銀行不良資產(chǎn)處置工作總結(jié)（共4篇）

銀行不良資產(chǎn)處置工作總結(jié)（共4篇）篇：不良資產(chǎn)處置

中國(guó)資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置方法?

（1）訴訟追償。?

司法訴訟是金融資產(chǎn)管理公司維護(hù)國(guó)家金融債權(quán)的最后屏障，也是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中追索債務(wù)最常用的手段。有些企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，但并不表明喪失完全的還款能力，有的依靠其自身的經(jīng)營(yíng)收入還有一定的償債來(lái)源，但一些企業(yè)無(wú)視信用，利用各種借口拖延歸還，利用各種手段逃債務(wù)。通過(guò)起訴追索債務(wù)，能加大對(duì)債務(wù)人履約的力度，同時(shí)也可以避開(kāi)國(guó)有機(jī)構(gòu)處置不良資產(chǎn)需要履行的煩瑣的報(bào)批手續(xù)。?

（2）資產(chǎn)重組。?

資產(chǎn)的重組包括債務(wù)重組，企業(yè)重組，資產(chǎn)轉(zhuǎn)換和并購(gòu)等，其中債務(wù)重組包括以資抵債、債務(wù)更新、資產(chǎn)置換、商業(yè)性債轉(zhuǎn)股、折扣變現(xiàn)及協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式。其實(shí)質(zhì)是對(duì)債務(wù)企業(yè)做出債務(wù)重新安排，有的在還款期限上延長(zhǎng)，有的在利率上做出新的安排，有的可能在應(yīng)收利息上做出折讓，有的也可以在本金上做出適當(dāng)折讓。對(duì)債務(wù)人進(jìn)行資產(chǎn)和債務(wù)重組，是資產(chǎn)管理公司在不良資產(chǎn)處置中大量使用的一種方式。?

（3）債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)。?

債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，指經(jīng)過(guò)資產(chǎn)管理公司的獨(dú)立評(píng)審和國(guó)家有關(guān)部門的批準(zhǔn)，將銀行轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司的對(duì)企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)為資產(chǎn)管理公司對(duì)企業(yè)的股權(quán)，由資產(chǎn)管理公司進(jìn)行階段性持股，并對(duì)所持股權(quán)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理。?

（4）多樣化出售。?

①公開(kāi)拍賣。?

公開(kāi)拍賣又稱公開(kāi)競(jìng)買，是一種通過(guò)特殊中介機(jī)構(gòu)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)的形式，將特定物品或財(cái)產(chǎn)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給最高應(yīng)價(jià)者的買賣方式和交易活動(dòng)。不良資產(chǎn)采用公開(kāi)拍賣處置方式，具有較高的市場(chǎng)透明度，符合公開(kāi)、公正、公平和誠(chéng)實(shí)信用的市場(chǎng)交易規(guī)則，能體現(xiàn)市場(chǎng)化原則，是當(dāng)前銀行和資產(chǎn)管理公司處置抵押資產(chǎn)中使用較多的方式。該處置方式主要適用于標(biāo)的價(jià)值高、市場(chǎng)需求量大、通用性強(qiáng)的不良資產(chǎn)，如土地、房產(chǎn)、機(jī)械設(shè)備、車輛和材料物資等。?②協(xié)議轉(zhuǎn)讓。?協(xié)議轉(zhuǎn)讓是指在通過(guò)市場(chǎng)公開(kāi)詢價(jià)，經(jīng)多渠道尋找買家，在無(wú)法找到兩個(gè)以上競(jìng)買人，特別是在只有一個(gè)買主地情況下，通過(guò)雙方協(xié)商談判方式，確定不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)格進(jìn)行轉(zhuǎn)讓地方式。它主要適用于：標(biāo)的市場(chǎng)需求嚴(yán)重不足，合適地買主極少，沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，無(wú)法進(jìn)行比較選擇地情況。?

③招標(biāo)轉(zhuǎn)讓。?

招標(biāo)轉(zhuǎn)讓是指通過(guò)向社會(huì)公示轉(zhuǎn)讓信息和競(jìng)投規(guī)則，投資者以密封投標(biāo)方式，通過(guò)評(píng)標(biāo)委員會(huì)在約定時(shí)間進(jìn)行開(kāi)標(biāo)、評(píng)標(biāo)，選擇出價(jià)最高、現(xiàn)金回收風(fēng)險(xiǎn)小的受讓者的處置方式。具體有公開(kāi)招標(biāo)轉(zhuǎn)讓和邀請(qǐng)招標(biāo)轉(zhuǎn)讓兩種。該處置方式適用于標(biāo)的價(jià)值大，通用性差，市場(chǎng)上具有競(jìng)買實(shí)力的潛在客戶有限，但經(jīng)一定渠道公開(kāi)詢價(jià)后，至少找到三家以上的投資者。?④競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓。?

競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓是指通過(guò)一定渠道公開(kāi)發(fā)布轉(zhuǎn)讓信息，根據(jù)競(jìng)買人意向報(bào)價(jià)確定底價(jià)，在交付一定數(shù)量保證金后，在約定時(shí)間和地點(diǎn)向轉(zhuǎn)讓人提交出價(jià)標(biāo)書和銀行匯票，由轉(zhuǎn)讓人當(dāng)眾拆封，按價(jià)高者得的原則確定受讓人的處置方式。該處置方式適用于處置資產(chǎn)市場(chǎng)需求差，競(jìng)買人很少，拍賣效果不佳或依法不能拍賣，又不適合招標(biāo)轉(zhuǎn)讓的各類資產(chǎn)，包括債權(quán)、股權(quán)、抵債實(shí)物資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓出售。?

⑤打包處置。?

打包處置是以市場(chǎng)需求為出發(fā)點(diǎn)，按照特定的標(biāo)準(zhǔn)（如地域、行業(yè)、集團(tuán)等），將一定數(shù)量的債權(quán)、股權(quán)和實(shí)物等資產(chǎn)進(jìn)行組合，形成具有某一特性的資產(chǎn)包，再將該資產(chǎn)包通過(guò)債務(wù)重組、轉(zhuǎn)讓、招標(biāo)、拍賣、置換等手段進(jìn)行處置的方式。它適用于難度大、處置周期長(zhǎng)的資產(chǎn)。打包處置分為兩大類：一是債務(wù)重組類打包處置。二是公開(kāi)市場(chǎng)類打包處置。?

⑥分包。?

分包是指金融資產(chǎn)管理公司將其所擁有的部分資產(chǎn)，以簽訂分包合同的形式委托給承包人，由承包人負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)或代為追償債務(wù)的一種行為。金融資產(chǎn)管理公司接收不良資產(chǎn)的數(shù)額巨大，不良貸款客戶又分散在全國(guó)各地，以金融資產(chǎn)管理公司有限的人力難以對(duì)所有不良資產(chǎn)進(jìn)行及時(shí)地處置。為了減少處置成本，加快對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行處置金融資產(chǎn)1管理公司需借助社會(huì)的力量，采取分包手段來(lái)實(shí)施對(duì)不良資產(chǎn)快速有效的處置。?

（5）資產(chǎn)置換。?

資產(chǎn)置換是指兩個(gè)市場(chǎng)主體之間為了各自的經(jīng)營(yíng)需要，在通過(guò)合法的評(píng)估程序?qū)Y產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的基礎(chǔ)上，簽訂置換協(xié)議，從而實(shí)現(xiàn)雙方無(wú)形或有形資產(chǎn)的互換或以債權(quán)換取實(shí)物資產(chǎn)及股權(quán)的行為。目前資產(chǎn)置換大都發(fā)生在上市公司與非上市公司之間，非上市公司通過(guò)與上市公司之間的資產(chǎn)置換，實(shí)現(xiàn)間接上市的目的，并通過(guò)上市公司所具有的連續(xù)融資的渠道來(lái)實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展。?6）租賃。?

租賃是指在所有權(quán)不變的前提下，出租者通過(guò)采取契約的形式所出租的財(cái)產(chǎn)按照一定的條件、期限交給承租者占有、支配和使用承租者向出租者交納租金。租賃終止時(shí)，承租者將財(cái)產(chǎn)完整地返還給出租者。金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的最終目的是收回現(xiàn)金，但在實(shí)際處置過(guò)程中，經(jīng)常會(huì)收回一些非現(xiàn)金資產(chǎn)，其中包括機(jī)器設(shè)備等生產(chǎn)要素，也會(huì)出現(xiàn)取得企業(yè)所有權(quán)的情況。?

（7）破產(chǎn)清償。?

破產(chǎn)清償是指?jìng)鶆?wù)人依法破產(chǎn)，將債務(wù)人的資產(chǎn)進(jìn)行清算變賣后按照償付順序，金融資產(chǎn)管理公司所得到的償付。企業(yè)破產(chǎn)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的必然產(chǎn)物。一些企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)不善或不能適應(yīng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，造成資不抵債，不能償付到期的債務(wù)，企業(yè)繼續(xù)經(jīng)營(yíng)無(wú)望，對(duì)這樣的企業(yè)進(jìn)行破產(chǎn)有利于整個(gè)社會(huì)資源配置效率的提高。然而對(duì)于金融資產(chǎn)管理公司來(lái)說(shuō)，采取破產(chǎn)清償?shù)霓k法是不得已的辦法。?

2中國(guó)資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置方法的弊端?

（1）訴訟追償。?

依法起訴的債務(wù)追償，自始至終都金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的重要手段。但在實(shí)際操作中，由于不良貸款自身的特性、企業(yè)惡意逃廢債、地方保護(hù)主義等原因的影響，訴訟項(xiàng)目的執(zhí)行效果差強(qiáng)人意。?

（2）資產(chǎn)重組。?

優(yōu)質(zhì)企業(yè)對(duì)劣質(zhì)企業(yè)進(jìn)行收購(gòu)兼并等多種形式的資產(chǎn)重組也可以化解部分不良資產(chǎn)。但在現(xiàn)實(shí)中，國(guó)有企業(yè)重組大多是政府撮合，政府作為資產(chǎn)所有者，指定買賣雙方，并傾向于把虧損嚴(yán)重，改造前景不好的企業(yè)推向市場(chǎng)，但又不愿“低價(jià)甩賣”，使得產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)冷清。?（3）債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)。?

債轉(zhuǎn)股方式理論上可以實(shí)現(xiàn)國(guó)企業(yè)脫困和迅速處置不良資產(chǎn)的“雙贏”效果，但是在實(shí)踐中卻存在一定的局限和障礙。債轉(zhuǎn)股的局限性主要表現(xiàn)在：首先，對(duì)象要求苛刻。其次，實(shí)際效果并不顯著。一方面，許多企業(yè)為了卸包袱，往往竭力想擠進(jìn)債轉(zhuǎn)股的行列，一旦進(jìn)入“債轉(zhuǎn)股名單”，就迫不急待地按有關(guān)文件停止支付貸款利息，卻遲遲不辦理新公司注冊(cè)手續(xù)，或未轉(zhuǎn)變成為新股權(quán)結(jié)構(gòu)的規(guī)范公司制。另一方面，債轉(zhuǎn)股要照顧國(guó)有企業(yè)的實(shí)際困難，影響了資產(chǎn)管理公司實(shí)現(xiàn)其既定目標(biāo)。再有，資產(chǎn)管理公司在債轉(zhuǎn)股企業(yè)中難以行使其股東權(quán)力。?（4）多樣化出售。?這類方式的最大的缺陷在于不良資產(chǎn)的估價(jià)。按照國(guó)際慣例，不良債權(quán)資產(chǎn)的定價(jià)方式無(wú)非有三種：按市價(jià)、按面值、按固定折扣率。國(guó)外在劃轉(zhuǎn)不良資產(chǎn)時(shí)通常以市價(jià)或固定折扣率進(jìn)行，這兩種方法在操作時(shí)注重的是不良資產(chǎn)的實(shí)際狀況，這必然意味著被剝離銀行要承擔(dān)部分損失。中國(guó)資產(chǎn)管理公司是以不良資產(chǎn)的賬面價(jià)值收購(gòu)的。?

3中國(guó)資產(chǎn)管理公司處置方法面臨的共同問(wèn)題?

（1）市場(chǎng)問(wèn)題。?

中國(guó)市場(chǎng)體系不發(fā)達(dá)，難以配合資產(chǎn)管理公司的運(yùn)作，這是許多處置方式難以高效運(yùn)作的共同障礙。中國(guó)的市場(chǎng)體系雖然經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放20年的發(fā)展，但與發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)體系相比仍然存在不發(fā)達(dá)、不規(guī)范、市場(chǎng)規(guī)模小、市場(chǎng)容量小、信息面窄、流動(dòng)性差、金融手段創(chuàng)新受限制等問(wèn)題，這些將會(huì)阻礙資產(chǎn)管理公司債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化、重組、出售等手段的實(shí)施。?（2）道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。?

引起道德風(fēng)險(xiǎn)的原因有：嚴(yán)重的信息不對(duì)稱、委托人和代理人的利益不一致和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性。從國(guó)有商業(yè)銀行來(lái)看，成立金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)其剝離的不良資產(chǎn)，被商業(yè)銀行看作是徹底免除自己貸款責(zé)任的良機(jī)。銀行從過(guò)去的責(zé)任中“解脫”出來(lái)后，由此也放棄了資產(chǎn)剝離之后應(yīng)承擔(dān)的管理和配合責(zé)任。而且，中國(guó)的金融資產(chǎn)管理公司是按賬面價(jià)值收購(gòu)國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)，而不論其本身的市場(chǎng)價(jià)值。這將使國(guó)有商業(yè)銀行出于自身利益的考慮，盡可能多地將不良資產(chǎn)剝離給金融資產(chǎn)管理公司。?

