中央銀行學(xué)課件

中央銀行學(xué)2023/7/31中央銀行學(xué)

美國前國務(wù)卿亨利·基辛格在20世紀(jì)70年代的名言

誰控制了糧食，誰就控制了人類；誰控制了石油，誰就控制了國家；誰控制了貨幣，誰就控制了世界。

中央銀行學(xué)主要內(nèi)容三部分基本概述宏觀調(diào)控金融監(jiān)管中央銀行學(xué)

2007年7月美國的次貸危機(jī)↓↓↓美國投行倒閉、重組↓中央銀行學(xué)↓↓2008年的全球金融危機(jī)↓↓全球經(jīng)濟(jì)衰退中央銀行學(xué)一、金融機(jī)構(gòu)體系↙↓↘銀行政策性非銀行機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)↓↓↓中央B銀行證券商業(yè)B保險信托專業(yè)B租賃等中央銀行學(xué)（一）產(chǎn)生和發(fā)展：三個階段1、初步形成階段：17世紀(jì)中后期萌芽到第一次世界大戰(zhàn)1618年威尼斯銀行中央銀行學(xué)1656年的瑞典銀行1694年的英格蘭銀行2、發(fā)展、推廣階段：第一次世界大戰(zhàn)到第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束1920年比利時首都布魯塞爾會議——推廣建立央行中央銀行學(xué)

3、完善與強(qiáng)化階段：第二次世界大戰(zhàn)之后至今（二）產(chǎn)生的根本原因最基本的職能-發(fā)行的銀行國家賦予中央銀行壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)1、涵義：中央銀行學(xué)

兩重含義：央行發(fā)行庫→商業(yè)銀行業(yè)務(wù)庫→流通中從央行流出的貨幣數(shù)量>流入央行的貨幣數(shù)量兩種性質(zhì)：

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經(jīng)濟(jì)發(fā)行-經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要財政發(fā)行-彌補(bǔ)財政赤字2、發(fā)行渠道與程序出庫量>入庫量→貨幣發(fā)行出庫量<入庫量→貨幣回籠中央銀行學(xué)

中央銀行的發(fā)行庫

出庫↓↑入庫商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫

貸款↓↑存款流通領(lǐng)域（1）發(fā)行原則：中央銀行學(xué)三項：壟斷發(fā)行原則信用保證原則彈性原則（2）發(fā)行準(zhǔn)備制度：以法律形式規(guī)定的發(fā)行貨幣的保證中央銀行學(xué)

兩大類：現(xiàn)金準(zhǔn)備-現(xiàn)實的價值基礎(chǔ)→黃金、外匯；證券準(zhǔn)備-適應(yīng)經(jīng)濟(jì)運行需要的彈性→短期商業(yè)票據(jù)國庫券、公債券等中央銀行學(xué)問題:1、中央銀行能否控制貨幣發(fā)行量？如何控制？2、為什么本幣不能作為發(fā)行貨幣的現(xiàn)金準(zhǔn)備？3、作為貨幣發(fā)行準(zhǔn)備的證中央銀行學(xué)券的流動性有無要求？為什么？4、印鈔廠的新鈔票在央行的發(fā)行庫中保存，其屬于發(fā)行準(zhǔn)備還是流通準(zhǔn)備？中央銀行學(xué)二、性質(zhì)（市場定位）承擔(dān)金融監(jiān)管、宏觀金融經(jīng)濟(jì)調(diào)控的特殊金融機(jī)構(gòu)。（一）特殊金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)——銀行特殊金融機(jī)構(gòu)中央銀行學(xué)1、金融機(jī)構(gòu)——銀行（1）原則：四項非盈利性-宏觀金融管理的非營業(yè)性銀行；流動性-資產(chǎn)的流動性主動性-資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)活動的主動性；中央銀行學(xué)公開性-定期向社會公布業(yè)務(wù)與財務(wù)狀況。（2）銀行性業(yè)務(wù)：三大傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)中央銀行學(xué)①負(fù)債業(yè)務(wù)金融機(jī)構(gòu)、政府、個人和其他部門持有的對央行的債權(quán)。A、資本業(yè)務(wù)：籌集、維持和補(bǔ)充自有資本的業(yè)務(wù)。中央銀行學(xué)途徑：政府出資、地方政府或國有機(jī)構(gòu)出資私人銀行或部門出資五種類型：資本結(jié)構(gòu)a、全資國有型：全部資本為國家所有中央銀行學(xué)演進(jìn)式央行：國家收購私人資本股份。加、法、英、德

創(chuàng)建式央行：國家撥付全部資本金。1920年之后建立的央行中央銀行學(xué)b、半國有化型：國家資本與民間資本共同組建——公私混合股份國家資本大多在50%以上日本、墨西哥、巴基斯坦c、非國有化型：中央銀行學(xué)全部股份由股東投入，國家不持有，全部資本由私人持有——法定股份制央行美國：會員銀行按實收資本和公積金的6%認(rèn)購股份意大利銀行：儲蓄銀行公營信貸銀行、保險公司、中央銀行學(xué)社會保障機(jī)構(gòu)等持股。瑞士國家銀行：州政府銀行持有多數(shù)股份，私人持有少數(shù)股份。d、無資本金型：“無資本的特殊法人”-韓國中央銀行學(xué)e、多國共有型：各成員國按商定比例認(rèn)繳貨幣聯(lián)盟成員國共同組建-歐洲央行、西非央行、中非央行

