17swsck dksjc 006第六章營(yíng)運(yùn)資金管理

第六章營(yíng)運(yùn)管201620152014221111-12-231本章變第一節(jié)營(yíng)運(yùn)管理的主要內(nèi)一、營(yíng)運(yùn)的概念及特（一）營(yíng)運(yùn)的概營(yíng)運(yùn)是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的運(yùn)是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。【提示】指的是狹義的營(yíng)運(yùn)概念，即營(yíng)運(yùn)=流動(dòng)資產(chǎn)總額-流動(dòng)負(fù)債總額、、指需要在1年或者超過1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的，又稱為短期負(fù)債按應(yīng)付金額（1）需要估計(jì)的流動(dòng)負(fù)債，如應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付產(chǎn)品質(zhì)量擔(dān)保等流動(dòng)負(fù)債的（1）關(guān)的規(guī)定等而自然形成的流動(dòng)負(fù)債（2）人為性流動(dòng)負(fù)債：指由財(cái)務(wù)人員根據(jù)企業(yè)對(duì)短期的是否支付利息（二）營(yíng)運(yùn)的特營(yíng)運(yùn)的來源具有靈活多樣性營(yíng)運(yùn)的數(shù)量具有波動(dòng)性營(yíng)運(yùn)的周轉(zhuǎn)具有短期性營(yíng)運(yùn)的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性（補(bǔ)充）二、營(yíng)運(yùn)管理策略（一）【提示】只要不可預(yù)見的沒有損壞企業(yè)的流動(dòng)性而導(dǎo)致嚴(yán)重的問【提示1】制定流動(dòng)資產(chǎn)投資策略需衡資產(chǎn)的收益性與風(fēng)險(xiǎn)性【提示性，但能力也更低；售收入比率，保持較高的能力，但流動(dòng)性（安全性）較低。 C.能力較【答案】項(xiàng)B正確、選項(xiàng)D錯(cuò)誤；但會(huì)導(dǎo)致更低的能力，所以選項(xiàng)C錯(cuò)誤。（二）項(xiàng)目永久性流動(dòng)益性解決波動(dòng)性流動(dòng)指那由于季節(jié)性或臨時(shí)性的指為了滿足臨時(shí)性流動(dòng)需要根據(jù)資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)與【提示】來源的有效期與資產(chǎn)的有效期的匹配，只是一種策略性的觀（2）資產(chǎn)劃分來資產(chǎn)劃分來資產(chǎn)劃分來資方式，據(jù)此判斷，該公司采取的融資策略是（【答案】 【答案】B為了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要而持有的現(xiàn)金，如原材料，支付將多余的現(xiàn)金有價(jià)，需要現(xiàn)金時(shí)將有價(jià)變現(xiàn)成現(xiàn)金【提示1】一般來說，利率的下降會(huì)使有價(jià)的價(jià)格上升，利率上升會(huì)使有價(jià)的價(jià)格下降?！咎崾?】當(dāng)企業(yè)持有大量現(xiàn)金要有價(jià)時(shí)，可能由于預(yù)測(cè)率將要上升而停止有價(jià)這樣持有的現(xiàn)金即投機(jī)性現(xiàn)金需求指性現(xiàn)金的管理，其管理目標(biāo)為： D.性動(dòng)【答案】【解析】當(dāng)企業(yè)持有大量現(xiàn)金要有價(jià)時(shí)，可能由于預(yù)測(cè)利率將要上升而停止購(gòu)買有價(jià)，這樣企業(yè)就會(huì)持有一定量的現(xiàn)金，即投機(jī)性現(xiàn)金需求。（一）企 現(xiàn)金管理制度，包括（二）計(jì)算持有成本=現(xiàn)金持有量/2×有價(jià)的本總成本=持有成本+轉(zhuǎn)換成本=現(xiàn)金持有量÷2×有價(jià)的率+全年現(xiàn)金需求量÷計(jì)算成本成正比，與有價(jià)的率成反比?！纠}?多選題】企業(yè)計(jì)算持有現(xiàn)金總成本時(shí)，通常應(yīng)考慮的因素有 B.有價(jià)的率【答案】【解析】持有現(xiàn)金的總成本=持有成本+轉(zhuǎn)換成本=現(xiàn)金持有量/2×有價(jià)的率+全A、B、C、D佳現(xiàn)金持有量為（）元?！敬鸢浮俊?013（B.成本和轉(zhuǎn)換成C.成本和機(jī)會(huì)成【答案】【2015 【答案】A、B、C、D（一）相關(guān)概念【提示1】結(jié)合圖示，掌握相關(guān)【提示】存貨周轉(zhuǎn)期的推導(dǎo)過程===360(=【例題?單選題在其他條件相同的情況下下列各項(xiàng)中可以加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的 【答案】周轉(zhuǎn)，A （三）【例題?單選題】企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金管理時(shí)，可利用的現(xiàn)金浮游量是指 【答案】第三節(jié)2.計(jì)算應(yīng)收賬款占用的應(yīng)計(jì)利息（即機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款占用×資本成應(yīng)收賬款占用=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本【提示】平均收現(xiàn)期指的是各種收現(xiàn)期的平均本、相關(guān)管理人員成本和從第信用信息的成本【例題?