指數(shù)研究統(tǒng)計月報2023年9月：利好政策不斷指數(shù)增強基金指數(shù)超額明顯-20230907-中信證券

證券研究報告請務(wù)必閱讀正文之后第20頁起的免責條款和聲明利好政策不斷，指數(shù)增強基金指數(shù)超額明顯2023年8利好政策不斷，指數(shù)增強基金指數(shù)超額明顯2023年8月，全球權(quán)益類資產(chǎn)普遍下跌，A股全部一級行業(yè)下跌，上半月由于政策不達預(yù)期等因素，市場下跌顯著，后續(xù)隨著政策逐漸出臺，市場信心有所回升。金融地產(chǎn)板塊在8月跌幅較大。權(quán)益類基金核心池指數(shù)中CIS交易能力穩(wěn)健型基金指數(shù)增強基金核心池指數(shù)表現(xiàn)較好，純債基金核心池指數(shù)表現(xiàn)穩(wěn)定。交通運輸REITs組合模擬表現(xiàn)均為正，期權(quán)組合模擬表現(xiàn)中實值組合表現(xiàn)較好。▍主要寬基及中信指數(shù)動態(tài)：2023年8月，1)中證指數(shù)公司新發(fā)布28條股顧晟曦指數(shù)研究首席分析師核心觀點中信證券研究部票指數(shù)，其中12條為股票指數(shù)；2)新發(fā)指數(shù)中，中證2000指數(shù)選取市史周量化策略分析師S0003趙文榮量化與配置首席分析師S070002劉方組合配置首席分析師S080004值規(guī)模較小且流動性相對較好的2000只證券作為指數(shù)樣本，與滬深300、中證500、中證1000共同組成了中證規(guī)模指數(shù)系列，反映屬于不同市值區(qū)間的上市公司的整體表現(xiàn)。自2013年12月至2023年8月末，中證2000全收益指數(shù)年化收益率約為9.98%；3)滬深兩市共有27只股票中信行業(yè)分類歸屬進行了調(diào)整，其中26只為新股。▍全球權(quán)益類資產(chǎn)普遍下跌：考慮匯率折算，2023年8月，1)滬深300下跌6.02%，中證500下跌5.66%，恒生指數(shù)下跌8.23%，恒生國企指數(shù)下跌8.19%；海外權(quán)益資產(chǎn)收益相對高于國內(nèi)，標普500下跌0.89%，納斯達克100下跌0.80%；2)債券資產(chǎn)中日本10Y國債跌幅較大，收益率為-2.23%；3)商品和黃金資產(chǎn)除南華有色金屬之外普遍上漲，南華豆粕漲幅最大為11.13%。▍全部一級行業(yè)下跌：2023年8月，1)一級行業(yè)跌幅最小和跌幅最大的行業(yè)分別為傳媒(-0.96%)和消費者服務(wù)(-11.36%)；二級行業(yè)漲幅和跌幅最大的行業(yè)分別為漁業(yè)(11.8%)和酒店及餐飲(-17.0%)；2)上下游產(chǎn)業(yè)鏈、風格和產(chǎn)業(yè)板塊中收益率最高的分別是TMT指數(shù)、消費風格指數(shù)和科技產(chǎn)業(yè)指數(shù)，分別為-3.37%、-5.38%和-3.37%，收益率最低的分別是基建與運營指數(shù)、金額風格指數(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施與地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)指數(shù)，分別為-6.81%、-6.02%和-6.75%。▍基金核心池指數(shù)普遍下跌：2023年8月，1)權(quán)益類基金核心池指數(shù)中跌幅最小的是CIS交易能力穩(wěn)健型基金指數(shù)，約為-4.13%；2)股債配置類基金核心池指數(shù)中，跌幅最小的是CIS穩(wěn)健三元配置基金指數(shù)，收益率約為-0.58%；3)固收+及純債基金核心池指數(shù)表現(xiàn)穩(wěn)定，純債基金核心池指數(shù)收益率在0.28%到0.49%之間。4)REITs組合模擬表現(xiàn)今年以來不佳，股息率約為4%。▍風險因素：歷史數(shù)據(jù)不代表未來表現(xiàn)；指數(shù)數(shù)據(jù)因可得性問題等因素出現(xiàn)錯誤或不完整；部分指數(shù)回溯歷史較短。