期貨市場(chǎng)技術(shù)分析形態(tài)

期貨市場(chǎng)技術(shù)分析

－－形態(tài)學(xué)10/10/202311/25序言絕大部分趨勢(shì)變化并非是突如其來(lái)，趨勢(shì)在發(fā)生主要變異之前一般需要醞釀一段時(shí)間，并且這種醞釀時(shí)期并不意味著趨勢(shì)一定會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，有時(shí)僅僅是既存趨勢(shì)休整，隨后趨勢(shì)仍將繼續(xù)原有方向。因此研究醞釀時(shí)期及其對(duì)價(jià)格預(yù)測(cè)意義就是價(jià)格形態(tài)學(xué)課題。10/10/202322/25價(jià)格形態(tài)定義一般來(lái)說(shuō)是指股票期貨價(jià)格圖上特定圖案和花樣并且具有預(yù)測(cè)性價(jià)值。實(shí)質(zhì)來(lái)說(shuō)，價(jià)格形態(tài)是市場(chǎng)在試探支撐和阻擋水平過(guò)程中，在圖表上形成多種圖案。10/10/202333/25價(jià)格形態(tài)分類反轉(zhuǎn)形態(tài)：意味著趨勢(shì)正在發(fā)生主要反轉(zhuǎn)，通俗地說(shuō)是現(xiàn)存趨勢(shì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)變化。其屬于次要趨勢(shì)。連續(xù)形態(tài)：市場(chǎng)也許僅是臨時(shí)一段時(shí)間休整，把近期超買或超賣狀態(tài)調(diào)整一番后，現(xiàn)存趨勢(shì)將繼續(xù)發(fā)展。是一種短暫趨勢(shì)。關(guān)鍵點(diǎn)：必須在形態(tài)形成過(guò)程中盡早鑒別出其所屬形態(tài)是反轉(zhuǎn)形態(tài)還是連續(xù)形態(tài)。10/10/202344/25反轉(zhuǎn)形態(tài)共有基本要領(lǐng)市場(chǎng)上確實(shí)有趨勢(shì)存在是所有反轉(zhuǎn)趨勢(shì)存在先決條件。反轉(zhuǎn)形態(tài)事先必須有趨勢(shì)可反才具有測(cè)算意義。該形態(tài)是一種次要趨勢(shì)?，F(xiàn)行趨勢(shì)即將反轉(zhuǎn)第一種信號(hào)，經(jīng)常是主要趨勢(shì)線被突破。不過(guò)主要趨勢(shì)線被突破并不意味著趨勢(shì)反轉(zhuǎn)，伴隨事態(tài)深入發(fā)展才能夠把該形態(tài)確以為反轉(zhuǎn)形態(tài)或連續(xù)形態(tài)。形態(tài)規(guī)模越大，隨之而來(lái)市場(chǎng)動(dòng)作越大。所謂規(guī)模是指價(jià)格形態(tài)高度和寬度，高度標(biāo)志著形態(tài)波動(dòng)性強(qiáng)弱，寬度代表該形態(tài)從發(fā)展到完成所需要時(shí)間期限。10/10/202355/25頂部形態(tài)所經(jīng)歷時(shí)間一般短于底部形態(tài)，但頂部形態(tài)波動(dòng)較底部形態(tài)更強(qiáng)。底部形態(tài)價(jià)格范圍一般較小，但底部形態(tài)醞釀時(shí)間較長(zhǎng)。交易量在驗(yàn)證向上突破信號(hào)可靠性方面，更具有參照價(jià)值。交易量一般應(yīng)當(dāng)順著市場(chǎng)趨勢(shì)方向?qū)?yīng)增加，這又是驗(yàn)證所有價(jià)格形態(tài)完成是否主要線索。任何形態(tài)完成時(shí)均應(yīng)當(dāng)伴伴隨交易量顯著增加。需要強(qiáng)調(diào)是，頂部反轉(zhuǎn)過(guò)程早期，交易量并不是如此主要，但在底部反轉(zhuǎn)過(guò)程中交易量絕對(duì)必需對(duì)應(yīng)擴(kuò)張。10/10/202366/25頭肩形反轉(zhuǎn)形態(tài)－頭肩頂事先上升趨勢(shì)左肩（A點(diǎn)）伴伴隨較重交易量，之后市場(chǎng)向下調(diào)整到B點(diǎn)。以較輕交易量上沖到新高點(diǎn)（C點(diǎn)）隨后下跌低于前一種峰（A點(diǎn)），接近前一種向上反彈低點(diǎn)（D點(diǎn)）第三輪上沖（E點(diǎn)）顯著減輕成交量無(wú)力達(dá)成頭頂高度（C點(diǎn)）收市價(jià)低于頸線反彈至頸線（G點(diǎn)），然后下跌至新低點(diǎn)。10/10/202377/25倒頭肩形－頭肩底正好是頭肩頂?shù)瓜窬哂腥齻€(gè)清楚底谷，其中頭（中間谷）稍低于兩肩。收市價(jià)格決定性向上突破頸線是形態(tài)完成必要條件，交易量起到關(guān)鍵驗(yàn)證作用。和頭肩頂區(qū)分在于與之配合交易量序列，并且在底部，當(dāng)頸線被向上突破后，市場(chǎng)更慣于反撲。10/10/202388/25三重頂和三重底是頭肩形變體三重頂或底三個(gè)峰或谷位于大體相同水平上。