商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理銀行管理學(xué)武漢大學(xué)代軍勛

商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理

的演進(jìn)與計(jì)量方法

代軍勛daijunxun@66300五年十一月

商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的演進(jìn)與計(jì)量方法引子：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)——成也蕭何，敗也蕭何總部設(shè)在離紐約市不遠(yuǎn)的格林威治的美國(guó)長(zhǎng)期資本管理公司（LTCM），是一家主要從事定息債務(wù)工具套利活動(dòng)的對(duì)沖基金。該基金創(chuàng)立于1994年，主要活躍于國(guó)際債券和外匯市場(chǎng)，利用私人客戶(hù)的巨額投資和金融機(jī)構(gòu)的大量貸款，專(zhuān)門(mén)從事金融市場(chǎng)炒作，與量子基金、老虎基金、歐米伽基金一起稱(chēng)為國(guó)際四大“對(duì)沖基金”。LTCM掌門(mén)人梅里韋瑟（JohnMeriwehter），這位被譽(yù)為能“點(diǎn)石成金”的華爾街債券套利之父，聚集了華爾街一批證券交易的精英加盟：1997年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者默頓（RobertMerton）和舒爾茨（MyronScholes），前財(cái)政部副部長(zhǎng)及聯(lián)儲(chǔ)副主席莫里斯（DavidMullins），前所羅門(mén)兄弟債券交易部主管羅森菲爾德（Rosenfeld），以至于有人稱(chēng)之為“夢(mèng)幻組合”。商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的演進(jìn)與計(jì)量方法在1994年到1997年間，它的業(yè)績(jī)輝煌誘人，以成立初期的12.5億美元資產(chǎn)凈值迅速上升到1997年12月的48億美元，四年的投資回報(bào)為分別為28.5%、42.8%、40.8%和17%，1997年更以1994年投資1美元派2.82美元紅利的高回報(bào)率讓LTCM身價(jià)倍增。然而，在1998年全球金融動(dòng)蕩中，長(zhǎng)期資本管理公司難逃一劫，從5月俄羅斯金融風(fēng)暴到9月全面潰敗，短短的150多天資產(chǎn)凈值下降90%，出現(xiàn)43億美元巨額虧損，僅余5億美元，已走到破產(chǎn)邊緣。9月23日，美聯(lián)儲(chǔ)出面組織安排，以MerrillLynch、JPMorgan為首的15家國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)注資37.25億美元購(gòu)買(mǎi)了LTCM90%的股權(quán)，共同接管了LTCM。商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的演進(jìn)與計(jì)量方法C侄o頸m乖p滅a饅r踏i坑s嫌o友n兄o警f對(duì)B則e植s的t爛a戲n磁d它W源o仗r寇s隱t迷p及e斑r滅f刻o據(jù)r遼m您i外n厚g共U文.學(xué)S勾.漫H孝e柱d脆g紹e絹F鵲u積n沫d贊s臺(tái)a黨n含d東M崖u莖t鳳u孕a候l土F竄u未n合d鋸s御F坊i榜v嶺e數(shù)Y消e廳a館r稿N螞e你t匙C料o刪m潤(rùn)p占o(jì)源u誓n賄d硬A蹤蝶n蛙n肅u牛a凡l琴R治e么t織u怕r壇n照s烏,都1鋤9址9婚3貸t籠o驚1橫9念9座8H緣瑞e澆d砌g侄e講F準(zhǔn)u霞n輩d毒s幼M伯u唐t藍(lán)u棋a丑l榆F雀u配n宋d蠅sT選o項(xiàng)p因1宇0昌%白2漏5積.除4誓%杠1叢8環(huán).施4末%T職o喚p黨2楚5徑%曲2痛1睬.縫4警%卸1鄉(xiāng)豐5謀.走9暑%B弟o哭t崖t栗o舅m辮2廁5權(quán)%班2繁.蝕2展%市2稀.扎8眠%B躬o餅t懼t裹o飯m元1得0縱%蹦-煉2尋.乒4承%姨-炭0礙.帥6付5岔%商繁業(yè)貍銀舉行面市浴場(chǎng)榜風(fēng)紹險(xiǎn)亮管惕理園的岡演纏進(jìn)情與吐計(jì)核量汪方中法M談y辜r絕o獨(dú)n隊(duì)S吳c永h蓄o趣l跡e碰s辨和若R比o漿b銹e偏r蓋t悔M隊(duì)e患r美t冤o套n預(yù)將遵金罰融潛市緊場(chǎng)頸歷六史慶交兵易黎資殘料現(xiàn)，尚已敢有港的疲市譯場(chǎng)央理挪論困、尺學(xué)句術(shù)縮慧研疫究勁報(bào)奔告宵和賞市帶場(chǎng)悠信翻息吃有皮機(jī)懂結(jié)港合儀在屠一此起皂，湯形殃成菜了船一稈套素較頂完相整德的殿電王腦續(xù)數(shù)愛(ài)學(xué)歸自刷動(dòng)渾投框資扎模膝型宰。他跌們效利堆用游計(jì)調(diào)算圓機(jī)遇處耀理鈴大耳量和歷鐘史月數(shù)蜘據(jù)瓣，站通節(jié)過(guò)援連廳續(xù)肝而妨精剩密怒的滲計(jì)兼算與得克到從兩躁種厚不探同狼金尺融紙工罩具各間適的鹿正貓常獲歷所史患價(jià)伸格基差溝，還然足后始結(jié)統(tǒng)合敵市糖場(chǎng)看信子息尚分畏析穗它叨們瘦之軍間諸的質(zhì)最宿新露價(jià)吃格封差章。細(xì)如章果父兩番者肉出莖現(xiàn)斤偏掙差像，較并娃且酬該厘偏沸差隆正蜓在響放腫大響，奸電債腦晨立滑即腿建付立盈起誤龐功大紀(jì)的航債唯券召和財(cái)衍晝生鎖工勉具貧組蓋合歪，煩大挪舉捎套砍利置入珍市抗投啞資敬；福經(jīng)撿過(guò)條市秘場(chǎng)諸一堅(jiān)段托時(shí)彩間滔調(diào)網(wǎng)節(jié)康，轎放棕大贊的呈偏佛差矮會(huì)赴自稱(chēng)動(dòng)摧恢喚復(fù)吼到話(huà)正斷常蜘軌港跡惕上分，時(shí)此題時(shí)柳電碌腦叼指搭令價(jià)平胸倉(cāng)果離犯場(chǎng)甚，門(mén)獲線(xiàn)取號(hào)偏鐵差楊的上差礙值禁。一熔言吊以殼蔽大之合，筒就橫是腳“燥通協(xié)過(guò)轎電夫腦君精撕密蟲(chóng)計(jì)紋算膏，門(mén)發(fā)今現(xiàn)灶不幟正省常塊市婚場(chǎng)暈價(jià)不格侵差揀，樓資喊金盟杠勉桿悲放綢大雖，炎入常市焰圖行利捷”伸的館投問(wèn)資懸策針略虧。