資產(chǎn)負(fù)債表解讀要點(diǎn)課件

財(cái)務(wù)報(bào)告分析李桂榮主編張志英副主編張旭蕾副主編清華大學(xué)出版社北京交通大學(xué)出版社1第2編財(cái)務(wù)報(bào)表解讀第3章資產(chǎn)負(fù)債表解讀第4章利潤表解讀第5章現(xiàn)金流量表解讀第6章會(huì)計(jì)報(bào)表附注及合并財(cái)務(wù)報(bào)表解讀2第3章資產(chǎn)負(fù)債表解讀資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)的基本財(cái)務(wù)報(bào)表之一，它反映企業(yè)在某一特定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況。對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的解讀和分析歷來是財(cái)務(wù)報(bào)告分析的重點(diǎn)，尤其是對(duì)債權(quán)人和投資者進(jìn)行償債能力分析和資本保值分析有著重要意義。另外，對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的考察也有助于判斷企業(yè)的盈利能力。

33.1

資產(chǎn)負(fù)債表概述

3.1.1資產(chǎn)負(fù)債表的性質(zhì)和作用資產(chǎn)負(fù)債表亦稱平衡表（BalanceSheet）、財(cái)務(wù)狀況表，是總括反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。能夠幫助報(bào)表使用者了解企業(yè)所掌握的各種經(jīng)濟(jì)資源，以及這些資源的分布與結(jié)構(gòu)。能夠反映企業(yè)資金的來源構(gòu)成，即債權(quán)人和投資者各自的權(quán)益。通過對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的對(duì)比和分析，可以了解企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力、償債能力和支付能力，也可以預(yù)測企業(yè)未來的盈利能力和財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)趨勢。43.1.2資產(chǎn)負(fù)債表的格式和結(jié)構(gòu)報(bào)告式賬戶式資產(chǎn)金額負(fù)債和所有者權(quán)益金額流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資長期股權(quán)投資投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債負(fù)債合計(jì)所有者權(quán)益所有者權(quán)益合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)53.1.3資產(chǎn)負(fù)債表的局限性1．資產(chǎn)負(fù)債表并不能真正反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況（注意：資產(chǎn)負(fù)債表是一個(gè)“時(shí)點(diǎn)”報(bào)表。）2．資產(chǎn)負(fù)債表遺漏了很多無法用貨幣表示的重要經(jīng)濟(jì)資源和義務(wù)信息

3．資產(chǎn)負(fù)債表中許多信息是人為估計(jì)的結(jié)果，因而未必可靠

4．正確理解資產(chǎn)負(fù)債表的含義必須依賴報(bào)表使用者的判斷

63.2

資產(chǎn)項(xiàng)目的解讀與分析

3.2.1資產(chǎn)項(xiàng)目的分析程序首先，對(duì)資產(chǎn)總額進(jìn)行分析。

其次，對(duì)資產(chǎn)的流動(dòng)性進(jìn)行分析。

最后，對(duì)資產(chǎn)的質(zhì)量及其獲利性進(jìn)行分析。

資產(chǎn)的質(zhì)量，是指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力或被企業(yè)在未來進(jìn)一步利用的質(zhì)量。資產(chǎn)質(zhì)量的好壞，主要表現(xiàn)在資產(chǎn)的帳面價(jià)值與其變現(xiàn)價(jià)值量或被進(jìn)一步利用的潛在價(jià)值量（可以用資產(chǎn)的可變現(xiàn)凈值或公允價(jià)值來計(jì)量）之間的差異上。是資產(chǎn)的實(shí)際質(zhì)量而不是賬面價(jià)值決定了企業(yè)實(shí)際生存與發(fā)展的貢獻(xiàn)。7資產(chǎn)按照其質(zhì)量分類，可以分為以下幾類：1、按照帳面價(jià)值等金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)；2、按照低于帳面價(jià)值的金額貶值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)；

3、按照高于帳面價(jià)值的金額增值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)

81、按照帳面價(jià)值等金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)

按照帳面價(jià)值等金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)，主要包括企業(yè)的貨幣資金。這是因?yàn)?，作為充?dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，企業(yè)的貨幣資金會(huì)自動(dòng)地與任一時(shí)點(diǎn)的貨幣購買力相等。因此，我們可以認(rèn)為，企業(yè)在任一時(shí)點(diǎn)的貨幣資產(chǎn)，均會(huì)按照帳面等金額實(shí)現(xiàn)其價(jià)值。

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2、按照低于帳面價(jià)值的金額貶值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)

（1）短期債權(quán)。包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收帳款和其他應(yīng)收款等。由于存在發(fā)生壞帳的可能性，因此，短期債權(quán)有可能要以低于帳面的價(jià)值量進(jìn)行回收。企業(yè)計(jì)提的壞帳準(zhǔn)備雖然在一定程度上考慮了短期債權(quán)的貶值因素，但是，企業(yè)計(jì)提壞帳準(zhǔn)備方法，仍然難以恰當(dāng)?shù)胤从硞鶛?quán)資產(chǎn)的質(zhì)量。這是因?yàn)?，不論采用何種方法，均需確定計(jì)提壞帳準(zhǔn)備的百分比。受各種因素的制約，企業(yè)對(duì)壞帳準(zhǔn)備計(jì)提的百分比的確定不一定能夠反映債權(quán)的貶值程度。所以，對(duì)債權(quán)質(zhì)量的分析，僅僅靠壞賬準(zhǔn)備披露的數(shù)字是不夠的，必須結(jié)合企業(yè)債務(wù)人的情況進(jìn)一步分析。

102、按照低于帳面價(jià)值的金額貶值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)（2）部分存貨存貨存在一定的貶值風(fēng)險(xiǎn)，因此，其實(shí)現(xiàn)的價(jià)值有可能小于賬面價(jià)值。當(dāng)然，存貨可以計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備，但即便如此，出售存貨時(shí)實(shí)際獲得的貨幣量仍有可能比資產(chǎn)負(fù)債表中按扣減存貨跌價(jià)準(zhǔn)備后的凈額（即預(yù)計(jì)的可實(shí)現(xiàn)凈值）要小。

112、按照低于帳面價(jià)值的金額貶值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)（3）部分長期股權(quán)投資為了揭示企業(yè)長期投資的貶值因素，企業(yè)可以在其資產(chǎn)負(fù)債表中計(jì)提長期投資減值準(zhǔn)備。同樣，長期投資減值準(zhǔn)備反映了企業(yè)對(duì)其長期投資貶值程度的認(rèn)識(shí)水平和企業(yè)可接受的貶值水平。對(duì)于信息使用者而言，在對(duì)長期投資質(zhì)量進(jìn)行分析時(shí)，必須結(jié)合報(bào)表附注中對(duì)長期投資減值準(zhǔn)備的計(jì)提說明、現(xiàn)金流量表的投資活動(dòng)現(xiàn)金流量中“分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金”、“取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金”金額與利潤表中投資收益金額的對(duì)比情況進(jìn)行綜合分析。122、按照低于帳面價(jià)值的金額貶值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)（4）部分固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)體現(xiàn)了企業(yè)的技術(shù)裝備水平。在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的條件下，企業(yè)一般不會(huì)將其正在使用中的固定資產(chǎn)對(duì)外出售。因此，企業(yè)固定資產(chǎn)的質(zhì)量主要體現(xiàn)在被企業(yè)進(jìn)一步利用的質(zhì)量上。但是，在歷史成本原則下，持續(xù)經(jīng)營企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表通常將提供固定資產(chǎn)的原值、累計(jì)折舊以及固定資產(chǎn)凈值。受企業(yè)折舊政策的制約，企業(yè)披露的固定資產(chǎn)凈值不可能反映資產(chǎn)負(fù)債日相應(yīng)固定資產(chǎn)對(duì)企業(yè)的實(shí)際“價(jià)值”。實(shí)際上，企業(yè)的固定資產(chǎn)中，有相當(dāng)一部分將在未來增值，如企業(yè)的房地產(chǎn)等。但企業(yè)也有相當(dāng)一部分固定資產(chǎn)正在快速貶值，如技術(shù)含量較高、技術(shù)進(jìn)步較快的高科技資產(chǎn)。盡管會(huì)計(jì)制度要求企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備，但是，正在貶值的資產(chǎn)的貶值量與正在增值的資產(chǎn)的增值量不存在恰好相等的關(guān)系。因此，在對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)的質(zhì)量進(jìn)步分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)固定資產(chǎn)的構(gòu)成進(jìn)行綜合分析。