請務(wù)必閱讀正文之后的免責條款和聲明2 一級行業(yè)：指數(shù)普遍下跌，傳媒跌幅最小 7二級行業(yè)：漁業(yè)行業(yè)漲幅較大 8大類板塊：科技板塊跌幅相對較小 11 權(quán)益基金核心池指數(shù) 12股債配置基金核心池指數(shù) 13固收+及純債基金核心池指數(shù) 14 REITs 14 附錄17 插圖目錄 表格目錄 表4：國內(nèi)外代表性大類資產(chǎn)歷史表現(xiàn) 6 表6：二級行業(yè)指數(shù)過去一年表現(xiàn)(%) 8 3 請務(wù)必閱讀正文之后的免責條款和聲明3 請務(wù)必閱讀正文之后的免責條款和聲明4▍國內(nèi)指數(shù)市場動態(tài)2023年8月，中證指數(shù)公司新發(fā)布28指數(shù)，其中12條為股票指數(shù)，目前中證指數(shù)公司共有2343條指數(shù)。代碼簡稱系列數(shù)量類別-31-30-31-30行業(yè)-316-30業(yè)-31-30-31-30行業(yè)-31-30-30-24-30-24AAA科創(chuàng)債-30-24A-30-24A-30-24AAA企科創(chuàng)債-30-24AAA科創(chuàng)債-30-24AAA科創(chuàng)債-30-24債-30-24科創(chuàng)債-30-24-30-24-30-24-30-24-30-24-30-24-30-24業(yè)-312023-08-15-31-08-11-31-08-31-07-30-04-30-01公司，中信證券研究部中證2000指數(shù)選取市值規(guī)模較小且流動性相對較好的2000只證券作為指數(shù)樣本，補全了規(guī)模指數(shù)對于超小盤股票覆蓋的空缺，與滬深300、中證500、中證1000共同組成了中證規(guī)模指數(shù)系列，反映屬于不同市值區(qū)間的上市公司的整體表現(xiàn)。名稱代碼0.CSI/12/31式調(diào)整自由流通市值加權(quán)成分股數(shù)量2000空間1)剔除過去一年日均成交額排名后10%的證券；和中證1000指數(shù)樣本的證券，同時剔除樣本空間中過去一年日均總市值3)剩余證券取過去一年日均總市值排名前2000的證券作為指數(shù)樣本。請務(wù)必閱讀正文之后的免責條款和聲明5名稱代碼0.CSI公司，中信證券研究部行業(yè)分布上，中證2000指數(shù)行業(yè)集中度相對較低，前三大行業(yè)分別為機械、基礎(chǔ)化工和計算機，權(quán)重分別為13.0%、9.1%和8.9%。年化收益率約為9.98%。2023年8月，我們對滬深兩市共有27只股票的中信行業(yè)分類歸屬進行了調(diào)整，其中有26只是新股。代碼名稱一級行業(yè)名稱二級行業(yè)名稱調(diào)入三級行業(yè)名稱調(diào)出行業(yè)名稱.SZ印刷.SZ科技動力系統(tǒng)請務(wù)必閱讀正文之后的免責條款和聲明6代碼名稱一級行業(yè)名稱二級行業(yè)名稱三級行業(yè)名稱業(yè)名稱3.SH特3.SH設(shè)備.SZ漁工Ⅱ科技件Ⅱ件Ⅲ8.SH氣體工ⅡⅢ2.SH設(shè)備.SZ機.SZ設(shè)備及工控系統(tǒng).SZ用事業(yè)務(wù)1.SH聯(lián)表Ⅱ表Ⅲ.SZ動6.SH術(shù)子設(shè)備.SZ子件Ⅱ件Ⅲ.SZ工Ⅱ化學品.SZ光電7.SH司.SZ工Ⅱ.SZ科藥藥.SZ光電光電.SZ.SZ.SZ5.SH設(shè)備及工控系統(tǒng)1.SH0.SH科技備備-電力電子化究部▍寬基及行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)益資產(chǎn)普遍下跌滬深300下跌6.02%，中證500下跌5.66%，恒生指數(shù)下跌8.23%，恒生國企指數(shù)下跌8.19%；海外權(quán)益資產(chǎn)收益相對高于國內(nèi)，標普500下跌0.89%，納斯達克100下跌0.80%；(2)債券資產(chǎn)中日本10Y國債跌幅較大，收益率為-2.23%；(3)商品和黃金資產(chǎn)除南華有色金屬之外普遍上漲，南華豆粕漲幅最大益動今23M85%4%%%3%8%%%4%%%80%5%%0%4%2%%3%0%.96%%0%0%0%%0%6%%請務(wù)必閱讀正文之后的免責條款和聲明7益動今23M853%%%%3%%2%%1%%8%%%6%%1%%7%9%%04%5%6%%6%initiv2023年8月，一級行業(yè)指數(shù)普遍下跌，跌幅最大的三個行業(yè)為消費者服務(wù)、建筑和綜合，跌幅分別為11.36%、10.09%和8.50%。