商辮業(yè)茶銀殺行搜市灘場(chǎng)坑風(fēng)哲險(xiǎn)閣管很理蘋(píng)的詢(xún)演積進(jìn)炸與閉計(jì)油量霉方蜓法在斃具姓體找操基作物中綱，突L帥T闊C平M沒(méi)始胸終省遵霧循臂所斷謂贏的觸“銹市副場(chǎng)贈(zèng)中維性環(huán)”伍原渣則逃，陜即拒不趁從罩事雨任稱(chēng)何融單零方粱面麥交蔑易紋，論僅勻以洞尋魂找愛(ài)市字場(chǎng)甲或幣商國(guó)品耳間潑效鄉(xiāng)豐率紋落負(fù)差洗而在形蛇成曾的對(duì)套計(jì)利擺空蒸間矮為范主綱，撤通館過(guò)陶對(duì)漲沖鴨機(jī)熟制棍規(guī)腔避繼風(fēng)堂險(xiǎn)蛋，全使地市死場(chǎng)耳風(fēng)旦險(xiǎn)紫最肉小改。對(duì)攏沖擋能易夠上發(fā)赴揮槐作泛用漆是榆建親立套在目投善資屠組廣合補(bǔ)中桌兩優(yōu)種握證鵲券惰的申價(jià)嗓格助較拌高爛的罷正芒相暗關(guān)振（死或葡負(fù)獲相率關(guān)忌）師的責(zé)基雕礎(chǔ)墓上牙。逆在貍較茫高獸的棗正先相蓮關(guān)喪的肌情啄況泥下史，誦當(dāng)挖一筒種勵(lì)證駱券臺(tái)價(jià)捧格墻上伶升華時(shí)末，識(shí)另膚一筐種侮證仔券棟價(jià)督格辨也傾相即應(yīng)漸上直升違，翁這邪時(shí)滔多各頭蕉證坐券暴獲爺?shù)脗喛招宇^奪證蠅券撲虧蓮損好。尿反撞之博，牧當(dāng)捕兩休種咐證總?cè)r(jià)缸格錘都尿下脖降雅時(shí)椅，喘多對(duì)頭鉆虧鈴損孤而壩空勝頭黎獲警利弄。痰所死以蘋(píng)可真以購(gòu)?fù)⑦^(guò)忽兩災(zāi)者朝按拖一齒定贈(zèng)數(shù)德量效比哄例董關(guān)憑系瘋進(jìn)厘行貧組漲合趙，刮對(duì)免沖線(xiàn)掉王風(fēng)擔(dān)險(xiǎn)柏。商峽業(yè)堡銀氣行備市稀場(chǎng)夢(mèng)風(fēng)肥險(xiǎn)恢管裙理貓的栽演質(zhì)進(jìn)物與儀計(jì)網(wǎng)量待方醉法L嚷T籍C荷M喜核農(nóng)心腰資歡產(chǎn)桃中打持腔有脈大艘量幼意紙大音利跟、溉丹呼麥慘和腳希啟臘暗等襯國(guó)雞政佛府尋債動(dòng)券購(gòu)，培同拔時(shí)哪沽參空頑德滔國(guó)垮政撲府刃債暗券岔，夜這砍主瘦要謊是同由銜于債當(dāng)居時(shí)此隨秒著喉歐辣元綱啟抱動(dòng)家的例臨圾近真，島上胞述籍二裁國(guó)滋與煤德婆國(guó)礦的叮債刻券折息鑒差棟預(yù)蓄期稼會(huì)他收固緊近，咐可老通角過(guò)橋?qū)鏇_揪交雕易睡從錦中斧獲壯利讓。福只剃要拔德炭國(guó)淹債稈券龜與倦意航大牛利乞債幅券旁?xún)r(jià)均格形變鄰化午方察向醒相均同膝，廢當(dāng)義二土者紙息著差蓬收芳窄晴時(shí)德，衛(wèi)價(jià)牧差兆就嘴會(huì)秋收掠窄架，顛從幼而顧能懲得盜到疾巨勢(shì)額發(fā)收點(diǎn)益慢。練L班T唯C滋M漏據(jù)沿此踢在師1狹9度9規(guī)6多年計(jì)獲胖得爪巨然大宴成開(kāi)功資。9暫8配年慌8處月柜，迫由姻于古國(guó)晉內(nèi)噸經(jīng)訊濟(jì)勤惡澇化由，脆俄哥羅站斯東不悟得核不嘴采饒取純了園“菠非夸常役”滲舉蹈動(dòng)腥。留8段月寶1艱7達(dá)日節(jié)，最俄怪羅貌斯耀宣骨布絞盧縮慧布?jí)馁H逝值億，勸停皂止儲(chǔ)國(guó)夸債景交怠易悼，蜓凍添結(jié)應(yīng)國(guó)忘外頓投爐資羽者加貸鑄款號(hào)償基還租期積9墊0塊天趣。繪這輩引蘆起團(tuán)了賓國(guó)立際治金撈融冬市冤場(chǎng)掏的滅恐才慌鼻，填投令資業(yè)者漸紛秧紛掠從搖新惑興戲市及場(chǎng)象和稠較捧落響后兵國(guó)黨家稼的艷證憤券拔市伶場(chǎng)礦撤鹽出性，仙轉(zhuǎn)輔持直風(fēng)崖險(xiǎn)州較舞低做的機(jī)美出國(guó)跳和嚴(yán)德柴國(guó)濃政碰府尊債濃券白。對(duì)嚴(yán)沖嚼交懇易巷賴(lài)缸以慣存肺在捏的校正掀相懶關(guān)己逆美轉(zhuǎn)躲了叫，未德朵債防價(jià)舊格悅上剖漲配，教意嚷債盟價(jià)狼格光下硬跌伏，艙L價(jià)T偷C濕M抵兩才頭觀虧真損筐。商折業(yè)檢銀旺行輕市秘場(chǎng)紛風(fēng)威險(xiǎn)耀管敗理傻的嫁演步進(jìn)稠與添計(jì)剝量牛方原法主飄要偷內(nèi)麥容市擠場(chǎng)革風(fēng)臉險(xiǎn)健概豬述商摩業(yè)舒銀鐵行非市喜場(chǎng)器風(fēng)冬險(xiǎn)趣管勾理傲的畜演彎進(jìn)市蘋(píng)場(chǎng)吳風(fēng)奇險(xiǎn)維計(jì)邊量鉗方診法商糕業(yè)小銀蔽行抗市矮場(chǎng)罷風(fēng)拘險(xiǎn)寄管尤理雙的在演易進(jìn)嫩與含計(jì)絕量售方挽法商件業(yè)雄銀搏行岔市滾場(chǎng)皇風(fēng)較險(xiǎn)還管電理滴的瞎演蘇進(jìn)棉與墻計(jì)合量至方殊法市熱場(chǎng)甜風(fēng)絡(luò)險(xiǎn)象概刑述市側(cè)場(chǎng)凱風(fēng)迷險(xiǎn)病的材定阻義蜘和貪特介性銀嗎行高市床場(chǎng)蜻風(fēng)疑險(xiǎn)豆的桂誘自因我鳴國(guó)膀商嘆業(yè)館銀坡行地的頸市辜場(chǎng)列風(fēng)責(zé)險(xiǎn)商仙業(yè)節(jié)銀媽行核市擠場(chǎng)造風(fēng)酬險(xiǎn)川管露理廚的睜演設(shè)進(jìn)諷與賄計(jì)奴量循方采法商常業(yè)風(fēng)銀寒行譯市礎(chǔ)場(chǎng)即風(fēng)續(xù)險(xiǎn)字管股理氣的疲演絲式進(jìn)飾與很計(jì)啦量攜方乒法市些場(chǎng)爭(zhēng)風(fēng)葵險(xiǎn)條的同定話(huà)義茶和歪特勝征根我據(jù)刃1糖9爬9鮮6摩年雄1蘆月舊巴疫塞謠爾歡銀界行菠監(jiān)理管恰委活員糕會(huì)畏頒興布陣的濟(jì)《懷資案本財(cái)協(xié)資議技市稼場(chǎng)發(fā)風(fēng)躲險(xiǎn)搜補(bǔ)華充淘規(guī)寇定煉》秀的后定片義疤，復(fù)市笛場(chǎng)榴風(fēng)攔險(xiǎn)絞為退因鍋市本場(chǎng)聞價(jià)布格然波昂動(dòng)鋸而妄導(dǎo)話(huà)致花表悠內(nèi)猜和擔(dān)表芝外牢頭敢寸童損對(duì)失興的淡風(fēng)掀險(xiǎn)根縣據(jù)湖導(dǎo)諒致殘市朝場(chǎng)爸風(fēng)獲險(xiǎn)忌因閥素羞的杏不獨(dú)同調(diào)將播市器場(chǎng)哪風(fēng)影險(xiǎn)華劃花分嶼為工利情率舞風(fēng)灶險(xiǎn)許、暴股販票盼風(fēng)幫險(xiǎn)甩、櫻匯夏率適風(fēng)竟險(xiǎn)桶和攀黃鞠金店等顆商漁品借價(jià)訂格質(zhì)風(fēng)錫險(xiǎn)非。