2023年證券從業(yè)資格考點(diǎn)PDF模板

第頁共頁2023年證券從業(yè)資格考點(diǎn)PDF模板證券從業(yè)資格考點(diǎn)PDF篇一證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。它包括：(一)公司(企業(yè))企業(yè)的組織形式可分為獨(dú)資制、合伙制和公司制?，F(xiàn)代股份制公司主要采取股份和有限責(zé)任公司兩種形式。歐美等西方國家可以發(fā)行證券的金融機(jī)構(gòu)，一般都是股份公司，所以將金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券歸入了公司證券。而我國和____那么把金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券定義為金融債券，從而突出了金融機(jī)構(gòu)作為證券市場發(fā)行主體的地位。但股份制的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的股票并沒有定義為金融證券，而是歸類于一般的公司股票。(二)政府和政府機(jī)構(gòu)隨著國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)理論的興起，政府(中央政府和地方政府)和中央政府直屬機(jī)構(gòu)已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。由于中央政府擁有稅收、貨幣發(fā)行等特權(quán)。通常情況下，中央政府債券不存在違約風(fēng)險(xiǎn)，因此，這類證券被視為“無風(fēng)險(xiǎn)證券”，相對應(yīng)的證券收益率被稱為“無風(fēng)險(xiǎn)利率”，是金融市場上最重要的價(jià)格指標(biāo)。中央銀行作為證券發(fā)行主體，主要涉及兩類證券。第一類是中央銀行股票，第二類是中央銀行出于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。中國人民銀行從2023年起發(fā)行中央銀行票據(jù)。(一)機(jī)構(gòu)投資者1.政府機(jī)構(gòu)政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)展宏觀調(diào)控。各級政府及政府機(jī)構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時(shí)，可通過購置政府債券、金融債券投資于證券市場。中央銀行以公開市場操作作為政策手段，通過買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供給量進(jìn)展宏觀調(diào)控。我國國有資產(chǎn)管理部門或其受權(quán)部門持有國有股，履行國有資產(chǎn)的保值增值和通過國家控股、參股來支配更多社會資的職責(zé)。2.金融機(jī)構(gòu)參與證券投資的金融機(jī)構(gòu)包括證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司以及其他金融機(jī)構(gòu)。(1)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)是證券市場上最活潑的投資者，以其自有資本、營運(yùn)資金和受托投資資金進(jìn)展證券投資。(2)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有資金買賣政府債券和金融債券，除國家另有規(guī)定外，在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。《中華人民共和國外資銀行管理?xiàng)l例》規(guī)定，外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行可買賣政府債券、金融債券，買賣股票以外的其他外幣有價(jià)證券。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動(dòng)持有的股票，只能單向賣出。《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行方法》規(guī)定，商業(yè)銀行可以向個(gè)人客戶提供綜合理財(cái)效勞，向特定目的客戶群銷售理財(cái)方案，承受客戶的委托和受權(quán)，按照與客戶事先約定的投資方案和方式進(jìn)展投資和資產(chǎn)管理。(3)保險(xiǎn)經(jīng)營機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)公司是全球最重要的機(jī)構(gòu)投資者之一，曾一度超過投資基金成為投資規(guī)模最大的機(jī)構(gòu)投資者，除大量投資于各類政府債券、高等級公司債券外，還廣泛涉足基金和股票投資。[例題]保險(xiǎn)公司進(jìn)展證券投資主要考慮a.本金平安和收益率b.進(jìn)步流動(dòng)性和分散風(fēng)險(xiǎn)c.調(diào)劑資金余缺d.籌集資金[答案]a[解析]保險(xiǎn)公司的特點(diǎn)在于收入比擬穩(wěn)定，業(yè)務(wù)支出較有規(guī)律，其投資活動(dòng)注重本金平安和收入的穩(wěn)定性，但對流動(dòng)性的要求不高。c項(xiàng)太過籠統(tǒng)，d項(xiàng)是籌資的目的而不是投資考慮的內(nèi)容。(4)合格境外機(jī)構(gòu)投資者(qfⅱ)qfⅱ制度是一國(地區(qū))在貨幣沒有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本工程尚未開放的情況下，有限度地引進(jìn)外資、開放資本市場的一項(xiàng)過渡性的制度。合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的人民幣金融工具，詳細(xì)包括在證券交易所掛牌交易的股票、債券、證券投資基金、權(quán)證以及中國證監(jiān)會允許的其他金融工具，合格境外機(jī)構(gòu)投資者可以參與新股、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購。