機(jī)械設(shè)備行業(yè)周報(bào)：2020年新能源汽車產(chǎn)銷均創(chuàng)新高推薦機(jī)器視覺與鋰電

僅供機(jī)構(gòu)投資者使用證券研究報(bào)告|行業(yè)研究周報(bào)2021年01月17日2020年新能源汽車產(chǎn)銷均創(chuàng)新高,推薦機(jī)器視覺與鋰電行業(yè)周報(bào)2020年新能源汽車產(chǎn)銷均創(chuàng)新高,推薦機(jī)器視覺與鋰電。繼續(xù)重點(diǎn)推薦3C產(chǎn)業(yè)鏈、面板設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備、鋰電設(shè)備等，推薦：賽騰股份（603283）、先導(dǎo)智能（300450）、快克股份（603203）、邁為股份（300751）、英維克（002837），科創(chuàng)板：奧普特（688686）、華興源創(chuàng)（688001）、柏楚電子（688188）（華西機(jī)械&中小盤聯(lián)合覆蓋）、中控技術(shù)（688777）等。?重點(diǎn)行業(yè)動(dòng)態(tài)：新能源汽車?yán)顺钡穑O果造車可能正漸近。1）近日汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年中國汽車銷量達(dá)到2531.1萬輛，連續(xù)12年蟬聯(lián)全球第一位，其中新能源汽車銷量達(dá)到136.7萬輛，創(chuàng)歷史新高，12月單月新能源汽車產(chǎn)銷量分別為23.5和24.8萬輛，均創(chuàng)月度新高，同比增長55.7%和49.5%，新能源汽車?yán)顺睂⒀永m(xù)，CATL、LG等巨頭大幅擴(kuò)產(chǎn)為鋰電設(shè)備帶來持續(xù)性的機(jī)遇。2）據(jù)外媒報(bào)道，蘋果公司和現(xiàn)代汽車計(jì)劃在3月份簽署一項(xiàng)關(guān)于電動(dòng)化自動(dòng)駕駛汽車的合作協(xié)議，并有望最早于2024年在美國生產(chǎn)，浪潮下巨頭加入有望為行業(yè)帶來新的變化和產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注蘋果設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。?重點(diǎn)推薦：鋰電帶動(dòng)機(jī)器視覺快速發(fā)展，重點(diǎn)推薦奧普特。目前國內(nèi)機(jī)器視覺行業(yè)處于快速成長階段、行業(yè)應(yīng)用不斷拓展，尤其是鋰電池在涂布、卷繞、極耳等多環(huán)節(jié)開始應(yīng)用視覺檢測(cè)，成為行業(yè)新的增長點(diǎn)。我們認(rèn)為在行業(yè)快速發(fā)展階段，中小企業(yè)同樣能夠享受行業(yè)紅利，但未來如果行業(yè)增速換擋，龍頭企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將會(huì)體現(xiàn)的更加明顯、市場(chǎng)集中度有望進(jìn)一步提高，重點(diǎn)推薦全產(chǎn)業(yè)鏈布局優(yōu)質(zhì)企業(yè)奧普特。投資建議：1）看好國內(nèi)3C設(shè)備和面板設(shè)備，推薦賽騰股份、華興源創(chuàng)等。2）鋰電檢測(cè)成為機(jī)器視覺新增長點(diǎn)，推薦全產(chǎn)業(yè)布局企業(yè)奧普特。3）推薦擁有核心技術(shù)和優(yōu)質(zhì)渠道的智能掃地機(jī)器人公司石頭科技。4）鋰電設(shè)備下游空間大，設(shè)備公司確定性強(qiáng)，推薦先導(dǎo)智能。5）推薦國內(nèi)精密溫控優(yōu)質(zhì)標(biāo)的英維克、激光切割控制系統(tǒng)龍頭柏楚電子（華西機(jī)械&中小盤聯(lián)合覆蓋）。6）HIT有望成為下一代主流電池片技術(shù)，推薦邁為股份。7）其他關(guān)注：綠的諧波、中控技術(shù)。風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)增長波動(dòng)加大；相關(guān)企業(yè)訂單獲取不及預(yù)期等。盈利預(yù)測(cè)與估值重點(diǎn)公司股票 股票 收盤價(jià) 投資 EPS(元)代碼 名稱 （元） 評(píng)級(jí) 2019A 2020E 2021E