從債務(wù)企業(yè)來(lái)看，當(dāng)前債務(wù)負(fù)擔(dān)重，內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制不力，極有可能將不良資產(chǎn)的處置當(dāng)作是最后一頓免費(fèi)的晚餐，失去還款的積極性。而企業(yè)主管部門、地方政府又往往站在企業(yè)的角度。這有可能會(huì)使整個(gè)社會(huì)的信用觀念進(jìn)一步惡化，有錢也不還，千方百計(jì)逃廢債務(wù)和轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的現(xiàn)象更為加劇。從金融資產(chǎn)管理公司自身來(lái)看也存在道德風(fēng)險(xiǎn)，不良資產(chǎn)處置中的道德風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的影響很大。如果不能有效地防范道德風(fēng)險(xiǎn)，反而會(huì)導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)的流失。?中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置及管理途徑

近年來(lái)，中國(guó)政府高度重視國(guó)有商業(yè)銀行治理不良資產(chǎn)的工作，并作為銀行監(jiān)管工作的重中之重。與此同時(shí)，國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)了不良貸款余額和占比的“雙下降”，但效果不是很明顯。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，資產(chǎn)質(zhì)量是銀行的生命線，國(guó)有商業(yè)銀行居高難下的不良資產(chǎn)已成為制約國(guó)有商業(yè)銀行改革和發(fā)展的痼疾，也是影響中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融健康運(yùn)行的一個(gè)重大隱患。因此，必須積極探索有效的國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)管理方法，以加快治理不良資產(chǎn)的步伐。一、國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)基本現(xiàn)狀

目前，中國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行貸款余額仍然占據(jù)國(guó)內(nèi)銀行市場(chǎng)70％以上的市場(chǎng)份額，但巨額的不良資產(chǎn)比率，嚴(yán)重地影響著其經(jīng)營(yíng)效益。國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)具有余額高、占比大、消化難等特點(diǎn)。截至2002年底，四大國(guó)有商業(yè)銀行按五級(jí)分類口徑的不良資產(chǎn)余額高達(dá)16000億元左右，平均比例占到25％。各家銀行分別披露其不良比例或下降比例：建設(shè)銀行境內(nèi)分行不良貸款余額為2678億元，比年初減少了210億元，不良貸款率為15.36％，比年初下降3.99個(gè)百分點(diǎn)；工商銀行不良資產(chǎn)率25.52％，比年初下降了4.26個(gè)百分點(diǎn)；農(nóng)業(yè)銀行境內(nèi)分行不良資產(chǎn)率下降4.7％；中國(guó)銀行不良資產(chǎn)下降到22.37％，同比下降5個(gè)多百分點(diǎn)。國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)三個(gè)特點(diǎn)：一是人民幣短期貸款中的不良資產(chǎn)高于中長(zhǎng)期貸款；二是人民幣貸款中的不良資產(chǎn)占比高于外幣貸款；三是商業(yè)銀行內(nèi)部各地區(qū)、各行之間不平衡，普遍存在中西部地區(qū)銀行不良占比高、東部沿海地區(qū)銀行不良占比相對(duì)較低的狀況。按照中國(guó)在加入世界貿(mào)易組織時(shí)所作出的承諾，2005年中國(guó)要完全放開(kāi)外資銀行的人民幣業(yè)務(wù)，2006年放開(kāi)金融準(zhǔn)入和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，在對(duì)外開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，面對(duì)激烈競(jìng)爭(zhēng)，加快不良資產(chǎn)處置，全面提高資產(chǎn)質(zhì)量便更為緊迫。因此，國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的“雙降”迫在眉睫。二、導(dǎo)致不良資產(chǎn)的主要成因

銀行不良資產(chǎn)形成原因很復(fù)雜，相關(guān)因素很多，主要成因可概括為三個(gè)方面：一是政策因素。如原有投資體制的弊端，地方政府對(duì)銀行的行政干預(yù)等。二是銀行因素，銀行自身的產(chǎn)權(quán)，公司治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)管理不善。如忽視科學(xué)決策，片面追求市場(chǎng)份額、規(guī)模效益，信貸管理上的內(nèi)控機(jī)智不健全、缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制等等由此造成一些信

3用風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、投資失誤等，極大地?fù)p害了國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。三是企業(yè)因素，如企業(yè)的投資決策失誤造成的大面積虧損、企業(yè)改制過(guò)程中銀行債務(wù)的懸空和逃廢等。實(shí)際上，這些造成不良資產(chǎn)的原因常常是密切相關(guān)、共同作用的。從本質(zhì)上看，國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)主要是由于對(duì)國(guó)有企業(yè)發(fā)放的帶有隱性財(cái)政補(bǔ)貼性質(zhì)的貸款造成的。隨著上世紀(jì)90年代國(guó)內(nèi)由賣方市場(chǎng)向買方市場(chǎng)的轉(zhuǎn)化，國(guó)有企業(yè)出現(xiàn)大面積虧損，企業(yè)高負(fù)債和軟預(yù)算約束的制度環(huán)境下，企業(yè)的虧損便直接轉(zhuǎn)化為銀行的不良資產(chǎn)。而在90年代后期國(guó)內(nèi)需求明顯不足，國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)陷入了困境，不斷增加的巨額不良資產(chǎn)已逐漸成為國(guó)有商業(yè)銀行面臨的嚴(yán)重挑戰(zhàn)。因此，專家分析指出，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和政府角色定位是解釋國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款成因的第一變量，可解釋現(xiàn)有的銀行不良貸款的70％；銀行自身經(jīng)營(yíng)管理不善則是第二變量，解釋銀行不良資產(chǎn)剩下的30％。處置不良資產(chǎn)的制約因素及難點(diǎn)

（一）從外部環(huán)境看1.社會(huì)信用環(huán)境不佳。目前中國(guó)社會(huì)信用觀念和信用制度十分薄弱，部分企業(yè)法人或自然人信用觀念淡薄，認(rèn)為銀行的資金是國(guó)家的資金，往往將貸款擠占挪用，或利用改制、破產(chǎn)、兼并、多頭開(kāi)戶等手段千方百計(jì)逃廢銀行債務(wù)。一些地方政府也沒(méi)有完全擺正在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的位置，過(guò)多地干預(yù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的現(xiàn)象依然存在，不少官員缺乏大局觀念，只考慮地方、部門利益而置銀行于不顧，暗地里為企業(yè)逃廢銀行債務(wù)開(kāi)綠燈、充當(dāng)保護(hù)傘。同時(shí)，由于存在一定的法律制度障礙，致使依法懲處、打擊不力，助長(zhǎng)了“失信毀約”的蔓延。2.授信企業(yè)缺乏現(xiàn)實(shí)償還能力。目前，國(guó)有商業(yè)銀行中的大部分授信企業(yè)都形成于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期和經(jīng)濟(jì)過(guò)熱時(shí)期，承受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力很差，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，這些企業(yè)中的許多企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)機(jī)制不活、管理水平低下，歷史包袱過(guò)重、生產(chǎn)工藝落后、產(chǎn)品質(zhì)量低劣等原因，經(jīng)營(yíng)效益持續(xù)大幅下滑，無(wú)力償還債務(wù)。即使有的貸款有抵押資產(chǎn)但由于是企業(yè)職工生存的主要來(lái)源，若依法清收，來(lái)自各方面的壓力較大，難以執(zhí)行。3.銀行間無(wú)序的競(jìng)爭(zhēng)。銀行間的不規(guī)范、不公正競(jìng)爭(zhēng)，為一些授信企業(yè)騙取銀行貸款、蓄意逃廢債務(wù)提供了賴以生存的社會(huì)空間，使多頭開(kāi)戶、多頭貸款、重復(fù)抵押、虛假擔(dān)保、貸款不還等不正當(dāng)行為屢禁不絕，嚴(yán)重?fù)p害了銀行的利益。4.相關(guān)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高，銀行和企業(yè)難以承受。一是抵押登記費(fèi)用高，使一些企業(yè)在辦理抵押貸款中沒(méi)有足夠的資金辦理各種手續(xù)，造成無(wú)效抵押或抵押物不足值。二是資產(chǎn)訐估費(fèi)用高。三是抵貸資產(chǎn)接收、處置過(guò)程中，相關(guān)費(fèi)用太高，商業(yè)銀行難以承受。四是重復(fù)納稅。銀行在信貸活動(dòng)中，按照權(quán)責(zé)發(fā)生制已經(jīng)按規(guī)定繳納了相關(guān)稅賦，但在抵貸資產(chǎn)接收和處置時(shí)銀行還需要再次繳納占抵貸物資標(biāo)的額3—5％的稅金。（二）從銀行內(nèi)部來(lái)看

1.國(guó)有商業(yè)銀行管理體制不利于信貸資金安全運(yùn)行。如各國(guó)有商業(yè)銀行總行為一級(jí)法人，一級(jí)以下分支機(jī)構(gòu)無(wú)法人資格，而具體的信貸資產(chǎn)運(yùn)作大都是在一、二級(jí)以下分支機(jī)構(gòu)完成，這樣就形成貸款發(fā)放過(guò)程的責(zé)、權(quán)相分離。2.自身消化不良資產(chǎn)能力有限。近幾年，國(guó)有銀行通過(guò)剝離和清收、盤活、核呆，一部分不良資產(chǎn)得到了有效處置，但仍有大量的政策性不良貸款損失和自身經(jīng)營(yíng)性不良貸款遺留在國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部，且多是收回?zé)o望的損失類貸款。4從國(guó)有商業(yè)銀行的盈利狀況來(lái)看，要消化如此之大的歷史包袱難度很大，需要一個(gè)較長(zhǎng)的過(guò)程，何況還有新的不良資產(chǎn)在不斷產(chǎn)生。3.不良貸款治理缺乏有效手段。目前國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款治理所采取的手段基本局限于盤活、清收、重組、核呆和擴(kuò)大貸款總量等傳統(tǒng)手段，僅靠這些手段已不足以解決國(guó)有銀行的不良貸款問(wèn)題。第一，受自身財(cái)力所限，呆壞賬核銷無(wú)法作為處置占比過(guò)高的不良貸款的主要途徑。第二，盤活、清收、重組一般只適用于那些具有一定還款能力或具備再生能力的企業(yè)，而對(duì)那些完全失去再生能力的企業(yè)的不良貸款，并不是有效的處置手段。第三，在拓展增量市場(chǎng)上，由于受市場(chǎng)資源、授信條件等各方面因素的制約，各商業(yè)銀行特別是經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的基層商業(yè)銀行新增貸款十分有限，貸款總額擴(kuò)張對(duì)不良貸款率下降的稀釋作用不明顯。4.內(nèi)部管理缺陷導(dǎo)致對(duì)不良貸款控制乏力。一是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系不完善。商業(yè)銀行現(xiàn)行的貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系定性、靜態(tài)、局部的分析多，定量、動(dòng)態(tài)、全局分析少，難以對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)作出科學(xué)準(zhǔn)確的分析判斷，無(wú)法確保借款決策的正確性和安全性。二是貸款管理機(jī)制落后，自我約束力不強(qiáng)。擅自放寬貸款條件，重貸輕管，重放輕收、貸后管理不嚴(yán)、對(duì)造成信貸資產(chǎn)損失的責(zé)任追究不力等問(wèn)題時(shí)有發(fā)生，導(dǎo)致不斷產(chǎn)生新的不良貸款。此外，借新還舊技術(shù)轉(zhuǎn)化也掩蓋了貸款的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。特別是一些基層行為完成壓縮不良貸款和收息指標(biāo)等要求，辦理借新還舊手續(xù)，甚至人為地調(diào)整數(shù)據(jù)，從而掩蓋了貸款的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，貸款在企業(yè)的長(zhǎng)期周轉(zhuǎn)使用中逐步損耗，最終變風(fēng)險(xiǎn)為損失。5.信息不對(duì)稱，造成貸后管理的漏洞。面對(duì)復(fù)雜變化的社會(huì)，沒(méi)有深入企業(yè)進(jìn)行貸后跟蹤，了解企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況而被表面的繁榮所迷惑，造成信息的誤導(dǎo)，陷入了被動(dòng)局面。6.治理不良貸款的資源投入不足。國(guó)有商業(yè)銀行現(xiàn)有人員素質(zhì)與發(fā)展要求差距很大，合格的高素質(zhì)信貸管理人員層層告缺，急需配備充實(shí)多技術(shù)、多專長(zhǎng)、多領(lǐng)域的綜合人才和操作人才。同時(shí)在財(cái)務(wù)費(fèi)用投入上也有限，不能保障治理工作的正常開(kāi)展。7.在主導(dǎo)思想上還僅停留于“等、看、望”。“等”就是企業(yè)停產(chǎn)后等破產(chǎn)，“看”就是靜觀企業(yè)如何動(dòng)作，“望”就是指望每年上級(jí)行的核銷政策，主動(dòng)尋找壓縮市場(chǎng)的力度不夠。四、積極探索中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的途徑與手段

商業(yè)銀行不良資產(chǎn)問(wèn)題是現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展中的一個(gè)全球性難題。20世紀(jì)80年代以來(lái)，不少國(guó)家和地區(qū)都不同程度地出現(xiàn)了由于不良貸款資產(chǎn)的激增而損害了本國(guó)的金融安全以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)象，甚至導(dǎo)致金融危機(jī)的爆發(fā)。因此，世界各國(guó)政府多年來(lái)一直采取強(qiáng)有力措施對(duì)銀行業(yè)的不良貸款資產(chǎn)予以處理，以維護(hù)國(guó)家金融體系的安全與穩(wěn)定，從而確保國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。由于各國(guó)商業(yè)銀行不良貸款產(chǎn)生的原因和背景不同，各國(guó)的經(jīng)濟(jì)制度和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同，引發(fā)不良貸款資產(chǎn)形成的具體原因不同，因而各國(guó)在處理不良資產(chǎn)時(shí)，其標(biāo)準(zhǔn)或方式、方法也各不相同。概括起來(lái)主要有以下三種類型：（1）政府支持方式，即一國(guó)政府或金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)危機(jī)銀行提供流動(dòng)性支持，幫助商業(yè)銀行處理不良貸款資產(chǎn)。（2）市場(chǎng)化方式，即銀行在進(jìn)行市場(chǎng)化處理時(shí)，既可以通過(guò)集中式——成立資產(chǎn)管理公司，也可以通過(guò)各家商業(yè)銀行分散式來(lái)解決。（3）民營(yíng)化方式，即在整頓商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債狀況、進(jìn)行必要的資本重組、提高商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)能力的基礎(chǔ)上，向國(guó)內(nèi)外私人資本出售銀行股權(quán)。（一）明確中國(guó)處置不良資產(chǎn)的目標(biāo)及原則

