地方政府對(duì)本地企業(yè)財(cái)政補(bǔ)貼行為研究

中國(guó)地點(diǎn)政府對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)財(cái)政補(bǔ)貼行為研究王鳳翔陳柳欽**[作者簡(jiǎn)介]王鳳翔（1978-），男，遼寧沈陽(yáng)人，南開(kāi)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院研究生。陳柳欽（1969-），男，湖南邵東縣人，哈爾濱商業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授，碩士研究生導(dǎo)師。（南開(kāi)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，天津，300071）（天津社會(huì)科學(xué)院，天津，300061）[摘要]財(cái)政補(bǔ)貼是地點(diǎn)政府一種有效的財(cái)政工具，出于地區(qū)間經(jīng)濟(jì)資源的爭(zhēng)奪，促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的考慮，各地政府都在一定程度上動(dòng)用自身的經(jīng)濟(jì)資源對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)提供各種形式的財(cái)政補(bǔ)貼。世界各國(guó)都或多或少存在的這種現(xiàn)象，只是在我國(guó)更有普遍性。本文詳細(xì)分析這種現(xiàn)象的產(chǎn)生環(huán)境、利益動(dòng)機(jī)及經(jīng)濟(jì)阻礙，并運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)理論和方法，探討地點(diǎn)政府對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)提供補(bǔ)貼的績(jī)效和理性決策問(wèn)題，希望從理論上對(duì)財(cái)政補(bǔ)貼的有效使用提供一些參考意見(jiàn)。[關(guān)鍵詞]：地點(diǎn)政府、競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)、財(cái)政補(bǔ)貼、經(jīng)濟(jì)效率AStudyontheBehaviorsofLocalGovernments’SubsidiestoLocalCompetitiveEnterprisesWANGFeng-xiang（CollegeofEconomics,NankaiUniversity,Tianjin,300071)ChenLiu-qin（TianjinAcademyofSocialScience,Tianjin，300191）[Abstract]:Financialsubsidiesareaneffectivefinancialtoolforlocalgovernments.Inordertoattracteconomicresourcesandpromoteregionaleconomicdevelopment,localgovernments,toacertainextent,givelocalcompetitiveenterprisesallkindsofsubsidiesbyusingtheirfinancialincome.Thisphenomenonexistsallovertheworld,butmorewidelyinChina.Thisthesisconcretelyanalyzesthecondition,benefitmotives,theeconomicefficiencyandeffectonregionaleconomy,applyesthemethodsofmicroeconomicsanalysis,andatlastdiscusstheefficiencyandbehaviordecisionofthelocalgovernments’subsidiestocompetitiveenterprisesintheory,inthehopeofgivingsomeideasforgovernmentsabouthowtousethiskindofsubsidies.[Keywords]：localgovernments；competitiveenterprises；financialsubsidies；economicefficiency一、問(wèn)題的提出中國(guó)20多年的改革開(kāi)放打破了傳統(tǒng)打算經(jīng)濟(jì)體制下的單極權(quán)力結(jié)構(gòu)，國(guó)家與社會(huì)關(guān)系發(fā)生劇烈變化，國(guó)家權(quán)力進(jìn)行重新分配，部分中央政府權(quán)力向地點(diǎn)政府轉(zhuǎn)移，這一權(quán)力轉(zhuǎn)移過(guò)程深刻阻礙中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)變革。在權(quán)力重新分配過(guò)程中，使得地點(diǎn)政府的行政和經(jīng)濟(jì)權(quán)力得以擴(kuò)大，強(qiáng)化了地點(diǎn)政府的自主權(quán)。地點(diǎn)政府具有了相當(dāng)程度的經(jīng)濟(jì)剩余分享權(quán)和操縱權(quán)，不同層級(jí)的地點(diǎn)政府成為轄區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的真正剩余索取者和操縱者，地點(diǎn)經(jīng)濟(jì)利益逐漸顯露，不再是完全貫徹中央政府行政命令的附屬組織。地點(diǎn)政府實(shí)質(zhì)上成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)調(diào)控主體，充當(dāng)準(zhǔn)市場(chǎng)主體的角色，直接或間接介入地點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。出于種種地點(diǎn)利益的考慮，地點(diǎn)政府往往將促進(jìn)轄區(qū)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)展作為行政目標(biāo)，地點(diǎn)政府與中央政府、地點(diǎn)政府與地點(diǎn)政府之間展開(kāi)經(jīng)濟(jì)資源和利益的爭(zhēng)奪。一方面設(shè)立開(kāi)發(fā)區(qū)，使用土地、稅收優(yōu)惠等手段吸引外部資金，同時(shí)抑制資本外流，實(shí)施市場(chǎng)愛(ài)護(hù)；另一方面對(duì)本地企業(yè)給予更多關(guān)注，扶植本地企業(yè)，提高其競(jìng)爭(zhēng)力，使其獲得參與外部市場(chǎng)爭(zhēng)奪的優(yōu)勢(shì)。地點(diǎn)政府不僅僅局限對(duì)效益較差公司進(jìn)行政策扶持，而且也注重對(duì)一些效益相對(duì)較好公司加以重點(diǎn)扶持，力爭(zhēng)組建成大的企業(yè)集團(tuán)。地點(diǎn)政府的這種支持往往以財(cái)政補(bǔ)貼的方式實(shí)現(xiàn)，甚至超越權(quán)限，強(qiáng)制迫使稅收、銀行等部門減稅免息，組織地點(diǎn)性資產(chǎn)重組，以到達(dá)扶植地點(diǎn)企業(yè)的目的。這些行為在各地都具有一定的普遍性。二、相關(guān)研究文獻(xiàn)綜述財(cái)政補(bǔ)貼是政府財(cái)政支出的一個(gè)重要方面，財(cái)政補(bǔ)貼是政府依照一定時(shí)期有關(guān)政治、經(jīng)濟(jì)的方針和政策，按照特定目的，對(duì)制定事項(xiàng)由財(cái)政安排專項(xiàng)資金進(jìn)行的一種補(bǔ)貼，是直接或間接向微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體（企業(yè)和個(gè)人）提供的一種無(wú)償?shù)霓D(zhuǎn)移，屬于轉(zhuǎn)移支付范疇。只有在政府和微觀經(jīng)濟(jì)主體有清晰的財(cái)產(chǎn)界限那個(gè)必要條件下，政府認(rèn)為出于某些目的，有需要干預(yù)微觀經(jīng)濟(jì)主體追求經(jīng)濟(jì)利益的活動(dòng)，才會(huì)產(chǎn)生補(bǔ)貼行為。補(bǔ)貼的實(shí)施使得一部分納稅人的鈔票轉(zhuǎn)移到另一部分人手中，導(dǎo)致利益的再分配。補(bǔ)貼是政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的一種手段，調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)是它的職能。從世界各國(guó)情況來(lái)看，補(bǔ)貼是一個(gè)普遍的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，即使是成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，政府也離不開(kāi)補(bǔ)貼這種手段。專門長(zhǎng)時(shí)期以來(lái)，財(cái)政補(bǔ)貼在專門大程度上被當(dāng)做一種政治行為，經(jīng)濟(jì)學(xué)家專門少對(duì)其進(jìn)行深入、細(xì)致的研究。在西方理論界，有關(guān)財(cái)政補(bǔ)貼最早的研究起源于庇古的《福利經(jīng)濟(jì)學(xué)》。庇古認(rèn)為：盡管完全的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)社會(huì)資源能夠?qū)崿F(xiàn)最優(yōu)配置，然而由于某種緣故，卻不能達(dá)到社會(huì)福利的最大化，故政府應(yīng)當(dāng)干預(yù)市場(chǎng)決定收入分配的過(guò)程。一方面通過(guò)稅收限制那些邊際私人純產(chǎn)值小于邊際社會(huì)純產(chǎn)值的產(chǎn)業(yè)進(jìn)展，另一方面通過(guò)補(bǔ)貼鼓舞那些邊際私人純產(chǎn)值大于邊際社會(huì)純產(chǎn)值的產(chǎn)業(yè)進(jìn)展，實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利最大化。以后專門多的研究都圍繞著福利和利益分享、公益事業(yè)的定價(jià)、補(bǔ)貼與稅收的關(guān)系等問(wèn)題而展開(kāi)。R.A.馬斯格雷夫和P.B.馬斯格雷夫從社會(huì)產(chǎn)品理論動(dòng)身，對(duì)補(bǔ)貼理論進(jìn)行了進(jìn)一步的研究。他們認(rèn)為一切產(chǎn)品差不多上介于純私人產(chǎn)品和純公共產(chǎn)品之間。純私人產(chǎn)品，其收益完全是競(jìng)爭(zhēng)性的，成本完全能夠通過(guò)市場(chǎng)交換而得到彌補(bǔ)，政府對(duì)他們的補(bǔ)貼率為0；反之，純公共產(chǎn)品其成本從預(yù)算中支付，視為100%的補(bǔ)貼；介于純私人產(chǎn)品和純公共產(chǎn)品之間的產(chǎn)品或多或少都同意政府的補(bǔ)貼。兩位學(xué)者認(rèn)為政府財(cái)政支出的功能確實(shí)是財(cái)政補(bǔ)貼，進(jìn)而將整個(gè)財(cái)政支出看成財(cái)政補(bǔ)貼理論，這點(diǎn)上他們的觀點(diǎn)有失偏頗。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家穆斯格雷夫認(rèn)為，財(cái)政部門的一切支出活動(dòng)都含有程度不等的補(bǔ)貼因素。在一份為美國(guó)聯(lián)合經(jīng)濟(jì)委員會(huì)預(yù)備的題為《聯(lián)邦補(bǔ)貼方案的經(jīng)濟(jì)學(xué)》的研究報(bào)告中，穆斯格雷夫提出：“從最終的意義上講，補(bǔ)貼能夠被定義為由政府的課稅和支出活動(dòng)給予任何個(gè)人的凈得利”。在穆斯格雷夫看來(lái)，國(guó)家財(cái)政支出的功能不是不的，確實(shí)是提供補(bǔ)貼，因而財(cái)政支出的理論就能夠看成是關(guān)于補(bǔ)貼的理論。在他們看來(lái)：在國(guó)家（無(wú)償?shù)兀┨峁┥鐣?huì)產(chǎn)品和向非政府企業(yè)提供部分資金以刺激它們?cè)谑袌?chǎng)上提供某些產(chǎn)品這兩種財(cái)政活動(dòng)之間，這兩種活動(dòng)沒(méi)有質(zhì)的差不。這種看法是有一定問(wèn)題的。僅從商品經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的角度來(lái)看，國(guó)家財(cái)政存在的依照就在于無(wú)償?shù)靥峁┥鐣?huì)產(chǎn)品，而社會(huì)產(chǎn)品之因此存在，就因?yàn)橛幸恍樯鐣?huì)所必需的產(chǎn)品全然無(wú)法通過(guò)市場(chǎng)提供出來(lái)。這一點(diǎn)，在各國(guó)財(cái)政學(xué)界中差不多上普遍承認(rèn)的，穆斯格雷夫亦不否認(rèn)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家崔俊生：《財(cái)政補(bǔ)貼分析與政策選擇》，財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所2001年碩士畢業(yè)論文。米爾肯·弗里德曼于1962年提出：關(guān)于家計(jì)單位的所得低于某一特不的最低收入水平者，由政府給予一定金額的補(bǔ)貼或一定比例的補(bǔ)貼，這是政府財(cái)政的一項(xiàng)轉(zhuǎn)移性支出，其目的在于貫徹所得稅的再分配原則，縮小貧困差距，保障所得者的最低生活水平，彌補(bǔ)福利制度的缺陷。盡管遭到專門多反對(duì)者的批判，然而不管如何，作為一種變價(jià)格補(bǔ)貼為收入補(bǔ)貼的方案，其優(yōu)點(diǎn)是對(duì)市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制干預(yù)較小，因而得到一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家和政府部門的認(rèn)可?！秶?guó)際社會(huì)百科全書》提出：“專門多補(bǔ)貼都能夠看成負(fù)的稅收，從而能夠運(yùn)用稅收分析的工具來(lái)估價(jià)補(bǔ)貼的效果崔俊生：《財(cái)政補(bǔ)貼分析與政策選擇》，財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所2001年碩士畢業(yè)論文。近些年進(jìn)展起來(lái)的戰(zhàn)略貿(mào)易政策主張政府應(yīng)該采取貿(mào)易愛(ài)護(hù)主義來(lái)支持企業(yè)領(lǐng)先行動(dòng)以爭(zhēng)奪有限的經(jīng)濟(jì)租金。比如政府選擇優(yōu)勝者并給予補(bǔ)貼，通過(guò)搶占第三國(guó)出口市場(chǎng)將外國(guó)的壟斷租金轉(zhuǎn)移至國(guó)內(nèi)（BranderandSpencer,1984,1985）；實(shí)施進(jìn)口愛(ài)護(hù)以最終鼓舞出口（Krugman,1984），對(duì)存在外部效應(yīng)的行業(yè)給予補(bǔ)貼或愛(ài)護(hù)促進(jìn)生產(chǎn)的國(guó)家專業(yè)化（Ethier,1982；赫爾普曼和克魯格曼，1985）。