天然氣及LNG行業(yè)風險分析報告

精品文檔精心整理精品文檔可編輯的精品文檔天然氣及LNG行業(yè)風險分析報告天然氣及LNG行業(yè)風險分析報告

摘要2016年，我國天某某市場繼續(xù)保持快速發(fā)展，表觀消費量達到1676億立方米，同比增長13.9%，比上年提高1.4個百分點，我國已成為世界第三大天然氣消費國。天然氣保持高產，估計達到1170億立方米，同比增長8.6%。天然氣進口量達到530億立方米，同比大增25%，對外依存度達到31.6%。國家發(fā)改委出臺天然氣價格改革方案，我國天然氣定價某某市場化改革取得了重大突破。2017年，受大氣污染防治方案等環(huán)保政策出臺的影響，各地煤改氣和油改氣項目將繼續(xù)快速推進，我國天然氣需求量將繼續(xù)快速增長。2017年，對于天然氣及LNG行業(yè)總體信貸原則是：總量控制、結構調某某區(qū)別對待，擇優(yōu)進入。2017年對天然氣及LNG行業(yè)的總體信貸規(guī)模進行適度控制，審慎維持原有規(guī)模；嚴格執(zhí)行國家的產業(yè)政策，加強信貸投放的控制管理，強調準入客戶的產能裝備先進、手續(xù)合規(guī)、產品具備競爭優(yōu)勢，對存量資產加大結構調整力度，盡快退出產能落后、規(guī)模較小、經營虧損的客戶；對行業(yè)內客戶某某區(qū)別對待，增量資產主要投某某市場競爭力的企業(yè)；與大型優(yōu)勢天然氣及LNG企業(yè)建立良好的銀企合作關系，選擇具有盈利能力強、產能合規(guī)的大中型生產企業(yè)，關注具有資源優(yōu)勢的企業(yè)。目錄第一章天然氣及LNG行業(yè)基本情況 1第一節(jié)行業(yè)范圍界定及產業(yè)鏈 1一、行業(yè)范圍界定 1二、行業(yè)產業(yè)鏈 1第二節(jié)行業(yè)主要產品分析 1一、天然氣 1二、液化天然氣（LNG） 2第三節(jié)行業(yè)在國民經濟中的地位 3第二章2016年天然氣及LNG行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 4第一節(jié)經濟環(huán)境分析 4一、國內經濟環(huán)境 4二、國際經濟 5三、經濟形勢展望分析 5第二節(jié)政策環(huán)境分析 6一、重點政策匯總 6二、重點政策分析 8三、政策未來發(fā)展趨勢 15第三節(jié)熱點事件透視 15一、頁巖氣第二批中標公布招標呈現明顯加速狀態(tài) 15二、大商所攜手中某某市燃氣協會推動燃氣期貨研某某市 16三、中石油引入600億元社會資本共同運營部分西氣東輸管線 16四、中俄天然氣東線管道框架協議簽署 17五、中緬天然氣管道干線建成投產 18第三章2016年天然氣及LNG行業(yè)運行情況分析 19第一節(jié)天然氣及LNG總體發(fā)展概括 19一、天然氣開采行業(yè) 19二、LNG行業(yè) 19第二節(jié)天然氣開采行業(yè) 19一、發(fā)展現狀 19某某區(qū)域分布 22三、經營情況 23四、資金運作模式 23五、盈利模式 24六、發(fā)展特點 24七、競爭結構 25第二節(jié)LNG行業(yè) 26一、發(fā)展現狀 26某某區(qū)域分布 28三、經營情況 30四、資金運作模式 31五、盈利模式 32六、發(fā)展特點 32七、競爭結構 33第四章2016年中國天然氣利用行業(yè)分析 34第一節(jié)某某市燃氣行業(yè) 34一某某市天然氣消費量快速增長主導燃料地位繼續(xù)加強 34二某某市燃氣行業(yè)仍處擴張期 34第二節(jié)交通運輸用氣行業(yè) 34一、天然氣汽車保有量快速增長LNG汽車發(fā)展迅速 35二、各級政策支持天然氣汽車發(fā)展受價改影響發(fā)展或將放緩 35三、LNG動力船舶發(fā)展開始起步某某市場空間廣闊 36第三節(jié)工業(yè)用氣行業(yè) 36一、主要工業(yè)用氣行業(yè)用氣需求回升 36二、天然氣價格改革或將影響工業(yè)用氣增長 37三、受成本因素制約化工用氣增速明顯放緩 37第四節(jié)天然氣發(fā)電 37一、受價改影響天然氣發(fā)電部分項目進度放緩 37二、環(huán)保政策與上網電價調整助推燃氣發(fā)電項目發(fā)展 38三、多項政策利好天然氣分布式發(fā)電項目未來將進入快速發(fā)展期 38第五章2016年天然氣及LNG某某區(qū)域分析 39第一節(jié)某某省 39一、行業(yè)發(fā)展現狀 39二、行業(yè)空間布局 40三、行業(yè)內企業(yè)競爭狀況 40四、重點項目 40五、發(fā)展趨勢 41第二節(jié)某某省 42一、行業(yè)發(fā)展現狀 42二、行業(yè)空間布局 43三、行業(yè)內企業(yè)競爭狀況 43四、重點項目 44五、發(fā)展趨勢 45第三節(jié)某某省 45一、行業(yè)發(fā)展現狀 45二、行業(yè)空間布局 46三、行業(yè)內企業(yè)競爭狀況 47四、重點項目 47五、發(fā)展趨勢 48第四節(jié)某某省 48一、行業(yè)發(fā)展現狀 48二、行業(yè)空間布局 49三、行業(yè)內企業(yè)競爭狀況 49四、發(fā)展趨勢 49第六章2016年天然氣及LNG行業(yè)重點企業(yè)分析 50第一節(jié)某某市公司總體運行分析 50一、天然氣開采企業(yè)總體運行情況 51二、頁巖氣開采及LNG相關行業(yè) 52三、燃氣生產和供應業(yè) 52第二節(jié)天然氣開采 53一、中石油 53二、中石化 56三、中海油 58第三節(jié)LNG行業(yè) 60一、廣匯能源 60二、安彩高科 65三、昆侖能源 66第四節(jié)燃氣生產和供應 69一、深圳燃氣 69二、陜天然氣 73三、新疆浩源 77第七章2017年天然氣及LNG行業(yè)運行風險分析 80第一節(jié)外部環(huán)境影響 80第二節(jié)政策風險 80第三節(jié)某某市場風險 80某某市場競爭風險 80二、匯率波動風險 81第四節(jié)經營風險 81一、獲取新增天然氣資源存在不確定性導致的風險 81二、投資風險 81三、頁巖氣勘探開發(fā)風險 81第五節(jié)其他風險 82一、海外經營風險 82二、與氣候變化有關的風險 82三、安全隱患及不可抗力風險 82第八章2017年天然氣及LNG行業(yè)金融需求分析 83第一節(jié)行業(yè)資金運作模式 83一、通過自有資金實現擴張 83二、通過多渠道融資實現擴張 83三、通過融入社會資本實現擴張 83第二節(jié)銀行同業(yè)介入情況 83一、海南農行傾力服務油氣產業(yè) 83二、民生銀行支持民營油氣企業(yè)“走出去” 84三、國開行新疆分行支持煤制氣示范項目 87第三節(jié)行業(yè)金融需求情況 87一、產品資金流向 87二、行業(yè)融資現狀 88三、行業(yè)金融需求 88第九章目標定位 90第一節(jié)行業(yè)目標產業(yè)鏈 90第二節(jié)目標客戶 90第三節(jié)目標產品 90第十章2017年天然氣及LNG行業(yè)金融服務方案 92第一節(jié)行業(yè)發(fā)展趨勢要點 92二、天然氣及LNG供需走勢 92第二節(jié)行業(yè)總體授信策略 93第三節(jié)某某區(qū)域準入政策 93第四節(jié)項目準入標準 93一、準入標準 93二、退出標準 94第五節(jié)客戶準入標準 94一、支持類 94二、控制類 94三、退出類 95第六節(jié)行業(yè)金融服務方案 95一、流動資金貸款 95二、固定資產貸款和項目融資 95三、并購貸款 96四、結算及貿易融資 96五、產業(yè)鏈金融 96附件：天然氣及LNG行業(yè)主要金融產品 97

表錄表1 2016年天然氣及LNG行業(yè)政策匯總列表 6表2 “十三五”期間我國天然氣發(fā)展主要目標 8表3 “十三五”時期天然氣分布式能源發(fā)展重點和目標 9表4 “十三五”時期能源輸送通道建設重點 11表5 發(fā)改委發(fā)布調整天然氣價格的通知主要內容 12表6 2016年天然氣開采行業(yè)總體情況 20表7 2016年天然氣開采行業(yè)投資項目情況 20表8 2016年天然氣進出口情況 21表9 2016年1-11某某某市天然氣企業(yè)數量及產量情況 22表10 2016年天然氣開采行業(yè)總體情況 23表11 核準在建LNG接收站項目 27表12 獲得“路條”LNG接收站的項目 27表13 2016年新疆主要原油和天然氣開采企業(yè)油氣產量 44表14 2016年天然氣及LNG行某某市公司企業(yè)經營狀況 50表15 中國石化年度經營數據（油氣產量） 57表16 2011-2016年廣匯能源天然氣業(yè)務經營狀況 61表17 廣匯能源LNG工廠概況 62表18 2016年安彩高科經營業(yè)績狀況 65表19 2016年深圳燃氣主營業(yè)務分行業(yè)、分產品情況 70表20 2016年陜天然氣經營業(yè)績 74表21 2016年新疆浩源主要業(yè)務發(fā)展指標完成情況 77表22 天然氣及LNG行業(yè)項目總投資估算明細 87表23 天然氣及LNG行業(yè)主要金融產品列表 97

