2023年收集高級會計師之高級會計實務(wù)高分通關(guān)題型題庫附解析答案

2023年收集高級會計師之高級會計實務(wù)高分通關(guān)題型題庫附解析答案

大題（共10題）一、甲公司系一家集規(guī)劃設(shè)計、裝備制造、工程施工為一體的國有大型綜合性建設(shè)集團公司。2015年初，甲公司召開總經(jīng)理辦公會，提出要進一步提升“戰(zhàn)略規(guī)劃——年度計劃——預(yù)算管理——績效評價”全過程的管理水平。會議主要內(nèi)容如下：會議提出要貫徹落實董事會制定的以“國際業(yè)務(wù)優(yōu)先發(fā)展”為主導(dǎo)的密集型戰(zhàn)略。公司應(yīng)積極響應(yīng)國家“一帶一路”建設(shè)規(guī)劃，在“一帶一路”沿線國家（包括已開展業(yè)務(wù)和尚未開展業(yè)務(wù)的國家）爭取更多業(yè)務(wù)訂單，一方面提高現(xiàn)有產(chǎn)品與服務(wù)在現(xiàn)有市場的占有率，另一方面以現(xiàn)有產(chǎn)品與服務(wù)積極搶占新的國別市場。要求：根據(jù)上述資料，指出甲公司采取的密集型戰(zhàn)略的具體類型，并說明理由。【答案】甲公司采取的密集型戰(zhàn)略的類型：市場滲透戰(zhàn)略及市場開發(fā)戰(zhàn)略理由：提高現(xiàn)有產(chǎn)品與服務(wù)的市場占有率屬于市場滲透戰(zhàn)略；將提高現(xiàn)有產(chǎn)品與服務(wù)打入新國別市場屬于市場開發(fā)戰(zhàn)略。二、2019年初，甲公司預(yù)計通過權(quán)益融資調(diào)整公司資本結(jié)構(gòu)，截止2019年年末，甲公司總股本為1億股，前20個交易日公司股票價格均價為10元/股，現(xiàn)有以下兩個融資方案可供選擇：1.配股。假定以2018年12月31日為配股除權(quán)登記日，擬每10股配2股，配股價格為2018年年末前20個交易日公司股票價格均價的85%。2.定向增發(fā)新股。假定以2018年12月31日為定價基準(zhǔn)日，增發(fā)相關(guān)內(nèi)容如下：（1）向包括現(xiàn)有股東和關(guān)聯(lián)方共計15名投資人定向增發(fā)普通股。（2）發(fā)行價格8元/股。（3）要求發(fā)行12個月內(nèi)各位股東不得轉(zhuǎn)讓，12個月以后方可進行交易。（4）該定向增發(fā)符合國家產(chǎn)業(yè)政策。要求：1.假設(shè)公司選擇通過配股籌集權(quán)益資金，計算配股除權(quán)價格及配股權(quán)價值。2.假設(shè)公司選擇通過定向增發(fā)籌集權(quán)益資金，請你判斷定向增發(fā)的相關(guān)內(nèi)容是否恰當(dāng)，如不恰當(dāng)，請說明理由?！敬鸢浮?.配股除權(quán)價格=（10+10×85%×2/10）/（1+2/10）=9.75（元/股）配股權(quán)價值=（9.75-10×85%）/5=0.25（元）2.（1）內(nèi)容（1）不恰當(dāng)。理由：定向增發(fā)的發(fā)行對象要求不超過10名，且須符合股東大會決議設(shè)定的相關(guān)條件。（2）內(nèi)容（2）不恰當(dāng)。理由：發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票價格均價的90%，即不低于10×90%=9（元/股），所以發(fā)行價格定于8元/股不恰當(dāng)。（3）內(nèi)容（3）不恰當(dāng)。理由：發(fā)行股份12個月內(nèi)（上市公司的控股股東、實際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人；通過認(rèn)購本次發(fā)行的股份取得上市公司實際控制權(quán)的投資者；董事會擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者認(rèn)購的為36個月）不得轉(zhuǎn)讓，所以要求發(fā)行12個月內(nèi)各位股東不得轉(zhuǎn)讓不恰當(dāng)。