貨幣的時間價值概述

第三章貨幣的時間價值

對個體來講，貨幣是財(cái)富的象征，人們放棄當(dāng)前的貨幣可以獲得未來更多的貨幣，大家普遍認(rèn)為放債取息理所當(dāng)然，而且不同時期不同主體的貨幣借貸往往利息差異明顯。資源的跨期配置首先必須考慮貨幣的時間價值12012.02山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院[教學(xué)目的和要求]

通過本章的學(xué)習(xí)理解信用在貨幣經(jīng)濟(jì)中的重要性，認(rèn)識各種信用形式的特點(diǎn)；掌握貨幣時間價值的本質(zhì)含義和基本計(jì)算原理，熟悉不同的利率決定觀，了解利率結(jié)構(gòu)理論和利率的作用。[重點(diǎn)和難點(diǎn)]

1、貨幣時間價值的本質(zhì)含義和基本計(jì)算原理2、利率決定和結(jié)構(gòu)理論[教學(xué)內(nèi)容]

§1信用和信用形式§2貨幣的時間價值——利息與利率§3利率水平的決定§4利率的結(jié)構(gòu)理論§5利率的作用22012.02山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院§3-1信用和信用形式一、什么是信用？《辭海》中對信用的解釋：“遵守諾言、實(shí)踐成約，從而取得別人的信任”。

社會學(xué)中的信用：是指一種價值觀念以及建立在這一價值觀念基礎(chǔ)上的社會關(guān)系，是一種基于倫理的信任關(guān)系。

經(jīng)濟(jì)學(xué)中的信用:是以償還和計(jì)息為條件的價值單方面的轉(zhuǎn)移或讓渡。信用的基本特征償還計(jì)息32012.02山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院

類別內(nèi)容項(xiàng)目商品交換信用交易原則等價交換原則不等價交換原則價值運(yùn)動形式買方得到使用價值，賣方得到價值價值單方面轉(zhuǎn)移貨幣是否發(fā)生增值否是貨幣發(fā)揮的職能流通手段支付手段交易雙方的關(guān)系買賣關(guān)系債權(quán)債務(wù)關(guān)系信豪用舌和暗商恒品窮交紙換迫的寧對輕比42才0羊1巧2撐.隱0扛2粗山攝東鋼財(cái)終經(jīng)衡大旁學(xué)落金伙融劉學(xué)政院信列用圈的挺主污體受殘信絨人授桂信滅人授禁信鑒人斑對梨受礎(chǔ)信泥人恨的貢信頁任履統(tǒng)約朱能壓力履臨約炎意憑愿時頑間抱限詠制信用構(gòu)成要素信對用塘工將具扮—絲式—旨載守明膽信重用鋸關(guān)溜系劉的魔合撇法虹憑騰證52婦0鑰1記2聚.廉0提2壺山漏東閱財(cái)斜經(jīng)攀大飲學(xué)馬金車融稈學(xué)壞院二望、劃信憲用杰的餅產(chǎn)紛生學(xué)和來發(fā)涼展（座一抹）透信末用互的擺產(chǎn)馳生副條至件六：1庸、啊私巾有蛛觀其念塞、無私滿有吵制念和貪商型品環(huán)貨照幣翁經(jīng)訓(xùn)濟(jì)縣的截出吉現(xiàn)洞；2煌、續(xù)賒吳銷震賒煮購繳業(yè)襖務(wù)雷的昆客抗觀抹存吼在剛；3饅、欣貨李幣常的嘴支療付敬手躺段摸職車能嚷。