132、按照低于帳面價(jià)值的金額貶值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)（5）純攤銷性的“資產(chǎn)”

純攤銷性的“資產(chǎn)”，是指那些由于應(yīng)計(jì)制原則的要求而暫作“資產(chǎn)”處理的有關(guān)項(xiàng)目，包括待攤費(fèi)用、長期待攤費(fèi)用等項(xiàng)目。這些項(xiàng)目并不能為企業(yè)未來提供實(shí)質(zhì)性幫助，沒有實(shí)際利用價(jià)值。因此，上述各項(xiàng)“資產(chǎn)”的實(shí)際價(jià)值趨近于零。

143.按照高于帳面價(jià)值的金額增值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)

（1）大部分存貨。對(duì)于制造業(yè)企業(yè)和商業(yè)流通企業(yè)，其主要經(jīng)營與銷售的商品就是企業(yè)的存貨。因此，企業(yè)的大部分存貨應(yīng)該按照高于帳面價(jià)值的金額增值實(shí)現(xiàn)。但是，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的歷史成本原則與穩(wěn)健原則均要求企業(yè)對(duì)這部分存貨資產(chǎn)以較低的歷史成本對(duì)外披露。（2）部分對(duì)外投資。從總體上來說，企業(yè)的對(duì)外投資應(yīng)該實(shí)現(xiàn)增值。同樣，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的歷史成本原則與穩(wěn)健原則均要求企業(yè)對(duì)那些能夠增值的對(duì)外投資以較低的歷史成本來對(duì)外披露。（3）部分固定資產(chǎn)。企業(yè)的部分固定資產(chǎn)可以增值。而財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的成本與市價(jià)孰低原則要求企業(yè)對(duì)那些能夠增值的固定資產(chǎn)以較低的歷史成本來對(duì)外披露。153.按照高于帳面價(jià)值的金額增值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)（4）帳面上未體現(xiàn)凈值，但可以增值實(shí)現(xiàn)的“表外資產(chǎn)”。指那些會(huì)計(jì)處理原因或計(jì)量手段的限制而未能在資產(chǎn)負(fù)債表中體現(xiàn)凈值，但可以為企業(yè)在未來作出貢獻(xiàn)的資產(chǎn)項(xiàng)目。主要包括：①已經(jīng)提足折舊、但企業(yè)仍然繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)。已經(jīng)提足折舊、但企業(yè)仍然繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)，在資產(chǎn)負(fù)債表上由于其歷史成本與累計(jì)折舊相等而未能體現(xiàn)出凈值。企業(yè)的建筑物以及設(shè)備、生產(chǎn)線等有可能出現(xiàn)這種情況。這類資產(chǎn)由于其對(duì)企業(yè)有未來利用價(jià)值，因而是企業(yè)實(shí)實(shí)在在的資產(chǎn)。

163.按照高于帳面價(jià)值的金額增值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)②企業(yè)正在使用，但已經(jīng)作為低易耗品一次攤銷到費(fèi)用中去、資產(chǎn)負(fù)債表上未體現(xiàn)價(jià)值的資產(chǎn)。與已經(jīng)提足折舊、但企業(yè)仍然繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)一樣，企業(yè)正在使用、但已經(jīng)作為低值耗品一次攤銷到費(fèi)用中去、資產(chǎn)負(fù)債表上未體現(xiàn)價(jià)值的資產(chǎn)，由于其對(duì)企業(yè)有未來利用價(jià)值，因而也是企業(yè)實(shí)實(shí)在在的資產(chǎn)。④人力資源。毋庸置疑，企業(yè)的人力資源是企業(yè)最重要的一項(xiàng)無形資產(chǎn)。遺憾的是，目前財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)還難以將人力資源作為一項(xiàng)資產(chǎn)來納入企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表。因此，了解、分析企業(yè)人力資源的質(zhì)量只能借助于非貨幣因素的分析。上述分析表明，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的整體把握，應(yīng)當(dāng)結(jié)合表內(nèi)因素與表外因素綜合分析。173.2.2流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的解讀與分析

流動(dòng)資產(chǎn)是指滿足下列條件之一的資產(chǎn)：（1）預(yù)計(jì)在一個(gè)正常營業(yè)周期中變現(xiàn)、出售或耗用。（2）主要為交易目的而持有。（3）預(yù)計(jì)在資產(chǎn)負(fù)債表日起一年內(nèi)（含一年）變現(xiàn)。（4）自資產(chǎn)負(fù)債表日起一年內(nèi)，交換其他資產(chǎn)或清償負(fù)債的能力不受限制的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物。18對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行解讀分析時(shí)，首先應(yīng)當(dāng)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)總額進(jìn)行數(shù)量判斷，即將流動(dòng)資產(chǎn)與資產(chǎn)總額進(jìn)行比較。當(dāng)然，這種分析應(yīng)當(dāng)結(jié)合行業(yè)、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模以及企業(yè)經(jīng)營生命周期來開展。一般而言，這一比重，成長型企業(yè)較高，成熟型企業(yè)較低；工業(yè)企業(yè)較高，為40%左右，服務(wù)企業(yè)則為30%左右。在基本確認(rèn)了流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)額后，還須對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)各個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行具體的質(zhì)量分析，即分析各項(xiàng)資產(chǎn)為企業(yè)帶來的實(shí)際貢獻(xiàn)力有多大。

19貨幣資金

貨幣資金，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中處于貨幣狀態(tài)的那部分資產(chǎn)。它包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。簡稱“現(xiàn)金”。

企業(yè)保持一定數(shù)額的貨幣資金，是為滿足企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營的需要。若貨幣資金過少，表明企業(yè)“血液”滯澀，難以維持簡單再生產(chǎn)；若貨幣資金過多，則表明資金沉淀，或企業(yè)發(fā)生非正常的業(yè)務(wù)活動(dòng)。20在判斷企業(yè)貨幣資金持有量是否合理時(shí)，應(yīng)考慮以下因素：1．企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)收支規(guī)模。

2．企業(yè)籌集資金的能力。

3．企業(yè)對(duì)貨幣資金的應(yīng)用能力。

4．企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)。

21交易性金融資產(chǎn)

交易性金融資產(chǎn)主要是指企業(yè)為了近期內(nèi)出售而持有的金融資產(chǎn)，例如企業(yè)以賺取差價(jià)為目的從二級(jí)市場購入的股票、債券、基金等。交易性金融資產(chǎn)的計(jì)量以公允價(jià)值為基本計(jì)量屬性，無論是在其取得時(shí)的初始計(jì)量還是在資產(chǎn)負(fù)債表日的后續(xù)計(jì)量，交易性金融資產(chǎn)均以公允價(jià)值計(jì)量的。公允價(jià)值變動(dòng)在利潤表上以“公允價(jià)值變動(dòng)損益”計(jì)入當(dāng)期損益。所以，解讀該項(xiàng)目時(shí)，首先應(yīng)當(dāng)關(guān)注其期末的公允價(jià)值，注意分析交易性金融資產(chǎn)投資的規(guī)模是否適度。

22應(yīng)收票據(jù)