中央銀行學(xué)B、存款業(yè)務(wù)：種類：準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)其他存款業(yè)務(wù)特點：四個特殊性特殊的原則-強(qiáng)制性特殊的動機(jī)-調(diào)控、監(jiān)管中央銀行學(xué)特殊的對象-特定對象特殊的關(guān)系-管理者與被管理者C、其他負(fù)債業(yè)務(wù)：發(fā)行央行債券-減少金融機(jī)構(gòu)資金，控制貨幣供應(yīng)量→公開市場操作工具中央銀行學(xué)

對外負(fù)債-借款、發(fā)行債券

②資產(chǎn)業(yè)務(wù)：央行擁有的各種債權(quán)A、“最后貸款人”業(yè)務(wù)兩項業(yè)務(wù)：再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)再貸款業(yè)務(wù)中央銀行學(xué)a、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)：對象：在央行開立帳戶的金融機(jī)構(gòu)票據(jù)：規(guī)定的合格票據(jù)—商業(yè)票據(jù)、國庫券利率：再貼現(xiàn)率-短期利率中央銀行學(xué)期限：3個月以內(nèi)，最長1年以內(nèi)額度：總額限額制度

↓標(biāo)準(zhǔn)額度收回：票據(jù)交換與清算系統(tǒng)中央銀行學(xué)b、貸款業(yè)務(wù)：金融機(jī)構(gòu)-貨幣金融機(jī)構(gòu)非貨幣金融機(jī)構(gòu)政府-法律允許的限度其他放款-特定對象、外國政府、金融機(jī)構(gòu)中央銀行學(xué)B、證券買賣業(yè)務(wù)：回購、逆回購

↓政府公債、國庫券流動性高的有價證券C、黃金外匯儲備業(yè)務(wù)：中央銀行學(xué)國際儲備：黃金、外匯特別提款權(quán)國際貨幣基金組織的儲備頭寸③中間業(yè)務(wù)：央行為金融機(jī)構(gòu)辦理結(jié)算中央銀行學(xué)客戶的債權(quán)債務(wù)、貨幣收付

委托↓↑結(jié)算金融機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)之間↓委托中央銀行↓辦理支付清算系統(tǒng)中央銀行學(xué)問題:1、央行的資本結(jié)構(gòu)形式是否是決定其性質(zhì)的根本條件（央行的性質(zhì)決定于資本結(jié)構(gòu)形式）？為什么？2、央行是否存在資金來源不足的情況？若準(zhǔn)備金存中央銀行學(xué)款以及其他形式的負(fù)債形成的資金來源不足，央行將如何解決？3、為什么對于各國央行沒有資本充足率的要求？4、中國人民銀行的準(zhǔn)備金存款有無利息？利率分別中央銀行學(xué)是多少？5、央行有無利潤？盈利水平如何？中央銀行學(xué)2、特殊的金融機(jī)構(gòu)特殊銀行——非一般銀行的銀行政府的銀行——非行政

中央銀行學(xué)（1）限制性:四個“不”不經(jīng)營一般銀行業(yè)務(wù)不以盈利為目標(biāo)不參與銀行之間的競爭不與企事業(yè)單位、居民個人發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系中央銀行學(xué)“四不”的具體化→六項不得不得經(jīng)營一般性銀行業(yè)務(wù)或非銀行金融業(yè)務(wù)；不得與一般企事業(yè)單位發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系-擔(dān)保、貸款；不得直接從事商業(yè)票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)；中央銀行學(xué)不得從事不動產(chǎn)買賣業(yè)務(wù)不得從事商業(yè)性證券投資業(yè)務(wù)；不得直接認(rèn)購政府債券、對財政透支。（2）獨有的組織結(jié)構(gòu)中央銀行學(xué)A、權(quán)力分配結(jié)構(gòu)：

↓決策權(quán)：政策制定-核心執(zhí)行權(quán)：貨幣政策實施監(jiān)督權(quán)：金融監(jiān)管-約束三權(quán)統(tǒng)一：英、美、菲律賓中央銀行學(xué)三權(quán)分立：由不同機(jī)構(gòu)分別行使權(quán)力日本-貨幣政策委員會、理事會、監(jiān)事會法國-貨幣政策理事會、理事會、管理委員會中央銀行學(xué)歐洲-歐洲央行、各成員國央行、總裁委員會B、內(nèi)部職能機(jī)構(gòu)：行使職能部門、研究與分析部門、行政服務(wù)部門中央銀行學(xué)（3）銀行的銀行-金融監(jiān)管復(fù)合稱謂-監(jiān)督、管理監(jiān)督-全面的、經(jīng)常性的檢查與督促管理-領(lǐng)導(dǎo)、組織、協(xié)調(diào)和控制中央銀行學(xué)A、目標(biāo)：維護(hù)-金融安全穩(wěn)定和良好的金融秩序防止-金融業(yè)的壟斷保護(hù)-投資者和存款人中央銀行學(xué)《巴塞爾新協(xié)議》：促進(jìn)銀行保持充足的資本，努力完善風(fēng)險管理，從而提高金融體系的穩(wěn)定。B、原則：國際標(biāo)準(zhǔn)-五項原則a、監(jiān)管主體的獨立性中央銀行學(xué)b、依法監(jiān)管c、“內(nèi)控”與“外控”相結(jié)合、監(jiān)管與自律并重d、穩(wěn)健運行和風(fēng)險預(yù)防e、母國與東道國共同監(jiān)管C、監(jiān)管內(nèi)容：中央銀行學(xué)三個方面：市場準(zhǔn)入、經(jīng)營活動、市場退出（二）管理金融事業(yè)的國家機(jī)關(guān)