為了化解四大國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款問(wèn)題，我們國(guó)家于1994年對(duì)國(guó)有銀行的政策性業(yè)務(wù)和商業(yè)性業(yè)務(wù)進(jìn)行了分離，采取銀行業(yè)、信托業(yè)和證券業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)管理的原則，同時(shí)成立了四家資產(chǎn)管理公司。1998年財(cái)政部增發(fā)2700億元特別國(guó)債，用于補(bǔ)充四大國(guó)有商業(yè)銀行的資本金、并采用呆賬核銷等方法來(lái)化解不良資產(chǎn)。到2002年底，華融、信達(dá)、東方、長(zhǎng)城等四家金融資產(chǎn)管理公司通過(guò)公開(kāi)拍賣、出售、資產(chǎn)重組等方法共處置不良資產(chǎn)1013.18億元，回收現(xiàn)金674.82億元。人民銀行監(jiān)管目標(biāo)是：國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率每年降低2到3個(gè)百分點(diǎn)，2005年不良資產(chǎn)率達(dá)到15％以下。為此，我們首先應(yīng)確立以下目標(biāo)模式：一是必須確定增量貸款的優(yōu)先地位，把防止新的不良貸款的發(fā)生放在首位，以便通過(guò)總量的擴(kuò)大來(lái)消化存量，從而達(dá)到降低不良資產(chǎn)占比的目的；二是分清不良貸款的成因，分層次落實(shí)解決；三是加快金融體制改革，并根據(jù)產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，確定符合實(shí)際的信貸投入領(lǐng)域與相關(guān)產(chǎn)業(yè)。在此目標(biāo)模式下，遵循以下基本原則：

1.堅(jiān)持政府政策和資金支持原則。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，政府參與對(duì)處理銀行不良資產(chǎn)至關(guān)重要，更不可避免地需要金融監(jiān)管當(dāng)局的參與及強(qiáng)有力的政策和資金支持。2.堅(jiān)持區(qū)別情況、分類處置的原則。區(qū)別對(duì)待，就是把事實(shí)呆賬、隨時(shí)間一同貶值的資產(chǎn)和預(yù)期具有升值潛力的不良資產(chǎn)區(qū)別開(kāi)來(lái)，對(duì)事實(shí)呆賬，應(yīng)盡快進(jìn)行處置，但責(zé)任一定要分明，防范道德風(fēng)險(xiǎn)，盡量減少由此產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)。對(duì)于與時(shí)間一同貶值的不良資產(chǎn)，要加快處置步伐，以控制和減少損失。對(duì)有升值潛力的不良資產(chǎn)，可以暫緩進(jìn)行處置，特別是回收率很低的應(yīng)該緩行，以待時(shí)機(jī)。3.堅(jiān)持債權(quán)人主導(dǎo)與寬讓原則。銀行的必要讓步是履行支持國(guó)企改造的責(zé)任和義務(wù)，也可以擺脫一些歷史包袱，因此需要實(shí)事求是的實(shí)施“寬讓”；國(guó)有大中型企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的中堅(jiān)力量，曾經(jīng)并將繼續(xù)為國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)揮重大作用，目前一部分處于困境的企業(yè)通過(guò)改革重組，再度增強(qiáng)還款能力或扭虧為盈的可能性較大，要最大限度地保護(hù)銀企雙方的利益，探索強(qiáng)有力的、靈活的減讓債權(quán)與債權(quán)盤活一并操作的手段。4.堅(jiān)持治標(biāo)治本和防范兼顧的原則。解決不良資產(chǎn)，不能像割韭菜，割一茬又一茬，要有足夠的能力和手段，防患于未然。同時(shí)要標(biāo)本兼治，建立風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)督機(jī)制，制止金融惡性競(jìng)爭(zhēng)，并充分運(yùn)用銀行同業(yè)的監(jiān)督作用，提高銀行業(yè)自我約束和自我調(diào)控能力。（二）借鑒國(guó)外處置不良資產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)

國(guó)外處理商業(yè)銀行不良貸款資產(chǎn)的實(shí)際積累了許多成功的經(jīng)驗(yàn)，為中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行有效處置不良貸款資產(chǎn)提供了有益的啟示。啟示之一：政府應(yīng)該對(duì)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)重組提供全力的支持。中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)中，相當(dāng)一部分是計(jì)劃管理體制造成的。國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的處置是一項(xiàng)特殊的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，需要有與之相配套的政策。因此國(guó)家應(yīng)制定一些相應(yīng)政策、為其創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。同時(shí)，解決不良貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)換過(guò)程中的其他有關(guān)法律問(wèn)題，如產(chǎn)權(quán)交易、債券交易以及債權(quán)證券化、股份化等方面的法律問(wèn)題。啟示之二：采取集中方式處置國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款資產(chǎn)。中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行可將國(guó)際上處置不良資產(chǎn)的“好銀行／壞銀行”模式與不良資產(chǎn)分賬經(jīng)營(yíng)有機(jī)結(jié)合起來(lái)，組建相對(duì)獨(dú)立、相對(duì)集中的不良資產(chǎn)處置體系，專職負(fù)責(zé)不良資產(chǎn)的清收、重組、保全工作，構(gòu)建統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)、有效的不良資產(chǎn)處置模式，全面提升分賬經(jīng)營(yíng)層次，實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的專業(yè)化、集約化。除了借助于商業(yè)銀行的一般管理手段外，還要更多地吸收投資銀行、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、基金管理公司等機(jī)構(gòu)，以及信息資源、區(qū)域經(jīng)濟(jì)、技術(shù)經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)分析、法律救援等手段，形成管理上的整體優(yōu)勢(shì)。啟示之三：通過(guò)各種渠道使不良資產(chǎn)的債權(quán)市場(chǎng)化。不良貸款資產(chǎn)債權(quán)的市場(chǎng)化，就是指能夠使不良貸款資產(chǎn)的債權(quán)進(jìn)入市場(chǎng)交易，將不良貸款資產(chǎn)的債權(quán)以各種方式向債券、股票等有價(jià)證券形式轉(zhuǎn)換，具體形式有：一是由政府機(jī)構(gòu)或政府指定的機(jī)構(gòu)，用財(cái)政債券或政府擔(dān)保債券方式直接收購(gòu)不良貸款資產(chǎn)的債權(quán)，實(shí)現(xiàn)債權(quán)向債券的轉(zhuǎn)換。二是由中介機(jī)構(gòu)收購(gòu)不良貸款資產(chǎn)的債權(quán)，將債務(wù)進(jìn)行重組后，實(shí)現(xiàn)債務(wù)向股權(quán)的轉(zhuǎn)變。三是建立不良資產(chǎn)交易中心，組建有組織、有固定地點(diǎn)，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)公開(kāi)買賣不良資產(chǎn)的交易場(chǎng)所，實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)的真正市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)。四是債權(quán)人和債務(wù)人之間通過(guò)談判達(dá)成債權(quán)變股權(quán)的協(xié)議。通過(guò)這些不同的方式使不良資產(chǎn)債權(quán)流動(dòng)起來(lái)，是解決國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款資產(chǎn)成本最小的一個(gè)基本思路。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，各國(guó)政府處理不良貸款資產(chǎn)專門機(jī)構(gòu)的目標(biāo)及側(cè)重點(diǎn)有所差別。有的國(guó)家強(qiáng)調(diào)回收率的最大化，有的國(guó)家則注重從時(shí)間上盡快地完成不良貸款資產(chǎn)的處理，還有的國(guó)家則把幫助企業(yè)恢復(fù)競(jìng)爭(zhēng)力、調(diào)整結(jié)構(gòu)作為主要目標(biāo)。這些經(jīng)驗(yàn)都值得我們借鑒。（三）從國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部，積極探索有效的不良資產(chǎn)處置對(duì)策

由于各行不良資產(chǎn)形成的原因、過(guò)程各異，僅依靠某一種手段和方式很難達(dá)到預(yù)期目的。因此，要通過(guò)多種途徑，運(yùn)用多種手段邊清理、邊處置，以加速盤活不良資產(chǎn)。1.加快現(xiàn)代商業(yè)銀行制度建設(shè)，建立明確的權(quán)責(zé)制，從體制上建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。目前國(guó)有商業(yè)銀行都是一級(jí)法人制，沒(méi)有明確的授權(quán)制。在授信決策上權(quán)、責(zé)、利不清晰，存在集體負(fù)責(zé)，實(shí)際無(wú)人負(fù)責(zé)的現(xiàn)象，致使信貸風(fēng)險(xiǎn)不能有效控制。因此，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)加快現(xiàn)代商業(yè)銀行建設(shè)步伐，在國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部，要明確一級(jí)法人及層層授權(quán)制，明確被授權(quán)人的權(quán)限、責(zé)任及利益。在權(quán)、責(zé)、利的激勵(lì)、約束下，從管理上有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，提高國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。同時(shí)要大力加強(qiáng)國(guó)有商業(yè)銀行透明度建設(shè)，從而有效地防范內(nèi)部道德風(fēng)險(xiǎn)。2.建立嚴(yán)格的不良資產(chǎn)清收激勵(lì)機(jī)制和責(zé)任追究制。在不良資產(chǎn)清收中，要在人、財(cái)、物等方面給予適當(dāng)?shù)膬A斜，制定出專門的不良資產(chǎn)清收獎(jiǎng)勵(lì)辦法，對(duì)清收人員進(jìn)行單獨(dú)的獎(jiǎng)罰，對(duì)有能力且在清收工作中取得突出成績(jī)的單位和個(gè)人，敢于在物質(zhì)上給予重獎(jiǎng)，敢于在待遇上打破常規(guī)，以充分調(diào)動(dòng)其工作的積極性，創(chuàng)造一個(gè)人人爭(zhēng)先的工作氛圍。3.以盤活存量為立足點(diǎn)，下大力壓縮現(xiàn)有不良貸款。解決不良資產(chǎn)問(wèn)題，必須首先從盤活不良資產(chǎn)存量入手，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)、法律、行政等各種手段，多法并舉，多管齊下，把已經(jīng)形成的不良資產(chǎn)逐步壓縮至可控的限度內(nèi)。充分利用銀行自身優(yōu)勢(shì)和各種服務(wù)功能，幫助企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，支持企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)制度改革和尋求同國(guó)內(nèi)外優(yōu)勢(shì)企業(yè)聯(lián)合，通過(guò)兼并合作、債務(wù)重組、增資擴(kuò)股等新路子盤活企業(yè)存量資產(chǎn)。要加快處置抵債資產(chǎn)，通過(guò)對(duì)以物抵債資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)、轉(zhuǎn)讓、租賃和拍賣變現(xiàn)等形式實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保全。對(duì)惡意逃債、還款意識(shí)淡薄的企業(yè)，要堅(jiān)決采取訴訟方式或聯(lián)合制裁追索債務(wù)，依法維護(hù)銀行債權(quán)安全。要充分利用國(guó)家出臺(tái)的各種政策，搞好剝離、債轉(zhuǎn)股、核呆工作，推動(dòng)銀行清理