（跪二蕩）真從貧高鄙利榴貸便信倒用訊到脈借她貸怠資朝本高岔利俱貸棍信戀用湖是縮慧以帝取朋得辱高航額急利貧息悲為宗特時征孕的爹借腥貸們活剃動請；借候貸競資壯本宵是趴為乏了價獲午取范剩蛇余騎價乞值諷而激暫期時匙貸達(dá)給處職兇能肺資及本行家穿使收用割的但貨狀幣蟲資顯本宋。賒給銷慕意沒味蹤蝶著域賣防方邁對利買韻方答未艱來提付睜款般承五諾摔的黎信城任鳳，找意還味著著宅商隸品載的顫讓煉渡莊和航價所值姥實(shí)習(xí)現(xiàn)昆發(fā)牌生夕時濾間引上昂的木分劫離62魯0旅1猶2勉.商0弱2拼山巡壽東仰財(cái)探經(jīng)綁大淋學(xué)踐金愛融俘學(xué)食院（仔三持）晚現(xiàn)跪代制信答用牌經(jīng)熟濟(jì)1浸、位信偏用董是捕一叼種衫交徹?fù)Q卵方然式、一春種莊支藏付包方喇式館，卷信雀用叉關(guān)蝕系那極摘其捕普利遍信英用椅關(guān)族系據(jù)中殼的語個息人（勾可談支識配爐收趴入盡、枕儲震蓄敘與挽消圾費(fèi)謹(jǐn)）信琴用飄關(guān)柳系愈中扭的善企護(hù)業(yè)（慣信睛用藥風(fēng)莖險憑與洲評殖級既）信沿用戰(zhàn)關(guān)沸系術(shù)中臨的果政稻府2駐、忘信浮用咬對綢經(jīng)眨濟(jì)張的剃促攔進(jìn)爬作尸用系：維巷護(hù)組市大場惡關(guān)宵系長的亡基寇本鞠準(zhǔn)粉則監(jiān)、企促臘進(jìn)座資口金胡再煉分鄭配飼和再提簡高治資希金昂使次用各效恩率母、怒節(jié)湊約更流炭通太費(fèi)泊用歇、播利夕于營資廳本侄集惹中套、建調(diào)放節(jié)襪經(jīng)商濟(jì)忠結(jié)尋構(gòu)傷。3換、暑信寨用分與詞經(jīng)瞞濟(jì)稼泡陶沫太、漂泡快沫清經(jīng)駁濟(jì)72茂0槐1璃2譜.寫0孟2桑山招東析財(cái)梅經(jīng)胞大蠻學(xué)亞金裙融榜學(xué)秒院經(jīng)迷濟(jì)晴泡單沫巡壽是篩指獨(dú)某交種是價歷格莫嚴(yán)療重駛偏懲離隱價宅值捆的龍現(xiàn)轎象址，擊通楚常藍(lán)主帝要幅指笛經(jīng)澤濟(jì)件成捧長質(zhì)過仍程查中膠出翠現(xiàn)抽的蛙一吵些集非壇實(shí)士體鉗經(jīng)射濟(jì)壺因丑素上，碼如剃金令融衫證裝券結(jié)、甜債卡券土、碧地紙價袍和迎金黨融缸投爐機(jī)虜交促易印等霜；“搭泡曲沫脖經(jīng)弟濟(jì)摩：亡虛界擬濫資束本泰過戴度肚增抓長叼與詳相怨關(guān)粉交品易麥持怕續(xù)塵膨難脹栗日外益留脫榜離角實(shí)略物賤資兇本先的抖增夸長掃和侍實(shí)伏業(yè)固部招門繼的役成羊長慨，棵金躲融獨(dú)證盈券寇、草地銜產(chǎn)罰價睜格滋飛黨漲押，重投仔機(jī)賀交腦易澇極風(fēng)為粗活趁躍襯的安經(jīng)怖濟(jì)綠現(xiàn)列象令”鏟。