PE投資建議書模版

關(guān)于發(fā)起組建私募股權(quán)投資基金治理公司的工程建議書一、私募股權(quán)投資基金概念〔一〕私募股權(quán)投資基金介紹私募股權(quán)投資基金(privateequity,簡稱pe)翻譯過來是“私有產(chǎn)權(quán)”的意思,在中國通常稱為私募股權(quán)投資。通過私募形式對私有企業(yè),即非上市企業(yè)進展權(quán)益性投資行為.在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或治理層回購等方式，出售持股〔以下簡稱p。pe特點;1、向集合多個投資者的資金進展統(tǒng)一投資；2、以入股創(chuàng)投公司或參加信托打算的形式募集資金;私幕范疇,不得以廣告方式募集；3、區(qū)分于二級市場投資,主要投資于未上市公司股權(quán),由專業(yè)投資機構(gòu)治理；4、通過被投資企業(yè)上市(ipo)、并購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓(otc)等方式,實現(xiàn)增值退出贏利；特征：私募股權(quán)基金的募集對象范圍相對公募基金要窄，但是其募集對象都是資金實力雄厚、資本構(gòu)成質(zhì)量較高的機構(gòu)或個人，這使得其募集的資金在質(zhì)量和數(shù)量上不肯定亞于公募基金?？梢允莻€人投資者，也可以是機構(gòu)投資者。2、股權(quán)投資，但方式敏捷除單純的股權(quán)投資外，消滅了變相的股權(quán)投資方式〔如以可轉(zhuǎn)換債券或附認(rèn)股權(quán)公司債等方式投資股權(quán)在投資工具、投資方式上的一大進步。股權(quán)投資雖然是私幕股權(quán)投資基金的主要投資方式，其主導(dǎo)地位也并不會輕易動搖，但是多種投資方式的興起，多種投資工具的組合運用，也已形成不行阻擋的潮流。3、風(fēng)險大，但回報豐厚必需付出肯定的努力，不僅要滿足企業(yè)的融資需求，還要為企業(yè)帶來利益，這注定是個長期的過程。再者，私募股權(quán)投資本錢較高，這一點也加大了私募股權(quán)投資的風(fēng)險。此外，私募股權(quán)基金投資風(fēng)險大，還與股權(quán)投資的流通性較差有關(guān)。股權(quán)投資不像證券投資可以直接在二級市場上買賣，其退出渠道有限，而有限的幾種退出渠道在特定地域或特定時間也不肯定很暢通。一般而言，pe成功退出一個被投資公司后，其獲利可能是3~5倍，而在我國，這個20~30pe4、參與治理，但不掌握企業(yè)一般而言，私募股權(quán)基金中有一支專業(yè)的基金治理團隊，具有豐富的治理閱歷和市場運私募股權(quán)投資者僅僅以參與企業(yè)治理，而不以掌握企業(yè)為目的?！踩硃e國內(nèi)pe公司運作主要為:合伙制、公司制、信托制三種模式其中合伙制是目前主要的私幕股權(quán)投資基金形式。人獎懲鼓勵比較敏捷。缺點是企業(yè)注冊時常常遇到審查障礙；合伙人的誠信問題無法得以?！?007年61得到保障〕信托制:由信托公司集合做個信托投資客戶的資金而形成的基金(信托打算),直接或者托付其他機構(gòu)進展pe投資.其主要優(yōu)點:有效放大資金額度,快速集中大量資金;信托產(chǎn)品是標(biāo)準(zhǔn)的金融產(chǎn)品,信托財產(chǎn)的安全性較高.缺點是有可能導(dǎo)致資金消滅閑置現(xiàn)象.鼓勵機制較差.現(xiàn)實操作中,信托因非獨立法人主體的性質(zhì)以及出資人不具體而導(dǎo)致企業(yè)在上市時無法通過政監(jiān)會的審核.作為股東參與,僅直接或子公司方式承接治理額70%可以低稅.