信用和資金融通知識詳解

信用和資金融通知識詳解資金融通2主要內(nèi)容13利息與利息率信用2第一節(jié)信用一、信用的概念與特征經(jīng)濟學(xué)意義上的信用是從屬于商品貨幣的經(jīng)濟學(xué)范疇信用是一個古老的范疇中國孟嘗君古巴比倫漢謨拉比法典

3對比中國當(dāng)代社會的信用與美國社會4信用的產(chǎn)生5第一節(jié)信用(一)信用的概念1．信用是以償還和付息為條件的借貸行為2.信用概念的理解信用是一種借貸行為，信用關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系在信用活動中出讓的是使用權(quán)，并不是出讓所有權(quán)。有借有還是重要特征信用是價值運動的特殊形式，是價值的單方面轉(zhuǎn)移，不是對等轉(zhuǎn)移。

6（二）信用的構(gòu)成要素1債權(quán)債務(wù)2．信用工具3．時間間隔，即借貸期限（三）信用的特征1．暫時性2．償還性3．收益性4．風(fēng)險性7信用與貨幣的關(guān)系8第一節(jié)信用二、信用的作用（一）融通資金的功能（二）調(diào)節(jié)社會資金的功能（三）創(chuàng)造信用貨幣的功能：背書轉(zhuǎn)讓提高資金的流通性三、信用的形式

9（一）高利貸信用

定義：是最早的信用形式，它是以獲取高額利息為目的的借貸行為，是廣泛存在于奴隸社會和封建社會的一種最古老的生息資本形式高利貸信用的產(chǎn)生與發(fā)展：貧富差距原始社會出現(xiàn)：私有制出現(xiàn)，貧富差距，借貸商品或貨幣在奴隸社會和封建社會得到廣泛發(fā)展（自給自足小生產(chǎn)，貧窮者，富有者）利息很高>30%，甚至100%缺乏需求彈性，需求>供給非生產(chǎn)性（基本生活需要&奢華生活）1011（一）高利貸信用2.高利貸信用的本質(zhì)：高利貸者剝削小生產(chǎn)者的剩余勞動或反映了高利貸者和其他資本所有者共同瓜分雇傭勞動提供的剩余價值的剝削關(guān)系3.高利貸信用的作用：造成了赤貧階級，為資本主義創(chuàng)造條件，但也是舊經(jīng)濟的維護者12具體形式13社會影響14控制措施15現(xiàn)實中國的高利貸現(xiàn)象161718（二）商業(yè)信用

1．商業(yè)信用的概念商業(yè)信用是指企業(yè)之間在買賣商品時采取賒銷方式而相互提供的信用。其交易就是商品從賣者手中轉(zhuǎn)移到買者手中，但賣者并沒有相應(yīng)地從買者手中得到商品的貨款。廠商在進行銷售時，以延期付款即賒銷形式

所提供的信用，是現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ)?；蝾A(yù)付貨款特點：主體是廠商；客體是商品資本；動態(tài)與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)一致。商業(yè)信用的載體：商業(yè)票據(jù)（債券債務(wù)證書，具有返還期和返還金額）

192．商業(yè)信用的特點（1）商業(yè)信用是以商品形態(tài)提供的信用，是買賣和借貸兩種不同經(jīng)濟行為的統(tǒng)一（2）商業(yè)信用是一種直接信用，有利于加強企業(yè)之間的聯(lián)系（3）商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本的變動是一致的（二）商業(yè)信用

203．商業(yè)信用的局限性：現(xiàn)代信用的基礎(chǔ)，但不是主要形式首先，商業(yè)信用的規(guī)模受到企業(yè)閑置資本量的限制，以產(chǎn)業(yè)資本規(guī)模為度（比產(chǎn)業(yè)資本規(guī)模低得多）其次，商業(yè)信用具有嚴(yán)格的方向性，使企業(yè)只能向需要該種商品的企業(yè)提供信用，而不能任意提供，因而在方向上受到限制。在產(chǎn)業(yè)鏈條中，上游企業(yè)向下游企業(yè)提供最后，商業(yè)信用具有時間性。在管理和調(diào)節(jié)上受到限制（二）商業(yè)信用