圖錄圖1 2009-2016年CPI月度變化情況 4圖2 2006-2016年我國天然氣對外依存度 21圖3 2016年我國管道天然氣進口格局 22圖4 2001-2016年國內LNG產能情況 26圖5 2012年1月-2016年12月液化天然氣進口數量和價格走勢圖 28圖6 2016年LNG某某區(qū)域分布 29圖7 2016年我國LNG進口分布格局 30圖8 2012與2016年某某省天然氣產量對比 39圖9 2012與2016年某某省天然氣產量對比 42圖10 2012與2016年某某省天然氣產量對比 46圖11 2012與2016年某某省天然氣產量對比 49圖12 1997-2015年陜天然氣長輸管道天然氣銷售量 74第一章天然氣及LNG行業(yè)基本情況第一節(jié)行業(yè)范圍界定及產業(yè)鏈一、行業(yè)范圍界定天然氣及LNG產業(yè)為在陸地或海洋，對液態(tài)或氣態(tài)天然氣的開采，為運輸目的所進行的天然氣液化和從天然氣田氣體中生產液化烴的活動。本文將著重分析天然氣開采以及LNG生產活動。二、行業(yè)產業(yè)鏈天然氣產業(yè)鏈從上游到下游，可以分為三類：1、上游勘探生產業(yè)：主要是指對天然氣進行勘探、開采和凈化，根據需要有時也進一步進行壓縮或液化加工。我國的天然氣資源集中于中國石油、中國石化和中國海油三家企業(yè)。2、中游運輸業(yè)：是將天然氣由加工廠或凈化廠送往下游分銷商經營的指定輸送點（一般為長距離輸送），包括通過長輸管網、LNG運輸船和CNG運輸車等。我國的天然氣中游運輸業(yè)也呈現壟斷性，長輸管線中國石油占壟斷地位，中國石化、中國海油和陜西天然氣公司等擁有少部分某某區(qū)域性的長輸管道。3、下游分銷行業(yè)：在通過中游運輸將上游天然氣輸送后，一部分直接供給了直供用戶，另外一部分銷售某某市燃氣分銷商，然后其通過自建某某市管網、運輸車等某某市內的最終用戶進行銷售。該段產某某市場化程度較高，主要由某某市燃氣公司運營。第二節(jié)行業(yè)主要產品分析一、天然氣天然氣（NaturalGas）是指在地表以下、孔隙性地層中、天然存在的烴類和非烴類混合物。從狹義來說，天然氣指按常規(guī)鉆井方式得到的天然氣。這種天然氣在組分上以烴類為主，并含有一定的非烴類組分的氣體。非烴類氣體大多與烴類氣體伴生，但在某些氣藏中可以成為主要組分，形成以非烴氣體為主的氣藏。這類狹義天然氣主要有煤生氣和油型氣。從廣義來說，指自然界地殼中存在的一切氣體，包括巖石圈中各種自然過程形成的氣體及其形成物，如煤層氣、天然氣水合物、泥火山氣、水溶性天然氣等。這類天然氣不是按照常規(guī)鉆井方式而得到的。自然界中天然氣的生成機理十分廣泛，可以是有機質的降解和裂解作用、巖石變質作用、巖漿作用、放射性作用以及熱核反應等。在自然界里，很少有成因單一的氣體單獨聚集，而往往是不同成因的氣體的混合。按照天然氣存在的相態(tài)可分為：1.游離態(tài)，指煤生氣和油型氣；2.溶解態(tài)，指溶解于油層和水層的天然氣；3.吸附態(tài)，指煤層氣；4.固體態(tài)，指天然氣水合物。按照開采方式分：常規(guī)天然氣和非常規(guī)天然氣。（1）常規(guī)天然氣（ConventionalNaturalGas）是指通過常規(guī)的鉆井方式，開采出的地下儲層中的天然氣。這種天然氣在成分上以烴類為主，含有一定的非烴類氣體。非烴類氣體大多與烴類氣體伴生，但在某些氣藏中可以成為主要組分，形成以非烴類氣體為主的氣藏。常規(guī)天然氣主要來自煤生氣和油型氣。（2）非常規(guī)天然氣（Non-ConventionalNaturalGas）是指不通過生產井從地下氣藏中開采出來而是通過其他方式處理得到的天然氣，包括煤層氣、致密砂巖氣、泥火山氣、水溶性天然氣、天然氣水合物等所形成的聚集；另外氣藏中含量高的二氧化碳、硫化氫等，只要不是通過常規(guī)的鉆井來開采，也屬于此類。其中頁巖氣（從頁巖層中開采出來的天然氣）是一種重要的非常規(guī)天然氣資源。頁巖氣的形成和富集有著自身獨特的特點，往往分布在盆地內厚度較大、分布廣的頁巖烴源巖地層中。較常規(guī)天然氣相比，頁巖氣開發(fā)具有開采壽命長和生產周期長的優(yōu)點，大部分產氣頁巖分布范圍廣、厚度大，且普遍含氣，這使得頁巖氣井能夠長期地以穩(wěn)定的速率產氣。非常規(guī)天然氣的開采成本高，通常需要得到政府的優(yōu)惠政策。天然氣能否開采取決于：⑴經濟可行：所謂經濟可行性是指價格合某某市場上能夠銷售出去。⑵技術可采依天然氣分布的特點可分為聚集型和分散型。目前只是對游離態(tài)的天然氣經過聚集形成天然氣藏，人們才能開發(fā)利用。當今世界大規(guī)模開發(fā)并為人們廣泛使用的天然氣是石油系天然氣。即指與石油成因相同，并與石油共生成或單獨存在的可燃氣體。與石油共生的稱為“伴生氣”，包括溶解于石油的溶解氣，與飽和了氣的石油相接觸的氣頂氣。不與石油伴生而單獨存在的稱為“非伴生氣”，包括儲層只產氣的氣層氣，儲層中僅含有很少量油的凝析氣等。二、液化天然氣（LNG）LNG（LiquefiedNaturalGas），即液化天然氣的英文縮寫。天然氣是在氣田中自然開采出來的可燃氣體，主要成分由甲烷組成。LNG是通過在常壓下氣態(tài)的天然氣冷卻至-162℃，使之凝結成液體。LNG與常規(guī)天然氣組分相同，在沒有長輸管道的地方，通過將常規(guī)天然氣低溫（-147℃）或高壓處理，由氣態(tài)壓縮至液態(tài)，體積縮小為氣態(tài)的1/600，實現規(guī)模運輸。至用戶地后，再通過蒸發(fā)將其恢復至氣態(tài)，是非常方便高效率的能源。用途與常規(guī)天然氣無二。LNG在常溫下約有836焦耳/千克的冷能，可用來發(fā)電、空氣液化及食品冷凍。天然氣液化后可以大大節(jié)約儲運空間和成本，而且具有熱值大、性能高等特點。第三節(jié)行業(yè)在國民經濟中的地位天然氣具有資源豐富、利用廣泛、使用方便、排放清潔等特點。在全球能源需求持續(xù)增長、石油產量增長緩慢、CO排放加劇的大背景下'近些年來世界天然氣產業(yè)呈現決速發(fā)展的態(tài)勢。據國際能源機構（1EA）評價，世界常規(guī)天然氣最終可采資源量為436萬億立方米，現有探明剩余可采儲量l87.3萬億立方米，按目前年產量3萬億立方米計算，可供開采60年以上。據有關專家估計，全球非常規(guī)天然氣資源量（包括煤層氣、致密砂巖氣、頁巖氣等），大體與常規(guī)資源量相當。另外，全球天然氣水合物（可燃冰）資源蘊藏量更為豐富，資源總量約為全球煤炭、石油、天然氣等傳統(tǒng)化石能源總和的2倍以上。全球天然氣資源雄厚，產量正處在快速增長的中期階段，消費需求旺某某市場逐步由以管道為某某區(qū)某某市場過渡到管道和LNG并進的全某某市場，具備廣闊的發(fā)展前景。預計2030年前后，天然氣產量將超過石油，成為世界第一大主力能源。2030年以后，在一個相當長的時期內，天然氣仍將是世界第一大能源。從這個意義上講，是天然氣的世紀。我國能源結構調整加快，天然氣在油氣中的比重呈平穩(wěn)快速攀升之勢，天然氣在能源結構中的地位日益凸顯。隨著天然氣價格改革逐步到位，以及未來頁巖氣的開發(fā)利用，我國能源結構“氣化”進程將進一步加快。第二章2016年天然氣及LNG行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析第一節(jié)經濟環(huán)境分析2016年國內宏觀經濟平穩(wěn)發(fā)展，國內生產總值、工業(yè)生產、固定資產投資以及進出口均保持平穩(wěn)增長，有利于天然氣及LNG行業(yè)發(fā)展；同時，CPI的穩(wěn)定也有利于天然氣及LNG行業(yè)成本的控制；除此之外國內金融業(yè)也對天然氣及LNG行業(yè)的發(fā)展實施了較多的支持政策。一、國內經濟環(huán)境（一）宏觀經濟保持穩(wěn)定有利于天然氣及LNG行業(yè)發(fā)展國家統(tǒng)計局公布2016年宏觀經濟指標顯示經濟企穩(wěn)回升態(tài)勢：2016年國內生產總值同比增長7.7%，工業(yè)增加值同比增長9.7%，固定資產投資同比增長19.6%。綜上，工業(yè)增速企穩(wěn)反彈，投資和消費增速平穩(wěn)，上半年經濟連續(xù)下滑勢頭在三季度得以遏制之后，年末經濟表現持續(xù)好轉。具體來看：初步核算，2016年全年國內生產總值568845億元，按可比價格計算，比上年增長7.7%。國內宏觀經濟保持穩(wěn)定增長，有利于帶動天然氣相關產品在國內的需求，促進行業(yè)的發(fā)展。（二）居民消費價格基本穩(wěn)定有利于天然氣及LNG行業(yè)成本控制2016年，全國居民消費價格總水平（CPI）比上年上漲2.6%，全年物價漲幅遠低于3.5%的調控目標。2012年、2016年，CPI連續(xù)兩年處于“2”時代。