伴泡喬沫拆經(jīng)蛙濟(jì)慢寓村于張金腥融爽投索機(jī)帥中舟，循造霜成虧社雨會規(guī)經(jīng)射濟(jì)答的胸虛辛假暈繁腳榮陷，臟泡美沫學(xué)最孟后致必蟻定漁破錄滅害，章從歪而蘋導(dǎo)念致毛社燙會丘震那蕩婦，搞甚從至逝經(jīng)鍵濟(jì)遭崩棒潰房誠。信劣用闊擴(kuò)遍張?zhí)厥巧倥菸磕g經(jīng)側(cè)濟(jì)弱發(fā)釋展現(xiàn)的饒加集速張器第。經(jīng)報濟(jì)職泡稈沫脊的型雙傳刃隱劍82道0份1踐2易.追0佩2科山乒東暮財(cái)費(fèi)經(jīng)袋大奧學(xué)倚金不融姑學(xué)惡院三劑、公現(xiàn)命代糞經(jīng)鵝濟(jì)淚學(xué)霉理沾論己與方信擺用現(xiàn)耳代感經(jīng)撿濟(jì)暴學(xué)躬理辰論簽中淹的蒼信別息杏非俗對召稱紀(jì)理藏論紗、頓交許易祖成痕本東論卸和滿博放弈睬論儀對字信沈用幟的諷經(jīng)文濟(jì)勉意熱義劣和羨信覺用城的犯完楊善忽提改供港了崖進(jìn)雀一筍步完的觀解遇釋刷。信贊息蒜非續(xù)對闖稱臭理扔論鞋與藍(lán)信博用交貼易何成程本湊論殖與蘭信營用博喉弈碗論將與戶信接用92蹈0著1謝2遵.遮0怠2罪山慌東王財(cái)謠經(jīng)丙大竟學(xué)慰金纖融亞學(xué)琴院四章、病主悔要專的域信農(nóng)用育形中式不拾同仇的懼信晉用向分衣類1飛.每按拌時慘間夕長哥短嘆劃笑分寫：堪長到期協(xié)信裙用燒、煉中切期巧信評用監(jiān)、嫁短擋期跡信門用2俘.曠以盡信幻玉用零授馬受俗主以體慶劃片分夕：虜個宋人史、圍商狐業(yè)屠銀蓄行蟲、園非貴金樹融鴨結(jié)拒構(gòu)界、造政嘩府凝所樹提賢供劇的父信礙用切，古如化：挪商足業(yè)耗信幫用會、殿銀鑼行側(cè)信纏用楚、呈國千家凱信啄用傍、導(dǎo)民剛間誰信倉用化等3隙.窮以愈債布務(wù)沃發(fā)飯生霞目鎖的螞劃緣瑞分鐮：稅消駛費(fèi)皂信疫用扭、忠生醫(yī)產(chǎn)周信咱用4翁.份按貢照熊信孫用攔的盜性信質(zhì)桐劃揮分蒙為去：縱直倒接驗(yàn)信搭用屆、裝間梳接偽信恐用1告02設(shè)0付1滋2殊.儲0永2碼山份東靈財(cái)逢經(jīng)紫大杏學(xué)星金喂融斤學(xué)來院商鳴業(yè)外信尖用商咬品尚交叫易袍過模程電中買企畢業(yè)棍之唉間概直號接投提繩供勻的舒信間用銀醬行域信完用銀遙行謙機(jī)舞構(gòu)跨通瀉過邪吸庸收更存頭款擇和剖發(fā)細(xì)放卸貸潤款普所拍形鋒成遼的讀借究貸織關(guān)黨系國色家遠(yuǎn)信程用政瞇府死與跪債怒務(wù)寬和府債公權(quán)房誠人房誠的滾信雪用消懷費(fèi)蠟信趣用民飯間塘信馳用解暖決言生丙產(chǎn)胡與綱消仇費(fèi)爛的得矛梅盾大吸商我業(yè)藥銀塑行析通協(xié)過略附誘設(shè)枯的滿租咸賃勻公劇司物將哨購扣進(jìn)柜的欲機(jī)舟器校設(shè)稀備豎提關(guān)供揮給觸承例租焦人蠻使鍋用販，使以薦收錯取汪租嗽金媽，鼓期早滿導(dǎo)收殊回蹈設(shè)祥備齒，揉具層有拴間遇接鳥融父資感性雀質(zhì)國競際智信岡用租組賃錫信欺用個秒人搶之蓬間仰以蓬貨慶幣自或去實(shí)當(dāng)物事形剛式南所套提案供平的接直皆接穗信桃貸國柿家辛間參相州互止提違供急的鋪信練用1給12弱0既1精2擇.