戰(zhàn)略貿(mào)易政策的理論核心是“利潤(rùn)轉(zhuǎn)移論”和“外部經(jīng)濟(jì)論”，它們大概為經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)的政府干預(yù)“提供了合理的辯護(hù)”（克魯格曼，1992）周榮新周榮新：《論WTO中的補(bǔ)貼概念》，中國(guó)政法大學(xué)2004年碩士畢業(yè)論文。最近一段時(shí)期，要緊是以名為“GoodJobsFirst”的研究機(jī)構(gòu)針對(duì)美國(guó)地點(diǎn)財(cái)政補(bǔ)貼做了一些的實(shí)際性的研究，該機(jī)構(gòu)的目的是為了使得州和市的補(bǔ)助更有價(jià)值。它的一篇《ShoppingforSubsidies:HowWal-MartUsesTaxpayerMoneytoFinanceItsNever-EndingGrowth》文章指出：過(guò)去幾十年間，沃爾瑪從一個(gè)區(qū)域性的打折商店進(jìn)展成世界上最大的公司，但這家富有的公司在擴(kuò)張過(guò)程中頻繁通過(guò)州和市的經(jīng)濟(jì)進(jìn)展補(bǔ)貼收到納稅人的資助。作者從公開(kāi)資料中統(tǒng)計(jì)出：1990—2002年沃爾瑪公司從州和地點(diǎn)政府獲得了超過(guò)10億美元的補(bǔ)貼。統(tǒng)計(jì)出來(lái)的補(bǔ)貼項(xiàng)目分散在上千的地點(diǎn)，更多的補(bǔ)貼是不公開(kāi)的，實(shí)際的補(bǔ)貼數(shù)額必定遠(yuǎn)超過(guò)那個(gè)數(shù)額。對(duì)沃爾瑪?shù)难a(bǔ)貼，學(xué)者有專門大的分歧。該文章作者認(rèn)為使用納稅人的財(cái)寶資助世界上最強(qiáng)大的企業(yè)是有專門大問(wèn)題的，對(duì)零售企業(yè)的公共資助應(yīng)該僅限于缺乏足夠的生活購(gòu)物服務(wù)（如食物、服裝）的貧困地區(qū)，而且任何零售業(yè)的補(bǔ)貼應(yīng)該嚴(yán)格要求那些受到補(bǔ)貼的公司提供足夠高的工人薪金，政府也必須全面公開(kāi)補(bǔ)貼的收益和成本信息。該機(jī)構(gòu)的另一篇文章《MindingtheCandyStore:StateAuditsofEconomicDevelopment》通過(guò)美國(guó)44個(gè)州的財(cái)政補(bǔ)貼項(xiàng)目的122個(gè)審計(jì)資料分析，揭示出政府對(duì)補(bǔ)貼項(xiàng)目缺乏嚴(yán)格的治理、監(jiān)管，缺乏足夠的能力使之有效率，專門多審計(jì)顯示州和市政府在補(bǔ)貼資金的使用上有專門大的錯(cuò)誤。作者認(rèn)為需要政府以后更多的公開(kāi)這類項(xiàng)目，實(shí)施頻繁的審計(jì)，需要做更多的工作以使得對(duì)進(jìn)展機(jī)構(gòu)和公司的補(bǔ)貼更劃算。審計(jì)人員和經(jīng)濟(jì)進(jìn)展機(jī)構(gòu)也需要采取更嚴(yán)格的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，需要記住經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的目的是提高本地居民的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)機(jī)會(huì)，應(yīng)該從本地居民的角度考慮經(jīng)濟(jì)進(jìn)展政策。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)財(cái)政補(bǔ)貼的研究較晚，改革開(kāi)放之后，學(xué)術(shù)著作才出現(xiàn)涉及財(cái)政補(bǔ)貼的內(nèi)容。何盛明、梁尚敏的《財(cái)政學(xué)》認(rèn)為，國(guó)家為了有打算地調(diào)節(jié)社會(huì)需求和社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活，除經(jīng)常性的財(cái)政分配之外，以直接或間接的方式，對(duì)經(jīng)濟(jì)組織、城鄉(xiāng)居民實(shí)施財(cái)政性的特定補(bǔ)助，形成國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼。在陳共的《財(cái)政學(xué)》中，財(cái)政補(bǔ)貼被理解為一種阻礙商品相對(duì)價(jià)格結(jié)構(gòu)，從而改變資源配置，供給和需求結(jié)構(gòu)的政府無(wú)償支出，在國(guó)內(nèi)相關(guān)研究中，這種觀點(diǎn)是比較常見(jiàn)的。他們側(cè)重從財(cái)政補(bǔ)貼與相對(duì)價(jià)格體系的關(guān)系這一角度加以分析，抓住了財(cái)政補(bǔ)貼的關(guān)鍵，但對(duì)財(cái)政補(bǔ)貼經(jīng)濟(jì)阻礙的認(rèn)識(shí)簡(jiǎn)單化了。李揚(yáng)在《財(cái)政補(bǔ)貼經(jīng)濟(jì)分析》中對(duì)財(cái)政補(bǔ)貼進(jìn)行了詳細(xì)的分析。他把財(cái)政補(bǔ)貼的作用理解為是在某一確定的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)下，政府支付給企業(yè)和個(gè)人的財(cái)寶轉(zhuǎn)移。財(cái)政補(bǔ)貼是通過(guò)改變既有的產(chǎn)品和生產(chǎn)要素相對(duì)價(jià)格，從而產(chǎn)生收入效應(yīng)和替代效應(yīng)的無(wú)償支出。通過(guò)收入效應(yīng)，補(bǔ)貼增加了微觀經(jīng)濟(jì)主體的實(shí)際收入；通過(guò)替代效應(yīng)，補(bǔ)貼首先造成需求結(jié)構(gòu)或產(chǎn)出結(jié)構(gòu)變動(dòng)，進(jìn)而則可能導(dǎo)致資源重新配置。財(cái)政補(bǔ)貼能夠合理地用于利用外部經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展、貫徹產(chǎn)業(yè)政策和穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)方面，用于這些目的財(cái)政補(bǔ)貼大多是提供給企業(yè)的。從理論上講，財(cái)政補(bǔ)貼是可能增進(jìn)社會(huì)效益的，應(yīng)重視的是補(bǔ)貼在整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中所應(yīng)占據(jù)的地位和所發(fā)揮的作用。作為一種非規(guī)范的調(diào)節(jié)手段，財(cái)政補(bǔ)貼在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行中只應(yīng)發(fā)揮輔助性的作用，不應(yīng)扮演要緊角色。只是在那個(gè)限度內(nèi)，各種各樣的財(cái)政補(bǔ)貼安排才能具有合理性。他在分析企業(yè)補(bǔ)貼的效率時(shí)，認(rèn)為一方面能夠著眼企業(yè)行為，考察對(duì)企業(yè)的預(yù)算約束和生產(chǎn)積極性的阻礙；另一方面，還應(yīng)著眼是否提高資源配置的效率。作者明確指出要緊發(fā)揮維持企業(yè)生存作用的補(bǔ)貼不僅降低了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效率，而且會(huì)使社會(huì)的資源配置長(zhǎng)期偏離其最優(yōu)狀態(tài)。廖曉靖在《地點(diǎn)財(cái)政列收列支問(wèn)題研究》中對(duì)地點(diǎn)政府列收列支（稅收先征后返，即稅收支出，屬于補(bǔ)貼）進(jìn)行了理論的研究，指出稅收列收列支能夠促進(jìn)優(yōu)惠企業(yè)的融資、投資、風(fēng)險(xiǎn)投資增加，提高企業(yè)的價(jià)值，促進(jìn)局部效益的提高。使用得當(dāng)?shù)牧惺樟兄н€能夠起到彌補(bǔ)當(dāng)前稅法不夠完善、優(yōu)化資源配置的作用。但地點(diǎn)政府列收列支行為缺乏規(guī)范和制度約束，為地點(diǎn)政府官員設(shè)租和企業(yè)尋租提供機(jī)會(huì)，設(shè)租和尋租的結(jié)果將使得市場(chǎng)秩序受到更為嚴(yán)峻的扭曲，使得財(cái)政列收列支的良好意圖部分甚至完全消逝。從計(jì)量的角度，數(shù)據(jù)表明減少地點(diǎn)政府預(yù)算內(nèi)支出，增加的預(yù)算外投資能夠促進(jìn)地點(diǎn)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展，然而實(shí)際過(guò)程中列收列支行為的效果卻存在爭(zhēng)議。對(duì)同一區(qū)域的企業(yè)而言，列收列支將使得優(yōu)勢(shì)企業(yè)更強(qiáng)，弱勢(shì)企業(yè)更弱。富裕地區(qū)比貧困地區(qū)更有能力支持地點(diǎn)企業(yè)的進(jìn)展，地點(diǎn)政府使用財(cái)政列收列支行為吸引企業(yè)投資最終會(huì)形成均衡。陳曉、李靜在《地點(diǎn)政府財(cái)政行為在提升上市公司業(yè)績(jī)中的作用探析》中，在我國(guó)首次經(jīng)驗(yàn)性地研究了地點(diǎn)政府財(cái)政行為在提升公司業(yè)績(jī)中的作用，認(rèn)為地點(diǎn)政府出于資源競(jìng)爭(zhēng)的需要，在資本市場(chǎng)中積極參與了上市公司的盈余治理，對(duì)上市公司進(jìn)行了大面積的稅收優(yōu)惠和財(cái)政補(bǔ)貼，不僅導(dǎo)致了地區(qū)間的稅務(wù)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象，還極大地扭曲了會(huì)計(jì)信息。假如沒(méi)有地點(diǎn)財(cái)政的支持，近一半的已配股公司會(huì)喪失再融資能力。他們還發(fā)覺(jué)國(guó)有股比例與行業(yè)無(wú)法解釋補(bǔ)貼收入。劉浩對(duì)同樣的問(wèn)題也進(jìn)行了研究，然而卻發(fā)覺(jué)地點(diǎn)政府并沒(méi)有利用補(bǔ)貼收入進(jìn)行盈余治理，同時(shí)國(guó)有股權(quán)比例對(duì)補(bǔ)貼收入有較顯著的正向阻礙。他的發(fā)覺(jué)與陳曉、李靜幾乎完全相反。盡管地點(diǎn)政府對(duì)公司治理和業(yè)績(jī)(包括補(bǔ)貼收入)的阻礙一直是學(xué)術(shù)界的研究熱點(diǎn)，但大多數(shù)的研究都忽略或者無(wú)法經(jīng)驗(yàn)性地辨不地點(diǎn)政府發(fā)揮的作用，結(jié)論莫衷一是。國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)地點(diǎn)政府對(duì)本地企業(yè)財(cái)政補(bǔ)貼這方面的研究有限，鮮有文章直接研究地點(diǎn)政府對(duì)企業(yè)財(cái)政補(bǔ)貼行為，也沒(méi)有進(jìn)一步探討對(duì)政府財(cái)政補(bǔ)貼經(jīng)濟(jì)效率，需要在前人的基礎(chǔ)上進(jìn)一步設(shè)問(wèn)和檢驗(yàn)，從政府角度，深入研究我國(guó)地點(diǎn)政府對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)財(cái)政補(bǔ)貼行為。三、中國(guó)地點(diǎn)政府對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)財(cái)政補(bǔ)貼現(xiàn)狀建國(guó)后至1980年，中國(guó)實(shí)行的是完全的財(cái)政統(tǒng)收統(tǒng)支制度，地點(diǎn)政府只是國(guó)家財(cái)政收支的出納，地點(diǎn)收入全部上繳中央，地點(diǎn)支出也由中央核定撥款。地點(diǎn)沒(méi)有相應(yīng)的財(cái)權(quán)，因此沒(méi)有增收節(jié)支、促進(jìn)地點(diǎn)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的積極性。1978年之后，我國(guó)實(shí)行了放權(quán)讓利的經(jīng)濟(jì)體制改革，財(cái)政方面中央與地點(diǎn)進(jìn)行了財(cái)力的重分配。地點(diǎn)政府逐漸由“吃飯財(cái)政”過(guò)渡為擁有自我進(jìn)展目標(biāo)的行政和經(jīng)濟(jì)實(shí)體。當(dāng)?shù)攸c(diǎn)政府擁有可自主支配的財(cái)權(quán)后，地點(diǎn)政府就使用財(cái)政手段追求自身目標(biāo)的最大化，相應(yīng)的，作為重要經(jīng)濟(jì)手段的補(bǔ)貼也慢慢開(kāi)始被使用。進(jìn)入90年代以后，隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)的加劇以及各種金融手段的出現(xiàn)，補(bǔ)貼的行為更加普遍，補(bǔ)貼規(guī)模也會(huì)擴(kuò)大。地點(diǎn)政府對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)的補(bǔ)貼始終與地點(diǎn)政府的財(cái)權(quán)聯(lián)系在一起的。依照美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)狀看，長(zhǎng)期角度，今后地點(diǎn)政府的補(bǔ)貼行為并可不能減少，相反規(guī)模上還會(huì)增大。（一）中國(guó)地點(diǎn)政府對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)財(cái)政補(bǔ)貼的法律環(huán)境。中國(guó)的法律關(guān)于地點(diǎn)政府財(cái)政支出除了不能擔(dān)保和稅收減免之外，沒(méi)有明確的限制。我國(guó)的《擔(dān)保法》明確規(guī)定國(guó)家機(jī)關(guān)不得為保證人，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)為使用外國(guó)政府或者國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織貸款進(jìn)行轉(zhuǎn)貸的除外，地點(diǎn)政府沒(méi)有為企業(yè)擔(dān)保的權(quán)利。中國(guó)的稅收權(quán)力集中在中央政府，嚴(yán)格地講地點(diǎn)政府沒(méi)有稅收立法的權(quán)力，更沒(méi)有減免稅收的權(quán)力，但《地點(diǎn)各級(jí)人民代表大會(huì)和地點(diǎn)各級(jí)人民政府組織法》規(guī)定：省、自治區(qū)、直轄市的人民代表大會(huì)以及省、自治區(qū)的人民政府所在地的市和經(jīng)濟(jì)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的較大的市的人民代表大會(huì)有制定地點(diǎn)性稅收法規(guī)的權(quán)力。