單選題】下列各項(xiàng)中不屬于企業(yè)應(yīng)收賬款成本內(nèi)容的是（D.【答案】賬成本等，應(yīng)收賬款是別人占用本企業(yè)的，沒有短缺。N/30，估計(jì)40%的客戶會(huì)享受現(xiàn)金折扣，其余客戶會(huì)在信用期滿時(shí)付款，假設(shè)企業(yè)的機(jī)會(huì)成本率為10%，一年按360天計(jì)算，則該企業(yè)應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本為（ 【答案】n/303602015（）萬(wàn)元。【答案】（一）a擔(dān)保 信用條件是客戶可以享受的條件，包括：信用期間、現(xiàn)金折扣和折扣間現(xiàn)金折扣是企業(yè)為了吸引客戶提前付款而給予的價(jià)格上的 D.【答案】 E.【答案】【例題?多選題】下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)信用條件組成內(nèi)容的有 E.【答案】（二）【例題?多選題】下列各項(xiàng)成本中，屬于企業(yè)信用政策決策應(yīng)予考慮的有 E.【答案】2017“5/10、2/30、n/50”新的信10%。4.5%，收款費(fèi)用占逾期賬款金額的3%。假設(shè)有價(jià)率為8%，一年按360天計(jì)算，其他條件不變。 ）天【答案】 ）萬(wàn)元【答案】 ）萬(wàn)元【答案】【解析】應(yīng)收賬款現(xiàn)金折扣金額 ）萬(wàn)元【答案】-（2）壞賬損失160×360（1+15%×10%-（3）現(xiàn)金折扣0利潤(rùn)=銷售利潤(rùn)（一）存貨作用（略（二）計(jì)算：指為存貨本身所支出的成本，即存貨本身的價(jià)值計(jì)算：購(gòu)置成本=年需要量×單成本指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用所應(yīng)計(jì)的利息、倉(cāng)庫(kù)費(fèi)用、費(fèi)用、存貨破損和變質(zhì)損失等。計(jì)算成本=固定成本+變動(dòng)成=固定成本+單位變動(dòng)成本×每次訂貨量=取得成本+成本+短缺成【例題?單選題】下列各項(xiàng)中，不屬于存貨成本的是 D.存貨占用的應(yīng)計(jì)利息【答案】【解析】成本指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用所應(yīng)計(jì)的利息、倉(cāng)庫(kù)費(fèi)用、費(fèi)用、存貨破損和變質(zhì)損失等等。選項(xiàng)C屬于缺貨成本。貨物是入庫(kù)庫(kù)存成本與庫(kù)存水平呈線性關(guān)系【例題?多選題】經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型的假設(shè)條件包括（ A.存貨總求量穩(wěn)定或雖有變化但可根據(jù)經(jīng)驗(yàn)估計(jì)其概B.訂貨提期是常數(shù)C.貨物是入E.庫(kù)存成本與庫(kù)存水平呈線性關(guān)系【答案】計(jì)算=訂貨批量與存貨相關(guān)總成本、變動(dòng)訂貨成本、變動(dòng)成本的關(guān)系如下圖所示年費(fèi)率為0.5元/件。一年按360天計(jì)算，則最佳訂貨期為（ 【答案】（天 C.單位存貨費(fèi)降低【答案】【例題?多選題】在確定經(jīng)濟(jì)訂貨量時(shí)，下列表述正確的是（ A.變動(dòng)成本與變動(dòng)訂貨成本相等時(shí)的采購(gòu)批量，即為經(jīng)濟(jì)訂貨B.變動(dòng)訂成本的高低與每次進(jìn)貨批量成反比C.隨每次進(jìn)貨批量的變動(dòng)，變動(dòng)訂貨成本和變動(dòng)成本呈反方向變D.變動(dòng)成本的高低與每次進(jìn)貨批量成正E.隨每次進(jìn)貨批量的變動(dòng)，變動(dòng)訂貨成本和變動(dòng)成本呈同方向變【答案】E0.5（【答案】續(xù)和缺貨的現(xiàn)象。 ）件【答案】 ）次【答案】 ）元【答案】（4）A材料的變動(dòng)成本為 ）元【答案】【解析】A材料的變動(dòng)成本=900/2×20=9000（元第（一）信用額度是信用機(jī)構(gòu)對(duì)借款企業(yè)規(guī)定的、無(wú)擔(dān)保借款的最高限信用額度內(nèi)，企業(yè)也可能得不到借款，金融機(jī)構(gòu)不會(huì)承擔(dān)周轉(zhuǎn)信用協(xié)定是金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)簽訂的一種正式的最高限額的借款協(xié)議。機(jī)構(gòu)必須滿足企業(yè)任何時(shí)候借款要求對(duì)周轉(zhuǎn)信用協(xié)議負(fù)有法律一定比例（10%~20%）計(jì)算的存款余額。短期借款的抵押品通常是借款企業(yè)的存貨、有價(jià)、應(yīng)收賬款等（二）收款法是在借期時(shí)向銀行支付利息的方法采用收款法時(shí)，短期的實(shí)際利率就是名義利采用貼現(xiàn)法，短期的實(shí)際利率高于名義利加息法是指銀行分期等額償還時(shí)采用的利息收取方采用加息法，短期的實(shí)際利率高于名義利率大約1 A.1B.4C.5D.9【答案】成本為（【答案】 【答案】100求本息分12個(gè)月等額償還，則該項(xiàng)借款的實(shí)際利率大約為（ 【答案】商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務(wù)中以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購(gòu)銷活動(dòng)而形（一）2/10，N