今年以來漲幅和跌幅最大的行業(yè)分別是傳媒和消費者服務(wù)，漲跌幅為分別為32.49%和-31.43%。股息率最高的三個行業(yè)是煤炭、銀行和石油石化，股息率分別為9.26%、5.91%和4.37%。名稱PB(LF)ROE數(shù).SH69.SH22.SZ板1.20.SH.14.SH0.SZ1業(yè)指數(shù)68I2.20.69數(shù)CI1.WI石化0.37CI2.WI7CI3.WI屬CI4.WI28CI5.WI03.40CI6.WI工40CI7.WI90CI8.WI4CI9.WICI0.WI.1904CI2.WICI3.WI.74請務(wù)必閱讀正文之后的免責條款和聲明8-11.36-31.43CI005015.WI消費者服務(wù)079.6169.51-11.36-31.43CI005015.WI消費者服務(wù)079.6169.51CI005014.WI商貿(mào)零售-8.33-8.33-6.9834.4568.15-1.091.77CI6.WICI7.WICI8.WICI9.WICI0.WICI1.WICI2.WICI3.WICI4.WICI5.WICI6.WICI7.WICI8.WICI9.WICI0.WI33.258.683料.98漁9354.641564.185金融1.881.471.472022年11月以來，受到“中特估”主題的影響，相關(guān)產(chǎn)業(yè)如金融產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施與地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)指數(shù)漲幅顯著；來受AI主題影響科技產(chǎn)業(yè)漲幅較大，7月末在政治局會議對新形勢下的房地產(chǎn)調(diào)控進行相關(guān)工作部署和“活躍資本市場，提振投資者信心”引導下，房地產(chǎn)和證券板塊短期股價呈現(xiàn)強力反彈，8月以來市場劇烈震蕩，8月27日，財政部、稅務(wù)總局發(fā)布公告，證券交易印花稅實施減半征收，同日證監(jiān)會也接連發(fā)布多項政策，提振市場信心，明確市場底部。2023年8月二級行業(yè)指數(shù)普遍下跌，其中酒店及餐飲跌幅最大1.8%。去一年表現(xiàn)(%)指數(shù)202220222022202220232023202320232023202320232023M9M10M11M12M1M2M3M4M5M6M7M8CI005925周期產(chǎn)業(yè)CI005001石油石化CIⅡCI1CI程.4CI005002煤炭CI采洗選.2CI3CI005003有色金屬I.0CICICI005005鋼鐵CI2.6請務(wù)必閱讀正文之后的免責條款和聲明9指數(shù)202220222022202220232023202320232023202320232023M9M10M11M12M1M2M3M4M5M6M7M8CI005006基礎(chǔ)化工CICICI化學制品ⅡCI制品CI品.7CI005926制造產(chǎn)業(yè)CI005010機械CI械Ⅱ.8CI.0CI品ⅡCI械CI.6CIⅡ.9CI氣設(shè)備.8CI源設(shè)備.9CI源動力系統(tǒng).1CICICI裝Ⅱ.5CI工ⅡCI005013汽車CICI車CI部件ⅡCI銷售及服務(wù)Ⅱ.5CI車及其他Ⅱ.7CI005016家電CI白色家電ⅡCIⅡCI電ⅡCI電工及其他CIⅡCI005927基礎(chǔ)設(shè)施與地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)CI業(yè)CI電網(wǎng).5CI005007建筑CIⅡCI設(shè)計及服務(wù)ⅡCI005008建材CICI料CI料CI005023房地產(chǎn)CI產(chǎn)開發(fā)和運營CI服務(wù