由于我國(guó)在稅收立法上堅(jiān)持“統(tǒng)一稅法”的原則，因此地點(diǎn)權(quán)力機(jī)關(guān)制定稅法不是無(wú)限制的，而是要嚴(yán)格按照稅收法律的授權(quán)行事。在地點(diǎn)政府的其它財(cái)政支出方面,《預(yù)算法》等政府文件沒(méi)有對(duì)地點(diǎn)政府財(cái)政支出有明確的限制條款。《預(yù)算法》保證了地點(diǎn)預(yù)算的自主權(quán)，但僅僅泛泛的討論了中央政府和地點(diǎn)政府間支出的劃分，缺乏不同級(jí)不政府之間支出責(zé)任的正式劃分。例如，國(guó)務(wù)院關(guān)于實(shí)施分稅制的補(bǔ)充法規(guī)中，包含一段有關(guān)地點(diǎn)政府要緊支出責(zé)任的內(nèi)容：“地點(diǎn)預(yù)算要緊負(fù)責(zé)地點(diǎn)黨政機(jī)關(guān)的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，地點(diǎn)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的需求，武裝警察和民兵的部分運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，地點(diǎn)融資的資本投資，地點(diǎn)企業(yè)技術(shù)革新和開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品試制費(fèi)、農(nóng)業(yè)支持費(fèi)、都市維護(hù)和建設(shè)費(fèi)和地點(diǎn)文化、教育、和醫(yī)療衛(wèi)生、價(jià)格補(bǔ)貼和其他支出有關(guān)開(kāi)支?！秉S佩華、迪帕克：《中國(guó)：國(guó)家進(jìn)展與地點(diǎn)財(cái)政》[M]，中信出版社2003年版。因此也確實(shí)是講，我國(guó)地點(diǎn)政府的財(cái)政補(bǔ)貼除了擔(dān)保和減稅之外，沒(méi)有什么限制。黃佩華、迪帕克：《中國(guó)：國(guó)家進(jìn)展與地點(diǎn)財(cái)政》[M]，中信出版社2003年版。（二）中國(guó)地點(diǎn)政府對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)的補(bǔ)貼形式和分類。1、地點(diǎn)政府對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)的補(bǔ)貼形式。補(bǔ)貼的形態(tài)比較復(fù)雜，不同級(jí)不的政府的補(bǔ)貼內(nèi)容有專門大差不。地點(diǎn)政府對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)的補(bǔ)貼，一般情況下要緊由如下部分組成：無(wú)償付給企業(yè)的資金、實(shí)物補(bǔ)貼、稅收支出、財(cái)政貼息。從補(bǔ)貼資金支出形態(tài)上來(lái)看，地點(diǎn)政府對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)的補(bǔ)貼要緊為實(shí)物補(bǔ)貼、現(xiàn)金補(bǔ)貼和稅收支出，財(cái)政貼息政府支出的是現(xiàn)金。實(shí)物補(bǔ)貼的要緊含義是地點(diǎn)政府以低于真實(shí)價(jià)格或免費(fèi)向企業(yè)提供商品，例如土地的劃撥或低價(jià)協(xié)議出讓,與暗補(bǔ)的意思相近。實(shí)物補(bǔ)貼附著在某種商品之中，伴隨著商品的轉(zhuǎn)移而將利益輸送，阻礙的是某些具體商品的價(jià)格關(guān)系?，F(xiàn)金補(bǔ)貼，確實(shí)是地點(diǎn)政府直接以現(xiàn)金形式向企業(yè)提供補(bǔ)貼，例如虧損補(bǔ)貼，針對(duì)特不項(xiàng)目的補(bǔ)貼,大約相當(dāng)于一般所講的明補(bǔ)?，F(xiàn)金補(bǔ)貼使補(bǔ)貼同意主體獲得了“絕對(duì)的購(gòu)買力”。稅收支出，即減免稅，減免稅實(shí)際上是將兩項(xiàng)政府活動(dòng)合二為一：先向納稅人征稅，然后在以補(bǔ)貼的方式將稅款支付給納稅人。在我國(guó)，嚴(yán)格地講地點(diǎn)政府沒(méi)有稅收的立法權(quán)，中央政府不同意地點(diǎn)政府自行減免稅收，因此地點(diǎn)政府往往使用先征再返還的方法，而使得企業(yè)的稅率降低，事實(shí)上質(zhì)是稅收支出。中國(guó)這種形式的稅收支出沒(méi)有法律條款的愛(ài)護(hù)，是一事一議，一年一議，有專門大的隨意性。往往到年終，地點(diǎn)政府財(cái)政部門一紙文件，就將部分已繳稅收返還給企業(yè)。先征后返的資金形式是現(xiàn)金，又具有無(wú)償?shù)默F(xiàn)金贈(zèng)款的性質(zhì)。在本文中，我把稅收支出視為區(qū)不于實(shí)物和現(xiàn)金補(bǔ)貼的另一種形態(tài)。財(cái)政貼息是指財(cái)政只支付部分（專門情況下也可能是全部）貸款利息，而由企業(yè)自身負(fù)責(zé)本金和其余利息的償還，這使得原有政府資金的使用方式由直接投入、全額投資轉(zhuǎn)變?yōu)殚g接投入、部分出資，降低企業(yè)的資金成本，能起到杠桿作用，能帶動(dòng)地區(qū)投資的增加，其乘數(shù)效應(yīng)遠(yuǎn)大于其他方式。表1：地點(diǎn)政府對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)補(bǔ)貼按補(bǔ)貼支出方式分類表按補(bǔ)貼支出形式分類代表案例現(xiàn)金補(bǔ)貼2003年ST松遼獲得1億元財(cái)政補(bǔ)貼。具體公告是：蘇家屯區(qū)政府依照沈陽(yáng)市政府以汽車工業(yè)為支柱進(jìn)展地區(qū)經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)方針，公司和沈陽(yáng)市中順汽車有限公司被納入沈陽(yáng)市政府進(jìn)展汽車產(chǎn)業(yè)的“2+1”工程，于2003年12月，向公司撥付企業(yè)進(jìn)展扶持資金10000萬(wàn)元，以關(guān)心公司進(jìn)展生產(chǎn)。上海證券交易所臨時(shí)公告/cs/zhs/scfw/gg/ssgs/2004-01-02/600715_20040102_1.pdf實(shí)物補(bǔ)貼2003年江西新余市為了支持新鋼轉(zhuǎn)爐下山和高速線材兩個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目，該市優(yōu)惠供應(yīng)土地250畝，為企業(yè)節(jié)約資金2500萬(wàn)元：為支持新上中厚板技改工程項(xiàng)目減免征地、搬遷費(fèi)用5000多萬(wàn)元。/1/2003-6-5/30004@27400.htm/1/2003-6-5/30004@27400.htm稅收支出呼和浩特市和林縣盛樂(lè)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)自定稅收返還政策，將稅務(wù)局征收的地點(diǎn)收入全部返還給企業(yè)，僅2002年返還蒙牛乳業(yè)股份公司稅款就達(dá)4900多萬(wàn)元。財(cái)政貼息2002年珠海格力收到182萬(wàn)元出口貼息。出口貼息收入是本公司2004年度收到的珠海市人民政府依照珠府(1999)90號(hào)《關(guān)于進(jìn)一步鼓舞外貿(mào)出口的補(bǔ)充通知》支付的出口補(bǔ)貼款。深圳證券交易所年度報(bào)告深圳證券交易所年度報(bào)告/main/finalpage/2005-02-24/15033131.PDF按補(bǔ)貼的對(duì)象的規(guī)模可劃分：大型企業(yè)補(bǔ)貼和中小企業(yè)補(bǔ)貼。專門針對(duì)小企業(yè)的補(bǔ)貼要緊為中小企業(yè)擔(dān)保補(bǔ)貼、出國(guó)展覽補(bǔ)貼、中小企業(yè)扶持補(bǔ)貼等；大企業(yè)的補(bǔ)貼項(xiàng)目要緊為虧損補(bǔ)貼、產(chǎn)業(yè)進(jìn)展扶持基金、技術(shù)改造補(bǔ)貼等。按企業(yè)的補(bǔ)貼環(huán)節(jié)劃分可分為：投資補(bǔ)貼、研發(fā)補(bǔ)貼、生產(chǎn)補(bǔ)貼、流通補(bǔ)貼。按政府對(duì)企業(yè)的補(bǔ)貼動(dòng)因可劃分：主動(dòng)性補(bǔ)貼和被動(dòng)性補(bǔ)貼。前者要緊是地點(diǎn)政府出于刺激地區(qū)利益的考慮，主動(dòng)給與的補(bǔ)貼，后者要緊是地點(diǎn)迫于無(wú)奈所給予的補(bǔ)貼，一般在兩種情況下給予，即企業(yè)遷移的威脅和企業(yè)的虧損經(jīng)營(yíng)條件惡化。2、某企業(yè)2004年獲得地點(diǎn)政府補(bǔ)貼一個(gè)例子。地點(diǎn)政府對(duì)本地企業(yè)的補(bǔ)貼缺乏公開(kāi)性，只有在公開(kāi)的財(cái)務(wù)報(bào)告上面才能見(jiàn)到補(bǔ)貼的細(xì)節(jié)，那個(gè)地點(diǎn)摘錄一份年度財(cái)務(wù)報(bào)告的關(guān)于補(bǔ)貼收入的內(nèi)容，從一定角度反映補(bǔ)貼的存在形式，從地點(diǎn)政府獲得的補(bǔ)貼收入占該這家公司年度凈利潤(rùn)的7.8%。表2：2004年度寧波維科精華集團(tuán)股份有限公司補(bǔ)貼收入情況表項(xiàng)目本期數(shù)（元）上年同期數(shù)（元）出口商品貼息1,661,716.152,123,591.54出口信用保險(xiǎn)補(bǔ)貼294,104.30476,888.63產(chǎn)業(yè)園區(qū)補(bǔ)助金606,000.00其他1,371,212.9820,000.00合計(jì)3,933,033.432,620,480.17本期補(bǔ)貼收入來(lái)源和依據(jù)、相關(guān)批準(zhǔn)文件、批準(zhǔn)機(jī)關(guān)和文件時(shí)效的講明：依照寧波市對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作委員會(huì)、寧波市財(cái)政局[2001]甬外經(jīng)貿(mào)計(jì)財(cái)發(fā)第148號(hào)文，本公司及控股子公司敦煌進(jìn)出口公司、精華國(guó)貿(mào)公司分不收到出口商品貼息82.7萬(wàn)元、69.2萬(wàn)元、11.7萬(wàn)元；本公司之合營(yíng)企業(yè)華美線業(yè)收到出口商品貼息4.2萬(wàn)元，公司之合并會(huì)計(jì)報(bào)表按比例并入該部分出口商品貼息2.1萬(wàn)元。依照寧波市對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作委員會(huì)、寧波市財(cái)政局[2001]甬外經(jīng)貿(mào)計(jì)財(cái)函字第125號(hào)《關(guān)于印發(fā)寧波市出口企業(yè)2001年出口信用保險(xiǎn)保費(fèi)補(bǔ)貼實(shí)施方法的通知》，本公司之控股子公司敦煌進(jìn)出口公司本期收到出口信用保險(xiǎn)補(bǔ)貼29.4萬(wàn)元。公司本期收到寧波市財(cái)政局的工業(yè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)開(kāi)發(fā)扶持資金60萬(wàn)元、工業(yè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)工作目標(biāo)考核獎(jiǎng)0.6萬(wàn)元。本公司之控股子公司敦煌針織公司本期收到自購(gòu)發(fā)電機(jī)組補(bǔ)助14.4萬(wàn)元，收到技改補(bǔ)貼12.3萬(wàn)元。高校財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)庫(kù)高校財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)庫(kù)/IrisBin/Text.dll?db=SS&no=155665&cs=13263752&str=寧波維科精華集團(tuán)股份有限公司（三）地點(diǎn)政府補(bǔ)貼的具體項(xiàng)目。地點(diǎn)政府對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)的補(bǔ)貼項(xiàng)目的種類繁多，而且專門多補(bǔ)貼項(xiàng)目是不公開(kāi)的，其中的一部分實(shí)際確實(shí)是政府對(duì)企業(yè)支持、利益輸送的一個(gè)借口或名目。同一補(bǔ)貼項(xiàng)目在各地的補(bǔ)貼名稱可能會(huì)略有不同。從公開(kāi)資料中一般能夠常見(jiàn)到以下的補(bǔ)貼項(xiàng)目：（1）企業(yè)扶持進(jìn)展資金補(bǔ)貼（補(bǔ)助、基金）：政府扶持企業(yè)進(jìn)展壯大，直接提供現(xiàn)金補(bǔ)貼給企業(yè)，以促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展，執(zhí)行地區(qū)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)展政策。此種補(bǔ)貼數(shù)額往往專門大，而且隨意性也專門大，沒(méi)有明確的地點(diǎn)法律和制度規(guī)范，只要政府認(rèn)為能夠給，就能夠以現(xiàn)金形式給企業(yè)扶持進(jìn)展補(bǔ)助，實(shí)際上成為地點(diǎn)政府給予企業(yè)利益支持的要緊渠道。例如：2003年ST松遼收到沈陽(yáng)市蘇家屯區(qū)財(cái)政局撥付的企業(yè)扶持進(jìn)展資金合計(jì)1億元，從而實(shí)現(xiàn)2003年扭虧。這種補(bǔ)貼在ST公司或重組企業(yè)中比較常用，一般由各地財(cái)政局治理和撥付。（2）工業(yè)技改財(cái)政貼息：地點(diǎn)政府依據(jù)產(chǎn)業(yè)政策和規(guī)劃的需要，支持企業(yè)的技術(shù)改造，對(duì)技術(shù)改造的投資資金進(jìn)行貼息補(bǔ)貼，以降低技術(shù)改造的成本，促進(jìn)企業(yè)固定資產(chǎn)投資和技術(shù)升級(jí)。這種補(bǔ)貼目前許多都市都在實(shí)施，貼息范圍不限于國(guó)企，民營(yíng)企業(yè)也能獲得這種補(bǔ)貼。溫州高新區(qū)財(cái)政局每年提供至少500萬(wàn)元的技術(shù)改造貼息資金。遼寧省除國(guó)家對(duì)重大技改項(xiàng)目加大貼息外，2004年起每年從財(cái)政預(yù)算中安排3億元，作為企業(yè)技改財(cái)政貼息資金，重點(diǎn)支持裝備制造業(yè)、原材料工業(yè)、精細(xì)華工、農(nóng)產(chǎn)品深加工等行業(yè)的技術(shù)改造。