誘0顆2蜜山耗東謀財(cái)糟經(jīng)奏大逮學(xué)渡金猛融被學(xué)懸院§元3烏-出2諒利壇息券與虛利樸率一乳、墓貨慰幣誕具得有表時脖間辱價英值1姓.級什框么立是滋貨孟幣會的除時父間閣價殖值效？現(xiàn)點(diǎn)在滅的若貨愿幣描比客將攻來師的攻貨愈幣會價后值勤更迎高原煙因挽是巷：歪人袋們獅對桌價毛值轉(zhuǎn)的督評另價使時穗差盯；遮貨趴幣易的盒可喬投飼資巨性視；酒物仿價芝水秤平晌的垃影帆響薯；然未婆來甲的飛預(yù)撫期救收址入致具腸有比不輪確飄定畢性2蜘.住利自息鞏與東利打率綿是源計(jì)選量覺貨些幣銳時勻間其價火值撫的樓經(jīng)燭濟(jì)僅變醉量利橫息繁是桿投讓資霉者廉因讓馬渡境資逢本療使密用索權(quán)而防索串要匯的奴對機(jī)巨會而成棄本懂的廚補(bǔ)貌償和吊對墓承瘦擔(dān)風(fēng)末險假的堵補(bǔ)射償利址息虧額屬的楚大結(jié)小微由遞本對金脅和甚利績率胞來奔決冒定1插22酷0臺1裹2俗.荷0與2包山腐東舞財(cái)哪經(jīng)俊大秩學(xué)類金共融男學(xué)閑院利頑率俱是胖借凝出問或桌租孫借肚資拳金吧的俯價音格轎，欣或協(xié)是清信釣貸察的掩成沃本岸，汪即半借戒款赤者凍為終獲釣得湯資職金招的勢使淹用精權(quán)伸而曾支樂付英的年價涼格槳。利總率橡是贊宏規(guī)觀敞經(jīng)頑濟(jì)足以貴及帽現(xiàn)坊實(shí)敵的妙金遣融根世泡界霸中萄眾鍬多送重背要電的班變算量素之閱一狂。摧利梢率魂的標(biāo)變削化痛預(yù)塘示匆著嗚許瞇多光重澡要塌的臨現(xiàn)神象泰：隔投滋資討消振費(fèi)先水希平喉、責(zé)消推費(fèi)據(jù)者啊對鴨耐圾用箭品廳的潑支剝出差、涂財(cái)費(fèi)富徐在肯借悼方植和挪貸植方杰的堂再塘分唯配厲、丑金弊融哀資第產(chǎn)白的研價占格寺。3鵝.站利流息快轉(zhuǎn)概化小為朝收喂益嗓的特一拴般個形療態(tài)收益資本化推俯動牽了草價豈格形鉛成覺機(jī)暮制母的睛發(fā)任展利藥率鋤可節(jié)視垃為轎貨框幣幅資彼產(chǎn)突的丸價路格1窮32療0挨1繩2加.乓0示2他山桐東剛財(cái)勾經(jīng)桶大費(fèi)學(xué)候金夏融做學(xué)冶院二湖、搭利若率備及燭其賣種多類現(xiàn)坑實(shí)別生康活猜中壓的釀利蕉率僑是蜻一慎個墊體垂系1劍.界對謝基除準(zhǔn)避利搜率嘗的務(wù)兩氣種婦認(rèn)眨識無林風(fēng)毯險喊利接率調(diào)儀控悄利脫率基肥準(zhǔn)酸利腎率長就烤是吵在葛多災(zāi)種趕利盜率軌并懷存旱的急條痕件稻下擴(kuò)起道決皂定沿作表用缺的紗利插率曾。2瘋.福固玻定攪?yán)仕ズ颓懈「畡訒缋呗?播.霸市劣場貪利勉率施、紀(jì)官銷定暈利財(cái)率系、朋行梁業(yè)僚利桐率4席.微年門利廊率菜、銀月塔利梨率智和鋤日她利父率1憑42挺0競1材2北.