應(yīng)收票據(jù)，是指企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)而收到的商業(yè)匯票，包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。商業(yè)匯票是商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的產(chǎn)物，其實(shí)質(zhì)是一種商業(yè)信用行為，其本身亦是一種有價(jià)證券。企業(yè)如果需要資金，可將持有的商業(yè)匯票背書后向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)辦理貼現(xiàn)，取得現(xiàn)金。23注意問題：我國票據(jù)法規(guī)定，票據(jù)貼現(xiàn)具有追索權(quán)，即如果票據(jù)承兌人到期不能兌付，背書人負(fù)有連帶的付款責(zé)任。對(duì)企業(yè)而言，已貼現(xiàn)的商業(yè)匯票就是一種“或有負(fù)債”，應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中列示，若已貼現(xiàn)的應(yīng)收匯票數(shù)額過大，也會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生較大影響。因此，可將前后期“應(yīng)收票據(jù)”的數(shù)額比較，防止異常波動(dòng)。并且對(duì)于這種“或有負(fù)債”可通過“應(yīng)收票據(jù)備查簿”和會(huì)計(jì)報(bào)表附注進(jìn)行確認(rèn)和驗(yàn)證。24應(yīng)收賬款

應(yīng)收賬款，是指企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等應(yīng)向購貨單位或接受勞務(wù)單位而收取的款項(xiàng)。1．應(yīng)收賬款的規(guī)模。應(yīng)收賬款的規(guī)模受眾多因素的影響，應(yīng)結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營方式及所處行業(yè)的特點(diǎn)、企業(yè)的信用政策來分析。

252．應(yīng)收賬款的質(zhì)量。應(yīng)收賬款的質(zhì)量，是指債權(quán)轉(zhuǎn)化為貨幣的能力。對(duì)于應(yīng)收賬款的質(zhì)量分析，主要是通過對(duì)債權(quán)的賬齡進(jìn)行分析。

在分析應(yīng)收賬款的質(zhì)量時(shí)，還要特別注意企業(yè)是否存在潛在虧損風(fēng)險(xiǎn)，如將已無望收回的賬款長期掛賬，不按規(guī)定計(jì)提壞賬準(zhǔn)備；另外，還要注意關(guān)聯(lián)方交易形成的應(yīng)收賬款在應(yīng)收賬款總額中占的比重，若關(guān)聯(lián)方交易形成的應(yīng)收賬款比重和規(guī)模過大，有可能存在通過關(guān)聯(lián)交易虛增企業(yè)資產(chǎn)和利潤之嫌。

263．壞賬準(zhǔn)備政策的影響。由于資產(chǎn)負(fù)債表上列示的是應(yīng)收賬款凈額，因此，在分析應(yīng)收賬款的質(zhì)量時(shí)要特別關(guān)注企業(yè)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的合理性。尤其是注意比較企業(yè)前后會(huì)計(jì)期間壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法是否改變。案例3-2國電南自（600268）2001年報(bào)顯示，將1年以內(nèi)的壞賬計(jì)提比例由5%調(diào)整為1%，1-2年的壞賬比例由6%調(diào)整為3%，其結(jié)果使國電南自在2001年直接減少1436萬元的費(fèi)用，對(duì)當(dāng)年利潤有很大影響。27預(yù)付賬款

預(yù)付賬款，是指企業(yè)按照購貨合同規(guī)定預(yù)付給供貨單位的款項(xiàng)。從資產(chǎn)的流動(dòng)性來看，預(yù)付賬款是一種特殊的流動(dòng)資產(chǎn)，由于款項(xiàng)已經(jīng)支付，除一些特殊情況外（如預(yù)收貨款的企業(yè)未能按約提供產(chǎn)品、預(yù)付保險(xiǎn)單被提前注銷等），在未來不會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流入，即在這種債權(quán)收回時(shí)，流入的不是貨幣資金，而是存貨，因此，該項(xiàng)目的變現(xiàn)性極差。28判斷預(yù)付賬款的規(guī)模是否合適，主要應(yīng)考慮采購特定存貨的市場供求狀況。一般而言，預(yù)付賬款不構(gòu)成流動(dòng)資產(chǎn)的主體部分。若企業(yè)預(yù)付賬款較高，則可能預(yù)示著企業(yè)有非法轉(zhuǎn)移資金、非法向有關(guān)單位提供貸款以及抽逃資金等不法行為。

29案例3-32004年年初，天津磁卡（600800）應(yīng)收款項(xiàng)從2003年年初時(shí)的12.44億元，下降至7.27億元，表面上看，天津磁卡確實(shí)收回了大量的應(yīng)收款項(xiàng)，但是公司預(yù)付賬款卻從2003年年初時(shí)的3.84億元上升至9.72億元。截至2005年中報(bào)，公司的預(yù)付賬款11.7億元。主要的兩筆一是將出售和興大廈的5.3億元用于預(yù)付材料及設(shè)備款，但是此設(shè)備實(shí)際價(jià)值只有4.3億元。二是預(yù)付給兄弟公司天津印刷廠6.38億元?？梢?，該公司大股東一邊還款，一邊卻利用子公司以另一種形式再次占用公司的資金。30其他應(yīng)收款

其他應(yīng)收款，是指企業(yè)除應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款外的其他應(yīng)收、暫付的款項(xiàng)。其他應(yīng)收款屬于企業(yè)主營業(yè)務(wù)以外的債權(quán)，如應(yīng)收的各項(xiàng)賠款、罰款、存出的保證金，應(yīng)向職工個(gè)人收取的墊付款項(xiàng)等。其他應(yīng)收款既為“其他”，則與主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生的債權(quán)（應(yīng)收賬款等）比較其數(shù)額不應(yīng)過大。如果其數(shù)額過高，則屬于不正?，F(xiàn)象，容易產(chǎn)生一些不明原因的占用。為此，要借助會(huì)計(jì)報(bào)表附注仔細(xì)分析其具體構(gòu)成的內(nèi)容和發(fā)生時(shí)間，特別是其中金額較大、時(shí)間較長、來自關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收款項(xiàng)。要警惕企業(yè)利用該項(xiàng)目粉飾利潤、讓大股東無償占用資金以及轉(zhuǎn)移銷售收入偷逃稅款等。

31案例3-4界龍實(shí)業(yè)（600836）2001年報(bào)披露，截至2001年12月31日，公司其他應(yīng)收款為17614萬元，其中拖欠3年以上的高達(dá)8584萬元，甚至有3021萬元拖欠在5年以上。分析發(fā)現(xiàn)，絕大部分是大股東所欠。由于較大金額的長期拖欠款，致使公司調(diào)整后每股凈資產(chǎn)只有0.95元，低于股票面值，僅是其每股凈資產(chǎn)的52%。為此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的審計(jì)意見。年報(bào)同時(shí)披露，公司董事會(huì)已與大股東達(dá)成協(xié)議，后者承諾歸還欠款，但直到2005年才能歸還所有欠款。如此，在較長一段時(shí)期內(nèi)，公司的生產(chǎn)經(jīng)營將受到一定影響。32存貨

存貨，是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中持有以備出售的產(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料和物料等。

存貨是企業(yè)的一項(xiàng)重要的流動(dòng)資產(chǎn)，所占比重較大，而且本期期末的存貨，即為下期期初的存貨，如果存貨計(jì)算不當(dāng)，不僅影響本期的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，還會(huì)影響下期的收益。