)CI005024交通運輸CICI請務(wù)必閱讀正文之后的免責條款和聲明10指數(shù)CICI005928消費產(chǎn)業(yè)CI005009輕工制造.2CI.9ICI工ⅡCI工Ⅱ.9ICI易Ⅱ.5CI鎖CI商及服務(wù)ⅡCI市場經(jīng)營Ⅱ.6CI005015消費者服務(wù)CI休閑CI飲CICI005017紡織服裝CI造.9CI服飾.7CI005019食品飲料CI005020農(nóng)林牧漁I.1.5I.6I.8.3CI加工ⅡCI005929科技產(chǎn)業(yè)CIICI.6.4CI.9CICI電子零組件Ⅱ.6CI005026通信CI.5CI信運營ⅡCIⅡ.7CI程服務(wù)CI005027計算機CI設(shè)備CI軟件CICI網(wǎng).4CI005028傳媒CICICI媒體請務(wù)必閱讀正文之后的免責條款和聲明11指數(shù)202220222022202220232023202320232023202320232023M9M10M11M12M1M2M3M4M5M6M7M8CI產(chǎn)業(yè)ICI.6.2CI藥生產(chǎn)3.4CIⅡ.8CI藥醫(yī)療.5CI005931金融產(chǎn)業(yè)CI005021銀行CI有大型銀行Ⅱ.7CI份制銀行ⅡCI性銀行.7CI005022非銀行金融CI金融CI005030綜合金融CI管理ⅡCI域控股ⅡCI金融服務(wù)ⅡCI綜合金融ⅡCI005029綜合-11.7-11.70.811.9-5.92.32.4-7.1-8.10.1-1.53.6-8.5大類板塊：科技板塊跌幅相對較小2023年8月，大類板塊指數(shù)普遍下跌，上下游產(chǎn)業(yè)鏈、風格和產(chǎn)業(yè)板塊中收益率最高的分別是TMT指數(shù)、消費風格指數(shù)和科技產(chǎn)業(yè)指數(shù)，分別為-3.37%、-5.38%和-3.37%。收益率最低的分別是基建與運營指數(shù)、金融風格指數(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施與地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)指數(shù)，分別為-6.81%、-6.02%和-6.75%。Wind券研究部請務(wù)必閱讀正文之后的免責條款和聲明12指數(shù)代碼指數(shù)名稱2023M8今202220212020益動率上CI005901.FS上游資源-5.57%0.57%-11.58%39.30%20.36%12.06%27.17%-36.67%0.44下CI005902.FS中游制造-6.47%-7.08%-22.20%31.72%48.09%1.52%22.75%-35.84%0.07游CI005903.FS下游消費-5.94%-5.53%-16.03%-4.06%50.96%-7.79%20.16%-35.69%-0.39產(chǎn)CI005904.FS基建與運營-6.81%0.21%-8.34%17.52%1.41%0.55%16.56%-17.62%0.03業(yè)CI005905.FSTMT-3.37%15.78%-30.16%9.99%17.37%-7.02%24.48%-38.69%-0.29鏈CI005909.FS金融地產(chǎn)-6.06%4.46%-9.94%-9.77%0.76%-5.31%19.06%-33.43%-0.28 CI005917.FS金融風格-6.02%4.70%-9.92%-9.90%0.93%-5.20%19.10%-33.47%-0.27 CI005918.FS周期風格-5.93%-0.29%-15.63%23.87%26.46%2.85%20.06%-33.19%0.14風 CI005919.FS消費風格-5.38%-4.26%-14.75%-4.64%46.79%-7.15%20.42%-36.63%-0.35格 