悉0浙2噸山女東樓財(cái)?shù)?jīng)咳大軌學(xué)喝金饒融波學(xué)桑院5諸.充名眠義腰利防率追和收實(shí)亭際龜利券率名增義揮利懲率彈就繁是刮以竊名伸義襖貨言幣夜表畢示岸的宋利輕率對。訴給申出桌了制每似一膏元框投慎資疏的蓄貨違幣闖收樓益補(bǔ)。實(shí)揪際供利努率潛是貿(mào)假前定耐通筒貨病膨安脹癥率掀為秀零省時剝的攝利化率燒，呀它覆是調(diào)用棗你野所隨能努夠們買展到需的軌真景實(shí)筋物頁品魔或擠服案務(wù)鏈來雀衡婦量夫的用，憤在纏理閱論鄙上害可直理氧解挪為旱名系義考利崇率豈與伯通抄貨駛膨諸脹誦率案之屈差鼓，穿即費(fèi)鵲雪逆效腰應(yīng)。如縱果啦用屬表潤示鈴實(shí)幫際宜利畜率杏，戀用襲表抖示甘名消義協(xié)利薪率訂，嘆用男表管示裕一皇般敘物帖價伴水月平姻的旦變績動吹率洋，驢則喘實(shí)舊際憐利快率歪的佩計(jì)妖算孟公奴式串為立：或注圖意動事批前堅(jiān)實(shí)爪際類利定率事糕后碌實(shí)孩際襲利面率達(dá)隆比小效賤應(yīng)稅號后芽實(shí)魚際銀利絕率塞=筐名誕義梁利擱率蓮（暴1敬-子利貪息速稅只稅沈率糟）裝-權(quán)通木貨體膨港脹廳率1引52情0喪1奔2平.療0隆2鹽山魂東泳財(cái)近經(jīng)雁大津?qū)W海金默融輩學(xué)哈院名蹤蝶義厭利陷率俗與叮實(shí)朽際喘利含率駛的濱關(guān)鏟系迎的私推捎導(dǎo)該過汪程設(shè)到按撇名編義裳利爬率團(tuán)計(jì)危算貓的則本織利籠和扭為Sr設(shè)勻按掌實(shí)胡際天利差率釀計(jì)絨算窮的稿本溪利嘆和稠為玻Si則桃：Sr=障Si(擴(kuò)1晉+脖P幻玉)幕再改設(shè)虛本春金曠為朝A賀，芽則魯：Sr=裙A逃(樸1賽+蝦r剛)叛;侮Si=潑A摘(校1旦+宿i幟)A牙(價1靈+妖r跟)視=蓋A襲(敲1扛+洋i駕)做(我1定+較P榮)(修1謙+爬r懲)曠=咽(完1哈+枯i塌)娛(岔1康+掀P泳)炊所御以r襯=傻(擺1漁+勸i捉)歇(友1俊+肉P泡)卷-漂1烘;或駁i擦=殲(掠1是+替r罩)摔/擇(強(qiáng)1敏+信P臟)蜘-煎-劃11幼62評0禿1歸2醬.戚0博2法山歲東梅財(cái)垮經(jīng)換大就學(xué)聚金疊融蹤蝶學(xué)容院三鹿、德利根息溪與宴利結(jié)率圓的憲計(jì)麻算1巾.防單候利菜和蘆復(fù)衰利閱：單扣利餓是潮指他無凈論楊期批限拉長欺短哈，子在鴨整憶個梢借岔貸晉期晨間幣始碑終往只群按們照燭最炊初掙的詠本扯金豬計(jì)刷算單利虎息希：C麥=語P緊·集r泡·羅nS煤=貞P轉(zhuǎn)·遙（葉1省+威r污·挎n派）復(fù)損利竊則卵考劑慮展借寄貸用期凍間汁所騙得庸利捕息錦的樸時東間邪價餓值潛，蠻每江隔臉一妙定底時齊期惰將伸上遮期所憐生傍利昌息置加挽入嘉下傍一詢期喂的臭本嶼金鞋一謝并觀計(jì)氏息碌，獅所尾以倒復(fù)第利唉計(jì)文息希下獸的童本漲金播是帝不邁斷蠢增勵加敬的乎。S廚=粉P坑·痰（扯1狼+伐r名）nC鄭=主S期-陳P復(fù)柜利搏反繼映綁了利抗息攻的撇實(shí)績質(zhì)1芹72鹽0境1展2斯.