（4）內(nèi)容（4）恰當(dāng)。三、信明股份有限公司(以下簡稱“信明公司”)是一家國內(nèi)公開上市的公司，也是一家省國有資產(chǎn)管理委員會通過其全資公司(GM集團有限責(zé)任公司)持股40%的國有控股公司，原主營業(yè)務(wù)是進出.口貿(mào)易，2015年通過資產(chǎn)重組獲得了新的業(yè)務(wù)資產(chǎn)(金融類)，形成了在商品貿(mào)易基礎(chǔ)上發(fā)展金融投資業(yè)務(wù)。信明公司總資產(chǎn)80000萬元，舉債20000萬元，債務(wù)利率10%，所得稅稅率為25%。信明公司發(fā)行在外普通股數(shù)為6000萬股，以10元股發(fā)行價格募集資本60000萬元。公司擬于下一年度投資某新項目，投資總額達40000萬元?，F(xiàn)有兩種融資方案：(1)年初增發(fā)普通股4000萬股(發(fā)行價不變)；(2)年初向銀行借款40000萬元，且新增債務(wù)利率因資產(chǎn)負(fù)債率提高而上升到12%。根據(jù)公司財務(wù)部測算，即將投產(chǎn)的新項目預(yù)計息稅前利潤(EBIT)為15000萬元。要求：【答案】為計算不同籌資方案下的每股收益，則首先需要測算不同融資方案下的利息及發(fā)行在外股數(shù)：在方案1(發(fā)行普通股票4000萬元)框架下，其利息費用和普通股股數(shù)分別為：利息費用=20000*10%=2000(萬元)在外發(fā)行普通股股數(shù)=6000＋4000=10000(萬股)在方案2(銀行貸款40000萬元)框架下，其利息費用主普通股股數(shù)分別為：利息費用=2000＋40000*12%=6800(萬元)在外發(fā)行普通股股數(shù)=6000萬股根據(jù)不同融資方案下的利息支出與普通股股數(shù)，計算兩種融資方案下使EPS相等的EBIT值(即每股收益無差別點)。即：(EBIT－2000)*(1－25%)10000=(EBIT－6800)*(1－25%)6000EBIT=14000萬元，亦即，當(dāng)息稅前利潤為14000萬元時，發(fā)行普通股與銀行垡兩種方案產(chǎn)生的每股收益是相同的。在此之上，就是債務(wù)融資理應(yīng)更加優(yōu)先，在此之下，發(fā)行普通股更能產(chǎn)生好的每股收益。由于項目預(yù)計EBIT(15000萬元)大于所測算后的無差別點，因此債務(wù)融資是最佳的?；蛘咭部梢栽陧椖款A(yù)計EBIT為15000萬元的情況下來比較兩種融資方案下的EPS：方案1(發(fā)行股票)：EPS=(15000－2000)*(1－25%)10000=0.975(元)方案2(舉債融資)：EPS=(15000－6800)*(1－25%)6000=1.025(元)四、甲公司總經(jīng)理在工作報告中對該公司的風(fēng)險管理作了如下介紹和描述：（1）公司在上年度完成了風(fēng)險管理；（2）公司風(fēng)險管理的有效實施有賴于公司中層以上管理人員的工作；（3）公司的風(fēng)險管理是企業(yè)層面的一項戰(zhàn)略工作；（4）公司風(fēng)險管理將確保各項工作符合公司的目標(biāo)。假定不考慮其他因素。要求：請逐條分析上述四點關(guān)于公司風(fēng)險管理的理解是否恰當(dāng)。存在不當(dāng)之處的，請說明理由。【答案】五、2014年6月，為了貫徹落實《行政事業(yè)單位內(nèi)部控制規(guī)范（試行）》文件精神，甲事業(yè)單位制定了本單位《內(nèi)部控制規(guī)范工作手冊（試行）》。該手冊規(guī)定：單位應(yīng)當(dāng)加強對外投資管理，確保對外投資的可行性研究與評估。