經(jīng)典均線理論-課件

一、投資者平均成本-1、投資公眾的平均成本：就是在某一段時(shí)間內(nèi)，投資者持籌股價(jià)的平均值。例如5天以來的投資公眾的持籌成本就是把第1天到第5天的股價(jià)加起來除以5，以此作為5天的平均成本。根據(jù)平均成本的原理，將股價(jià)變動(dòng)的趨勢(shì)數(shù)字化，由這些數(shù)字相應(yīng)的坐標(biāo)點(diǎn)連成曲線就是移動(dòng)平均線。一、投資者平均成本-2、移動(dòng)平均線亦稱均線系統(tǒng)或均線系統(tǒng)理論。不同周期的移動(dòng)平均線可以為您表明短線、中線和長(zhǎng)線的大盤趨勢(shì)。常用5天、10天、20天、60天、120天和240天取樣的價(jià)格來計(jì)算。5天、10天和20天的移動(dòng)平均線看作短期移動(dòng)平均線，稱作月均線指標(biāo)。20天、30天和60天是中期移動(dòng)平均線，稱作季均線指標(biāo)。60天、120天和240天是長(zhǎng)期移動(dòng)平均線，稱作年均線指標(biāo)。2、移動(dòng)平均線亦稱均線系統(tǒng)或均線系統(tǒng)理論。經(jīng)典均線理論-課件3、在移動(dòng)平均線的應(yīng)用上，是單純以股價(jià)與移動(dòng)平均線系統(tǒng)之間的關(guān)系作為研判的依據(jù)，確定買入點(diǎn)和賣出點(diǎn)。由于這一方法是以數(shù)日收盤價(jià)的平均值計(jì)算，反映較為遲緩；但準(zhǔn)確度很高，較適合于中長(zhǎng)線投資者使用。3、在移動(dòng)平均線的應(yīng)用上，是單純以股價(jià)與移動(dòng)平均線系統(tǒng)之間的二、移動(dòng)平均線的計(jì)算方法將某一時(shí)間段的收盤股價(jià)或收盤指數(shù)相加的總和，除以該時(shí)間段的天數(shù)，即得到這一時(shí)間段的平均數(shù)值。如：10日移動(dòng)平均數(shù)，就是將頭10日的收盤價(jià)相加除以10，得到的就是第一個(gè)10日移動(dòng)平均數(shù)值；再將第一個(gè)10日平均數(shù)乘以10減去第一日的收盤價(jià)加上第11日的收盤價(jià)的總和除以10，得到第二個(gè)10日移動(dòng)平均數(shù)值；依此類推，然后將計(jì)算的平均數(shù)畫在坐標(biāo)圖上連成曲線，即得到10日移動(dòng)平均線。二、移動(dòng)平均線的計(jì)算方法三、移動(dòng)平均線的使用方法（一）移動(dòng)平均線的上升拐點(diǎn)1、移動(dòng)平均線運(yùn)行一段時(shí)間后，將會(huì)出現(xiàn)波峰和波谷，也就是拐點(diǎn)。拐點(diǎn)預(yù)示著趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變。2、當(dāng)一種移動(dòng)平均線向上運(yùn)行，無法再創(chuàng)新高而形成波峰，這是股價(jià)無力再創(chuàng)新高，可能轉(zhuǎn)變?yōu)橄乱徊叫凶邉?shì)的征兆，這個(gè)拐點(diǎn)通常是賣點(diǎn)。如下圖。三、移動(dòng)平均線的使用方法（二）移動(dòng)平均線上升拐點(diǎn)的實(shí)戰(zhàn)案例下圖是000008從99年10月到2000年6月的日K線圖和成交量走勢(shì)圖。（二）移動(dòng)平均線上升拐點(diǎn)的實(shí)戰(zhàn)案例分析：A處是5日移動(dòng)平均線，在股價(jià)頭部第1個(gè)掉頭向下，出現(xiàn)拐點(diǎn)和股票的賣點(diǎn)。B處是10日移動(dòng)平均線，在股價(jià)頭部第2個(gè)掉頭向下，出現(xiàn)拐點(diǎn)和股票的賣點(diǎn)。C處是20日移動(dòng)平均線，在股價(jià)頭部第3個(gè)掉頭向下，出現(xiàn)拐點(diǎn)和股票的賣點(diǎn)。