我國實(shí)行獨(dú)立董事制度的法律制約

1[摘要]該文從證券訴訟制度和證券責(zé)任制度的角度討論獨(dú)立董事制度的外部約束和制約條件，根本結(jié)論是，我國目前“對(duì)上市公司和相關(guān)責(zé)任人實(shí)行有限制裁〞和“對(duì)普通投資者實(shí)行有限的法律保護(hù)〞的證券訴訟制度和“重行政責(zé)任與刑事責(zé)任，輕民事責(zé)任〞的證券責(zé)任制度，不利于完善上市公司治理機(jī)制，是獨(dú)立董事制度的制約因素。必須在加大證券侵權(quán)民事賠償責(zé)任的同時(shí)，區(qū)分內(nèi)部人和外部人的責(zé)任大小，加強(qiáng)公司內(nèi)部人的民事責(zé)任，“固化〞外部人〔包括獨(dú)立董事〕的法律責(zé)任，以期為推行獨(dú)立董事制度營造一個(gè)良好的法律環(huán)境。

[關(guān)鍵詞]獨(dú)立董事公司治理訴訟制度民事責(zé)任

一、引言

新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，任何一個(gè)制度，都產(chǎn)生和成長于一定的社會(huì)土壤，都有一個(gè)賴以生存的社會(huì)文化環(huán)境，因而其適用性和效果會(huì)受一定的客觀條件的制約，獨(dú)立董事制度也不例外。

作為一整套用于支配特定的行為模式及相互關(guān)系的行為規(guī)那么的制度安排，[1]〔P327～370〕可以是正式的，也可以是非正式的。正式制度具有強(qiáng)制力，這種強(qiáng)制力依靠國家暴力得以維持。非正式制度是對(duì)正式制度的拓展、細(xì)化和限制，相對(duì)而言沒有強(qiáng)制力。一個(gè)社會(huì)中所有的正式制度和非正式制度安排的總和，就是制度結(jié)構(gòu)。[2]同時(shí)，為了確保人們的行為在制度規(guī)定的框架以內(nèi)，必須有一套強(qiáng)有力的制度實(shí)施機(jī)制。衡量一個(gè)國家的制度是否有效，除了要看其正式制度和非正式制度是否完善以外，更要看其制度的實(shí)施機(jī)制是否健全有效。沒有健全有效的制度實(shí)施機(jī)制，再好的制度〔尤其是正式制度〕都會(huì)形同虛設(shè)，甚至更糟。因此，強(qiáng)制性的制度實(shí)施機(jī)制是任何契約得以實(shí)現(xiàn)的根本前提。

對(duì)獨(dú)立董事制度而言，制約和影響該制度的正式制度，首先是內(nèi)部公司治理制度和相關(guān)的外部治理制度，如內(nèi)部公司治理制度框架、公司董事會(huì)制度、公司監(jiān)事會(huì)制度、外部市場機(jī)制等等，其次是公司治理制度以外的制度安排，如訴訟制度和法律責(zé)任制度等。此外，以文化和意識(shí)形態(tài)等為主體的非正式制度對(duì)獨(dú)立董事制度也有很大的影響。

證券法律制度，尤其是證券訴訟制度和證券法律責(zé)任制度，既是一種正式制度，同時(shí)又是制度實(shí)施機(jī)制的組成局部，對(duì)公司治理制度的合理設(shè)計(jì)和有效執(zhí)行有重大影響，因而是我國上市公司建立和推行獨(dú)立董事制度的極為重要的制約因素。本文下面分別從證券訴訟制度和證券法律責(zé)任制度的角度對(duì)這一問題做嘗試性分析。

二、我國證券訴訟制度對(duì)獨(dú)立董事制度的制約

法律制度對(duì)資本市場的監(jiān)督，主要表達(dá)在對(duì)普通投資者的保護(hù)上〔注：這種保護(hù)是基于公平還是效率，在法學(xué)界也有爭論。本人認(rèn)為，對(duì)目前中國證券市場而言，二者是一致的?！?，即一是法律制度對(duì)上市公司或機(jī)構(gòu)投資者等“強(qiáng)勢群體〞有強(qiáng)大的震懾力，足以遏制其利用證券市場侵害其他普通投資者〔弱勢群體〕利益的動(dòng)機(jī)；二是當(dāng)普通投資者等“弱勢群體〞發(fā)現(xiàn)其利益被上市公司或機(jī)構(gòu)投資者等“強(qiáng)勢群體〞侵害而遭受損失時(shí)，可以通過證券訴訟制度有效地獲得民事賠償。證券訴訟制度的目的在于，作為一種事后解決機(jī)制，借助于嚴(yán)厲的法律懲罰，提高強(qiáng)勢群體在證券市場的違法違規(guī)本錢，降低其侵害弱勢群體的利益預(yù)期，同時(shí)為弱勢群體的利益侵害提供補(bǔ)償，從而實(shí)現(xiàn)證券市場的相對(duì)公平〔劉峰、李汝萍：?制度安排與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量Ⅱ：銀廣夏案例分析?。中山大學(xué)現(xiàn)代會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)研究中心，打印稿，2002〕。因此，一個(gè)有效的證券訴訟制度，主要是保護(hù)作為弱勢群體的普通投資者的利益。鉛

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