中央銀行學(xué)問題：1、金融監(jiān)管與管制有無區(qū)別？表現(xiàn)在哪些方面？2、央行的監(jiān)管是為了穩(wěn)定金融，但為何一定程度上影響了金融業(yè)的發(fā)展？中央銀行學(xué)3、為什么在央行的監(jiān)管下，金融案件還是不斷出現(xiàn)4、對銀行來說，央行的監(jiān)管是越嚴(yán)越有利于發(fā)展、還是寬松有利于發(fā)展？為什么現(xiàn)實是“上有政策下有對策”應(yīng)對監(jiān)管？中央銀行學(xué)金融監(jiān)管案例

1、銀行三高管貪污受賄獲刑、分別被判15年、11年、3年

2006年11月14日，撫順市新?lián)釁^(qū)人民法院依法對撫順市商業(yè)銀行股份有限公司這一窩案進(jìn)行一審宣判。新?lián)釁^(qū)人民法院判決，原撫順市商業(yè)銀行股份有限公司副董事長、行長李達(dá)民犯受賄罪、貪污罪，判處有期徒刑15年，沒收財產(chǎn)人民幣10萬元；該行原副行長薛立明犯受賄罪、貪污罪，判處有期徒刑11年，沒收財產(chǎn)人民幣5萬元；該行原科技發(fā)展部經(jīng)理陳志斌犯職務(wù)侵占罪，判處有期徒刑3年，沒收財產(chǎn)人民幣3萬元。

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1999年3月至2006年1月，李達(dá)民為他人在撫順市商業(yè)銀行股份有限公司辦理人民幣貸款業(yè)務(wù)中給予關(guān)照，事后得到“好處”的人先后給李達(dá)民送去人民幣29萬元、美元3.6萬元，均被他收下。1997年2月至2006年4月期間，薛立明利用擔(dān)任撫順城市合作銀行股份有限公司副行長和商業(yè)銀行副行長職務(wù)上的便利條件，受賄金額人民幣32.5萬元，美元1萬元，港幣2萬元及價值人民幣1萬元的代金券。

陳志斌在擔(dān)任撫順市商業(yè)銀行科技發(fā)展部經(jīng)理期間，于2004年5月至8月間，利用商業(yè)銀行計算機(jī)系統(tǒng)的升級改造之機(jī)，與承接其計算機(jī)采購項目的北京某公司的金融事業(yè)部客戶經(jīng)理牛某協(xié)商，分三次接受了牛某送給其的、降低電腦配置節(jié)余的部分貨款10萬元。

中央銀行學(xué)2、4000萬元擊倒中行海南分行原副行長覃志新

中國銀行海南省分行原副行長覃志新，基于對金錢的狂熱，在長達(dá)13年的時間里，大肆收受賄賂款，聚斂財產(chǎn)折合人民幣4000余萬元。正是這些巨額金錢，最終擊倒了覃志新。2006年9月15日，海南省海南中級人民法院以覃志新犯受賄罪、巨額財產(chǎn)來源不明罪，判處其死刑，緩期2年執(zhí)行，剝奪政治權(quán)利終身。出生于海南省瓊海市的覃志新，大學(xué)畢業(yè)后，經(jīng)過努力又獲得了碩士研究生學(xué)歷。上世紀(jì)80年代末，碩士研究生可謂鳳毛麟角，覃志新很快博得了領(lǐng)導(dǎo)的器重。1992年，年僅34歲的覃志新被任命為中行海南省三亞分行副行長。

中央銀行學(xué)覃志新在任中行海南省三亞分行副行長、行長，中行海南省分行副行長期間，憑借職權(quán)在發(fā)包工程、審批貸款、減免利息、財產(chǎn)處置及委托拍賣過程中，先后24次收受單位或個人巨額賄賂款。同時，覃志新還在三亞市二環(huán)路河邊購買了一塊土地。為全面掌握并固定證據(jù)，將案件辦成鐵案，辦案人員從扣押覃志新的存折、銀行存款開戶資料、購房合同等書證中進(jìn)行反復(fù)核實后，又經(jīng)司法會計機(jī)構(gòu)鑒定證實：覃志新個人共擁有財產(chǎn)合計人民幣3592萬余元、美元79萬余元、港幣217萬余元、英鎊1.4萬元，共計折合人民幣4000余萬元。其中，覃志新的合法財產(chǎn)共計人民幣323萬余元，受賄犯罪數(shù)額及贓款孳息人民幣1543萬余元、美元13萬余元、港幣33萬余元，其他巨額財產(chǎn)，覃志新不能說明其合法來源。