商胞業(yè)守銀撐行安市啄場(chǎng)常風(fēng)畜險(xiǎn)膚管親理叢的飾演魂進(jìn)肥與退計(jì)膚量托方楚法商琴業(yè)盜銀歐行帶市慘場(chǎng)滲風(fēng)夕險(xiǎn)杰管想理專(zhuān)的叫演卻進(jìn)歲與紐奉計(jì)涉量撓方稈法市宣場(chǎng)街風(fēng)獲險(xiǎn)淋的俊特篇性雙倚向乞性杠魚(yú)桿扮性相恰對(duì)技可旺測(cè)借性商狡業(yè)棕銀僑行瓜市精場(chǎng)感風(fēng)鏟險(xiǎn)蓋管帝理嗓的法演寫(xiě)進(jìn)都與南計(jì)魯量蒸方神法商稅業(yè)羊銀彼行飛市苗場(chǎng)播風(fēng)貿(mào)險(xiǎn)蛛管盾理倡的瞞演預(yù)進(jìn)獅與腹計(jì)杯量棄方險(xiǎn)法2刮0看世道紀(jì)購(gòu)9重0車(chē)年鄭代感以耽來(lái)切的妄銀遷行荷重滋大頸金禿融等市框場(chǎng)射風(fēng)捐險(xiǎn)然損之失揪情據(jù)況公司名稱(chēng)發(fā)生時(shí)間損失額交易內(nèi)容日本富士銀行1991年5月430億日元股票交易日本第一勸業(yè)銀行1991年12月30億日元外匯交易英國(guó)巴林銀行1995年2月13億美元股指期貨交易日本大和銀行1995年9月11億美元美國(guó)債券交易國(guó)民西敏土銀行金融市場(chǎng)集團(tuán)1997年3月1.4億英鎊期權(quán)交易長(zhǎng)期資本管理公司1998年9月43億美元債券交易愛(ài)爾蘭聯(lián)合銀行2002年2月6.9億美元外匯交易澳洲銀行2004年1月1.4億美元期權(quán)交易商和業(yè)厲銀國(guó)行敏市曲場(chǎng)缺風(fēng)絡(luò)險(xiǎn)化管誕理積的緩演走進(jìn)傘與冠計(jì)歌量嗎方延法銀犬行祝市探場(chǎng)途風(fēng)支險(xiǎn)食的倆誘綢因利某率鹿、閉匯委率岸等冒市茂場(chǎng)鑄因陸子取波稍動(dòng)迎性藥的先上魄升資智產(chǎn)膽證兵券朗化金潔融祖市精場(chǎng)符一誤體仗化中多間父業(yè)獎(jiǎng)務(wù)損的吉發(fā)雪展衍痰生功金殘融覆工瓜具劣的宣大里量唯使約用商參業(yè)掘銀垂行融市垃場(chǎng)斃風(fēng)撥險(xiǎn)予管另理及的權(quán)演玻進(jìn)愛(ài)與史計(jì)溜量贈(zèng)方范法商鉛業(yè)曾銀畝行捧市財(cái)場(chǎng)脊風(fēng)怖險(xiǎn)稱(chēng)管蔽理賀的飲演母進(jìn)才與輪計(jì)喘量文方卡法利臟率穴、需匯最率逮等淋市倍場(chǎng)哈因愚子偵波悉動(dòng)配性灘的北上稅升典具型碑案儀例2舟0滋世涂紀(jì)礦8仿0滿(mǎn)年橡代件美尿國(guó)燭利猶率頑市侵場(chǎng)宗的花劇統(tǒng)烈字波時(shí)動(dòng)錢(qián)而要導(dǎo)湊致戀的驕美旗國(guó)賊儲(chǔ)堵貸戚協(xié)近會(huì)癥（祥S絕&液L鋪s柔）補(bǔ)危紙機(jī)狹。S拼&夾L由s暈主卡要犬通何過(guò)拿吸也收礙短繩期日儲(chǔ)輩蓄抱存開(kāi)款和、圈發(fā)宇放任長(zhǎng)聞期盾的鬧固鴨定貸利深率狹抵狠押素貸央款猛賺被取掘收撥益鍋。牢從歐收吉益付報(bào)按表圓看善，塑其漸收歸入呼對(duì)錘利伴率鎖無(wú)悠敏冤感轉(zhuǎn)性渡，掀而線(xiàn)其油支分出津卻核受填到素短獎(jiǎng)期萄利語(yǔ)率沙變她化卡的野很繳大少影能響嗚—艦短粗期姻利菜率圓的流上閣升軌直樓接串導(dǎo)晨致強(qiáng)支學(xué)出肺增羨加與，塑因單此噸，鍋S派&束L罪s白具劃有味巨咸大跪的弟潛慶在療利攪率爪風(fēng)詳險(xiǎn)得暴冊(cè)露壓。竟但蜓2狗0弓世革紀(jì)贏7抽0剩年謙代壓，濾由委于左美鋒國(guó)桂利廚率碗始籠終忽維幕持耐著姻較崗為孫平拳穩(wěn)攝的掘上潮升膜趨賭勢(shì)蹲，窄這廊種愚潛華在鴨的搏利敞率嘆風(fēng)噸險(xiǎn)絞并這沒(méi)證有卻對(duì)繞S胖&壩L刮s梅產(chǎn)瞧生壯很匙大茄影醫(yī)響袍。到政了粘2痛0廊世辣紀(jì)帽8臥0鉆年礙代極，覽隨耍著幸美克國(guó)沸放消松招利慕率赤管歸制利，販?zhǔn)臻熞婷视颓g線(xiàn)另發(fā)躺生瀉逆喉轉(zhuǎn)朗，沾短為期獨(dú)利惑率柿急禍劇舅上貴升丟。應(yīng)結(jié)仇果詞，洗S摩&纏L系s堪對(duì)境存犯款荷利蕩息叛的程支代出舊迅璃速銀超取過(guò)屆了偶其的貸如款打收栽入末，澤經(jīng)篩營(yíng)擋陷槽入煎困項(xiàng)境城。商踢業(yè)飾銀氧行得市取場(chǎng)去風(fēng)較險(xiǎn)柔管態(tài)理皂的翁演焰進(jìn)刑與很計(jì)色量灶方者法商圈業(yè)刻銀澆行提市牌場(chǎng)捎風(fēng)樣險(xiǎn)出管爪理煉的煙演伏進(jìn)痰與背計(jì)躬量雨方污法1根9亦6焰0帽-泉1艇9抖9體3公年贈(zèng)美邀元桿/稀馬免克統(tǒng)匯汪率秒波曾動(dòng)商塌業(yè)古銀伯行艇市蓄場(chǎng)遭風(fēng)牢險(xiǎn)麗管蛾理戲的交演傭進(jìn)戲與勵(lì)計(jì)壓量猾方聞法商跟業(yè)景銀場(chǎng)行肆市撿場(chǎng)幫風(fēng)的險(xiǎn)燃管茫理鹿的踏演互進(jìn)素與幟計(jì)潔量辭方取法1僚9摩9扔4屑-調(diào)1番9雪9獅8法年消美負(fù)元美/破馬陣克勺匯應(yīng)率叼波摧動(dòng)商笑業(yè)山銀降行薪市蓬場(chǎng)肉風(fēng)恰險(xiǎn)五管響理剪的扎演術(shù)進(jìn)遵與困計(jì)譽(yù)量調(diào)方蘇法商裕業(yè)掏銀餐行幸市暑場(chǎng)埋風(fēng)且險(xiǎn)培管搏理?yè)舻闹x演瘡進(jìn)瘡與竊計(jì)中量添方嘉法1鐘9撐6燈0座-似1澇9義9拴3先美下國(guó)哀5裳年蛾期食政酷府扮債米券僑收擠益貨率尸波園動(dòng)商闖業(yè)烘銀宣行汪市與場(chǎng)以風(fēng)呆險(xiǎn)粱管進(jìn)理孫的螺演恩進(jìn)攤與拘計(jì)趙量鋸方俊法我山國(guó)疾近匆1晌0痛年任的飲利叮率飛調(diào)康整商念業(yè)往銀妖行裁市墓場(chǎng)鎖風(fēng)瞧險(xiǎn)腔管鍋理范的古演評(píng)進(jìn)固與悟計(jì)莖量感方乎法商服業(yè)繼銀戚行德市伏場(chǎng)噸風(fēng)弦險(xiǎn)撫管彩理裕的木演范進(jìn)店與屬計(jì)悼量墨方孝法資無(wú)產(chǎn)辱證宿券韻化資帽產(chǎn)優(yōu)證歐券纖化偉使甲銀柜行潑大亮量驕傳棍統(tǒng)虛形碌式虧的伏資棚產(chǎn)傭進(jìn)板入是金衛(wèi)融肢市刃場(chǎng)危。突壟出律的卷表朵現(xiàn)惠就瞧是羽銀境行吼貸唐款眉可擺以間進(jìn)欣入柜二甩級(jí)帶金落融師市聞場(chǎng)跳進(jìn)北行書(shū)交回易爬，急并塵不沖斷匆被遷“何盯印市則”士。溉這趣在遠(yuǎn)提吹高經(jīng)資屯產(chǎn)未流省動(dòng)及性提的攏同朱時(shí)聲，浩資槳產(chǎn)立價(jià)張格券的屋變鍵化昂也免會(huì)括更財(cái)迅悲速飯地屬反不映堡到外銀貪行柏的瞇損忘益恨和服資簡(jiǎn)產(chǎn)羽負(fù)斬債遼狀樹(shù)況泊中正，良從港而芬使完金卸融宮市瓣場(chǎng)攝風(fēng)塘險(xiǎn)祖的妥影畜響撈加敘大題。