三重頂中，交易量伴隨相繼峰遞減，向下突破時(shí)對(duì)應(yīng)增加。10/10/202399/25雙重頂（M頭）和雙重底（W底）雙重頂雙峰不一定處于同一水平，一般第二峰交易量較輕。雙峰之間連續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)、形態(tài)高度越大，即將來(lái)臨反轉(zhuǎn)潛力越大。最有效力雙重頂或底形態(tài)中，最少應(yīng)當(dāng)在雙峰或雙谷之間連續(xù)一種月甚至兩、三個(gè)月。10/10/20231010/25圓形頂和圓形底價(jià)格從上升到下降或是從下降到上升變化過(guò)程極為平緩。在頂部和底部，交易量伴隨市場(chǎng)逐漸轉(zhuǎn)向而收縮，當(dāng)新價(jià)格方向占據(jù)積極時(shí)又對(duì)應(yīng)地逐漸增加。換言之，交易量和價(jià)格形態(tài)對(duì)應(yīng)也形成自己圓形形態(tài)。10/10/20231111/25V形形態(tài)V形形態(tài)代表著劇烈市場(chǎng)反轉(zhuǎn)。形成V形反轉(zhuǎn)主要條件是陡峭或脫韁趨勢(shì)。轉(zhuǎn)折點(diǎn)是以關(guān)鍵反轉(zhuǎn)日或島形反轉(zhuǎn)形態(tài)為標(biāo)志，同步伴伴隨重大交易量。10/10/20231212/25連續(xù)形態(tài)首先是圖表上橫向價(jià)格伸展，僅是目前趨勢(shì)臨時(shí)休止。該形態(tài)結(jié)束后，一般市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)方向和事前趨勢(shì)方向一致。連續(xù)形態(tài)一般為時(shí)較短，多數(shù)屬于短暫形態(tài)或中等形態(tài)，是一種短暫趨勢(shì)。三角形（對(duì)稱三角形、上升三角形、下降三角形）喇叭形（擴(kuò)大形態(tài)）鉆石形態(tài)旗形（上飄形、下飄形）楔形（上升楔形、下降楔形）矩形連續(xù)型頭肩形態(tài)10/10/20231313/25對(duì)稱三角形又稱收斂三角形必須要四個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)事實(shí)上，大部分三角形一般有六個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)價(jià)格一般應(yīng)在三角形橫向?qū)挾?/2～2/3間順原趨勢(shì)方向突破。實(shí)際趨勢(shì)性信號(hào)是以收市價(jià)穿越某條趨勢(shì)線為標(biāo)志。突破后頂點(diǎn)組成主要支撐或阻擋水平。10/10/20231414/25上升三角形和下降三角形又稱直角三角形一般上升三角形出目前上升途中，下降三角形出目前下跌途中下降趨勢(shì)末端，出現(xiàn)充當(dāng)?shù)撞啃螒B(tài)上升三角形，反之亦然三角形連續(xù)時(shí)間一般是1-3個(gè)月時(shí)間。三角形兩種測(cè)算措施10/10/20231515/25喇叭形－擴(kuò)大形態(tài)反向三角形交易量伴隨價(jià)格擺幅日益放大對(duì)應(yīng)擴(kuò)張一般出目前主要頂部過(guò)程10/10/20231616/25鉆石形態(tài)(菱形）一般出目前市場(chǎng)頂部前半部分類似擴(kuò)大三角形，后半部分類似對(duì)稱三角形測(cè)算辦法：從最寬處量出該形態(tài)高度，然后從突破點(diǎn)起向下投射出相等距離10/10/20231717/25上飄旗形和下飄旗形市場(chǎng)幾乎都是直線式價(jià)格運(yùn)動(dòng)（旗桿），交易量重大在縮量狀態(tài)下，休整一到三周時(shí)間恢復(fù)原趨勢(shì)時(shí)，交易量大幅增強(qiáng)在市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)中點(diǎn)時(shí)段出現(xiàn)旗面傾斜方向和目前趨勢(shì)方向相反在下降趨勢(shì)中，時(shí)間短暫，期貨市場(chǎng)比較普遍10/10/20231818/25圖形實(shí)例10/10/20231919/25楔形下跌趨勢(shì)中上升楔形和上漲趨勢(shì)中下降楔形也也許充當(dāng)頂部或底部形態(tài)，比較少見其在下降趨勢(shì)中比在上升趨勢(shì)中連續(xù)時(shí)間更短一般是連續(xù)1～3個(gè)月最少朝頂點(diǎn)經(jīng)歷所有距離2/3,有時(shí)甚至達(dá)到頂點(diǎn)和三角形區(qū)分10/10/20232020/25圖形實(shí)例10/10/20232121/25矩形上升途中看漲，下跌途中看跌在兩條平行趨勢(shì)線之間運(yùn)動(dòng)，形成一種成交密集區(qū)間也許會(huì)演化成三重頂或底反轉(zhuǎn)形態(tài)10/10/20232222/25連續(xù)型頭肩形形態(tài)10/10/202323