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監(jiān)管誤區(qū)之一：監(jiān)管的滯后中央銀行借助于政府授予的行政權(quán)力，以現(xiàn)場檢查與非現(xiàn)場檢查方式應(yīng)當(dāng)可以強(qiáng)制實現(xiàn)更多的信息供給，使金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營和財務(wù)風(fēng)險能夠得到及時反映和處置，然而，金融監(jiān)管的實踐告訴我們，中央銀行的監(jiān)管并不充分、及時。相反，監(jiān)管存在著嚴(yán)重的滯后，具體表現(xiàn)在對風(fēng)險與危機(jī)認(rèn)識的滯后以及行動的滯后。

各國中央銀行不同程度地依賴金融機(jī)構(gòu)質(zhì)量評級體系運行來及時識別金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險和危機(jī)，確保整個金融體系的安全，然而，對金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險的識別只是以中央銀行能夠?qū)崿F(xiàn)的連續(xù)、準(zhǔn)確、有效的信息供給為基礎(chǔ)的。信息只有及時

中央銀行學(xué)及時收集、處理和分析后提供的結(jié)果才具備指導(dǎo)意義。由于監(jiān)管成本方面的原因，對問題銀行每半年一次、正常銀行約一年至一年半一次的檢查不能保證信息供給的及時性與連續(xù)性。過長的檢查間隔期限所提供的信息決定著評級體系的指標(biāo)量值的價值也大大低于其理論價值，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險與危機(jī)無法得到及時的反應(yīng)，從而弱化了金融監(jiān)管當(dāng)局對風(fēng)險的識別能力。金融機(jī)構(gòu)質(zhì)量評級體系、中央銀行的檢查頻率關(guān)系著對風(fēng)險認(rèn)識的及時性與準(zhǔn)確性，然而，即使中央銀行能夠克服這方面的困難，也不意味著中央銀行化解風(fēng)險的行動是迅速而有效的。推遲對問題銀行的解決，加大了滯后處置危機(jī)的成本。

中央銀行學(xué)美國與日本銀行監(jiān)管歷史進(jìn)程提供了一些教訓(xùn)。70年代末的高通脹與高利率，暴露了美國儲蓄與貸款機(jī)構(gòu)借短貸長的潛在弱點并導(dǎo)致80年代大批儲貸機(jī)構(gòu)虧損嚴(yán)重、支付困難。美聯(lián)儲猶豫不決的態(tài)度導(dǎo)致克服風(fēng)險時機(jī)的延誤，造成1000億美元的損失；同樣，日本在處置問題銀行方面也犯了類似的錯誤，處理銀行風(fēng)險曾錯過兩次機(jī)會，第一次是1992年，日本泡沫經(jīng)濟(jì)崩潰不久；第二次是1995年至1996年集中處理住宅金融專門公司的不良債權(quán)問題時期。1998年12月日本經(jīng)濟(jì)企劃廳承認(rèn)，日本經(jīng)濟(jì)陷入嚴(yán)重危機(jī)的主要原因是政府延誤了銀行不良債權(quán)的處置而使泡沫經(jīng)濟(jì)的后遺癥進(jìn)一步惡化，使日本損失了近十年的時間，加重了處置問題銀行不良債權(quán)的成本。中央銀行學(xué)

3、美國大陸伊利諾伊銀行倒閉案大陸伊利諾伊銀行是20世紀(jì)70、80年代初美國銀行業(yè)發(fā)展速度最快的銀行之一。大陸伊利諾伊銀行總部設(shè)在美國的芝加哥市，其所在的伊利諾伊州不允許同類銀行在芝加哥以外的地區(qū)通過設(shè)立分行吸收存款，因而支持該銀行貸款迅速增長的資金來源不是成本較低的零售存款，而是穩(wěn)定性較低的大面額的存單或其他非存款負(fù)債。然而，1982年，大陸伊利諾伊銀行的財務(wù)狀況開始遭到金融市場的質(zhì)疑，特別是該銀行被發(fā)現(xiàn)曾經(jīng)發(fā)生了價值達(dá)到10億美元貸款變壞、核銷，存款者開始擠提存款；

1982年7月，中央銀行學(xué)該銀行的定期存單被從美國最大知名銀行的定期存單內(nèi)部交易中剔除，銀行宣布將更大程度地依賴歐洲美元存款。1984年5月，發(fā)生了大規(guī)模存款擠提風(fēng)潮，短短60天內(nèi)，有100億以上的美元存款從銀行抽走。大陸伊利諾伊銀行一方面出售自己的資產(chǎn)，另一方面從聯(lián)邦存款保險公司獲得援助，但最終，聯(lián)邦存款保險公司不得不宣布對該銀行實行國有化，從此大陸伊利諾伊銀行從美國銀行業(yè)的歷史中消失。