對外投資決策與執(zhí)行、對外投資處置的審批與執(zhí)行等不相容職務(wù)相互分離。為了更好地防范投資風(fēng)險，財務(wù)處建議對外投資無論金額大小，均由單位領(lǐng)導(dǎo)班子集體研究決定后執(zhí)行。要求：請判斷此規(guī)定是否正確?！敬鸢浮筷P(guān)于對外投資的內(nèi)控規(guī)定不正確。理由：除法律法規(guī)另有規(guī)定外，事業(yè)單位以國有資產(chǎn)對外投資、出租、出借和擔(dān)保等，應(yīng)當(dāng)進行必要的可行性論證，并要經(jīng)主管部門審核同意后，報同級財政部門審批，而不能由單位領(lǐng)導(dǎo)班子集體研究決定后就可執(zhí)行。六、乙公司系一家國有控股上市公司(以下簡稱“公司”)。近3年的公司年報顯示，公司資產(chǎn)負(fù)債率一直在75%左右。為進一步開拓市場，應(yīng)對各種風(fēng)險，公司于2015年3月召開了由董事、管理層、職能部門經(jīng)理，主要項目公司經(jīng)理參加的“公司投融資與財務(wù)政策”戰(zhàn)略務(wù)虛會。部分人員的發(fā)言要點如下：(1)財務(wù)經(jīng)理：公司目前打算添置一條新的PC生產(chǎn)線，經(jīng)過財務(wù)部門測算，新的PC生產(chǎn)線將能夠為公司貢獻正的價值，凈現(xiàn)值大于零，因此報請公司管理層通過采購預(yù)算。而原有的機器設(shè)備其實按照工廠的測算，仍然可以繼續(xù)使用，如果繼續(xù)使用，仍然能夠給公司帶來價值。(2)項目公司經(jīng)理：項目公司目前經(jīng)合作方介紹正圍繞一個新的投資項目進行論證，該項目作為一個水利發(fā)電項目，初始投資額為3億元。公司的加權(quán)平均資本成本為6%，該項目考慮風(fēng)險后的資本成本為4%。經(jīng)測算，采用6%作為風(fēng)險比例進行貼現(xiàn)時計算出來的凈現(xiàn)值為零，因此項目公司經(jīng)理認(rèn)為該項目還是能夠?qū)嵤?3)董事會秘書：公司為實現(xiàn)國際化經(jīng)營目標(biāo)，大力推進國際化并購項目。為了籌集資金，公司作為基金發(fā)起方負(fù)責(zé)發(fā)起了一項國際基金，共融資10億美元，用于跨國項目收購。其中，公司在基金中承擔(dān)基金管理人角色，代表整個基金對外行使權(quán)力并管理基金，作為回報公司可以活動分紅和基金管理費。公司也積極招募了一些其他機構(gòu)參與此項基金，但這些機構(gòu)只負(fù)責(zé)出資，以出資額為限承擔(dān)連帶責(zé)任。假定不考慮其他因素。要求：董事會秘書所闡述的投資基金屬于何種類型的基金，其組織形式屬于何種類型？該類型投資的主要退出渠道有哪些？【答案】該投資基金屬于私募股權(quán)投資基金中的并購基金，其組織形式根據(jù)題目中給出的特點，可以判斷出屬于有限合伙制，該公司是GP普通合伙人，其他基金參與機構(gòu)是LP有限合伙人。私募股權(quán)投資基金的退出渠道包括首次上市公開發(fā)行、二次出售、股權(quán)回購和清算退出四種類型。七、A股份有限公司（以下簡稱A公司）是從事化工產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營的大型上市企業(yè)。2004年9月，為了取得原材料供應(yīng)的主動權(quán)，A公司董事會決定收購其主要原材料供應(yīng)商B股份有限公司（以下簡稱B公司）的全部股權(quán)，并聘請某證券公司作為并購顧問。有關(guān)資料如下：1.并購及融資預(yù)案（1）并購計劃B公司全部股份l億股均為流通股。A公司預(yù)計在2005年一季度以平均每股l2元的價格收購B公司全部股份，另支付律師費、顧問費等并購費用0.2億元，B公司被并購后將成為A公司的全資子公司。