D處是60日移動(dòng)平均線，在股價(jià)頭部第4個(gè)掉頭向下，出現(xiàn)拐點(diǎn)和股票的賣點(diǎn)。發(fā)出賣出股票信號(hào)的先后順序是：5、10、20和60日均線。分析：A處是5日移動(dòng)平均線，在股價(jià)頭部第1個(gè)掉頭向下，出現(xiàn)拐（三）移動(dòng)平均線的下降拐點(diǎn)1、在股價(jià)下跌過程中，移動(dòng)平均線向下運(yùn)行，當(dāng)無法再下跌時(shí)形成波谷，這是股價(jià)不能再下跌，可能變成上升走勢(shì)的征兆。如下圖。這個(gè)拐點(diǎn)通常是買點(diǎn)，公眾應(yīng)跟蹤移動(dòng)平均線，及時(shí)發(fā)現(xiàn)拐點(diǎn)（波峰和波谷）來尋找買賣點(diǎn)。（三）移動(dòng)平均線的下降拐點(diǎn)2、當(dāng)移動(dòng)平均線在底部出現(xiàn)雙底形態(tài)或三重底形態(tài)，將是最佳買入時(shí)機(jī)。如下圖：2、當(dāng)移動(dòng)平均線在底部出現(xiàn)雙底形態(tài)或三重底形態(tài)，將是最佳買入（四）移動(dòng)平均線下降拐點(diǎn)的實(shí)戰(zhàn)案例下圖是600835從98年5月到9月的日K線和成交量走勢(shì)圖。（四）移動(dòng)平均線下降拐點(diǎn)的實(shí)戰(zhàn)案例分析：A處是5日移動(dòng)平均線，在股價(jià)底部第1個(gè)掉頭向上，出現(xiàn)拐點(diǎn)和股票的買入點(diǎn)。B處是10日移動(dòng)平均線，在股價(jià)底部第2個(gè)掉頭向上，出現(xiàn)拐點(diǎn)和股票的買入點(diǎn)。C處是20日移動(dòng)平均線，在股價(jià)底部第3個(gè)掉頭向上，出現(xiàn)拐點(diǎn)和股票的買入點(diǎn)。發(fā)出買入股票信號(hào)的先后順序是：5、10、20日均線。分析：A處是5日移動(dòng)平均線，在股價(jià)底部第1個(gè)掉頭向上，出現(xiàn)拐2、當(dāng)移動(dòng)平均線在頂部出現(xiàn)雙頂形態(tài)或三重頂形態(tài)時(shí)，將是最佳的賣出時(shí)機(jī)。如下圖：2、當(dāng)移動(dòng)平均線在頂部出現(xiàn)雙頂形態(tài)或三重頂形態(tài)時(shí)，將是最佳的（五）短期移動(dòng)平均線和長(zhǎng)期移動(dòng)平均線的黃金交叉當(dāng)5日短期移動(dòng)平均線在低位上穿10日長(zhǎng)期移動(dòng)平均線而產(chǎn)生的交叉點(diǎn)，叫“黃金交叉”，通常是較好的買入點(diǎn)。如下圖：（五）短期移動(dòng)平均線和長(zhǎng)期移動(dòng)平均線的黃金交叉（六）5日和10日移動(dòng)平均線黃金交叉實(shí)戰(zhàn)案例下圖是000028從97年8月到98年2月的日K線圖。（六）5日和10日移動(dòng)平均線黃金交叉實(shí)戰(zhàn)案例分析：A處是5日移動(dòng)平均線；B處是10日移動(dòng)平均線。C處、D處和E處都是5日均線上穿10日均線產(chǎn)生的黃金交叉，當(dāng)日收出一根放量長(zhǎng)陽，站立在黃金交叉上，發(fā)生黃金交叉后，買進(jìn)股票。之后，股價(jià)上漲。分析：A處是5日移動(dòng)平均線；B處是10日移動(dòng)平均線。（七）短期移動(dòng)平均線和長(zhǎng)期移動(dòng)平均線的死亡交叉當(dāng)5日短期移動(dòng)平均線在高位從上向下穿10日長(zhǎng)期移動(dòng)平均線時(shí)所得到的交叉點(diǎn)，叫“死亡交叉”。死亡交叉發(fā)生時(shí)，是一個(gè)較好的賣出點(diǎn)。