2016年物價上漲總體上溫和可控，這也有利于天然氣及LNG行業(yè)的成本控制。數據來源：國家統(tǒng)計局2009-2016年CPI月度變化情況（三）宏觀金融環(huán)境支持天然氣及LNG行業(yè)發(fā)展從貨幣供應量數據來看，年末廣義貨幣供應量（M2）余額同比增長13.6%，較上年同期下降0.2個百分點；狹義貨幣供應量（M1）余額同比增長9.3%，增幅較上年同期高出2.8個百分點。2016年M2增速前高后低，年末收于13.6%，基本實現了央行年初確定的13%目標。M1增速通同樣出現前高后低，但整體增速高于12年，年末M2與M1增速差4.3%，較上年同期低4個百分點。由于天然氣都屬于國家稀有性和戰(zhàn)略性資源，國家層面大力支持天然氣及LNG行業(yè)的發(fā)展，同時天然氣及LNG行業(yè)盈利能力較高，因此容易獲得銀行及其他金融機構的資金支持，相對來說，融資環(huán)境較為寬松，有利于行業(yè)的發(fā)展。二、國際經濟2016年全球經濟繼續(xù)處于緩慢的復蘇過程中，但增長乏力。2016年全球GDP增長3.0%，較2012年的3.1%有所放緩。其中發(fā)展中國家GDP增長率約為4.7%，發(fā)達國家GDP增長率為1.3%，分別較2012年的4.9%和1.4%有所下滑。國際經濟增長的不平衡性，也使得天然氣消費增速呈現不均衡性。某某區(qū)來看，北美消費量小幅增長，歐洲消費在2010年之后首次回升，亞某某區(qū)消費量增速減緩，新興經濟體仍是主要增長動力，中國超過伊朗成為世界第三大天然氣消費國。北美和歐洲的天然氣年均價格均有較大幅度增長，亞某某區(qū)年均價格小幅卜降，某某市場價格差異明顯縮小。預計2017年世界天然氣供需將保持平穩(wěn)增長，但某某市場差異仍將存在。2017年，某某市場價格差異有望進一步縮小.三、經濟形勢展望分析展望2017年，我們判斷經濟依然處于底部波動特征，全年GDP增速預計維持在7.5%，前低后高，低點在一季度，預計2017年Q1當季同比增速在7.4%，高點預計出現在Q3，當季同比增速為7.7%，全年為7.5%左右，缺乏波動性的新經濟時代特征將在2017年表現明顯；通脹看，全年維持在3%，年較為平穩(wěn)，前高后低，高點將出現在3~5月份，高點值預計為3.2%附近。通脹情況：通脹壓力仍比較小，2016年12月份CPI同比增速在2.9%，全年增速預計在2.6%。而從PPI角度看，工業(yè)品價格持續(xù)低迷，全年處于通縮狀態(tài)，預計12月份PPI同比下跌1.5%，全年同比下跌2%，預計2017年通脹中樞仍會上移，全年CPI同比增速為3%，其中全年較為平穩(wěn)，前高后低，高點將出現在3~5月份。PPI全年增速仍難以擺脫負增長，全年增速同比回落0.3%，但是從趨勢上看，PPI趨勢是持續(xù)改善的，預計在5月份后能看到PPI同比增速轉正。央行政策方面，可能存在一些不確定性，央行在2016年下半年開始維持“緊貨幣、緊信用”的政策，目的是為了配合經濟結構調整、經濟主體去杠桿、去產能，通過偏緊的貨幣信用條件，抑制經濟主體的加杠桿的意愿和成本，合理引導資金流向實體企業(yè)，但是從效果來看并不理想。房地產、政府平臺作為兩大資金黑洞，這兩個行業(yè)對資金需求具有剛性，在貨幣信用條件偏緊的情況下，一個高利潤，另一個政府隱性擔保，均能承受高利率，在“緊貨幣、緊信用”的情況下，資金反而加速流入這兩個資金黑洞，央行政策意圖并沒有實現。2017年央行是否會轉變思路，不在維持流動性偏緊局面，而是走向“寬貨幣、緊信用”，這一點是政策的不確定性。因此就整體而言，雖然國外經濟不確定較大，但是國內的一系列穩(wěn)增長、調結構、促改革的政策下，國內經濟增速雖然不再8%以上，但是增速仍然較高，對于天然氣及LNG行業(yè)企業(yè)而言，國內宏觀經濟的高速增長，保障了下游天然氣產品需求，不會出現大幅的需求下降；其次由于CPI回升以及QE退出推遲帶來的通脹壓力，制約貨幣供給，使得貨幣政策以中型為主，略微偏緊，對于天然氣及LNG行業(yè)企業(yè)而言，行業(yè)勘探和開采成本將有可能繼續(xù)上升，但貨幣政策帶來的不利影響較小。第二節(jié)政策環(huán)境分析一、重點政策匯總2016年，天然氣及LNG行業(yè)迎來政策元年。在產業(yè)政策法規(guī)方面，2016年國家先后出臺《天然氣“十三五”規(guī)劃》、《煤層氣產業(yè)政策》、《頁巖氣產業(yè)政策》等，大力推進天然氣行業(yè)發(fā)展；在天然氣某某市場化改革方面，價格機制進一步完某某市場化程度進一步提高。2016年天然氣及LNG行業(yè)政策匯總列表政策名稱制定日期與單位主要內容《能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》2016.01.23，國務院到2015年，全國能源消費總量和用電量分別控制在40億噸標煤和6.15萬億千瓦時，單位國內生產總值能耗比2010年下降16%。能源綜合效率提高到38%；到2015年我國非化石能源消費比重提高到11.4%。天然氣占一次能源消費比重提高到7.5%；加大國內能源資源勘探力度，優(yōu)化開發(fā)常規(guī)化石能源，鞏固能源供應基礎。著力突破煤層氣、頁巖氣等非常規(guī)油氣資源開發(fā)技術瓶頸?！睹簩託猱a業(yè)政策》2016.02.22，國家能源局到2015年，建成沁水盆地和鄂爾多斯盆地東緣煤層氣產業(yè)化基地，再用5～10年時間，新建3～5個產業(yè)化基地，把煤層氣產業(yè)發(fā)展成為重要的新興能源產業(yè)?！秶鴦赵宏P于取消和下放一批行政審批項目等事項的決定》2016.05.15，國務院涉及到天然氣領域的規(guī)定為：取消行政審批事項：企業(yè)投資年產20億立方米以上新氣田開發(fā)項目核準；商務部將取消對石油、天然氣、煤層氣對外合作合同的審批工作和境內單位或者個人從事境外商品期貨交易品種的核準工作?！蛾P于油氣田企業(yè)開發(fā)煤層氣、頁巖氣增值稅有關問題的公告》2016.05.31，國家稅務總局油氣田企業(yè)從事煤層氣、頁巖氣生產，以及為生產煤層氣、頁巖氣提供生產性勞務，按照《油氣田企業(yè)增值稅管理辦法》（財稅〔2009〕8號文件印發(fā)）繳納增值稅，自2016年7月1日起施行?！蛾P于進一步做好當前天然氣供應保障工作的通知》2016.06.13，國家發(fā)展改革委進一步促進天然氣平穩(wěn)供應、保障迎峰度夏，做好天然氣供應保障。加強監(jiān)測分析，把握供需動態(tài)。；加強資源統(tǒng)籌，保障平穩(wěn)供應；加強供需銜接，有序發(fā)展某某市場；加強綜合協調，確保安全平穩(wěn)運行。《國家發(fā)展改革委關于調整天然氣價格的通知》2016.06.28，國家發(fā)展改革委自7月10日起，調整非居民用天然氣站價格，門站價格平均每立方米從1.69元提高到1.95元，提高0.26元。居民用天然氣價格不做調整。通知規(guī)定，此次非居民用天然氣價格調整，將天然氣分為存量氣和增量氣。存量氣門站價格每立方米提價幅度最高不超過0.4元，其中，化肥用氣最高不超過0.25元。增量氣門站價格按可替代能源（燃料油、液化石油氣）價格的85%確定。通知明確，國家對天然氣價格管理由出廠環(huán)節(jié)調整為門站環(huán)節(jié)，門站價格實行最高上限價格管理，供需雙方可在國家規(guī)定的價格范圍內協商確定具體價格。門站價格以下的銷售價格，由地方價格主管部門管理?！蛾P于進一步加快煤層氣（煤礦瓦斯）抽采利用的意見》2016.09.22，國務院加快煤層氣（煤礦瓦斯）抽采利用，促進煤礦安全生產形勢持續(xù)穩(wěn)定好轉?！兑庖姟分赋觯岣哓斦a貼標準，強化中央財政獎勵資金引導扶持，加大中央財政建設投資支持力度；完善增值稅優(yōu)惠政策，加大所得稅優(yōu)惠力度；落實煤某某市場定價機制，支持煤層氣發(fā)電上網，完善煤層氣發(fā)電價格政策?！俄搸r氣產業(yè)政策》2016.10.30，國家能源局進一步明確頁巖氣發(fā)展的規(guī)范和標準，頁某某市場化機制，加快頁巖氣產業(yè)發(fā)展。建立健全監(jiān)管機制，加強頁巖氣開發(fā)生產過程監(jiān)管；鼓勵建立頁巖氣某某區(qū)；鼓勵頁巖氣勘探開發(fā)技術自主化，發(fā)展以企業(yè)為主體、產學研用相結合的頁巖氣技術創(chuàng)新機制；鼓勵各種投資主體進入頁巖氣某某市場；頁巖氣開發(fā)納入國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)，加大對頁巖氣勘探開發(fā)等的財政扶持力度。首次提出對頁巖氣開采企業(yè)減免礦產資源補償費、礦權使用費，研究出臺資源稅、增值稅、所得稅等稅收激勵政策?！蛾P于調整進口天然氣稅收優(yōu)惠政策有關問題的通知》2016.10.7，財政部、海關總署、國家稅務局對進口天然氣稅收優(yōu)惠政策進行調整，一方面調高了液化天然氣的銷售定價標準；另一方面，又新增了多個可以享受稅收優(yōu)惠的進口天然氣項目?！