A公司預(yù)計2005年需要再投資7.8億元對其設(shè)備進行改造，2007年底完成。（2）融資計劃A公司并購及并購后所需投資總額為20億元，有甲、乙、丙三個融資方案：甲方案：向銀行借入20億元貸款，年利率5％，貸款期限為1年，貸款期滿后可根據(jù)情況申請貸款展期。乙方案：按照每股5元價格配發(fā)普通股4億股，籌集20億元。丙方案：按照面值發(fā)行3年期可轉(zhuǎn)換公司債券20億元（共200萬張，每張面值1000元），票面利率為2.5％，每年年末付息。預(yù)計在2008年初按照每張債券轉(zhuǎn)換為200股的比例全部轉(zhuǎn)換為A公司的普通股。2.其他相關(guān)資料（1）B公司在2002年、2003年和2004年的凈利潤分別為l.4億元、1.6億元和0.6億元。其中2003年凈利潤中包括處置閑置設(shè)備的凈收益0.6億元。B公司所在行業(yè)比較合理的市盈率指標(biāo)為11.經(jīng)評估確認(rèn)，A公司并購B公司后的公司總價值將達55億元。并購B公司前，A公司價值為40億元，發(fā)行在外的普通股股數(shù)為6億股。（2）A公司并購B公司后各年相關(guān)財務(wù)指標(biāo)預(yù)測值如下：【答案】A公司并購B公司的并購凈收益=55-（40+11）-（12-11）-0.2=2.8（億元）A公司應(yīng)進行此次并購。八、甲公司為一家在上海證券交易所上市的國有大型集團企業(yè)，其所屬產(chǎn)業(yè)是國家“去產(chǎn)能”的重點行業(yè)之一。2016年初，甲公司風(fēng)險管理與內(nèi)部控制部門根據(jù)董事會要求，圍繞國家提出的“三去一降一補”重點任務(wù)，牽頭研究起草了《2016年度風(fēng)險管理與內(nèi)部控制工作服務(wù)“三去一降一補”建議書》。該建議書內(nèi)容摘要如下：(1)關(guān)注產(chǎn)業(yè)政策，化解過剩產(chǎn)能。為有效應(yīng)對產(chǎn)能過剩風(fēng)險，建議采取下列策略“去產(chǎn)能”；①對本年度擬上馬的所有固定資產(chǎn)投資項目進行嚴(yán)格的節(jié)能環(huán)保等事前評估，嚴(yán)禁開工建設(shè)不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的項目；②對市場較為成熟、利潤較為穩(wěn)定的業(yè)務(wù)單元，繼續(xù)保持現(xiàn)有的業(yè)務(wù)規(guī)模和生產(chǎn)能力。(2)創(chuàng)新營銷模式，緩解庫存壓力。為有效應(yīng)對公司產(chǎn)品大量積壓的風(fēng)險，建議采取下列策略“去庫存”；①通過“前向一體化”的方式并購營銷渠道較廣、競爭實力較強的零售商，并將其整合為公司的銷售分部；②積極探索線上營銷模式，通過“協(xié)議買斷”的方式將積壓產(chǎn)品出售給某電子商務(wù)平臺公司。(3)優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)，合理降低杠桿。對融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險分析顯示：公司2015年末的資產(chǎn)負(fù)債率(80%)明顯高于行業(yè)平均水平(65%)，且面臨較大的短期償債壓力；如果繼續(xù)通過“借新還舊”等傳統(tǒng)方式融資，可能加劇償債壓力并帶來其他潛在風(fēng)險，最終引發(fā)資金鏈斷裂。為了“去杠桿”，建議2016年度采用發(fā)行股票的方式彌補公司發(fā)展所需的資金缺口。(4)加強流程管控，降低運營成本。為控制公司的運營成本、提高銷售凈利率，建議采用下列控制措施“降成本”：①在大宗原材料采購招標(biāo)過程中，嚴(yán)格遵循低價者中標(biāo)的原則；②強化預(yù)算剛性，對于超預(yù)算或預(yù)算外的成本費用開支，一律不予調(diào)整和批準(zhǔn)；③重視成本分析工作并形成分析報告，及時傳遞給公司內(nèi)部有關(guān)管理人員。