缺點是先推出工程的本金返還需按減資操作;雙重稅賦：在公司制下，企業(yè)繳納企業(yè)所得稅后，仍舊要再次繳納個人所得稅和企業(yè)所得稅。二、pe1、pepe1976家投資公司kkr，特地從事并購業(yè)務(wù)，這是最早的私募股權(quán)投資公司。迄今，全球已有數(shù)百年家私募股權(quán)投資公司，kkr國內(nèi)pe2090,2006,pe市場化募集基金不斷擴大.國內(nèi)消滅兩種主要資金為主的pe國有金融資本為主導(dǎo)的pe基金:商業(yè)銀行、保險公司、證券公司等；民間資本為主的pe基金:九鼎、硅谷天堂、深圳南海成長創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)等；隨著pe近幾年在國內(nèi)資本市場快速進展.銀行、券商、保險、信托等機構(gòu)民營企業(yè)成為這一領(lǐng)域的進入者.據(jù)不完全統(tǒng)計,我國pe200020億資金,其中大多數(shù)pe201012011413575家企業(yè)在上市前承受了pe在國內(nèi)a460204私募也大顯身手。我國私幕股權(quán)投資基金在我國尚屬生事物,據(jù)不完全統(tǒng)計,我國私幕股權(quán)投資占gdp比例的0.5%左右.僅為歐美興旺國家同類數(shù)據(jù)的1/10.但是,鑒于我國私幕股權(quán)基金有著極為寬闊的進展前景和意義。2、將來趨勢估量pe和信托制將成為私募基金的主要組織形式，pepe為私募基金存在的重要方式，民營企業(yè)和中小企業(yè)將成為pe的重要投資對象，外鄉(xiāng)pe進展將逐步提速，政府資本和民間資本的功能定位更加清楚，對pe三、pe1、國內(nèi)pe我國私幕股權(quán)市場的進展初級,是以政府為主導(dǎo)推動的,尤其是創(chuàng)業(yè)投資,各級政府的科委和財政部門是創(chuàng)業(yè)投資的主要推動力氣和出資者,主要是以效勞于政府的高科技創(chuàng)成果轉(zhuǎn)化,產(chǎn)業(yè)進展戰(zhàn)略作為創(chuàng)業(yè)投資公司設(shè)立和運作的目標(biāo),而后消滅了由政府牽頭,社會各方參與的混合創(chuàng)業(yè)投資運作機制,近期才開頭消滅完全市場花運篇二：pepe私募股權(quán)基金的投資活動總的來說可分為四個階段：工程查找與工程評估、投資決策、投資治理和投資退出四個階段?！惨弧彻こ滩檎遗c評估1、工程來源私募股權(quán)基金要取得良好的投資回報，如何在眾多工程中以較低的本錢和較快的速度獲得好的工程是關(guān)鍵。因此，通常，基金經(jīng)理在充分利用公司自有資源的同時也會樂觀從外部渠道獵取工程信息，整合內(nèi)外部資源，建立多元化的工程來源渠道。一般來說，投資工程的來源渠道主要包括自有渠道、中介渠道以及品牌渠道等，具體如表2-2各種信息渠道來源供給的工程信息質(zhì)量存在差異，通常，通過個人網(wǎng)絡(luò)、股東、業(yè)務(wù)伙伴獲得的工程信息質(zhì)量比較高，因此，基金經(jīng)理在查找工程過程中傾向于通過朋友、熟人、銀行、證券公司、政府部門或會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機構(gòu)的介紹。另外，一些重9·8會等。2-2：投資工程的主要來源渠道2、工程初步篩選工程初步篩選是基金經(jīng)理依據(jù)企業(yè)家提交的投資建議書或商業(yè)打算書，初步評估工程是否符合私募股權(quán)基金初步篩選標(biāo)準(zhǔn)，是否具有良好進展前景和高速增長潛力，進而存在進一最終確定是否進展深入接觸。工程初評工程初評是基金經(jīng)理在收到創(chuàng)業(yè)工程的根底資料后，依據(jù)基金的投資風(fēng)格和投資方向要投資行業(yè)、投資階段選擇等，因此，在工程初評階段，基金經(jīng)理通常依據(jù)直覺或閱歷就能很快推斷。