公司會(huì)計(jì)信息失真動(dòng)機(jī)

公司會(huì)計(jì)信息失真動(dòng)機(jī)

會(huì)計(jì)信息是價(jià)值運(yùn)動(dòng)及其屬性的一種客觀表達(dá),是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的各種錯(cuò)綜復(fù)雜的變化及其特征的如實(shí)反映。會(huì)計(jì)信息主要有兩大類(lèi):一類(lèi)是管理會(huì)計(jì)信息。主要為企業(yè)內(nèi)部管理人員服務(wù),以便于企業(yè)各級(jí)管理人員,尤其是高級(jí)管理人員做出投資、籌資決策并進(jìn)行內(nèi)部控制;另一類(lèi)是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。主要為投資者、債權(quán)人、政府管理部門(mén)等利益相關(guān)者提供有助于其決策的會(huì)計(jì)信息。在本文中,會(huì)計(jì)信息主要是指財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。

會(huì)計(jì)信息失真指公司所提供的會(huì)計(jì)信息不能反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng),即指會(huì)計(jì)信息不能客觀、公正地反映企事業(yè)單位的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量情況,不具備其應(yīng)具有的質(zhì)量特征,它是為了某個(gè)集團(tuán)的利益而對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)成果的一種歪曲反映。[1]在證券市場(chǎng)上,各利益相關(guān)者主要依據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表所提供的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行決策,會(huì)計(jì)報(bào)表是聯(lián)結(jié)各方的主要紐帶。本文所指的會(huì)計(jì)信息失真主要是指會(huì)計(jì)報(bào)表信息失真,其中又以會(huì)計(jì)報(bào)表中的利潤(rùn)信息失真為主。這里僅就上市公司會(huì)計(jì)信息失真的內(nèi)在動(dòng)機(jī)略作簡(jiǎn)要分析。

會(huì)計(jì)造假的動(dòng)機(jī)是會(huì)計(jì)信息失真的內(nèi)在主觀原因。動(dòng)機(jī)是行為的基礎(chǔ)和前提,有了會(huì)計(jì)造假的動(dòng)機(jī),就有可能采取造假行動(dòng)。

1、股票上市發(fā)行動(dòng)機(jī)

我國(guó)證券市場(chǎng)正處于發(fā)展階段,帶有濃厚的計(jì)劃色彩,公司的上市需要證券監(jiān)管部門(mén)審核。上市資格己成為某種壟斷權(quán)利的象征,擁有其可以獲得超額收益。[2]因此大多數(shù)公司對(duì)于獲取上市資格都表現(xiàn)了極大的熱情。

我國(guó)股票發(fā)行上市實(shí)行的是審核制,即由主承銷(xiāo)商根據(jù)市場(chǎng)需求選擇、推薦優(yōu)質(zhì)的企業(yè)上市,由擬發(fā)行股票的公司按《股票上市發(fā)行核準(zhǔn)程序》等規(guī)定進(jìn)行申報(bào),發(fā)行核準(zhǔn)委員會(huì)按規(guī)定進(jìn)行審查,符合條件的由證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行。證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行上市的合規(guī)性條件進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查,并有權(quán)否定發(fā)行上市的申請(qǐng)。一些企業(yè)在改制為上市公司的過(guò)程中,在未能達(dá)到上市發(fā)行資格的情況下,為獲得上市資格,就會(huì)通過(guò)不公平、不正常、不合理的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)來(lái)粉飾其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),從賬面上和會(huì)計(jì)報(bào)表上達(dá)到相關(guān)要求,從而獲得該種資格或避免被處罰。例如,股票發(fā)行價(jià)格的確定與盈利能力有關(guān),上市公司為了多募集資金,只有將股票的發(fā)行價(jià)格盡量提高。我國(guó)股票的發(fā)行價(jià)格等于每股稅后利潤(rùn)乘以發(fā)行的市盈率,而股票的市盈率是基本固定的,所以每股稅后利潤(rùn)的大小就成了企業(yè)募集資金的決定因素,企業(yè)在設(shè)計(jì)股改方案時(shí)往往會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行粉飾。紅光實(shí)業(yè),在股票發(fā)行上市申報(bào)材料中稱(chēng)1996年度盈利5400萬(wàn)元,經(jīng)查實(shí)公司通過(guò)虛構(gòu)產(chǎn)品銷(xiāo)售、虛增產(chǎn)品庫(kù)存和違規(guī)賬務(wù)處理等手段,虛報(bào)利潤(rùn)15,700萬(wàn)元,1996年實(shí)際虧損10,300萬(wàn)元;[3]鄭百文,這家根本不具備上市資格的公司,經(jīng)過(guò)企業(yè)的包裝,居然變成了一家10年間銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)45倍、利潤(rùn)增長(zhǎng)36倍、上市當(dāng)年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入41億元的名牌企業(yè)。[4]類(lèi)似此種情況舉不勝舉。

2、獲得配股資格動(dòng)機(jī)