評(píng)級(jí)及分析師信息行業(yè)評(píng)級(jí)：推薦行業(yè)走勢(shì)圖31%22%13%4%-5%-14%2019/122020/032020/062020/092020/12機(jī)械設(shè)備滬深300P/E2022E 2019A 2020E 2021E 2022E603283賽騰股份34.61買入0.741.151.431.7546.7730.1024.2019.78300450先導(dǎo)智能87.78買入0.871.261.651.87101.0869.6753.2046.94688188柏楚電子270.00增持2.963.054.045.0491.2288.5266.8353.57300751邁為股份530.00增持4.766.428.5311.58111.3482.5562.1345.77603203快克股份26.58買入1.111.301.541.7923.9520.4517.2614.85002837英維克21.52增持0.500.690.911.1943.0431.1923.6518.08688001華興源創(chuàng)38.43暫未評(píng)級(jí)0.470.660.831.0581.7758.2346.3036.60688169石頭科技1137.0買入15.6614.6417.3620.3172.6177.6665.5055.98資料來源：Wind，華西證券研究所（柏楚電子為華西機(jī)械&中小盤聯(lián)合覆蓋）請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明證券研究報(bào)告|行業(yè)研究周報(bào)正文目錄1.本周機(jī)械行業(yè)行情回顧............................................................................................................................................................................41.1.行情回顧：鐵路設(shè)備漲幅居前..........................................................................................................................................................41.2.資金流向：陸股通機(jī)械公司本周凈流入資金19.87億元.........................................................................................................51.3.本周科創(chuàng)板機(jī)械行業(yè)公司回顧..........................................................................................................................................................72.國內(nèi)外機(jī)械行業(yè)重點(diǎn)公司跟蹤...............................................................................................................................................................72.1.本周重大國內(nèi)外新聞回顧...................................................................................................................................................................72.2.機(jī)械上市公司本周重要公告...............................................................................................................................................................82.3.海外機(jī)械行業(yè)相關(guān)公司漲跌幅..........................................................................................................................................................93.重要機(jī)械細(xì)分行業(yè)跟蹤.........................................................................................................................................................................104.重要下游跟蹤...........................................................................................................................................................................................144.1.重要工業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤.............................................................................................................................................................................144.2.重要下游數(shù)據(jù)跟蹤.............................................................................................................................................................................161820圖目錄圖1申萬行業(yè)周漲跌幅（單位，%）.....................................................................................................................................................4圖2申萬機(jī)械三級(jí)行業(yè)周漲跌幅排行（單位，%）..........................................................................................................................4圖3本周個(gè)股漲幅前十..............................................................................................................................................................................5圖4本周個(gè)股跌幅前十..............................................................................................................................................................................5圖5申萬一級(jí)子行業(yè)主力周凈流入額占比（%）...............................................................................................................................5圖6本周科創(chuàng)板機(jī)械行業(yè)個(gè)股漲跌幅前五、后五.............................................................................................................................7圖72016年至今挖掘機(jī)當(dāng)月產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量當(dāng)月計(jì)值，臺(tái)；右軸為當(dāng)月同比，%）......................................10圖82016年至今挖掘機(jī)累計(jì)產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量累計(jì)值，臺(tái)；右軸為累計(jì)同比，%）...........................................10圖92016年至今挖掘機(jī)累計(jì)銷量及增速（左軸為銷量累計(jì)值，臺(tái)；右軸為累計(jì)同比，%）...........................................11圖102016年至今全行業(yè)叉車?yán)塾?jì)銷量及增速（左軸為銷量累計(jì)值，臺(tái)；右軸為累計(jì)同比，%）................................11圖11其他工程機(jī)械銷量累計(jì)同比（%）...........................................................................................................................................11圖122016至今工業(yè)機(jī)器人當(dāng)月產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量當(dāng)月值，臺(tái)；右軸為當(dāng)月同比，%）....................................12圖132016至今工業(yè)機(jī)器人累計(jì)產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量累計(jì)值，臺(tái)；右軸為累計(jì)同比，%）....................................12圖142016至今德國多功能工業(yè)機(jī)器人當(dāng)月進(jìn)口數(shù)量（臺(tái)）....................................................................................................12圖152016至今日本多功能工業(yè)機(jī)器人當(dāng)月進(jìn)口數(shù)量（臺(tái)）....................................................................................................12圖162016至今金屬切割機(jī)床當(dāng)月產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量當(dāng)月值，萬臺(tái)；右軸為當(dāng)月同比，%）...........................13圖172016至今金屬切割機(jī)床累計(jì)產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量累計(jì)值，萬臺(tái)；右軸為累計(jì)同比，%）...........................13圖182016至今金屬成形機(jī)床當(dāng)月產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量當(dāng)月值，臺(tái)；右軸為當(dāng)月同比，%）................................13圖192016至今金屬成形機(jī)床累計(jì)產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量累計(jì)值，億元；右軸為累計(jì)同比，%）...........................13圖202016至今中國半導(dǎo)體當(dāng)月銷售額及增速（左軸為銷售額當(dāng)月值，十億美元；右軸為環(huán)比增長，%）..............14圖212016至今北美半導(dǎo)體設(shè)備出貨額及增速（左軸為出貨額當(dāng)月值，百萬美元；右軸為環(huán)比增長，%）..............14圖222020年12月PMI為51.9，環(huán)比下降0.2pct......................................................................................................................15圖232020年11月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比上升7.0%.................................................................................................................15圖24工業(yè)用電量（左軸為工業(yè)用電量當(dāng)月值，萬千瓦時(shí)；右軸為當(dāng)月同比，%）...........................................................15圖256大發(fā)電集團(tuán)耗煤量（%）..........................................................................................................................................................15圖26乘用車銷量同環(huán)比均正增長（左軸為乘用車銷量累計(jì)同比，%；右軸為汽車經(jīng)銷商庫存系數(shù)）......................16圖27房地產(chǎn)數(shù)據(jù)（%）...........................................................................................................................................................................16圖28基建投資累計(jì)數(shù)據(jù)同比增長2.6%（%）.................................................................................................................................17圖292016年至今各大家電當(dāng)月銷量同比（%）.............................................................................................................................17圖30動(dòng)力電池裝機(jī)量（左軸為裝機(jī)量當(dāng)月值，億瓦時(shí)；右軸為當(dāng)月同比，%）................................................................18圖31智能手機(jī)出貨量（左軸為出貨量累計(jì)值，萬部；右軸為累計(jì)同比，%）....................................................................18請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明2證券研究報(bào)告|行業(yè)研究周報(bào)表目錄表1本周北上資金持股比例增幅排名前五 6表2本周北上資金持股比例降幅排名前五 6表3本周融資凈買入占市值比排名前五 6表4本周融券凈賣出占市值比排名前五 7表5本周機(jī)械行業(yè)上市公司重要公告 8表6海外機(jī)械行業(yè)相關(guān)公司漲跌幅 9請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明3證券研究報(bào)告|行業(yè)研究周報(bào)1.本周機(jī)械行業(yè)行情回顧1.1.行情回顧：鐵路設(shè)備漲幅居前本周上證A股漲跌幅為-0.10%、滬深300漲跌幅為-0.68%，創(chuàng)業(yè)板指漲跌幅為-1.93%。申萬一級(jí)機(jī)械行業(yè)漲跌幅為1.12%。圖1 申萬行業(yè)周漲跌幅（單位，%）建 建機(jī)輕非 紡公交 家商 醫(yī) 休食有電國農(nóng)筑 房筑械工銀計(jì) 織用通 用業(yè) 藥 閑品色氣防林銀電裝通地材設(shè)制金算汽傳化服事運(yùn)鋼電貿(mào)采生綜服飲金設(shè)軍牧行子飾信產(chǎn)料備造融機(jī)車媒工裝業(yè)輸鐵器易掘物合務(wù)料屬備工漁SWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSW6%4%2% 1.12%0%-2%-4%-6%-8%-10%資料來源：Wind，華西證券研究所本周申萬機(jī)械三級(jí)行業(yè)漲跌幅前三為鐵路設(shè)備（12.11%）、其他通用機(jī)械（5.20%）、紡織服裝設(shè)備（4.61%）；漲跌幅后三為磨具磨料（-4.94%）、印刷包裝機(jī)械（-4.44%）、農(nóng)用機(jī)械（-3.24%）。圖2 申萬機(jī)械三級(jí)行業(yè)周漲跌幅排行（單位，%）14%12%10%8%6%4%2%0%-2%-4%-6%