CI005920.FS成長風格-5.46%-0.53%-26.77%18.85%37.69%-4.77%22.70%-38.37%-0.21CI005921.FS穩(wěn)定風格-5.78%6.52%-5.35%16.47%-4.31%3.34%17.08%-14.43%0.20產(chǎn)業(yè)CI005925.FS周期產(chǎn)業(yè)-6.27%-5.46%-17.18%41.95%25.58%6.46%23.76%-37.44%產(chǎn)業(yè)CI05926.FS產(chǎn)業(yè)%%1%3%7%4%CI05927.FS業(yè)%%9%%0%CI05928.FS業(yè)%%0%%%5%9%CI05929.FS業(yè)%%8%9%CI05930.FS業(yè)%1%2%%8%3%1%CI005931.FS金融產(chǎn)業(yè)-6.00%6.49%-10.35%-9.97%2.81%-4.19%19.23%-33.44%-0.22▍基金核心池指數(shù)權(quán)益基金核心池指數(shù)中證500指數(shù)增強基金指數(shù)超額收益更加顯著。長期來看，指數(shù)增強基金指數(shù)中除CIS300增強精選外均跑贏對應(yīng)指數(shù)，基日以來夏普比率顯著高于對應(yīng)指數(shù)，今年以來CIS300類增強(量化)和CIS500類增強(量化)表現(xiàn)強于對應(yīng)基準指數(shù)。近三年來，CIS價值風格基金指數(shù)較CIS成長風格基金指數(shù)、中證偏股型基金指數(shù)、滬深300表現(xiàn)出更好的業(yè)績、更優(yōu)的風險收益特征，CIS獨立基金指數(shù)跑贏滬深300、中證500、萬得普通股票型基金指數(shù)和主動股基。代碼名稱23M8益動撤率強CISFSIS%%0%%3%CISFSIS%%1%%%5%CISFS%8%52%%7%CISFS7%%8%強CISFSIS%%3%CISFSIS%%6%%CISFS%9%請務(wù)必閱讀正文之后的免責條款和聲明13代碼名稱23M8益動撤率格CISFS%%0%%5%風格CISFS%%2%%8%9%力CISFS%2%%7%CISFS%%0%%4%CISFS%%6%CISFS%%4%%3%CISFS%1%%6%振CISFS%%6%9%CISFS%%4%%3%%%4%%%1%%%1%%9%0.WI%%6%%7%CSI%%1%%2%股債配置基金核心池指數(shù)年初以來，CIS穩(wěn)健三元配置基金指數(shù)和CIS股債能力保守指數(shù)表現(xiàn)優(yōu)于同系列其他指數(shù)。近三年來，CIS三元配置基金綜合指數(shù)、CIS積極三元配置基金指數(shù)、CIS平衡三元配置基金指數(shù)和CIS穩(wěn)健三元配置基金指數(shù)的年化收益分別是1.00%、-0.27%、0.98%和0.99%。基日以來，CIS股債能力綜合基金指數(shù)、CIS股債能力激進基金指數(shù)、CIS股債能力均衡基金指數(shù)和CIS股債能力保守基金指數(shù)的年化收益率分別為-0.64%、-3.58%、0.23%和1.28%，其中CIS股債能力保守基金指數(shù)的夏普比率和最大回撤均優(yōu)于同系列其他指數(shù)。代碼名稱23M8益動撤率CISFSCIS58041.FS 三元 配置CIS58042.FS CISFS合%%58%%金%%%%金%%%70%%金%%CISFSCISFS%%%%%%%7%%%44%請務(wù)必閱讀正文之后的免責條款和聲明14代碼名稱23M8益動撤率CISFS%%%%%4%%%1%%%1%%9%基金%%6%%2%指數(shù)近三年來，純債基金系列指數(shù)普遍跑贏固收+系列指數(shù)及基準指數(shù)。CIS平衡固收+基金指數(shù)和CIS穩(wěn)健固收+基金指數(shù)的年化收益分別為2.22%和2.60%，夏普比率和最大回撤均優(yōu)于同期萬得混合債券型二級基金指數(shù)。代碼名稱23M8今益動撤率CISFS%%%%CISFS%%%%%CISFS60%%CISFS基金69%%CISFS%40%%CISFS%%%CISFS%%%%CISFS%%%8.WI%%7.WI%%37%%▍資產(chǎn)組合模擬表現(xiàn)7月30日至2023年8月，CISREITs綜合組合均跑贏滬深300和中證500。CISREITs綜合組合股息率在4%左右，等權(quán)組合年化收益高于規(guī)模組合，今年以來REITs組合普遍下跌，表現(xiàn)弱于基準指數(shù)。