2122商業(yè)信用的作用：潤滑生產(chǎn)和流通的作用加速資本周轉(zhuǎn)的作用（二）商業(yè)信用

23（三）銀行信用1．銀行信用的概念：以貨幣資金借貸為運營內(nèi)容和以銀行及某些非銀行金融中介機構(gòu)為行為主體的信用關(guān)系。它包括兩個方面：一是通過吸收存款，集中社會各方面的閑置資金；二是通過發(fā)放貸款，對集中起來的閑置資金加以運用。債權(quán)人主要是銀行，債務(wù)人是工商企業(yè)和個人；信貸資金是從產(chǎn)業(yè)循環(huán)中獨立出來的貨幣；可以通過規(guī)模投資，降低信息成本和交易費用，降低信用風(fēng)險，提高信用過程的穩(wěn)定性。24（三）銀行信用2．銀行信用的特點（1）銀行信用是一種間接信用（2）銀行信用可以提供數(shù)量巨大、不受使用方向和使用范圍限制的貨幣資金（3）銀行信用具有信用創(chuàng)造的功能（4）以單一的貨幣形態(tài)來提供（5）與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)不一致3．銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系凡是在商業(yè)信用能夠解決問題的范圍內(nèi)，企業(yè)往往首先利用商業(yè)信用。25第一節(jié)信用（四）國家信用1．國家信用的概念：國家及其附屬機構(gòu)作為債務(wù)人或債權(quán)人，依據(jù)信用原則向社會公眾和外國政府舉債或向債務(wù)國放債的一種形式2．國家信用的形式：國庫券和公債券

1956年國家建設(shè)公債3．國家信用的作用（1）國家信用是動員國民收入彌補財政赤字的重要工具（2）國家信用是商業(yè)銀行調(diào)節(jié)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的工具（3）國家信用是調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，實施宏觀調(diào)控的重要杠桿2627282930補充彌補財政赤字（FiscalDeficit）的三種方式：增稅、向中央銀行透支或借款、發(fā)行國債的區(qū)別增稅：公眾反對，立法程序向中央銀行透支或借款：通貨膨脹預(yù)期赤字貨幣化發(fā)行國債：公眾支持，購買國債可獲得收益；貨幣支配權(quán)和購買力的轉(zhuǎn)移，不會引起貨幣投放的增加31第一節(jié)信用（五）消費信用1．消費信用的概念：對消費者個人所提供的信用2．消費信用的形式（1）賒銷（2）分期付款（3）消費貸款：長期、大宗（4）信用卡3．消費信用的作用：擴大內(nèi)需；拉動經(jīng)濟增長；收入與支出之間的斷層

3233主卡和副卡3435提前消費36國家不富裕助學(xué)貸款373839關(guān)于消費信用的幾點補充：

1.消費(Consumption)與投資(Investment)的區(qū)別

住房支出是消費還是投資教育支出是消費還是投資

2.消費信用的調(diào)節(jié)措施利率，期限，還款方式，抵押率，首付比例

3.消費信用的提供者：企業(yè)與金融機構(gòu)

4.消費信用資金的籌集：證券化(Securitization)、發(fā)行商業(yè)票據(jù)(CommercialPaper)40（六）國際信用

1．國際信用的概念2．國際信用的主要形式（1）出口信貸（2）銀行信貸（3）政府信貸（4）國際金融機構(gòu)信貸41七、租賃信用42八、民間個人信用4344第一節(jié)信用四、信用工具（一）信用工具的概念：用來證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書面憑證，是各種信用關(guān)系的具體反映和體現(xiàn)。（二）幾種傳統(tǒng)的主要信用工具1．商業(yè)票據(jù)2．支票3．銀行票據(jù)4．股票：長期5．債券：長期

