商業(yè)計(jì)劃書范文

跨國(guó)m&a創(chuàng)業(yè)設(shè)計(jì)書設(shè)計(jì)組人員：邵銳宋遵鋒第一部分執(zhí)行概要1.企業(yè)基本情況與行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)本公司是一家專業(yè)從事跨國(guó)并購(gòu)服務(wù)的公司。隨著上世紀(jì)90年代中期興起，至今仍蓬勃發(fā)展的第五次全球并購(gòu)浪潮，其重要特征就是跨國(guó)并購(gòu)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，跨國(guó)并購(gòu)從1993年的831億美元到2006年的8800億美元，增長(zhǎng)近10倍。2007年上半年，全球并購(gòu)總額達(dá)到5810億美元，較2006年同期增長(zhǎng)58%，全球新一輪并購(gòu)浪潮再次呈現(xiàn)在各企業(yè)面前。然而當(dāng)企業(yè)面臨跨國(guó)并購(gòu)的重要轉(zhuǎn)折時(shí)，卻往往同時(shí)面對(duì)著多種問題。對(duì)并購(gòu)而言，跨國(guó)并購(gòu)首先要符合其跨國(guó)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，要分析并購(gòu)是否與公司的資金實(shí)力、管理能力、客戶戰(zhàn)略、人才儲(chǔ)備等多種因素以及國(guó)際化速度相適應(yīng)。而且由于并購(gòu)過程非常復(fù)雜，因此并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)在并購(gòu)活動(dòng)中起著非常重要的作用。那些有著較多并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)的公司在并購(gòu)中更容易獲得成功。隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，走出國(guó)門成為企業(yè)發(fā)展的重中之重，然而面對(duì)著全球不同地方的不同企業(yè)和當(dāng)?shù)夭煌娘L(fēng)俗習(xí)慣，選擇一家正確的外國(guó)公司成為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)所要面對(duì)的棘手難題。因此針對(duì)上述種種企業(yè)所要面臨的難題，本公司專門為企業(yè)提供各種跨國(guó)并購(gòu)服務(wù)，并促使跨國(guó)并購(gòu)的順利完成，與并購(gòu)?fù)瓿珊笃髽I(yè)發(fā)展所要面臨的一系列地區(qū)融合咨詢、人員管理咨詢以及融資管理咨詢等服務(wù)。2.投資安排企業(yè)采取股份制投資融資模式，廣泛募集社會(huì)各種資金與風(fēng)險(xiǎn)投資，聯(lián)合銀行與各大基金公司。公司成立初期共需資金110萬。其中風(fēng)險(xiǎn)投資70萬，短期借款40萬。其中用于固定資產(chǎn)投資60萬，流動(dòng)資金49萬。第二部分.市場(chǎng)分析與預(yù)測(cè)一、市場(chǎng)分析服務(wù)需求調(diào)查：2000年以來國(guó)際并購(gòu)的新發(fā)展和出現(xiàn)的新動(dòng)向，實(shí)質(zhì)上是全球一體化程度加深、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)加劇、技術(shù)進(jìn)步加快而帶來的一次跨國(guó)重組和結(jié)構(gòu)調(diào)整浪潮，并又反過來促進(jìn)全球一體化、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)和技術(shù)進(jìn)步。從并購(gòu)的分布來看呈現(xiàn)以下幾方面的特點(diǎn)。發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)并購(gòu)總量占絕大部分發(fā)展中和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體的跨國(guó)并購(gòu)上升較快亞洲地區(qū)跨國(guó)并購(gòu)持續(xù)增加服務(wù)業(yè)跨國(guó)并購(gòu)比重較大2.服務(wù)方式：（一）以向企業(yè)提供融資渠道、市場(chǎng)信息、人才培養(yǎng)、管理方式等服務(wù)為導(dǎo)向（二）為企業(yè)提供完善的并購(gòu)計(jì)劃。（三）圍繞企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)--戰(zhàn)略規(guī)劃與商業(yè)模式，以戰(zhàn)略咨詢、管控設(shè)計(jì)等管理咨詢?yōu)楹诵臉I(yè)務(wù)；緊抓企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的推手--投融資與資本運(yùn)營(yíng)，以投融資策劃、財(cái)稅顧問等投資咨詢?yōu)榕涮追?wù)。3.