE和ETT等四種稅收政策的共同特點(diǎn)是不重復(fù)征稅。TEE和EET只對(duì)企業(yè)年金的本金征稅，不對(duì)投資收益征稅。前者在繳費(fèi)階段征稅，稱之為當(dāng)期本金稅；后者在待遇領(lǐng)取階段征稅，稱之為延期本金稅。2023/8/346TEE、EET、TEE和ETT等四種2023/9/1247TTE和ETT對(duì)企業(yè)年金的本金和投資收益都征稅，稱之為綜合稅，前者是當(dāng)期綜合稅，后者是延期綜合稅。本金稅的優(yōu)惠程度超過綜合稅。2023/8/347TTE和ETT對(duì)企業(yè)年金的本金和投資收益2023/9/12482023/8/348（七）企業(yè)年金的投資運(yùn)營(yíng)凡是實(shí)施完全積累制或部分積累制的企業(yè)年金計(jì)劃，一般都不是由雇主或企業(yè)自己管理的。企業(yè)年金一般委托人壽保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行、信托投資公司等作為受托人并聘請(qǐng)代理人進(jìn)行市場(chǎng)化的投資，選擇的依據(jù)是這些投資機(jī)構(gòu)的資信狀況。投資方向要求貫徹“謹(jǐn)慎投資”原則2023/9/1249（七）企業(yè)年金的投資運(yùn)營(yíng)凡是實(shí)施完全積累制或部分積累制的企業(yè)三、我國(guó)企業(yè)年金的治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)行框架（一）信托型企業(yè)年金制度特點(diǎn)主要體現(xiàn)在：企業(yè)作為企業(yè)年金發(fā)起人其利益與受益人——員工的利益相分離。概括為“四方主體”、“兩層關(guān)系”和“一個(gè)機(jī)制”2023/9/1250三、我國(guó)企業(yè)年金的治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)行框架（一）信托型企業(yè)年金制度1、四方主體（1）受托人:接受建立企業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)及其職工（委托人）的委托，受托管理企業(yè)年金基金的專業(yè)機(jī)構(gòu)。受托人是企業(yè)年金管理的決策核心，是聯(lián)結(jié)委托人與各服務(wù)機(jī)構(gòu)的紐帶。（2）賬戶管理人：接受受托人委托，負(fù)責(zé)管理企業(yè)年金基金賬戶的專業(yè)機(jī)構(gòu)。2023/9/12511、四方主體（1）受托人:接受建立企業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)及其職工（3）托管人：接受受托人委托，安全保管企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的專業(yè)機(jī)構(gòu)。企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的保管者。（4）投資管理人：接受受托人委托，負(fù)責(zé)企業(yè)年金基金投資管理的專業(yè)機(jī)構(gòu)。實(shí)現(xiàn)企業(yè)年金基金保值增值的主體。2023/9/1252（3）托管人：接受受托人委托，安全保管企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的專業(yè)2023/9/1253圖2企業(yè)年金各方主體關(guān)系企業(yè)職工企業(yè)年金理事會(huì)/法人受托機(jī)構(gòu)受益人選擇、聘任、監(jiān)督、更換供款支付投資咨詢公司投資管理人托管人賬戶管理人律師會(huì)計(jì)師精算師驅(qū)動(dòng)因素保障因素2023/8/353圖2企業(yè)年金各方主體關(guān)系企業(yè)職工企業(yè)2023/9/12542、兩層關(guān)系（1）信托關(guān)系：委托人對(duì)受托人的信托關(guān)系采取信托制度管理的優(yōu)點(diǎn)：一是信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性能形成有效的破產(chǎn)隔離機(jī)制；二是受托人的獨(dú)立性可以有效保護(hù)員工的利益。2023/8/3542、兩層關(guān)系（1）信托關(guān)系：委托人對(duì)受托2023/9/1255（2）委托代理關(guān)系

受托人可以委托具有資格的企業(yè)年金賬戶管理機(jī)構(gòu)作為賬戶管理人，負(fù)責(zé)管理企業(yè)年金賬戶；可以委托具有資格的投資運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)作為投資管理人，負(fù)責(zé)企業(yè)年金基金的投資運(yùn)營(yíng)了可以委托具有資格的商業(yè)銀行或?qū)I(yè)托管機(jī)構(gòu)作為托管人，負(fù)責(zé)托管企業(yè)年金基金。2023/8/355（2）委托代理關(guān)系2023/9/12563、一個(gè)機(jī)制托管人獨(dú)立機(jī)制：企業(yè)年金基金托管人任何時(shí)候都不得擔(dān)任受托人和投資管理人這一機(jī)制對(duì)企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)安全運(yùn)行和四方主體相互制衡機(jī)制的形成起著重大的作用首先，在四方主體中，托管人是企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)唯一的實(shí)際保管者，直接保護(hù)企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的安全和獨(dú)立；其次，托管人作為企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的實(shí)際保管者，是投資管理人投資行為的第一監(jiān)督；最后，托管人一般會(huì)選擇經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)機(jī)構(gòu)擔(dān)任。2023/8/3563、一個(gè)機(jī)制托管人獨(dú)立機(jī)制2023/9/1257（二）理事會(huì)受托模式與法人受托模式企業(yè)年金基金運(yùn)作模式可以從兩個(gè)層次進(jìn)行劃分：一是根據(jù)受托人的組織形式可以劃分為理事會(huì)受托模式與法人受托模式二是在區(qū)分理事會(huì)受托模式與法人受托模式的基礎(chǔ)上，根據(jù)受托人擔(dān)任其他主題的多少劃分為全拆模式和部分分拆模式2023/8/357（二）理事會(huì)受托模式與法人受