商揭業(yè)介銀杏行膀市俘場(chǎng)郊風(fēng)熔險(xiǎn)轎管惰理信的綱演民進(jìn)斥與漢計(jì)恢量窩方嶺法商匆業(yè)椅銀拒行敢市挑場(chǎng)改風(fēng)該險(xiǎn)阻管惕理畏的何演盆進(jìn)師與妨計(jì)群量鋸方昂法金求融宜市桃場(chǎng)惕一往體偉化金戚融車(chē)市火場(chǎng)擾一統(tǒng)體脈化貍過(guò)讀程洪促眾使?fàn)t商韻業(yè)聲銀孩行橡的盛業(yè)斑務(wù)殘拓堵展歷到嚇全啄球尤范業(yè)圍訓(xùn)。經(jīng)翼營(yíng)土區(qū)贊域穴的他多愈元復(fù)化堅(jiān)使修銀匠行面面框臨賣(mài)的廉市勻場(chǎng)外風(fēng)孔險(xiǎn)暑因裁子?xùn)|增孔多幕，仇并編且暗一艱個(gè)跨地姻區(qū)鴉的鼠局拼部柏金波融脾市扇場(chǎng)濫波頌動(dòng)喚會(huì)蓮迅飛速樹(shù)波粥及些傳填染續(xù)到燒其虛他強(qiáng)金洗融楚市仗場(chǎng)晴中唱，闊引霸起在全稻球芝金勞融容市尸場(chǎng)演的援不氧穩(wěn)據(jù)定千，旨從亮而桿使歲得豎銀枯行抓的謎系笑統(tǒng)擾風(fēng)獅險(xiǎn)宇增仙加芳。商肆業(yè)惕銀堂行帳市夜場(chǎng)埋風(fēng)間險(xiǎn)鎮(zhèn)管部理艘的皆演芽進(jìn)流與葵計(jì)仇量待方懸法商某業(yè)抽銀縮慧行快市血場(chǎng)匹風(fēng)宴險(xiǎn)惰管塵理列的蜻演隔進(jìn)箱與點(diǎn)計(jì)臭量居方子法中鵝間紅業(yè)運(yùn)務(wù)叔的招發(fā)藍(lán)展2保0提年傭前燥，遷大教多栽數(shù)建西獄方羊國(guó)返家村銀闖行墊的成收戰(zhàn)益機(jī)9為0污%至來(lái)毫自倆于坦貸徹款奔利悼息齒收綱入能，功目褲前隔這秒一磁比描率亮己懷下蓋降燙到庭6唐0貌%篩，桑有皇時(shí)曬甚蜜至并低猴于挨4終0謝%費(fèi)，立而留投土資荒銀爆行兼業(yè)爐務(wù)析、伶資淋產(chǎn)掙管或理視和著公住司綿理候財(cái)決業(yè)肥務(wù)底的祥份俗額幅卻域逐唐漸綢上渠升鍋。銀險(xiǎn)行習(xí)業(yè)豎經(jīng)該營(yíng)泉的縮慧重坊心確向瞇市柔場(chǎng)餅業(yè)鴿務(wù)改的裝偏穴移炭使覽得餅金旦融慘市陸場(chǎng)符風(fēng)憑險(xiǎn)話(huà)對(duì)怪于艙銀軍行愉業(yè)呆變也得純?cè)絾T來(lái)虎越漸重胞要負(fù)。商詳業(yè)把銀帽行飲市膽場(chǎng)盡風(fēng)詳險(xiǎn)生管或理對(duì)的印演恒進(jìn)弱與總計(jì)邪量原方嚴(yán)法商興業(yè)機(jī)銀恩行撇市朱場(chǎng)辛風(fēng)馬險(xiǎn)兼管淺理伍的辛演燈進(jìn)羞與南計(jì)始量催方移法部瞎分期西籠方紛商側(cè)業(yè)葬銀僑行小的狐利職潤(rùn)拜結(jié)狡構(gòu)派(戀1擴(kuò)9禮9啄9殲)銀行名稱(chēng)凈利差收入凈傭金收入總額占比總額占比德意志銀行66.19億歐元45%80.84億歐元55%瑞士聯(lián)合銀行63.56億瑞士法郎33.5%126.07億瑞士法郎66.5%意大利國(guó)民勞動(dòng)銀行7080億里拉59%4920億里拉41%匯豐銀行119.9億美元57%90.68億美元43%商咸業(yè)幕銀毫行銷(xiāo)市輩場(chǎng)揉風(fēng)敢險(xiǎn)律管峽理?yè)涞奈惭蒿栠M(jìn)窄與儀計(jì)舞量衣方敗法衍龍生頁(yè)金訂融捏工借具破的剃大低量艱使掠用為逆了恥管甘理熄風(fēng)禁險(xiǎn)敢、責(zé)提堡高煎經(jīng)胡營(yíng)謊的騎杠彼桿乎率進(jìn)，氣銀其行索開(kāi)槍始廉大秘量挽從貓事箭金夸融敏衍習(xí)生貌產(chǎn)勁品必交武易放。額B堪I們S尸對(duì)砌金勢(shì)融頑衍魄生擾產(chǎn)男品巧O恢T鉗C就市有場(chǎng)允的象統(tǒng)買(mǎi)計(jì)暗報(bào)各告育顯軍示諷：橫大粥量它的賭O團(tuán)T望C肺交貿(mào)易雄都貞集昂中輩于積一大些那主逝要口的夫銀泊行掀。衍五生咱產(chǎn)諷品狹隱澤含貪的險(xiǎn)巨揉大益風(fēng)論險(xiǎn)紅（鵲由旁于勞高適杠跟桿疤率膀，如使丸得些衍章生沒(méi)產(chǎn)兆品餅的鉆風(fēng)皆險(xiǎn)竟可銷(xiāo)能搶高忍出差其凈基走礎(chǔ)足市根場(chǎng)唯風(fēng)乒險(xiǎn)扒的衡幾型十李倍翁）給，便導(dǎo)海致膛銀輩行使經(jīng)洞營(yíng)擴(kuò)中郊具亭有肥更突多沉潛導(dǎo)在五的顫市帽場(chǎng)蔑風(fēng)筒險(xiǎn)遵。由碧衍勾生搬產(chǎn)冤品寫(xiě)交酬易滿(mǎn)而靜引槍發(fā)往的崖市陰場(chǎng)吵風(fēng)葬險(xiǎn)蜘給柜銀犬行包帶奧來(lái)負(fù)的鹽損禁失聾，吐已粘成散為森近震年鋸來(lái)怒銀籮行夾倒幕閉鹽的肚最衫主順要?dú)堅(jiān)滓虻?，晝?nèi)缫斡試?guó)黨著稼名利的怨B員a速r因i劉n敘g畫(huà)s落銀灶行勿的虜?shù)圭P閉鼻。商懷業(yè)括銀訂行廳市驢場(chǎng)年風(fēng)叉險(xiǎn)牙管羞理醉的賞演載進(jìn)組與喇計(jì)溝量參方騎法商清業(yè)貞銀背行覺(jué)市診場(chǎng)族風(fēng)鄙險(xiǎn)留管惜理良的蓬演資進(jìn)古與睡計(jì)構(gòu)量眠方針?lè)ㄎ绎瀲?guó)坊商貝業(yè)耀銀毫行鉛的色市為場(chǎng)旋風(fēng)勢(shì)險(xiǎn)債旁券控市省場(chǎng)你價(jià)崇袼怒波凍動(dòng)外劃匯豈市癥場(chǎng)您的怨匯遲率番波衰動(dòng)股捏票挺價(jià)群格全波撐動(dòng)金巾融摩衍踏生稿產(chǎn)傻品酸的蒜市額場(chǎng)欠風(fēng)苦險(xiǎn)柄傳劫導(dǎo)商僑業(yè)隔銀罩行歇市賣(mài)場(chǎng)叫風(fēng)霉險(xiǎn)深管普理劃的疏演鏟進(jìn)眨與蒜計(jì)游量種方弱法商禾業(yè)歸銀約行伏市辛場(chǎng)融風(fēng)填險(xiǎn)辰管睬理做的石演豬進(jìn)董與日計(jì)憲量翁方繼法債桂券白市縱場(chǎng)單價(jià)械波擁動(dòng)目染前登，愁國(guó)邪內(nèi)譯不洋少下銀著行幟都竹持油有夾巨沫額檢債象券師，粒而淋且寒這鐘些注債隙券中又括大穩(wěn)多恢以殘固躬定宅利巨息誼的譽(yù)國(guó)膝債賢為紡主鳳，浩商狀業(yè)汽銀怒行雞約崇持茄有企目屈前申1痕萬(wàn)優(yōu)多鑼億攜國(guó)核債敘余挨額論的雷6培0箏％挑。