中央銀行學(xué)監(jiān)管誤區(qū)之二：最后貸款人導(dǎo)致的道德風(fēng)險中央銀行是銀行的銀行。在金融監(jiān)管中充當(dāng)最后貸款人，當(dāng)銀行流動性危機(jī)爆發(fā)時進(jìn)行緊急救助。中央銀行一般有三種做法：貸款，包括中央銀行直接貸款，設(shè)立特別機(jī)構(gòu)和專項基金間接提供財務(wù)救助，臨時組織大銀行集資救助；兼并，宣布由大銀行兼并或接管問題銀行，承擔(dān)其部分或全部資產(chǎn)借以恢復(fù)公眾信任，重新運作；擔(dān)保，政府或中央銀行出面擔(dān)保，幫助問題銀行渡過擠兌或清償?shù)碾y關(guān)，包括有政府或中央銀行購買問題銀行資產(chǎn)，接管問題銀行并保證清償其部分債務(wù)。中央銀行參與救助，不僅僅是扮演最后貸款人角色，更重要的是清除集體行為的非理性造成的金融恐慌。但是中央銀行的這一舉措有可能削弱市場懲戒的約束機(jī)制，助長了道德風(fēng)險。中央銀行學(xué)

美聯(lián)儲于1984年大陸伊利諾斯銀行陷入困境時采用了“大銀行難以倒閉”的政策。政府與大銀行之間隱含擔(dān)保契約增強(qiáng)大銀行風(fēng)險投資偏好以及道德風(fēng)險的動機(jī)，從而加大商業(yè)銀行經(jīng)營的風(fēng)險。同時將小銀行置于不利的競爭地位，使不公平競爭機(jī)制得以滋長。中央銀行的擔(dān)保救助在某些國家還有著進(jìn)一步走向極端的可能，發(fā)展成為特惠制的政策措施，用來為特殊利益集團(tuán)或特定企業(yè)提供金融擔(dān)保，進(jìn)一步助長了道德風(fēng)險。

在這些國家央行經(jīng)常為某些行為提供特惠擔(dān)保，很容易使市場產(chǎn)生錯誤預(yù)期，即使遇到金融風(fēng)險也會受到保護(hù)，也正是這一行為扭曲了市場機(jī)制的運作，助長了風(fēng)險的積累。最后貸款人角色引發(fā)的這一道德風(fēng)險在東南亞金融危機(jī)中表現(xiàn)

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得淋漓盡致。央行為特惠企業(yè)的銀行貸款提供擔(dān)保，一方面使企業(yè)忽視對資本風(fēng)險的管理，另一方面央行擔(dān)保前提下不僅投資人沒有動力監(jiān)督銀行的風(fēng)險，而且銀行更具備肆無忌憚追求高風(fēng)險的能力，造成貸款質(zhì)量低下，不良債權(quán)比例節(jié)節(jié)攀升。中央銀行學(xué)

監(jiān)管誤區(qū)之三：監(jiān)管的寬容中央銀行在執(zhí)行監(jiān)管職能時，其監(jiān)管人員與金融危機(jī)損失的最終承擔(dān)者——納稅人形成了隱含代理委托關(guān)系，當(dāng)監(jiān)管者與納稅人在追求對經(jīng)濟(jì)的成本最小化時的動機(jī)不一致時，監(jiān)管的寬容就會發(fā)生。在隱含代理委托契約中，代理人——監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)從委托人——納稅人利益出發(fā)，嚴(yán)格限制持有過度風(fēng)險的資產(chǎn)，實行充足資本金要求，不能采取讓無力償債機(jī)構(gòu)繼續(xù)營業(yè)的監(jiān)管寬容態(tài)度。然而，由于存在著代理委托關(guān)系，監(jiān)管人有反其道而行之的動機(jī)。出于逃避監(jiān)管不善的指責(zé)，監(jiān)管人經(jīng)常地放松對銀行的資本要求和對中央銀行學(xué)銀行持有風(fēng)險資產(chǎn)的限制，實行監(jiān)管的寬容，從而隱瞞無力償債銀行的問題，寄希望于問題的自動消失；監(jiān)管人(由政府任命)也為了自己的政治利益，為保住職位放松對某些有問題銀行的監(jiān)管。80年代儲貸協(xié)會災(zāi)難性的危機(jī)表明了這一點。當(dāng)時，國會議員經(jīng)常游說監(jiān)管人員放松對儲貸協(xié)會的管理(儲貸會是政治活動的大贊助商)，其結(jié)果降低了對儲貸協(xié)會資本金最低限額的規(guī)定；允許儲貸機(jī)構(gòu)的承諾票據(jù)作為資產(chǎn)計入其資產(chǎn)凈值；允許儲貸機(jī)構(gòu)的問題貸款掛賬不報，增加其正常資產(chǎn)凈值。這一系列相對寬容的決策