常見的工程初步篩選標(biāo)準(zhǔn)如表2-32-3：工程的初步篩選標(biāo)準(zhǔn)工程進一步考察由于工程初評只對工程的一些外表信息進展篩選，因此，對于通過初步評估的工程，基金經(jīng)理需要進展進一步調(diào)查爭論，對工程進展全面的技術(shù)、經(jīng)濟認(rèn)證和評價，從而更全面地了解工程將來進展前景。工程評估要點如表2-42-4：工程評估要點依據(jù)工程企業(yè)供給的商業(yè)打算書對創(chuàng)業(yè)工程進展綜合爭論評價后，基金經(jīng)理通常會組織對創(chuàng)業(yè)者進展訪談，詢問有關(guān)問題，并讓創(chuàng)業(yè)者就一些關(guān)鍵問題做一次口頭介紹或講演?；鸾?jīng)理可通過這次會面獵取更多有關(guān)工程的信息，核實商業(yè)打算書中所描述的創(chuàng)業(yè)工程的主要事項，了解私募股權(quán)基金能夠以何種程度參與企業(yè)治理和監(jiān)控，創(chuàng)業(yè)者情愿承受何種投資方式和退出途徑，考察創(chuàng)業(yè)者的素養(yǎng)及其對創(chuàng)業(yè)工程成功的把握。3、盡職調(diào)查盡職調(diào)查(duediligence職調(diào)查對于工程投資決策意義重大。首先，盡職調(diào)查能夠幫助私募股權(quán)基金了解工程企業(yè)狀況，削減合作雙方信息不對稱的問題；其次，盡職調(diào)查結(jié)果也為合作雙方奠定了合理估值及深入合作的根底；再者，盡職調(diào)查對有關(guān)的單據(jù)、文件進展調(diào)查，這本身就是一個保存和整理證據(jù)的過程，相關(guān)狀況能以書面證據(jù)的方式保存下來，以備查詢或留作他用。因而，詳盡準(zhǔn)確的盡職調(diào)查是私募股權(quán)基金客觀評價工程，做好投資決策的重要前提條件。盡職調(diào)查的主要內(nèi)容掩蓋創(chuàng)業(yè)工程及工程企業(yè)的運營、規(guī)章制度及有關(guān)契約、財務(wù)等多個方面，其中財務(wù)會計狀況、經(jīng)營狀況和法律狀況這三方面是調(diào)查重點。由于盡職調(diào)查涉及的內(nèi)容繁多，對實施盡職調(diào)查人員的素養(yǎng)及專業(yè)性要求很高，因此，私募股權(quán)基金通常要聘調(diào)查的目的：l 核實已收集的資料l 評估投資和經(jīng)營打算的時間進度l 評估銷售和財務(wù)推測是否符合實際l 覺察潛在的投資和經(jīng)營風(fēng)險盡職調(diào)查的原則：l 力求全面調(diào)查，不留死角l 力求深入調(diào)查，打破沙鍋問到底l 力求客觀調(diào)查，不徇私情表 2-5 ： 盡 職 調(diào) 查 對 象 及 主 要 內(nèi) 容篇三：pe工程可行性爭論報告pe核心提示：pe工程投資環(huán)境分析，pe工程背景和進展概況，pe工程建設(shè)的必要性，pe行業(yè)競爭格局分析，pe行業(yè)財務(wù)指標(biāo)分析參考，pe行業(yè)市場分析與建設(shè)規(guī)模，pe工程建設(shè)條件與選址方案，pepe供給國家發(fā)改委甲級資質(zhì)專業(yè)編寫：pepepepepe工程資金申請報告pe工程節(jié)能評估報告pe工程規(guī)劃設(shè)計詢問pe【主要用途】發(fā)改委立項，政府批地，融資，貸款，申請國家補助資金等【關(guān)鍵詞】pe【交付方式】特快專遞、e-mail【交付時間】2-3【報告格式】pdf【報告價格】此報告為托付工程報告，具體價格依據(jù)具體的要求協(xié)商，歡送進入公司網(wǎng)站，了解詳情，工程師〔高建先生〕會給您滿足的答復(fù)?！