33對(duì)存貨項(xiàng)目，應(yīng)主要關(guān)注以下幾點(diǎn)：1．存貨的規(guī)模。

2．存貨發(fā)出的計(jì)價(jià)方法。

3．存貨的期末計(jì)價(jià)及存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提。

4．分析存貨的具體項(xiàng)目構(gòu)成。

5．存貨的庫存周期。

34案例3-62002年4月11日，深康佳（000016）向市場披露了其2001年年報(bào)，其面目可謂慘不忍睹：連續(xù)兩年盈利的良好形象陡然間成為歷史，2001年巨虧6.99億元，較2000年減少了9億元，較1999年減少近12億元，其下降幾乎呈自由落體之勢。然而，如此績差的年報(bào)一亮相，此股票價(jià)格不僅沒有下降，卻反而不斷創(chuàng)出新高，年報(bào)披露當(dāng)日一度觸及漲停板，最后尾盤上漲了6.36%，之后幾個(gè)交易日也是連續(xù)摸高。35何謂會(huì)計(jì)的奧妙，深康佳2001年年報(bào)給我們上了生動(dòng)的一課。這招“置于死地而后生”的招數(shù)，會(huì)計(jì)上就是所謂的“洗大澡”（BigBath），意思是說，虧了就索性讓他虧個(gè)夠，今年業(yè)績雖然難看一點(diǎn)，不過來年就可以輕輕松松、清清爽爽地上陣，要有個(gè)漂亮的業(yè)績也是輕而易舉的事。36近些年，由于家電行業(yè)嚴(yán)重產(chǎn)能過剩，競爭日益激烈，低級(jí)的價(jià)格戰(zhàn)導(dǎo)致全行業(yè)整體虧損，不僅名不見經(jīng)傳的小公司掃地出門，而且像長虹、TCL、海信這樣的家電巨頭經(jīng)營業(yè)績也遭受重創(chuàng)。深康佳也不例外，2001年僅實(shí)現(xiàn)銷售收入67億元，比2000年同比下降25%，年度虧損6.99億元。問題是，6.99億元是不是公司正常經(jīng)營產(chǎn)生的虧損呢？從公司披露的信息中，我們不難發(fā)現(xiàn)，其中很大一部分虧損來源于2001年進(jìn)行的徹底的“殘被冷次”存貨的處理和跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提，該公司在2001年末低價(jià)清理了150多萬臺(tái)老型號(hào)庫存產(chǎn)品，僅此項(xiàng)損失就占到全年虧損總額的56%左右，留下來的機(jī)型70%以上都是市場上頗有影響力的暢銷機(jī)型。37通過2001年存貨處理，本來應(yīng)當(dāng)以后年度確認(rèn)的存貨跌價(jià)損失都提前在2001年確認(rèn)了，去除的是劣品，留下的是盈利能力強(qiáng)的精品，來年的利潤何愁不會(huì)增加呢？果不其然，2002年4月24日（距披露上年年報(bào)僅過了13天），深康佳披露了其2002年第一季度的季報(bào)，實(shí)現(xiàn)盈利1600萬元。不難看出，2001年底的“洗大澡”為其迅速“扭虧為盈”立下了汗馬功勞。383.2.3非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的解讀與分析

（一）可供出售金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)主要包括庫存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款、應(yīng)收利息、債權(quán)投資、股權(quán)投資、基金投資、衍生金融資產(chǎn)等。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)金融資產(chǎn)時(shí)，將其劃分為下列四類：（1）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；（2）持有至到期投資；（3）貸款和應(yīng)收款項(xiàng)；（4）可供出售金融資產(chǎn)。其中，劃分為“可供出售金融資產(chǎn)”類的金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)在活躍的市場上有報(bào)價(jià)。因此，企業(yè)從二級(jí)市場上購入的有報(bào)價(jià)的債券投資、股票投資、基金投資等可以劃分為可供出售金融資產(chǎn)。

39對(duì)可供出售金融資產(chǎn)的分析，首先是判斷其分類是否恰當(dāng)，是否符合有關(guān)金融資產(chǎn)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。然后再看其會(huì)計(jì)處理是否正確。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，可供出售金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失，除減值損失和外幣貨幣性金融資產(chǎn)形成的匯兌差額外，應(yīng)當(dāng)直接計(jì)入所有者權(quán)益（資本公積——其他資本公積），在該金融資產(chǎn)終止確認(rèn)時(shí)轉(zhuǎn)出，計(jì)入投資收益。另外，企業(yè)因持有意圖或能力發(fā)生改變，使某項(xiàng)投資不再適合劃分為持有至到期投資的，應(yīng)當(dāng)將其重分類為可供出售金融資產(chǎn)，并以公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。重分類日該投資的賬面價(jià)值與公允價(jià)值之間的差額計(jì)入所有者權(quán)益（資本公積——其他資本公積）。

40（二）持有至到期投資

1．持有至到期投資的項(xiàng)目構(gòu)成及債務(wù)人分析。

2．持有至到期投資收益的分析。

3．持有至到期投資的減值。41（三）長期股權(quán)投資長期股權(quán)投資是企業(yè)持有的對(duì)其子公司、合營企業(yè)及聯(lián)營企業(yè)的權(quán)益性投資以及企業(yè)持有的對(duì)被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益性投資。

1．長期股權(quán)投資構(gòu)成分析。

422．長期股權(quán)投資初始成本的確認(rèn)。長期股權(quán)投資初始成本分為企業(yè)合并取得和非合并取得，分別進(jìn)行確定；其中企業(yè)合并取得又分為同一控制下的企業(yè)合并取得和非同一控制下的企業(yè)合并取得。具體來說：（1）同一控制下的企業(yè)合并取得的長期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額作為長期股權(quán)投資的初始投資成本。長期股權(quán)投資初始投資成本與支付的現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)以及所承擔(dān)債務(wù)賬面價(jià)值之間的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積；資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益。這一會(huì)計(jì)處理方法的實(shí)質(zhì)是按購買法核算合并業(yè)務(wù)。43（2）非同一控制下的企業(yè)合并取得的長期股權(quán)投資，初始投資成本為投資方在購買日為取得對(duì)被購買方的控制權(quán)而付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債以及發(fā)行的權(quán)益性證券的公允價(jià)值，即以付出的資產(chǎn)等的公允價(jià)值作為初始投資成本。這一會(huì)計(jì)處理方法的實(shí)質(zhì)是按權(quán)益結(jié)合法核算企業(yè)合并業(yè)務(wù)。（3）除企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資以外，其他方式取得的長期股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)結(jié)合長期股權(quán)投資的取得形式，按照取得投資時(shí)對(duì)價(jià)付出資產(chǎn)的公允價(jià)值確認(rèn)初始投資成本。

443．關(guān)注長期股權(quán)投資核算方法的選擇。當(dāng)投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制時(shí)，日常核算應(yīng)當(dāng)采用成本法，待編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)再按權(quán)益法進(jìn)行調(diào)整。另外，對(duì)于投資企業(yè)對(duì)被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長期股權(quán)投資，也采用成本法核算。當(dāng)投資企業(yè)對(duì)被投資單位具有共同控制或重大影響時(shí)，對(duì)長期股權(quán)投資的核算應(yīng)當(dāng)采用權(quán)益法。

45采用權(quán)益法核算，投資企業(yè)的“長期股權(quán)投資”賬面價(jià)值隨被投資企業(yè)當(dāng)期發(fā)生盈利或虧損上下浮動(dòng)；而采用成本法，投資企業(yè)的“長期股權(quán)投資”賬面價(jià)值不隨被投資企業(yè)當(dāng)期發(fā)生盈利或虧損上下浮動(dòng)。個(gè)別企業(yè)正是利用成本法核算的這個(gè)“空間”，選擇其他股權(quán)投資來轉(zhuǎn)移企業(yè)的資產(chǎn)，或?qū)⒔?jīng)營失誤在此長期掛賬。4．長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備。

46案例3-8某企業(yè)對(duì)外投資180萬元，與其他單位合資進(jìn)行礦泉水經(jīng)營，占被投資企業(yè)19%的股份，采用成本法核算，預(yù)期3年收回投資。但該企業(yè)經(jīng)營后，連續(xù)發(fā)生虧損。3年后，投資企業(yè)準(zhǔn)備收回投資時(shí)，發(fā)現(xiàn)被投資企業(yè)已經(jīng)資不抵債，被投資企業(yè)賬面價(jià)值尚余60萬元。不得已破產(chǎn)清算，180萬元所剩無幾。對(duì)此，投資企業(yè)的股東毫無辦法，因?yàn)閷?duì)企業(yè)的長期股權(quán)投資采用成本法核算，投資企業(yè)的“長期股權(quán)投資”賬面價(jià)值不隨被投資企業(yè)當(dāng)期發(fā)生盈利或虧損上下浮動(dòng)，信息不通，無法控制被投資企業(yè)的經(jīng)營行為。在這種情況下，一旦被投資企業(yè)破產(chǎn)，則投資方會(huì)血本無歸。