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的出臺，導(dǎo)致儲貸協(xié)會經(jīng)濟(jì)約束的放松，為儲貸協(xié)會從事高風(fēng)險業(yè)務(wù)提供了機(jī)會、能力和動力，某種程度上縱容了儲貸協(xié)會的擴(kuò)張并為80年代的金融危機(jī)開通了道路。監(jiān)管模式以行政監(jiān)管為主的一些國家為監(jiān)管者所提供的權(quán)力彈性空間更是為監(jiān)管的寬容提供了制度的便利。日本通過發(fā)展監(jiān)管部門與金融機(jī)構(gòu)的人事關(guān)系，執(zhí)行非量化指標(biāo)的監(jiān)管，形成“人為裁度、相機(jī)抉擇”的行政監(jiān)管模式。這一模式雖然創(chuàng)造過日本“沒有一家銀行倒閉”的神話，但卻給監(jiān)管人員留有極大的權(quán)力空間，為監(jiān)管人員與被監(jiān)管人員密切關(guān)系的發(fā)展提供了動機(jī)和動力，也為90年代日本的金融泡沫的崩潰留下了隱患。在日本，大批政府金融主管部門的退職高

中央銀行學(xué)官擔(dān)任金融機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)人，向監(jiān)管部門施加壓力，降低金融監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)，借以增加高風(fēng)險、高收益的投資。根據(jù)1977—1998年對樣本銀行調(diào)查：在125家金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任重要職位的領(lǐng)導(dǎo)人中，來自大藏省和日本銀行的退休高官為180—200名。80年代前期有高官任職的金融機(jī)構(gòu)自有資本比率約為2．6％，反之為3．5％。80年代后期上述比率分別為3．0％和3．5％，有高官任職的金融機(jī)構(gòu)不良債權(quán)占比率為4．0％，無高官任職的為2．4％。這一數(shù)據(jù)顯示與監(jiān)管者關(guān)系密切的金融機(jī)構(gòu)從事風(fēng)險投資的傾向最大，風(fēng)險程度最高。

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4、徐放鳴案的警示財政部金融司司長徐放鳴因涉嫌重大經(jīng)濟(jì)犯罪，于數(shù)周前被刑事拘留，成為多年來財政部涉及金融腐敗案件級別最高的官員。除被指收受高額賄賂外，來自審計署、中紀(jì)委及北京市檢察院的信息還顯示，徐放鳴在國家農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行挪用8.1億元炒股案中獲取了非法個人利益。此前，農(nóng)發(fā)行兩任副行長胡楚壽、于大路因涉嫌重大經(jīng)濟(jì)犯罪已被逮捕。

據(jù)報道，徐放鳴作為金融監(jiān)管高官所擁有的權(quán)力以及對金融行業(yè)的影響力，足以令每一個知情者敬畏有加。在外資銀行家眼里，徐放鳴所在

中央銀行學(xué)的金融司代表中央政府管理國有銀行、資產(chǎn)管理公司、國有政策性銀行和國有控股證券公司，而財政部內(nèi)部人士則稱，金融司對國有銀行和金融機(jī)構(gòu)“有監(jiān)有管有審批”。在一個權(quán)力缺少監(jiān)督的制度環(huán)境中，大權(quán)在握的監(jiān)管者很容易成為被監(jiān)管者“俘獲”的對象，徐放鳴此番失足落馬，為“管理者被俘獲”理論增添了一個生動的注腳。但進(jìn)一步考察又可以發(fā)現(xiàn)，徐放鳴案背后的秘密似乎不止于此。分析家指出，從初步披露的涉案事實看，徐放鳴堪稱中國推進(jìn)金融體制改革形勢下“中間過程利益集團(tuán)”的一個典型人物。

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“中間過程利益集團(tuán)”是中國人民銀行研究局在“金融腐敗指數(shù)”課題研究報告（2000-2003年）中提出的一個概念。該項報告認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)與其監(jiān)管部門的腐敗存在“下游關(guān)聯(lián)”效應(yīng)，金融機(jī)構(gòu)的超額利潤越高、違規(guī)動機(jī)越強(qiáng)，其相應(yīng)的監(jiān)管部門的腐敗傾向就越高；而監(jiān)管部門的腐敗程度，又與監(jiān)管權(quán)力介入市場的直接程度有關(guān)。徐放鳴作為被腐敗侵蝕的金融監(jiān)管高官，具有“中間過程利益集團(tuán)”的典型特征：不喜歡傳統(tǒng)計劃體制，因為計劃體制不能賦予其尋租的機(jī)會；也不喜歡真正的市場體制，因為市場體制將剝奪其尋租賴以存在的權(quán)力；同時還不喜歡透明

中央銀行學(xué)度，因為在光天化日之下腐敗很難進(jìn)行。因此喜歡中間狀態(tài)，喜歡長時間的轉(zhuǎn)軌，喜歡用神秘的國家金融“機(jī)密”剝奪存款人與納稅人的知情權(quán)，掩蓋其私人利益。

改革意味著利益格局的重新調(diào)整，“中間過程利益集團(tuán)”表面上也打改革的旗號，但他們攫取利益的空間正存在于轉(zhuǎn)軌的“中間過程”，所以他們對維持“中間過程”的現(xiàn)狀具有特殊的動力，他們不但缺乏切實推進(jìn)改革的積極性，而且還會暗中為改革設(shè)置重重障礙，成為改革的反對派。而改革無限期地一再遲滯，不但改革成本將急劇攀升，而且改革的風(fēng)險也勢必越來越大，只有從中作梗的“中間過程利益集團(tuán)”，才成為惟一的獲利者。