企業(yè)上市最直接的動(dòng)機(jī)就是可以從社會(huì)上直接募集到發(fā)展所需要的資金。只要上市公司能夠達(dá)到國(guó)家相關(guān)政策和法規(guī)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn),便可以通過(guò)配股不斷地在證券市場(chǎng)上進(jìn)行融資。因此,隨著配股政策的不斷演變,上市公司的行為也在發(fā)生變化,“10%現(xiàn)象”就是明證。中國(guó)證監(jiān)會(huì)1996年起要求上市公司連續(xù)三年凈資產(chǎn)收益率不得低于10%方可申請(qǐng)配股。這一制度出臺(tái)后,上市公司凈資產(chǎn)收益率的分布朝10%的區(qū)間集中,且略大于10%的比率顯著高于往年。10%現(xiàn)象的提出,不僅對(duì)實(shí)踐具有較好解釋力,也可用以預(yù)測(cè)上市公司的未來(lái)行為:那些距離配股及格線(xiàn)不遠(yuǎn)的上市公司總是力圖通過(guò)各種方式,將凈資產(chǎn)收益率提高到10%,以達(dá)到配股的目的。[5]據(jù)統(tǒng)計(jì),1997年上海證券市場(chǎng)處于該區(qū)間的上市公司家數(shù)達(dá)108家,1998年為97家。結(jié)果表明,為了獲得配股的權(quán)利處于“10%”臨界點(diǎn)的上市公司具有強(qiáng)烈的利潤(rùn)操縱動(dòng)機(jī)。1999年,監(jiān)管部門(mén)又將配股政策改為凈資產(chǎn)收益率最近3年平均在10%以上,每年均達(dá)到6%以上。配股條件修改后,又出現(xiàn)了凈資產(chǎn)收益率?！?%”與三年合保10%的現(xiàn)象。2001年的證監(jiān)會(huì)又規(guī)定了新的配股條件,要求公司最近3年會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%,扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比,以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為計(jì)算依據(jù)。盡管新政策出臺(tái)后的上市公司每年“保6%”情況消失,由于取消了具體每一年度的達(dá)標(biāo)收益率,使上市公司為了配股而運(yùn)用利潤(rùn)操縱的現(xiàn)象在短期內(nèi)并不明顯,但配股政策制定的理念并無(wú)改變,都是寫(xiě)作論文以單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)即凈資產(chǎn)收益率是否符合要求作為配股的主要依據(jù),因此,利潤(rùn)操縱的動(dòng)機(jī)依然存在。九州股份1996公開(kāi)發(fā)行上市,1998年實(shí)施配股,上市后于1996年虛增利潤(rùn)1798萬(wàn)元,1997年虛增利潤(rùn)3384萬(wàn)元,并在1998年地配股申報(bào)材料中對(duì)前三年的利潤(rùn)做了虛假陳述,扣除虛假利潤(rùn)后,1995、1996、1997年的凈資產(chǎn)收益率分別為9·8%、8·49%、3·2%,均低于10%,不符合配股條件。由此可見(jiàn),爭(zhēng)取達(dá)到配股資格線(xiàn)是我國(guó)上市公司操縱會(huì)計(jì)利潤(rùn)信息的動(dòng)機(jī)之一。

3、避免退市動(dòng)機(jī)

1998年滬深證券交易所制定的“股票上市規(guī)則”規(guī)定:如果上市公司經(jīng)審計(jì)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)均為負(fù)值,或者最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)低于股票面值,將對(duì)該上市公司的股票交易進(jìn)行特別處理,股票名稱(chēng)前冠以“ST”,即進(jìn)入“垃圾股”行列;2001年中國(guó)證監(jiān)會(huì)出臺(tái)《虧損上市公司暫停上市和終止上市實(shí)施辦法》規(guī)定:上市公司如果最近3年連續(xù)虧損,將由證監(jiān)會(huì)決定暫停其股票上市,股票名稱(chēng)前冠以“PT”,如在期限內(nèi)未消除虧損狀況,則終止其股票上市,上市公司退出證券市場(chǎng)。

上市資格對(duì)上市公司來(lái)說(shuō)是一種珍貴的資源,如果上市后又被終止退出證券市場(chǎng),對(duì)廣大股東和上市公司來(lái)說(shuō),都是莫大的損失,對(duì)地方政府政績(jī)也具有較大的不利影響。為了避免這種情況的發(fā)生,一些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)差的公司就會(huì)對(duì)不同會(huì)計(jì)年度之間的利潤(rùn)進(jìn)行操縱,或高或低,總之要避免三年連續(xù)虧損,哪怕在三年中有一年出現(xiàn)嚴(yán)重虧損,只要能保牌,來(lái)年再作其他打算。蔣義宏的分析發(fā)現(xiàn),2000年扭虧公司的非經(jīng)常性受益2000年度明顯大于1999年度,1999年盈利但2000年虧損的公司的非經(jīng)常性損失2000年度也明顯高于1999年度[6]。因此,我國(guó)證券市場(chǎng)上就出現(xiàn)了特有的“第一年大虧,第二年扭虧”“兩年不虧,一虧驚人”“相隔一年或兩年的間斷性虧損”等操縱會(huì)計(jì)利潤(rùn)信息手法。新晨范文網(wǎng)

4、改善上市公司形象動(dòng)機(jī)

證券市場(chǎng)是展現(xiàn)公司形象的重要舞臺(tái),公司的盈利以及其他的利好消息都有助于提高股票價(jià)格,樹(shù)立良好的社會(huì)形象,使公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位。因此,上市公司往往通過(guò)利潤(rùn)操縱向市場(chǎng)傳遞績(jī)優(yōu)信息,達(dá)到改善二級(jí)市場(chǎng)形象的目的。沈陽(yáng)黎明股份服裝有限公司在全國(guó)的紡織業(yè)享有一定的知名度,甚至在國(guó)外也小有名氣,控股公司黎明集團(tuán)更是名聲顯赫,在業(yè)績(jī)不理想的情況下,為了繼續(xù)以往的輝煌,保住頭上的光環(huán),鋌而走險(xiǎn),走出造假這步棋。該公司在1999年度對(duì)外公布的會(huì)計(jì)信息中,虛增資產(chǎn)8996萬(wàn)元,虛增負(fù)債1956萬(wàn)元,虛增所有者權(quán)益7413萬(wàn)元,虛增主營(yíng)業(yè)務(wù)收入億元,虛增利潤(rùn)總額8679萬(wàn)元,其中虛增主營(yíng)業(yè)