47（四）投資性房地產(chǎn)

投資性房地產(chǎn)，是指為賺取租金或資本增值，或兩者兼有而持有的房地產(chǎn)。即企業(yè)持有這類房地產(chǎn)的目的不是自用，而是用于投資。主要包括已出租的土地使用權(quán)，持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)和已出租的建筑物。投資性房地產(chǎn)是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布實(shí)施后資產(chǎn)負(fù)債表中新增加的一個(gè)項(xiàng)目，對(duì)該項(xiàng)目的分析，首先應(yīng)注意企業(yè)對(duì)投資性房地產(chǎn)的分類是否恰當(dāng)，即企業(yè)是否將投資性房地產(chǎn)與固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的界限作了正確的區(qū)分。

48對(duì)投資性房地產(chǎn)的分析還要重點(diǎn)關(guān)注其計(jì)量。投資性房地產(chǎn)的初始計(jì)量是采用成本模式，與固定資產(chǎn)的初始計(jì)量較為接近，但其后續(xù)計(jì)量則有成本模式和公允價(jià)值模式兩種。當(dāng)有確鑿的證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得時(shí)，可以對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，否則采用成本模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。并且，企業(yè)對(duì)投資性房地產(chǎn)的計(jì)量模式一經(jīng)確定，不得隨意變更，如果原來按成本模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)以后具備了采用公允價(jià)值模式的條件，可以轉(zhuǎn)為公允價(jià)值模式，但應(yīng)當(dāng)作為會(huì)計(jì)政策變更處理；但是，已采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)，不得從公允價(jià)值模式轉(zhuǎn)為成本模式。采用“公允價(jià)值模式”計(jì)量的，不對(duì)投資性房地產(chǎn)計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表日投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價(jià)值，公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。

49（五）固定資產(chǎn)和在建工程

固定資產(chǎn)，是指同時(shí)具有下列特征的有形資產(chǎn)：（1）為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理而持有的；（2）使用壽命超過一個(gè)會(huì)計(jì)年度。一般而言，固定資產(chǎn)屬于企業(yè)的勞動(dòng)資料，代表了企業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)能力。固定資產(chǎn)具有占用資金數(shù)額大、資金周轉(zhuǎn)時(shí)間長的特點(diǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)管理的重點(diǎn)。

501．固定資產(chǎn)規(guī)模分析。

2．固定資產(chǎn)更新情況分析。

3．固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)政策分析。

固定資產(chǎn)的會(huì)計(jì)政策主要包括固定資產(chǎn)折舊和固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備兩個(gè)方面。在分析固定資產(chǎn)折舊政策時(shí)，應(yīng)關(guān)注以下3個(gè)方面：（1）分析企業(yè)固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用壽命和預(yù)計(jì)凈殘值確定的合理性。

（2）分析企業(yè)固定資產(chǎn)折舊方法的合理性。

（3）觀察企業(yè)固定資產(chǎn)折舊政策前后各期是否保持一致。

51案例3-9韶能股份（0601）從1996年6月1日起采用了經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)的變更后的固定資產(chǎn)折舊政策，將房屋建筑物的折舊年限由20年改為40年，將機(jī)器設(shè)備的折舊年限由10年改為20年，將運(yùn)輸工具的折舊年限由5年改為10年。此項(xiàng)會(huì)計(jì)估計(jì)變更，對(duì)當(dāng)期利潤的影響為1067萬元，而該公司當(dāng)期利潤總額為1024萬元。由此，我們不難看出該公司為何要將各類固定資產(chǎn)的折舊年限全部延長1倍了。52在進(jìn)行固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備政策的分析時(shí)，首先應(yīng)注意企業(yè)是否依據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，計(jì)提是否準(zhǔn)確。

其次，由于固定資產(chǎn)一旦發(fā)生減值，往往意味著發(fā)生了永久性減值，其價(jià)值很難在以后會(huì)計(jì)期間恢復(fù)，因此，我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備一經(jīng)計(jì)提，在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回。

534．在建工程的竣工結(jié)轉(zhuǎn)。

在建工程本質(zhì)上是正在形成中的固定資產(chǎn)，它是企業(yè)固定資產(chǎn)的一種特殊表現(xiàn)形式。在建工程占用的資金屬于長期資金，但是投入前屬于流動(dòng)資金。如果工程管理出現(xiàn)問題，會(huì)使大量的流動(dòng)資金沉淀，甚至造成企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)困難。因此，在分析該項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)深入了解工程的工期長短，及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在的問題。對(duì)在建工程的分析還要注意其轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)的真實(shí)性和合理性，謹(jǐn)防企業(yè)利用在建工程完工虛增資產(chǎn)和收入的造假行為。

54（六）無形資產(chǎn)和開發(fā)支出

無形資產(chǎn)，是指企業(yè)擁有或控制的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。1．無形資產(chǎn)的規(guī)模和構(gòu)成。

在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)控制的無形資產(chǎn)越多，可持續(xù)發(fā)展能力和競爭能力就越強(qiáng)，因此企業(yè)應(yīng)重視對(duì)無形資產(chǎn)的培育。

另外，還要注意考察無形資產(chǎn)的類別比重，借以判斷無形資產(chǎn)的質(zhì)量。具體來說，專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)等無形資產(chǎn)價(jià)值質(zhì)量較高，且其價(jià)值易于鑒定；而一旦企業(yè)的無形資產(chǎn)以非專利技術(shù)等不受法律保護(hù)的項(xiàng)目為主，則容易產(chǎn)生資產(chǎn)的“泡沫”。

552．研究與開發(fā)支出確認(rèn)的正確性。

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求區(qū)分研究階段支出與開發(fā)階段支出，其中開發(fā)階段的支出如果符合條件，就可以確認(rèn)為無形資產(chǎn)，即資本化處理；其他費(fèi)用仍舊費(fèi)用化。這一變化的潛在影響是：企業(yè)執(zhí)行此項(xiàng)新準(zhǔn)則將增加企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值，增加開發(fā)期企業(yè)的收益。但是，也要注意某些企業(yè)將一些本不符合資本化條件的開發(fā)支出資本化，從而達(dá)到虛增利潤和資產(chǎn)的目的。

563．無形資產(chǎn)攤銷政策分析。企業(yè)應(yīng)當(dāng)正確地分析判斷無形資產(chǎn)的使用壽命，對(duì)于無法預(yù)見無形資產(chǎn)為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益期限的，應(yīng)當(dāng)視為使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，對(duì)該類無形資產(chǎn)不應(yīng)攤銷；使用壽命有限的無形資產(chǎn)則應(yīng)當(dāng)考慮與該項(xiàng)無形資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式，采用適當(dāng)?shù)臄備N方法，將其應(yīng)攤銷金額在使用壽命期內(nèi)系統(tǒng)合理地?cái)備N。分析時(shí)應(yīng)仔細(xì)審核無形資產(chǎn)的攤銷是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定。尤其是無形資產(chǎn)使用壽命的確定是正確，有無將本能確定使用壽命的無形資產(chǎn)作為使用壽命不確定的無形資產(chǎn)不予攤銷；攤銷方法的確定是否考慮了經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式；攤銷方法和攤銷年限有無變更、變更是否合理等。