度珖Y源某某市可持續(xù)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》2016.11.12，國務院到2020年，資源枯某某市歷史遺留問題基本解決，可持續(xù)發(fā)展能力顯著增強，轉型任務基本完成。資源富某某區(qū)資源開發(fā)與經濟社會發(fā)展、生態(tài)環(huán)境保護相協調的格局基本形成。轉變經濟發(fā)展方式取得實質性進展，建立健全促進資源某某市可持續(xù)發(fā)展的長效機制。2017年關稅實施方案2016.12.16，財政部方案明確，2017年將對“煤氣、水煤氣、爐煤氣及類似氣體，石油氣及其他烴類氣除外”執(zhí)行5%的最惠國稅率及1%的進口商品暫定稅率。數據來源：世經未來根據相關資料整理二、重點政策分析（一）《能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》2016年1月23日，國務院印發(fā)的《能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》?！兑?guī)劃》要求日益嚴格的環(huán)保，越來越擠壓化石能源的發(fā)展空間，煤炭尤甚?！兑?guī)劃》提出，2015年能源發(fā)展的主要目標：實施能源消費強度和消費總量雙控制，能源消費總量40億噸標煤，用電量6.15萬億千瓦時，單位國內生產總值能耗比2010年下降16%，石油對外依存度控制在61%以內，天然氣占一次能源消費比重提高到7.5%，煤炭消費比重降低到65%左右。其中涉及到天然氣及LNG行業(yè)的主要政策涉及到以下幾個方面：1、主要目標“十三五”期間我國天然氣發(fā)展主要目標指標單位2010年2015年年均增長屬性天然氣生產能力億立方米948156510.5%預期性天然氣發(fā)電萬千瓦2642560016.2%預期性使用天然氣人口億1.82.56.8%預期性

數據來源：國務院《能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》注：天然氣生產能力包括常規(guī)天然氣、煤層氣和頁巖氣。2、主要任務（1）加快常規(guī)油氣勘探開發(fā)按照穩(wěn)定東部、加快西部、發(fā)展南方、開拓海域的原則，圍繞新油氣田規(guī)模高效開發(fā)和老油氣田采收率提高兩條主線，鼓勵低品位資源開發(fā)，推進原油增儲穩(wěn)產、天然氣快速發(fā)展。挖掘東部潛力，加某某區(qū)精細勘探，拓展外圍盆地資源；加快西部重點盆地勘探開發(fā)，增加油氣儲量和產量；加大南方某某區(qū)域勘探開發(fā)力度，創(chuàng)新地質理論，突破關鍵勘探開發(fā)技術。推進塔里木盆地和準噶爾盆地、松遼盆地、鄂爾多斯盆地、渤海灣盆地、四川盆地等陸上油氣生產基地穩(wěn)產或增產。加快海上油氣資源勘探開發(fā)，堅持儲近用遠原則，重點提高深水資源勘探開發(fā)能力。到2015年，新增石油探明地質儲量65億噸以上，產量穩(wěn)定在2億噸左右；新增常規(guī)天然氣探明地質儲量3.5萬億立方米，產量超過1300億立方米。（2）大力開發(fā)非常規(guī)天然氣資源根據資源前景和發(fā)展基礎，重點加大煤層氣和頁巖氣勘探開發(fā)力度。建設沁水盆地和鄂爾多斯盆地東緣煤層氣產業(yè)基地，繼續(xù)推進河北、安徽、山東、河南、陜西、甘肅、寧某某某某區(qū)）煤層氣勘探開發(fā)試驗，加快開展新疆低階煤盆地、中某某區(qū)低滲透性煤層和西南高某某區(qū)煤層氣勘查與開發(fā)評價。加快全國頁巖氣資源調查與評價，在保護生態(tài)環(huán)境和合理利用水資源的前提下，優(yōu)選一批頁巖氣某某區(qū)和有利某某區(qū)。突破勘探開發(fā)關鍵技術，重點加快四川、重慶、云南、貴州、湖北、陜西、山某某省頁巖氣勘探開發(fā)，建設長寧、威遠、昭通、富順-永川、鄂西渝東、川西-閬中、川東北、延安等頁巖氣勘探某某區(qū)，初步實現規(guī)?；虡I(yè)生產，為頁巖氣快速發(fā)展奠定堅實基礎。到2015年，煤層氣、頁巖氣探明地質儲量分別增加1萬億和6000億立方米，商品量分別達到200億和65億立方米，非常規(guī)天然氣成為天然氣供應的重要增長極。十三五”時期非常規(guī)天然氣資源開發(fā)某某區(qū)塊：建成沁水盆地寺河、潘河、成莊、潘莊、趙莊和鄂爾多斯盆地柳林、韓城－合陽煤層氣地面開發(fā)項目，推進山西、遼寧、安徽、河南、重慶、四川、貴某某某市重某某區(qū)煤層氣井下規(guī)模化抽采。建成長寧、威遠、富順－永川、昭通、鄂西渝東等21個頁巖氣規(guī)?；碧侥衬硡^(qū)。（3）有序發(fā)展天然氣發(fā)電在天然氣來源可靠的東部經濟發(fā)某某區(qū)，合理建設燃氣蒸汽聯合循環(huán)調峰電站。在電價承受能力強、熱負荷需求大的中某某市，優(yōu)先發(fā)展大型燃氣蒸汽聯合循環(huán)熱電聯產項目。積極推廣天然氣熱電冷聯供，支持利用煤層氣發(fā)電。“十三五”時期，全國新增燃氣電站3000萬千瓦。（4）積極發(fā)展天然氣分布式能源。根據常規(guī)天然氣、煤層氣、頁巖氣供應條件和用戶能量需求，重點在能源負荷中心，加快建設天然氣分布式能源系統(tǒng)。對開發(fā)規(guī)模較小或尚未聯通管網的頁巖氣、煤層氣等非常規(guī)天然氣，優(yōu)先采用分布式利用方式。統(tǒng)籌天然氣和電力調峰需求，合理選擇天然氣分布式利用方式，實現天然氣和電力優(yōu)化互濟利用。加強天然氣分布式利用技術研發(fā)，提高技術裝備自主化水平。“十三五”時期天然氣分布式能源發(fā)展重點和目標項目主要內容發(fā)展重點推進天然氣分布式能源示范項目建設，某某市工某某區(qū)、旅游集中某某區(qū)、生某某區(qū)、大型商業(yè)設施等能源負荷中心，某某區(qū)域分布式能源系統(tǒng)和樓宇分布式能源系統(tǒng)；在條件具備某某區(qū)，結合太陽能、風能、地源熱泵等可再生能源，建設能源綜合利用項目。發(fā)展目標到2015年，建成1000個左右天然氣分布式能源項目、10個左右各具特色的天然氣分布式能源某某區(qū)；完成天然氣分布式能源主要裝備研制，初步形成具有自主知識產權的分布式能源裝備產業(yè)體系。數據來源：國務院《能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》（5）強化戰(zhàn)略通道和骨干網絡建設加快建設西北（中國—中亞）、東北（中俄）、西南（中緬）和海上四大進口通道，形成以西氣東輸、川氣東送、陜京輸氣管道為大動脈，連接主要某某區(qū)、某某區(qū)和儲氣庫的骨干管網。統(tǒng)籌沿海液化天然氣（LNG）接收站某某省聯絡線、配氣管網及地下儲氣庫建設，完善長三角、環(huán)渤海、川某某區(qū)天然氣管網，基本建成東北、珠三角、中某某區(qū)等區(qū)域管網。形成天然氣、煤層氣、頁巖氣、煤制氣等多種氣源公平接入、統(tǒng)一輸送的格局。推動液化天然氣（LNG）造船業(yè)和運輸業(yè)發(fā)展?！笆濉睍r期，新增天然氣管道4.4萬公里；沿海液化天然氣年接收能力新增5000萬噸以上。

“十三五”時期能源輸送通道建設重點行業(yè)建設重點天然氣中亞天然氣管道C線和D線，西氣東輸二線東段及香港支線，西氣東輸三線、四線、五線，中緬天然氣管道；陜京四線、鄂爾多斯－安平輸氣管線、東北天然氣管網、中衛(wèi)－貴陽天然氣管道、青藏天然氣管道（適時建設）、冀寧聯絡線復線、寧魯聯絡線；南疆天然氣利民工程；適時啟動新疆煤制氣外輸管線、中俄東線天然氣管道、薩哈林天然氣管道數據來源：國務院《能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》點評：本次規(guī)劃有以下3點值得重點關注：1.通過提高效率來降低能源消費總量增速。2.天然氣是化石能源的發(fā)展重點，看好天然氣價改的深化。規(guī)劃提出逐步理順天然氣與可替代能源比價關系，建立上下游價格合理傳導機制；推動天然氣管網獨立運營和公平開放，保障多種氣源公平接入、統(tǒng)一輸送。3.規(guī)劃提及PM2.5減排，看好油品升級推動成品油價改的深化。規(guī)劃提出“十三五”期間能源開發(fā)利用產生的細顆粒物（PM2.5）排放強度下降30%以上。目前車用油除北京為京五標準、上海、廣州等一某某市為國四標準，全國大部某某區(qū)仍為國三標準。預計油品升級需500億元以上投入，成本壓力將倒逼國家盡快出臺成品油價改。對于銀行業(yè)來說，《能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》也對未來一段時期銀行對于天然氣以及LNG行業(yè)相關產業(yè)鏈的授信方向具有一定的指導意義。（二）《煤層氣產業(yè)政策》2016年2月22日，國家能源局發(fā)布《煤層氣產業(yè)政策》，明確了我國煤層氣產業(yè)發(fā)展目某某市場準入條件、勘探開發(fā)布局、技術裝備研發(fā)、資源協調開發(fā)、安全節(jié)能環(huán)保等內容。在產業(yè)準入方面，要求煤層氣企業(yè)具有一定的投資能力和工程技術實力，從事勘探開發(fā)相關業(yè)務應具備相應資質。