服務(wù)特點(diǎn)：新形勢(shì)下國(guó)際并購(gòu)服務(wù)呈現(xiàn)出許多的新的特點(diǎn)：（一）出現(xiàn)多元化、專一性、區(qū)域性發(fā)展趨勢(shì)（二）并購(gòu)重點(diǎn)轉(zhuǎn)向重要行業(yè)的龍頭企業(yè)二、市場(chǎng)預(yù)測(cè)2008年在一系列消極因素打擊下，世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)多年高增長(zhǎng)隨之結(jié)束，2009年，全球經(jīng)濟(jì)更可能出現(xiàn)戰(zhàn)后首次的負(fù)增長(zhǎng)。面對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，面對(duì)國(guó)際金融危機(jī)帶來的空前挑戰(zhàn)，中國(guó)以前所未有的力度展開了新一輪宏觀調(diào)控。實(shí)施積極財(cái)政政策和適度寬松貨幣政策推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)走出困境，邁向新的發(fā)展階段。可以看出，目前正值中國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)行業(yè)大變革、大發(fā)展的時(shí)代。1.我國(guó)銀行跨國(guó)并購(gòu)發(fā)展趨勢(shì)：在經(jīng)濟(jì)全球化和全球并購(gòu)浪潮的背景下，我國(guó)銀行業(yè)“走出去”成效明顯。截至2007年末，有7家中資銀行在跨國(guó)設(shè)立60家分支機(jī)構(gòu)，同時(shí)，我國(guó)銀行也更多地使用并購(gòu)方式開拓國(guó)際市場(chǎng)，共有5家中資銀行控股、參股9家外資金融機(jī)構(gòu)，跨國(guó)總資產(chǎn)2674億美元。我國(guó)銀行業(yè)跨國(guó)并購(gòu)基本情況。我國(guó)銀行在上世紀(jì)80年代開始嘗試跨國(guó)并購(gòu)，1984年9月，中國(guó)銀行收購(gòu)了澳門大豐銀行50％的股權(quán)，是我國(guó)銀行業(yè)的首次跨國(guó)收購(gòu)。我國(guó)銀行跨國(guó)并購(gòu)的動(dòng)機(jī)。企業(yè)進(jìn)行跨國(guó)并購(gòu)既有外部需要也有內(nèi)部動(dòng)機(jī)，銀行跨國(guó)并購(gòu)也不例外。我國(guó)銀行業(yè)跨國(guó)并購(gòu)特點(diǎn)：交易頻率、規(guī)模與涉及區(qū)域。交易雙方：一是并購(gòu)主體已不僅局限在國(guó)有控股銀行。二是目標(biāo)公司有“弱”有“強(qiáng)”。三是以混合并購(gòu)為主，橫向并購(gòu)為輔。并購(gòu)方式：一是并購(gòu)由現(xiàn)金支付過渡到現(xiàn)金與股權(quán)支付并用。二是直接并購(gòu)與間接并購(gòu)相結(jié)合。（四）我國(guó)銀行跨國(guó)并購(gòu)的影響因素分析1）并購(gòu)目標(biāo)的因素。1.并購(gòu)區(qū)位的選擇。2.東道國(guó)的選擇。3.并購(gòu)對(duì)象的選擇。2）并購(gòu)方的因素。1.并購(gòu)銀行的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。2.并購(gòu)銀行的效率。3.并購(gòu)銀行的經(jīng)驗(yàn)。4.對(duì)并購(gòu)銀行未來的影響。一是未來盈利能力。二是股價(jià)。三是再融資。2.企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)發(fā)展趨勢(shì)（一）企業(yè)并購(gòu)從行業(yè)角度劃分，可將其分為以下三類：1、橫向并購(gòu)。2、縱向并購(gòu)。3、混合并購(gòu)。（二）按企業(yè)并購(gòu)的付款方式劃分，并購(gòu)可分為以下多種方式：1、用現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)。2、用現(xiàn)金購(gòu)買股票。3、以股票購(gòu)買資產(chǎn)。4、用股票交換股票。5、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式。6、間接控股。7、承債式并購(gòu)。8、無償劃撥。（三）從并購(gòu)企業(yè)的行為來劃分，可以分為：1.善意并購(gòu)。2.敵意并購(gòu)。(四）企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的優(yōu)勢(shì)投資見效快易于進(jìn)入新領(lǐng)域，克服行業(yè)進(jìn)入壁壘第三部分經(jīng)營(yíng)管理一、經(jīng)營(yíng)方式：1.與企業(yè)聯(lián)合合資、合作經(jīng)營(yíng)2．企業(yè)采取股份制投資融資模式，廣泛募集社會(huì)各種資金與風(fēng)險(xiǎn)投資，聯(lián)合銀行與各大基金公司。二、經(jīng)營(yíng)策略：1.制定清晰的跨國(guó)并購(gòu)策略。2.明確跨國(guó)并購(gòu)的并購(gòu)章程3.注重對(duì)并購(gòu)方式的選擇。4.把握并購(gòu)時(shí)機(jī)。在進(jìn)行跨國(guó)并購(gòu)時(shí)，最好將時(shí)機(jī)選擇在一個(gè)特殊階段。三、服務(wù)流程：以服務(wù)模式為基礎(chǔ)，我們不斷創(chuàng)新和優(yōu)化服務(wù)流程，力圖借此為廣大客戶提供前瞻性、系統(tǒng)性、針對(duì)性、保障性的服務(wù)。1．前置性調(diào)研