574．無形資產(chǎn)減值。無形資產(chǎn)是一種技術(shù)性含量很高的特殊資源，它的價(jià)值確認(rèn)存在著高風(fēng)險(xiǎn)。因此，無形資產(chǎn)發(fā)生減值也是一種正?，F(xiàn)象。分析時(shí)一方面要注意無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的合理性，另一方面也要注意無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備一經(jīng)確認(rèn)，在以后期間也不得任意轉(zhuǎn)回。此分析與固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的分析類似。

58（七）商譽(yù)

商譽(yù)是指在非同一控制下的企業(yè)合并中，購買方付出的合并成本超出合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額。商譽(yù)是一項(xiàng)特殊的資產(chǎn)，它只有在企業(yè)合并中才有可能產(chǎn)生并確認(rèn)，代表了被購買企業(yè)的一種超額獲利能力。企業(yè)合并所形成的商譽(yù)，至少應(yīng)當(dāng)在每年年度終了進(jìn)行減值測試。初始確認(rèn)后的商譽(yù)，以其成本扣除累計(jì)減值準(zhǔn)備后的金額計(jì)量。對(duì)該項(xiàng)目的分析，主要是結(jié)合企業(yè)會(huì)計(jì)政策的說明，判斷商譽(yù)確認(rèn)和商譽(yù)減值測試的正確性，從而分析商譽(yù)價(jià)值的真實(shí)性。

59（八）長期待攤費(fèi)用長期待攤費(fèi)用，是指企業(yè)已經(jīng)發(fā)生但應(yīng)由本期和以后各期負(fù)擔(dān)的分?jǐn)偲谠谝荒暌陨希ú缓荒辏┑母黜?xiàng)費(fèi)用，如以經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn)發(fā)生的改良支出等。長期待攤費(fèi)用本身沒有交換價(jià)值，不可轉(zhuǎn)讓。它實(shí)質(zhì)上是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則對(duì)費(fèi)用的資本化，該項(xiàng)目根本沒有變現(xiàn)性，其數(shù)額較大，表明資產(chǎn)的質(zhì)量越低。因此，對(duì)企業(yè)而言，這類資產(chǎn)數(shù)額應(yīng)當(dāng)越少越好，占資產(chǎn)總額的比重越低越好。

60在分析長期待攤費(fèi)用時(shí)，應(yīng)注意企業(yè)是否存在根據(jù)自身需要將長期待攤費(fèi)用當(dāng)作利潤的調(diào)節(jié)器。即在不能完成利潤目標(biāo)或者相差很遠(yuǎn)的情況下，將一些影響利潤的本不屬于長期待攤費(fèi)用核算范圍的費(fèi)用轉(zhuǎn)入；而在利潤完成情況超目標(biāo)時(shí)，又會(huì)出于“以豐養(yǎng)欠”的考慮，加快長期待攤費(fèi)用的攤銷速度，將長期待攤費(fèi)用大量提前轉(zhuǎn)入攤銷，以達(dá)到降低和隱匿利潤的目的，為以后各期經(jīng)營業(yè)績的提高奠定基礎(chǔ)。

61案例3-111998年中期報(bào)告中，廈新電子（600057）公司中期凈利潤7870萬元，比上年同期增長258%，比1997年全年的利潤還多95%，實(shí)現(xiàn)了令人矚目的高成長。但是，當(dāng)投資者仔細(xì)閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)就會(huì)發(fā)現(xiàn)，該公司資產(chǎn)負(fù)債表中的長期待攤費(fèi)用項(xiàng)目中，僅廣告待攤費(fèi)用就高達(dá)8807萬元，而這種廣告費(fèi)用的長期攤銷在1997年是沒有的。公司在1998年中報(bào)中指出：“集中發(fā)生的大額廣告費(fèi)用按3年攤銷”。凈利潤的高速增長和巨額長期待攤費(fèi)用的掛帳形成了鮮明對(duì)比。加上中期報(bào)告中該公司推出了10配3，每股配股價(jià)18-20元的配股預(yù)案，引起了廣大投資者和各類中介機(jī)構(gòu)的廣泛關(guān)注。623.3

負(fù)債項(xiàng)目的解讀與分析

3.3.1負(fù)債項(xiàng)目的分析程序負(fù)債，是指企業(yè)過去的交易或者事項(xiàng)形成的、預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。

對(duì)負(fù)債的分析程序一般如下：首先，應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模，判斷企業(yè)負(fù)債率的高低，這一分析應(yīng)結(jié)合企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)、生命周期等進(jìn)行。其次，應(yīng)分析負(fù)債的結(jié)構(gòu)，即流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債分別在負(fù)債總額中的比重，并結(jié)合企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析，重點(diǎn)考察企業(yè)的短期償債能力。最后，在對(duì)負(fù)債的各個(gè)項(xiàng)目逐項(xiàng)進(jìn)行考察，結(jié)合該項(xiàng)目的償還特征判斷負(fù)債的合理性和償還性。

63解讀負(fù)債項(xiàng)目時(shí)還要特別注意的是，由于負(fù)債率過高會(huì)影響公司的償債能力，因負(fù)債而產(chǎn)生的利息會(huì)減少利潤，因而有些公司會(huì)采取隱瞞負(fù)債的做法。對(duì)此，會(huì)計(jì)報(bào)表使用者應(yīng)當(dāng)引起重視，具體應(yīng)結(jié)合對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營以及現(xiàn)金流量的分析，判斷企業(yè)負(fù)債披露的真實(shí)性和完整性。

643.3.2流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目的解讀與分析

流動(dòng)負(fù)債是指預(yù)計(jì)在一個(gè)正常營業(yè)周期中清償，或者主要為交易目的而持有，或者自資產(chǎn)負(fù)債表日起一年內(nèi)（含一年）到期應(yīng)予以清償，或者企業(yè)無權(quán)自主地將清償推遲至資產(chǎn)負(fù)債表日后一年以上的負(fù)債。

解讀流動(dòng)負(fù)債，首先應(yīng)對(duì)其總額進(jìn)行數(shù)量判斷，即將流動(dòng)負(fù)債與負(fù)債總額及資產(chǎn)總額進(jìn)行比較。在此基礎(chǔ)上，還須對(duì)流動(dòng)負(fù)債各個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行具體分析。

65（一）短期借款

分析短期借款的規(guī)模應(yīng)注意以下問題：第一，與流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模相適應(yīng)。

第二，與企業(yè)當(dāng)期收益相適應(yīng)。

66（二）應(yīng)付票據(jù)

應(yīng)付票據(jù)，是指企業(yè)因購買材料、商品等而開出、承兌的商業(yè)匯票，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。我國票據(jù)法規(guī)定，商業(yè)匯票的償付期限最長不得超過六個(gè)月，則此項(xiàng)負(fù)債在付款時(shí)間上具有法律約束力，是企業(yè)一種到期必須償付的“剛性”債務(wù)。企業(yè)的應(yīng)付票據(jù)如果到期不能支付，不僅會(huì)影響企業(yè)的信譽(yù)，影響企業(yè)以后資金的籌集，而且還會(huì)遭致銀行的處罰。

67（三）應(yīng)付賬款

應(yīng)付賬款屬于企業(yè)的一種短期資金來源，是企業(yè)最常見、最普遍的流動(dòng)負(fù)債，信用期一般都在30～60天之間，而且一般不用支付利息，有的供貨單位為刺激客戶及時(shí)付款還規(guī)定了現(xiàn)金折扣條件。企業(yè)利用商業(yè)信用，大量賒購，推遲付款，有“借雞生蛋”之利，但隱含的代價(jià)是增大了企業(yè)的信譽(yù)成本，如果不能按期償還應(yīng)付賬款，可能導(dǎo)致企業(yè)信譽(yù)殆盡，以后無法再利用這種資金來源，影響企業(yè)未來發(fā)展。一旦引起法律訴訟，則會(huì)使企業(yè)遭受更大損失，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。因此，在對(duì)應(yīng)付賬款進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)注意觀察其中有無異常情況，測定企業(yè)未來現(xiàn)金流量，對(duì)應(yīng)付賬款的償還能力作出正確判斷。