（3）科技進(jìn)展（研發(fā)）補(bǔ)貼：用于企業(yè)技術(shù)的研發(fā)，為企業(yè)的技術(shù)進(jìn)展研發(fā)提供一些資助。某些產(chǎn)業(yè)由于競(jìng)爭(zhēng)過(guò)于激烈，企業(yè)無(wú)法完成產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)。企業(yè)產(chǎn)業(yè)進(jìn)展的方向，更可能急功近利，追求短期的效益，忽略技術(shù)進(jìn)展?？萍歼M(jìn)展補(bǔ)貼資金的使用是為了彌補(bǔ)部分或全部科技費(fèi)用，受資助的要緊環(huán)節(jié)為新產(chǎn)品試制、中間試驗(yàn)、重大科研攻關(guān)。科技進(jìn)展補(bǔ)貼包括有息貸款、無(wú)息貸款、貸款貼息、中介擔(dān)保、無(wú)償支持補(bǔ)貼、部分償還補(bǔ)貼。幾乎各個(gè)都市都有科技進(jìn)展補(bǔ)貼使用的規(guī)章制度，只是實(shí)施規(guī)模大小的問(wèn)題。一般情況下，由科技部門治理資金使用，也有些地區(qū)由財(cái)政局直接治理。與其它補(bǔ)貼相比，技術(shù)研發(fā)補(bǔ)貼關(guān)于企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)能力更為重要一點(diǎn)，對(duì)市場(chǎng)干預(yù)程度專門有限。（4）土地優(yōu)惠：是最常見(jiàn)的實(shí)物補(bǔ)貼，地點(diǎn)政府在對(duì)企業(yè)購(gòu)買土地的時(shí)候，有意以無(wú)償劃撥或低于公平市場(chǎng)價(jià)格協(xié)議轉(zhuǎn)讓土地，減免征地、拆遷費(fèi)用。一些地區(qū)出售的土地遠(yuǎn)低于評(píng)估價(jià)格，企業(yè)購(gòu)得土地之后，能夠以更高的評(píng)估價(jià)格向銀行申請(qǐng)抵押貸款，如此就能夠以極少的資金來(lái)啟動(dòng)較大規(guī)模的投資。土地優(yōu)惠一般情況下是提供給工業(yè)企業(yè)，全國(guó)各地都普遍存在，地點(diǎn)政府對(duì)這種優(yōu)惠是比較隱諱的，公開(kāi)資料鮮見(jiàn)。那個(gè)地點(diǎn)有一則新聞可窺冰山一角：2003年江西新余市為了支持新鋼轉(zhuǎn)爐下山和高速線材兩個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目，該市優(yōu)惠供應(yīng)土地250畝，為企業(yè)節(jié)約資金2500萬(wàn)元；為支持新上中厚板技改工程項(xiàng)目減免征地、搬遷費(fèi)用5000多萬(wàn)元。（5）稅收減免和返還：稅收返依舊指政府將企業(yè)所繳稅收按一定比例返還的財(cái)政政策，稅收返還與上繳的稅收掛鉤，并予以專項(xiàng)返還。在稅收優(yōu)惠中，許多地點(diǎn)政府的做法是，按照國(guó)家的規(guī)定，對(duì)企業(yè)先行征稅，稅款征收到后，依照原先的協(xié)議，以財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)或補(bǔ)貼的名義返還給企業(yè)。例如呼和浩特市和林縣盛樂(lè)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)自定稅收返還政策，將稅務(wù)局征收的地點(diǎn)收入全部返還給企業(yè)，僅2002年返還蒙牛乳業(yè)股份公司稅款就達(dá)4900多萬(wàn)元。稅收減免為政府依照有關(guān)規(guī)章制度對(duì)企業(yè)應(yīng)納稅收給予一定程度的豁免，嚴(yán)格來(lái)講，地點(diǎn)政府上是沒(méi)有稅收減免權(quán)的。減免稅的權(quán)力差不多上是在中央，省級(jí)政府在執(zhí)行中也要按照中央的統(tǒng)一政策，地點(diǎn)政府的稅收減免一般差不多上越級(jí)減免。但實(shí)際中，中國(guó)的某些地點(diǎn)稅收并非按照顧征凈征的原則征收，而是按既定指標(biāo)來(lái)征稅，地點(diǎn)政府依舊專門大的余地。（6）出口補(bǔ)貼：地點(diǎn)政府的出口補(bǔ)貼是為了促進(jìn)地區(qū)企業(yè)出口產(chǎn)品、降低出口成本和風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)立的補(bǔ)貼，包括出口商品貼息補(bǔ)貼和出口信用保險(xiǎn)保費(fèi)補(bǔ)貼。出口商品貼息補(bǔ)貼：是指企業(yè)出口商品時(shí)，往往要向銀行申請(qǐng)出口信用貸款，以使進(jìn)口商在一定時(shí)期再結(jié)算款項(xiàng)。例如：依照寧波市對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作委員會(huì)、寧波市財(cái)政局[2001]對(duì)外經(jīng)貿(mào)計(jì)財(cái)發(fā)第148號(hào)文，雅戈?duì)柟臼盏匠隹谏唐焚N息82.7萬(wàn)元。出口信用保險(xiǎn)補(bǔ)貼：對(duì)出口企業(yè)投保出口信用險(xiǎn)保費(fèi)給予一定的補(bǔ)助，依照有關(guān)規(guī)定，中央財(cái)政自身提供出口信用險(xiǎn)保費(fèi)20%的補(bǔ)貼，各地政府依照自身的情況，也制定自主的出口信用險(xiǎn)保費(fèi)補(bǔ)貼政策。北京市級(jí)財(cái)政部門就在國(guó)家補(bǔ)貼20%保費(fèi)的基礎(chǔ)上，再給予50%的保費(fèi)補(bǔ)貼。例如：依照寧波市對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作委員會(huì)、寧波市財(cái)政局[2001]甬外經(jīng)貿(mào)計(jì)財(cái)函字第125號(hào)《關(guān)于印發(fā)寧波市出口企業(yè)2001年出口信用保險(xiǎn)保費(fèi)補(bǔ)貼實(shí)施方法的通知》，本公司之控股子公司敦煌進(jìn)出口公司本期收到出口信用保險(xiǎn)補(bǔ)貼29.4萬(wàn)元。（7）中小企業(yè)擔(dān)保補(bǔ)貼：地點(diǎn)政府為凡符合某種條件的小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)所發(fā)生的損賬，提供一定比例的財(cái)政補(bǔ)貼。息差補(bǔ)貼：上海市實(shí)行的息差補(bǔ)貼是關(guān)于已獲得補(bǔ)貼資格認(rèn)定的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，其年擔(dān)保企業(yè)戶數(shù)和年擔(dān)保貸款金額達(dá)到一定要求且連續(xù)兩年沒(méi)有損賬，可得到一定的補(bǔ)助。補(bǔ)助金額按其擔(dān)保貸款余額與補(bǔ)助率相乘確定，補(bǔ)助率最高不超過(guò)銀行同期貸款利率的50%。這種補(bǔ)貼關(guān)于解決小企業(yè)進(jìn)展的融資擔(dān)保不足問(wèn)題有重要作用。（8）中小企業(yè)出國(guó)展覽補(bǔ)貼：地點(diǎn)政府對(duì)中小企業(yè)參加展覽活動(dòng)實(shí)施財(cái)政補(bǔ)貼的政策，地點(diǎn)政府、或者由地點(diǎn)工商會(huì)機(jī)構(gòu)直接出面在展覽會(huì)之中設(shè)置集體展館，然后將這種差不多完全裝備好的集體展館以十分優(yōu)惠的價(jià)格分不轉(zhuǎn)租給當(dāng)?shù)氐母骷覅⒄蛊髽I(yè)，或者地點(diǎn)政府單獨(dú)直接地向一些參加展覽會(huì)的小企業(yè)提供參展費(fèi)用一定比例的財(cái)政資助。（9）商標(biāo)注冊(cè)補(bǔ)貼：一些都市對(duì)本地的海外商標(biāo)注冊(cè)者提供市場(chǎng)開(kāi)拓資金的補(bǔ)貼。浙江省就制定明確的規(guī)定：補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)將因企業(yè)在不同國(guó)家申請(qǐng)商標(biāo)注冊(cè)而有所不同：在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家申請(qǐng)商標(biāo)注冊(cè)的企業(yè)，將享受注冊(cè)費(fèi)用50%的補(bǔ)貼；在進(jìn)展中國(guó)家申請(qǐng)商標(biāo)注冊(cè)的企業(yè)，則享受注冊(cè)費(fèi)用70%的補(bǔ)貼。（10）專利補(bǔ)貼：以上海為例，2004年9月政府出臺(tái)并執(zhí)行《上海市專利新產(chǎn)品認(rèn)定實(shí)施方法》，該條例規(guī)定專利補(bǔ)貼上海境內(nèi)的各種所有制企業(yè)均可申報(bào)，只要產(chǎn)品擁有自主專利技術(shù)，符合國(guó)家和上海市產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，且在3年內(nèi)通過(guò)新產(chǎn)品鑒定，技術(shù)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)或國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平，并能取得較大的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)效益的，均可享受政府補(bǔ)貼。補(bǔ)貼的形式由同級(jí)財(cái)政部門依照產(chǎn)品的專利技術(shù)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)程度，公開(kāi)對(duì)研發(fā)進(jìn)行資助。資助金額最多能夠達(dá)到工業(yè)研究成本的75%或進(jìn)入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)前開(kāi)發(fā)活動(dòng)成本的50%。這是一種全新的前溯性專利補(bǔ)貼，只補(bǔ)貼進(jìn)入市場(chǎng)前的研發(fā)，不補(bǔ)貼產(chǎn)品，與稅收完全脫鉤，不阻礙競(jìng)爭(zhēng)。（11）培訓(xùn)項(xiàng)目補(bǔ)貼：地點(diǎn)政府對(duì)企業(yè)所需的某種方面的人力培養(yǎng)進(jìn)行一定補(bǔ)助，要緊是為了降低工業(yè)招募人員的培訓(xùn)成本，促使企業(yè)的人才培養(yǎng)。這種補(bǔ)貼的數(shù)額比較少，比較鮮見(jiàn)。例如西安高新區(qū)為解決軟件企業(yè)普遍存在的，對(duì)日本、韓國(guó)軟件出口人才不足的問(wèn)題，每年設(shè)立30萬(wàn)元專項(xiàng)資金進(jìn)行日、韓語(yǔ)培訓(xùn)。（12）品牌扶持補(bǔ)貼：地點(diǎn)政府給予本地重點(diǎn)企業(yè)用于進(jìn)展品牌的補(bǔ)貼資金獎(jiǎng)勵(lì)。例如：廈門2003年發(fā)放了1000萬(wàn)給30家企業(yè)，對(duì)企業(yè)品牌生產(chǎn)進(jìn)行貼息扶持。扶持對(duì)象是獲國(guó)家、省名牌產(chǎn)品稱號(hào)或知名商標(biāo)的企業(yè)，要緊是省名牌企業(yè)。（四）地點(diǎn)政府對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)財(cái)政補(bǔ)貼的規(guī)模和特征。專門多補(bǔ)貼資料差不多上不公開(kāi)的，專門難獲得準(zhǔn)確地和全面的資料，只能從新聞、報(bào)紙、網(wǎng)絡(luò)上獲得零碎的信息，從一定角度來(lái)反映補(bǔ)貼的規(guī)模和特征。1、獲得補(bǔ)貼的企業(yè)類型特征。地點(diǎn)政府對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)提供補(bǔ)貼具有明顯的傾向性，獲得補(bǔ)貼的企業(yè)要緊包括以下幾類：高科技企業(yè)，一般包括信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、周密機(jī)械、新材料新技術(shù)等高附加值產(chǎn)業(yè)的企業(yè)；汲取下崗、失業(yè)人員、制造大量就業(yè)的企業(yè)；地區(qū)優(yōu)先扶持進(jìn)展產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)企業(yè)；上市公司，2002年往常中國(guó)上市公司獲得地點(diǎn)政府的補(bǔ)貼是具有普遍性的，此后獲得補(bǔ)貼的更多的是面臨退市的上市公司；中小企業(yè)；進(jìn)行資產(chǎn)重組的企業(yè)，資本構(gòu)成（國(guó)有和非國(guó)有）不同的企業(yè)在獲得補(bǔ)貼方面并無(wú)顯著差異陳曉、李靜：《地點(diǎn)政府財(cái)政行為在提升上市公司業(yè)績(jī)中的作用探悉》[J]，《會(huì)計(jì)研究》2001年第12期。，地點(diǎn)政府對(duì)企業(yè)提供補(bǔ)貼的時(shí)候，并不考慮是國(guó)有企業(yè)依舊非國(guó)有企業(yè)。陳曉、李靜：《地點(diǎn)政府財(cái)政行為在提升上市公司業(yè)績(jī)中的作用探悉》[J]，《會(huì)計(jì)研究》2001年第12期。2、北京市對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)補(bǔ)貼的狀況。從高校財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)庫(kù)中的中國(guó)經(jīng)濟(jì)新聞庫(kù)中，搜索“補(bǔ)貼”和“北京”兩個(gè)關(guān)鍵字，獲得幾條北京市的補(bǔ)貼項(xiàng)目資料，這些資料中，2004年北京市對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)的補(bǔ)貼總額為2.15億元，那個(gè)2.15億元僅僅是高校財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)庫(kù)顯示的確定性金額，實(shí)際中的補(bǔ)貼金額應(yīng)大于那個(gè)金額。表3：2004年度北京市對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)補(bǔ)貼的部分資料金額（萬(wàn)元）公司具體政府（部門）項(xiàng)目3500ST京西北京市門頭溝區(qū)財(cái)政局17400765家項(xiàng)目和企業(yè)北京市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)進(jìn)展財(cái)政專項(xiàng)資金6005家企業(yè)北京西城區(qū)政府金融企業(yè)購(gòu)(租賃)房補(bǔ)貼未知鄉(xiāng)鎮(zhèn)連鎖超市北京市財(cái)政局進(jìn)展郊區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)連鎖超市補(bǔ)貼未知市屬１萬(wàn)多家出口企業(yè)北京市財(cái)政部門出口保費(fèi)補(bǔ)貼未知中小高新技術(shù)企業(yè)中關(guān)村科技園區(qū)企業(yè)購(gòu)買中介服務(wù)費(fèi)用補(bǔ)貼高校財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)庫(kù)/3、上市公司中競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)獲得的地點(diǎn)政府補(bǔ)貼狀況。