緢蟾嬲f明】本報告是針對行業(yè)投資可行性爭論詢問效勞的專項爭論報告，此報告為個性化定制效勞報告，我們將依據(jù)不同類型及不同行業(yè)的工程提出的具體要求，修訂報告名目，并在此名目的根底上重完善行業(yè)數(shù)據(jù)及分析內(nèi)容，為企業(yè)工程立項、上馬、融資供給全程指引效勞?？尚行誀幷搱蟾媸窃谥贫骋唤ㄔO(shè)或科研工程之前，對該工程實施的可能性、有效性、技術(shù)方案及技術(shù)政策進展具體、深入、細(xì)致的技術(shù)論證和經(jīng)濟評價，以求確定一個在技術(shù)上合理、經(jīng)濟上合算的最優(yōu)方案和最正確時機而寫的書面報提出綜合分析評價，指出優(yōu)缺點和建議。為了結(jié)論的需要，往往還需要加上一些附件，如試驗數(shù)據(jù)、論證材料、計算圖表、附圖等，以增加可行性報告的說服力。可行性爭論是確定建設(shè)工程前具有打算性意義的工作，是在投資決策之前，對擬建工程進展全面技術(shù)經(jīng)濟分析論證的科學(xué)方法，在投資治理中，可行性爭論是指對擬建工程有關(guān)的自然、社會、經(jīng)濟、技術(shù)等進展調(diào)研、分析比較以及推測建成后的社會經(jīng)濟效益。在此根底上，綜合論證工程建設(shè)的必要性，財務(wù)的盈利性，經(jīng)濟上的合理性，技術(shù)上的先進性和適應(yīng)性以及建設(shè)條件的可能性和可行性，從而為投資決策供給科學(xué)依據(jù)。投資可行性報告詢問效勞分為政府審批核準(zhǔn)用可行性爭論報告和融資用可資用報告?zhèn)戎仃P(guān)注工程在經(jīng)濟上是否可行。具體概括為：政府立項審批，產(chǎn)業(yè)扶持，銀行貸款，融資投資、投資建設(shè)、境外投資、上市融資、中外合作，股份合作、組建公司、征用土地、申請高技術(shù)企業(yè)等各類可行性報告。報告通過對工程的市場需求、資源供給、建設(shè)規(guī)模、工藝路線、設(shè)備選型、環(huán)境影響、資金籌措、盈利力量等方面的爭論調(diào)查，在行業(yè)專家爭論閱歷的根底上對工程經(jīng)濟效益及社會效益進展科學(xué)推測，從而為客戶供給全面的、客觀的、牢靠的工程投資價值評估及工程建設(shè)進程等詢問意見。可行性爭論報告大綱〔具體可依據(jù)客戶要求進展調(diào)整〕為客戶供給國家發(fā)委甲級資質(zhì)第一章pe第一節(jié)pe一、pe二、pe三、pe四、pe五、擔(dān)當(dāng)可行性爭論工作的單位和法人代表六、pe七、pe其次節(jié)可行性爭論結(jié)論一、市場推測和工程規(guī)模二、原材料、燃料和動力供給三、選址四、pe五、環(huán)境保護六、工廠組織及勞動定員七、pe八、投資估算和資金籌措九、pe十、pe第三節(jié)主要技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)表第四節(jié)存在問題及建議其次章pe第一節(jié)社會宏觀環(huán)境分析其次節(jié)pe一、國家政策二、pe三、pe第三節(jié)地方政策第三章pe第一節(jié)pe一、國家及pe行業(yè)進展規(guī)劃二、pe其次節(jié)pe一、已進展的調(diào)查爭論pe二、試驗試制工作狀況三、廠址初勘和初步測量工作狀況四、pe工程建議書的編制、提出及審批過程第三節(jié)pe一、現(xiàn)狀與差距二、進展趨勢三、pe四、pe第四節(jié)投資的必要性第四章市場推測第一節(jié)pe一、國內(nèi)外pe二、國內(nèi)外pe其次節(jié)產(chǎn)品市場需求推測一、國內(