45第一節(jié)信用（三）信用工具的特征1．償還性：信用的本質(zhì)決定

2．流動性：權(quán)利的轉(zhuǎn)讓3．收益性一是名義收益率，即信用工具的票面收益與票面金額的比率。二是即期收益率，即信用工具的票面收益與其市場價格的比率。三是實際收益率，即將即期收益和本金損益共同計算在內(nèi)的收益率。4．風(fēng)險性：信用風(fēng)險（主觀）和市場風(fēng)險（客觀）464748習(xí)題1、信用的發(fā)展與貨幣的哪一個職能的發(fā)展相關(guān)。A．價值尺度B.流通手段C．支付手段D．儲藏手段2、現(xiàn)代商業(yè)信用的具體形式很多，但不包括。A．賒銷商品B.委托代銷C．補償貿(mào)易D．信用卡3、下面哪一種方式是具有典型意義的商業(yè)信用：A．商品賒銷B．預(yù)付貨款C．買方信貸D．消費信貸4、銀行信用是一種：A商品信用和中介信用．B．貨幣信用和中介信用C．貨幣信用和直接信用D．商品信用和直接信用49習(xí)題5、國家信用有多種形式，但不包括：A．發(fā)行各種政府債券B．國際金融市場上購買債券C．國際金融市場上發(fā)行債券D．向銀行借款6、現(xiàn)代商業(yè)信用的具體形式很多，但歸納起來為兩大類：

A．賣方信用與買方信用B．商品賒銷與延期付款C．預(yù)付定金與預(yù)付貨款D．出口信貸與進口信貸50第二節(jié)利息與利息率51第二節(jié)利息與利息率一、利息（一）利息的概念利息額＝借貸貨幣額（本金）×借貸時間×利率（二）利息的實質(zhì)1．利息是剩余價值的轉(zhuǎn)化形式2．利息是財富的分配形式3．利息是借貸資本的價格

5253利息與收益的一般形態(tài)5455關(guān)于利息本質(zhì)理論的幾種觀點56資本租金論57資本生產(chǎn)力論58利息利潤說59利息剩余價值說60節(jié)欲論61邊際生產(chǎn)力說62時差論63人性不耐說64流動偏好論65馬克思的利息本質(zhì)66第二節(jié)利息與利息率（四）利息的作用1．利息是銀行吸收存款和聚集資金的重要手段2．利息是促進企業(yè)加強經(jīng)濟核算，提高資金使用效益的手段3．利息是調(diào)整國家、銀行和企業(yè)以及個人諸方面分配關(guān)系的工具4．利息是調(diào)節(jié)資金供求、調(diào)節(jié)經(jīng)濟的一個重要手段5．利息是銀行實行經(jīng)濟核算和企業(yè)化經(jīng)營的基礎(chǔ)67第二節(jié)利息與利息率二、利息率

（一）利息率的表示利息率＝一定時期取得的利息額/一定時期借貸的貨幣額（本金）×100％月利率=年利率÷12日利率=年利率÷360

68（二）利息的計算

1．單利單利通常多用于中短期的資金借貸，其計算公式是：R=P·r·NS＝P+R=P＋P·r·N＝P（1＋rN）式中：S——本金利息之和；P——本金；R——利息；r——利率；N——期數(shù)。2．復(fù)利其計算公式是：

S＝P（1＋r）n

R＝S－P＝P（1＋r）n－P＝P［（1＋r）n－1］第二節(jié)利息與利息率69第二節(jié)利息與利息率3．我國的利息計算根據(jù)我國現(xiàn)行利率政策，活期存款是按復(fù)利計息，每年6月30日作為結(jié)息日，所結(jié)利息計入本金計息，其余類型存款均按單利計息。我國各項貸款均按單利按季結(jié)息，每季度末月第20日為結(jié)息日，若結(jié)息日不能支付利息，欠息部分就并入本金，計收復(fù)利。4．現(xiàn)值與終值單利現(xiàn)值的計算公式：P=A/(1+rn)復(fù)利現(xiàn)值的計算公式：P=A×1/(1+r)n式中：P為單利現(xiàn)值（本金）或復(fù)利現(xiàn)值（本金）；A為終值（未來值）；r為利率；n為期限。7071第二節(jié)利息與利息率（三）利率的種類P371．市場利率、法定利率與公定利率2．固定利率和浮動利率3．名義利率和實際利率實際利率＝名義利率-通貨膨脹率，即：i=r+P，式中：i為名義利率；r為實際利率；P為通貨膨脹率。實際利率計算公式：r=（1+i）÷（1+P）－14．短期利率與長期利率7273第二節(jié)利息與利息率