查詢高校財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)庫(kù)中2005年2月1日—2005年3月8日記錄的所有上市公司年度報(bào)告，共計(jì)131家公司，其中9家是公共事業(yè)性質(zhì)的公司，也確實(shí)是講共有122家競(jìng)爭(zhēng)性的公司，按照最保守的標(biāo)準(zhǔn)（搜尋關(guān)鍵字“補(bǔ)貼”，并有詳細(xì)的補(bǔ)貼項(xiàng)目描述），這些競(jìng)爭(zhēng)性公司中有45家獲得不同程度的地點(diǎn)政府補(bǔ)貼，補(bǔ)貼收入總額共計(jì)20420.4萬(wàn)元，最大的單筆補(bǔ)貼金額3000萬(wàn)元，最小的3082元。如圖顯示86.7%的補(bǔ)貼金額都在1000萬(wàn)元以下，數(shù)量最多的是400萬(wàn)元上下的補(bǔ)貼。圖1：45家上市公司獲得地點(diǎn)政府補(bǔ)貼收入金額圖這些公司獲得的補(bǔ)貼中，最大數(shù)額的補(bǔ)貼是財(cái)政補(bǔ)助款，其次為稅收返還和減免，再次為出口貼息。表4：45家上市公司獲得的地點(diǎn)政府補(bǔ)貼分類表補(bǔ)貼項(xiàng)目金額（萬(wàn)元）財(cái)政補(bǔ)助款11602.9科技補(bǔ)助款874.5財(cái)政貼息157.7財(cái)政出口貼息1136.2出口信用保險(xiǎn)補(bǔ)貼29.4稅收返還和減免2735.3新辦企業(yè)財(cái)政專項(xiàng)補(bǔ)貼73.9產(chǎn)業(yè)（企業(yè)）扶持資金510.3中小企業(yè)扶持基金230.8自購(gòu)能源、電力機(jī)組補(bǔ)助53.3新產(chǎn)品補(bǔ)貼30中小企業(yè)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)資金

2.9馳名商標(biāo)補(bǔ)貼40國(guó)際產(chǎn)品質(zhì)量認(rèn)證補(bǔ)助資金38政府獎(jiǎng)勵(lì)資金305.8其他2599.4地域分布上，沿海發(fā)達(dá)地區(qū)的補(bǔ)貼種類比較齊全，運(yùn)作也比較規(guī)范，對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)程度比較小，以中小企業(yè)補(bǔ)貼、科技研發(fā)補(bǔ)貼為主。江浙一帶的補(bǔ)貼單筆數(shù)額較小，但種類專門多，總金額實(shí)際專門大。內(nèi)陸省份傾向于單筆數(shù)額專門大的補(bǔ)貼，但補(bǔ)貼的種類少，補(bǔ)貼項(xiàng)目也較少。截止2005年3月29日，深滬兩市上市公司總數(shù)1375家。上述131家上市公司的總補(bǔ)貼20420.4萬(wàn)元，按照等比例的原則，上市公司整體獲得地點(diǎn)政府補(bǔ)貼規(guī)?？赡転椋喝f(wàn)元。這不是一個(gè)精確的統(tǒng)計(jì)學(xué)結(jié)果，但至少能夠反映上市公司獲得地點(diǎn)補(bǔ)貼的最低數(shù)額，因?yàn)楦嗟难a(bǔ)貼項(xiàng)目是不公開(kāi)的，如實(shí)物補(bǔ)貼就沒(méi)有在公開(kāi)資料上出現(xiàn)，財(cái)務(wù)制度上計(jì)為收入的補(bǔ)貼只是獲得補(bǔ)貼的一部分。從另外一個(gè)尺度考慮，2002年中國(guó)地點(diǎn)政府企業(yè)挖潛改造和科技三項(xiàng)費(fèi)用支出總合分不為552.69和177.29億元中華人民共和國(guó)統(tǒng)計(jì)局：《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2003》。，這兩項(xiàng)支出中相當(dāng)部分是以補(bǔ)貼的形式給予企業(yè)的，因此地點(diǎn)政府對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)的補(bǔ)貼規(guī)模應(yīng)該是專門大的，可能超過(guò)100億。中華人民共和國(guó)統(tǒng)計(jì)局：《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2003》。四、中國(guó)地點(diǎn)政府對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)財(cái)政補(bǔ)貼的行為動(dòng)機(jī)和利益分析（一）地點(diǎn)政府對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)財(cái)政補(bǔ)貼的行為動(dòng)機(jī)。中國(guó)地點(diǎn)政府對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)實(shí)施補(bǔ)貼是一種理性行為，地點(diǎn)政府各有各自的目標(biāo)，其決策行為并不是盲目的，只是不同目標(biāo)取向的問(wèn)題。那個(gè)過(guò)程中可能與公共目標(biāo)相偏離，也會(huì)存在尋租行為，使用一部分企業(yè)或個(gè)人獲利。地點(diǎn)政府決策取向?qū)ｉT復(fù)雜，目標(biāo)并不單一，有各種各樣的理由，要緊包含以下方面：1、地區(qū)實(shí)施產(chǎn)業(yè)進(jìn)展政策的需要。盡管市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求政府減少市場(chǎng)的干預(yù)，但世界大多數(shù)國(guó)家，包括西方發(fā)達(dá)國(guó)家在內(nèi)都制定自己的產(chǎn)業(yè)進(jìn)展政策，地點(diǎn)政府是中央政府行政權(quán)力的分區(qū)，也具有自己的地區(qū)產(chǎn)業(yè)進(jìn)展政策。這些地點(diǎn)政府的產(chǎn)業(yè)政策要緊是希望優(yōu)先進(jìn)展某些產(chǎn)業(yè)部門，促進(jìn)落后產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型。地點(diǎn)進(jìn)展政策的實(shí)施確實(shí)是要通過(guò)改變企業(yè)凈利潤(rùn)的阻礙變量，來(lái)促使某些產(chǎn)業(yè)的收益狀況短期內(nèi)得以改善，使得經(jīng)濟(jì)資源向某些產(chǎn)業(yè)集中，或者從某些產(chǎn)業(yè)撤出，地點(diǎn)進(jìn)展政策的實(shí)施手段之一確實(shí)是給予補(bǔ)貼。中國(guó)各地政府在經(jīng)濟(jì)進(jìn)展規(guī)劃（打算）中都明確制定了產(chǎn)業(yè)進(jìn)展目標(biāo)，在產(chǎn)業(yè)優(yōu)先進(jìn)展次序、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展規(guī)模方面有相應(yīng)的目標(biāo)。地點(diǎn)政府依靠行政手段干預(yù)經(jīng)濟(jì)，并不是好的選擇，使用補(bǔ)貼這種經(jīng)濟(jì)手段實(shí)際上是一種進(jìn)步。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體是企業(yè)，假如本地企業(yè)不能夠達(dá)成地點(diǎn)政府希望的既定目標(biāo)，那么地點(diǎn)政府實(shí)施補(bǔ)貼加以“利益誘導(dǎo)”成為一種能夠依靠的方式。地點(diǎn)政府在企業(yè)的技術(shù)改造貼息、技術(shù)研發(fā)補(bǔ)貼使用上具有顯著的傾向性。有學(xué)者的實(shí)證研究表明各地政府有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)將地區(qū)產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的方向?qū)蚋呃麧?rùn)和高進(jìn)展速度的部門，因?yàn)檫@些部門或產(chǎn)業(yè)能迅速提升地區(qū)經(jīng)濟(jì)總量、就業(yè)和稅收。倪家鑄、嚴(yán)英龍：《地點(diǎn)政府投資行為研究》[M]，中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社1993版。例如：2004年，遼寧除國(guó)家對(duì)重大技改項(xiàng)目加大貼息外，從財(cái)政預(yù)算中安排3億元，作為企業(yè)技改財(cái)政貼息資金，重點(diǎn)支持裝備制造業(yè)、原材料工業(yè)、精細(xì)化工等行業(yè)的技術(shù)改造。北京市政府的補(bǔ)貼要緊傾向于信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)。倪家鑄、嚴(yán)英龍：《地點(diǎn)政府投資行為研究》[M]，中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社1993版。2、促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展，提高經(jīng)濟(jì)進(jìn)展速度。促進(jìn)地點(diǎn)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展是地點(diǎn)政府的重要職責(zé)之一，經(jīng)濟(jì)進(jìn)展也能夠使得本地居民獲益，但嚴(yán)格的講，地點(diǎn)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)并不一定會(huì)使本地獲得好處。中國(guó)地點(diǎn)政府的官員評(píng)價(jià)和提升的最重要指標(biāo)確實(shí)是地區(qū)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的速度，地點(diǎn)政府官員更具有提高本地區(qū)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展速度的沖動(dòng)。地點(diǎn)政府大多把“提高經(jīng)濟(jì)進(jìn)展速度”作為第一職能，各地各級(jí)政府有強(qiáng)烈的產(chǎn)值速度意識(shí)、速度攀比情緒。洪銀興、曹勇：《經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期的地點(diǎn)政府功能》[J]，《經(jīng)濟(jì)研究》1996年第5期。中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依舊依靠投資推動(dòng)，地點(diǎn)政府使用補(bǔ)貼政策能夠顯著地促進(jìn)地區(qū)投資增長(zhǎng)，大量投資在短時(shí)刻內(nèi)就會(huì)使得地區(qū)經(jīng)濟(jì)總值迅速提高。假如將補(bǔ)貼理解為負(fù)稅（有些偏頗，但相當(dāng)部分的補(bǔ)貼項(xiàng)目確實(shí)是稅收支出），那么企業(yè)的稅率會(huì)有所降低。經(jīng)濟(jì)學(xué)者們認(rèn)為低稅率對(duì)提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有積極的促進(jìn)作用。美國(guó)財(cái)政學(xué)家阿托·?？怂固挂悦绹?guó)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，使用800個(gè)等式模型對(duì)公司所得稅的阻礙進(jìn)行可能，結(jié)果表明：在1970-1980年間，假如公司稅累計(jì)降低15%-30%,會(huì)使得企業(yè)投資和股本分不增加15.5%和9.9%；羅格·高登和達(dá)里·喬根森的研究結(jié)果則表明：在1964-1974年間，假如投資稅收抵免率從7%提高到15%，就會(huì)使股本增加12.5%。在中國(guó)地點(diǎn)的實(shí)踐中，某些補(bǔ)貼項(xiàng)目的投資帶動(dòng)作用要遠(yuǎn)超過(guò)這兩項(xiàng)研究的結(jié)果。浙江1998-2001年全省地點(diǎn)各級(jí)財(cái)政共安排各類貼息資金35.6億元，其中技改貼息達(dá)22億多元，帶動(dòng)企業(yè)完成技改投資總額548億元。對(duì)浙江省欠發(fā)達(dá)的麗水地區(qū)調(diào)查顯示，四年財(cái)政貼息與拉動(dòng)企業(yè)技改資金總額分不增加5.11倍和2.25倍。在理論和實(shí)踐的指導(dǎo)下，各地都把為企業(yè)提供包括稅收支出在內(nèi)的補(bǔ)貼資助作為促進(jìn)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的靈丹妙藥，給予行政管轄區(qū)內(nèi)的企業(yè)以各種形式的資助。洪銀興、曹勇：《經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期的地點(diǎn)政府功能》[J]，《經(jīng)濟(jì)研究》1996年第5期。3、地點(diǎn)政府操縱資產(chǎn)最大化。地點(diǎn)政府轄區(qū)內(nèi)的上市公司能夠通過(guò)首發(fā)、配股、增發(fā)在資本市場(chǎng)上進(jìn)一步獲得資金。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)公司上市融資有明確的硬性指標(biāo)，公司要在資本市場(chǎng)上進(jìn)行融資必須達(dá)到硬性指標(biāo)。地點(diǎn)政府為本地企業(yè)提供補(bǔ)貼，參與公司的盈余治理，使得上市公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)具有一定程度的彈性，以滿足監(jiān)管部門的硬性規(guī)定，使其獲得融資的資格。地點(diǎn)政府對(duì)上市公司或立即上市公司的這種支持一方面能夠抑制本地區(qū)資金的外流，另一方面還能夠?qū)⑵渌貐^(qū)的資金吸引到本地區(qū)，形成了具有中國(guó)特色的盈余治理現(xiàn)象之一。國(guó)內(nèi)有學(xué)者對(duì)地點(diǎn)政府補(bǔ)貼與上市公司融資行為的作過(guò)專門的研究，結(jié)果表明當(dāng)上市公司處于再融資的邊緣時(shí)，地點(diǎn)政府為了關(guān)心本地的上市公司在資本市場(chǎng)上籌集更多的資金，有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)運(yùn)用財(cái)政手段關(guān)心這些上市公司達(dá)到監(jiān)管部門規(guī)定的凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)要求。