中央銀行學(xué)1、與各方面的關(guān)系（1）與政府的關(guān)系：保持相對獨立性

↓法律賦予宏觀調(diào)控目標(biāo)確定的獨立性-政治需要；中央銀行學(xué)為政府融資上的獨立性-財政赤字；

人事控制的獨立性-最高決策人員、管理人員的任免程序與工作。關(guān)系的類型：獨立性較強(qiáng)-德、美、瑞典中央銀行學(xué)獨立性較弱-意、法獨立性居中-英、日（2）與財政部門的關(guān)系行政隸屬關(guān)系完全隸屬于財政部門-直接受財政部門的監(jiān)督、控制，中央銀行學(xué)人事由政府任命，重大決策依附于財政。如：意、韓國名義上隸屬于財政，實際獨立性較大-法律規(guī)定隸屬于財政，但內(nèi)部設(shè)有超然決策機(jī)構(gòu)。如：英、日、法、澳中央銀行學(xué)與財政部門平行-同受政府直接領(lǐng)導(dǎo)。大多數(shù)國家如此與財政部門完全相互獨立如：美、瑞典、德國資金關(guān)系：核心關(guān)系-財政提供資本金中央銀行學(xué)央行管理財政資金：收入與支出，融通資金。（3）與其他金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系領(lǐng)導(dǎo)與被領(lǐng)導(dǎo)、管理與被管理、業(yè)務(wù)與客戶；非隸屬關(guān)系、非一般行政部門的上下級關(guān)系中央銀行學(xué)2、政府的銀行基于政府的需要而存在的管理性業(yè)務(wù)。（1）經(jīng)理國庫業(yè)務(wù)：

↓

國家儲藏財富的倉庫↓中央銀行學(xué)負(fù)責(zé)辦理國家財政預(yù)算收支

↓基本財政計劃↓國庫制度↙↘獨立國庫制委托國庫制中央銀行學(xué)A、為政府保管資金、代理財政收支；B、代理發(fā)行政府證券：招標(biāo)、募集、還本付息；C、代理政府進(jìn)行黃金、外匯交易。中央銀行學(xué)（2）調(diào)查統(tǒng)計業(yè)務(wù)：負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計、調(diào)查分析、預(yù)測→金融統(tǒng)計貨幣供應(yīng)量的基本數(shù)據(jù)↙↘貨幣概覽非貨幣金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債合并表中央銀行學(xué)信貸收支統(tǒng)計：綜合反映金融機(jī)構(gòu)的全部資產(chǎn)與負(fù)債狀況；現(xiàn)金收支統(tǒng)計：一切現(xiàn)金收支數(shù)量的統(tǒng)計；對外金融統(tǒng)計：涉外金融活動-銀行外匯信貸、國家中央銀行學(xué)外匯收支、國家對外借款、國際收支；金融市場統(tǒng)計：貨幣、資本、外匯、黃金；保險統(tǒng)計：保險的信息、數(shù)據(jù)；中央銀行學(xué)資金流量統(tǒng)計：金融交易總儲蓄與實物投資、分配和再分配。（3）征信與管理業(yè)務(wù)A、征信概念信用報告、信用調(diào)查中央銀行學(xué)涉及基本概念：征信機(jī)構(gòu)、信用信息數(shù)據(jù)庫、信用記錄、信用調(diào)查、信用報告、信用評分、信用評級對象：企業(yè)征信、個人征信中央銀行學(xué)B、征信模式a、公共征信模式b、私營征信模式（4）反洗錢A、洗錢非法收益的合法化行為中央銀行學(xué)

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洗錢過程：三個階段處置階段-第一個環(huán)節(jié)離析階段-多層次金融交易歸并整合-最后一個環(huán)節(jié)洗錢手段：不完善的金融市場的投資中央銀行學(xué)

金融衍生產(chǎn)品交易存入銀行等金融機(jī)構(gòu)購置資產(chǎn)再變賣開設(shè)離岸皮包公司存入國外銀行再轉(zhuǎn)入本國

跨國跨境貿(mào)易活動中央銀行學(xué)

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中央銀行學(xué)許超凡等人洗錢案

中國銀行廣東開平支行前行長許超凡與其兩位繼任者余振東、許國俊等人利用職權(quán)，在9年內(nèi)貪污挪用公款4.83億美元，是建國以來我國最大的監(jiān)守自盜案。被盜資金通過洗錢被轉(zhuǎn)入許超凡等人在香港和加拿大的個人賬戶。

許超凡等人的洗錢流程簡述如下：許犯將貪污挪用款項以投資的名義投入開平滌綸集團(tuán)新建廠，再利用公司間資金往來的方式經(jīng)該廠的銀行賬戶轉(zhuǎn)賬至許犯設(shè)立并控制的香港潭江實業(yè)有限公司，進(jìn)而通過香港潭江實業(yè)有限公司將資金以公司經(jīng)營所得的形式轉(zhuǎn)至香港或海外的其他賬戶。