（四）決定和影響利率變動的因素1．平均利潤率2．資本(借貸資金)的供求狀況3．物價水平4．經(jīng)濟政策5．其他影響因素：

國際利率水平；銀行經(jīng)營成本；利率管制程度74開心詞典之利息

2005年8月21日晚播出的開心詞典中有一道關(guān)于利息的題目。假定你在中國工商銀行有一筆存款，總額為999.92元，銀行應(yīng)按多少錢給你付息？

A.999.92元B.1000元C.990D.999

答案：D

依據(jù)：元以下本金不計利息。75例題

某種債券面值100元，期限10年，年利率8%，債券到期一次性還本付息。假定該債券持有人在持有8年后將其出售，此時市場利率水平為10%，債券的價格應(yīng)為多少？

債券的價格為148.76元

(100+100×8%×10)÷(1+10%)2=148.76

767778798081第二節(jié)利息與利息率（五）利率的決定理論1．馬克思的利率決定理論2．古典學(xué)派的利率決定理論圖中的I與S的相交點，在這一點上儲蓄與投資相等，即S0=I0，并決定了均衡利率r0。82第二節(jié)利息與利息率3．凱恩斯流動偏好利率理論凱恩斯認(rèn)為，人們持有現(xiàn)金從而滿足其交易和預(yù)防貨幣需求的量與利率無關(guān)，而與收入正相關(guān)。用L1代表交易和預(yù)防貨幣需求，Y代表總收入，則

L1=Ll（Y）滿足投機需要的投機性貨幣需求是利率的遞減函數(shù)，而與收入無關(guān)。用L2代表投機性貨幣需求，r代表利率，則

L2=L2（r）因此，貨幣總需求L=L1+L2=L1（Y）+L2（r）貨幣供給量為M，其中M1滿足L1。M2滿足L2。利率決定于貨幣的供求關(guān)系，是人們保持貨幣的欲望與現(xiàn)有貨幣數(shù)量間的均衡價格。即

M=M1+M2=L1（Y）+L2（r）這樣，利率就由流動性偏好曲線與貨幣供給曲線共同決定。83第二節(jié)利息與利息率4．新古典學(xué)派的可貸資金理論5．IS–LM模型的利率決定P406．利率的期限結(jié)構(gòu)理論P4184第二節(jié)利息與利息率（六）利率的作用1．利率對宏觀經(jīng)濟具有調(diào)節(jié)作用調(diào)節(jié)信貸規(guī)模:即通過調(diào)整利率調(diào)整整個市場的貨幣供應(yīng)量；抑制通貨膨脹：當(dāng)由商品供求結(jié)構(gòu)失衡引起通貨膨脹時，可對那些供不應(yīng)求的產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)降低貸款利率，促使其擴大再生產(chǎn)、增加有效供給；促進國際收支平衡852．利率對微觀經(jīng)濟運行的調(diào)節(jié)作用利率對企業(yè)投資活動的影響：（1）利率不僅影響企業(yè)自有資金的機會成本，而且直接決定著借入資金的使用成本；（2）通過利率杠桿可以將資金吸引到使用效率更高的企業(yè)，從而促進資金資源的合理配置和有效利用。利率對居民經(jīng)濟行為的影響：利息收入是人們儲蓄的動機之一86（七）我國利率管理體制的改革

1978～1989年，主要是調(diào)整利率水平，允許銀行存貸款利率在一定范圍內(nèi)自由浮動。

1990～1993年，主要是調(diào)整利率結(jié)構(gòu)，包括制定存貸款利率的上下限，理順存貸款利率和有價證券利率的關(guān)系；各類利率盡可能在期限、成本、風(fēng)險上體現(xiàn)出差別等。

1994年以后，主要是進行利率機制的改革，使利率成為資源配置和宏觀調(diào)控的工具。目前部分利率已經(jīng)或基本接近市場化。87第三節(jié)資金融通一、資金融通的概念資金融通即金融，它是通過資金有償讓渡促使價值增值的運動，或稱之為資