SWSWSW冶SWSWSW金儀SW機(jī)SWSW金SW其紡礦其制印鐵通服化工器專機(jī)重空環(huán)械樓屬SW農(nóng)包磨路用裝工程儀用床型調(diào)保基宇制內(nèi)用裝具設(shè)機(jī)設(shè)設(shè)機(jī)表機(jī)工機(jī)設(shè)設(shè)礎(chǔ)設(shè)品燃機(jī)機(jī)磨備械備備械Ⅲ械具械備備件備Ⅲ機(jī)械械料12.11%資料來源：Wind，華西證券研究所本周機(jī)械行業(yè)個(gè)股漲跌幅前三為C日月明（+32.86%）、永和智控（+30.30%）、至純科技（+24.04%）；漲跌幅后三為三超新材（-27.73%）、贏合科技（-27.33%）、京山輕機(jī)（-19.30%）。請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明4證券研究報(bào)告|行業(yè)研究周報(bào)圖3 本周個(gè)股漲幅前十 圖4 本周個(gè)股跌幅前十35%30%32.86%0%30.30%25%-5%24.04%20%22.40%22.20%21.39%21.22%20.99%20.00%-10%15%18.98%10%-15%5%-20%0%-25%-30%

-11.89%-12.20%-15.07%-19.30%-27.33%-27.73%資料來源：Wind，華西證券研究所 資料來源：Wind，華西證券研究所1.2.資金流向：陸股通機(jī)械公司本周凈流入資金19.87億元本周申萬機(jī)械行業(yè)主力凈流出資金94.34億元，在周凈流入額中占比-7.31%。圖5申萬一級(jí)子行業(yè)主力周凈流入額占比（%）SWSW食家建商休紡輕建交國公機(jī)農(nóng)非電有醫(yī)銀電飲電裝綜地貿(mào)服服通鋼制材運(yùn)化軍算采傳事汽設(shè)牧金設(shè)金生10%行子料器飾合產(chǎn)易務(wù)裝信鐵造料輸工工機(jī)掘媒業(yè)車備漁融備屬物5%0%-5%-10%-7.31%-15%-20%資料來源：Wind，華西證券研究所本周滬（深）股通機(jī)械行業(yè)公司凈流入資金19.87億元。其中，周持股變動(dòng)增幅前三為捷佳偉創(chuàng)（+3.58%）、拓斯達(dá)（+2.16%）、先導(dǎo)智能（+2.09%）；周持股變動(dòng)降幅前三為；中聯(lián)集團(tuán)（-1.36%）、龍馬環(huán)衛(wèi)（-1.32%）、今創(chuàng)集團(tuán)(-0.72%)。請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明5證券研究報(bào)告|行業(yè)研究周報(bào)表1本周北上資金持股比例增幅排名前五陸股通持自由流通陸港通持股占自由周持股變?cè)鲁止勺兣琶a名稱股市值市值（億上周五%上月底%流通市值動(dòng)%動(dòng)%(億元）元）比%1300724.SZ捷佳偉創(chuàng)33.22212.7515.6112.043.588.307.312300607.SZ拓斯達(dá)2.5953.994.792.622.161.223.573300450.SZ先導(dǎo)智能117.12494.2923.6921.602.0913.5610.134002833.SZ弘亞數(shù)控1.1040.012.761.311.450.072.685603690.SH至純科技1.3961.372.260.961.300.671.59資料來源：Wind，華西證券研究所表2本周北上資金持股比例降幅排名前五陸股通持自由流通陸港通持股占自由周持股變?cè)鲁止勺兣琶a名稱股市值市值（億上周五%上月底%流通市值動(dòng)%動(dòng)%(億元）元）比%1000157.SZ中聯(lián)重科64.57541.2811.9313.29-1.3614.59-2.662603686.SH龍馬環(huán)衛(wèi)1.7656.823.104.42-1.322.260.843603680.SH今創(chuàng)集團(tuán)0.079.850.751.47-0.721.09-0.344002367.SZ康力電梯2.8743.616.597.28-0.703.553.045601100.SH恒立液壓178.63474.5137.6438.22-0.5733.663.98資料來源：Wind，華西證券研究所本周兩融數(shù)據(jù)情況：本周融資凈買入占市值比排名前三為陜鼓動(dòng)力（0.41%）、山推股份（0.36%）、航天科技（0.30%）；本周融券凈賣出占市值比例排名前三為中國通號(hào)（0.07%）、中微公司（0.03%）、瀚川智能（0.03%）。表3本周融資凈買入占市值比排名前五排20182019最新市融資買融資償融資凈融券賣融券償融券凈名代碼名稱凈利潤凈利潤值/億入/億還/億買入/出/億還額/賣出//億元/億元元元元億元元億元億元