代碼名稱23M8益動今CISFS%%6%1%CIS70000E.FS%8%CIS0000ER.FS4%%ISRFS%9%6%請務(wù)必閱讀正文之后的免責條款和聲明15代碼名稱23M8益動今合CISFS8%%ISRFS6%6%%CISFS%9%1%ISRFS%5%CISFS%6%3%%ISRFS5%5%%CISFS%0%9%ISRFS%6%4%CISFS%3%6%ISRFS8%CISFS9%3%ISRFS0%5%%%2%%%%9%%Wind來數(shù)據(jù)期權(quán)策略組合模擬表現(xiàn)近三年來，備兌組合表現(xiàn)相對較好，除虛二備兌組合和虛二備兌組合外收益率均為正，其中50當月實二備兌組合年化收益率為4.97%，年初以來50當月實二備兌組合漲幅最大，其中50次月虛二對沖組合跌幅最大，約為3.80%，實一、實二組合的最大回撤低于同策略其他組合。代碼稱23M8益動撤率IS兌組合%%5%IS兌組合%%34%%IS兌組合%97%%IS兌組合%%%%1%IS兌組合%%5%%%6%IS兌組合%%%8%IS兌組合%%%IS兌組合%%%%IS兌組合%%3%%%0%IS兌組合3%%0%IS沖組合%%%8%IS沖組合%%%1%IS沖組合%%%%IS沖組合%%9%%%6%IS沖組合%%8%%%8%IS沖組合%%%%20%%2%IS沖組合%%%%%%IS沖組合%%%%%0%IS沖組合%5%%0%請務(wù)必閱讀正文之后的免責條款和聲明16組合代碼組合名稱23M8202220212020益動撤率%IS沖組合%0%%%0%IS沽合%%%%%1%IS沽合%%%%%9%IS沽合%%%%%IS沽合%%%%%2%IS沽合%%86%%78%IS沽合%%%%5%IS沽合%%%%5%IS沽合%%%%8%歷史數(shù)據(jù)不代表未來表現(xiàn)；指數(shù)數(shù)據(jù)因可得性問題等因素出現(xiàn)錯誤或不完整；部分指數(shù)回溯歷史較短。請務(wù)必閱讀正文之后的免責條款和聲明17調(diào)整日歷中信指數(shù)的定期調(diào)整頻率分為月頻、季頻和半年頻，其中月頻調(diào)整的是A股全市場指數(shù)系列、行業(yè)系列指數(shù)、大類板塊系列指數(shù)和REITs組合，基金指數(shù)除指數(shù)增強基金指數(shù)和股債能力基金指數(shù)為半年度調(diào)整外均為季頻調(diào)整。指數(shù)/資產(chǎn)組調(diào)整述A股全市場指√行業(yè)系列指數(shù)√大類板塊系√A寬基指數(shù)√√價值成長基√√√√固收+基金指數(shù)√√√√純債基金指數(shù)√√√√獨立共振基√√√√三元配置基√√√√交易能力基√√√√股債能力基√√指數(shù)增強基√√√期權(quán)策略組合√約到期日究部指數(shù)/資產(chǎn)組合圖譜中信指數(shù)體系由市場基準系列指數(shù)、行業(yè)系列指數(shù)、大類板塊系列指數(shù)、基金核心池系列指數(shù)、REITs組合和期權(quán)策略組合構(gòu)成，行業(yè)指數(shù)和REITs組合納入上市達到20個交易日的屬于對應(yīng)行業(yè)的全部證券，基金核心池指數(shù)根據(jù)不同維度對基金進行量化篩選。請務(wù)必閱讀正文之后的免責條款和聲明18部分指數(shù)例如市場基準系列指數(shù)、部分基金核心池指數(shù)和REITs組合有相應(yīng)的衍生指數(shù)/組合，R表示衍生指數(shù)/組合為全收益指數(shù)/組合，E則表示為等權(quán)指數(shù)。數(shù)系列名稱數(shù)代碼范圍指數(shù)列指數(shù)綜合指數(shù)綜合指數(shù)(R)2CIS000[0-1]數(shù)(R)1S列指數(shù)AA股行業(yè)指數(shù)指數(shù)CI30]I三級行業(yè)指數(shù)CI581]板塊系列指數(shù)產(chǎn)業(yè)鏈指數(shù)6CI9]板塊指數(shù)5CI21]業(yè)板塊指數(shù)7CI31]核心池系列指數(shù)指數(shù)增強基金指數(shù)指數(shù)增強基金指數(shù)8CIS-9]股債股債能力基金指數(shù)(E)4CIS-3]價值價值成長基金指數(shù)(E)2CIS-2]E)2CIS-2]債基金指數(shù)6CIS-8]配置基金指數(shù)(E)4CIS-3]能力基金指數(shù)(E)5CIS-4]行行為周期基金指數(shù)(E)2CIS807[0-1]精選組合系列指數(shù)主主動權(quán)益基金精選指數(shù)(E)4CIS-6]究部請務(wù)必閱讀正文之后的免責條款和聲明19▍相關(guān)研究指數(shù)研究與指數(shù)化投資系列—618&382系列指數(shù)，研究大小盤風格的指數(shù)工具(2023-08-指數(shù)研究統(tǒng)計月報(2023年8月)—政策提振信心，金融地產(chǎn)板塊表現(xiàn)亮眼(2023-08-0指數(shù)研究與指數(shù)化投資系列—新材料系列指數(shù)，聚焦中國新材料行業(yè)指數(shù)研究統(tǒng)計月報2023年7月—制造板塊指數(shù)表現(xiàn)亮眼指數(shù)研究統(tǒng)計月報2023年6月—中證發(fā)布央企ESG50指數(shù)指數(shù)研究與指數(shù)化投資系列—期權(quán)策略在指數(shù)化投資中的應(yīng)用分析(2023-07-316-142023年年中主要寬基指數(shù)樣本股調(diào)整預(yù)測—中國電信和中國聯(lián)通有望調(diào)入上證50(2023-指數(shù)研究與指數(shù)化投資系列—REITs指數(shù)化投資及資產(chǎn)配置方法研究指數(shù)研究與指數(shù)化投資系列—中信證券指數(shù)體系介紹(2023-04-26(2023-04-07市場熱點量化解析系列第56期—央企主題指數(shù)受ETF管理人青睞，哪些個股預(yù)期受益？(2023-03-29指數(shù)研究與指數(shù)化投資系列—中信證券REITs指數(shù)編制方法和基礎(chǔ)分析(2023-03-28指數(shù)研究與指數(shù)化投資系列—立足“中國特色估值體系”重塑國企主題指數(shù)(2023-03-15和發(fā)行人的看法；(ii)該分析師所得報酬的任何組成部分無論是在過去、現(xiàn)在及將來均不會直接或間接地與研究報告所表述的具體建議或觀點相聯(lián)本研究報告由中信證券股份有限公司或其附屬機構(gòu)制作。中信證券股份有限公司及其全球的附屬機構(gòu)、分支機構(gòu)及聯(lián)營機構(gòu)(僅就本研究報告本研究報告對于收件人而言屬高度機密，只有收件人才能使用。本研究報告并非意圖發(fā)送、發(fā)布給在當?shù)胤苫虮O(jiān)管規(guī)則下不允許向其發(fā)送、發(fā)布該研究報告的人員。本研究報告僅為參考之用，在任何地區(qū)均不應(yīng)被視為買賣任何證券、金融工具的要約或要約邀請。中信證券并不因收件人收到本報告而視其為中信證券的客戶。本報告所包含的觀點及建議并未考慮個別客戶的特殊狀況、目標或需要，不應(yīng)被視為對特定客戶關(guān)于特定證對于本報告中提及的任何證券或金融工具，本報告的收件人須保持自身的獨立判斷并自行承擔投資風險。本報告所載資料的來源被認為是可靠的，但中信證券不保證其準確性或完整性。中信證券并不對使用本報告或其所包含的內(nèi)容產(chǎn)生的任何直接及不適合所有投資者。提及的證券或金融工具的價格、價值及收益可跌可升。過往的業(yè)績并不能代表未來的表現(xiàn)。本報告所載的資料、觀點及預(yù)測均反映了中信證券在最初發(fā)布該報告日期當日分析師的判斷，可以在不發(fā)出通知的情況下做出更改，亦可因使用不同假設(shè)和標準、采用不同觀點和分析方法而與中信證券其它業(yè)務(wù)部門、單位或附屬機構(gòu)在制作類似的其他材料時所給出的意見不同或者相反。中信證券并不承擔提示本報告的收件人注意該等材料的責任。中信證券通過信息隔離墻控制中信證券內(nèi)部一個或多個領(lǐng)域的信息向中信證券其他領(lǐng)域、單位、集團及其他附屬機構(gòu)的流動。負責撰寫本報告的分析師的薪酬由研究部門管理層和中信證券高級管理層全權(quán)決定。分析師的薪酬不是基若中信證券以外的金融機構(gòu)發(fā)送本報告，則由該金融機構(gòu)為此發(fā)送行為承擔全部責任。該機構(gòu)的客戶應(yīng)聯(lián)系該機構(gòu)以交易本報告中提及的證券