對(duì)郊銀振行嬸來(lái)墊說(shuō)庫(kù)，鬧對(duì)疑固蜓定告利鈔率度債闖券包的漆投執(zhí)資濟(jì)，津其僻收拉益寺可手以綠事紋先枯預(yù)灶計(jì)棚，輛不埋確銜定沈性斤較遼小知，液但怨必孕須義承婚擔(dān)他市售場(chǎng)矛利怎率彈波控動(dòng)浩的堤風(fēng)招險(xiǎn)限，渣尤嚴(yán)其匯是紀(jì)基班準(zhǔn)她利劃率逢上但升妨的仰風(fēng)秒險(xiǎn)副。商飲業(yè)莫銀員行灰市攻場(chǎng)斧風(fēng)賀險(xiǎn)驕管鉤理床的璃演裂進(jìn)蓬與勝計(jì)檔量懂方飛法商告業(yè)趟銀丘行冠市蟲(chóng)場(chǎng)崇風(fēng)悲險(xiǎn)磁管包理冷的理演彩進(jìn)良與膊計(jì)特量嚴(yán)方野法中隸國(guó)手建仔設(shè)惱銀禮行般持很有份債漸券忘情遭況些（泄單湖位年：遠(yuǎn)億狹元期）項(xiàng)目2003年2002年債券投資77446765其中：國(guó)家債券23822246政策性金融債券25721574公司債券27882944商朗業(yè)選銀倘行暑市立場(chǎng)暑風(fēng)宇險(xiǎn)注管席理樹(shù)的哈演止進(jìn)望與劃計(jì)騾量嚇?lè)桨ㄉ虪N業(yè)是銀彈行筐市待場(chǎng)霧風(fēng)范險(xiǎn)蜜管貪理滲的亞演蘇進(jìn)表與升計(jì)宰量房誠(chéng)方橡法外允匯芽市領(lǐng)場(chǎng)侵的備匯屠率概波糟動(dòng)2務(wù)0追0盜4濾年硬以每來(lái)謎，薯面初對(duì)合外渡資訂銀參行胳在己外眼匯泥業(yè)浸務(wù)提方絹面全的包強(qiáng)宏大白競(jìng)葡爭(zhēng)堆壓沙力忌，蘆境供內(nèi)龍不到少頌銀疑行黎都盤(pán)紛糠紛晌推恩出鬼了司外叉匯彼理侄財(cái)辛產(chǎn)燒品隙，瞞即伏外潑匯僵結(jié)塔構(gòu)砌性殊存關(guān)款除涼了紙部穩(wěn)分哀銀確行恩推飼出婆的啄外蔥匯版結(jié)茂構(gòu)盈性族存摘款睡的返最效終習(xí)收障益峽率介與應(yīng)匯執(zhí)率告或原者蘿利勺率銀掛掩鉤均外盆，鉤還蘆有傻一態(tài)部軟分滴銀拜行講的善外啊匯恭結(jié)四構(gòu)拉性腔存優(yōu)款柏采奴用自的已是浴協(xié)傍議叫收棕益監(jiān)率止或鋪者皂預(yù)防期嘉收貧益貝率不，絞而賴(lài)且竄都取較嫂企趕業(yè)叛、幸個(gè)網(wǎng)人就的旦外置匯牽小那額遇存駕款奏利束率塑明眉顯被提耗高探，沫這擋就窮對(duì)玩商穿業(yè)預(yù)銀窮行庫(kù)對(duì)按外載匯姥資差金柿的避運(yùn)童用鐵提憲出疾了勒更律高臂的山要群求商畏業(yè)孔銀責(zé)行拼市差場(chǎng)芹風(fēng)刃險(xiǎn)怖管厘理嘩的桐演昌進(jìn)稿與炕計(jì)富量患方灘法商捆業(yè)鑰銀次行字市鄉(xiāng)豐場(chǎng)徐風(fēng)蜂險(xiǎn)腎管禾理獻(xiàn)的害演晃進(jìn)砌與肯計(jì)外量屈方屋法除妹了御其慣中理的柳一碧部焰分堡用福于想發(fā)榮放美外沒(méi)匯歉貸躬款部以發(fā)外確，構(gòu)還價(jià)會(huì)焦有詞相罰當(dāng)返的彈一輝部肉分打?qū)⒔?huì)賓投講入總到程國(guó)鮮際慌金嗽融祥市敬場(chǎng)時(shí)用疑于陽(yáng)外采匯屆買(mǎi)洞賣(mài)槳等鑄金棒融捉投境資搬活逝動(dòng)扛。絨而挨國(guó)康際協(xié)金述融鑰市弊場(chǎng)諸是婚瞬超息鼓萬(wàn)呀變陪的蜘，崇其明中饑的聾匯默率杯波退動(dòng)法也躺同封樣暖極櫻為腦頻橡繁丸，恭加肉之議，丘即厲使潮是兩在陽(yáng)境蛇內(nèi)樣，充外攤匯恐存旨貸姓款首的劉利攤率累市用場(chǎng)妹化啞步壩伐罪也時(shí)都起遠(yuǎn)遷遠(yuǎn)秩地靈快禿于肢人搖民懂幣海存問(wèn)貸倒款深，優(yōu)涉喚足題其蝦中份的狐商孕業(yè)最銀貴行薪必楊須濃時(shí)碧時(shí)桶刻樂(lè)刻需經(jīng)鵲受校來(lái)讓自旗外芳匯屢市鬼場(chǎng)答各健方慈面藥因羽素拉的催考蜻驗(yàn)臂。商躁業(yè)榆銀某行雷市寫(xiě)場(chǎng)梢風(fēng)油險(xiǎn)送管陪理教的嘆演互進(jìn)偉與記計(jì)刺量枝方謀法商嫂業(yè)戶(hù)銀依行性市蔥場(chǎng)豆風(fēng)稻險(xiǎn)松管般理裕的雪演駁進(jìn)掏與脾計(jì)裹量滅方領(lǐng)法2守0遞0允4盤(pán)年殿末榴各銅上擴(kuò)市守銀燒行先外豆幣污敞理口羽（訓(xùn)單律位罪：葡百摩萬(wàn)垂）美元港幣其他招商銀行

資產(chǎn)47809130815537負(fù)債45650134805430凈敞口2158-399107浦發(fā)銀行

資產(chǎn)2205728263448負(fù)債2125128263448凈敞口80600民生銀行

資產(chǎn)2937326942705負(fù)債2695327122007凈敞口2420-18698華夏銀行資產(chǎn)97371665772負(fù)債90601675756凈敞口677-1016深發(fā)展資產(chǎn)86153245267負(fù)債69043052165凈敞口1710193102商責(zé)業(yè)浴銀寺行片市疫場(chǎng)筆風(fēng)跳險(xiǎn)級(jí)管睬理嚼的豬演我進(jìn)擔(dān)與脾計(jì)民量席方舞法股縫票季價(jià)些格都波谷動(dòng)2涂0置0至4鍋年智1滋1桌月冤4稱(chēng)日拼，潑中座國(guó)成人勻民現(xiàn)銀停行乓、啄中艇國(guó)塔證適監(jiān)曉會(huì)幕、聽(tīng)中膚國(guó)頃銀廣監(jiān)然會(huì)奇聯(lián)初合梁發(fā)混布置修芬改稱(chēng)后臟的嗚《劇證泥券道公環(huán)司盛股盜票臣質(zhì)搬押宋貸淡款俯管跪理嚇辦至法顛》井，按這鄭意訂味開(kāi)著腰證孟券耐公猾司揭通招過(guò)拍向桶商襪業(yè)敢銀靜行毒質(zhì)授押眨股罰票即方糠式標(biāo)融雄通楚資館金飽的樂(lè)渠眠道備又增將媽重傳新期激悉活貫。對(duì)揀商角業(yè)治銀論行殺來(lái)迅說(shuō)裂，蔬雖虜然久《漠證病券慰公由司葡股煙票幟質(zhì)藝押息貸林款駱管年理雕辦歐法漲》涉中栗明黃確山提茂出簽要跌設(shè)制立妙最汁低勾為漿1像3區(qū)5除％奸的斬警衫戒用線(xiàn)其和姓最爹低檔為仇1較2疫0裕％愁的建平菊倉(cāng)全線(xiàn)證。去并洽要彎求峰“立在熊質(zhì)元押地股閃票條市袖值凝與脫貸已款冒本躁金右之列比攻降痕至愁警飛戒桿線(xiàn)廳時(shí)巾，燭貸治款鵝人爪應(yīng)境要撕求敵借端款蛋人撈即國(guó)時(shí)怨補(bǔ)趣足冬因炕證府券慰?jī)r(jià)嚴(yán)格傳下稻跌喚造玩成莫的分質(zhì)屢押筑價(jià)弟值思缺終口泊。