7消化不良資產(chǎn)。對(duì)無(wú)法實(shí)施改制且有瀕臨破產(chǎn)倒閉的企業(yè)，銀行要依法參與全過(guò)程破產(chǎn)處置工作，把損失減小到最低限度。4.創(chuàng)新工作方式方法，擴(kuò)大對(duì)不良資產(chǎn)治理的可為空間。一是實(shí)行不良資產(chǎn)專業(yè)化經(jīng)營(yíng)。以二級(jí)分行為單位成立不良資產(chǎn)處置中心，集中轄內(nèi)不良資產(chǎn)，組織專門人才隊(duì)伍進(jìn)行清收，降低經(jīng)營(yíng)成本，提高不良資產(chǎn)的處置效率。二是突破收貸范圍。銀行要在收貸中以保全信貸資產(chǎn)為根本宗旨，以市場(chǎng)變現(xiàn)難以程度為標(biāo)準(zhǔn)，以收取貨幣資金為上策，兼顧實(shí)物資產(chǎn)、票據(jù)、無(wú)形資產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等，最大限度地保全信貸資產(chǎn)。三是開(kāi)展與資產(chǎn)管理公司合作。國(guó)有商業(yè)銀行可考慮把一些不良貸款委托給業(yè)務(wù)手段相對(duì)靈活的資產(chǎn)管理公司管理。由資產(chǎn)管理公司采取國(guó)有商業(yè)銀行難以采用的手段，包括租賃、債權(quán)轉(zhuǎn)讓拍賣、資產(chǎn)置換、債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化等對(duì)銀行不良貸款進(jìn)行治理。四是拓寬不良資產(chǎn)信息交流出售渠道，積極尋找國(guó)內(nèi)外資源，尋找潛在的投資者、購(gòu)買者和合作伙伴，加快收回資產(chǎn)的處置速度。5.建立以銀行為導(dǎo)向的企業(yè)監(jiān)控機(jī)制，實(shí)行封閉貸款，活化新形成的不良資產(chǎn)。封閉貸款工作是在政府和有關(guān)部門的協(xié)調(diào)下進(jìn)行的，需要企業(yè)主管部門、司法部門等共同參與，積極配合，提供優(yōu)惠政策，為銀行監(jiān)控企業(yè)創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，然而在當(dāng)前法制不健全、行政干預(yù)突出、部門間協(xié)調(diào)難度大的情況下開(kāi)辟一條銀行強(qiáng)化權(quán)益的渠道，有利于活化新形成的不良資產(chǎn)。6.加大風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的預(yù)提比例，集中化解企業(yè)貸款形成的不良資產(chǎn)。中國(guó)自推行風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度以來(lái)已經(jīng)做過(guò)多次調(diào)整和改進(jìn)，目前按年初貸款余額的1％差額提取，但它與現(xiàn)在銀行的經(jīng)營(yíng)狀況以及信貸資產(chǎn)損失彌補(bǔ)需求上有很大差距，相對(duì)國(guó)際慣例，次級(jí)貸款按25％提取、可疑貸款類按50％、損失貸款按100％提取，也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。提高風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金比例，有利于對(duì)信貸交易建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，增強(qiáng)銀行活化不良資產(chǎn)的能力。7.搶占增量市場(chǎng)的制高點(diǎn)，有效擴(kuò)張信貸資產(chǎn)總量。國(guó)有商業(yè)銀行必須狠抓信貸增量市場(chǎng)的拓展，通過(guò)信貸資產(chǎn)的有效擴(kuò)張對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行稀釋。在新增市場(chǎng)中，要做到：一是在信貸的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上，要把貸款配置在國(guó)內(nèi)急需發(fā)展的能源、交通、電訊和主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)上去，重點(diǎn)發(fā)展第一產(chǎn)業(yè)，調(diào)整提高第二產(chǎn)業(yè)，積極發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)。二是在信貸資產(chǎn)的企業(yè)結(jié)構(gòu)上，要重點(diǎn)扶持和發(fā)展市場(chǎng)廣、產(chǎn)品優(yōu)、管理嚴(yán)、效益好的大中型骨干企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)。三是在信貸資產(chǎn)的規(guī)模結(jié)構(gòu)上，要控制貸款集中程度，大額貸款與小額貸款保持合理比例。四是在信貸資產(chǎn)的區(qū)域結(jié)構(gòu)上，信貸資產(chǎn)質(zhì)量必須重點(diǎn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，適當(dāng)兼顧不發(fā)達(dá)地區(qū)，要通過(guò)資源技術(shù)互補(bǔ)，發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，提高效益和利益，合理共享的經(jīng)濟(jì)手段來(lái)促進(jìn)和帶動(dòng)不發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。五是要緊抓市場(chǎng)熱點(diǎn)，穩(wěn)步發(fā)展消費(fèi)信貸。8.完善信貸管理機(jī)制，有效控制貸款風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款治理必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，構(gòu)筑一個(gè)安全、流動(dòng)、高效的管理平臺(tái)。一是完善授信風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。在貸前、貸中、貸后三個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中實(shí)行分段管理，職能分開(kāi)，相互獨(dú)立、相互制約，強(qiáng)化貸款項(xiàng)目的調(diào)查評(píng)估工作、貸后跟蹤管理以及后評(píng)價(jià)制度，集體審批決策要有權(quán)、有責(zé)、有科學(xué)性。二是完善信貸資產(chǎn)質(zhì)量動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)體系，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。如信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警臺(tái)賬等，一旦貸款進(jìn)入預(yù)警范圍內(nèi)，則提示信貸員要高度關(guān)注，采取各種有效措施防止信貸風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。三是全面推行五級(jí)分類，統(tǒng)一不良資產(chǎn)質(zhì)量統(tǒng)計(jì)口徑，防止因統(tǒng)計(jì)口徑不一出現(xiàn)監(jiān)管真空。四是加快信貸人員隊(duì)伍建設(shè)，實(shí)現(xiàn)信貸人員集約化管理。加速銀行不良資產(chǎn)處置的政策建議

無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，如何有效防范化解不良資產(chǎn)一直是國(guó)際銀行界遇到的不容回避的世

界性難題。對(duì)正處于向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的中國(guó)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，加速處置不良資產(chǎn)只有從政府、銀行、企業(yè)特別

8是國(guó)有企業(yè)改革著手，才能取得實(shí)效性和標(biāo)本兼治的成果。一、充分發(fā)揮政府在銀行不良資產(chǎn)處置過(guò)程中的基礎(chǔ)作用

1.深化體制改革，增強(qiáng)宏觀調(diào)控能力，防止宏觀經(jīng)濟(jì)大起大落。中國(guó)不良資產(chǎn)的制度性特征表明，深化體制改革，確保經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量是有效防范和處置不良資產(chǎn)的前提條件。事實(shí)上，銀行經(jīng)營(yíng)中最擔(dān)心的就是宏觀經(jīng)濟(jì)的大起大落。這一點(diǎn)，我們可以從亞洲金融危機(jī)發(fā)生前后，泰國(guó)、韓國(guó)、新加坡不良貸款的變化中得到清晰的觀察。所以，我們?cè)谏罨母镞^(guò)程中，要吸收借鑒西方發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的成功經(jīng)驗(yàn)，不斷增強(qiáng)宏觀調(diào)控能力，提高宏觀決策的準(zhǔn)確性和預(yù)見(jiàn)性。2.營(yíng)造不良資產(chǎn)處置的良好外部環(huán)境。首先，要依法規(guī)范政府與銀行的關(guān)系。目前情況下，要著力改變國(guó)有商業(yè)銀行的重大事項(xiàng)均由政府官員和銀行黨委決定的現(xiàn)狀，真正發(fā)揮董事會(huì)在公司治理中的應(yīng)有作用。其次，對(duì)于銀行不良資產(chǎn)處置這種特殊行為，必須建立一部專門的《金融不良資產(chǎn)處置法》，以規(guī)范不良資產(chǎn)處置工作，為不良資產(chǎn)處置提供專業(yè)化服務(wù)。同時(shí)，要制定實(shí)施《貸款法》，做到依法治貸，實(shí)現(xiàn)貸款行為法制化。最后，要大力改善社會(huì)信用環(huán)境，避免企業(yè)逃廢債行為。3.培育不良資產(chǎn)交易市場(chǎng)，促進(jìn)不良資產(chǎn)流通。一方面放寬民間資本的市場(chǎng)準(zhǔn)入，允許民間資本加入處置不良資產(chǎn)的業(yè)務(wù)中來(lái)；另一方面開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，引入國(guó)外戰(zhàn)略投資者。同時(shí)，在企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易的基礎(chǔ)上，逐步建立包括銀行不良債權(quán)在內(nèi)的各種形式的債權(quán)交易市場(chǎng)，增強(qiáng)債權(quán)的流動(dòng)性。其中要解決的關(guān)鍵是不良資產(chǎn)的定價(jià)問(wèn)題。因此必須加強(qiáng)不良資產(chǎn)評(píng)估體系建設(shè)，提高評(píng)估的準(zhǔn)確性和公正性。二、著力提高商業(yè)銀行主體處置不良資產(chǎn)的能力

1.盤活存量，下大力氣壓縮現(xiàn)有的不良貸款。解決不良貸款問(wèn)題，必須首先從盤活不良資產(chǎn)入手，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)、法律、行政等各種手段，多管齊下，把已經(jīng)形成的不良資產(chǎn)逐步壓縮到可控的限度內(nèi)。為此，要積極抓住地方經(jīng)濟(jì)向好的時(shí)機(jī)，加快處置抵債資產(chǎn)，通過(guò)對(duì)以物抵債資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)、轉(zhuǎn)讓、租賃和拍賣變現(xiàn)等形式實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保全；要在大力支持重點(diǎn)工程、重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)的同時(shí)，借機(jī)尋求地方政府的支持，將商業(yè)銀行與債務(wù)人的雙邊談判變成有政府部門、行使政府部門職能的投資公司等多方介入的談判，解決歷史遺留的不良資產(chǎn)問(wèn)題；要充分利用銀行自身的優(yōu)勢(shì)和各種服務(wù)職能，在縝密的市場(chǎng)調(diào)研基礎(chǔ)上，把實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)控制放在首位，積極與債務(wù)人合作，采取有張有弛、放水養(yǎng)魚的清收化解策略。同時(shí)，努力幫助企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，支持企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)制度改革和尋求國(guó)內(nèi)外優(yōu)勢(shì)企業(yè)聯(lián)合，通過(guò)兼并合作、債務(wù)重組、增資擴(kuò)股等新路子盤活企業(yè)存量資產(chǎn)；要著力挖掘銀行內(nèi)部潛力，通過(guò)制定不良資產(chǎn)清收獎(jiǎng)勵(lì)辦法，集中一切資源，動(dòng)員一切力量抓清收。2.防范增量，有效控制信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。各種非市場(chǎng)因素和銀行自身因素都對(duì)不良資產(chǎn)的形成有重要影響。因此，我們?cè)谔接戙y行經(jīng)營(yíng)體制改革的同時(shí)，應(yīng)同時(shí)強(qiáng)化金融創(chuàng)新，立足于商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提高，開(kāi)發(fā)、運(yùn)用現(xiàn)代化的信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具。其中，信用衍生品是管理、分散和再配置信用風(fēng)險(xiǎn)的有力工具，它的存在能改變銀企雙方傳統(tǒng)的借貸關(guān)系，增加銀行貸款后的管理靈活性。若借款企業(yè)出現(xiàn)信用危機(jī)，商業(yè)銀行可以啟動(dòng)信用衍生品的交割，通過(guò)信用衍生品市場(chǎng)將不愿承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓出去，實(shí)現(xiàn)重新配置，從而較好地抑制借款企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)。3.創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置的手段。（1）要?jiǎng)?chuàng)新不良資產(chǎn)處置的機(jī)制。目前中國(guó)商業(yè)銀行對(duì)不良貸款處置普遍采用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理的模式。對(duì)此，我們可以從金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的視野，將國(guó)有商業(yè)銀行改造為金融控股集團(tuán)公司，下設(shè)一個(gè)控股的股份制銀行和一個(gè)全資的金融資產(chǎn)管理公司，將銀行不良資產(chǎn)從內(nèi)部分離出來(lái)，交由全資金融資產(chǎn)管理公司進(jìn)行專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，同時(shí)賦予其相應(yīng)的投資銀行職能，并充分利用國(guó)家給予資產(chǎn)管理公司的優(yōu)惠政策，逐步實(shí)現(xiàn)與外資投資銀行的合作，處置商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)。（2）加大市場(chǎng)化處置不良資產(chǎn)的力度。一是強(qiáng)化不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)理念，改變過(guò)去將不良資產(chǎn)僅看作包袱的做法，發(fā)掘不良資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值并通過(guò)各種市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)手段提高其真實(shí)價(jià)值，使板結(jié)的不良資產(chǎn)重新流動(dòng)和活化，產(chǎn)生新的現(xiàn)金流。同時(shí)，實(shí)現(xiàn)由“以資產(chǎn)為中心”向“以客戶為中心”的轉(zhuǎn)變，將不良資產(chǎn)的處置與不良客戶救助有機(jī)結(jié)合起來(lái)，實(shí)現(xiàn)銀行與客戶的共同發(fā)展。二是加強(qiáng)打包、招標(biāo)、委托經(jīng)營(yíng)、拍賣、資產(chǎn)推介等市場(chǎng)化處置方式的和推廣運(yùn)用，在內(nèi)容和形式上不斷豐富和創(chuàng)新，進(jìn)一步擴(kuò)大和提高市場(chǎng)化處置的效果。三是加強(qiáng)與資產(chǎn)管理公司的合作，充分運(yùn)用國(guó)家給予資產(chǎn)管理公司的特殊優(yōu)惠政策，探索實(shí)體投資、債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)處置的新方法、新途徑，做好整體打包轉(zhuǎn)讓處置工作。（3）積極試行不良資產(chǎn)證券化。不良資產(chǎn)證券化是西方發(fā)達(dá)國(guó)家處理金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)的一條重要經(jīng)驗(yàn)。其實(shí)質(zhì)是將銀行一系列的不良資產(chǎn)組合、包裝，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)評(píng)估測(cè)算后，以其標(biāo)的資產(chǎn)設(shè)計(jì)為一定的證券化產(chǎn)品，通過(guò)資本市場(chǎng)發(fā)售給投資者，以達(dá)到處置不良資產(chǎn)回收資金的目的。不良資產(chǎn)證券化可以把銀行不良貸款從銀行賬面上大規(guī)模消除，增加銀行流動(dòng)性，減少銀行風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行資本充足率。它的實(shí)施雖然需要一定條件，但作為一種金融衍生工具創(chuàng)新，我們要積極探索。4.完善商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)管理制度，增強(qiáng)自我約束能力。首先要建立完善信貸管理的組織架構(gòu)、流程和分析手段，如實(shí)行扁平化管理，不斷將信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的新理念、原理、工具等通過(guò)制度化的架構(gòu)，傳遞給一線信貸業(yè)務(wù)人員、信貸審批和控制等相關(guān)人員，使信貸人員和風(fēng)險(xiǎn)管理人員能夠?qū)κ谛趴蛻舻南嚓P(guān)情況進(jìn)行認(rèn)真負(fù)責(zé)的調(diào)查。其次要把信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類作為風(fēng)險(xiǎn)控制的核心，建立一整套風(fēng)險(xiǎn)分類工作模式，完善貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。再次要實(shí)行信貸垂直領(lǐng)導(dǎo)，建立銀行系統(tǒng)嚴(yán)格的稽核體系，積極推動(dòng)相對(duì)獨(dú)立的10內(nèi)部稽核體系，提高稽核審計(jì)的獨(dú)立性、頻率和質(zhì)量，并從嚴(yán)追究高管人員和直接責(zé)任人的法律責(zé)任。最后要培育和建立良好的信貸文化。信貸決策歸根到底是人對(duì)人做出的判斷，只有健康的信貸文化，才能使信貸人員盡職調(diào)查，才能使各項(xiàng)規(guī)章制度落到實(shí)處，才能形成共同的風(fēng)險(xiǎn)管理價(jià)值觀和行為模式。三、深化企業(yè)特別是國(guó)有企業(yè)改革，重塑銀企關(guān)系

