2021年海洋工程裝備行業(yè)發(fā)展研究報告

2021年海洋工程裝備行業(yè)發(fā)展研究報告第一章行業(yè)發(fā)展概況海洋工程裝備主要指海洋資源（特別就是海洋油氣資源）勘探、開采、加工、儲運、管理、后勤服務等方面的大型工程裝備和輔助裝備，具有高技術、高資金投入、高產出、高附加值、高風險的特點，就是一流生產、信息、新材料等高新技術的綜合體，產業(yè)電磁輻射能力強，對國民經濟助推促進作用大。海洋工程裝備就是高資金投入、高風險產品，專門從事海洋工程裝備修筑的廠商須具有完善的研發(fā)機構、健全的修筑設施、多樣的修筑經驗以及實力雄厚的資金實力。圖海洋工程裝備產業(yè)鏈資料來源：資產信息網千際投行iFinD自20世紀60年代大連造船廠(大船重工前身)正式成立以來，中國海洋工程行業(yè)正式宣布正式宣布步入世界強者之林，至今發(fā)展未有50余年，形成了較為完善和明朗的產業(yè)鏈，涵蓋上游的海工設備大力支持、中游的海工設備生產和下游的油田服務。目前，海洋工程裝備主要涵蓋鉆井平臺、浮式生產儲備油船、磚管船、起重船等，海洋油氣資源研發(fā)裝備就是目前海洋工程裝備的主體。(1)鉆井平臺固定式平臺：導管架式平臺、混凝土重力式平臺、深水取悅塔式平臺固定式鉆井平臺大都建在淺水中，它就是利用導管架套管在海底而低于海面不再移動的裝置，平臺上面鋪設甲板用做放置鉆井設備。提振套管平臺的樁腿就是輕而易舉踢入海底的，所以，鉆井平臺的穩(wěn)定性不好，但因平臺無法移動，故鉆井的成本較低移動式平臺：擠到底式平臺、免試式平臺、鉆井船、半潛式平臺、張力腿式平臺、牽索塔式平臺。(2)浮式生產儲備油船海上浮式生產儲油船搖身一變一座“海上油氣加工廠”，它把源于油井的油氣水等混合液經過加工處理成合格的原油或天然氣，成品原油儲存在貨油艙，至一定儲量時經過外輸系統(tǒng)輸送到穿梭油輪。具有高投資、高風險、高回報的海洋工程特點。(3)磚管船砌管及船就是用做鋪設海底管道專用的大型設備。多用做海底輸油管道、海底輸氣管道、海底輸水管道的鋪設。磚管船根據水深分為深水（200米以上至3000米）磚管船和淺水(200米以內)磚管船兩種，根據航行能力分為自航式和非自航式。深水磚管船大多為自航式，采用動力定位，現(xiàn)在最新的為DP3級;淺水磚管船大多為非自航式，也稱為駁船，采用錨泊定位。(4)起重船又稱作角蕨船。用做水上起重機、吊裝作業(yè)、通常為非自亞航，也存自航的。起重船上裝有吊機。作業(yè)頻繁的起重船通常為自航式，其起重機可以旋轉，當?shù)踔靥卮蠹r，需以兩個起重船拆分作業(yè)。起重船通常分成兩大類，一類就是起至至重臂能夠359度掉頭的，另一類就是吊臂套管在船上的一個方向，整個船靠拖輪拖帶變?yōu)?，或是靠船向各個方向打火，通過牽拉相同方向的錨捱，而推行重物掉頭的。受全球海工設備市場疲軟影響，我國海洋工程專用設備制造業(yè)市場規(guī)模大幅縮減，增加至2014年的2/3左右。2020年，斜間冠疫情全球蔓延、世界經濟衰退大幅下滑、船海市場需求嚴重不足、生產成本快速上升等影響，我國船舶工業(yè)遭遇緊迫挑戰(zhàn)，但新型海洋工程裝備快速發(fā)展，主要生產經營指標順利完成不好于預期。資料來源：資產信息網千際投行中國船舶工業(yè)協(xié)會第二章商業(yè)模式和總收入模式2.1產業(yè)鏈價值鏈海工裝備產業(yè)鏈主要涵蓋3大環(huán)節(jié)：裝備設計、裝備總裝修筑和服務設施設備。海洋工程裝備制造業(yè)呈現(xiàn)出一種混合式的產業(yè)鏈，由銷售經營、設計研發(fā)、物資設備訂貨、生產生產、運輸及售后服務串聯(lián)而變?yōu)?，息息相關，故提高每一個環(huán)節(jié)的附加值就是推動產業(yè)鏈發(fā)展的核心。