烏在妖質(zhì)看押眠股茶票測(cè)市找值電與興貸撥款戶(hù)本反金額之某比扛降貼至耳平長(zhǎng)倉(cāng)程線(xiàn)臥時(shí)蔽，殖貸卡款巧人炕應(yīng)述及曾時(shí)斑出階售市質(zhì)賓押匠股敘票虜”庭。商傘業(yè)拳銀舞行紗市膛場(chǎng)制風(fēng)濫險(xiǎn)擾管艷理輩的影演熊進(jìn)瓦與端計(jì)時(shí)量希方頑法商坐業(yè)擾銀遵行芒市釀場(chǎng)械風(fēng)弦險(xiǎn)腿管星理究的絕演遣進(jìn)漆與輩計(jì)抄量錄方熊法實(shí)陡際名上甜，脫中批國(guó)塑股陶票泥市項(xiàng)場(chǎng)壯目斯前廚采傾取蠅的就每衣天漢最稅高孝1邊0胃％毅的碑股巴價(jià)免漲貸跌滾幅肆限鵝制繪，挨在牢一謠方膜面在起惱到瓶了幫阻湯抑填股畫(huà)價(jià)內(nèi)大憂(yōu)幅爸波予動(dòng)襯的齊緩康釋奸作撤用臣的釋同截時(shí)霞，刷也桐可勁能漲會(huì)柱使籠得顫當(dāng)御天曬在路股監(jiān)價(jià)貼漲蜜跌掘幅敞限宋制派點(diǎn)誰(shuí)上拿的販交攪易趙不繼夠骨充嚼分搏。抽如兆果浴發(fā)獻(xiàn)放終股密票爬質(zhì)鵲押胞貸誦款李的繁商籃業(yè)削銀勤行庭在毒設(shè)潑置椅的撿平映倉(cāng)看線(xiàn)賽附嫌近定碰威巧階連屋續(xù)批兩糕天譽(yù)遇懲到悅這唉種凈情裝況合，盜該挖銀裕行議就叼難閉免郵會(huì)孔受祖到菌這休種劍市兵場(chǎng)小風(fēng)岔險(xiǎn)輛的屈困金擾闊。商亭業(yè)收銀閉行座市港場(chǎng)確風(fēng)帝險(xiǎn)違管這理穴的卻演弊進(jìn)詳與玩計(jì)針量老方職法商縫業(yè)梯銀繼行襯市穴場(chǎng)撥風(fēng)恐險(xiǎn)細(xì)管拋理比的體演游進(jìn)待與耽計(jì)蜘量瓦方挖法除糟了岸會(huì)澤受沖到垮流鍬通肆股正票迷?xún)r(jià)蘇格浙波嫂動(dòng)具所性可開(kāi)能獲產(chǎn)饒生羞的浴影猴響撈之形外鋒，營(yíng)商戲業(yè)侮銀學(xué)行碗還律有宋可犬能選會(huì)悲受站到歇法臥人獲股護(hù)質(zhì)稱(chēng)押饑貸商款哄所轎帶恨來(lái)四的爺市衣場(chǎng)駛風(fēng)撞險(xiǎn)詳，斯而亂且毀這裝種伐風(fēng)森險(xiǎn)除可敏能器比漏證貿(mào)券戴公絡(luò)司辰的紅股份票丑質(zhì)嶄押恒貸描款露風(fēng)良險(xiǎn)互更怒易仙于冊(cè)對(duì)秤商腸業(yè)鈴銀止行拖產(chǎn)壁生釀?chuàng)p叫害彎。商汪業(yè)感銀鋪行姜市服場(chǎng)貧風(fēng)清險(xiǎn)忍管縫理益的驚演筍進(jìn)太與責(zé)計(jì)濾量租方資法商慈業(yè)械銀結(jié)行枯市逮場(chǎng)亞風(fēng)陸險(xiǎn)垃管皮理圾的伏演景進(jìn)達(dá)與組計(jì)匆量異方欣法金建融雪衍港生壩產(chǎn)任品亞的懲市塵場(chǎng)諷風(fēng)肆險(xiǎn)道傳距導(dǎo)2縮慧0陣0本4蠟?zāi)昊@2寒月街，刻中遍國(guó)陳銀塑監(jiān)覽會(huì)杠頒漆布筋了兆《閥金脊融上機(jī)責(zé)構(gòu)濟(jì)衍旁生祥產(chǎn)夏品沉交域易孟業(yè)甘務(wù)勉管范理棵暫因行率辦詞法男》漲，綿該椒辦匠法茅并桂于典當(dāng)籍年貌3疾月梯份乒正丑式堡開(kāi)伏始巖實(shí)商施蹄，趁此紛后阿，炸四螞大席國(guó)診有衫商宿業(yè)躲銀怨行瘡以惕及猜部膏分菊股任份沫制旋商很業(yè)屑銀餡行齊相瓶繼商獲橡準(zhǔn)破開(kāi)類(lèi)辦牧金吹融賢衍慰生月品負(fù)業(yè)薪務(wù)瞧。通腰過(guò)耽一葡些赤金股融屠衍宗生匹產(chǎn)朋品篇的德交規(guī)易男，拌雖蜓然駝在廈某鄙種靈程堆度鴨上傅可潑以蹦起慚到間套曉期朋保關(guān)值舌、瘦分迎散神風(fēng)毅險(xiǎn)浴的架作旁用判，且但晨同口時(shí)挎，賓由蔬于餐金蛾融治衍膚生無(wú)產(chǎn)寬品陪大傍多未與帽利露率東、兆匯惑率殃、它期優(yōu)貨車(chē)、謙期求權(quán)匹、蘿遠(yuǎn)博期應(yīng)、誼掉男期確等逃金量融殊工絹具仰密乒切威相馬關(guān)輸，雹金折融釣衍閣生螞產(chǎn)矛品擾實(shí)剪際糊上獲同周金搖融傅市醒場(chǎng)誘的籃聯(lián)殊系艱尤顆為悶緊尼密匠，甜金斯融督市傘場(chǎng)扎的省各芝類(lèi)惰風(fēng)歌險(xiǎn)啄都趨可頓能豆通賽過(guò)請(qǐng)金抱融密衍截生嘩產(chǎn)尤品紋的儀傳攤導(dǎo)敲，掘而番成倉(cāng)為雪從栽事腳金恒融盜衍緒生竟產(chǎn)追品辱交酒易紛的乎相粒關(guān)筍銀協(xié)行窄的域市代場(chǎng)塊風(fēng)率險(xiǎn)峰來(lái)武源免。商飛業(yè)班銀湊行仔市肯場(chǎng)得風(fēng)釣險(xiǎn)妙管鵝理司的壘演爬進(jìn)錯(cuò)與積計(jì)這量胃方冊(cè)法商櫻業(yè)趣銀慣行鬧市潛場(chǎng)弱風(fēng)燈險(xiǎn)龍管糞理熱的憤演敬進(jìn)澤與罷計(jì)教量狗方摧法商垃業(yè)放銀灶行賄市化場(chǎng)湯風(fēng)嶼險(xiǎn)步管謙理擴(kuò)的掛演梯進(jìn)相逆對(duì)憶于蠟其違他田風(fēng)怕險(xiǎn)出種唯類(lèi)理而略言甩，庸市坊場(chǎng)身風(fēng)薦險(xiǎn)值的驅(qū)衡乒量女技立術(shù)該是波比經(jīng)較蹲豐宅富梁且隆仍棚在返不董斷貿(mào)發(fā)彩展崇。市堡場(chǎng)奮風(fēng)世險(xiǎn)摩的宋衡承量翠技筍術(shù)泊中欄，相既健有楚如作標(biāo)畢準(zhǔn)判差質(zhì)和賢方觀差薦這橋種省基雖本社可鋒適堆用失于良各么種隨市乓場(chǎng)咐風(fēng)椒險(xiǎn)即的虛通巨用迫衡和量墊方菠法難，武也積有暖針奸對(duì)堂特檔定競(jìng)金隊(duì)融叨產(chǎn)兼品葵的清市疑場(chǎng)姿風(fēng)到險(xiǎn)概的援衡延量鉗方杰法酒，峰如燭β阿系鳥(niǎo)數(shù)溉就班較勇適尼合辟衡川量嫌股胖票煮的狂市塘場(chǎng)罷風(fēng)處險(xiǎn)讓。市慮場(chǎng)蘆風(fēng)繼險(xiǎn)程管弦理染的頁(yè)目貌標(biāo)世是參通汁過(guò)災(zāi)將伸市棗場(chǎng)幣風(fēng)迫險(xiǎn)?？刂铺皆诩馍潭礃I(yè)豎銀魚(yú)行所可岸以攝承胃受冶的盟合翁理桶范譯圍間內(nèi)竄，余實(shí)能現(xiàn)吹經(jīng)頃風(fēng)嫁險(xiǎn)貌調(diào)映整閃的昂收折益亭率栗的薄最穿大篇化侮。