中央銀行學(xué)成克杰洗錢案

曾任廣西壯族自治區(qū)政府主席、全國人大常委會原副委員長成克杰因受賄罪被執(zhí)行死刑，這是新中國歷史上因經(jīng)濟(jì)犯罪被處以極刑的職位最高的領(lǐng)導(dǎo)干部。成克杰利用張靜海等不法分子采用非常隱蔽的手法來清洗黑錢，其洗錢途徑簡述如下：成克杰將受賄所得4109萬元交給香港商人張靜海，張靜海利用香港公司的名義，將款項轉(zhuǎn)入成克杰以其情婦李平的名義在香港注冊的一家空殼公司，該空殼公司通過做假賬，以繳納企業(yè)所得稅和個人所得稅為代價將資金洗白，并轉(zhuǎn)入成克杰指定的銀行賬戶。

中央銀行學(xué)廈門遠(yuǎn)華走私洗錢案

震驚中外的廈門遠(yuǎn)華走私洗錢案，涉案人員眾多，涉及金額巨大，案情極為復(fù)雜，造成的影響極為惡劣。賴昌興等人的洗錢流程如下：走私集團(tuán)販賣物資所得大量人民幣現(xiàn)金收入――現(xiàn)金存入地下錢莊并勾結(jié)定點銀行接收保管支付――地下錢莊勾結(jié)跨境洗錢集團(tuán)付匯給境外合伙人或地下錢莊勾結(jié)境內(nèi)貿(mào)易公司付匯給境外合伙人――境外合伙人按地下錢莊要求付匯給走私集團(tuán)境外賬戶。

中央銀行學(xué)汪某投資企業(yè)洗錢案

廣州市海珠區(qū)人民法院于2004年3月審理并判決了國內(nèi)首宗洗錢罪案件，案情簡述如下：長期在加拿大、香港以及廣東從事毒品販賣活動的區(qū)某將毒資折合港幣約600萬元，由香港入關(guān)帶回廣州，汪某負(fù)責(zé)接應(yīng)。區(qū)某將港幣520萬元(折合人民幣550萬元)作為投資購得廣州某木業(yè)公司60%的股權(quán)，并擔(dān)任法定代表人，負(fù)責(zé)公司財務(wù)。汪某出任公司董事長，每月領(lǐng)取5000元以上的工資，負(fù)責(zé)公司對外聯(lián)絡(luò)事宜，并收取區(qū)某贈送的一輛奔馳小汽車。區(qū)某通過該公司掩飾、隱瞞其違法所得的來源和性質(zhì)，再從該公司將資金轉(zhuǎn)出使毒品犯罪的違法所得轉(zhuǎn)為合法收益。2003年3月區(qū)某販毒案告破，區(qū)某、汪某被依法逮捕。經(jīng)法院審理認(rèn)定，被告人汪某犯洗錢罪被判處有期徒刑一年六個月。中央銀行學(xué)B、反洗錢依照相關(guān)法律規(guī)定，采取相關(guān)措施，預(yù)防通過各種方式的洗錢活動。a、方法與手段制定法律法規(guī)-專門的法中央銀行學(xué)設(shè)立專門的機(jī)構(gòu)加強(qiáng)金融交易的監(jiān)測和分析——可疑交易報告制度大額交易報告制度交易記錄保存制度b、國際性合作-國際范圍中央銀行學(xué)

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中央銀行學(xué)三、中央銀行制度的建立機(jī)構(gòu)設(shè)置形式—四種類型1、單一式央行制度只設(shè)一家統(tǒng)一的中央銀行總分行制-分支機(jī)構(gòu)的設(shè)置①按經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)置-英法中央銀行學(xué)

②按行政區(qū)劃設(shè)置③經(jīng)濟(jì)區(qū)域為主、兼顧行政區(qū)劃設(shè)置-日、意、中2、二元式央行制度中央和地方兩級相對獨立的央行機(jī)構(gòu)組成實行聯(lián)邦制的國家-美、德中央銀行學(xué)3、準(zhǔn)央行制度類似或授權(quán)行使中央銀行職能的機(jī)構(gòu)存在新加坡：金融管理局、貨幣發(fā)行局；馬爾代夫、斐濟(jì)、巴林4、跨國央行制度中央銀行學(xué)宏觀調(diào)控↓↓財政部-財政政策中央銀行-貨幣政策

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2012的政府經(jīng)濟(jì)工作報告7.5%GDP預(yù)期增速低于8%8年來首次4%CPI要控制在4%左右教育投入首次占GDP的4%PM2.5首次寫進(jìn)報告8全面推進(jìn)8類大病保障中央銀行學(xué)四、貨幣政策：中央銀行為了實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)所采用的各種控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的方針與措施的總稱。構(gòu)成：政策目標(biāo)、政策工具、傳導(dǎo)機(jī)制中央銀行學(xué)（一）決策：1、決策機(jī)構(gòu)：美國-美聯(lián)儲理事會日本-日本銀行政策委員會中國-人行提出、國務(wù)院批準(zhǔn)中央銀行學(xué)2、決策程序：預(yù)測分析：宏觀、微觀經(jīng)濟(jì)

↓運行狀況，世界會議決策經(jīng)濟(jì)、金融的變

↓化，國