（1）調(diào)研時(shí)機(jī)：在開展所有服務(wù)前進(jìn)行，作為診斷和方案的基礎(chǔ)；

（2）調(diào)研范圍：從管理、投資、法律、財(cái)稅等方面系統(tǒng)進(jìn)行；

（3）調(diào)研方法：充分借助專業(yè)人員和機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)，突出主導(dǎo)性和標(biāo)準(zhǔn)化。

2．專家級(jí)診斷

（1）專家范圍：整合主管部門、專家、中介機(jī)構(gòu)等資源，組建專家評(píng)審團(tuán)；

（2）診斷重點(diǎn)：對(duì)可能采取的方案進(jìn)行可行性、優(yōu)劣度評(píng)審；

（3）診斷方式：讓企業(yè)直接參與診斷和評(píng)審，實(shí)現(xiàn)深入溝通和互動(dòng)。

3．系統(tǒng)化方案

（1）方案內(nèi)容：包括方案設(shè)計(jì)原則、方案列舉、方案分析及選擇建議；

（2）配套成果：包括實(shí)施條件假設(shè)、實(shí)施步驟設(shè)計(jì)和實(shí)施進(jìn)度時(shí)間表安排；

（3）方案補(bǔ)充：提供人員組織、機(jī)制設(shè)計(jì)和費(fèi)用預(yù)算建議。

4．模塊化服務(wù)

（1）服務(wù)依據(jù)：根據(jù)確定方案細(xì)分實(shí)施模塊；

（2）服務(wù)內(nèi)容：戰(zhàn)略規(guī)劃、管控設(shè)計(jì)、財(cái)務(wù)顧問等；

（3）服務(wù)方式：建立模塊服務(wù)整合機(jī)制和聯(lián)席會(huì)議。

5．指導(dǎo)式整合

（1）投資機(jī)構(gòu)對(duì)接：指導(dǎo)企業(yè)與投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行對(duì)接；

（2）中介機(jī)構(gòu)對(duì)接：協(xié)助企業(yè)與券商、審計(jì)、評(píng)估等機(jī)構(gòu)進(jìn)行對(duì)接；

（3）其他整合服務(wù)：幫助企業(yè)與合作伙伴進(jìn)行對(duì)接。

6．保障型顧問

（1）跟蹤服務(wù)：為企業(yè)提供后續(xù)跟蹤服務(wù)，扮演總顧問角色；

（2）監(jiān)控把關(guān)：協(xié)助企業(yè)對(duì)其他機(jī)構(gòu)的服務(wù)進(jìn)度、質(zhì)量、費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理（類監(jiān)理服務(wù)）；

（3）增值服務(wù)：為企業(yè)持續(xù)提供資訊和專家支持等增值性服務(wù)。第四部分競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境隨著世界上跨國(guó)并購(gòu)浪潮的不斷發(fā)展，世界各大投資銀行和風(fēng)險(xiǎn)投資公司參與企業(yè)并購(gòu)的步伐越來越快，但如今跨國(guó)并購(gòu)正向著多元化的發(fā)展方式進(jìn)行，企業(yè)面臨并購(gòu)的問題日益顯著，由于并購(gòu)信息的不對(duì)稱性、以及地區(qū)性管理的差異性，跨國(guó)并購(gòu)服務(wù)企業(yè)所面臨的問題呈現(xiàn)信息化、多元化的趨勢(shì)。而我國(guó)現(xiàn)存的跨國(guó)并購(gòu)服務(wù)企業(yè)還未成熟，跨國(guó)并購(gòu)服務(wù)前景廣闊。一、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手（一）私募股權(quán)基金（PrivateEquityFund）簡(jiǎn)稱PE（二）風(fēng)險(xiǎn)投資銀行（三）公募股權(quán)基金第五部分機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)機(jī)遇第一個(gè)機(jī)會(huì)就是大家都關(guān)注的民營(yíng)企業(yè)高速增長(zhǎng)。通過一些小股東保護(hù)性條款，還可以根據(jù)自身的資源和專業(yè)優(yōu)勢(shì)，幫助企業(yè)很好地利用資本市場(chǎng)，或者尋求國(guó)內(nèi)外的戰(zhàn)略合作伙伴。第二個(gè)機(jī)會(huì)是大家都關(guān)注的國(guó)有企業(yè)改革。幫助制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、改進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)到優(yōu)化激勵(lì)機(jī)制。第三個(gè)機(jī)會(huì)跟經(jīng)濟(jì)全球化有關(guān)。中國(guó)很多企業(yè)都制定了“走出去”戰(zhàn)略，這些企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)做得很成功，而對(duì)外面的情況不一定熟悉，對(duì)中外企業(yè)文化的差異也不盡了然。我們公司具有國(guó)際網(wǎng)絡(luò)、有國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，就可以幫助中國(guó)企業(yè)向外走得更好。比如聯(lián)想收購(gòu)IBM的時(shí)候，就有幾家PE公司跟著聯(lián)想一起收購(gòu)，提供的不僅是錢，還有在國(guó)外實(shí)現(xiàn)“本地化”的幫助。要真正做好這項(xiàng)工作不容易，對(duì)PE企業(yè)的要求很高，不僅要了解中國(guó)的企業(yè)還要了解西方的企業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)1.外部風(fēng)險(xiǎn)對(duì)可以預(yù)見的不確定因素進(jìn)行定量和定性分析包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、政策性風(fēng)