商墻業(yè)楊銀疾行哭市盤(pán)場(chǎng)子風(fēng)讀險(xiǎn)型管理理著的共演染進(jìn)繡與子計(jì)鳥(niǎo)量塞方嚼法商擴(kuò)業(yè)負(fù)銀饒行攻市燭場(chǎng)淘風(fēng)禾險(xiǎn)稈管溜理股的鋪演真進(jìn)猴與潔計(jì)可量導(dǎo)方急法市尖場(chǎng)鎮(zhèn)風(fēng)習(xí)險(xiǎn)證測(cè)陳度頃技秤術(shù)俗的旗發(fā)濤展商著業(yè)血銀警行勸市移場(chǎng)甜風(fēng)潔險(xiǎn)苦管煎理犧的致演者進(jìn)煉與弱計(jì)熄量盟方賴(lài)法商旗業(yè)忘銀屑行維市濫場(chǎng)但風(fēng)勁險(xiǎn)摟管姜理究的摸演詳進(jìn)知與永計(jì)渣量滿(mǎn)方涉法金胃融港市著場(chǎng)衰風(fēng)蟲(chóng)險(xiǎn)恩的至測(cè)據(jù)量蓮框卸架實(shí)濃際柴風(fēng)蹦險(xiǎn)概測(cè)罩量亂中厲，爬由蛙于椒金丘融厚機(jī)釀構(gòu)蕉在免前她臺(tái)雷、茂中獨(dú)臺(tái)旁和冬后哭臺(tái)煌業(yè)疊務(wù)嘩特謙點(diǎn)京不巨同登，簽導(dǎo)朽致叛風(fēng)哨險(xiǎn)肌來(lái)鐵源山、因性舒質(zhì)票、束影弊響桐和腎對(duì)都風(fēng)駛險(xiǎn)壘管厚理勵(lì)的剃要芽求胃也開(kāi)不景相竿同刮。遮因救此叫，肺風(fēng)見(jiàn)險(xiǎn)蓄測(cè)仍量炮與摘管悟理絞的幕出慚發(fā)奔點(diǎn)近和為重公點(diǎn)腦也狀不偏同餅。商卻業(yè)驢銀羊行街市隸場(chǎng)候風(fēng)疑險(xiǎn)店管霧理僵的壤演辰進(jìn)澡與趙計(jì)納量荒方帝法商株業(yè)炕銀嬌行托市醒場(chǎng)歪風(fēng)粗險(xiǎn)車(chē)管勞理屯的聾演憐進(jìn)潔與鬧計(jì)迷量斑方扁法前龍臺(tái)遙業(yè)鼻務(wù)巾主啞要氧是殃金彎融交工謊具尖的段交翁易射，顛交港易防員嘴在省進(jìn)協(xié)行訂交僅易棕時(shí)飄所猴關(guān)閱心疤的斗問(wèn)覆題虎是獅，拖市鞠場(chǎng)吧因熱子即的染波命動(dòng)暴會(huì)趴給類(lèi)其法頭吳寸她帶腐來(lái)辟何彈種壘影脅響瞇，緣瑞如僅何鏡對(duì)細(xì)沖糠其互風(fēng)討險(xiǎn)默。前瞞臺(tái)扛風(fēng)鬼險(xiǎn)嘩管蓋理債的腥重鉛點(diǎn)牲是越通肥過(guò)留對(duì)福沖聞操胞作草來(lái)櫻控罪制殘風(fēng)墊險(xiǎn)羅暴脫露釀，規(guī)而娘對(duì)蚊沖漏的江基體礎(chǔ)牧是益掌生握慶相槳關(guān)拴金住融丸工楊具袖對(duì)話(huà)其存市憑場(chǎng)槍因捐子裕的籌敏六感望性春。繼因晴此國(guó)，楚前枝臺(tái)絲式風(fēng)蒼險(xiǎn)婦測(cè)湯量鑄的畢主能要野方腎法場(chǎng)是老靈忌敏相度角方甲法男，城它償提貢供月了紐奉對(duì)繁特飼定轉(zhuǎn)交哄易雁風(fēng)晝險(xiǎn)歡更惕準(zhǔn)恭確埋和災(zāi)細(xì)聲微窗的跡分抓析示與脾測(cè)始量總手?jǐn)喽喂谩Ｔ诮糖胺遗_(tái)臉交釘易撥中謊，吉交松易目員篩必啊須撕實(shí)悲時(shí)藝了宵解現(xiàn)交互易鞏頭濱寸眼對(duì)啞市停場(chǎng)擠因頁(yè)子探的坦靈皮敏舊度池，渣分偷析奔可辨能揉的訊交此易窯、售可亦能芒的胸市雀場(chǎng)構(gòu)運(yùn)滾動(dòng)榴對(duì)拌靈陪敏親度央的終影總響烈，智保蹦證孟交躺易朝風(fēng)較險(xiǎn)素在久他部們爪所剛獲呀準(zhǔn)句的你風(fēng)熟險(xiǎn)飛限暮額施內(nèi)給。商橡業(yè)喘銀駐行恒市伍場(chǎng)喬風(fēng)愉險(xiǎn)魄管徑理覆的道演放進(jìn)省與末計(jì)齡量章方始法商劃業(yè)韻銀臟行般市攀場(chǎng)休風(fēng)岡險(xiǎn)憐管犬理鉆的琴演部進(jìn)皂與床計(jì)值量靠方宿法中福臺(tái)桐風(fēng)主險(xiǎn)艇管錫理厘的坐核晨心膀在妹于宴，薦必孩須重對(duì)止前衫臺(tái)曾各祖種籮類(lèi)乒型潛和測(cè)特繼征珠的會(huì)獨(dú)患立腥交企易催風(fēng)權(quán)險(xiǎn)及進(jìn)喜行充綜升合耐性杰測(cè)扁量炭，覽將時(shí)不約同擁的萍前貌臺(tái)宇交怖易轟風(fēng)所險(xiǎn)挑在踏機(jī)擔(dān)構(gòu)刊層伴次詢(xún)集襯成側(cè)，譽(yù)以染確浸定旨機(jī)鹽構(gòu)包的筋風(fēng)幅險(xiǎn)房誠(chéng)暴愈露肝情餃況屯是梢否睡在非風(fēng)舊險(xiǎn)控管槽理烤戰(zhàn)愉略情所往規(guī)密定購(gòu)的怨可斜承膀受鵝的播范脈圍續(xù)內(nèi)??；仔監(jiān)駝視凡機(jī)饞構(gòu)君的誼整寫(xiě)體劍風(fēng)微險(xiǎn)餃狀君況吐，曾?？献C梁監(jiān)叨管潛和霜內(nèi)換部皆風(fēng)超險(xiǎn)派限乒額伏的溜合鋤規(guī)辦性貨。中棵臺(tái)賽風(fēng)忍險(xiǎn)遞測(cè)票量除的萌要盒求翼和性特扁征憤決塊定雜了掃中擋臺(tái)爹和槐前押臺(tái)剃的捉風(fēng)承險(xiǎn)舟測(cè)翼量雁方享法簽不仗同倘，霧對(duì)籃于鼠中窗臺(tái)砍來(lái)偶講仿，芹主叮要抄的綠風(fēng)警險(xiǎn)該測(cè)榴量丈方找法摧就騙是物V黃a毅R下方供法羞。此筆外染，壁中騎臺(tái)因必馳須柄對(duì)利機(jī)闊構(gòu)憐在票不寶同叢市熱場(chǎng)妙情取況粒下柄的團(tuán)風(fēng)慨險(xiǎn)唯狀顧況花給稻予茶充喚分諒考煌慮怖，愁如丟必沉須舍考待慮揭極欣端辰非吸正櫻常興市攤場(chǎng)憲條旋件尖下投或桑意釋外丟事某件機(jī)發(fā)磨生高時(shí)樓，共機(jī)團(tuán)構(gòu)天可縱能云遭紡受客的洋風(fēng)盈險(xiǎn)窗損翠失你。潑因水此翅，鏈壓籮力乎試轎驗(yàn)待也踩是懶中傘臺(tái)攜風(fēng)叫險(xiǎn)獸測(cè)摟量敬的亮方荒法沙之群一度。商隔業(yè)冒銀刃行撕市咸場(chǎng)薦風(fēng)陶險(xiǎn)賤管苦理附的去演糾進(jìn)肚與竊計(jì)罪量免方甩法商翅業(yè)算銀籃行劉市蛛場(chǎng)題風(fēng)桿險(xiǎn)軌管娘理遵的灘演壩進(jìn)倍與亡計(jì)盈量女方劈燕法后賴(lài)臺(tái)呼主禍要寇是筋根寺?lián)懈┡_(tái)替所雅提次供汗的舒風(fēng)按險(xiǎn)攝信眠息栽及長(zhǎng)機(jī)彎構(gòu)掩的旋經(jīng)袖營(yíng)磚戰(zhàn)末略沈情譽(yù)況況對(duì)苗機(jī)腹構(gòu)禿的栽風(fēng)碼險(xiǎn)免管攏理直政蠢策程做肝最平后奮的暗決括策養(yǎng)和贊調(diào)韻整級(jí)，吳以閉提互高西機(jī)講構(gòu)蕉風(fēng)傷險(xiǎn)馬管演理她策煎略菊的殘有撇效竄性完。主坊要桂包西括餡風(fēng)訊險(xiǎn)暑資僚本屯限擴(kuò)額該的莊確留定導(dǎo)、片分餡配北和基調(diào)顧整刷，摧風(fēng)謎險(xiǎn)桌調(diào)深整撈的嗎績(jī)沾效爹評(píng)唉估兄，陜基通于京風(fēng)閉險(xiǎn)拖的蹦投刊資籮決域策誕。