融資凈融券凈買入占賣出占市值比市值比例 例1601369.SH陜鼓動(dòng)力3.746.71139.272.20621.63880.56740.00120.00100.000.41%0.00%2000680.SZ山推股份0.850.6249.261.27791.10020.17780.00770.00840.000.36%0.00%3000901.SZ航天科技1.731.7282.062.28252.03960.24290.00530.00390.000.30%0.00%4000157.SZ中聯(lián)重科19.5742.75893.2315.35513.4471.90780.46420.30920.160.21%0.02%465600501.SH航天晨光(1.45)0.5046.091.11151.01410.09740.00000.00000.000.21%0.00%資料來源：Wind，華西證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明6證券研究報(bào)告|行業(yè)研究周報(bào)表4本周融券凈賣出占市值比排名前五排20182019最新市融資買融資償融資凈融券賣融券償融券凈融資凈融券凈買入占賣出占名代碼名稱凈利潤凈利潤值/億入/億還/億買入/億出/億還/億賣出/市值比市值比/億元/億元元元元元元元億元例例1688009.SH中國通號(hào)37.1741.77574.261.71821.15530.56290.39310.00140.390.10%0.07%2688012.SH中微公司0.911.89937.934.32934.4001-0.07080.60400.35390.25-0.01%0.03%3688022.SH瀚川智能0.710.6932.620.19060.14410.04660.03060.02220.010.14%0.03%4688033.SH天宜上佳2.632.7161.390.13800.1842-0.04620.01500.00000.02-0.08%0.02%5600031.SH三一重工63.03114.943513.429.79523.1096.68591.79320.96820.830.19%0.02%978資料來源：Wind，華西證券研究所1.3.本周科創(chuàng)板機(jī)械行業(yè)公司回顧本周科創(chuàng)板機(jī)械行業(yè)個(gè)股漲跌幅前三為華峰測(cè)控（+25.95%）、中微公司(+16.25%）、道通科技（16.24%）；漲跌幅后三為偉創(chuàng)電氣（-15.69%）、派能科技（-12.35%）、孚能科技（-9.37%）。圖6 本周科創(chuàng)板機(jī)械行業(yè)個(gè)股漲跌幅前五、后五30%25.95%25%20%16.25%16.24%15%13.96%13.90%10%5%0%華峰測(cè)控中微公司道通科技晶豐明源芯源微豪森股份方邦股份孚能科技派能科技偉創(chuàng)電氣-5%-10%-6.15%-6.24%-9.37%-15%-12.35%-15.69%-20%資料來源：Wind，華西證券研究所2.國內(nèi)外機(jī)械行業(yè)重點(diǎn)公司跟蹤2.1.本周重大國內(nèi)外新聞回顧國內(nèi)方面，百度宣布組建一家智能汽車公司，以整車制造商的身份進(jìn)入汽車行業(yè)，吉利汽車成為百度造車新公司的戰(zhàn)略合作伙伴；美國政府將包括小米、中微半導(dǎo)體在內(nèi)的9家中國企業(yè)列入所謂“與中國軍方相關(guān)”的黑名單中；三部門聯(lián)合印發(fā)《變壓器能效提升計(jì)劃(2021-2023年)》，明確到2023年，高效節(jié)能變壓器在網(wǎng)運(yùn)行比例提高10%，當(dāng)年新增高效節(jié)能變壓器占比達(dá)到75%以上；廣東、江蘇等六省公布“十四五”新能源發(fā)展規(guī)劃，六省市計(jì)劃新能源新增裝機(jī)總達(dá)85.02GW。國外方面，據(jù)韓媒報(bào)道，現(xiàn)代汽車與蘋果公司將于今年3月份前建立合作關(guān)系，蘋果首款概念車將于2022年問世，首款量產(chǎn)車型將于2024年正式上市；美國國家公請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明7證券研究報(bào)告|行業(yè)研究周報(bào)路交通安全管理局責(zé)令特斯拉召回車輛158000輛，涉及ModelS、ModelX兩款車型，約占特斯拉到2020年底生產(chǎn)的汽車總數(shù)的10％；英特爾CEO換帥，現(xiàn)任CEOBobSwan將于今年2月15日離職,由現(xiàn)任硅谷云服務(wù)商VMware(威睿)首席執(zhí)行官PatGelsinger接任其職位。2.2.機(jī)械上市公司本周重要公告表5本周機(jī)械行業(yè)上市公司重要公告2021/1/11永創(chuàng)智能業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為人民幣15,000萬元到人民幣18,000萬元，同比增長52.20%到82.64%2021/1/11金達(dá)萊業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為38,067萬元到39,467萬元，同比增加47.75%到53.19%2021/1/11應(yīng)流股份業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為19,700萬元至21,000萬元，同比增加50.75%至60.69%2021/1/11上海滬工業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為11,500.7萬元到14,500.0萬元，同比增加20.8%到52.3%2021/1/11恒潤股份業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為45,000萬元到49,000萬元，同比增加442.67%到490.91%2021/1/11金卡智能業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為7,392萬元—11,087萬元，同比下降82.41%—73.62%2021/1/11贏合智能業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為30,000.00萬元-36,000.00萬元，同比增加82.16%-118.60%2021/1/11南風(fēng)股份項(xiàng)目中標(biāo)，公司中標(biāo)中國核工業(yè)集團(tuán)有限公司“田灣核電站7、8號(hào)機(jī)組核島通風(fēng)空調(diào)設(shè)備”以及“徐大堡核電廠3、4號(hào)機(jī)組核島通風(fēng)空調(diào)設(shè)備”項(xiàng)目，中標(biāo)金額19,940萬元2021/1/12科沃斯業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為59,000萬元至63,000萬元人民幣，同比增加388.79%到421.93%2021/1/12弘宇股份業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為2,260萬元～2,900萬元，同比增加164.22%～239.05%2021/1/12新天科技項(xiàng)目中標(biāo)，公司近期中標(biāo)NB-IoT智能水表、智慧水務(wù)等項(xiàng)目，中標(biāo)金額合計(jì)約4,879.14萬元2021/1/13華伍股份業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為15,000萬元～17,300萬元，同比增長91.80%～121.21%2021/1/13海昌新材業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為6,100萬元–_6,500萬元，同比增加2.41%-9.13%2021/1/13中亞股份業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為4,346.24萬元—5,976.10萬元，同比下降45%—60%2021/1/13新勁剛業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為4,800萬元-5,300萬元，扭虧為盈2021/1/13山東墨龍業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為3,500萬元–4,500萬元，扭虧為盈2021/1/13東睦股份業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為7,500萬元到9,000萬元，同比減少71%到76%2021/1/13力星股份業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為5,803萬元-6,190萬元，同比增長50%-60%2021/1/13信隆健康業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為14,500萬元–17,500萬元，同比增加245.74%-317.28%2021/1/13天奇股份項(xiàng)目中標(biāo)，公司中標(biāo)重慶理想汽車有限公司常州分公司“X01總裝主線”項(xiàng)目，中標(biāo)金額為人民幣16,385萬元2021/1/14伊之密業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為30,500萬元-32,000萬元，同比增加58.17%-65.95%2021/1/14拓斯達(dá)業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為50,000萬元–55,000萬元，同比增加167.99%-194.79%資料來源：Wind，華西證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明8證券研究報(bào)告|行業(yè)研究周報(bào)2021/1/14耐普礦機(jī)業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為4,858.64萬元~6,246.82萬元，同比下降10%~30%2021/1/14和科達(dá)業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為500萬元至750萬元，同比虧損6,843.03萬元2021/1/14豪森股份業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為8,500.00萬元左右，同比增加149.20%2021/1/14弘訊科技業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為5,468萬元~6,131萬元，同比增長65%~85%2021/1/14先惠技術(shù)重大合同，公司與上海先惠自動(dòng)化技術(shù)股份有限公司簽訂《模組產(chǎn)線采購合同》，合同累計(jì)金額為人民幣34,345萬元（含稅）2021/1/15ST勝利業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為33,082.00萬元–36,001.30萬元，同比增長119.93%-139.34%2021/1/15博杰股份業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為38,067萬元到39,467萬元，同比增加47.75%到53.30%2021/1/15山推股份業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為8,496.62至11,328.82萬元，同比增長50%-100%2021/1/15國瑞科技業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為6900萬元–9000萬元，同比下降19.93%--4.44%2021/1/15萬訊自控業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為8,660.39萬元~9,622.65萬元，同比增長35.00%~50.00%2021/1/15ST勝利業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為37,000萬元–41,000萬元，同比虧損306,970.91萬元2021/1/15盾安環(huán)境業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年的歸母凈利潤為34,369萬元，同比增長110%資料來源：Wind，華西證券研究所2.3.海外機(jī)械行業(yè)相關(guān)公司漲跌幅表7海外機(jī)械行業(yè)相關(guān)公司漲跌幅子行業(yè)代碼公司市值股價(jià)18EPS19EPS（E）20EPS（E）21EPS（E）18PE19PE20PE21PE19PB周漲幅(%)月漲幅(%)（億元）CAT.N卡特彼勒6943197.4010.3914.62#DIV/0!#DIV/0!19.0013.510.000.000.001.628.456301.T小松制作所18263015.00271.81239.53243.18244.700.0010.0212.4012.321.09-1.217.016305.T日立建機(jī)4333235.00322.31290.84299.09313.3610.0410.3110.8210.320.914.3510.41工程機(jī)械042670.KS斗山1058260.001184.001450.001580.001700.006.980.005.234.860.60-0.364.29DE.N約翰迪爾6144302.857.3418.15#DIV/0!#DIV/0!41.2616.690.000.000.003.0412.56VOLVB.ST沃爾沃3424215.0012.2516.8813.7513.8517.553.0115.6415.521.872.0410.94SAND.ST山特維克2136217.6010.1410.7111.3211.9921.4618.0219.2218.152.560.798.10TEX.N特雷克斯17037.781.513.573.473.4225.02150.5910.8911.051.78-0.218.28油服SLB.N斯倫貝謝234025.961.54-4.63--16.86-5.600.000.000.004.5118.92HAL.N哈里伯頓124521.761.89---11.5118.110.00-0.008.1515.13AMAT.O應(yīng)用材料6263105.803.002.993.424.2735.2720.6530.9424.785.0810.7222.60LRCX.O拉姆研究5201557.7914.7313.4515.8618.7737.8719.9735.1729.725.8611.2018.11半導(dǎo)體設(shè)備6857.T愛德萬11118940.00302.35170.42220.96254.1929.5718.8740.4635.173.816.0515.65TER.O泰瑞達(dá)1488138.392.41---57.4223.500.000.000.004.7215.43ASML.O阿斯麥14804544.656.106.148.5810.2489.2947.2663.4853.196.407.0611.670522.HKASMP375109.605.471.522.575.0920.0472.0042.5821.520.0013.937.14鋰電設(shè)備6245.THiranoTecseed242469.00227.68192.80202.70202.7010.849.0212.1812.18-1.7713.946407.TCKD1022404.0077.4258.43106.59141.4331.0526.4322.5517.000.84-3.808.88LIN.N林德8961263.6913.267.108.089.0519.8924.0732.6329.140.00-2.480.07工業(yè)氣體APD.N空氣化工產(chǎn)品4096286.256.83-8.469.7541.9129.4333.8429.364.160.184.770NWF.L液化空氣集團(tuán)5048134.284.955.456.016.5627.1328.1522.3420.472.74-1.99-0.81液壓件PH.N派克漢尼汾2428291.127.9811.8511.8912.4936.4817.9224.4823.312.933.736.877012.T川崎重工2622516.00164.34223.06259.64309.160.0014.669.698.140.68-0.448.26激光器IPGP.OIPG849246.147.554.846.027.8732.6029.5540.8931.282.491.919.996954.T發(fā)那科346127525.00795.34475.05612.17695.0134.6126.9144.9639.602.521.368.54機(jī)器人6506.T安川電機(jī)公司9785890.000.00114.03147.12169.81#DIV/0!27.0240.0434.693.607.4814.81ABBN.SIXABB424626.981.020.991.251.3916.8823.6114.9413.382.941.669.196645.T歐姆龍12469700.00260.78267.61256.61289.900.0024.3737.8033.461.931.685.43自動(dòng)化6861.T基恩士863757040.001864.911850.002090.002390.0030.5941.3927.2923.874.12-2.94-1.66SIE.BSI西門子8188123.007.126.797.528.5717.2817.1011.6510.221.52-0.814.04檢測(cè)SGSN.SIXSGS14942712.0084.5489.8899.83106.0132.0831.1914.9413.3810.181.161.57BVI.PABV81822.960.761.041.131.2030.2131.2814.9413.387.37-0.655.51資料來源：Wind，華西證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明9證券研究報(bào)告|行業(yè)研究周報(bào)3.重要機(jī)械細(xì)分行業(yè)跟蹤工程機(jī)械：2020年12月納入統(tǒng)計(jì)的25家挖掘機(jī)制造企業(yè)共銷售各類挖掘機(jī)31530臺(tái)，同比增長56.4%；其中國內(nèi)27319臺(tái)，同比增長58.5%；出口4211臺(tái)，同比增長44.4%。全年共銷售挖掘機(jī)327605臺(tái)，同比增長39%，創(chuàng)歷史新高。隨著內(nèi)循環(huán)“兩新一重”等項(xiàng)目推進(jìn)，5G、特高壓、充電樁、軌交建設(shè)等新基建崛起，加上工程機(jī)械對(duì)人力替代的持續(xù)進(jìn)行，國內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)仍有成長空間。其他工程機(jī)械中，2020年10月推土機(jī)、裝載機(jī)、平地機(jī)、起重機(jī)、壓路機(jī)銷量同比增速分別為47.82%、5.83%、50.88%、24.47%、12.37%，2020年1-10月累計(jì)銷量同比增速分別為2.90%、5.17%、0.79%、25.16%、15.32%。圖72016年至今挖掘機(jī)當(dāng)月產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量當(dāng)月計(jì)值，臺(tái)；右軸為當(dāng)月同比，%）50,000100%45,00080%40,00060%35,00030,00040%25,00020%15,0000%10,0005,000-20%0-40%產(chǎn)量:挖掘機(jī):當(dāng)月值產(chǎn)量:挖掘機(jī):當(dāng)月同比