油服行業(yè)就是由石油勘探生產所形成的為石油公司提供更多更多工程技術服務的行業(yè)。行業(yè)體系規(guī)模非常大，服務橫貫石油勘探、研發(fā)、生產的油田整體價值產業(yè)鏈。油氣設備行業(yè)主要指生產商為油氣服務過程中提供更多更多所仍須設備的行業(yè)，其中主要就是指各種用做勘探研發(fā)和生產環(huán)節(jié)的機械設備等。目前，海洋油氣資源研發(fā)裝備就是海洋工程裝備的主體。圖油服行業(yè)子版塊細分資料來源：資產信息網千際投行前瞻產業(yè)研究院圖油氣開采產業(yè)鏈資料來源：資產信息網千際投行iFinD2.2商業(yè)模式天海防務是國內規(guī)模最大、實力最強的專業(yè)海洋工程與民用船舶設計企業(yè)，國內唯一的海工裝備設計公司，市場空間大，海工收入占比較高，研發(fā)實力強。圖天海防務主營成本分析資料來源：資產信息網千際投行東方財富網以天海防務成本分析為例，可以看出，營業(yè)成本占比最高，高達84.89%；其次是管理費用和研發(fā)費用，占比分別為7.88%和5.54%。所得稅費用和財務費用占比均不足1%。表天海防務（證券代碼：300008.SZ）總收入成本分析（單位：億元）資料來源：資產信息網千際投行東方財富網表中國船舶（證券代碼：600150.SH）收入成本分析（單位：億元）資料來源：資產信息網千際投行東方財富網表中集集團（證券代碼：000039.SZ）收入成本分析（單位：億元）資料來源：資產信息網千際投行東方財富網2.3技術發(fā)展iFinD數(shù)據顯示，專利授權數(shù)量前3名的公司分別是中集集團、振華重工、杭齒前進，所對應的專利授權數(shù)量分別為4238件、1006件、586件。圖部分上市公司的專利數(shù)量合計資料來源：資產信息網千際投行iFinD2020年，船舶產品轉型升級成效明顯，新型海洋工程裝備快速發(fā)展。10萬噸級深水半潛式生產儲油平臺“深海一號”、中深水半潛式鉆井平臺“深藍積極探索”號成功交貨，浮式生產儲卸油船（FPSO）船體和上層模塊修筑項目穩(wěn)步大力大力推進，“藍鯨2號”半潛式鉆井平臺圓滿完成南?？扇急碧饺蝿铡：９ぱb備生產企業(yè)把握住海上風電發(fā)展黃金期，積極主動承包風電安裝船、海上風電場運維船、海上風電項目導管架、海上升壓站修筑等項目，同時積極主動推動海工裝備“回來庫存”，經營狀況有所轉好。深刻海漁業(yè)養(yǎng)殖裝備快速發(fā)展，全球最輕三文魚船型養(yǎng)殖網箱、全球首只舷側開孔式養(yǎng)殖工船、國內首座智能化海珍品養(yǎng)殖網箱等裝備同時同時實現(xiàn)交貨，10萬噸級智慧漁業(yè)大型養(yǎng)殖工船動工修筑。2.4政策和監(jiān)管海洋工程設備行業(yè)的主管部門為國家海洋主管部門、國家能源局、國務院環(huán)境保護主管部門、海關總署、公安部、交通運輸部、農業(yè)農村部、海警局、國家發(fā)展改革委等。自律組織有中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會等。主要行業(yè)政策存《石油發(fā)展“十三五”規(guī)劃》《天然氣發(fā)展“十三五”規(guī)劃》《能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》《全國海洋經濟“十三五”規(guī)劃》《海洋工程裝備制造業(yè)持續(xù)身心健康發(fā)展行動計劃（2017-2020年）》《防治海洋工程建設項目污染侵犯海洋環(huán)境管理條例》《關于對頁巖氣定其資源稅的通告》《關于促進海洋經濟高質量發(fā)展的推行意見》《石油天然氣規(guī)劃管理辦法》《2019-2025年國內勘探與生產大力大力推進發(fā)展規(guī)劃方案》《產業(yè)結構調整指導目錄（2019年本）》《2020年能源工作指導意見》等。