如下圖：（七）短期移動(dòng)平均線和長(zhǎng)期移動(dòng)平均線的死亡交叉請(qǐng)注意：（1）大多技術(shù)指標(biāo)均使用短線快速指標(biāo)從下上穿長(zhǎng)線慢速指標(biāo)所發(fā)出的買入信號(hào)。（2）大多技術(shù)指標(biāo)均使用短線快速指標(biāo)從上下穿長(zhǎng)線慢速指標(biāo)所發(fā)出的賣出信號(hào)。（3）不是所有的黃金交叉和死亡交叉都有是買入點(diǎn)和賣出點(diǎn)。當(dāng)莊家進(jìn)行振蕩吸籌和振蕩出貨時(shí)，黃金交叉和死亡交叉指示的買賣點(diǎn)是不可靠的。投資者應(yīng)學(xué)會(huì)判明這種情況。請(qǐng)注意：（1）大多技術(shù)指標(biāo)均使用短線快速指標(biāo)從下上穿長(zhǎng)線慢速（八）5日、10日和20日移動(dòng)平均線死亡交叉的實(shí)戰(zhàn)案例下圖是000001從98年8月到99年1月的日K線和成交量走勢(shì)圖。（八）5日、10日和20日移動(dòng)平均線死亡交叉的實(shí)戰(zhàn)案例分析：A是5日移動(dòng)平均線；B是10日移動(dòng)平均線；C是20日移動(dòng)平均線。E處是5日均線下穿10日均線時(shí)所產(chǎn)生的死亡交叉。之后股指下降。G處是5日均線下穿20日均線時(shí)所產(chǎn)生的死亡交叉。之后股指下降。F處是10日均線下穿20日均線時(shí)所產(chǎn)生的死亡交叉。之后股指下降。分析：A是5日移動(dòng)平均線；B是10日移動(dòng)平均線；C是20（九）移動(dòng)平均線多頭排列當(dāng)股指或股價(jià)上漲時(shí)，移動(dòng)平均線托著K線上升，也就是K線在均線的左上方，而所有均線處在K線的右下方，按均線時(shí)間周期的長(zhǎng)短，從小到大，從左到右自然排列，此現(xiàn)象叫“多頭排列”。如下圖。（九）移動(dòng)平均線多頭排列多頭排列是投資者的持股最佳時(shí)期，股價(jià)呈強(qiáng)勁上升勢(shì)頭。多頭排列常出現(xiàn)在利好消息充斥，莊家資金雄厚且控制了大部分流通籌碼時(shí)。當(dāng)多頭排列出現(xiàn)，股價(jià)呈直線上升。多頭排列是投資者的持股最佳時(shí)期，股價(jià)呈強(qiáng)勁上升勢(shì)頭。（十）移動(dòng)平均線多頭排列的實(shí)戰(zhàn)案例下圖是000050從97年12月到98年5月的日K線走勢(shì)圖。5、10和20日移動(dòng)平均線多頭排列的案例。（十）移動(dòng)平均線多頭排列的實(shí)戰(zhàn)案例分析：A處是兩條垂直線區(qū)域，它顯示5、10和20日移動(dòng)平均線從小到大呈多頭排列。強(qiáng)勢(shì)走勢(shì)。B、D、G和F處是5、10和20日均線產(chǎn)生的死亡交叉。之后股價(jià)下降。C和E處是5、10和20日均線產(chǎn)生的黃金交叉。之后股價(jià)上升。AA是下降趨勢(shì)的上壓力線，BB是下降趨勢(shì)線的下支撐線。AA和BB組成一個(gè)下降通道。CC是修改后的下降趨勢(shì)線的上壓力線。BB和CC組成一個(gè)修改后的下降通道。股價(jià)處在下降通道內(nèi)不要進(jìn)場(chǎng)。分析：A處是兩條垂直線區(qū)域，它顯示5、10和20日移動(dòng)平均線（十一）移動(dòng)平均線空頭排列當(dāng)股指或股價(jià)下跌時(shí)，移動(dòng)平均線由大到小自然排列在K線的右上方，壓制K線向右上方行進(jìn)，此現(xiàn)象叫“空頭排列”。此現(xiàn)象，是投資者的持幣期，投資者應(yīng)耐心持幣觀望。（十一）移動(dòng)平均線空頭排列（十二）移動(dòng)平均線空頭排列的實(shí)戰(zhàn)案例下圖是000058從98年4月到98年9月的日K線圖。（十二）移動(dòng)平均線空頭排列的實(shí)戰(zhàn)案例分析：A是5、10和20日移動(dòng)平均線從小到大呈空頭排列?？