圖82016年至今挖掘機(jī)累計(jì)產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量累計(jì)值，臺(tái)；右軸為累計(jì)同比，%）400,000100%350,00080%300,00060%250,00040%200,00020%150,0000%100,000-20%50,000-40%0-60%產(chǎn)量:挖掘機(jī):累計(jì)值產(chǎn)量:挖掘機(jī):累計(jì)同比資料來源：Wind，華西證券研究所 資料來源：Wind，華西證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明10證券研究報(bào)告|行業(yè)研究周報(bào)圖92016年至今挖掘機(jī)累計(jì)銷量及增速（左軸為銷圖102016年至今全行業(yè)叉車?yán)塾?jì)銷量及增速（左軸量累計(jì)值，臺(tái)；右軸為累計(jì)同比，%）為銷量累計(jì)值，臺(tái)；右軸為累計(jì)同比，%）350,000250%800,00080%300,000200%700,00060%250,000600,000200,000150%500,00040%100%400,00020%150,000100,00050%0%200,000100,0000-50%0銷量:液壓挖掘機(jī):主要企業(yè):累計(jì)值銷量:挖掘機(jī):累計(jì)同比銷量:叉車:全行業(yè):累計(jì)值銷量:叉車:全行業(yè):累計(jì)值同比資料來源：Wind，華西證券研究所資料來源：Wind，華西證券研究所圖11 其他工程機(jī)械銷量累計(jì)同比（%）銷量:推土機(jī):主要企業(yè):累計(jì)同比銷量:裝載機(jī):主要企業(yè):累計(jì)同比銷量:平地機(jī):主要企業(yè):累計(jì)同比銷量:起重機(jī):主要企業(yè):累計(jì)同比銷量:壓路機(jī):主要企業(yè):累計(jì)同比