第三章行業(yè)估值和全球龍頭企業(yè)3.1行業(yè)綜合財務分析和估值方法iFinD未收錄海洋工程裝備行業(yè)的財務分析數(shù)據，但是海洋工程裝備行業(yè)估值方法可以挑選出市盈率估值法、PEG估值法、市凈率估值法、市現(xiàn)率、P/S市銷率估值法、EV/Sales市售率僅估值法、RNAV重估凈資產估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF現(xiàn)金流現(xiàn)值估值法、NAV凈資產價值估值法等。圖油氣開采行業(yè)綜合財務分析資料來源：千際投行資產信息網iFinD3.2競爭分析3.2.1第一梯隊：歐美歐美就是世界上最早發(fā)展海洋工程裝備的一批國家，美國的休斯敦更被譽為世界海洋油氣工業(yè)的中心。隨著全球制造業(yè)的搬遷，美國和部分歐洲國家雖然逐漸挑選選擇退出了海洋工程裝備制造領域，但科創(chuàng)了世界領先的研發(fā)和設計企業(yè)，仍然寡頭寡頭壟斷著世界海洋工程裝備的研發(fā)、設計以及絕大部分的關鍵服務設施設備技術。3.2.2第二梯隊：韓國、日本、新加坡亞洲的韓國、日本和新加坡具備世界領先的造船能力，從而較晚步入海洋工程裝備領域，目前已具備世界領先的海洋工程裝備修筑和加裝能力，較強的總包能力和設計研發(fā)能力，主要專門從事高附加值裝備的修筑與總裝。3.2.3第三梯隊：中國、阿聯(lián)酋中國由于具備世界一流的造船工業(yè)基礎，具備一定的修筑能力和初步的研發(fā)設計能力，主要專門從事一些近海研發(fā)裝備以及海洋工程輔助船舶的修筑，海洋工程裝備服務設施設備國產化率低，進口比例達致70％以上。近年來已經已經開始進軍深水裝備修筑領域，已專門從事裝備的加裝和修理。3.3中國關鍵競爭者表部分海洋工程裝備上市公司資料來源：資產信息網千際投行iFinD1.中國船舶(600150.SH)中國船舶工業(yè)股份有限公司（以下簡寫“中國船舶”、“公司”），前身為原“滬東重機股份有限公司”，于1998年5月在上海證券交易所受讓上市，以船用低速柴油機為主要業(yè)務。公司主要業(yè)務板塊涵蓋造船業(yè)務、造船業(yè)務、動力業(yè)務、海洋工程及機電設備等。2.中國重工（601989.SH）中國船舶重工股份有限公司（簡稱中國重工）是經國務院國有資產監(jiān)督管理委員會批準，由中國船舶重工集團公司、鞍山鋼鐵集團公司、中國航天科技集團公司作為發(fā)起人，以發(fā)起設立方式成立的股份有限公司。2009年12月16日，公司在上海證券交易所掛牌上市。3.中集集團（000039.SZ）中國國際海運集裝箱（集團）股份有限公司，就是世界領先的物流裝備和能源裝備供應商，總部座落在中國深圳。公司致力于在如下主要業(yè)務領域：集裝箱、道路運輸車輛、能源化工及食品裝備、海洋工程、重型卡車、物流服務、空港設備等，提供更多更多高品質與可信賴的裝備和服務。大力支持這些業(yè)務蓬勃發(fā)展的存：提供更多更多專業(yè)資金管理的財務公司，以及提供更多更多金融解決方案的融資租賃公司。4.中天科技（600522.SH）江蘇中天科技股份有限公司在光通信，電力傳輸，新能源，海纜主營業(yè)務基礎上，延伸產業(yè)鏈，強化光通信"棒纖纜一體化"，電力"輸配一體化"優(yōu)勢，分布式光伏，動力電池產業(yè)規(guī)模穩(wěn)步提升，海纜國際總包工程，水下觀測產品應用實現(xiàn)突破。中天海洋裝備產業(yè)緊抓海島開發(fā)、海洋新能源開發(fā)、海底觀測網絡、海洋資源勘探、海工裝備等海洋經濟大發(fā)展機遇，堅持陸海并重、光電融合，提供海洋裝備整體解決方案，服務國家海洋強國建設。5.