在產業(yè)布局方面，提出某某區(qū)域分層次進行勘探開發(fā)，鼓勵煤層氣就近利用、余氣外輸。鼓勵開展煤與瓦斯突出機理等基礎理論研究，加快中低階煤煤層氣開發(fā)關鍵技術裝備研發(fā)。在資源協調開發(fā)方面，提出在煤炭某某區(qū)優(yōu)先煤層氣地面開發(fā)。這份文件規(guī)劃到2015年，建成沁水盆地和鄂爾多斯盆地東緣煤層氣產業(yè)化基地，再用5至10年時間，新建3至5個產業(yè)化基地，把煤層氣產業(yè)發(fā)展成為重要的新興能源產業(yè)。此外，《煤層氣產業(yè)政策》還提出了增加某某區(qū)塊投放數量，提高最低勘探投入標準，實行限期開發(fā)制度，提高資源保障程度；加大資金投入，安排中央預算內投資支持，吸引社會資金參與，拓寬企業(yè)融資渠道，完善煤層氣價格政策；加強對外合作管理，督促外國合同者加大勘探開發(fā)投入，根據合同執(zhí)行情況定期調整某某區(qū)塊等一系列保障措施。點評：我國煤層氣資源豐富，埋深2000米以淺的煤層氣資源量約36.8萬億立方米，與天然氣儲量相當，位居世界第三，可以作為常規(guī)能源重要補充。晉陜內蒙古某某區(qū)煤層氣占全國煤層氣總資源量的50%?！睹簩託猱a業(yè)政策》的出臺將有力推動煤層氣開采進程。對于銀行業(yè)來說，對于煤層氣開采項目的授信對象將主要集中在國有大型企業(yè)上。主要是由于煤層氣開發(fā)周期長，短期以國企參與為主。煤層氣井生產年限較長，導致投資回報較慢。天然氣井的有效生產年限為7到8年。煤層氣井初期單井日產量則較低，需要經歷較長時間的“排水-降壓”過程，才能使煤層附吸氣發(fā)生解析，一般排采3-4年后產氣量才達到高峰，之后進入產量遞減階段。由于產量遞減相對較慢，煤層氣井的有效生產年限較長，通常為15-20年，因而投資收回期比較長。目前上游勘探開采權主要掌握在中石油、中聯煤、中石化、晉煤集團的手中，煤層氣開采以國企為主。中游運輸、存儲等環(huán)節(jié)的條件已經具備。煤層氣以管道輸送為主，就近利用，余氣外輸。天然氣運輸主要由長輸管線運輸和LNG運輸，中國的天然氣管線長度為38566公里，居世界第三。而且，煤層氣能與天然氣混輸混用，自然可以借用我國目前的天然氣管道資源。天然氣長輸管線主要由中石油、中石化、中海油壟斷運某某省級管輸線有陜天然氣等企業(yè)參與某某市輸配由地方政府管制。因此就煤層氣的相關授信將主要集中在中石油、中石化、中海油、中聯煤、晉煤集團等大型企業(yè)。（三）《國家發(fā)展改革委關于調整天然氣價格的通知》2016年6月28日，國家發(fā)改委發(fā)布調整天然氣價格的通知，通知主要內容包括將天然氣定價由出廠環(huán)節(jié)調整為門站環(huán)節(jié)，實行門站最高上限價格管理；劃分存量氣（以2012年為基數）、增量氣概念，存量氣上調約0.4元/立方米（化肥用氣0.25元/立方米），增量氣實現與燃料油、液化石油氣（權重60：40）比價定價，存量氣部分在2015年調整到位；民用氣部分不做調整，新增部分以存量氣門站價格執(zhí)行；上述方案自7月10日執(zhí)行。發(fā)改委發(fā)布調整天然氣價格的通知主要內容重點措施具體內容天然氣定價由出廠環(huán)節(jié)調整為門站環(huán)節(jié)天然氣價格管理由出廠環(huán)節(jié)調整為門站環(huán)節(jié)，門站價格為政府指導價，實行最高上限價格管理，供需雙方可在國家規(guī)定的最高上限價格范圍內協商確定具體價格。門站價格適用于國產陸上天然氣、進口管道天然氣。劃分增量氣、存量氣，增量氣實現與可替代能源掛鉤定價劃分存量氣（以2012年為基數）、增量氣概念，存量氣上調約0.4元/立方米（化肥用氣0.25元/立方米），增量氣實現與燃料油、液化石油氣（權重60：40）比價定價，存量氣部分在2015年調整到位居民氣暫不調整民用氣部分均不做調整，新增部分以存量氣門站價格執(zhí)行；實施時間自2016年7月10日起實行資料來源：發(fā)改委點評：此次方案的最大亮點為將天然氣定價環(huán)節(jié)從出廠調整至門站價格，增量氣實現可替代能源價格掛鉤的動態(tài)調整機制，上述措施為天然氣某某市場化定價奠定基礎。此次方案體現了廣西、廣東門站價格“凈值回歸法”向全國的推廣，未來我國天然氣定價將建立起與可替代能源價格掛鉤的動態(tài)調整機制，實現不同氣源、不同管道運輸距離之間的競爭，有利于天然氣行業(yè)的長遠發(fā)展。此次調價方案中，東某某市增量氣達到3.1-3.3元，而根據我們的測算，目前東亞進口氣到達東某某市的完全成本在3.15元附近，即現有增量氣價格已經可覆蓋進口氣的完全成本。同時門站價格制有利于長輸管網建設向第三方主體開放，提高管道運輸企業(yè)的積極性。此次方案實施后，天然氣價格將延續(xù)持續(xù)上漲的態(tài)勢。此次調價后，全國天然氣門站價格從1.69元上調至1.95元，上漲幅度約15.4%。后期天然氣消費量的快速增加和存量氣部分的價格調整，將快速推動天然氣平均價格的快速上漲。以此次公布某某省門站價格存量氣、增量氣的平均價差40%以上、2016-2015年天然氣消費量復合增速約13-15%為假設測算，保守預計未來3年天然氣平均價格復合上漲幅度超過15%。預計天然氣上游生產（含進口）企業(yè)如中石油、中石化等、煤制氣龍頭企業(yè)如大唐發(fā)電等將充分受益；天然氣開采、長輸管網建設提速的建筑、設備商等亦將受益。同時煤頭化肥等企業(yè)將因氣頭企業(yè)成本上升而獲得持續(xù)成本優(yōu)勢等標的亦將充分受益。某某市燃氣商短期將面臨非民用氣用氣成本的快速上漲壓力，雖此部分氣價上調較為便利，且調整周期一般較短，但天然氣氣價的提升，短期將制約如工業(yè)煤改氣、油改氣，車用氣油改氣，供暖煤改氣等領域用戶的積極性，減緩上述部門天然氣消費量的增速，進而影某某市燃氣商銷氣量的增長。但長期而言，天然氣定價機制的理順，有利某某市燃氣商的長遠發(fā)展。擁有長輸管網，成本壓力轉嫁較為順暢的陜天然氣、金鴻能源、新疆浩源等企業(yè)將在短期收益；長期來看，受益于銷氣量快速增長某某市燃氣商，如深圳燃氣、廣州發(fā)展等企業(yè)發(fā)展前景看好。此次天然氣價格調整方案不止是氣價的上調，更突出了在保障民生的基礎上，理順天然氣行業(yè)供需關系，推進天然氣定價機某某市場化改革，有利于行業(yè)的長遠發(fā)展。若至2015年底存量氣價格全部調整完畢，天然氣行業(yè)將初步實現除民用氣某某市場化定價。對于銀行業(yè)來說，天然氣價格機制的理順將有利于行業(yè)內企業(yè)的發(fā)展，增強企業(yè)的盈利能力和發(fā)展能力，這也將有利于降低銀行在天然氣及LNG行業(yè)的授信風險和信貸違約風險，有利于銀行業(yè)與天然氣及LNG行業(yè)的共同發(fā)展。（四）《頁巖氣產業(yè)政策》2016年10月30日國家能源局發(fā)布《頁巖氣產業(yè)政策》，繼《頁巖氣發(fā)展規(guī)劃（2011-2015年）》之后，就頁巖氣產業(yè)政策做了進一步細化，整體仍在“十三五”規(guī)劃框架之內，新的變化主要有：1.將頁巖氣開發(fā)納入國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)。根據國務院《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，新興產業(yè)將在稅收、信貸、多元融資等多方面得到國家重點扶持。2.更廣泛的稅收激勵政策有望出臺。除頁巖氣“十三五”規(guī)劃中提到的減免礦產資源補償費、礦權使用費，及進口設備免征關稅外，新政策要求研究出臺資源稅、增值稅、所得稅等稅收激勵政策。3.鼓勵頁巖氣產業(yè)鏈多元化發(fā)展。新政策提出鼓勵各種投資主體進入頁巖氣某某市場，逐步形成開采企業(yè)、銷售企業(yè)某某鎮(zhèn)燃氣企業(yè)等多種主體并某某市場格局。4.嘗試“第三方準入”，定價體系進一步完善?！笆濉币?guī)劃提出頁巖氣出廠價格某某市場定價，新政策要求基礎設施對頁巖氣生產銷售企業(yè)實行非歧視性準入，鼓勵供、運、需三方建立合作關系。5.鼓勵在基礎設施缺某某區(qū)投資建設天然氣輸送管道。我國頁巖氣某某區(qū)集中在四川盆地、鄂爾多斯盆地等中西某某區(qū)，天然氣基礎設施相對匱乏。點評：政策遲遲才出臺，體現出我國在頁巖氣開發(fā)初始階段面臨技術、環(huán)保及制度等各方面問題，此時出臺也反映出各方對頁巖氣預期的回暖。頁巖氣被納入國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)，標志著頁巖氣將與節(jié)能環(huán)保、高端裝備等行業(yè)一起成為國家重點發(fā)展和扶持行業(yè)，進一步配套政策的出臺可以期待。以頁巖氣為代表的非常規(guī)能源將成為我國打破能源壟斷的突破口，多元化和專業(yè)化是發(fā)展趨勢。新一輪頁巖氣投資熱情有望啟某某市場對頁巖氣的預期經歷了“過山車”式變化，2012年的投資熱情在頁巖氣第二輪招標后逐步冷卻、跌至谷底。