(5)主權(quán)財(cái)富基金中國投資有限責(zé)任公司被視為中國主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)端。(6)其他金融機(jī)構(gòu)其他金融機(jī)構(gòu)包括信托投資公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司等等。3.企業(yè)和事業(yè)法人企業(yè)可以用自己的'積累資金或暫時(shí)不用的閑置資金進(jìn)展證券投資。各類企業(yè)可參與股票配售，也可投資股票二級市場;事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)展證券投資。4.各類基金基金性質(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者包括證券投資基金、社保基金、企業(yè)年金和社會公益基金。(1)證券投資基金證券投資基金是指通過公開出售基金份額籌集資金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)展證券投資活動(dòng)的基金?！吨腥A人民共和國證券投資基金法》(以下簡稱《證券投資基金法》)規(guī)定我國的證券投資基金可投資于股票、債券和國務(wù)院證券監(jiān)視管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券品種。(2)社?；鹪谝话銍?，社?；鸱譃閮蓚€(gè)層次：其一是國家以社會保障稅等形式征收的全國性基金;其二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。在我國，由全國社會保障基金理事會進(jìn)展管理的社?；鹨仓饕蓛删植拷M成：一局部是社會保障基金。其資金來包括國有股減持劃人的資金和股權(quán)資產(chǎn)、中央財(cái)政撥人資金、經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益;同時(shí)，確定從2023年起新增發(fā)行彩票公益金的80%上繳社?；?第二局部是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。其投資范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信譽(yù)等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券，其中銀行存款和國債投資的比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于l0%，證券投資基金、股票投資的比例不高于40%。社會保險(xiǎn)基金一般由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育五項(xiàng)保險(xiǎn)基金組成。在現(xiàn)階段，我國社會保險(xiǎn)基金的局部積累工程主要是養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，其運(yùn)作根據(jù)是人力資和社會保障部的各相關(guān)條例和地方的規(guī)章。(3)企業(yè)年金企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法參加根本養(yǎng)老保險(xiǎn)的根底上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。按照我國現(xiàn)行法規(guī)，企業(yè)年金可由年金受托人或受托人指定的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)展證券投資。(4)社會公益基金社會公益基金是指將收益用于指定的社會公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技開展基金、教育開展基金、文學(xué)獎(jiǎng)勵(lì)基金等。我國有關(guān)政策規(guī)定，各種社會公益基金可用于證券投資，以求保值增值。(二)個(gè)人投資者個(gè)人投資者是指從事證券投資的社會自然人，他們是證券市場最廣泛的投資者。證券市場中介機(jī)構(gòu)是指為證券的發(fā)行、交易提供效勞的各類機(jī)構(gòu)。在證券市場起中介作用的機(jī)構(gòu)是證券公司和其他證券效勞機(jī)構(gòu)，通常把兩者合稱為證券中介機(jī)構(gòu)。(一)證券公司證券公司又稱證券商，是指按照《中華人民共和國公司法》(以下簡稱《公司法》)、《中華人民共和國證券法》(以下簡稱《證券法》)規(guī)定和經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)視管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份。(二)證券效勞機(jī)構(gòu)證券效勞機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券效勞業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，主要包括證券登記結(jié)算公司、證券投資咨詢公司、會計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所和證券信譽(yù)評級機(jī)構(gòu)等。[例題]證券公司屬于證券市場中的a.自律性組織b.發(fā)行人c.投資人d.中介機(jī)構(gòu)[答案]d[解析]證券市場中介機(jī)構(gòu)是指為證券的發(fā)行、交易提供效勞的各類機(jī)構(gòu)。在證券市場起中介作用的機(jī)構(gòu)是證券公司和其他證券效勞機(jī)構(gòu)，通常把兩者合稱為證券中介機(jī)構(gòu)。(一)證券交易所證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)視證券交易，實(shí)行自律管理的法人。(二)證券業(yè)協(xié)會中國證券業(yè)協(xié)會是依法注冊的具有獨(dú)立法人地位的、由經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)自愿組成的行業(yè)性自律組織，是社