疹^的強(qiáng)勢(shì)走勢(shì)，股價(jià)一路下跌。B和C處是5、10和20日均線產(chǎn)生的死亡交叉。之后，股價(jià)下降。E和F處是5、10和20日均線產(chǎn)生的黃金交叉。之后，股價(jià)上升。D是5日和10日均線產(chǎn)生的死亡交叉。之后，股價(jià)下降。分析：A是5、10和20日移動(dòng)平均線從小到大呈空頭排列。空頭（十三）60日移動(dòng)平均線反映莊家的持股成本移動(dòng)平均線反映了持股成本，這是一個(gè)非常重要的技術(shù)指標(biāo)。其重要性相當(dāng)于成交量、股價(jià)和換手率等技術(shù)指標(biāo)。您必須每天使用這些指標(biāo)來分析股票的走勢(shì)。如莊家在低位吸貨45日，拉升15日，這60日的均線將反映莊家的進(jìn)貨成本。莊家在完成吸貨后，要拋貨賺錢，這時(shí)股價(jià)必定在60日均線以上拋貨。（十三）60日移動(dòng)平均線反映莊家的持股成本移動(dòng)平均線對(duì)股價(jià)均有支撐和壓力作用。股價(jià)跌破或沖破5日、10日和20日均線都是極重要的心理關(guān)口。記?。呵f家的平均持股成本一般用60日均線左右來表示。這是一條非常重要的均線。莊家總是在60日均線以下建倉(cāng)，在60日均線以上出貨。移動(dòng)平均線對(duì)股價(jià)均有支撐和壓力作用。四、移動(dòng)平均線的綜合實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)1、在股票買賣交易時(shí)，運(yùn)用移動(dòng)平均線指標(biāo)，可以界定風(fēng)險(xiǎn)程度，將虧損的可能性降低。2、在行情剛發(fā)生轉(zhuǎn)變時(shí)，買入或賣出都可能獲得豐厚的利潤(rùn)。利用移動(dòng)平均線的組合，往往較容易看出行情的真正趨勢(shì)。3、當(dāng)行情處在盤整時(shí)，買賣信號(hào)頻繁，容易使投資者操作失誤或迷失方向。4、移動(dòng)平均線的最佳日數(shù)和組合比較難以確認(rèn)。在實(shí)戰(zhàn)中要通過多次的試驗(yàn)，調(diào)整和檢驗(yàn)方可確定。不同的走勢(shì)和不同的時(shí)期有不同的確定和組合。四、移動(dòng)平均線的綜合實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)5、單憑移動(dòng)平均線的買賣信號(hào)，無法給投資者足夠的信心。通常還需要其他技術(shù)指標(biāo)參與共同印證。6、移動(dòng)平均線趨于平緩時(shí)，是行情可能產(chǎn)生重大變化的時(shí)刻。必須用其他指標(biāo)對(duì)行情進(jìn)行仔細(xì)研究，以確定未來的走勢(shì)。7、移動(dòng)平均線的拐點(diǎn)是提示操作者買進(jìn)或賣出的機(jī)會(huì)。短期移動(dòng)平均線的拐點(diǎn)多，可行程度低。中長(zhǎng)線移動(dòng)平均線的拐點(diǎn)有較高的參考價(jià)值，可使操作者有效地掌握股票買賣的最佳時(shí)機(jī)。5、單憑移動(dòng)平均線的買賣信號(hào)，無法給投資者足夠的信心。通常還8、移動(dòng)平均線是一種比較滯后的技術(shù)指標(biāo)，因而對(duì)短期的振蕩常有假突破的現(xiàn)象發(fā)生。因此，移動(dòng)平均線只能指導(dǎo)中長(zhǎng)線投資者。短線投資者要用其他方法和技術(shù)指標(biāo)來指導(dǎo)自己的行動(dòng)。9、為了避免突破的錯(cuò)誤信號(hào)的誤導(dǎo)，有些人設(shè)定了2%和3%的幅度限制。8、移動(dòng)平均線是一種比較滯后的技術(shù)指標(biāo)，因而對(duì)短期的振蕩常有五、短期均線系統(tǒng)的實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用案例（月均線系統(tǒng)）1、金三角交叉之一金三角交叉是指5日均線上穿10日均線、再穿20日均線，10日均線穿20日均線而產(chǎn)生的三角形，此三角形稱三角交叉。