70.00%20.00%-30.00%-80.00%資料來源：Wind，華西證券研究所機(jī)器人：11月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量23635套，同比上31.70%；1-10月全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量為206851套，累計(jì)上22.20%。2020年1-10月從日本進(jìn)口的多功能機(jī)器人累計(jì)為51141臺(tái)，累計(jì)同比上升33.60%。2020年1-10月從德國進(jìn)口的多功能機(jī)器人累計(jì)為1287臺(tái)，累計(jì)同比下降54.20%。請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明11圖122016至今工業(yè)機(jī)器人當(dāng)月產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量當(dāng)月值，臺(tái)；右軸為當(dāng)月同比，%）25,000120%100%20,00080%15,00060%10,00020%0%5,000-20%0-40%2019-012017-032017-052017-072018-112019-032019-052020-092020-11產(chǎn)量:工業(yè)機(jī)器人:當(dāng)月值產(chǎn)量:工業(yè)機(jī)器人:當(dāng)月同比資料來源：Wind，華西證券研究所

證券研究報(bào)告|行業(yè)研究周報(bào)圖132016至今工業(yè)機(jī)器人累計(jì)產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量累計(jì)值，臺(tái)；右軸為累計(jì)同比，%）250,00080%70%200,00060%50%150,00040%30%100,00020%10%50,0000%-10%-20%0-30%2017-052017-072019-012019-032019-052020-11產(chǎn)量:工業(yè)機(jī)器人:累計(jì)值產(chǎn)量:工業(yè)機(jī)器人:累計(jì)同比資料來源：Wind，華西證券研究所圖142016至今德國多功能工業(yè)機(jī)器人當(dāng)月進(jìn)口數(shù)量（臺(tái)）3,000.002,500.002,000.001,500.001,000.00500.000.002017-032017-052017-072020-052020-072020-09進(jìn)口數(shù)量:多功能工業(yè)機(jī)器人(84795010):德國:當(dāng)月值資料來源：Wind，華西證券研究所