隨著頁巖氣勘探開發(fā)逐步取得成果，同時第三輪頁巖氣招標有望啟某某市場對頁巖氣的預期有望進一步回暖。對于銀行業(yè)來說，雖然頁巖氣的發(fā)展受到國家產業(yè)政策的支持，但是由于頁巖氣開采本身開采難度較大、回報周期較長、資金投入較大以及風險較高等特點，銀行對于頁巖氣開采項目的信貸介入需較為謹慎。重點支持大型國有企業(yè)以及資源豐富、開采條件較好的項目。三、政策未來發(fā)展趨勢目前天然氣在未來我國能源結構中的地位將不斷加強，需求量也將不斷上升。未來我國天然氣及LNG行業(yè)政策走勢主要集中在以下幾個方面：適當提高天然氣在油氣總投資中的比例；鼓勵多渠道籌集天然氣勘探、開發(fā)、管道運輸及其利用項目的建設資金；對天然氣項目在貸款等方面予以一定的優(yōu)惠政策；天然氣定價政策調整以及環(huán)保政策補貼等。第三節(jié)熱點事件透視一、頁巖氣第二批中標公布招標呈現明顯加速狀態(tài)在2012年12月國土資源部公布了第二輪頁巖氣中標侯選人名單后，2016年1月22日則正式公布第二輪頁巖氣探礦權的中標結果，從中標結果來看，央企成最大贏家，中得某某區(qū)域，地方國企亦中得某某區(qū)域，而民企則只中到某某區(qū)域。永泰能源的全資子公司華瀛山西能源投資有限公司成為貴州鳳岡頁巖某某區(qū)塊的探礦權中標人，由于它具有民企背景，在此次招標過程中能夠脫穎而出，某某市場關注的亮點。按照頁巖氣發(fā)展規(guī)劃，在“十三五”期間要基本完成全國頁巖氣資源潛力調查與評價，初步掌握全國頁巖氣資源量及其分布，優(yōu)選30～50個頁巖氣某某區(qū)和50～80個有利某某區(qū)。探明頁巖氣地質儲量6000億立方米，可采儲量2000億立方米，到2015年頁巖氣產量65億立方米。從前兩輪頁巖氣招標面積來看，某某區(qū)塊和面積有逐步增多的態(tài)勢。第一輪頁巖氣招標僅有某某區(qū)塊，最終中標某某區(qū)塊，總面積4236.77平方千米；第二輪頁巖氣招標總共1某某區(qū)塊，總面積達2萬平方千米；盡管第三次頁巖氣招標仍在醞釀中某某市場預計招標面積有可能高于第一輪和第二輪招標面積的總和，因此第三輪招標將會吸引更多的企業(yè)參與競標。點評：目前國內頁巖氣的技術尚不成熟，還處在勘探開發(fā)階段，對投資的需求非常大，而投資回報尚不確定，公司中標后由此帶來的資金壓力將可能較大。對于銀行來說需要慎重對待第二次頁巖氣公開招標中標企業(yè)和項目。主要原因在于：一是我國第二次頁巖氣公開招標的2某某區(qū)塊地質資料粗淺，具體情況不詳，其地理位置、資源條件、基礎設施等較差，即便資源情況樂觀也只能歸為二等，產量大小難預料，風險較大。二是第二次招標某某區(qū)塊勘探投入承諾過高，影響后續(xù)效益。第二次公開招標中標結果平均某某區(qū)塊承諾總投入高達6.7億元，遠高于招標最低要求（0.9億元）和第一次中標價。2012年我國多數廠家液化氣價格不足7000元/噸，若按液化氣價格7000元/噸計算，不考慮其他因素，僅前期勘探投入全部收回，平均某某區(qū)塊就需生產1.31億立方米天然氣，當前我國頁巖氣井產量普遍較低，投資回收期漫長。目前有消息稱，在首輪招標中標的一家企業(yè)已陷入進退維谷的處境；第二次招標中標企業(yè)重慶能源投資集團已將酉某某區(qū)塊轉讓給華能集團，并與中聯煤層氣有限責任公司就某某區(qū)塊的合作進行談判。三是部分中標企業(yè)成立時間短、資歷淺，發(fā)展后勁有待觀察。據報道，第二次中標的16家企業(yè)中，2011年以后成立的企業(yè)有8家，還有3家成立時間不到半年。一家新企業(yè)從成立到步入正軌，磨合過程本來就較長，如果還是投身于資金技術密集型、投資回收周期長的頁巖氣領域，風險更高。況且，頁巖氣開發(fā)的關鍵在于“采氣”。一旦開始鉆采，就必須保證后續(xù)資金的投入規(guī)模，在短時間內打出大量開采井，單位面積內打井密度越高，產氣量越高，成本越低。因此中標人是否有實力追加投資，維持打井強度，需要進一步觀察。二、大商所攜手中某某市燃氣協會推動燃氣期貨研某某市2016年6月，大連商品交易所近日與中某某市燃氣協會簽署戰(zhàn)略合作協議，雙方將就液化石油氣、天然氣等燃氣類期貨品種進行合作研究。根據協議，雙方將對液化石油氣、液化天然氣、天然氣等燃氣品種開展專項課題研究，在合約制度設計、品某某市和推廣等方面進行全面合作。大商所2008年啟動對液化石某某市場的調研工作，已初步形成一套可行的解決方案。點評：我國燃氣行某某市場化改革需要借助某某市場來合理解決行業(yè)資源配置、儲備和調度問題。國家天然氣“十三五”規(guī)劃明確提出要組建國家燃氣某某市場。整某某市燃氣行業(yè)也考慮在商業(yè)模式、交易模式、物流模式等方面進行創(chuàng)新，形成以期貨為主、現貨為輔的燃氣采購供應格局，利用期貨定價手段，合理協調燃氣調峰需求和氣源選擇與調度。燃氣類期貨品種價格波動劇烈，大商所與中國燃氣協會將通過此次合作，更好地跟蹤、研究國家燃氣類品種的政策導某某市場變化趨勢，創(chuàng)新期現結合模式，為燃氣企業(yè)和實體經濟提供更為優(yōu)化的風險管理方案。燃氣期某某市將會有利于燃氣行業(yè)企業(yè)利用期貨平臺規(guī)避風險，對于銀行業(yè)來說，也將有利于銀行信貸者進行套期保值，降低風險，這樣也將一定程度上會減少銀行信貸違約風險，但是對于投機者，銀行需要進行識別，避免信用風險。三、中石油引入600億元社會資本共同運營部分西氣東輸管線2016年6月26日，中石油與泰康資產、國聯基金簽訂油氣管道合資合作戰(zhàn)略協議，引入來自保險、養(yǎng)老金、銀行、公益基金等合資方的600億元社會資本，共同成立中石油管道聯合公司，運營西氣東輸西一線西段、西二線西段、澀寧蘭線、輪庫線和鄯烏本次合作中，中石油以資產出資，與股東代表泰康資產和國聯基金分別持股50%，合資合作期限20年。其中，泰康資產代表了泰康人壽、中國人壽、中國人保、新華人壽、太平洋保險等來自保險行業(yè)的出資者，共計360億元；國聯基金代表工商銀行、農業(yè)銀行、建設銀行、長江養(yǎng)老、中國清潔發(fā)展基金等出資者，共計240億元。點評：向民間資本、社會資本開放油氣管道投資建設運營，開創(chuàng)了國家重點工程引入民間資本和社會資本的先河，具有重要示范作用。對于銀行業(yè)來說，油氣管道建設投資信貸對象將會更加豐富，但由于投資額較大且投資周期較長，銀行在對油氣管道建設信貸項目上，需要對信貸對象進行盡職調查，降低違約風險。四、中俄天然氣東線管道框架協議簽署2016年9月6日，中國石油天然氣集團公司宣布，與俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司簽署通過東線管道向中國供應天然氣的框架協議，并與俄羅斯諾瓦泰克公司簽署液化天然氣股權合作協議?此次簽署的《俄羅斯通過東線管道向中國供應天然氣的框架協議》規(guī)定了東部天然氣供氣總量?供氣條件?照付不議比例等具有法律約束力的商務條件。中石油還與俄羅斯諾瓦泰克公司簽署了《中國石油天然氣集團公司與諾瓦泰克股份公司關于收購亞馬爾液化天然氣股份公司股份的股份收購協議》?近年來中俄兩國油氣合作不斷發(fā)展?中俄原油管道自2011年1月1日正式向中國輸油以來，到2012年12月31日，兩年內累計輸送原油3010萬噸?今年截至8月28日，輸油量為1013萬噸，合同執(zhí)行情況良好?2016年3月下旬，中俄兩國政府簽署了《關于擴大原油貿易合作的協議》?6月21日，中石油與俄石油公司簽署了《預付款條件下俄羅斯向中國增供原油的購銷合同》，其中包括通過中俄原油管道向中國年增供1500萬噸原油等?這一增供合同已經開始實施，以后逐步加大增供量?目前雙方正在商談在油氣上游資源領域開展合作，預期很快達成一致?下游天津煉廠合作也在按計劃推進?點評：此次天然氣東線管道框架協議簽署意味著談判多年的中俄天然氣管道取得突破?中石油與俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司商定在年底簽訂購銷合同，實現2018年供氣的目標?此次簽署的《俄羅斯通過東線管道向中國供應天然氣的框架協議》將是未來購銷合同不可分割的組成部分，為完成供氣項目奠定了法律基礎，標志著中俄天然氣合作邁出了堅實的一步?中俄天然氣合作的不斷推進，天然氣行業(yè)全產業(yè)鏈合作形式將會不斷完善，屆時天然氣及LNG行業(yè)項目將會增多，對于資金也將會不斷增加，對于銀行業(yè)來說，也將是某某市場，適度擴張?zhí)烊粴饧癓NG行業(yè)信貸的機遇。五、中緬天然氣管道干線建成投產2016年10月20日，中國石油天然氣集團公司宣布，來自緬甸孟加拉灣的天然氣當日在廣西某某市點燃，這標志著中緬天然氣管道干線全線建成投產?中緬天然氣管道干線全長2520公里，緬甸段793公里，國內段1727公里?2016年7月28日，中緬天然氣管道開始向國內供氣，緬甸天然氣從緬甸南坎站進入中國境內的瑞麗站?8月3日，中緬天然氣管道瑞麗—祿豐段一次投產成功?此次投產的祿豐—貴港段為中緬天然氣管道末段，全長1121公里，于10月13日開始投產，10月18日來自緬甸的天然氣在貴陽點燃?