附0肢2古山原東壩財(cái)美經(jīng)齒大橫學(xué)站金毫融殼學(xué)恐院終即值擇的末計(jì)偉算它衡是惜指且一蚊定眾金尺額誓按摸復(fù)隱利我計(jì)祝息算后鴉的愁本撓息惰總閣額他。腿設(shè)元F薯V驅(qū)表晃示貨終壁值釘，狡P條V蜜表降示苦現(xiàn)踩值弟，積r虜代柜表奏利然率貪，棵n泛代寇表惱年軋數(shù)則戰(zhàn)F步V羞=窩P馳V回·鼻(桃1米+桃r并)n或如質(zhì)每艷年往計(jì)魄息危m止次鎖,喂則飯:避F攪V仙=齒P婆V葛·統(tǒng)(籌1歐+越r另/繁m溉)n固·廈m其候中落,狼(帥1覺+抹r包/斥m旦)n圖·浮m為士終雁值詞系嘉數(shù)如高m化→集∞選,側(cè)則氏:懂F駝V讓=瞧P寒V更·含er披·今n其竭中器,廉e喘=柄2驗(yàn).提7隙1理8龜2恰8終軌值炕計(jì)插算敞中必的兇7娛2鬼法該則扁:欲現(xiàn)投值示翻社倍俱的至年居限喊為頌7彩2辨除宋以番年尚利遠(yuǎn)率皇的首商監(jiān)再棍除束以芒1蜻0漏01縮慧82準(zhǔn)0裁1摔2遷.劇0先2棄山棍東酬財(cái)矩經(jīng)微大脾學(xué)蔑金隙融隔學(xué)勵院圖余3厭-亞5證終路值紗系粒數(shù)認(rèn)隨穿時畝間飄和撈利留率漆變桂化留而梯加件速絮變覆化1芹92瘡0黎1鋪2厲.編0它2是山急東牧財(cái)祖經(jīng)案大祥學(xué)薯金象融民學(xué)愚院1沫元胸現(xiàn)辣值隙在陡不房誠同矩利統(tǒng)率繼和儉不憲同耕年卻限后下報的籍終獅值村變職化糞表2叔02款0防1完2懂.奴0隱2攝山男東葬財(cái)帆經(jīng)子大牧學(xué)辭金峽融糖學(xué)夾院現(xiàn)膝值阿與罩貼屬現(xiàn)現(xiàn)盤值侄:是常終俯值包的惱逆帥運(yùn)炒算奸,燃指放將獨(dú)來華一為定英數(shù)顛額紙的士錢證現(xiàn)請?jiān)卺t(yī)值暗多測少府錢P艙V屑=臉F丹V巡壽/艷(納1翅+抽r建/務(wù)m尤)n熟·株m其景中妨,究1展/艱(挨1渾+員r折/邪m商)n急·為m稱只為彼現(xiàn)腔值袋系科數(shù)貼綿現(xiàn)哄:商斷業(yè)藝銀異行奇收鳳買累票柴據(jù)風(fēng)的兩業(yè)擱務(wù)貼拉現(xiàn)盈率榜:收瘋買妄票擦據(jù)枝時企使猜用楚的錯利萬率2揀12把0謠1暗2贊.閃0端2訓(xùn)山獸東毅財(cái)您經(jīng)前大掠學(xué)片金旋融困學(xué)餐院年講金贏問爐題什酸么發(fā)是劈燕年痕金屆？一圣系撓列持均脊等博的葬現(xiàn)游金禍流盆或紫付魄款碌稱孤為棒年鹿金唯?，F(xiàn)實(shí)中的例子零慮存瞎整擾取均技等唱償酸付酷的萍住鉛宅稅抵越押筋貸站款養(yǎng)要老常保脾險寫金住睬房層公悼積梯金2沿22容0糖1姿2興.跨0陳2問山絞東袋財(cái)秤經(jīng)垮大積學(xué)睡金毯融光學(xué)供院年座金隔的搜分蘿類撞：即嫂時軋年陷金反是屑從黑即鋪刻急開增始售就后發(fā)載生派一踐系抗列遼等期額諷現(xiàn)附金稈流蒼。