(5)突出創(chuàng)新驅(qū)動，補齊技術(shù)短板。針對公司研發(fā)力量不強、研發(fā)結(jié)果轉(zhuǎn)化利用不足、專利技術(shù)保護措施不力的現(xiàn)狀，建議采用下列控制措施“補短板”：①注重引進高端人才，并與其簽訂專利技術(shù)保密協(xié)議；②組織直接參與研發(fā)工作、熟悉研發(fā)內(nèi)容的核心人員對研究成果進行評審和驗收；③對具有重大技術(shù)創(chuàng)新的產(chǎn)品，立即進行批量生產(chǎn)，第一時間搶占市場，通過市場來檢驗產(chǎn)品性能。假定不考慮其他因素。要求：【答案】資料(1)中事項①采用的風(fēng)險應(yīng)對策略為風(fēng)險規(guī)避。資料(1)中事項②采用的風(fēng)險應(yīng)對策略為風(fēng)險承受。資料(2)中事項①采用的風(fēng)險應(yīng)對策略為風(fēng)險降低【或：風(fēng)險預(yù)防】【或：風(fēng)險抑制】【或：風(fēng)險分散】。資料(2)中事項②采用的風(fēng)險應(yīng)對策略為風(fēng)險分擔(dān)【或：出售】。公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身所處的發(fā)展階段、業(yè)務(wù)拓展情況、整體風(fēng)險承受度等實際情況，對風(fēng)險進行識別、分析，在權(quán)衡成本效益的基礎(chǔ)上選擇合適的應(yīng)對策略，應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)開展情況及時調(diào)整風(fēng)險應(yīng)對策略。九、甲公司為一家大型多元化集團企業(yè)，涉及電氣工程、信息與通訊、風(fēng)機、照明、新能源等多個經(jīng)營領(lǐng)域，其產(chǎn)品主要出口歐洲。乙公司是其全資子公司，主要經(jīng)營新能源的研發(fā)與銷售。近年來，受外部經(jīng)濟環(huán)境，尤其是歐洲經(jīng)濟狀況影響，乙公司經(jīng)營出現(xiàn)暫時困難。為了度過難關(guān)，公司決定維持既定的經(jīng)營規(guī)模和效益。要求：根據(jù)材料，指出乙公司采用的公司總體戰(zhàn)略類型?！敬鸢浮糠€(wěn)定型戰(zhàn)略一十、資料一：甲公司是一家成立于90年代初的手機制造商，目前為亞太地區(qū)的多個國家和地區(qū)的商業(yè)、政府、大型機構(gòu)和個人提供服務(wù)。2010年到2011年，受金融危機的影響，甲公司將其國外市場的業(yè)務(wù)縮小，進而轉(zhuǎn)向中國市場，為穩(wěn)固在中國市場的份額，甲公司對市場的現(xiàn)狀進行了分析：(1)目前中國的手機市場競爭激烈，蘋果、三星、小米、聯(lián)想等品牌手機都在爭搶這個市場；(2)除此之外，中國新興的本土品牌手機異軍突起，都想分一杯羹；(3)現(xiàn)在的手機行業(yè)，大屏智能手機日趨熱銷，尤其針對青年消費者，大屏智能手機更受歡迎。(4)由于在中國手機行業(yè)有著太多的手機品牌，因而顧客也有著眾多的選擇，有著較強的討價還價能力。(5)為緩解低價格帶來的壓力，甲公司在選擇原材料供應(yīng)商方面也極盡苛刻，甲公司多選擇與供應(yīng)商長期合作的方式，在不同的生產(chǎn)地區(qū)與不同的供應(yīng)商簽訂供應(yīng)合同，不存在對某一供應(yīng)商絕對的依賴，且能夠控制其價格。以往商用手機只是甲公司手機業(yè)務(wù)中的一部分，2011年甲公司借助其在手機業(yè)務(wù)中的龍頭地位優(yōu)勢加強了在商用手機市場領(lǐng)域中的開發(fā)，擬設(shè)