陳曉、李靜：《地點(diǎn)政府財(cái)政行為在提升上市公司業(yè)績(jī)中的作用探析》[J]，《會(huì)計(jì)研究》2001年第12期。陳曉、李靜：《地點(diǎn)政府財(cái)政行為在提升上市公司業(yè)績(jī)中的作用探析》[J]，《會(huì)計(jì)研究》2001年第12期。從地區(qū)資本流入流出的角度分析，政府給予的補(bǔ)貼小于融資額確實(shí)是有利的，因此越小越有利的。只要地點(diǎn)政府付出的補(bǔ)貼使得公司從資本市場(chǎng)上獲得更多的資本流入本地區(qū)確實(shí)是有利的，流入的資本會(huì)增加本地投資。假如地點(diǎn)政府對(duì)擁有控股權(quán)的上市公司提供補(bǔ)貼，在一定條件下，能夠使得政府的凈財(cái)寶獲得增長(zhǎng)。情況下，地點(diǎn)政府的凈財(cái)寶是增加的。表示融資前的凈資產(chǎn)，表示凈融資額，表示原地點(diǎn)政府所有國(guó)有股數(shù)量，表示其他股份數(shù)量，表示新增股份，表示地點(diǎn)政府為使得公司在資本市場(chǎng)上獲得融資而提供的必要補(bǔ)貼額。因此在一定的條件下，某些補(bǔ)貼但是使得政府的資產(chǎn)凈值增加，并增加地區(qū)的資金流入。4、增加地點(diǎn)就業(yè)，維持地區(qū)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性。關(guān)于中國(guó)如此一個(gè)人口眾多的國(guó)家，就業(yè)永久是一個(gè)大問(wèn)題。地區(qū)就業(yè)問(wèn)題直接關(guān)系到地區(qū)的穩(wěn)定和居民的福祉，制造就業(yè)機(jī)會(huì)，維持地區(qū)就業(yè)市場(chǎng)的穩(wěn)定是地點(diǎn)政府的重要職責(zé)。西方發(fā)達(dá)國(guó)家的地點(diǎn)政府側(cè)重于將補(bǔ)貼與企業(yè)制造的就業(yè)機(jī)會(huì)聯(lián)系在一起，對(duì)制造大量就業(yè)機(jī)會(huì)的項(xiàng)目給予重點(diǎn)扶持。中國(guó)地點(diǎn)政府也有專門多補(bǔ)貼政策是促進(jìn)就業(yè)的（就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)往往是聯(lián)系在一起的），對(duì)中小企業(yè)的扶持性補(bǔ)貼政策，例如擔(dān)保貼息、展覽補(bǔ)貼之類的，差不多上含有推動(dòng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展、促進(jìn)就業(yè)的目的。地點(diǎn)政府對(duì)本地企業(yè)興擴(kuò)建項(xiàng)目的土地進(jìn)行優(yōu)惠，也有促進(jìn)就業(yè)的目的。在本地企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難的時(shí)候，假如該企業(yè)直接或間接提供了大量的就業(yè)機(jī)會(huì)和稅源，地點(diǎn)政府會(huì)有為其提供資助以關(guān)心其渡過(guò)難關(guān)的動(dòng)機(jī)，即使有的時(shí)候違背市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)的原則。德國(guó)1980—1985年對(duì)國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)提供了大量的補(bǔ)貼，以挽救行業(yè)的整體危機(jī)，其中地點(diǎn)政府負(fù)責(zé)補(bǔ)貼金額的1/3。假如地點(diǎn)政府認(rèn)為短期的補(bǔ)貼，能夠使企業(yè)渡過(guò)難關(guān)，是能夠提供一些援助，中國(guó)過(guò)去的虧損補(bǔ)貼，有些屬于這種情況，即使到現(xiàn)在為止虧損補(bǔ)貼也依舊存在。即使企業(yè)不能挽救，提供一些善后援助，使得企業(yè)平穩(wěn)地關(guān)停并轉(zhuǎn)，不至于突然關(guān)閉、短時(shí)刻內(nèi)造成的大量失業(yè)，使企業(yè)得以順利重組，原就業(yè)人員緩慢的轉(zhuǎn)移到其他行業(yè)或企業(yè)中去，如此區(qū)域就業(yè)市場(chǎng)不致出現(xiàn)太大的波動(dòng)，對(duì)社會(huì)是有益的。中國(guó)有一些中小都市，單一企業(yè)或產(chǎn)業(yè)提供的就業(yè)和稅收占都市總體專門大份額，其得失關(guān)于都市經(jīng)濟(jì)和社會(huì)穩(wěn)定阻礙是巨大的，在這種情況，企業(yè)實(shí)際上就提供了一種公共產(chǎn)品、產(chǎn)生一種的公共利益，地點(diǎn)政府就難免在某些時(shí)候提供傾向性的補(bǔ)貼。5、維護(hù)地區(qū)形象。各個(gè)地區(qū)都有自己獨(dú)特的吸引力，企業(yè)也是提高地點(diǎn)知名度的一種重要方面，知名企業(yè)的存在與進(jìn)展，無(wú)疑是一個(gè)地點(diǎn)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展程度和競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)弱的一個(gè)象征。出名的企業(yè)能夠使地區(qū)聲名遠(yuǎn)揚(yáng)、地點(diǎn)的某種產(chǎn)品可使其吸引更多的目光，有利于形成地區(qū)的良好經(jīng)濟(jì)進(jìn)展環(huán)境。許多公司的簡(jiǎn)稱都帶有地區(qū)的名字，例如青島海爾、貴州茅臺(tái)。地點(diǎn)政府為維護(hù)地區(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的形象，常常對(duì)本地企業(yè)經(jīng)濟(jì)關(guān)照，他們認(rèn)為地點(diǎn)企業(yè)的好壞阻礙到地區(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的形象，乃至政績(jī)。地點(diǎn)政府一方面支持企業(yè)宣傳，一些都市政府給予企業(yè)品牌補(bǔ)貼，另一方面，本地知名企業(yè)的虧損出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，常以維護(hù)地區(qū)良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境為名，給予援助，上市公司的保牌就有那個(gè)緣故。政府官員有專門強(qiáng)的虛榮心，地點(diǎn)政府同樣會(huì)要“面子”，為維護(hù)地區(qū)形象提供某些補(bǔ)貼也就專門正常了。6、維持地點(diǎn)財(cái)政收入，防止企業(yè)外流。企業(yè)提供的稅收占地點(diǎn)財(cái)政收入的要緊部分，關(guān)于政府提供公共產(chǎn)品，滿足居民的福利意義重大。沒(méi)有足夠的稅源，就無(wú)法滿足政府各項(xiàng)差不多開(kāi)支，無(wú)法建設(shè)地點(diǎn)道路、交通、醫(yī)院、學(xué)校等基礎(chǔ)設(shè)施，從而形成良好的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境，促進(jìn)本地經(jīng)濟(jì)進(jìn)展更是無(wú)從談起。關(guān)于某些地點(diǎn)政府，企業(yè)在形成經(jīng)濟(jì)總量和提供稅收方面的重要性更大一些，因?yàn)槠髽I(yè)中外地人的就業(yè)份額占據(jù)對(duì)比重，例如東莞。企業(yè)外遷將導(dǎo)致稅收和就業(yè)的減少，造成的基礎(chǔ)設(shè)施閑置，政府維持地區(qū)差不多公共設(shè)施條件花費(fèi)專門大,造成了資源白費(fèi)。這會(huì)讓地點(diǎn)政府的利益受到專門大的損害，各地政府都有留住本地企業(yè)、阻止外流的動(dòng)機(jī)。國(guó)外的研究資料也顯示出都市政府會(huì)給予威脅撤出的企業(yè)某種補(bǔ)貼形式的資助，防止企業(yè)外流。八十年代末和九十年代間，紐約市就給予威脅離開(kāi)的企業(yè)大量稅收補(bǔ)貼。公開(kāi)的數(shù)據(jù)顯示，僅在2002年，紐約市提供的這種補(bǔ)貼就有4.18億美元?！禟nowWhentoFold′Em——TimetoWalkAwayfromNYC′sCorporateRetentionGame》，GOODJOBSNEWYORK。中國(guó)的地點(diǎn)政府這類事件也差不多存在。2002年福建泉州的專門多知名企業(yè)（以七匹狼、菲莉集團(tuán)、德化佳美公司為代表）謀求遷往外地（要緊是上海）。想離開(kāi)泉州的企業(yè)有著各種各樣的理由，但土地問(wèn)題確信是最重要的理由。上海方面看中的外地企業(yè)假如到上海投資，在上海購(gòu)買工業(yè)用地每畝只需7.7萬(wàn)元，而泉州的地價(jià)是每畝約14萬(wàn)元，泉州洛江萬(wàn)安工業(yè)區(qū)每畝12萬(wàn)元，在上海買地的價(jià)格只是在泉州的一半，而在上海還有每建設(shè)一平方米廠房政府給予補(bǔ)貼50元的優(yōu)惠政策?！禟nowWhentoFold′Em——TimetoWalkAwayfromNYC′sCorporateRetentionGame》，GOODJOBSNEWYORK。企業(yè)遷移與否取決于利益得失。對(duì)本地（A地）自由企業(yè)I，假如外地（B地）的資源、稅收、補(bǔ)貼等經(jīng)濟(jì)環(huán)境使得遷移后，扣除遷移成本后，I企業(yè)能獲得比留在本地更大的收益水平，企業(yè)就會(huì)謀求外遷，這也是理性的選擇。這種遷移直接使得A地的稅收、就業(yè)、經(jīng)濟(jì)總量減少。這種情況下，假如不阻礙本地其他企業(yè)的經(jīng)營(yíng)，A地政府對(duì)企業(yè)I提供某種補(bǔ)貼，使其在B地和A地的收益水平差距小于遷移成本，企業(yè)顯然會(huì)留在本地進(jìn)展，A地政府的補(bǔ)貼也是理性的。因此，假如B地也提供更多補(bǔ)貼，使I企業(yè)的收益狀況改變，I企業(yè)依舊會(huì)遷移到B地。A、B政府可能為了爭(zhēng)奪企業(yè)I彼此可能動(dòng)用財(cái)稅資源打架，但最終達(dá)到某種均衡，即企業(yè)I區(qū)位于扣除遷移成本，資源地區(qū)稟賦最佳的地區(qū)，這種資源稟賦可理解為某產(chǎn)業(yè)或企業(yè)在某地進(jìn)展的產(chǎn)出效率。由于各地的資源稟賦是不同的，地點(diǎn)政府之間使用補(bǔ)貼形式爭(zhēng)奪留住企業(yè)，最后可不能達(dá)到無(wú)休止的狀態(tài)，政府必定要從企業(yè)身上獲得正的收益，企業(yè)也會(huì)選擇能制造最高利潤(rùn)的地區(qū)。本地企業(yè)能夠游講、威脅本地政府要遷移到其他地區(qū)，以期獲得更多的財(cái)政補(bǔ)貼。這種威脅能夠是真實(shí)的，也能夠是虛構(gòu)的。這種威脅中，政府和企業(yè)之間的信息是不對(duì)稱的，只有企業(yè)明白自己的生產(chǎn)函數(shù)，地點(diǎn)政府實(shí)際上是專門被動(dòng)的。（二）地點(diǎn)政府對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)財(cái)政補(bǔ)貼的成本和收益分析。西方國(guó)家的公共支出能夠分為兩類：購(gòu)買性支出和轉(zhuǎn)移性支出。前者是把資源直接置于政府的配置之下，將資源在政府各部門之間進(jìn)行配置，作為一次性使用，后者是政府將其財(cái)政收入在社會(huì)成員之間進(jìn)行分配，將財(cái)政收入在社會(huì)上做個(gè)體之間的轉(zhuǎn)移。購(gòu)買性支出用于購(gòu)買商品和勞務(wù)，能夠增加社會(huì)消費(fèi)量，同時(shí)滿足公共產(chǎn)品的需求。轉(zhuǎn)移性支出包括各種補(bǔ)貼、補(bǔ)助、債務(wù)利息支出、社會(huì)保障支出、資本轉(zhuǎn)移等，關(guān)于本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)補(bǔ)貼屬于轉(zhuǎn)移性支出。洪銀興：《現(xiàn)代財(cái)政學(xué)》[M]，南京大學(xué)出版社1998年版。不管是屬于政府的哪一種支出，都能夠產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，如提供公共產(chǎn)品、增加消費(fèi)、維持社會(huì)穩(wěn)定、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展、擴(kuò)大就業(yè)等等。政府的各項(xiàng)財(cái)政支出決策面對(duì)多種選擇，要在各種成本和收益之間做出選擇。地點(diǎn)政府對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)的財(cái)政補(bǔ)貼和其他項(xiàng)目的支出一樣，具有各種成本、效益（包括直接和間接的、短期與長(zhǎng)期的、內(nèi)部和外部的、微觀和宏觀的等等）。洪銀興：《現(xiàn)代財(cái)政學(xué)》[M]，南京大學(xué)出版社1998年版。1、政府的補(bǔ)貼成本。（1）機(jī)會(huì)成本。地點(diǎn)政府使用自己的財(cái)政收入對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)補(bǔ)貼直接面對(duì)的確實(shí)是該項(xiàng)資金或財(cái)產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本。政府為企業(yè)提供補(bǔ)貼就喪失了自己使用該項(xiàng)資金用于其他用途所能產(chǎn)生的收益。一定的時(shí)期內(nèi)，一個(gè)地點(diǎn)政府的經(jīng)濟(jì)資源是有限，對(duì)本地企業(yè)提供補(bǔ)貼，就不能使用該項(xiàng)資金或財(cái)產(chǎn)用于地區(qū)的其他經(jīng)濟(jì)建設(shè)、環(huán)境治理、教育、文化、醫(yī)療、居民福利等以制造社會(huì)收益。（2）干預(yù)市場(chǎng)的社會(huì)成本。政府對(duì)本地企業(yè)提供補(bǔ)貼必定是一種對(duì)市場(chǎng)干預(yù)行為，有悖于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)自由競(jìng)爭(zhēng)的原則。地點(diǎn)政府所關(guān)注的僅僅是本區(qū)域的利益，單純從區(qū)域自身利益的角度做出決策。對(duì)一家本地企業(yè)的補(bǔ)貼行為可能對(duì)本地其他微觀經(jīng)濟(jì)單位產(chǎn)生不利阻礙。例如對(duì)某行業(yè)的一家企業(yè)補(bǔ)貼，會(huì)削弱本地同行業(yè)其他的企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力，導(dǎo)致其經(jīng)營(yíng)惡化、減少就業(yè)和稅收。實(shí)物補(bǔ)貼中常常為企業(yè)提供的廉價(jià)土地會(huì)使土地資源不正當(dāng)?shù)呐渲煤褪褂?