1.加快企業(yè)改革速度，提高企業(yè)的資本金實(shí)力。近幾年，中國(guó)企業(yè)的資本金實(shí)力雖然經(jīng)過(guò)改革有很大的改善，但就市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)律而言，總體比例依然較低。在企業(yè)間接融資占主導(dǎo)地位的情況下，企業(yè)資本金比例較低可能帶來(lái)的第一個(gè)問(wèn)題就是向銀行借貸的杠桿率較高，杠桿率較高就意味著企業(yè)自身承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比較小，而銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比例相對(duì)比較大。因此，只有加快企業(yè)改革和成長(zhǎng)，引導(dǎo)企業(yè)堅(jiān)定不移地走規(guī)范化破產(chǎn)、鼓勵(lì)兼并、減人增效的路子，積極推進(jìn)企業(yè)的資本重組，解決效率不高、規(guī)模偏小問(wèn)題，不斷提高企業(yè)資本金比例，完善資本金補(bǔ)充和自我積累機(jī)制，銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)才可能減少。2.切斷國(guó)有商業(yè)銀行與國(guó)有企業(yè)之間的必然聯(lián)系，使兩者分別成為真正的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體，并建立商業(yè)化的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。在中國(guó)，國(guó)有商業(yè)銀行與國(guó)有企業(yè)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系并不是西方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中那種意義上的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，充其量只能是一種“事后的”（expost）債權(quán)債務(wù)關(guān)系。因此，我們只有同時(shí)深化國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度改革，真正建立起“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)”的現(xiàn)代企業(yè)制度和股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層、監(jiān)事會(huì)各負(fù)其責(zé)的規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)，過(guò)去扭曲的銀企關(guān)系才會(huì)回歸正常，銀行作為企業(yè)債權(quán)人的約束作用才能強(qiáng)化，銀行不良資產(chǎn)問(wèn)題才可能徹底根治。中國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的若干問(wèn)題思考

]在中國(guó),隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷深入,不良資產(chǎn)問(wèn)題逐漸成為經(jīng)濟(jì)界的一個(gè)焦點(diǎn),它已成為影響中國(guó)經(jīng)濟(jì)健康平穩(wěn)增長(zhǎng)的一個(gè)毒瘤,對(duì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)造成嚴(yán)重威脅。本文通過(guò)分析中國(guó)商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)的含義和變動(dòng)情況,對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)提出了新的展望。[關(guān)鍵詞]不良資產(chǎn)現(xiàn)狀處置

作者簡(jiǎn)介:宋麗(1978-),女,漢族,法學(xué)碩士,助教,遼寧省渤海大學(xué)商學(xué)院,主要從事金融法和商法方向的研究工作。一、不良資產(chǎn)的涵義

廣義上的不良資產(chǎn)是指銀行在資產(chǎn)業(yè)務(wù)中,經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)超出預(yù)先估計(jì),造成部分或全部損失的資產(chǎn)。銀行在信貸業(yè)務(wù)中,按期收回本金、利息的貸款稱為正常貸款;相反,銀行發(fā)放的各類貸款中,借款方面由于種種原因不能按約定的期限償還全部或利息,造成銀行損失這類貸款,稱為狹義上的不良資產(chǎn)、不良信貸資產(chǎn)或不良貸款。本文所探討的是狹義上的不良資產(chǎn)。中國(guó)傳統(tǒng)的貸款質(zhì)量四級(jí)分類管理方法,是以貸款是否逾期及逾期時(shí)間的長(zhǎng)短為主要標(biāo)準(zhǔn)對(duì)貸款質(zhì)量進(jìn)行分類,具體分為:正常貸款、逾期貸款、呆滯貸款和呆賬貸款,后三類貸款合稱為不良貸款。國(guó)際通行的貸款質(zhì)量五級(jí)分類管理采用以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的分類方法,即把貸款分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失貸款,后三類貸款合稱為不良貸款。二、中國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的變動(dòng)情況

中國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生自1984年-1988年,據(jù)業(yè)內(nèi)人士估算,這段時(shí)期內(nèi)大多數(shù)年份不良資產(chǎn)比率在10%以上,到1988年接近15%,不良資產(chǎn)總量接近2000億元。1989年-1994年,是不良資產(chǎn)的急速膨脹期,這一時(shí)期國(guó)內(nèi)金融秩序較

11為混亂,該時(shí)期末的不良資產(chǎn)總額達(dá)到了1萬(wàn)億元,“大金融”逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤疤摻鹑凇?。也就是在這個(gè)期間的1992年,國(guó)家控制金融的成本首次超過(guò)收益,迫使中國(guó)啟動(dòng)更深層次的金融體制改革。2001年至今,是不良資產(chǎn)的凈下降期,由于1999年之后四大金融資產(chǎn)管理公司的成立,以及2003年12月16日匯金投資公司的成立,在很大程度上降低了國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)數(shù)量。2004年國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款15751億元,不良貸款率為15.57%。而中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2008年10月27日公布的數(shù)據(jù)顯示,2008年第三季度國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款11173.8億元不良貸款率為7.35%。雖然四大行的不良資產(chǎn)狀況與往年比有較大改善,但跟國(guó)際水平相比尚有差距。據(jù)調(diào)查,西方國(guó)家銀行不良資產(chǎn)一般在5%以下,目前世界排位前100名銀行的不良資產(chǎn)率大約為2%至3%。三、中國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的建議

(一)加快不良資產(chǎn)處置效率,增加商業(yè)銀行資產(chǎn)收益

不良資產(chǎn)處置的速度是關(guān)鍵問(wèn)題,效率提高就會(huì)減少不良資產(chǎn)的繼續(xù)損失,這就要求我們不管是政府還是個(gè)人都要在這個(gè)問(wèn)題上下功夫。要增加不良資產(chǎn)的宣傳力度,程序保證和相關(guān)人員等問(wèn)題的解決,提高交易速度。不良資產(chǎn)處置要有日程表,而且這個(gè)日程表應(yīng)該得到有效執(zhí)行。如果投標(biāo)人預(yù)期他將要花幾年的時(shí)間來(lái)投標(biāo)、競(jìng)標(biāo)、購(gòu)買和交割的話,他就不愿意出個(gè)好價(jià)錢,這會(huì)給他的投標(biāo)積極性、投標(biāo)價(jià)格帶來(lái)負(fù)面的影響。(二)加強(qiáng)法制建設(shè),對(duì)不良資產(chǎn)監(jiān)管

在不良資產(chǎn)處置環(huán)境中,要有一個(gè)公正、透明的司法程序作保障。這樣投資者就可以預(yù)期能夠通過(guò)訴訟的方式取回更多的不良資產(chǎn),中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康表示,如果訴訟公開(kāi)透明的話,投資者就可以通過(guò)訴訟拿到更多的回報(bào),得到有效的變現(xiàn),這樣投資者也就可以出更高的價(jià)錢。中國(guó)不良資產(chǎn)處置問(wèn)題處于剛剛起步的階段,要想取得良好的效果最好的方法是出臺(tái)行之有效的法律保證,這樣在更加發(fā)展的不良資產(chǎn)處置的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、行業(yè)內(nèi)平臺(tái)等都會(huì)有一個(gè)良好的保證,也會(huì)加強(qiáng)財(cái)政相關(guān)部門的監(jiān)管措施。(三)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行改革從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌,從專業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)制,中國(guó)才幾年的時(shí)間,由此形成扭曲的或相悖的經(jīng)濟(jì)、金融、法律、社會(huì)、民事環(huán)境,使銀行的商業(yè)化、貸款的市場(chǎng)化、交易的誠(chéng)信化原則不能真正貫徹始終。銀行的貸款不得不圍著政府的指揮棒或利益導(dǎo)向轉(zhuǎn),不良資產(chǎn)日積月累,經(jīng)多年的“滾雪球”而形成積重難返、尾大不掉的。這是一個(gè)漫長(zhǎng)的問(wèn)題,不是一下子就能夠建立起來(lái)的。還需要在具體的實(shí)踐和考核中經(jīng)過(guò)試驗(yàn)才能推廣。但最終目標(biāo)會(huì)是:在解決歷史形成的不良資產(chǎn)的同時(shí),要切實(shí)轉(zhuǎn)換國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)機(jī)制,建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度,從源頭上根除新的不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。從內(nèi)部來(lái)看,要深化銀行內(nèi)部改革,建立和完善經(jīng)營(yíng)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制,嚴(yán)格內(nèi)部監(jiān)督制;從外部環(huán)境看,中央銀行要加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)行為的規(guī)范,依法維護(hù)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)。這樣,從內(nèi)外兩個(gè)方面確保商業(yè)銀行建立以“自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束”為核心的新的經(jīng)營(yíng)機(jī)制。為了更多的責(zé)任,我相信財(cái)政部門會(huì)在積極的研究中解決這個(gè)難題。(四)開(kāi)放不良資產(chǎn)處置市場(chǎng),加快不良資產(chǎn)處置交流

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,開(kāi)放不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)、將不良資產(chǎn)的處置置于統(tǒng)一的國(guó)際市場(chǎng)中,幾乎是世界各國(guó)處置不良資產(chǎn)的共同特點(diǎn),中國(guó)資產(chǎn)管理公司也在2001年末通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)的方式向國(guó)外金融公司打包出售不良資產(chǎn),但規(guī)模不大。面對(duì)逐漸逼近的國(guó)外銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓力和數(shù)額龐大的不良資產(chǎn),開(kāi)放中國(guó)不良資產(chǎn)處置市場(chǎng),引進(jìn)外資加快中國(guó)不良資產(chǎn)的處置進(jìn)程,已成為必然之舉。但政府應(yīng)該在此項(xiàng)方案中把握好輕重,避免中國(guó)出現(xiàn)由于資產(chǎn)變賣以來(lái)的更大的危機(jī)。合作變成雙贏的模式,目前中國(guó)的多家商業(yè)銀行紛紛在外國(guó)上市,離不開(kāi)和外國(guó)銀行的多方面的資產(chǎn)方面的合作,如果投資能讓雙方都獲得利益在另一種程度上也建立了不良資產(chǎn)處置的新發(fā)展。(五)預(yù)防美國(guó)次貸危機(jī)的中國(guó)重演

美國(guó)次貸危機(jī)產(chǎn)生給中國(guó)以致全世界帶來(lái)巨大啟示,次貸危機(jī)使我們看到,在全球經(jīng)濟(jì)、金融體系聯(lián)動(dòng)性不斷增強(qiáng)的背景下,風(fēng)險(xiǎn)在金融市場(chǎng)各個(gè)子系統(tǒng)之間,以及國(guó)際金融市場(chǎng)之間的傳導(dǎo)效應(yīng)已經(jīng)大大地增強(qiáng)。中國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該認(rèn)真研究金融市場(chǎng)的變化及對(duì)監(jiān)管帶來(lái)的挑戰(zhàn),借鑒經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),完善中國(guó)金融監(jiān)管體系,建立良好的信用體系。應(yīng)該做到,一是注意金融市場(chǎng)的安全性,注意在發(fā)展個(gè)人信貸放出的安全性;二是金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)隨著市場(chǎng)的發(fā)展而不斷調(diào)整和優(yōu)化,要進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管的協(xié)調(diào),三是國(guó)家相關(guān)方面應(yīng)該對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)做出迅速反應(yīng),實(shí)時(shí)采取財(cái)政政策保證利率匯率的穩(wěn)定性。次貸危機(jī)形成原因從美國(guó)來(lái)看,在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的情況下,容易引發(fā)次貸危機(jī),如果經(jīng)濟(jì)一旦出現(xiàn)不穩(wěn)定必然發(fā)生次貸危機(jī)。我們應(yīng)該積極預(yù)防,避免經(jīng)濟(jì)下滑而產(chǎn)生資不抵債的次貸危機(jī)。國(guó)有商業(yè)銀行如何創(chuàng)新處置方式

在國(guó)有商業(yè)銀行改制與上市的過(guò)程中，最大的問(wèn)題無(wú)疑就是不良資產(chǎn)問(wèn)題，這已成為商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的“最短的那塊板”。與此同時(shí)，不良資產(chǎn)處置面臨邊際成本不斷上升、邊際收益不斷下降的局面。商業(yè)銀行，特別是國(guó)有商業(yè)銀行創(chuàng)新處置不良資產(chǎn)的問(wèn)題，成為新一輪處置金融不良資產(chǎn)的重要課題。那么，國(guó)有商業(yè)銀行如何創(chuàng)新處置方式、加快處置步伐呢？一、組合資產(chǎn)打包處置