圖152016至今日本多功能工業(yè)機(jī)器人當(dāng)月進(jìn)口數(shù)量（臺(tái)）8,000.007,000.006,000.005,000.004,000.003,000.002,000.001,000.000.002016-122017-022017-042017-062020-042020-062020-082020-10進(jìn)口數(shù)量:多功能工業(yè)機(jī)器人(84795010):日本:當(dāng)月值資料來源：Wind，華西證券研究所機(jī)床：2020年11月，金屬切削機(jī)床產(chǎn)量為4.4萬臺(tái)，同比上升25.70%。1-10月累計(jì)產(chǎn)量40.3萬臺(tái)，同比上升4.1%。10月金屬成形機(jī)床產(chǎn)量1.9萬臺(tái)，同比下降5.00%，1-10月累計(jì)產(chǎn)量17.8萬臺(tái)，同比下降10.60%。請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明12證券研究報(bào)告|行業(yè)研究周報(bào)圖162016至今金屬切割機(jī)床當(dāng)月產(chǎn)量及增速（左軸圖172016至今金屬切割機(jī)床累計(jì)產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量當(dāng)月值，萬臺(tái)；右軸為當(dāng)月同比，%）為產(chǎn)量累計(jì)值，萬臺(tái)；右軸為累計(jì)同比，%）840%7020%730%6010%620%500%510%40-10%0%303-10%2021-20%100-30%02017-032019-052020-112017-022019-062020-10產(chǎn)量:金屬切削機(jī)床:當(dāng)月值產(chǎn)量:金屬切削機(jī)床:當(dāng)月同比產(chǎn)量:金屬切削機(jī)床:累計(jì)值產(chǎn)量:金屬切削機(jī)床:累計(jì)同比資料來源：Wind，華西證券研究所資料來源：Wind，華西證券研究所圖182016至今金屬成形機(jī)床當(dāng)月產(chǎn)量及增速（左軸圖192016至今金屬成形機(jī)床累計(jì)產(chǎn)量及增速（左軸為產(chǎn)量當(dāng)月值，臺(tái)；右軸為當(dāng)月同比，%）為產(chǎn)量累計(jì)值，億元；右軸為累計(jì)同比，%）35,00020%350,00015%15%10%30,00010%300,0005%25,000250,0000%20,000200,000-5%0%-10%15,000150,00010,000-10%100,000-15%5,00050,000-20%0-25%0產(chǎn)量:金屬成形機(jī)床:當(dāng)月值產(chǎn)量:金屬成形機(jī)床:當(dāng)月同比產(chǎn)量:金屬成形機(jī)床:累計(jì)值產(chǎn)量:金屬成形機(jī)床:累計(jì)同比資料來源：Wind，華西證券研究所資料來源：Wind，華西證券研究所半導(dǎo)體：2020年10月中國半導(dǎo)體銷售額138.4億美元，同比增長6.22%。2020年11月北美半導(dǎo)體設(shè)備出貨額26.11億美元，環(huán)比下降1.38%，同比增長23.1%，連續(xù)5個(gè)月出貨金額超過25億美元。CSIA數(shù)據(jù)，目前我國已有1600多家半導(dǎo)體本地公司，籌集資金近380億美元，超50000家企業(yè)注冊(cè)半導(dǎo)體相關(guān)業(yè)務(wù)。請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明13圖202016至今中國半導(dǎo)體當(dāng)月銷售額及增速（左軸為銷售額當(dāng)月值，十億美元；右軸為環(huán)比增長，%）1635%1430%1210%85%60%4-5%-10%2-15%0-20%2017-032017-052017-072017-092017-112018-012018-032018-052018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-09半導(dǎo)體:銷售額:中國:當(dāng)月值 半導(dǎo)體:銷售額:中國:同比資料來源：Wind，華西證券研究所

證券研究報(bào)告|行業(yè)研究周報(bào)圖212016至今北美半導(dǎo)體設(shè)備出貨額及增速（左軸為出貨額當(dāng)月值，百萬美元；右軸為環(huán)比增長，%）3,00020%2,50015%2,0005%1,5000%1,000-5%500-10%0-15%2020-11北美半導(dǎo)體設(shè)備制造商:出貨額:當(dāng)月值北美半導(dǎo)體設(shè)備制造商:出貨額:環(huán)比資料來源：Wind，華西證券研究所4.重要下游跟蹤4.1.重要工業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為51.9％，雖比上月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，但連續(xù)10個(gè)月位于臨界點(diǎn)以上，表明制造業(yè)繼續(xù)穩(wěn)步恢復(fù)。生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)分別為54.2%和53.6%，雖較上月回落0.5和0.3個(gè)百分點(diǎn)，但均為年內(nèi)次高點(diǎn)，且兩者差值繼續(xù)縮小，制造業(yè)保持較好增勢(shì)，產(chǎn)需關(guān)系更趨平衡。12月新訂單指數(shù)、新出口訂單指數(shù)仍受到季節(jié)性因素影響，分別為53.6%、51.3%，比上個(gè)月下0.3、0.2個(gè)百分點(diǎn)，但仍保持?jǐn)U張。企業(yè)方面，大、中型企業(yè)PMI均為52.7%，繼續(xù)運(yùn)行在景氣區(qū)間。小型企業(yè)PMI為48.8%，降至榮枯線以下，說明小型企業(yè)運(yùn)營成本有所增加，盈利空間受到一定程度擠壓。月，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長7.0%，較上月加快0.1個(gè)百分點(diǎn)，高于上年同期0.8個(gè)百分點(diǎn)。1-11月，工業(yè)增加值同比增長2.3%，較1-10月加快0.5個(gè)百分點(diǎn)。國家統(tǒng)計(jì)局工業(yè)司副司長江源表示，隨著統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展工作深入推進(jìn)，工業(yè)生產(chǎn)呈現(xiàn)穩(wěn)中有升、總體向好態(tài)勢(shì)，產(chǎn)品增長面持續(xù)擴(kuò)大，高技術(shù)制造業(yè)增速升至年內(nèi)新高，裝備制造業(yè)和消費(fèi)品制造業(yè)增速加快，原材料行業(yè)穩(wěn)定增長，工業(yè)品出口大幅上升。月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長15.5%，增速比10月份有所回落，但仍保持兩位數(shù)較快增長。從行業(yè)細(xì)分來看，1—11月份裝備制造業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤同比增長11.2%，增速比1—10月份加快1.6個(gè)百分點(diǎn)，拉動(dòng)規(guī)模以上工業(yè)利潤同比增長3.8個(gè)百分點(diǎn)。其中，電子行業(yè)和電氣機(jī)械行業(yè)在需求持續(xù)回暖帶動(dòng)下市場(chǎng)銷量增加，利潤分別增長15.7%和6.6%，增速均比1—10月份加快3.1個(gè)百分點(diǎn)。請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明14圖22 2020年12月PMI為51.9，環(huán)比下降0.2pct55.0050.0045.0040.0035.0030.0025.002016-102016-122017-022017-042017-062017-082017-102018-042018-062018-082018-102018-122019-022020-042020-062020-082020-102020-12PMIPMI:生產(chǎn)PMI:新訂單PMI:新出口訂單榮枯線資料來源：Wind，華西證券研究所