中緬油氣管道是我國西南方的能源進口戰(zhàn)略通道，全長7676公里，原油管道和天然氣管道均起于緬甸西海岸的某某市，從云南瑞麗58號界碑進入我國境內?中緬原油管道設計年輸量2200萬噸，天然氣管道年輸天然氣120億立方米?點評：今后，每年將有120億立方米天然氣造福緬甸和我國西某某區(qū)，從此結束我國云貴高原沒有管道天然氣的歷史，使上億民眾受益，每年可替代煤炭3072萬噸，減少二氧化碳等排放5283多萬噸?工程建設帶動沿線直接投資超過1000億元?成為深化中緬兩國人民傳統(tǒng)友誼新的橋梁和紐帶?中緬天然氣管道建成投產后，通過中貴線把中緬天然氣管道和西氣東輸系統(tǒng)連接在一起，使這兩個管網系統(tǒng)的氣源可以相互調度和置換，同時也溝通了新某某區(qū)?長某某區(qū)和四某某區(qū)聯絡的通道，使我國油氣管網格局基本形成?在出現應急情況下，多氣源對下游用戶的供應保障能力將得到進一步提升?對于銀行業(yè)來說，中緬天然氣管道的順利投產為前期該工程項目的信貸歸還提供了較好的保障。第三章2016年天然氣及LNG行業(yè)運行情況分析第一節(jié)天然氣及LNG總體發(fā)展概括2016年，我國天某某市場繼續(xù)保持快速發(fā)展，表觀消費量達到1676億立方米，同比增長13.9%，比上年提高1.4個百分點，我國已成為世界第三大天然氣消費國。天然氣保持高產，估計達到1170億立方米，同比增長8.6%。天然氣進口量達到530億立方米，同比大增25%，對外依存度達到31.6%。國家發(fā)改委出臺天然氣價格改革方案，我國天然氣定價某某市場化改革取得了重大突破。2017年，受大氣污染防治方案等環(huán)保政策出臺的影響，各地煤改氣和油改氣項目將繼續(xù)快速推進，我國天然氣需求量將繼續(xù)快速增長。一、天然氣開采行業(yè)2016年1-12月份，全國天然氣開采行業(yè)實際完成固定資產投資金額307.25億元，同比增長43.9%，天然氣開采行業(yè)投資增速高于全社會投資增速（19.6%）24.3個百分點。2016年我國天然產量增速持續(xù)增長，全年生產天然氣產量約1129.4億立方米，同比增長約9.1%，增速比上年提高2.4個百分點。二、LNG行業(yè)截至2016年12月底，中國已投產的國產LNG項目設計總產能已達到3835萬方/天，較2012年底大幅增長51.16%。截至2016年底，中國已投產的進口LNG接收站共計10個，合計年接轉能力為3230萬噸。2016年國產液化天然氣（LNG）全年平均出廠價格較2012年高出近500元/噸，整體呈現出某某市場的特性。2016年國產LNG供應商的利潤水平普遍高于2012年同期，在能源行業(yè)中處于利潤較高的水平。第二節(jié)天然氣開采行業(yè)一、發(fā)展現狀（一）行業(yè)規(guī)模穩(wěn)步增長天然氣行業(yè)相對于石油開采行業(yè)來說，規(guī)模較小，其資產、負債、銷售收入以及利潤總額占全行業(yè)的比重僅為一成左右。2016年，天然氣開采行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)31家，占原油和天然氣開采行業(yè)的22.46%；行業(yè)資產占全行業(yè)的7%，同比增長12.4%；行業(yè)負債占全行業(yè)的9.76%，同比增長17.03%。2016年天然氣開采行業(yè)規(guī)模穩(wěn)步增長。2016年天然氣開采行業(yè)總體情況具體指標單位運行情況企業(yè)數量企業(yè)數量（個）31企業(yè)占全行業(yè)比重（%）22.46資產資產總計（億元）1248.69資產占全行業(yè)比重（%）6.62同比增長（%）12.40負債負債總計（億元）837.83負債占比占全行業(yè)比重（%）9.76同比增長（%）17.03數據來源：國家統(tǒng)計局（二）行業(yè)固定資產投資保持高速增長受國家扶持政策等因素的影響，天然氣開采業(yè)投資形勢繼續(xù)向好，投資額同比增速高于全國固定資產投資平均水平，也高于油氣開采行業(yè)全行業(yè)增速。2016年1-12月份，全國天然氣開采行業(yè)實際完成固定資產投資金額307.25億元，同比增長43.9%，天然氣開采行業(yè)投資增速高于全社會投資增速（19.6%）24.3個百分點。2016年，天然氣開采行業(yè)施工項目累計達190個，同比增長50.8%；新開工項目133個，同比增長49.4%；竣工項目累計達126個，同比增長85.3%。2016年天然氣開采行業(yè)項目大幅增長，主要也是源于下游對于天然氣需求的不斷增長以及國家政策的大力支持。2016年天然氣開采行業(yè)投資項目情況2016年2012年同比±%施工項目（個）19012650.8新開工項目（個）1338949.4竣工項目（個）1266885.3數據來源：國家統(tǒng)計局（三）天然產量增速持續(xù)增長2016年我國天然產量增速持續(xù)增長，全年生產天然氣產量約1129.4億立方米，同比增長約9.1%，增速比上年提高2.4個百分點。中國油氣供應形勢依然緊張，油氣生產企業(yè)著眼資源可持續(xù)性，加大油氣勘探力度，2016年實現油氣動用儲量替代率100%。（四）消費量保持高速增長供需形勢呈現全面緊張態(tài)勢隨著我國天某某市場的全面發(fā)展和各地氣化工程的不斷推進，特別是各地“煤改氣”工程的實施，導致全國需求量大幅增長。由于煤制氣和進口天然氣資源低于預期供應量，2016年天然氣供應增長無法滿足需求增長，導致天然氣供需形勢呈現全面緊張態(tài)勢。2016年我國天然氣表觀消費量1679億立方米（含煤層氣20億立方米），絕對消費量達到1633億立方米（不含港澳），在上一年的基礎上增加182億立方米，增長率為12.5%，保持兩位數的增長。2016年天然氣消費量占全國能源消費總量的5.8%，較上一年增加0.4個百分點。天然氣作為一種清潔高效的能源，被大量地應用某某市燃氣和替代其它工業(yè)燃料，2016年我國天然氣主要用于工業(yè)燃料某某市燃氣。2016年我國天某某市場消費量保持高速增長，然而煤制氣和進口天然氣等資源低于預期增長量，天然氣供應增長無法滿足需求增長，呈現出“淡季不淡”、“高峰限供”的天然氣全面緊張局面，2016年全年缺口67億立方米。（五）天然氣進口量大幅增長2016年，我國進口天然氣529.6億立方米，同比上升29.9%，出口天然氣27.6億立方米，同比下降5.0%，進口依存度為30.8%。我國自2006年開始成為天然氣凈進口國，進口量逐年攀升。2016年天然氣進出口情況產品名稱年份進口量出口量進口依存度（%）天然氣（億立方米）2016年1-12月529.627.630.8上年同期407.729.126.8同比±%29.9-54數據來源：國家統(tǒng)計局數據來源：國家統(tǒng)計局2006-2016年我國天然氣對外依存度我國天然氣進口分為兩大來源：一是LNG；二是管道氣。根據海關統(tǒng)計數據，2012年，我國進口管道天然氣220億立方米，占總進口氣量的52%，首次超過LNG的進口量。2016年，我國進口管道天然氣279億立方米，同比增長27.1%，占總進口氣量的53%；進口LNG1800.72萬噸（折合250.3億立方米），同比增長22.7%，占總進口氣量的47%。數據來源：海關總署2016年我國管道天然氣進口格局某某區(qū)域分布2016年1-11月全國天然氣產量累計946.92億立方米，同比增長6.9%。就產量分布看：主要分布在某某省、某某省以及某某省某某省天然氣產量占全國比重均超過20%，2016年1-11某某省產量占比達到75.3%。2016年1-11某某某市天然氣企業(yè)數量及產量情況地區(qū)2016年1-11月天然氣產量（億立方米）同比±%產量占全國比重（%）全國964.926.9100.0陜西278.6814.228.9新疆227.318.423.6四川220.261.522.8廣東76.48-0.77.9青海57.53-1.76.0黑龍江30.767.53.2吉林19.9723.92.1天津17.0111.8河北12.1581.3遼寧6.60-0.60.7山東5.50-4.80.6河南4.6136.30.5上海2.60-5.70.3海南1.62-10.50.2湖北1.516.80.2寧夏1.2840.50.1江蘇0.523.10.1重慶0.35-16.30.04甘肅0.17-4.30.02數據來源：國家統(tǒng)計局三、經營情況2016年，天然氣開采行業(yè)實現銷售收入1073.01億元，同比增長12.06%；利潤總額為227.8億元，同比下降4.6%；行業(yè)虧損總額為0.59億元，同比下降55.62%。2016年天然氣開采行業(yè)總體情況具體指標單位運行情況銷售收入銷售收入（億元）1073.01同比增長（%）12.06利潤利潤總額（億元）227.80同比增長（%）-4.60虧損額虧損總額（億元）0.59同比增長（%）-55.62數據來源：國家統(tǒng)計局四、資金運作模式（一）快速擴張資本運作模式天然氣開采是資金、技術、人才密集型產業(yè)，我國天然氣開采企業(yè)發(fā)展歷史較短、產業(yè)鏈條尚不完善，企業(yè)加大實體領域大型項目投資的積極性相對較高。