，企業(yè)僅依靠現(xiàn)在低價(jià)獲得的土地就會(huì)在以后獲得豐厚的回報(bào)，政府也減少了以后土地供給能力。長(zhǎng)期給予企業(yè)補(bǔ)貼，會(huì)造成企業(yè)不是把精力放在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)上，競(jìng)爭(zhēng)中求生存，依靠自身的產(chǎn)品、技術(shù)創(chuàng)新開(kāi)拓市場(chǎng)，獲得利潤(rùn)，而是把注意力放在政府官員身上，通過(guò)要優(yōu)惠政策來(lái)獲得超額利潤(rùn)。企業(yè)的預(yù)算約束變軟，失去對(duì)經(jīng)營(yíng)治理者的經(jīng)營(yíng)效益的可靠評(píng)價(jià)指標(biāo)。政府官員制造政策差不和企業(yè)相應(yīng)的尋租現(xiàn)象也會(huì)滋生。2、補(bǔ)貼產(chǎn)生的政府收益。在有效使用補(bǔ)貼資金的條件下，企業(yè)使用補(bǔ)貼能夠制造政府所需要的收益。企業(yè)使用補(bǔ)貼資金所產(chǎn)生的收益能夠是直接和間接的、短期與長(zhǎng)期的、內(nèi)部和外部的、微觀和宏觀的。所謂的收益確實(shí)是補(bǔ)貼增加企業(yè)的資本和投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，帶動(dòng)本地相關(guān)企業(yè)的進(jìn)展，增加或維持就業(yè)機(jī)會(huì)，以短期的政府預(yù)算資金減少換取以后更多的財(cái)政收入，甚至改善地區(qū)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展環(huán)境之類的等等，但其中的核心是就業(yè)、財(cái)政收入。不同的補(bǔ)貼類型產(chǎn)生收益的時(shí)期不同。就技術(shù)補(bǔ)貼而言，地區(qū)某些產(chǎn)業(yè)由于競(jìng)爭(zhēng)過(guò)于激烈，企業(yè)無(wú)法完成技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。企業(yè)產(chǎn)業(yè)進(jìn)展的方向，更可能急功近利，追求短期的效益，忽略技術(shù)進(jìn)展。技術(shù)補(bǔ)貼降低本地企業(yè)技術(shù)研發(fā)成本，企業(yè)就能夠獲得長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，政府將從企業(yè)的長(zhǎng)期進(jìn)展中獲得收益。地點(diǎn)政府關(guān)于上市公司殼資源的愛(ài)護(hù)則完全出自短期利益，補(bǔ)貼只能使企業(yè)短期度過(guò)難關(guān)，而且這種利益完全是地區(qū)形象的利益。政府希望通過(guò)舍棄短期預(yù)算內(nèi)資金還換取長(zhǎng)期利益的增加，補(bǔ)貼的使用使得企業(yè)更快的進(jìn)展，補(bǔ)貼導(dǎo)致超常規(guī)增量的就業(yè)、稅收等確實(shí)是補(bǔ)貼的收益。當(dāng)產(chǎn)業(yè)衰退或出現(xiàn)突發(fā)因素的時(shí)，地點(diǎn)企業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)困難。地點(diǎn)政府給予的援助，是不想讓企業(yè)由于短暫的困難而將生產(chǎn)能力完全喪失（即使行業(yè)復(fù)蘇也無(wú)法恢復(fù)）。大量企業(yè)的關(guān)閉將造成本地的人口(短期)失業(yè)，政府必定要支付那些企業(yè)失業(yè)人數(shù)相應(yīng)的失業(yè)福利保障金。假如是企業(yè)渡過(guò)難關(guān)的補(bǔ)貼數(shù)額不是特不巨大，足以抵消地點(diǎn)政府為大量失業(yè)所支付的福利金額。那么地點(diǎn)政府確實(shí)是獲得公共的凈利益。關(guān)于就業(yè)量大的企業(yè)，縱使要關(guān)閉，也不能瞬時(shí)關(guān)閉。突然出現(xiàn)大量失業(yè)人口，地區(qū)社會(huì)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)秩序會(huì)受到專門大的沖擊。提供補(bǔ)貼以使得企業(yè)不致于猛烈沖擊社會(huì)，維持穩(wěn)定也是社會(huì)的公共利益。面對(duì)本地企業(yè)遷移威脅，政府提供的補(bǔ)貼換取的確實(shí)是企業(yè)留在本地提供的就業(yè)和稅收。在對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)補(bǔ)貼的實(shí)際應(yīng)用過(guò)程中，地點(diǎn)政府所希望產(chǎn)生的收益具有不確定性，有一定的風(fēng)險(xiǎn)。補(bǔ)貼的實(shí)際效果可能會(huì)與政府的良好初衷（主觀愿望）相偏離。要緊緣故是：第一，補(bǔ)貼產(chǎn)生收益的載體——企業(yè)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)濟(jì)績(jī)效具有一定的不確定性，可能好于、符合、弱于預(yù)期，沒(méi)有人能預(yù)言企業(yè)一定能獲得成功。第二、政府的信息是不完全的，與企業(yè)掌握的信息不對(duì)稱。企業(yè)可能利用信息不對(duì)稱欺騙政府的鈔票財(cái)。官員和企業(yè)的設(shè)租、尋租等行為也將置公共利益于不顧。五、地點(diǎn)政府對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)補(bǔ)貼關(guān)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)的阻礙（一）補(bǔ)貼對(duì)促進(jìn)地區(qū)企業(yè)生產(chǎn)、投資的作用。前面分析到補(bǔ)貼的支出形式有無(wú)償付給企業(yè)的資金（現(xiàn)金補(bǔ)貼）、實(shí)物補(bǔ)貼、稅收支出、財(cái)政貼息等四種，下面逐次分析四種形式對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)個(gè)體的阻礙。1、現(xiàn)金補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)產(chǎn)出的阻礙。認(rèn)為企業(yè)的生產(chǎn)函數(shù)為，如圖2所示，企業(yè)生產(chǎn)使用兩種生產(chǎn)要素A、B，在企業(yè)的成本約束C（能夠理解為資本約束）下，與等產(chǎn)量線相切，即能達(dá)到的最優(yōu)產(chǎn)出水平為。在政府給予現(xiàn)金補(bǔ)貼的條件下，新的成本約束與等產(chǎn)量線相切，最優(yōu)的產(chǎn)出水平提高為，這種產(chǎn)出水平的提高，也意味著需要的各種投入品都相應(yīng)的增加?，F(xiàn)金補(bǔ)貼直接增加企業(yè)的收入，產(chǎn)生的完全是收入效應(yīng)。圖2：現(xiàn)金補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)產(chǎn)出的阻礙圖C投入品B投入品A0C投入品B投入品A0等產(chǎn)量線2、實(shí)物補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)產(chǎn)出的阻礙。地點(diǎn)政府給予企業(yè)補(bǔ)貼的實(shí)物必定是某種生產(chǎn)要素。如圖3所示，原來(lái)的成本線約束C平移變?yōu)榍€DEF，與新的等產(chǎn)量線相切，最優(yōu)的產(chǎn)出水平提高為。此圖為地點(diǎn)政府免費(fèi)提供生產(chǎn)要素的情況，假如地點(diǎn)政府低價(jià)提供生產(chǎn)要素，則情況類似下文的圖5。圖3：實(shí)物補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)產(chǎn)出的阻礙圖DFECDFEC投入品B投入品A0等產(chǎn)量線3、稅收支出對(duì)企業(yè)投資的阻礙。稅收支出一般包括所得稅和流轉(zhuǎn)稅支出。企業(yè)投資決策的原則是使得投入資本的預(yù)期收益率與投資形成資產(chǎn)的預(yù)期使用成本相等，以使得投資的收益最大化。邊際收益率是指每增加一單位的資本投資，預(yù)期今后可獲得的收益R，資產(chǎn)使用成本（那個(gè)地點(diǎn)用U表示）指一定時(shí)期內(nèi)使用單位資本的預(yù)期真實(shí)成本，企業(yè)依據(jù)R=U確定資產(chǎn)的存量規(guī)模。如圖4所示：橫軸表示資本存量，縱軸表示資本邊際收益和資產(chǎn)使用成本，資本邊際收益是邊際遞減的，是一條向下傾斜的曲線。每單位的資產(chǎn)使用成本U是由市場(chǎng)決定的，與企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模無(wú)關(guān)，為平行于橫軸的直線。與U相交的處對(duì)應(yīng)的為最佳的資產(chǎn)存量。由于所得稅率的存在，使得資本邊際收益曲線左移變?yōu)?，相?yīng)的最佳的資本存量變?yōu)?。而地點(diǎn)政府提供比例的所得稅稅收支出，使資本邊際收益曲線再右移為，使得最佳資本存量擴(kuò)大為。假如地點(diǎn)政府也提供流轉(zhuǎn)稅的稅收支出，就會(huì)使得原右移成曲線，再如上分析，最佳資本存量相應(yīng)也要增加。因此，稅收支出將使得企業(yè)資本存量增加，也確實(shí)是投資要增加。圖4：稅收對(duì)企業(yè)投資決策的阻礙圖，U，U0U注：本圖不考慮股息和資本利得稅4、財(cái)政貼息對(duì)企業(yè)產(chǎn)出的阻礙。一般情況下，企業(yè)生產(chǎn)、購(gòu)置固定資產(chǎn)和設(shè)備以及技術(shù)改造都要使用貸款，貸款也能夠認(rèn)為是一種生產(chǎn)要素。一些地點(diǎn)政府對(duì)這些貸款提供貼息補(bǔ)貼，直接降低了企業(yè)單位貸款成本。如圖5所示：成本約束由AB變?yōu)锳D，AD與新的等產(chǎn)量線相切，最優(yōu)產(chǎn)出規(guī)模相應(yīng)提高到的水平。圖5：財(cái)政貼息對(duì)企業(yè)產(chǎn)出的阻礙其他投入品其他投入品ADB0等產(chǎn)量線貸款（或使用貸款的生產(chǎn)要素）因此認(rèn)為不管補(bǔ)貼的形式如何，其最終結(jié)果都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的投資增加，總產(chǎn)出水平擴(kuò)大，生產(chǎn)要素的需求相應(yīng)也要增加。地區(qū)經(jīng)濟(jì)的活動(dòng)主體是數(shù)目眾多的企業(yè)，對(duì)企業(yè)的補(bǔ)貼就能夠促使地區(qū)企業(yè)的投資、提高產(chǎn)出水平、增加生產(chǎn)要素的需求。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)要緊依舊依靠投資推動(dòng)的，地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也遵循這條的規(guī)律，因此地點(diǎn)政府對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)補(bǔ)貼有促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用。（二）競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)補(bǔ)貼與地區(qū)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力。關(guān)于培育地區(qū)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)能力，這種補(bǔ)貼必定有其作用：降低企業(yè)成本、增加利潤(rùn)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，但財(cái)政補(bǔ)貼從來(lái)差不多上一種應(yīng)急性和輔助性手段，對(duì)地區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)濟(jì)進(jìn)展起不到全然性的作用。中國(guó)差不多是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，地點(diǎn)政府管轄下，有財(cái)稅和提供大量就業(yè)的產(chǎn)業(yè)部門幾乎差不多上競(jìng)爭(zhēng)性。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)能夠存在，并不斷進(jìn)展壯大，依靠的是企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)能力。財(cái)政補(bǔ)貼的作用，只能是能使有潛質(zhì)的公司獲得更好的進(jìn)展機(jī)會(huì)、優(yōu)秀的公司更為迅速的壯大、企業(yè)遇到臨時(shí)的困難時(shí)關(guān)心其渡過(guò)難關(guān)。那些沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)能力、治理失敗的公司，即使政府給予財(cái)政補(bǔ)貼，也只能讓其茍延殘喘，最終依舊要消亡。要緊發(fā)揮維持企業(yè)生存作用的補(bǔ)貼不僅降低了經(jīng)濟(jì)效率，而且會(huì)使社會(huì)的資源配置長(zhǎng)期偏離其最優(yōu)狀態(tài)，造成社會(huì)財(cái)寶和經(jīng)濟(jì)資源的白費(fèi)。政府提供補(bǔ)貼就要提供給有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的和進(jìn)展?jié)摿ζ髽I(yè)或產(chǎn)業(yè)。中國(guó)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)極其激烈，各地政府在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展方面煞費(fèi)苦心，但各地使用方法、手段和政策（國(guó)家給予的優(yōu)惠政策除外）事實(shí)上相差無(wú)幾。一地剛剛采納某種先進(jìn)、有效的經(jīng)濟(jì)政策，過(guò)不了多久其他地區(qū)就會(huì)效仿。使用稅收、土地、貼息、扶持贈(zèng)款等補(bǔ)貼政策吸引、扶持企業(yè)進(jìn)展，各地政府早已運(yùn)自如，任何一個(gè)地點(diǎn)政府差不多上能夠采納。各地僅僅依靠補(bǔ)貼競(jìng)爭(zhēng)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，地點(diǎn)政府的付出代價(jià)太大，得不償失。即使某地依靠雄厚財(cái)力取勝，可能也是臨時(shí)的，經(jīng)濟(jì)客觀規(guī)律不是憑主觀愿望所能逾越的，失敗者終究依舊失敗者，區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)中最終一定是地區(qū)比較優(yōu)勢(shì)和企業(yè)家能力起到全然性的作用。