我們把不良資產(chǎn)打包處置界定為將一定數(shù)量的債權(quán)、股權(quán)和實(shí)物等資產(chǎn)進(jìn)行組合，形成具有某一特性的資產(chǎn)包，再將該資產(chǎn)包通過(guò)債務(wù)重組、轉(zhuǎn)讓、招標(biāo)、拍賣、置換等手段進(jìn)行處置的方式。1、打包處置要堅(jiān)持“三個(gè)最大限度”的基本原則。即最大限度提高資產(chǎn)處置的凈現(xiàn)值；最大限度提高資產(chǎn)的總體回收率；最大限度體現(xiàn)公平、公開(kāi)、公正和擇優(yōu)、競(jìng)爭(zhēng)的原則。資產(chǎn)打包處置適用于單筆資產(chǎn)處置成本高而回收價(jià)值小、資產(chǎn)過(guò)于分散不利于管理和處置、單筆資產(chǎn)處置難度大、處置周期較長(zhǎng)及其他適合打包處置的資產(chǎn)。2、打包處置要科學(xué)組合資產(chǎn)包。資產(chǎn)打包應(yīng)以處置環(huán)境、市場(chǎng)需求為出發(fā)點(diǎn)，根據(jù)債務(wù)重組和資產(chǎn)出讓的需要，在系統(tǒng)分析備選資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，對(duì)具有同質(zhì)性和關(guān)聯(lián)性的資產(chǎn)進(jìn)行整合，從而形成行業(yè)、地域、集團(tuán)、擔(dān)保人等為特征的資產(chǎn)包。二、利用社會(huì)力量委托處置

商業(yè)銀行將不良資產(chǎn)委托外部機(jī)構(gòu)處置的方式即委托處置。委托處置包括打包委托處置和單項(xiàng)委托處置。對(duì)于單戶金額較大或委托人認(rèn)為需單項(xiàng)委托的資產(chǎn)，采取單項(xiàng)委托處置的方式；對(duì)于單戶金額較小、地域分布集中的不良資產(chǎn)，采取打包委托處置的方式。對(duì)于單項(xiàng)委托處置，受托人的處置方案應(yīng)事先征得委托人的同意；對(duì)于打包委托處置，受托人應(yīng)在委托人授權(quán)的框架內(nèi)處置不良資產(chǎn)。三、與地方政府合作處置

與地方政府合作，有利于商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)批量上實(shí)現(xiàn)重大突破。因?yàn)椋皇巧虡I(yè)銀行的不良資產(chǎn)具有明顯的行政區(qū)域性；二是商業(yè)銀行在戰(zhàn)略性調(diào)整過(guò)程中，撤并了部分分支機(jī)構(gòu)，對(duì)其不良資產(chǎn)的處置，帶有典型的行政區(qū)域性；三是由于執(zhí)法環(huán)節(jié)較差，國(guó)有中小型企業(yè)負(fù)債率高，企業(yè)債務(wù)的重組在很大程度上依賴地方政府的協(xié)調(diào)，甚至需要地方財(cái)政的參與。地方政府參與不良資產(chǎn)、金融債務(wù)的重組，具有商業(yè)銀行不可替代的作用。地方政府可以有效地重組土地資源、安置失業(yè)人員。1、選擇地方政府合作的基本原則。一是地方政府對(duì)金融債務(wù)確有重組意愿；二是地方政府對(duì)金融債務(wù)重組能夠配置自身資源；三是地方政府重組金融債務(wù)有利于商業(yè)銀行資產(chǎn)回收最大化；四是地方政府重組金融債務(wù)有利于區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，并增強(qiáng)地方財(cái)政實(shí)力。2、選擇合作處置不良資產(chǎn)范圍。選擇資產(chǎn)范圍的基本原則：一是優(yōu)先選擇分布在信用等級(jí)較差區(qū)域內(nèi)的不良貸款；二是優(yōu)先選擇撤并機(jī)構(gòu)的不良貸款；三是優(yōu)先選擇以房地產(chǎn)為抵押物的不良貸款；四是優(yōu)先選擇分布在國(guó)有企業(yè)的不良貸款。3、合理確定不良資產(chǎn)的價(jià)格。不良資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估是不良貸款處置的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，要依據(jù)債務(wù)人財(cái)務(wù)及非財(cái)務(wù)指標(biāo)狀況、貸款方式、債權(quán)實(shí)現(xiàn)的形式、社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，并考慮債權(quán)回收的“級(jí)差地租”效應(yīng)，綜合運(yùn)用清算價(jià)值法、收益償債法和信用評(píng)價(jià)法等三種方法合理確定不良資產(chǎn)的價(jià)格。四、吸引外資參與資產(chǎn)重組與處置

吸收外資進(jìn)行資產(chǎn)重組與處置，應(yīng)符合國(guó)家指導(dǎo)外商投資的產(chǎn)業(yè)政策。文化、金融、保險(xiǎn)以及《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中禁止外商投資類領(lǐng)域，不列入吸收外資參與資產(chǎn)重組與處置的范圍?！锻馍掏顿Y產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中規(guī)定須中方控股的項(xiàng)目，外資參與重組后原則上應(yīng)繼續(xù)保持中方控股。商業(yè)銀行重組與處置的資產(chǎn)出售、轉(zhuǎn)讓前須由有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。資產(chǎn)評(píng)估時(shí)應(yīng)充分考慮重組與處置資產(chǎn)的各種因素。資產(chǎn)評(píng)估應(yīng)符合國(guó)際慣例，采用國(guó)際上普遍接受的方法。在工作中應(yīng)綜合考慮資產(chǎn)評(píng)估凈值、資產(chǎn)增值潛力、資產(chǎn)現(xiàn)狀等因素，自主確定重組與處置的資產(chǎn)交易價(jià)格。五、采用信托分層方式處置

商業(yè)銀行選擇部分資產(chǎn)組成一個(gè)資產(chǎn)池，對(duì)資產(chǎn)池進(jìn)行盡職調(diào)查，估計(jì)不同風(fēng)險(xiǎn)水平下的資產(chǎn)回收價(jià)值與收現(xiàn)時(shí)間，最終將風(fēng)險(xiǎn)較低的價(jià)值，即資產(chǎn)池最有可能在一定時(shí)間內(nèi)收回的價(jià)值部分出賣給投資者，資產(chǎn)池中剩余的價(jià)值部分仍采用由商業(yè)銀行持有的處置方式，即信托分層處置。將不良資產(chǎn)設(shè)立信托后，將由此獲得的受益權(quán)分為兩類：第一類是優(yōu)先級(jí)受益權(quán)。該部分受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者后，投資者向商業(yè)銀行支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款。優(yōu)先級(jí)受益權(quán)有事先約定的回報(bào)率，兌付順序先于次級(jí)類受益權(quán)。第二類是次級(jí)類受益權(quán)。該部分受益權(quán)由商業(yè)銀行持有，兌付順序在優(yōu)先級(jí)之后，且沒(méi)有事先約定回報(bào)率。六、資產(chǎn)證券化

通過(guò)證券化手段處置不良資產(chǎn)，不僅可以加快不良資產(chǎn)處置進(jìn)度，提高資產(chǎn)處置效益，也能促進(jìn)金融創(chuàng)新，豐富金融產(chǎn)品，加快資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。尤其，通過(guò)證券化方式，商業(yè)銀行既拓展了自身業(yè)務(wù)，也積累到了資本市場(chǎng)一定的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。對(duì)于不良債權(quán)以及部分經(jīng)過(guò)債務(wù)重組等方式轉(zhuǎn)換而來(lái)的債權(quán)，商業(yè)銀行可以按貸款額度、擔(dān)保方式、地域分布、行業(yè)類別等分類標(biāo)準(zhǔn)，挑選一部分資產(chǎn)并可與實(shí)物資產(chǎn)組成不同資產(chǎn)池，委托或者出售給SPV（特殊目的機(jī)構(gòu)），該機(jī)構(gòu)再以這些資產(chǎn)為支持，發(fā)行較高收益?zhèn)C券化方案可考慮按如下程序設(shè)計(jì)和操作：

1、依據(jù)市場(chǎng)條件，選擇一定債權(quán)與實(shí)物資產(chǎn)組成不同額度相同類別的資產(chǎn)池，通過(guò)公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)或協(xié)議等適當(dāng)方式委托或者出售給SPV（相當(dāng)于“特殊目的機(jī)構(gòu)”）。2、該機(jī)構(gòu)作為原始資產(chǎn)購(gòu)買人，以一定資產(chǎn)為支持，發(fā)行到期一次還本付息的債券，發(fā)行債券所得款項(xiàng)作為購(gòu)買不良債權(quán)的支付價(jià)款。3、債券到期后，由該“特殊目的機(jī)構(gòu)”還本付息。如果已積累的變現(xiàn)現(xiàn)金不夠支付債券的還本付息，可由該“特殊目的機(jī)構(gòu)”的發(fā)起人，按各自的出資比例或事先擬訂的協(xié)議墊付差額部分。創(chuàng)新處置不良資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)解決三個(gè)核心問(wèn)題：

（一）、賦予商業(yè)銀行折價(jià)處置不良資產(chǎn)權(quán)利

按照現(xiàn)行《貸款通則》規(guī)定，未經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，貸款人不得豁免貸款。這一規(guī)定，制約了商業(yè)銀行對(duì)不良貸款打

14折出售方式的運(yùn)作。因此，建議中國(guó)人民銀行修改這一規(guī)定。只要商業(yè)銀行建立的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度得到監(jiān)管部門的認(rèn)可，就要同時(shí)賦予商業(yè)銀行折價(jià)處置不良資產(chǎn)權(quán)利。（二）、賦予商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)中的投資權(quán)利

中國(guó)《商業(yè)銀行法》第四十三條規(guī)定，商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，不得投資于非自用不動(dòng)產(chǎn)。商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。這些規(guī)定事實(shí)上限制了商業(yè)銀行組建專門化公司的可能性，制約了商業(yè)銀行作為市場(chǎng)主體利用資產(chǎn)重組、資本工具和資本市場(chǎng)、利用資產(chǎn)證券化、信托、持有股權(quán)等金融創(chuàng)新方法處置不良資產(chǎn)的運(yùn)作。因此，要盡快修改《商業(yè)銀行法》中相關(guān)規(guī)定，賦予商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)中的投資權(quán)利。（三）、商業(yè)銀行要建立不良資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值測(cè)量與定價(jià)制度

不良資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值測(cè)量是不良資產(chǎn)定價(jià)的基礎(chǔ)。不良資產(chǎn)定價(jià)是一項(xiàng)技術(shù)性和政策性均很強(qiáng)的工作，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立專門的制度和業(yè)務(wù)處理流程，從基礎(chǔ)環(huán)節(jié)防范道德風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)不良資產(chǎn)的實(shí)際情況，分別采用收益現(xiàn)值法、重置成本法、現(xiàn)行市價(jià)法、清算價(jià)格法等評(píng)估方法，對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行市場(chǎng)價(jià)值測(cè)量。在此基礎(chǔ)上，采用綜合因素分析法、交易案例比較法、德?tīng)柗品ㄒ约皩?shí)行集體審議、上級(jí)行審議等方式，對(duì)擬處置的不良資產(chǎn)項(xiàng)目科學(xué)、合理定價(jià)。對(duì)農(nóng)業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置工作問(wèn)題與思考建議

隨著農(nóng)業(yè)銀行不良資產(chǎn)的剝離和股改整體上市日趨加快，標(biāo)志著農(nóng)業(yè)銀行已經(jīng)步入了一個(gè)加快發(fā)展的“快車道”。不良資產(chǎn)剝離和農(nóng)行股改整體上市后，其資產(chǎn)如何處置？如何最大限度盤活不良資產(chǎn)，發(fā)揮效益最大化？為此，筆者結(jié)合基層農(nóng)行不良資產(chǎn)剝離工作實(shí)際，就資產(chǎn)處置工作中所面臨的問(wèn)題進(jìn)行分析與思考，以拋磚引玉。一、不良貸款現(xiàn)存結(jié)構(gòu)及歷史形成的原因和形勢(shì)分析