68（四）預(yù)收賬款

預(yù)收賬款是一種特殊的債務(wù)，其在償付時(shí)不是以現(xiàn)金支付，而要以實(shí)物（存貨）支付，所以，預(yù)收賬款的償還一般不會(huì)對(duì)現(xiàn)金流量產(chǎn)生影響。預(yù)收賬款是一種“良性”債務(wù)，對(duì)企業(yè)來說，預(yù)收賬款越多越好。因?yàn)轭A(yù)收賬款作為企業(yè)的一項(xiàng)短期資金來源，在企業(yè)發(fā)送商品或提供勞務(wù)前，可以無償使用；同時(shí)，也預(yù)示著企業(yè)的產(chǎn)品銷售情況很好，供不應(yīng)求。

預(yù)收賬款的另一個(gè)重要作用在于，由于預(yù)收賬款一般是按收入的一定比例預(yù)交的，通過預(yù)收賬款的變化可以預(yù)測企業(yè)未來營業(yè)收入的變動(dòng)。

69（五）應(yīng)付職工薪酬

應(yīng)付職工薪酬是指企業(yè)根據(jù)有關(guān)規(guī)定應(yīng)付給職工的各種薪酬，包括職工工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼，職工福利費(fèi)，醫(yī)療、養(yǎng)老、失業(yè)、工傷、生育等社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)，住房公積金，工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)，非貨幣性福利等因職工提供服務(wù)而產(chǎn)生的義務(wù)。應(yīng)付職工薪酬包括職工在職期間和離職后提供給職工的全部貨幣性薪酬和非貨幣性福利。

70在分析應(yīng)付職工薪酬時(shí)，應(yīng)注意企業(yè)是否通過該項(xiàng)目來調(diào)節(jié)利潤，即要清楚應(yīng)付職工薪酬是否為企業(yè)真正的負(fù)債。要警惕企業(yè)利用不合理的預(yù)提方式提前確認(rèn)費(fèi)用和負(fù)債，從而達(dá)到隱瞞利潤、少繳稅款的目的。當(dāng)然，如果企業(yè)應(yīng)付職工薪酬余額過大，尤其是期末數(shù)比期初數(shù)增加多大，則可能意味著企業(yè)存在拖欠職工工資行為，而這有可能是企業(yè)資金緊張、經(jīng)營陷入困境的表現(xiàn)。

71（六）應(yīng)付股利（利潤）

應(yīng)付股利（利潤）是指企業(yè)根據(jù)股東大會(huì)或類似機(jī)構(gòu)審議批準(zhǔn)的利潤分配方案確定分配給投資者的現(xiàn)金股利或利潤。

值得注意的是，股份有限公司可采用的股利分配形式有現(xiàn)金股利與股票股利。而股票股利實(shí)質(zhì)是股東權(quán)益結(jié)構(gòu)調(diào)整的重大財(cái)務(wù)決策，不涉及現(xiàn)實(shí)負(fù)債問題，所以，資產(chǎn)負(fù)債表上所反映的應(yīng)付股利（利潤）指的是企業(yè)應(yīng)付未付的現(xiàn)金股利。

72（七）應(yīng)交稅費(fèi)

應(yīng)交稅費(fèi)，是指企業(yè)應(yīng)向國家稅務(wù)機(jī)關(guān)交納而尚未交納的各種稅金和專項(xiàng)收費(fèi)。應(yīng)交稅費(fèi)是企業(yè)應(yīng)向國家和社會(huì)承擔(dān)的義務(wù)，具有較強(qiáng)的約束力。由于應(yīng)繳稅費(fèi)涉及的稅種和收費(fèi)項(xiàng)目較多，在分析此項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)當(dāng)首先了解欠稅的內(nèi)容，有針對(duì)性地分析企業(yè)欠稅的原因。如該項(xiàng)目為負(fù)數(shù)，則表示企業(yè)多交的應(yīng)當(dāng)退回給企業(yè)或由以后年度抵交的稅金。

73（八）其他應(yīng)付款

其他應(yīng)付款是指企業(yè)除應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付股利等經(jīng)營活動(dòng)以外的其他各項(xiàng)應(yīng)付、暫收的款項(xiàng)，如應(yīng)付租入包裝物租金、存入保證金等。其他應(yīng)付款既為“其他”，則在資產(chǎn)負(fù)債表中該項(xiàng)目的數(shù)額與主營業(yè)務(wù)的債務(wù)相比不應(yīng)過大，且時(shí)間也不易過長。否則，其他應(yīng)付款項(xiàng)目中就可能隱含企業(yè)之間的非法資金拆借、轉(zhuǎn)移營業(yè)收入等違規(guī)掛賬行為。

743.3.3非流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目的解讀與分析

非流動(dòng)負(fù)債是指流動(dòng)負(fù)債以外的負(fù)債，主要包括長期借款、應(yīng)付債券等。非流動(dòng)負(fù)債主要用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的投資建設(shè)，滿足企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要，因而具有債務(wù)金額大、償還期限長、分期償還的特征。解讀非流動(dòng)負(fù)債，首先應(yīng)對(duì)其總額進(jìn)行數(shù)量判斷，即將非流動(dòng)負(fù)債與負(fù)債總額進(jìn)行比較。一般來說，非流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的比重，成長型企業(yè)較高，成熟型企業(yè)較低。在基本確認(rèn)了非流動(dòng)負(fù)債的數(shù)額后，還需對(duì)非流動(dòng)負(fù)債的各個(gè)具體項(xiàng)目進(jìn)行分析。

75（一）長期借款

長期借款是指企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)等借入的期限在1年以上（不含1年）的各項(xiàng)借款。長期借款主要適用于補(bǔ)充長期資產(chǎn)需要。相對(duì)于長期債券而言，長期借款具有以下優(yōu)點(diǎn)：（1）融資速度快。手續(xù)比發(fā)行債券簡單得多。（2）借款彈性大。借款時(shí)企業(yè)與銀行直接交涉，有關(guān)條件可以談判確定；用款期間發(fā)生變動(dòng)，亦可與銀行再協(xié)商。而債券融資所面對(duì)的是社會(huì)廣大投資者，協(xié)商改善融資條件的可能性很小。（3）借款成本相對(duì)較低。長期借款利率一般低于債券利率，且由于借款屬直接融資，融資費(fèi)用也較少。缺點(diǎn)：有較多的限制和約束，企業(yè)必須嚴(yán)格按借款協(xié)議規(guī)定的用途、進(jìn)度等使用借款，這在一定程度上可能會(huì)約束企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和借款的作用。

76有一定數(shù)量的長期借款，表明企業(yè)獲得了金融機(jī)構(gòu)的有力支持，擁有較好的商業(yè)信用和比較穩(wěn)定的融資渠道。但其規(guī)模也應(yīng)適當(dāng)。分析長期借款的規(guī)模應(yīng)注意以下問題：

第一，與固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的規(guī)模相適應(yīng)。

第二，長期借款利息費(fèi)用的處理。必須關(guān)注會(huì)計(jì)報(bào)表附注中關(guān)于借款費(fèi)用的會(huì)計(jì)政策，分析長期借款利息費(fèi)用會(huì)計(jì)處理（資本化或費(fèi)用化）的合理性。

77（二）應(yīng)付債券

應(yīng)付債券是指企業(yè)為籌集長期使用資金而發(fā)行的債券。

相對(duì)于長期借款而言，發(fā)行債券需要經(jīng)過一定的法定手續(xù)，但對(duì)款項(xiàng)的使用沒有過多的限制。能夠發(fā)行企業(yè)債券的單位只能是經(jīng)濟(jì)效益較好的上市公司或特大型企業(yè)，往往經(jīng)過金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格的信用等級(jí)評(píng)估。所以，持有一定數(shù)額的應(yīng)付債券，尤其是可轉(zhuǎn)換公司債券，表明企業(yè)商業(yè)信用較高。另外，某些可轉(zhuǎn)換債券可在一定時(shí)期后轉(zhuǎn)換為股票而不需償還，反而減輕了企業(yè)的償債能力。以上都是應(yīng)付債券的優(yōu)點(diǎn)。但也要注意應(yīng)付債券的規(guī)模應(yīng)當(dāng)與固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的規(guī)模相適應(yīng)。