（三）利益再分配和公平。實(shí)施補(bǔ)貼是一個(gè)利益再分配過(guò)程。補(bǔ)貼的給予使得地區(qū)企業(yè)分為兩類：受惠企業(yè)和非受惠企業(yè)。兩種企業(yè)使用同樣的基礎(chǔ)設(shè)施，獲得同樣的政府服務(wù)，然而非受惠企業(yè)相對(duì)提供了更多的財(cái)政收入（按比例）給政府，是不公平的。假如非受惠企業(yè)和受惠企業(yè)存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，那么這種補(bǔ)貼關(guān)于非受惠企業(yè)確實(shí)是致命的，直接威脅企業(yè)的生存。政府使用本屬于公共的財(cái)政資源補(bǔ)貼競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)，是將本地居民的公共財(cái)寶給予了企業(yè)，是一種利益的轉(zhuǎn)移過(guò)程。在政府的最優(yōu)決策下，給予企業(yè)的補(bǔ)貼會(huì)使得企業(yè)產(chǎn)生額外的公共收益，但新產(chǎn)生的公共收益在地區(qū)的空間上專門可能是不均勻分配的，某些居民往常喪失的部分利益可能可不能得到彌補(bǔ)，即是使地區(qū)社會(huì)整體上受益，但局部可能利益受損。六、地點(diǎn)政府對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)財(cái)政補(bǔ)貼行為決策理論和經(jīng)濟(jì)績(jī)效（一）財(cái)政支出遵循一般原則。地點(diǎn)政府對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)補(bǔ)貼是財(cái)政支出的一部分，探討政府對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)財(cái)政補(bǔ)貼問(wèn)題，不得不涉及政府財(cái)政支出的一般性原則。國(guó)外財(cái)政學(xué)者薛萊士與畢佛瑞關(guān)于財(cái)政支出曾提出幾條原則，這幾條原則也是財(cái)政支出的一般準(zhǔn)則。薛萊士的四條準(zhǔn)則是：（1）利益原則。政府的財(cái)政支出應(yīng)以社會(huì)大多數(shù)人的最大幸福為前提，財(cái)政支出不能考慮某些專門私人、集團(tuán)或階層的利益而使資金分配產(chǎn)生人為的傾斜。但只要這些人、集團(tuán)或階層上的支出能夠有利于整個(gè)社會(huì)利益的增進(jìn)，就應(yīng)列入財(cái)政支出。例如對(duì)某些私人企業(yè)以補(bǔ)貼，能夠擴(kuò)大就業(yè)、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)；對(duì)發(fā)明制造者的獎(jiǎng)勵(lì)會(huì)鼓舞科學(xué)技術(shù)的創(chuàng)新。（2）經(jīng)濟(jì)原則。經(jīng)濟(jì)原則要求財(cái)政支出做到：增加生產(chǎn)支出、削減消費(fèi)支出，講究支出效果，監(jiān)督支出用途，防止鋪張白費(fèi)、隨便挪用資金、擠占資金等等。（3）法定原則。政府要做的情況專門多，然而政府的財(cái)政收入是有限的。政府應(yīng)該以法律的形式規(guī)定哪些是首先必須滿足的，哪些開(kāi)支是以后能夠滿足的，哪些是不能夠安排的，財(cái)政資金按法律規(guī)定的程度和用途進(jìn)行分配和使用。（4）剩余原則。政府財(cái)政必須保持有適當(dāng)?shù)氖Ｓ?，以幸免因預(yù)算的不足而增加國(guó)民負(fù)擔(dān)，以及導(dǎo)致政府開(kāi)支的白費(fèi)。英國(guó)財(cái)政學(xué)者畢佛瑞提出了財(cái)政支出三項(xiàng)原則，這三項(xiàng)原則是建立在凱恩斯思想基礎(chǔ)上的。第一原則：為了達(dá)到充分就業(yè)，需要擴(kuò)大公共開(kāi)支的原則；第二原則：依照事項(xiàng)的輕重緩急來(lái)決定經(jīng)費(fèi)支出的多少與先后的優(yōu)先原則；第三項(xiàng)原則：政府的經(jīng)常業(yè)務(wù)支出，應(yīng)由稅賦供應(yīng)；資本性支出，一般指有益性的投資應(yīng)有公債收入來(lái)供應(yīng)。目前西方財(cái)政理論中比較普遍奉行的財(cái)政支出原則是：支出的效益原則、公平原則和穩(wěn)定原則。支出的公平原則要緊對(duì)低收入者實(shí)行補(bǔ)助的原則，以緩和階級(jí)矛盾和沖突。財(cái)政支出的穩(wěn)定原則通過(guò)財(cái)政支出杠桿來(lái)調(diào)節(jié)資本主義經(jīng)濟(jì)周期，時(shí)而擴(kuò)大支出，時(shí)而收縮支出，以調(diào)節(jié)市場(chǎng)的供求，幸免經(jīng)濟(jì)大起大落，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定進(jìn)展。這些財(cái)政理論的支出原則中，利益（效益）原則、法定原則、比瑞佛的第二原則，與地點(diǎn)政府對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)補(bǔ)貼有緊密關(guān)系的，對(duì)補(bǔ)貼的決策依據(jù)、使用效率、實(shí)施過(guò)程都有借鑒意義。（二）地點(diǎn)政府對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)補(bǔ)貼的決策和績(jī)效理論。學(xué)術(shù)界上存在一些關(guān)于公共支出效益的評(píng)價(jià)方法，要緊包括定性分析和定量分析，定量分析具體包括“成本—效益”分析法、最低費(fèi)用選擇法、公共服務(wù)收費(fèi)法等，但就對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)補(bǔ)貼支出而言的，由于補(bǔ)貼的情況比較復(fù)雜，經(jīng)濟(jì)學(xué)者的研究專門少。補(bǔ)貼涉及到地區(qū)經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面，牽扯的成本利益錯(cuò)綜復(fù)雜，而關(guān)于技術(shù)研發(fā)補(bǔ)貼，實(shí)際更難評(píng)價(jià)和度量。究竟什么樣的補(bǔ)貼決策才是正確的，是難以界定的問(wèn)題。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家的地點(diǎn)政府的類似決策中，從一些新聞報(bào)道、學(xué)術(shù)文獻(xiàn)和政府規(guī)章法律中能夠明顯推斷出：他們關(guān)注的最重要的指標(biāo)確實(shí)是制造就業(yè)數(shù)量。中國(guó)地點(diǎn)政府的補(bǔ)貼決策的動(dòng)機(jī)在第四部分差不多有所論述，某些補(bǔ)貼是主動(dòng)性給予的，另一部分是博弈條件下被迫給予的，他們的決策差不多上關(guān)注某一種或多種評(píng)價(jià)指標(biāo)的產(chǎn)物，如經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、財(cái)政收入、本地就業(yè)、產(chǎn)業(yè)政策等，但這些指標(biāo)都未觸及本質(zhì)。什么樣的地點(diǎn)政府補(bǔ)貼決策才是理性的和正確的，全然沒(méi)有明確的標(biāo)準(zhǔn)。本文對(duì)那個(gè)問(wèn)題提出了一些自己的方法。1、地點(diǎn)政府對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)補(bǔ)貼的利益著眼點(diǎn)。對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)提供補(bǔ)貼的決策核心是要真正考慮本地居民的整體福利（利益），本地居民的整體福利（利益）也確實(shí)是反映本地居民大多數(shù)人的福利（利益）。地點(diǎn)政府負(fù)有一個(gè)地區(qū)的治理職責(zé)，其首要關(guān)注的確實(shí)是該地區(qū)居民的整體福利（利益）。在選舉制國(guó)家，地點(diǎn)政府的官員是本地居民選舉出來(lái)的，地點(diǎn)政府官員必定要迎合選民的利益，中央集權(quán)國(guó)家的地點(diǎn)政府官員即使不是選舉出來(lái)，也可不能公開(kāi)聲稱首要維護(hù)的是其他利益。地點(diǎn)政府使用的補(bǔ)貼資金本來(lái)確實(shí)是屬于本地居民的公共財(cái)寶，既然是公共所有的財(cái)寶，它的使用就要滿足本地大多數(shù)人的利益。假如地點(diǎn)政府把其他類型的利益放在首位，確實(shí)是與公共目標(biāo)相偏離，差不多上錯(cuò)誤的。補(bǔ)貼資金留在政府手中使用，合理用于公共產(chǎn)品，能夠?yàn)楸镜鼐用裨黾痈＠＠缒軌蚋纳频貐^(qū)生活環(huán)境，用于醫(yī)療、教育、扶貧、基礎(chǔ)設(shè)施、改善自然環(huán)境等方面，使本地居民獲得收益。補(bǔ)貼資金在某種約束條件下給予企業(yè)，企業(yè)必須要能夠產(chǎn)生一種公共利益，這種收益能夠表現(xiàn)為補(bǔ)貼促進(jìn)增加投資、擴(kuò)大規(guī)模，獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為本地居民提供的更多就業(yè)機(jī)會(huì)，并提高長(zhǎng)期的財(cái)政收入能力，其核心是就業(yè)和財(cái)政收入，就業(yè)為本地居民提供就業(yè)收入，財(cái)政收入為居民提供公共產(chǎn)品。本地居民的整體福利能夠認(rèn)為是居民就業(yè)收入和財(cái)政財(cái)政收入的函數(shù)：是隨財(cái)政收入和居民就業(yè)收入單調(diào)遞增的，那個(gè)地點(diǎn)的政府財(cái)政收入是指扣除對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)補(bǔ)貼后政府可自由支配使用的財(cái)政收入。圖6：本地居民整體福利與政府財(cái)政收入和居民就業(yè)收入關(guān)系圖00政府可支配財(cái)政收入U(xiǎn)本地居民整體的福利居民就業(yè)收入居民就業(yè)收入和公共財(cái)政收入具有相關(guān)性。地點(diǎn)政府要從居民的收入中提取各類稅收，中國(guó)地點(diǎn)政府獲得個(gè)人所得稅的25%；地點(diǎn)政府也從企業(yè)的經(jīng)營(yíng)中獲得稅收，較低的稅率會(huì)提高企業(yè)對(duì)職員薪水的支付能力。對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)補(bǔ)貼也會(huì)促進(jìn)地區(qū)投資，增加長(zhǎng)期的財(cái)政收入，提高就業(yè)總量，假如地區(qū)的人口總量固定，居民的平均收入會(huì)增加。對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)補(bǔ)貼直接與阻礙本地居民整體利益（福利）的兩個(gè)變量聯(lián)系在一起，通過(guò)改變這兩個(gè)變量，進(jìn)而阻礙到本地居民的整體福利。2、決策的理論原則。借鑒國(guó)外財(cái)政學(xué)者薛萊士提出的財(cái)政支出第一原則：利益原則。地點(diǎn)政府對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)提供補(bǔ)貼應(yīng)考慮本地居民的整體福利，追求地點(diǎn)居民整體福利最大化。只要補(bǔ)貼資金的支出能夠有利于地區(qū)整個(gè)社會(huì)福利的增進(jìn)，制造出更多的社會(huì)福利，給予補(bǔ)貼確實(shí)是效率的，確實(shí)是理性的。進(jìn)一步分析，在地點(diǎn)政府追求利益最大化的假設(shè)下，在不損害本地第三方的利益條件下，假如補(bǔ)貼資金給予企業(yè)所產(chǎn)生的本地居民的公共福利大于地點(diǎn)政府其他的使用方式，那么補(bǔ)貼行為確實(shí)是一種對(duì)本地居民有利的行為，即使有違公平市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)原則。事實(shí)上質(zhì)確實(shí)是資金（或財(cái)寶）留在政府手里使用和給予某家本地企業(yè)使用對(duì)本地居民制造福利的產(chǎn)出效率問(wèn)題。地點(diǎn)政府對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)補(bǔ)貼，減少了政府部門的可支配財(cái)力，增加了企業(yè)的可支配財(cái)力，資源向企業(yè)流淌，本地居民的公共財(cái)寶減少，但只要企業(yè)因補(bǔ)貼產(chǎn)生的公共利益能夠彌補(bǔ)并超過(guò)本地居民先前損失的利益，確實(shí)是有效率的、有利的，并提高了本地居民的整體福利。使用公式表達(dá)如下：假如符合那個(gè)條件，確實(shí)是增加了本地居民整體福利。至于對(duì)某家企業(yè)提供補(bǔ)貼資金的額度，在理想狀態(tài)下，補(bǔ)貼資金的數(shù)量處于可符合兩種方式選擇的邊際效用相等的數(shù)量。一定的時(shí)刻范圍內(nèi)，政府可支配的財(cái)政資金和企業(yè)獲得補(bǔ)貼金額是此消彼長(zhǎng)的，而且對(duì)本地居民產(chǎn)生的效用差不多上隨資金總額增加邊際效用遞減的。完全理性的角度要使得資金在兩種用途上邊際效用相等。實(shí)際中，某項(xiàng)補(bǔ)貼使用決策歸納為該項(xiàng)資金在給予本地企業(yè)是否比地點(diǎn)政府用于其他公共開(kāi)支方式可制造出更多的居民福利，確實(shí)是使政府資金使用更有效率。各地政府資金的緊缺和企業(yè)補(bǔ)貼項(xiàng)目的個(gè)案差不多上千差萬(wàn)不的。富裕地區(qū)的政府擁有更多的財(cái)政收入，資本的產(chǎn)生公共福利邊際效用是較低的，給予企業(yè)補(bǔ)貼產(chǎn)生的效用較高，因此給予本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)更多的補(bǔ)貼能夠制造更多的公共福利。貧困地區(qū)的補(bǔ)貼選擇恰恰相反，資金留在政府會(huì)制造出更大的居民福利，這些差不多上符合理性的。地點(diǎn)政府對(duì)本地競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)的補(bǔ)貼不可能是無(wú)限的，因?yàn)檎芍湄?cái)政收入減少，其福利邊際產(chǎn)出要提高，企業(yè)獲得更多補(bǔ)貼之后，公共福利的邊際產(chǎn)出會(huì)降低。（三）理論與實(shí)際的應(yīng)用。以上提出的補(bǔ)貼與政府將資金用于其他公共用途的選擇決策僅僅限于理論上的分析，實(shí)際應(yīng)用中補(bǔ)貼績(jī)效分析是專門復(fù)雜的，理論分析與實(shí)踐應(yīng)用有專門大的距離，專門多補(bǔ)貼產(chǎn)生的社會(huì)收益專門難量化，但還有相當(dāng)一部分補(bǔ)貼項(xiàng)目依舊能夠做出績(jī)效分析和評(píng)價(jià)的。上文