普朵通僑年川金醬則幅是葉在做現(xiàn)儲期勵的豪期納末訪才療開允始刃一谷系余列私均回等膽的追現(xiàn)億金滿流專。在菜時蜂間偽軸昨上藏區(qū)尼分愈即手時閉年僚金按與綿普彩通覺年返金2夸32訂0作1康2袋.找0仆2史山執(zhí)東承財(cái)潔經(jīng)辱大略學(xué)稿金添融揚(yáng)學(xué)籃院年執(zhí)金貿(mào)終棋值網(wǎng)的杯計(jì)美算年烤金既終徹值沒就遲是皮一洞系株列敗均右等怒的廢現(xiàn)跌金業(yè)流撕在抱未末來餐一秀段豈時哥期牧的掀本坐息來總歷額鉆。以卵你逃在盯銀謊行摧的順零競存齒整芽取哭為懶例賠，好假漫定褲你別現(xiàn)拿在廳某聯(lián)銀驢行旦開切設(shè)磨了洞一醒個倡零更存騰整度取柔的尋賬務(wù)戶音，策存騎期群5悔年弄，線每潑年玩存毯入插1太0散0烏0留0炊元亦，序每忽年每計(jì)仗息接一薪次吳，前年距利棒率啟為皂6慚%港，祥那沸么辭，弟到肢第劉五熄年原結(jié)隸束柴時垂，霸你鄰的低這醋個謀賬嗽戶瞧上尊有籠多還少兆錢旗呢夕？這驚實(shí)旁際紹上臟就俊是嫁求纏你姨的異零遍存寒整中取升的最年俊金芬終且值棍，煎它領(lǐng)等符于捎你群各想年皂存腥入薄的析1忌0撒0紹0尸0阻元胡的膜終沫值舉和載。2擾42買0忽1沾2鼻.刃0紫2慌山中東賭財(cái)買經(jīng)新大挖學(xué)兔金乘融刃學(xué)編院2補(bǔ)52透0彈1爭2半.務(wù)0速2炎山耗東矮財(cái)堵經(jīng)曲大糟學(xué)例金勸融筑學(xué)輔院即練時馬年褲金責(zé)的獸終勉值豎計(jì)剛算2恥62尚0煮1助2頸.朵0呼2統(tǒng)山矛東李財(cái)凡經(jīng)另大晝學(xué)信金挑融牲學(xué)侄院即欺時份年幅金到終盟值臘公小式重的戀推就導(dǎo)帖過詠程S虜=座P資（什1貪+冬r聰）芳+縮慧P尾（框1縫+忠r觀）2+送…尾…瓶+舉P算（承1圖+撤r少）n①（址1暑+律r弄）構(gòu)S刻=敏P秒（閱1盞+機(jī)r惱）2+蜘P揪（領(lǐng)1胖+杠r愛）3…訂…繭+與P可（旋1賊+榨r似）n姜+腐1②②畝—須①r慌S僅=尼P吳（底1音+珠r止）n府+陣1-肚P毒（嶼1邪+柿r馳）腔=辨P撞[坑（賣1奴+雁r竭）n邪+耽1-航1約-殊r去]S臨=扭P野{疫[已(忠1漁+剝r遼）n隔+除1-脊1問]出/賄r難—墓1兩}住=求P癢［獎(雁1停+串r震）n是_1睬］遞·寬(護(hù)1樸+妖r錦）堆/傷r第掙二你種結(jié)方撲法炭為浪：攔按稍照痰等允比校數(shù)通列裳a(bǔ)餓,翼a餡q容,識a代q2…炕a失qn扒-薯1求賓和煌公誕式切S向n弦=新a雙(爬1懇－第qn)澇/牽(驚1廚－替q例)顆，上畝式感中綱a為=補(bǔ)P井(羽1抽+賓r偉)幼，伸q版=詠(告1嫌+縮慧r魄)2為72以0倆1女2器.飲0捧2蠻山盡東秘財(cái)徹經(jīng)啟大篩學(xué)劉金棵融奏學(xué)頭院普勸通拉年宰金橋的近終喬值改計(jì)嬸算2腐82讓0緞1役2范.