78（三）長期應(yīng)付款

長期應(yīng)付款，是指企業(yè)除長期借款和應(yīng)付債券以外的其他各種長期應(yīng)付款，包括應(yīng)付融資租入固定資產(chǎn)的租賃費(fèi)、以分期付款方式購入固定資產(chǎn)等發(fā)生的應(yīng)付款項(xiàng)等。與長期借款和應(yīng)付債券相比，融資租賃和分期付款方式在獲得固定資產(chǎn)的同時(shí)借到一筆資金，然后分期償還資金及其利息，有利于減輕一次性還本付息的負(fù)擔(dān)，但同時(shí)也意味著在未來一定期間內(nèi)企業(yè)每年都會(huì)發(fā)生一筆固定的現(xiàn)金流出。因此，在進(jìn)行報(bào)表分析時(shí)，應(yīng)結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表附注中對(duì)長期應(yīng)付款具體項(xiàng)目的披露，對(duì)長期應(yīng)付款的數(shù)額、增減變動(dòng)及其對(duì)企業(yè)未來財(cái)務(wù)狀況的影響予以足夠的關(guān)注。

79（四）專項(xiàng)應(yīng)付款

專項(xiàng)應(yīng)付款是企業(yè)取得的政府作為企業(yè)所有者投入的具有專項(xiàng)或特定用途的款項(xiàng)。企業(yè)在收到該款項(xiàng)時(shí)將其作為負(fù)債，企業(yè)將該款項(xiàng)用于特定的工程項(xiàng)目，待工程項(xiàng)目完工形成長期資產(chǎn)時(shí)，專項(xiàng)應(yīng)付款應(yīng)轉(zhuǎn)入資本公積。可見，專項(xiàng)應(yīng)付款不僅一般無需償還，還會(huì)在將來增加所有者權(quán)益，再加上能夠獲得國家專項(xiàng)或特定用途的撥款往往意味著企業(yè)獲得了國家的政策支持，因此，專項(xiàng)應(yīng)付款也可以看作一項(xiàng)良性債務(wù)，其數(shù)額越大，意味著未來凈資產(chǎn)會(huì)有較大增加。

80（五）預(yù)計(jì)負(fù)債

預(yù)計(jì)負(fù)債是因或有事項(xiàng)而確認(rèn)的負(fù)債?；蛴惺马?xiàng)是指過去的交易或事項(xiàng)形成的，其結(jié)果須由某些未來事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生才能決定的不確定事項(xiàng)。如對(duì)外提供擔(dān)保、未決訴訟、產(chǎn)品質(zhì)量保證等。與或有事項(xiàng)相關(guān)的義務(wù)滿足一些條件時(shí)，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債，并在資產(chǎn)負(fù)債表中列示；否則，則屬于或有負(fù)債，或有負(fù)債只能在表外披露，不能在表內(nèi)確認(rèn)。

81分析預(yù)計(jì)負(fù)債應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：1．預(yù)計(jì)負(fù)債的確認(rèn)必須滿足一定的條件。與或有事項(xiàng)相關(guān)的義務(wù)同時(shí)滿足下列條件時(shí)，才可以確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債：（1）該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)；（2）履行該義務(wù)很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)；（3）該義務(wù)的金額能夠可靠計(jì)量。

2．預(yù)計(jì)負(fù)債的確認(rèn)是一個(gè)持續(xù)過程。

3．預(yù)計(jì)負(fù)債并不一定代表了未來實(shí)際需要償還的金額。

82遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債

資產(chǎn)負(fù)債表上資產(chǎn)方的遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債方的遞延所得稅負(fù)債是指在采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法對(duì)所得稅進(jìn)行核算時(shí)，因資產(chǎn)、負(fù)債按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定確定的賬面價(jià)值與按照稅法規(guī)定確定的計(jì)稅基礎(chǔ)不同而形成的暫時(shí)性差異分別確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債。其中，應(yīng)納稅暫時(shí)性差異在產(chǎn)生當(dāng)期應(yīng)當(dāng)確認(rèn)相關(guān)的遞延所得稅負(fù)債，可抵扣暫時(shí)性差異應(yīng)當(dāng)確認(rèn)相關(guān)的遞延所得稅資產(chǎn)。

83比如，一項(xiàng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值為200萬元，計(jì)稅基礎(chǔ)為150萬元，兩者之間的差額將會(huì)于未來期間產(chǎn)生應(yīng)稅金額50萬元，增加未來期間的應(yīng)納稅所得額即應(yīng)交所得稅，對(duì)企業(yè)形成經(jīng)濟(jì)利益的流出，故在取得資產(chǎn)當(dāng)期應(yīng)確認(rèn)遞延所得稅負(fù)債。84又如，企業(yè)收到一筆合同預(yù)付款，金額為100萬元，因不符合收入確認(rèn)條件，將其作為預(yù)收賬款核算，而稅法規(guī)定該款項(xiàng)應(yīng)計(jì)入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額計(jì)算交納所得稅，這樣，在未來期間按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定確認(rèn)收入時(shí)，不再計(jì)入應(yīng)納稅所得額。這樣，在收到該筆預(yù)收款的當(dāng)期，該負(fù)債的賬面價(jià)值100萬元與其計(jì)稅基礎(chǔ)零之間產(chǎn)生的100萬元暫時(shí)性差異，會(huì)減少企業(yè)于未來期間的應(yīng)納稅所得額，使企業(yè)未來期間以應(yīng)交所得稅的方式流出的經(jīng)濟(jì)利益減少，為可抵扣暫時(shí)性差異，符合確認(rèn)條件的情況下，應(yīng)確認(rèn)相關(guān)的遞延所得稅資產(chǎn)。85可見，遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債的確認(rèn)體現(xiàn)了交易或事項(xiàng)發(fā)生以后，對(duì)未來期間計(jì)稅的影響，即會(huì)增加未來期間的應(yīng)交所得稅或是減少未來期間的應(yīng)交所得稅，在所得稅會(huì)計(jì)核算方面貫徹了資產(chǎn)、負(fù)債等基本會(huì)計(jì)要素的界定。

863.4

所有者權(quán)益項(xiàng)目的解讀與分析

3.4.1所有者權(quán)益項(xiàng)目的分析程序首先，進(jìn)行總量判斷。資產(chǎn)總額代表了一個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，掌握一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)總額固然重要，但更要關(guān)注其凈資產(chǎn)有多少，因?yàn)閮糍Y產(chǎn)表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的最終結(jié)果，表明企業(yè)實(shí)際的財(cái)務(wù)實(shí)力。其次，進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析。即將所有者權(quán)益項(xiàng)目分為內(nèi)部和外部兩大類，然后進(jìn)行期末與期初的對(duì)比分析。在基本確定了所有者權(quán)益總額和結(jié)構(gòu)后，還需對(duì)所有者權(quán)益各個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行具體分析。873.4.2所有者權(quán)益項(xiàng)目的解讀與分析

88（一）實(shí)收資本（股本）

實(shí)收資本（股本），是指投資者（股東）按照企業(yè)章程或合同、協(xié)議的約定，實(shí)際投入企業(yè)的資本。企業(yè)資本的來源及其運(yùn)用受企業(yè)組織形式、相關(guān)法律的約束較多。實(shí)收資本并不等于注冊(cè)資本。

1、分析實(shí)收資本（股本）首先應(yīng)看實(shí)收資本的規(guī)模。實(shí)收資本揭示了一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的物質(zhì)基礎(chǔ)。資本總額越大，企業(yè)的物質(zhì)