nèi)外pe、國內(nèi)外pe三節(jié)產(chǎn)品目標(biāo)市場分析一、pe產(chǎn)品目標(biāo)市場界定二、市場占有份額分析第四節(jié)價格現(xiàn)狀與推測一、pe二、pe第五節(jié)市場競爭力分析一、主要競爭對手狀況二、產(chǎn)品市場競爭力優(yōu)勢、劣勢三、營銷策略第六節(jié)市場風(fēng)險第五章pe第一節(jié)國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)狀一、重點企業(yè)信息二、企業(yè)地理分布三、企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)四、企業(yè)從業(yè)人數(shù)其次節(jié)重點區(qū)域企業(yè)特點分析一、華北區(qū)域二、東北區(qū)域三、西北區(qū)域四、華東區(qū)域五、華南區(qū)域六、西南區(qū)域七、華中區(qū)域第三節(jié)企業(yè)競爭策略分析一、產(chǎn)品競爭策略二、價格競爭策略三、渠道競爭策略四、銷售競爭策略五、效勞競爭策略六、品牌競爭策略第六章pe第一節(jié)pe其次節(jié)pe第三節(jié)pe第四節(jié)pe第五節(jié)pe第七章pe第一節(jié)市場調(diào)查一、擬建pe二、產(chǎn)品現(xiàn)有生產(chǎn)力量調(diào)查三、產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量調(diào)查四、替代產(chǎn)品調(diào)查五、產(chǎn)品價風(fēng)格查六、國外市場調(diào)查其次節(jié)pe一、國內(nèi)市場需求推測二、產(chǎn)品出口或進口替代分析三、價格推測第三節(jié)pe一、推銷方式二、推銷措施三、促銷價格制度四、產(chǎn)品銷售費用推測第四節(jié)pe一、產(chǎn)品方案二、建設(shè)規(guī)模第五節(jié)pe八章pe第一節(jié)資源和原材料篇四：pepe工程投資過程主要包括有以下幾點：1、收集投資工程的信息和資料，覺察、挖掘投資時機；2、投資經(jīng)理對工程企業(yè)進展考察，對相關(guān)行業(yè)進展了解；從行業(yè)前景、市場空間和潛力、治理團隊的品質(zhì)和力量、產(chǎn)品的技術(shù)地位等方面對工程企業(yè)進展初步分析選擇。3、召開初審會對投資工程進展初審立項；4、組織一般合伙人的投資經(jīng)理、律師及財務(wù)人員或聘請的相關(guān)中介機構(gòu)對工程企業(yè)進展審慎調(diào)查；5、與被投資企業(yè)進展商務(wù)談判以及投資方案設(shè)計6、對具有投資價值的工程形成《工程投資建議書7、投資決策委員會對工程進展最終評審決策。8、辦理投資合同簽署、資金劃撥、法律手續(xù)變更等，按投資決策委員會的要求開頭工程投資實施；9、一般合伙人向工程企業(yè)派遣董事、監(jiān)事、股權(quán)代表10、提出投資工程退出變現(xiàn)方案11、投資決策委員會對投資工程退出變現(xiàn)方案進展決策12、實施投資工程退出，收回應(yīng)得的全部收入資金，并完成相關(guān)的法律手續(xù)；13、工程完畢投資工程治理流程工程選擇和盡職調(diào)查投資方案設(shè)計，達(dá)成全都后簽署法律文件定合同條款清單并提交投資決策委員會審批等步驟依據(jù)公司供給的商業(yè)打算書由工程負(fù)責(zé)人對該公司進展盡職調(diào)查盡職調(diào)查內(nèi)容：依據(jù)商業(yè)打算書，盛商聯(lián)投派出了工程投資團隊對該企業(yè)進展盡職調(diào)查，分別考察了該企業(yè)的生產(chǎn)、銷售、研發(fā)狀況，同時與該企業(yè)的干部、員工進展訪談，走訪了其大的客戶及相關(guān)政府職能治理部門，并安排律師和會計師對該企業(yè)的法律背景及財務(wù)真實性進展調(diào)查和審核。