如下圖。五、短期均線系統(tǒng)的實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用案例（月均線系統(tǒng)）金三角交叉的有效性和可靠性大于5日和10日的黃金交叉。原因是：它又加上一條20日均線（月均線），把短期的振蕩除掉。只有經(jīng)過一個(gè)長(zhǎng)期的底部才能產(chǎn)生金三角交叉。三角形的高度越低，底部時(shí)間越長(zhǎng)，可靠性越高。當(dāng)金三角形變?yōu)辄c(diǎn)時(shí)，就成為三線金叉。發(fā)生金三角交叉和三線金叉是買進(jìn)股票的好機(jī)會(huì)。金三角交叉的有效性和可靠性大于5日和10日的黃金交叉。2、金三角交叉的實(shí)戰(zhàn)案例一下圖是600102從2000年1月到2000年6月的日K線和成交量走勢(shì)圖。2、金三角交叉的實(shí)戰(zhàn)案例一分析：A和B兩個(gè)地方發(fā)生金三角交叉，但行情僅在A處啟動(dòng)。因?yàn)樵贏處時(shí)，收一根放量（是前一天的10倍）長(zhǎng)陽，長(zhǎng)陽突破金三角交叉，并站立在金三角交叉上。AA所示是一個(gè)長(zhǎng)期底部。底部是莊家在收集籌碼，長(zhǎng)期底部的特點(diǎn)是三均線呈平行直線走勢(shì)，三線幾乎粘連在一起，并有可能在多個(gè)地方發(fā)生金三角交叉。如何選擇行情啟動(dòng)的黃金交叉呢？當(dāng)股價(jià)被拉升時(shí)，日成交量一定會(huì)增大，用成交量增大來提高進(jìn)入股市的可靠性是最有成效的方法之一。分析：A和B兩個(gè)地方發(fā)生金三角交叉，但行情僅在A處啟動(dòng)。因?yàn)?、金三角交叉的實(shí)戰(zhàn)案例二下圖是600100從99年9月到2000年1月的日K線和成交量走勢(shì)圖。3、金三角交叉的實(shí)戰(zhàn)案例二分析：20日均線呈緩緩下降趨勢(shì)。在A處走平，并發(fā)生5日均線上穿10日均線和20日均線，緊接著是10日均線穿20日均線，形成金三角交叉。且放量。股價(jià)上升行情在A處啟動(dòng)，20日均線掉頭緩緩上升，股價(jià)溫和向上攀升。在B處股價(jià)走出一個(gè)多頭排列的走勢(shì)。股價(jià)保持強(qiáng)勢(shì)上升勢(shì)頭并呈直線上升。分析：20日均線呈緩緩下降趨勢(shì)。在A處走平，并發(fā)生5日均線上4、金三角交叉的實(shí)戰(zhàn)案例三下圖是000008從99年8月到99年12月的日K線和成交量走勢(shì)圖。4、金三角交叉的實(shí)戰(zhàn)案例三分析：A處是金三線交叉，成交量放大，行情啟動(dòng)。這是進(jìn)場(chǎng)的好機(jī)會(huì)。A處之后進(jìn)入B處。股價(jià)進(jìn)入多頭排列強(qiáng)勢(shì)態(tài)勢(shì)，股價(jià)上升強(qiáng)勁。A處行情啟動(dòng)前，三均線幾乎呈平緩的直線，每日的K線都帶長(zhǎng)長(zhǎng)的下影線。這是莊家在低位吸貨造成的。從圖中我們看到，能產(chǎn)生金三交叉的條件是：股價(jià)必須有一個(gè)長(zhǎng)時(shí)間的橫向整理的結(jié)果使5日、10日和20日均線呈緩慢下降水平走勢(shì)，一旦行情啟動(dòng)，可產(chǎn)生三線金交叉并立刻進(jìn)入多頭排列。分析：A處是金三線交叉，成交量放大，行情啟動(dòng)。這是進(jìn)場(chǎng)的好機(jī)注意：金三線交叉在實(shí)際的股價(jià)走勢(shì)中經(jīng)常出現(xiàn)，一旦出現(xiàn)金三線交叉并伴隨有成交量放大，投資者要立刻大膽進(jìn)場(chǎng)