做好資產(chǎn)處置工作，是農(nóng)業(yè)銀行的當(dāng)務(wù)之急。資產(chǎn)處置工作做得科學(xué)合理，可以推進(jìn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)快速發(fā)展；反之，將會(huì)形成新的包袱，對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生阻礙或制約。要妥善地處置不良資產(chǎn)，我們必須對(duì)其存在形態(tài)及產(chǎn)生原因進(jìn)行解剖，以對(duì)癥下藥，拿出切實(shí)可行的辦法。1、不良貸款現(xiàn)存結(jié)構(gòu)。基層農(nóng)行在不良貸款現(xiàn)存結(jié)構(gòu)中，按照次級(jí)分類，其占用形態(tài)可劃分三類。一是次級(jí)貸款。包括政策性貸款，即專項(xiàng)劃轉(zhuǎn)貸款、扶貧開(kāi)發(fā)專項(xiàng)貸款、其他特定貸款等；特殊資產(chǎn)，即有賬無(wú)物的抵債資產(chǎn)、對(duì)外股權(quán)投資等；債權(quán)類非信貸資產(chǎn)，即存放同業(yè)款項(xiàng)、其他應(yīng)收預(yù)付款、長(zhǎng)期投資等。二是可疑貸款。包括可疑類常規(guī)貸款，即確認(rèn)債權(quán)的企業(yè)貸款等；可疑類政策性貸款，即必須全部進(jìn)行債權(quán)確權(quán)的可疑類法人貸款、可疑類自然人貸款等。三是損失貸款。包括確權(quán)貸款，即法人客戶貸款、自然人打包戶貸款、小額扶貧和村組分解貸款等。僅以地處大別山腹地40余萬(wàn)人口欠發(fā)達(dá)的國(guó)定貧困縣湖北省英山縣支行為例，清理剝離出不良貸款總額28950萬(wàn)元，其中次級(jí)369萬(wàn)元，占1.3%;可疑2155萬(wàn)元,占7.3%;損失26426萬(wàn)元,占91.4%。由此可見(jiàn)，不良貸款數(shù)額巨大，基層農(nóng)行面臨的資產(chǎn)處置任務(wù)更加重大。2、不良貸款形成的原因。一是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)干預(yù)的結(jié)果。過(guò)去，由于體制的特殊性，貸款都是“行政命令”，一切政府說(shuō)了算，領(lǐng)導(dǎo)定“盤子”，難免產(chǎn)生悲劇式的泡沫效應(yīng)。二是不遵循商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)則的結(jié)果。盲目鋪攤子、愛(ài)面子、?；茏?，基層農(nóng)行攀比思想嚴(yán)重，一味地求大求多，導(dǎo)致信貸規(guī)模失控。三是信貸管理不規(guī)范的結(jié)果。如發(fā)放貸款時(shí)不作貸前調(diào)查、只憑關(guān)系和印象；分解貸款時(shí)未逐戶簽訂合同和協(xié)議，工作不深入，圖簡(jiǎn)便，造成貸款手續(xù)不規(guī)范；貸款依法清收不及時(shí)，失去訴訟時(shí)效以及重放輕管、資料缺失等等。多種因素的綜合作用，造成了農(nóng)行不良貸款比例居高不下。3、資產(chǎn)處置工作面臨的形勢(shì)。（1）不利因素分析。勿容置疑，資產(chǎn)處置后對(duì)農(nóng)業(yè)銀行既有有利因素，也有不利因素。究其不利因素，主要有以下幾個(gè)方面：一是硬骨頭難啃。不良資產(chǎn)雖然剝離，但剩下的有限資產(chǎn)也都是難啃的硬骨頭，有力無(wú)處下，缺少挖掘的潛力。二是信用環(huán)境差。當(dāng)?shù)卣推髽I(yè)對(duì)基層銀行清收貸款依然存在地方保護(hù)主義傾向，一定程度上增加了清收難度。特別是村組貸款、主體資格不合法單位貸款和公、檢、法等權(quán)力部門貸款，其清收阻力和難度更大。三是清收效率低。由于不良貸款分布廣泛，而基層農(nóng)行撤點(diǎn)減員，導(dǎo)致人員少，大面積清收鞭長(zhǎng)莫及。（2）有利因素分析。一是服務(wù)“三農(nóng)”為農(nóng)行清收不良貸款提供了基礎(chǔ)條件。它既是國(guó)家對(duì)農(nóng)行提出的總體要求，也是農(nóng)行自身立足的根本。要充分運(yùn)用農(nóng)行在服務(wù)“三農(nóng)”過(guò)程中與地方黨政及千家萬(wàn)戶密切聯(lián)系的有利優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮橋梁紐帶作用，最大程度爭(zhēng)取黨政府支持，從而搶收、快收、多收，竭盡全力盤活有限資產(chǎn)。二是農(nóng)行股改為優(yōu)化資產(chǎn)處置提供了契機(jī)和平臺(tái)。國(guó)家對(duì)農(nóng)行股改上市有諸多優(yōu)惠政策，基層農(nóng)行要緊緊抓住這一大好契機(jī)，著力做好做活資產(chǎn)處置文章。目前，不良資產(chǎn)剝離在農(nóng)行內(nèi)部運(yùn)作，其相關(guān)信息未全部向社會(huì)公開(kāi)，負(fù)面影響小，因而對(duì)農(nóng)行清收較為有利。三是有專班人員在盤活不良資產(chǎn)的骨干作用。專司資產(chǎn)處置工作的專班人員可以集中精力和兵力，實(shí)施重拳出擊，既可以集中力量攻大戶、抓重點(diǎn)，攻克碉堡；也可以分散兵力破小戶、撿芝麻，聚沙成塔；還可以條塊結(jié)合，分組合擊，聯(lián)手清戶，既能打大戰(zhàn)役，也可搞小規(guī)模的短、平、快，出奇制勝，快出效果。二、資產(chǎn)處置的主要目標(biāo)和工作重點(diǎn)構(gòu)想

資產(chǎn)處置是清收盤活的重要課題，也是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)減虧增盈的關(guān)鍵。因此，務(wù)必準(zhǔn)確定位資產(chǎn)處置的主要目標(biāo)，運(yùn)用多種形式和途徑，瞄準(zhǔn)重點(diǎn)，克服困難，以大無(wú)畏氣慨，全面做好資產(chǎn)處置工作。1、實(shí)施全員清收，盡可能降低資產(chǎn)損失。一是全面清收個(gè)體戶貸款。多年來(lái)，基層農(nóng)行面向城鄉(xiāng)重點(diǎn)個(gè)體工商戶實(shí)施傾斜政策，營(yíng)銷個(gè)人貸款，為減虧增盈作出了貢獻(xiàn)。但是，由于受到市場(chǎng)、信用環(huán)境等方面的影響，部分貸款逾期嚴(yán)重。因此，要將個(gè)體貸款作為重點(diǎn)清收項(xiàng)目，加強(qiáng)與貸戶聯(lián)系，落實(shí)還款計(jì)劃，簽訂還款協(xié)議。同時(shí)，要虛心學(xué)習(xí)以責(zé)任為核心的“公安模式”，與相關(guān)人員簽訂“包放、包管、包收、包賠、包利”等“五包”責(zé)任書，增強(qiáng)此類貸款清收的緊迫性和主動(dòng)性。二是全面清收在產(chǎn)在營(yíng)企業(yè)貸款。當(dāng)前，部分企業(yè)雖然在產(chǎn)在營(yíng)，但由于受金融危機(jī)的嚴(yán)重沖擊，企業(yè)每況愈下，舉步難艱，導(dǎo)致銀行貸款懸空，無(wú)力支付償還。對(duì)此，基層農(nóng)行一方面要分企業(yè)、分項(xiàng)目、分時(shí)段落實(shí)責(zé)任目標(biāo)，實(shí)行清收盤活目錄管理辦法，突出抓好抵債資產(chǎn)多的不良貸款、新進(jìn)入不良貸款、大戶不良貸款、勝訴未執(zhí)結(jié)的潛力項(xiàng)目，另一方面既要竭誠(chéng)幫助企業(yè)拓展市場(chǎng)，營(yíng)銷產(chǎn)品，促使企業(yè)度過(guò)難關(guān)，又要積極幫助組織資金回籠，盡可能優(yōu)先償還銀行貸款本息。三是全面清收有實(shí)物抵押的關(guān)停企業(yè)貸款。部分關(guān)停企業(yè)有實(shí)物抵押，相應(yīng)增強(qiáng)了一定的“保險(xiǎn)系數(shù)”?；鶎愚r(nóng)行要根據(jù)抵押實(shí)物的權(quán)重，全面清收關(guān)停企業(yè)不良貸款。要加強(qiáng)與上級(jí)行和中介機(jī)構(gòu)的溝通配合，認(rèn)真做好已完成盡職調(diào)查的可疑類法人客戶的監(jiān)測(cè)、新發(fā)生可疑類貸款的盡職調(diào)查和清收工作，全力補(bǔ)救喪失訴訟時(shí)效或存在重大法律瑕疵的不良貸款，加大執(zhí)行力度，盡最大努力逐條逐項(xiàng)落實(shí)懸空債權(quán)；要做好房產(chǎn)確權(quán)評(píng)估和資產(chǎn)處置工作，加快剩余資產(chǎn)處置步伐，抓緊收回抵債資產(chǎn)，收回應(yīng)收未收款項(xiàng)，力爭(zhēng)確權(quán)率和收回率均達(dá)到100%。與此同時(shí)，要推行“足額抵押足額還貸”，優(yōu)先償還農(nóng)行不良貸款，做到“寸土”必爭(zhēng)，全力捍衛(wèi)農(nóng)業(yè)銀行貸款主權(quán)。四是全面清收農(nóng)村村組貸款及小額農(nóng)戶貸款。要糾正“等改革政策”和“一股就靈”、“一剝就靈”的認(rèn)識(shí)偏差，克服懈怠松勁、畏難厭戰(zhàn)情緒，不等不靠，加緊清收農(nóng)村村組貸款及小額農(nóng)戶貸款。2、實(shí)施“打包”清收，加快資產(chǎn)處置進(jìn)程。由于基層農(nóng)行撤點(diǎn)減員，而歷史遺留下來(lái)的諸多貸款數(shù)額小、涉及面廣，僅靠專職人員清收力不從心，顧此失彼，實(shí)施“打包”賣斷處置是必由之路。一是面向社會(huì)公開(kāi)賣斷。將涉及千家萬(wàn)戶的小額貸款一次性賣斷給鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村組、農(nóng)村信用社或相關(guān)部門和影響大的能人。二是面向內(nèi)部?jī)A斜賣斷。對(duì)基層農(nóng)行有能力、有關(guān)系、有特長(zhǎng)的內(nèi)部員工，適當(dāng)可以傾斜政策，完善細(xì)節(jié)手續(xù)，將一定額度的小額貸款實(shí)施內(nèi)部賣斷。3、實(shí)施核銷處置，保全農(nóng)行資產(chǎn)效益。通過(guò)全員清收和賣斷清收后仍無(wú)法收回的貸款，要爭(zhēng)取國(guó)家政策，實(shí)行掃尾核銷。一是爭(zhēng)取國(guó)家財(cái)政核銷。對(duì)歷史遺留下來(lái)無(wú)法清收的死亡絕戶、破產(chǎn)倒閉企業(yè)等呆滯呆賬貸款，由國(guó)家財(cái)政認(rèn)定核銷。二是通過(guò)農(nóng)行內(nèi)部核銷。農(nóng)總行可向財(cái)政部爭(zhēng)取政策，在三至五年內(nèi)加大呆賬貸款準(zhǔn)備金提取比例，集中財(cái)力消化一部分呆賬貸款。三、資產(chǎn)處置過(guò)程中應(yīng)注意的幾個(gè)問(wèn)題

不良貸款的剝離，對(duì)改革發(fā)展中的農(nóng)行有著極其重要的深遠(yuǎn)意義。然而，不良貸款的剝離并非一蹴而就，仍有諸多問(wèn)題和矛盾，做好資產(chǎn)剝離的后續(xù)工作任重而又道遠(yuǎn)。1、要正確處理好黨政的關(guān)系。地方黨政號(hào)召力強(qiáng)，影響力大。作為部門的基層農(nóng)行要加強(qiáng)與地方黨政的聯(lián)系，多請(qǐng)示，多溝通，促使地方黨政對(duì)基層農(nóng)行工作的重視與支持，為資產(chǎn)處置盤活不良貸款創(chuàng)造寬松的社會(huì)環(huán)境。2、要正確處理好與當(dāng)?shù)貦?quán)力部門的關(guān)系。當(dāng)?shù)厝嗣胥y行、銀監(jiān)局擔(dān)負(fù)著對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管職責(zé)，對(duì)本區(qū)域金融信用等級(jí)評(píng)定等政府極為重視事項(xiàng)握有一票否決權(quán)，作為基層農(nóng)行要主動(dòng)與當(dāng)?shù)厝嗣胥y行、銀監(jiān)局等監(jiān)管部門處理好關(guān)系，爭(zhēng)取他們將清收不良資產(chǎn)列入金融信用等級(jí)評(píng)定的必要內(nèi)容，從而推進(jìn)政府及其部門重視不良貸款的清收，出政策，給位子。與此同時(shí)，借助法院、拍賣公司等部門的權(quán)威作用，依靠他們的力量，配合清收不良資產(chǎn)。3、要正確處理好業(yè)務(wù)發(fā)展與清收不良資產(chǎn)考核的關(guān)系。農(nóng)行改制后，各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展首當(dāng)其沖，清收不良貸款仍要得到重視。在業(yè)務(wù)考核中，要做到統(tǒng)籌兼顧，合理調(diào)配各項(xiàng)業(yè)務(wù)與清收不良貸款的比重。在后者的考核中，要結(jié)合各地實(shí)際，因地制宜，既要使考核能充分調(diào)動(dòng)基層農(nóng)行及清收人員的積極性，又不能“一棍子打死”，過(guò)分加大考核份額會(huì)使考核失去應(yīng)有的作用，以達(dá)到各級(jí)重視、全員清收有活力的目的。4、要正確處理好資產(chǎn)處置后內(nèi)部機(jī)構(gòu)的相關(guān)事宜。一是要完善資產(chǎn)處置的檔案查閱。建立健全資產(chǎn)處置檔案資料的規(guī)范管理，做到?jīng)Q策有依據(jù)，清收有對(duì)象，及時(shí)方便查閱，及時(shí)上門清收;建立基層農(nóng)行資產(chǎn)處置可隨時(shí)查詢的信息系統(tǒng)，盡可能地拓寬“視野”，做到可隨時(shí)調(diào)閱客戶的抵押、訴訟時(shí)效等綜合信息，實(shí)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，目標(biāo)跟蹤，從而更好地實(shí)施橫向交流，縱向聯(lián)合，相互之間看一看，比一比，即：比進(jìn)度，看質(zhì)量、比效益，看貢獻(xiàn)，充分發(fā)揮好基層農(nóng)行資產(chǎn)處置可隨時(shí)查詢信息系統(tǒng)的“綜合效應(yīng)”。二是要建立健全優(yōu)化資產(chǎn)處置的激勵(lì)運(yùn)作機(jī)制。完善考評(píng)體系，基層農(nóng)行清收人員工資、費(fèi)用等應(yīng)由上級(jí)分行直接配置、考核，實(shí)行“四掛鉤”，即考核結(jié)果與績(jī)效工資掛鉤、與經(jīng)營(yíng)單位負(fù)責(zé)人任職掛鉤、與評(píng)先評(píng)獎(jiǎng)資格掛鉤、與其他費(fèi)用資源配置掛鉤，致力推行能者多勞，多勞多得，上不封頂，下不保底。三是要突出解決好工作中產(chǎn)生的矛盾和問(wèn)題。如不良資產(chǎn)的檔案、借據(jù)、權(quán)證等全部集中到上級(jí)分行處置中心后，基層農(nóng)行無(wú)一個(gè)系統(tǒng)的借款人信息資料，特別是專業(yè)人員調(diào)整后更是無(wú)法銜接，由此形成了一個(gè)新的盲區(qū)，將會(huì)留下隱患，同時(shí)又因?yàn)橛械盅旱目蛻魵w還貸款必須及時(shí)收回抵押權(quán)證，未見(jiàn)到抵押權(quán)證無(wú)法償還貸款，而由于不良資產(chǎn)的剝離上收，為基層農(nóng)行抵押權(quán)證等領(lǐng)取返還客戶帶來(lái)諸多不便，給資產(chǎn)處置和清收盤活造成現(xiàn)實(shí)中的困惑；要配置高素質(zhì)的專業(yè)清收人員，對(duì)各基層農(nóng)行專業(yè)清收人員也要認(rèn)真選拔，實(shí)行優(yōu)中選優(yōu)，要求素質(zhì)高、業(yè)務(wù)精、責(zé)任心強(qiáng)，決不能搞遷就照顧，否則貽誤農(nóng)行清收事業(yè)，對(duì)此切不可忽視和輕視。金融不良資產(chǎn)處置方法的創(chuàng)新