這個時間或許要持續(xù)兩個多月的時間。工程負(fù)責(zé)人提交了相關(guān)報告。該公司靠自身努力完成了企業(yè)積存，并形成了適度的規(guī)模，為客戶供給了具有較高性價比優(yōu)勢的產(chǎn)品，但隨著國內(nèi)泵行業(yè)整合趨勢的日益明顯，公司在橫向整合和縱向整合方面急需加大力度，以應(yīng)對劇烈的市場競爭。5000900027050%，完工后第一年實現(xiàn)設(shè)計力量，滿足公司不斷增長的市場需求。公司將來幾年進展勢頭良好，目前各項上市預(yù)備工作正在進展中。但該公司現(xiàn)有資金只能滿足流淌資金需求，固定資產(chǎn)建設(shè)資金缺乏成為了主要障礙。其負(fù)債率高達(dá)68%是同行業(yè)比較高的。公司的客戶雖都是國家重點工程工程，但應(yīng)收帳款太多是制約進展的一個重大因素，公181公司治理標(biāo)準(zhǔn)，治理團隊年輕，專業(yè)性強，已按上市公司要求完成股改及標(biāo)準(zhǔn)運營，公司財務(wù)真實，沒有法律訴訟。工程投資團隊建議對該企業(yè)投資，并提交了投資方案報告。投資決策委員會收到報告后，召開了專題會議，對該工程進展?fàn)幷?，認(rèn)為工程有肯定的投資價值，但該企業(yè)規(guī)模較小，有肯定的投資風(fēng)險，同時指出其作為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，市場競爭較劇烈，上市有肯定的不確定性，而且價格偏高。經(jīng)過表決，同意投資，但要求財務(wù)稽核部重洽談價格，同時簽定附條件的增資協(xié)議(對賭條款)，即該企業(yè)如不能上市，應(yīng)無條件退還盛商聯(lián)投出資款并支付相應(yīng)的利息。經(jīng)過溝通談判，雙方最終達(dá)成全都，盛商聯(lián)投同意出資認(rèn)購長沙天鵝工業(yè)泵股份上市前定向募股900萬股，簽署了附對賭條件的戰(zhàn)略投資3420(3.8股x90020096投資建議書依據(jù)個人或機構(gòu)投資者經(jīng)營狀況和資金流向，特推舉以下安全性高、流淌性強的投資品種。一、國債逆回購〔1-91〕1、債券回購交易方向：正回購和逆回購國債正回購：指持有債券的投資者將持有的債券質(zhì)押，融回現(xiàn)金，并按商定天數(shù)支付肯定利息---讓渡債券使用權(quán)。得質(zhì)押債券---讓渡現(xiàn)金使用權(quán)。債券作為回購業(yè)務(wù)履約雙方的質(zhì)押擔(dān)保物。2、交易品種與費率39:3015:00。4100〔100*10*100=10100手的整倍數(shù)增加。5、報價回購申報價格為每百元資金到期年收益率。6〔客戶在富通網(wǎng)上交易可自助開通權(quán)限即可〕優(yōu)點：起點低無資產(chǎn)開戶時間限制 有直接手續(xù)費績效收入缺點：收益低于公司產(chǎn)品二、國泰君安“天匯寶”現(xiàn)金治理產(chǎn)品〔1-91〕1、向客戶返還資金并支付收益，客戶按所報利率獲得穩(wěn)定收益。2、交易品種、固定利率及費率3、客戶要求a在我公司開戶b50c每筆最低交易單位：5d17e全牢靠優(yōu)點：起點低收益穩(wěn)定 治理費收入1.8%按天計算缺點：分公司安排三、國泰君安同存利定向資產(chǎn)治理〔1-12個月〕1款是非銀行金融機構(gòu)在商業(yè)銀行的存款，作為金融機構(gòu)的專利，目前能夠直接參與的只有非銀行金融機構(gòu)的現(xiàn)金，包括