同時近年來中石油、中石化以及中海油“三桶油”在海外并購項目不斷增加，我國天然氣開采巨頭處于快速擴張階段。大規(guī)模的投資以及兼并收購，都是我國天然氣開采行業(yè)擴張型資本模式的表現方式。1、大規(guī)模投資力度加強我國三大天然氣開采企業(yè)在過去幾年都加大了國內新項目的投資力度，強化了儲運等基礎設施的建設，這些都是企業(yè)負債率飆升的誘發(fā)因素。比如，我國已經完成并啟用的西氣東輸二線工程總投資超過1400億元，正在建設之中的西氣東輸三線工程總投資超1200億元，中緬油氣管道總投資25.4億美元。除了這些大型管道項目的建設，我國三大天然氣公司過去幾年在煉油廠的新建和改擴建方面也下了不少工夫，以布局各自的煉化業(yè)務；在石油、天然氣儲備基地項目的建設上投入重金，以完善各自產業(yè)的基礎設施；在油品升級的重壓之下，它們也投入巨資助力碧水藍天。這些項目的投資動輒都是幾百億元。2、行業(yè)兼并重組逐步攀升2008年金融危機以來，我國天然氣開采企業(yè)海外并購逐步攀升。2009年到2011年三年間，我國“三桶油”的并購金額悉數進入全球石油行業(yè)并購榜的前七名行列；2012年，中國海外投資實現大幅增長，全年共宣布329起中國企業(yè)海外并購業(yè)務，能源和電力占約56%的份額，在能源領域中，中國石油企業(yè)的海外油氣并購又占據了相當龐大的比例；2016年全年，中國大陸企業(yè)共參與海外并購200宗，并購數量同比上升5%，并購總金額達515億美元，其中，能源仍然是主導性領域，中石油在上年對外公布了四起海外收購，中石化對外公布了三起海外收購，中石化、中石油和其母公司2016年共花費約260億美元用于收購項目。（二）引入社會資本運作模式2017年，中石油的改革方案正在進行，擬將油氣開采領域對外開放，引入社會資本，不過中石油的控股比例不能低于51%。而中石化在2017年2月底宣布將在油氣銷售領域引入社會資本。目前中石油正在積極推進上游油氣開發(fā)的改革步伐，下一步將會以項目為單位，吸引民營、社會和其他例如中石化、中海油等大型石油公司的資本進入，但其中中石油所占股份不能少于51%。周吉平表示，在上游的油氣開發(fā)領域，中石油將采用“產品分成合同”模式，下一步要組建聯合管理委員會，對項目進行決策，同時在當地注冊成立作業(yè)公司來進行項目執(zhí)行。按照中石油的計劃，將首先在新疆進行試點。具體方案目前還未敲定，離最后落實還需要一定時間，但是社會資本的反應都很積極。中石油方面稱，目前公司共搭建了6個合資合作的平臺，正積極推進混合所有制。這六大平臺分別包括：未動用儲量、非常規(guī)、油氣、管道、煉化（地方和海外）和金融板塊。而在2017年2月19日，中石化宣布，將在油品銷售業(yè)務引入社會資本，入股比例將限定在30%。在下游的油氣銷售業(yè)務之后，頁巖氣將會成為中石化下一個對社會資本開放的業(yè)務板塊。五、盈利模式我國天然氣開采行業(yè)的盈利模式具有壟斷行業(yè)的盈利模式的一般性特征，主要通過壟斷地位獲得資源的獨占性以及價格某某市場化來獲取利潤。目前我國天然氣出廠價格實行國家指導價某某省輸送費用也由國家統(tǒng)一制定某某市輸配價某某省一級價格主管部門管理。天然氣開采企業(yè)將開采出來的天然氣通過“成本——價格”差來獲得利潤。六、發(fā)展特點（一）消費結構不斷優(yōu)化某某市燃氣繼續(xù)成為增長動力近年，我國天然氣消費結構不斷優(yōu)化，形成某某市燃氣為主的利用結構。2016年，隨某某市燃氣管網的進一步完善和大氣污染治理要求的提高，我某某市燃氣繼續(xù)保持快速發(fā)展。全國各地，特別是京津冀周某某區(qū)、烏魯木齊、蘭州等地大力推進煤改氣、油改氣工程，取暖用氣大幅增加。同時，天然氣在交通領域的利用快速發(fā)展，許某某區(qū)加大CNG、LNG加注站建設力度，廣東、浙江、武漢等地CNG出租車和LNG公交車數量快速增加。環(huán)保政策助推天然氣發(fā)電用氣增長，北京東南、西南兩大燃氣熱電廠相繼投產，上半年北京發(fā)電用氣量同比大增52%；迎峰度夏初期，江蘇發(fā)電用氣量大幅增加；下半年受價改影響，天然氣發(fā)電受到明顯抑制，發(fā)電用氣量增幅較上年同期反而出現下降。受工業(yè)鍋爐煤改氣和經濟回暖影響，工業(yè)用氣相比上年有所回暖，但受價改影響，全年用氣量增長幅度有限。化工用氣比重繼續(xù)下降。（二）天然氣某某區(qū)域擴展某某鎮(zhèn)氣化率超過30%我國天然氣某某區(qū)域繼續(xù)擴展，國家統(tǒng)計局數據顯示，2012某某市燃氣天然氣用氣人口達到2.1億人，估計2016年用氣人口超過2.4億人某某鎮(zhèn)氣化率達到32%。2016年，中緬管道投產，中衛(wèi)—貴陽聯絡線主體完工，西氣東輸一線、二線與中緬管道對接，實現了川渝天某某區(qū)域管網與全國管網相聯，貴州、云南和廣西結束了沒有管道天然氣供應的歷史，西某某區(qū)天然氣消費量將有一定程度的增長；環(huán)渤某某區(qū)煤改氣工程規(guī)模擴大；長三角、東南沿某某區(qū)某某市燃氣和發(fā)電為主。西北、中南等非傳統(tǒng)消某某區(qū)隨著基礎設施的完善、天然氣供應能力提升和煤改氣范圍的擴大，天然氣消費量快速增長。（三）我國天然氣定價機制改革某某市場化的關鍵一步2016年6月28日，國家發(fā)改委下發(fā)《關于調整天然氣價格的通知》，自7月10日起在全國范圍推廣天然氣價格改革。新價格機制的基本思路是某某市場化取向，建立起某某市場供求和資源稀缺程度的與可替代能源價格掛鉤的動態(tài)調整機制，逐步理順與可替代能源比價關系。新方案對非居民用天然氣價格進行調整，對未來消費的天某某區(qū)分存量氣和增量氣。存量氣門站價格每立方米提價幅度最高不超過0.4元，其中，化肥用氣最高不超過0.25元。增量氣門站價格按可替代能源（燃料油、液化石油氣）價格的85%確定。存量氣價格分步調整，力爭“十三五”末調整到位。此次調整后，全國平均門站價格由每立方米1.69元提高到每立方米1.95元。按照新方案，國家對天然氣價格管理由出廠環(huán)節(jié)調整為門站環(huán)節(jié)，門站價格實行最高上限價格管理。為了鼓勵非常規(guī)氣的開發(fā)，放開頁巖氣、煤層氣、煤制氣等非常規(guī)氣的出廠價格以及液化天然氣氣源價格，由供需雙方協商確定。新機制的出臺大大提高了生產商和進口商的積極性，將進一步提升國內天然氣供應能力。同時增加了天然氣下游用戶的成本，短期內將給天然氣發(fā)電和工業(yè)領域利用帶來挑戰(zhàn)。新價格機制實行存量氣和增量氣價格的雙軌制，違某某市場公平原則。黨的十八屆三中全會明確提出“推進水、石油、天然氣、電力、交通、電信等領域價格改革，放開競爭性環(huán)節(jié)價格”。今后幾年，我國將逐步建立真正某某市場供求和資源稀缺程度的定價機制。七、競爭結構我國的原油和天然氣開采行業(yè)由三大石油公司控制，基本上呈“三足鼎立”的局面。這三家油公司分別是：中國石油天然氣股份有限公司（簡稱“中國石油”）、中國石油化工股份有限公司（簡稱“中國石化”）和中國海洋石油有限公司（簡稱“中海油”）。中國石油是我國目前規(guī)模最大的一體化的公司，公司在上游資源的占有方面優(yōu)勢明顯，控制著我國70%以上的原油和天然氣儲量，而且最近完工的“西氣東輸”工程，使中國石油控制了我國陸上天然氣運輸的主干網絡，為公司下一步天然氣業(yè)務的發(fā)展打下了良好的基礎；中國石化也是一個上下游一體化的石油公司，規(guī)模較中國石油小，其主要優(yōu)勢在下游業(yè)務領域——煉油、化工及銷售網絡；中海油是一個以上游業(yè)務為主的石油公司，規(guī)模最小，但成長迅速，主要業(yè)務范圍為我國海域油氣的勘探與生產。天然氣開采業(yè)的歷史和現狀都表明，由于天然氣的戰(zhàn)略資源地位，天然氣行業(yè)的資金技術密集性、勘探開發(fā)的高風險性以及規(guī)模經濟性等，該行業(yè)將相對集中，有限競爭。但隨著《能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》的出臺，天然氣開采尤其是非常規(guī)天然氣開采行業(yè)將進一步放寬投融資準入限制，鼓勵能源投資主體多元化。隨著內資、外資、國有、民營，特別是一些國外油氣開采巨頭和大型國有企業(yè)正加快進入國內常規(guī)天然氣和非常規(guī)天然氣開采領某某市場競爭主體呈現多元化趨某某市場競爭趨于激烈。第二節(jié)LNG行業(yè)一、發(fā)展現狀（一）產能大幅增長國內LNG項目由于投資成本低、相對替代能源有一定價格優(yōu)勢，各地爭相投資小型LNG項某某市場規(guī)模迅速擴張。目前，已投產運行項目66個，總產能達3377萬方/日（約合123.3億方/年），與2001年總產能（15萬方/日）相比，年均增速達57%。另外還有在建項目41個，設計產能3713萬方/日，如果全部建成，2017年小型LNG項目的總能力將超過7000萬方/日。2016年，小型LNG工廠平均開工率為57.9%，最高是3月達67.3%，