金融不良資產(chǎn)的產(chǎn)生從社會(huì)角度上來(lái)看,主要是由于資源配置不當(dāng),利用不充分造成的。因此處置金融不良資產(chǎn)就不能停留在表面的僅對(duì)有形資產(chǎn)的估價(jià)和關(guān)注上,而應(yīng)充分發(fā)掘潛在價(jià)值,謀求價(jià)值提升。經(jīng)過(guò)幾年來(lái)的摸索總結(jié),金融資產(chǎn)管理公司探索出符合中國(guó)特色的金融不良資產(chǎn)處置方法,包括:成立項(xiàng)目公司、差額風(fēng)險(xiǎn)代理、懸賞、合作處置、將重組的公司推薦上市或借殼上市、資產(chǎn)置換、追加投資、聯(lián)合開(kāi)發(fā)、營(yíng)銷代理、承購(gòu)包銷、連鎖經(jīng)營(yíng)、結(jié)構(gòu)交易等。1、項(xiàng)目公司的特點(diǎn)和優(yōu)點(diǎn)。項(xiàng)目公司是專為處置某一個(gè)特定資產(chǎn)或一個(gè)特定資產(chǎn)包項(xiàng)目而建立的階段性公司,因項(xiàng)目而立,因項(xiàng)目而終。組建項(xiàng)目公司便于吸納社會(huì)資源,使得政府、民營(yíng)資本和外資都能以合法渠道介入不良資產(chǎn)的處置或經(jīng)營(yíng);有利于分散處置項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn);有利于吸引專業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人來(lái)進(jìn)行公司的管理和項(xiàng)目的運(yùn)作:優(yōu)化評(píng)估、定價(jià)、決策流程;易于建立靈活的公司機(jī)制,包括靈活的激勵(lì)機(jī)制,以經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)樵u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行提成和對(duì)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。2、應(yīng)當(dāng)注意的問(wèn)題。運(yùn)用項(xiàng)目公司經(jīng)營(yíng)和處置資產(chǎn)首先要規(guī)避關(guān)聯(lián)交易。價(jià)值評(píng)估要合理;其次股權(quán)設(shè)計(jì)、收益分配辦法要合理,否則容易使合作方取得暴利或巨額虧損,引起負(fù)面影響;第三是要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以控制,因?yàn)榻?jīng)營(yíng)處置完全游離于公司,容易造成公司利益受損;最后最重要的是設(shè)計(jì)好股權(quán)退出渠道。(二)差額風(fēng)險(xiǎn)代理

1、差額風(fēng)險(xiǎn)代理是基于傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)代理的創(chuàng)新。2、實(shí)施差額風(fēng)險(xiǎn)代理的原因。資產(chǎn)管理公司在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程當(dāng)中,一部分資產(chǎn)已經(jīng)進(jìn)行了資產(chǎn)評(píng)估和處置方案的設(shè)計(jì),但是在真正開(kāi)始進(jìn)行處置時(shí),由于種種原因使得原計(jì)劃的處置沒(méi)有能繼續(xù)下去。這些原因包括:(1)方案通過(guò)后無(wú)法實(shí)施;(2)期望過(guò)高而無(wú)法達(dá)到。在這種情況下資產(chǎn)管理公司可以采取委托第三方處置的方式,即風(fēng)險(xiǎn)代理方式。3、風(fēng)險(xiǎn)代理方式的優(yōu)點(diǎn)。(1)由于處置資產(chǎn)的主體未轉(zhuǎn)移,資產(chǎn)管理公司可充分利用稅費(fèi)的優(yōu)惠政策。(2)能充分利用中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)技能。通常以律師事務(wù)所或其他咨詢機(jī)構(gòu)為代理方。他們擁有訴訟代理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),積累了較為豐富的訴訟執(zhí)行經(jīng)驗(yàn)和技巧,專業(yè)成熟的技術(shù),有利于確保債權(quán)的最終實(shí)現(xiàn)。(3)有利于以市場(chǎng)化的方式進(jìn)行債權(quán)追償,可以比較市場(chǎng)上多家代理機(jī)構(gòu)的代理效率及結(jié)果,最小化債權(quán)回收的成本及費(fèi)用。(4)解決了處置過(guò)程中的信息不對(duì)稱的問(wèn)題。(5)實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)處置收益的保底。(三)資產(chǎn)置換

1、資產(chǎn)置換在資產(chǎn)處置中的實(shí)現(xiàn)形式。資產(chǎn)置換是指資產(chǎn)管理公司的債務(wù)企業(yè)以其實(shí)物資產(chǎn)或股權(quán)來(lái)交換資產(chǎn)管理公司債權(quán)的一種行為。企業(yè)以其資產(chǎn)來(lái)置換債權(quán),可使企業(yè)免除沉重的利息負(fù)擔(dān)。也有利于資產(chǎn)管理公司化解其不良資產(chǎn)。由于資產(chǎn)管理公司具有債權(quán)人、中介人等多重身份,這種身份的特殊性決定了資產(chǎn)管理公司與企業(yè)之間可以實(shí)現(xiàn)債權(quán)與實(shí)物性資產(chǎn)、股權(quán)資產(chǎn)等多種形式的資產(chǎn)置換。資產(chǎn)管理公司借助資產(chǎn)置換,可以更大限度地保全資產(chǎn),減少損失。2、資產(chǎn)置換的優(yōu)點(diǎn)。通過(guò)資產(chǎn)置換可以把分散的資產(chǎn)變?yōu)榧械馁Y產(chǎn),把不適合經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)變?yōu)檫m合經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)。如:把一個(gè)地區(qū)的國(guó)有資產(chǎn)包讓渡給某工業(yè)企業(yè),而通過(guò)合理的對(duì)價(jià)和交易安排,該工業(yè)企業(yè)以部分股權(quán)或者土地等實(shí)物置換給資產(chǎn)公司,使原本資產(chǎn)管理公司不再持有分散在一個(gè)地區(qū)的債權(quán)資產(chǎn),轉(zhuǎn)而持有了該企業(yè)的股權(quán)或者擁有土地等資產(chǎn)公司經(jīng)營(yíng)較有經(jīng)驗(yàn)的資產(chǎn)。即將不適合其經(jīng)營(yíng)或處置成本較高的資產(chǎn)變?yōu)檫m合經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn),降低了成本,發(fā)揮了自身的優(yōu)勢(shì)。(四)與上市公司嫁接以提升價(jià)值并完善退出通道

資產(chǎn)管理公司持有大量上市公司或上市公司母公司債權(quán),與以往債權(quán)轉(zhuǎn)讓相比,資產(chǎn)公司可通過(guò)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式,實(shí)現(xiàn)對(duì)上市公司的重組,以“借殼上市”。這種方式的優(yōu)點(diǎn)在于:(1)便于資產(chǎn)管理公司的資本退出,將原來(lái)靜態(tài)的資產(chǎn)變?yōu)閯?dòng)態(tài)的資產(chǎn),由于市場(chǎng)的存在使得資產(chǎn)的定價(jià)較為容易,價(jià)格公允。且交易對(duì)手眾多,退出渠道較多。(2)避免了繁瑣的上市流程,使得資產(chǎn)管理公司所持有的資源能迅速地進(jìn)入資本市場(chǎng)。從而利用證券市場(chǎng)的倍數(shù)效應(yīng),將資產(chǎn)的未來(lái)收益納入價(jià)值衡量的體系,可以是未來(lái)的現(xiàn)金流放大,膨脹資產(chǎn)的價(jià)值。(3)節(jié)省了上市的成本。(4)新資產(chǎn)的注入通常來(lái)說(shuō)都會(huì)為資本市場(chǎng)所關(guān)注,新資產(chǎn)可以擇時(shí)而人,易得到市場(chǎng)和投資者的追捧。(五)懸賞

懸賞是國(guó)際上的通用方法。對(duì)于某些特定資產(chǎn),由于處置時(shí)嚴(yán)重的信息不對(duì)稱,單純南公司來(lái)追討債權(quán)非常困難。即便通過(guò)法律的渠道來(lái)維護(hù)公司合法權(quán)益,通常也會(huì)陷入“贏了官司,輸了錢”的尷尬境地,因此應(yīng)當(dāng)考慮充分調(diào)動(dòng)社會(huì)力量,通過(guò)設(shè)置懸賞的方法處置資產(chǎn)。資產(chǎn)管理公司可以將懸賞納入資產(chǎn)管理公司內(nèi)部的制度,即將懸賞納入公司的財(cái)務(wù)框架內(nèi),作為處置的費(fèi)用,在公司的網(wǎng)站或通過(guò)報(bào)紙、雜志等公開(kāi)的信息平臺(tái)發(fā)布懸賞消息,借助社會(huì)力量來(lái)完成對(duì)債權(quán)資產(chǎn)信息的收集,或直接根據(jù)懸賞信息處置資產(chǎn)?；蚴菍屹p的業(yè)務(wù)外包給獨(dú)立第三方來(lái)運(yùn)作,獨(dú)立第三方通常是具有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)、社會(huì)資源豐富的公司、投資咨詢機(jī)構(gòu)或是律師事務(wù)所和資產(chǎn)評(píng)估之類的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。但是通過(guò)懸賞辦法處置的資產(chǎn),其范圍應(yīng)當(dāng)受到嚴(yán)格限制。原則上應(yīng)當(dāng)是政策性破產(chǎn)以外的其他特定資產(chǎn)。比如已經(jīng)訴訟終結(jié)的資產(chǎn),依法破產(chǎn)終結(jié)的資產(chǎn),自然人死亡絕戶的資產(chǎn),或者使用內(nèi)部各種處置方法,查找因無(wú)線索而無(wú)法處置的資產(chǎn)等。(六)合作處置

合作處置是指公司以合法擁有的債權(quán)、物權(quán)、股權(quán)和其他合法權(quán)益與合作方合作,本著利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、力爭(zhēng)雙贏的原則開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)方式。合作處置和設(shè)立項(xiàng)目公司的區(qū)別在于無(wú)需成立一個(gè)專門的公司來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)的處置和運(yùn)作,即成立的項(xiàng)目運(yùn)作主體不是一個(gè)獨(dú)立的法人。通過(guò)引進(jìn)有操作管理經(jīng)驗(yàn)的機(jī)構(gòu)擔(dān)任合作方,借助相關(guān)領(lǐng)域的專家來(lái)完成資產(chǎn)的處置。這樣可以結(jié)合多方的優(yōu)勢(shì),更加靈活。合作處置的渠道和方案有很多種,包括聯(lián)合開(kāi)發(fā),授權(quán)經(jīng)營(yíng)等。聯(lián)合開(kāi)發(fā)的對(duì)象包括各類資源或房地產(chǎn)項(xiàng)目。授權(quán)經(jīng)營(yíng)和連鎖經(jīng)營(yíng)可以用于酒店業(yè)管理等案例中。(七)追加投資

追加投資是指現(xiàn)在不處置資產(chǎn),而是對(duì)它進(jìn)行再投資,使該項(xiàng)資產(chǎn)增值后再處置,以獲得更大的收益。通常不良資產(chǎn)都具有“冰棍效應(yīng)”,需要快速處置,否則隨著時(shí)間的推移,資產(chǎn)的價(jià)值流失越嚴(yán)重。對(duì)于需要追加投資的資產(chǎn),通常是一項(xiàng)有效的資產(chǎn),因具有某些瑕疵,例如資產(chǎn)的某些手續(xù)不完備或者是由于缺少資金而導(dǎo)致未完工的工程等,對(duì)其處置也是可行的,但回收較少,不能實(shí)現(xiàn)處置收益的最大化甚至?xí)霈F(xiàn)損失,即這項(xiàng)資產(chǎn)目前就處置是不經(jīng)濟(jì)的。對(duì)于這樣的資產(chǎn),資產(chǎn)管理公司用自己的資金對(duì)其追加投資后,比如將未完工的工程完工,或經(jīng)過(guò)改造,提升其原有價(jià)值,擴(kuò)展其升值空間,在未來(lái)處置會(huì)有更大的價(jià)值。(八)承購(gòu)包銷

該方式實(shí)際上是借鑒了證券公司的證券發(fā)行方式,其基本程序是:資產(chǎn)管理公司組織一個(gè)處置或經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目,通過(guò)招商的形式引進(jìn)一個(gè)團(tuán)隊(duì)或機(jī)構(gòu),由此團(tuán)隊(duì)或機(jī)構(gòu)自身去進(jìn)行資產(chǎn)的調(diào)查,詢價(jià),評(píng)估,確定該項(xiàng)資產(chǎn)的定價(jià),并以此定價(jià)作為底價(jià)向社會(huì)推廣。在推廣過(guò)程中,如果其他機(jī)構(gòu)的出價(jià)高于此定價(jià),則將這項(xiàng)資產(chǎn)交給其他機(jī)構(gòu)來(lái)經(jīng)營(yíng),相應(yīng)的資產(chǎn)管理公司