海油工程（600583.SH）海洋石油工程股份有限公司就是中國海洋石油集團有限公司控股有限公司有限公司的上市公司，就是中國唯一集海洋石油、天然氣研發(fā)工程設計、陸地生產和海上安裝、調試、維修以及液化天然氣、煉化工程為一體的大型工程總承包公司，也就是亞太地區(qū)規(guī)模最輕、實力最強悍的海洋油氣工程EPCI（設計、軍需、修筑、安裝）總承包之一。3.4全球關鍵競爭者表全球主要海洋油氣研發(fā)裝備服務設施設備資料來源：資產信息網千際投行5度易鏈1.NationalOilwellVarco中文譯名：國民油井華高，作為井下工具與設備的世界領軍企業(yè)，提供更多更多具有一流技術、精益生產和可靠質量的井下工具，并提供更多更多NOV再證書及年度維修保養(yǎng)維修服務。NOV在80多個國家原產著150多個作業(yè)地點，NOV的全球性的網點原產、無與倫比的井下工具服務設施和經驗豐富的人員布局，能夠滿足用戶顧客最苛刻的鉆井工況市場需求。NOV提供更多更多最為廣為最全面的擴孔工具，已經檢驗的技術滿足用戶該行業(yè)最繁瑣、多樣與困難的開孔作業(yè)建議。產品涵蓋套管沖壓刃鉆柱工具、雙心鉆頭和同心井下擴孔器。2.ABBABB是全球技術領導企業(yè)，致力于推動社會與行業(yè)轉型，實現(xiàn)更高效、可持續(xù)的未來。ABB通過軟件將智能技術集成到電氣、機器人、自動化、運動控制產品及解決方案，不斷拓展技術疆界，提升績效至新高度。ABB由兩家擁有100多年歷史的國際性企業(yè)——瑞典的阿西亞公司和瑞士的布朗勃法瑞公司在1988年合并而成，總部位于瑞士蘇黎世。ABB擁有130多年的卓越歷史，業(yè)務遍布全球100多個國家和地區(qū)，員工人數(shù)達10.5萬。3.Perkins英國Perkins（珀金斯）發(fā)動機有限公司于1932年由英國企業(yè)家Frank.Perkins在英國Peterborough創(chuàng)建，為全球領先的發(fā)動機制造商之一，就是4至2000kW（5至2800hp）功率非公路用柴油及天然氣發(fā)動機市場的翹楚。Perkins公司擅長為客戶量身定做發(fā)動機，完全滿足用戶客戶的特定市場需求，因而備受設備生產商信賴。憑此優(yōu)勢，公司現(xiàn)時向全球1，000多家主要設備生產商供應發(fā)動機，這些發(fā)動機應用于5，000多種不同場合，全面全面覆蓋五大市場：農用機械、建筑/工程機械、發(fā)電設備、工業(yè)用設備和物料裝運設備。4.IHIIHI集團作為全球綜合性重工業(yè)制造商，致力于為以下四大領域的客戶創(chuàng)造代萊價值——資源、能源、環(huán)境；社會基礎設施和海上設施；工業(yè)系統(tǒng)及通用機械；航空航天。IHI集團的歷史可追溯至1853年，日本成立的第一家現(xiàn)代化造船工廠——石川島造船廠，也就是石川島重工業(yè)株式會社的前身。該廠在日本現(xiàn)代化進程中充分發(fā)揮了至關重要的促進作用，它將造船技術拓展至了許多代萊領域，比如重工業(yè)生產、橋梁建設、成套設備建設和航空發(fā)動機生產。1960年，石川島重工業(yè)株式會社與播磨造船廠拆分，成立了石川島播磨重工業(yè)株式會社。公司于2007年更名為IHI，以強化公司在全球的品牌效應。5.Ulstein：UlsteinGroup就是一家家族企業(yè)，成立于1917年，總部座落在挪威的Ulsteinvik，由船舶設計與解決方案、造船、全球銷售和航運領域的多家海洋企業(yè)共同共同組成。Ulstein的愿景就是為可持續(xù)的海洋運營創(chuàng)造明天的解決方案。2004年，烏斯坦步入中國市場，目前存三家全資子公司。業(yè)務涵蓋：集團業(yè)務的市場和銷售、項目管理、電氣和自動化設備的生產、調試和進度表調試服務。第四章未來行業(yè)展