證券研究報(bào)告|行業(yè)研究周報(bào)圖232020年11月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比上升7.0%17.0012.007.002.00-3.00-8.00-13.00-18.00-23.00-28.00工業(yè)增加值:當(dāng)月同比工業(yè)增加值:累計(jì)同比工業(yè)增加值:當(dāng)月同比工業(yè)增加值:累計(jì)同比資料來源：Wind，華西證券研究所電力方面，11月份，全國規(guī)模以上工業(yè)發(fā)電量同比增長6.8%，增速比上月提高2.2個(gè)百分點(diǎn)。其中，火電、水電、風(fēng)電、太陽能發(fā)電同比分別增長6.6%、11.3%、5.9%和5.3%，核電同比下降0.8%。分產(chǎn)業(yè)來看，一產(chǎn)、二產(chǎn)、三產(chǎn)和居民生活用電量同比分別增長12.9%、9.9%、8.1%和7.3%。1-11月，全社會(huì)用電量同比增長2.5%。圖24工業(yè)用電量（左軸為工業(yè)用電量當(dāng)月值，萬千瓦時(shí)；右軸為當(dāng)月同比，%）圖256大發(fā)電集團(tuán)耗煤量（%）60,000,00030%25%50,000,00020%40,000,00015%10%30,000,0005%0%20,000,000-5%10,000,000-10%-15%用電量:工業(yè):當(dāng)月值用電量:工業(yè):當(dāng)月同比

453525155-5-15-25

2020-062020-042020-022019-122019-102019-082019-062019-042019-022018-122018-102018-082018-062018-042018-022017-122017-102017-082017-062017-042017-022016-122016-102016-082016-066大發(fā)電集團(tuán)耗煤量:當(dāng)月同比資料來源：Wind，華西證券研究所 資料來源：Wind，華西證券研究所請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明15證券研究報(bào)告|行業(yè)研究周報(bào)4.2.重要下游數(shù)據(jù)跟蹤2020年12月乘用車市場(chǎng)零售達(dá)到228.8萬輛，同比增長6.6%，實(shí)現(xiàn)了連續(xù)6個(gè)月7%左右的近兩年最高增速。2020年1-12月的零售累計(jì)達(dá)到1928.8萬輛，同比增速-6.8%，較1-11月累計(jì)增速-8.3%提升1.5個(gè)百分點(diǎn)，體現(xiàn)行業(yè)的穩(wěn)步回暖態(tài)勢(shì)。其中新能源乘用車批發(fā)銷量達(dá)到21萬輛，同比增長52.9%，環(huán)比11月增長14.4%。12月電動(dòng)車高低兩端強(qiáng)勢(shì)增長，主力A級(jí)電動(dòng)車市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)。乘聯(lián)會(huì)預(yù)測(cè)，伴隨上海的持續(xù)搶購新能源勢(shì)頭較猛，加之雙積分政策對(duì)新能源產(chǎn)銷數(shù)量有更高要求，合資企業(yè)新品逐步到位，預(yù)計(jì)今年1月國內(nèi)新能源車市仍將同比高增長。2020年1—11月份全國房地產(chǎn)開發(fā)投資和銷售情況。1—11月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資129492億元，同比增長6.8%，增速比1—10月份提高0.5個(gè)百分點(diǎn)。從單月數(shù)據(jù)來看，11月商品房銷售面積1.75億平方米、銷售額1.73萬億元，量?jī)r(jià)數(shù)據(jù)從7月起連續(xù)5個(gè)月刷新歷史統(tǒng)計(jì)最高值，價(jià)格方面11月單月銷售均價(jià)9865元/平方米，自7月破萬、8月達(dá)到最高值后，連續(xù)3個(gè)月環(huán)比下降，數(shù)據(jù)顯示商品房銷售量持續(xù)加速修復(fù)，城市密集調(diào)控下“穩(wěn)房?jī)r(jià)”效果顯著。圖26乘用車銷量同環(huán)比均正增長（左軸為乘用車銷量累計(jì)同比，%；右軸為汽車經(jīng)銷商庫存系數(shù)）20.0016.0010.0014.000.0012.0010.00-10.008.00-20.006.00-30.004.00-40.002.00-50.000.00銷量:乘用車:累計(jì)同比 庫存系數(shù):汽車經(jīng)銷商

圖27房地產(chǎn)數(shù)據(jù)（%）35.0025.0015.005.002018-102018-122019-022020-10-5.00-15.00-25.00-35.00房屋竣工面積:累計(jì)同比本年購置土地面積:累計(jì)同比房屋新開工面積:累計(jì)同比商品房銷售面積:累計(jì)同比資料來源：Wind，華西證券研究所 資料來源：Wind，華西證券研究所基建方面，1—11月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）499560億元，同比增長2.6%，增速比1—10月份提高0.8個(gè)百分點(diǎn)。從一些先行指標(biāo)看，前11個(gè)月，投資到位資金增長加快，新開工項(xiàng)目計(jì)劃總投資保持快速增長。數(shù)據(jù)向好勢(shì)頭得益于“六穩(wěn)”“六?！备黜?xiàng)政策持續(xù)發(fā)力，經(jīng)濟(jì)循環(huán)逐步恢復(fù)，市場(chǎng)內(nèi)生增長動(dòng)力在增強(qiáng)，市場(chǎng)主體預(yù)期在改善。家電方面，2020年11月空調(diào)、冰箱、LCDTV、洗衣機(jī)銷量分別同比上漲8.96%、30.5%、5.8%、12.0%，產(chǎn)量分別同比上漲11.5%、4.5%、-6.72、0.9%。請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明16圖28 基建投資累計(jì)數(shù)據(jù)同比增長2.6%（%）固定資產(chǎn)投資完成額:基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資(不含電力):累計(jì)同比45.0035.0025.0015.005.00-5.00-15.00-25.00-35.00資料來源：Wind，華西證券研究所

證券研究報(bào)告|行業(yè)研究周報(bào)圖29 2016年至今各大家電當(dāng)月銷量同比（%）70.0050.0030.0010.00-10.002017-022017-042017-062018-102018-122019-022020-062020-082020-10-30.00-50.00銷量:家用空調(diào):當(dāng)月同比銷量:冰箱:當(dāng)月同比銷量:洗衣