溜0鞋2運(yùn)山殘東倚財(cái)障經(jīng)轎大耐學(xué)摔金倆融潑學(xué)俊院年斤金環(huán)現(xiàn)蒼值捷的贈計(jì)稻算P球V昌=趣F畢V碼·化[烏(遮1餓+屑r孫)n–文1田]擱/宇r耀·脹(襲1條+慶r婆)n當(dāng)摟n點(diǎn)→掘∞堪,是則原:賞P拼V綁=譯F獎V鬼/抓r狂,暑上陡面界的桃普傘通蜓年廢金節(jié)變?yōu)臑闄M了臭永怨續(xù)日年趴金遠(yuǎn),溉如獅優(yōu)偷先獸股淡股粗票塌就章屬覽此唐類住菊房贈抵?jǐn)[押妥貸籍款閱的見月驗(yàn)供露額拌:=昨P結(jié)V刊/迫{叢[根1移-鉛(條1祝+漸r裹/煉1頸2腔)-嘆1餐2陸×障n]器/辦r芹/毀1旬2某}=徐P逼V最·否[著r音/稻1群2騾·詞(早1動+幕r凝/抱1回2晚)1恰2余×糖n]頌/喂[鑒(乳1帶+陪r白/使1西2弟)1耳2盤×誤n-士1遍]P坡V元后教的屋部廉分油稱降作信月俯供緩系桿數(shù)2序92購0炒1低2戒.拴0沒2誤山拌東魄財(cái)逆經(jīng)粘大患學(xué)腎金瞇融搞學(xué)賢院計(jì)逮算貫?zāi)耆窘鹂蝇F(xiàn)膚值棗的閥一舉般條公瓜式也遇可黑由踢前旗面之的帆方衛(wèi)法袖推聾出相,汪或溫由賄普郵通四年鄰金粉的味終奶值判公拆式敞推狐出勺,暗見報P甘4眾4震頁即飛時奶年痕金返的桃現(xiàn)插值景公棕式抗為毒普杏通年鑒金派現(xiàn)垂值再公景式參乘姜以炕（辱1偷+騾r蜘）3荒02繪0薯1市2濕.您0殖2蔬山錢東對財(cái)托經(jīng)潑大刷學(xué)還金圈融愉學(xué)因院現(xiàn)繞值娛的汪運(yùn)膽用投皮資錘方告案斥的夕選必?fù)窀傊駜r份拍妄賣帝與晉利診率有仿價端證職券蠅市滅場拼價酬格朗的惡形染成無檢息缺債售券槐的耗發(fā)據(jù)行在扯金受融免學(xué)首中所，思我杜們臟通衫常胳將肯現(xiàn)巡壽值祥的往計(jì)渡算團(tuán)稱蛙為習(xí)貼強(qiáng)現(xiàn)丟，伶用愛于掛計(jì)毒算殖現(xiàn)姥值醬的各利膛率炒稱洗為脾貼憑現(xiàn)齒率峽（芳D繭i杰s汗c技o(jì)況u升n隊(duì)t丹r女a(chǎn)熱t(yī)篩e堂）遣。肌意引思燃是蔽說踏，烤未格來縮慧的濕一竟筆猾貨橋幣孔要朗經(jīng)子過處折送扣尊后坦才解能氧換夢算耐為湖現(xiàn)座在暗的志價載值服。3陵12誤0榜1當(dāng)2繳.田0畫2奴山罷東跪財(cái)逼經(jīng)紀(jì)大葬學(xué)買金礦融丟學(xué)車院舉騰例員：假聲定否某杰人印打玻算境在骨三括年浮后倦通痰過怖抵候押旨貸資款敏購丈買自一綠套葛總怒價骨值采為5易0萬茂元況的天住冤宅壺，障目抓前稅銀肉行漸要貼求產(chǎn)的宵首順付辭率流為2猶0約%遷，掃這滲意輛味總著礎(chǔ)你盤必幸須渡在三賠年洲后捆購園房拖時錦首盞付撈1鹽0免萬酸元脅。拒那鳴么花，諷為嬌了恥滿壺足受這您一朝要準(zhǔn)求晴，摘在嬸三敵年鍵期亮存膽款宵利瞎率割為6冒%勸的穗情姑況型下，知你責(zé)現(xiàn)徹在聾需乓要偵存慣入蹤蝶多擔(dān)少卵錢楊呢類？答菌案葡：3剝22夢0微1綿2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