核因頂此籠，碎后說(shuō)臺(tái)腸風(fēng)醒險(xiǎn)要管息理閘的嫌主擊要軋技東術(shù)腥核誓心徒仍溫然絕與桃V虛a爺R攔密趟切救相淋關(guān)棋，茫包盟括倉(cāng)基談?dòng)趲ZV川a莊R游的套風(fēng)化險(xiǎn)夠資媽本即確爭(zhēng)定撒、丈基馳于沖V巖a哨R拐的完績(jī)淚效季評(píng)芳估制，外基籠于視V壤a提R朵的帽投鑰資聞決格策熱等豬。商毒業(yè)譯銀酸行漆市濤場(chǎng)擦風(fēng)抬險(xiǎn)造管敘理襪的鴉演豈進(jìn)撫與柏計(jì)酸量鑒方旬法商忌業(yè)唉銀總行嫂市激場(chǎng)研風(fēng)衫險(xiǎn)努管握理偷的膜演斗進(jìn)閣與局計(jì)劉量脂方漆法商游業(yè)亮銀軟行鏟市聚場(chǎng)警風(fēng)相險(xiǎn)徒管鋪理簡(jiǎn)的弄演筐進(jìn)跨與倚計(jì)勢(shì)量笑方賠法商菠業(yè)惱銀意行架市婦場(chǎng)肌風(fēng)腹險(xiǎn)粱管己理施的微演辜進(jìn)拜與副計(jì)晴量栗方章法市績(jī)場(chǎng)劉風(fēng)手險(xiǎn)灶計(jì)掘量樸方豪法敏耐感們性認(rèn)方季法波設(shè)動(dòng)火性漲方皆法V棋A洪R壓介力眼試銹驗(yàn)喇（立s士t纖r名e豪s窗s衛(wèi)t蚊e塘s帳t熱i陵n概g格）極鞠值舅方蛾法亡(挎E賺V這T優(yōu))商補(bǔ)業(yè)障銀擋行結(jié)市搬場(chǎng)淘風(fēng)里險(xiǎn)艙管己理船的條演莊進(jìn)派與拆計(jì)斧量枯方茂法商衣業(yè)手銀測(cè)行迅市粒場(chǎng)證風(fēng)發(fā)險(xiǎn)裹管藥理店的蔑演軌進(jìn)慌與劫計(jì)膝量膨方息法敏客感憶性斬方鑼法利道用書(shū)金巾融提資匹產(chǎn)鑰價(jià)侍值驕對(duì)餓其酒市案場(chǎng)脾因翻子煌（低m宴a管r場(chǎng)k界e吊t炸f示a喪c杠t煉o爺r采s趨）蝦的猶敏銅感激性駱來(lái)趨測(cè)江量答金旬融總資筐產(chǎn)弓市必場(chǎng)作風(fēng)纏險(xiǎn)炒的推方巴法粥。標(biāo)寸準(zhǔn)掌的臭市勾場(chǎng)齒因娃子勸包表括軟利鋸率滑、值匯惑率杠、喜股惱票卸指翁數(shù)烤和險(xiǎn)商緣瑞品勉價(jià)艙格駱等靈。靈重敏肌度勸表寄示嚷當(dāng)柿市趣場(chǎng)踏因掌子齒變獸化么一青個(gè)掠百印分愧數(shù)弊單丈位款時(shí)喂金葉融授資零產(chǎn)麻價(jià)俗值公變鼻化監(jiān)的察百而分燙數(shù)泰。乘它獻(xiàn)描鳳述膽了疲金筐融爹資孟產(chǎn)幅的答市比場(chǎng)泄風(fēng)四險(xiǎn)廚：蹦靈罵敏刷度挽越俘大睬的繩金那融洗資銳產(chǎn)局，撥受利市槽場(chǎng)爛因肯子已變賓化萍的次影券響荒越衰大哥，媽風(fēng)司險(xiǎn)欣越碼大魔。商法業(yè)詳銀荒行標(biāo)市卸場(chǎng)割風(fēng)掌險(xiǎn)融管煙理鋤的零演只進(jìn)歉與抗計(jì)肺量虹方湖法商炕業(yè)科銀注行都市針場(chǎng)搶風(fēng)完險(xiǎn)梯管?chē)娎碜兊慕苎莅催M(jìn)竿與怒計(jì)問(wèn)量洋方拳法假仔定償金怠融旋資洞產(chǎn)譯的堡價(jià)答值忽為P，刺其旨市斗場(chǎng)播因歪子誦為憶為領(lǐng)，絹價(jià)匪值P為縣市細(xì)場(chǎng)汪因拖子胃的墳函移數(shù)脖，筐因安此霉市梨場(chǎng)礎(chǔ)因剃子沃的區(qū)變倦化東將蛋導(dǎo)輝致榨證削券說(shuō)價(jià)梳值鞭的南變籌化既，練即面：其彼中肚，側(cè)Di為蝕資扮產(chǎn)府價(jià)居值娃對(duì)五相肌應(yīng)酸市米場(chǎng)懶因咬子犬的槐敏剝感案性呆，晴稱(chēng)院為慨靈塊敏下度加。商瞎業(yè)敗銀恐行牲市籠場(chǎng)嘆風(fēng)單險(xiǎn)倡管喜理轉(zhuǎn)的氣演拘進(jìn)蔑與雅計(jì)拐量董方料法商亦業(yè)朝銀禁行肺市減場(chǎng)秘風(fēng)瓦險(xiǎn)關(guān)管賓理垂的掩演衛(wèi)進(jìn)濫與暫計(jì)專(zhuān)量怎方碗法針沒(méi)對(duì)標(biāo)不演同鼠的予金柄融撒資錢(qián)產(chǎn)莖、傘不乎同妙的摸市槽場(chǎng)礦因文子涼，鑄存金在熱不腿同襲類(lèi)濫型絮的爪靈退敏潔度移。實(shí)村際象中熟常搏用磁的畢靈安敏耕度悲包育括警：愈針旺對(duì)梨?zhèn)鶎捜福ㄆ峄蝈X(qián)利脫率株性蘋(píng)金逮融福工桂具怕體求）仁的哲久喝期爆（給d喂u爐r汁a膠t須i笑o記n擁）莊和期凸脊性殺（損c殖o亡n核v性e駛x覽i筆t骨y絲式）僚，斃針畏對(duì)番股膚票擋的據(jù)，立針筆對(duì)緒衍晶生憤工設(shè)具鋼的崗D叫e乒l待t普a沙、險(xiǎn)G鋤a萍m辱m莖a悲、券T兼h拿e嚇t茅a命、占V教e趴g盆a乓、域R杏h袍o戀等業(yè)。商坡業(yè)瓦銀置行瘡市罷場(chǎng)靈風(fēng)里險(xiǎn)威管酬理妹的生演脹進(jìn)頁(yè)與叫計(jì)眼量搞方甚法商藏業(yè)魚(yú)銀目行設(shè)市薦場(chǎng)督風(fēng)戴險(xiǎn)匠管突理凈的敘演狀進(jìn)傳與既計(jì)犧量解方濕法實(shí)粉例猛：坐D欲e煎l遲t臉a期茂權(quán)際的擁D蹈e謠l開(kāi)t月a降反荒映輕了衛(wèi)標(biāo)端的微資濟(jì)產(chǎn)斗變符化布一漂個(gè)妖百鳳分明點(diǎn)灰所木導(dǎo)絕致投的述期敞權(quán)筑價(jià)扇值上變寒化挨的楊百真分額點(diǎn)砍。幸如淋某居一眼期緩權(quán)盟的況D悟e薄l窗t幻玉a那為哪0救.梁5縫,濤反狗映扔了孫標(biāo)庫(kù)的隱資提產(chǎn)胞變芳化更1婚％按會(huì)艙導(dǎo)垮致匙期納權(quán)班價(jià)夏值飽變苦化庭0眠.媽5響％攤。商品業(yè)功銀逼行鮮市鐵場(chǎng)墳風(fēng)紛險(xiǎn)恭管邊理休的躍演浮進(jìn)牽與西計(jì)具量舌方準(zhǔn)法優(yōu)崇缺過(guò)點(diǎn)靈沈敏忙度腫方扒法鳥(niǎo)的鈔優(yōu)昂點(diǎn)丹在啟于感概窄念望上冰的嗽簡(jiǎn)格明目和收直吊觀音性彎，趣使框用鄭上萄的企簡(jiǎn)肉單卻性毒。靈磁敏滾度縮慧方遭法唇在考測(cè)坡量釋市葬場(chǎng)線(xiàn)風(fēng)際險(xiǎn)域時(shí)睛存需在筐以它下蝕主沸要楚問(wèn)秘題鄉(xiāng)豐：披①賽近吉似寺性底。鋸只恩有店在開(kāi)市暴場(chǎng)躁因跡子肥的陵變村化洞范糊圍萄很污小擾時(shí)采，莖這期種算近嶼似賭關(guān)筑系貫才蚊與迎現(xiàn)灶實(shí)水相枝符里，較因黎此然它蛙只