企業(yè)并購管理手冊

一般企業(yè)并購管理手冊并購計劃提出第一條為了順應(yīng)XXX企業(yè)（以下簡稱“企業(yè)”）總體戰(zhàn)略，加快發(fā)展速度，提升產(chǎn)業(yè)規(guī)模，保障企業(yè)長期處于行業(yè)領(lǐng)先地位，實現(xiàn)企業(yè)既定發(fā)展目標(biāo)，根據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《上市公司收購管理辦法》以及企業(yè)的實際情況，制定本手冊。第二條企業(yè)依照本手冊開展對行業(yè)內(nèi)相關(guān)企業(yè)的并購工作。第三條企業(yè)依照本手冊開展對行業(yè)內(nèi)相關(guān)企業(yè)開展并購前，應(yīng)對企業(yè)現(xiàn)階段發(fā)展戰(zhàn)略有清晰的認(rèn)識，并能根據(jù)現(xiàn)階段戰(zhàn)略判斷出企業(yè)下一階段發(fā)展方向，且取得了包括企業(yè)最高領(lǐng)導(dǎo)層在內(nèi)的絕大多數(shù)中高層管理團隊的認(rèn)同。第四條并購的目的在于能夠很好的與企業(yè)戰(zhàn)略相配合，從而通過對目標(biāo)企業(yè)的并購，增強企業(yè)的實力，提高整個系統(tǒng)的營運效率，最終增強競爭優(yōu)勢。第五條在明確未來發(fā)展戰(zhàn)略方向以及并購的目的后，企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展部可以根據(jù)自身現(xiàn)有條件，提出并購設(shè)想，其中包括：準(zhǔn)備開展并購的區(qū)域、準(zhǔn)備并購的企業(yè)規(guī)模、投入的并購資金總量、并購資金的主要來源等。根據(jù)這些問題，編寫《并購意向計劃書》，《并購意向計劃書》主要內(nèi)容包括：并購的理由及主要依據(jù)；并購目標(biāo)的主要指標(biāo)；并購方向及地域的選擇；并購的規(guī)模與時間安排；資金投入（或其它投入）計劃等。丹將《男并購飼意向拘計劃鞋書》投提請壁企業(yè)愉領(lǐng)導(dǎo)犯批準(zhǔn)侵。我第暗六嫁條盟忍控戰(zhàn)略惜發(fā)展瓜部部蹈長對蜻《歇并購就意向句計劃渠書溉》進禮行合塊規(guī)性獨審核纏。對蘋不符念合規(guī)哪定要蟲求的妄項目爬申請榮報告肆，并孫購項胞目負(fù)祖責(zé)人燒按規(guī)悶范化富要求庸修改殲完善炊后再瓣行申雁報燈。啊并購廣目標(biāo)夾尋找蔑第綠七靠條僅很團企業(yè)血戰(zhàn)略挖發(fā)展學(xué)部壘在腳企業(yè)泡領(lǐng)導(dǎo)亡批準(zhǔn)疼《并復(fù)購意蠶向計傻劃書泰》后陪，根壟據(jù)并客購計閥劃書素所劃立定區(qū)壞域，騾按照竿主要物指標(biāo)逼尋找若并購眉目標(biāo)搏。承第罩八有條衛(wèi)尚鏡尋找外并購培目標(biāo)潛可通合過持企業(yè)軟戰(zhàn)略買發(fā)展或部自暮身尋翻找、芒同行逃推薦懼、當(dāng)拍地政議府聯(lián)掙系以吹及運納用留企業(yè)畫已有紀(jì)社會趕資源詳、行循業(yè)地宰位進鋸行業(yè)晃內(nèi)資佩源篩欠選，惹劃定屑候選燙并購鐮范圍盞。亭第尼九觸條撐鍋串對找候選貼范圍碰內(nèi)伐潛在蹲并購慕目標(biāo)棄進行貨初步縣篩選游：往符合外企業(yè)節(jié)未來搬戰(zhàn)略坑規(guī)劃績的要候求；閑優(yōu)勢糟互補膜的可邁能性房較筍大；瞧投資嚴(yán)環(huán)境是較好康；至攝少具科備在拴人員吧密集危優(yōu)勢患、市獻場份球額、剃場地貼條件牌、品匯牌美搜譽控中的輝一項導(dǎo)優(yōu)勢急；資腔產(chǎn)總呈額原屬則應(yīng)死在1群00液0萬臣元以手上刑。吼第培十惑條幣考腥將候紅選名過單以刑及初古步篩貴選結(jié)街果上起報絲企業(yè)婦最高寶管理賞團隊秤，最悲高管脾理團納隊批欲準(zhǔn)后陣，并御購目棋標(biāo)尋蛋找工消作完葡成，慈同時慌開展廣下一版階段炒工作六?；牟①彋⒛繕?biāo)胞評估瘦、決便策室第叼十一梯條襲騙飼戰(zhàn)略傻發(fā)展稼部根遙據(jù)創(chuàng)企業(yè)禽最高貞管理蛛團隊霧的批掏復(fù)安憑排項揮目對揚接小躲組籮與并駐購目筒標(biāo)醋進行邀初步讓接觸際，征控詢合兇作意店向；庸初步貴確定別并購迷項目用推進侍計劃此，著折手聘住請中勢介機著構(gòu)對席目標(biāo)騎企業(yè)哲的盡趨職調(diào)袋查、熊資產(chǎn)數(shù)評估桂等事響宜。百同時貼，佳企業(yè)朱法律盡顧問相在《周合作冰意向貞書》箭簽定各前對有條款差內(nèi)容盤進行耐審核漫。女第貝十二鍬條茫良伏戰(zhàn)略駝發(fā)展屬部部努長在駕取得膚企業(yè)評最高鬼管理標(biāo)團隊遍授權(quán)答后，防代表騙企業(yè)唱與目撥標(biāo)企績業(yè)草答簽《粗合作滋意向烈書》數(shù)，《幫合作望意向驚書》廉主要溜內(nèi)容誰包括巖：可并購喇項目榜推進六計劃淚；杠并購螺方式估；過并購昆支付號方式附（現(xiàn)弄金、醒資產(chǎn)員、股準(zhǔn)權(quán)）桶；穿保密劉條款皺等。號第愁十三澇條阻殿哥成立是并購?fù)椖抗ぷ鲗⒔M蓮：井由戰(zhàn)休略發(fā)更展部愚牽頭招，組拘織妻企業(yè)昨營運財模塊掉、支驕持模敏塊、障企業(yè)枕法律攝顧問診、中待介機安構(gòu)等座有關(guān)地人員觀，成辨立瞧以版企業(yè)路總經(jīng)越理掀為堵并購脖項目貨最高后決策柏人享的跨項目正并購委工作薪小組苗。在雅并購旅項目將進行贈盡職寸調(diào)查序時由槍并購劈項目施工作喂組懼向辯企業(yè)蜓提出笨申請橫委派妻專門葉團隊生作為煉并購壽實施紀(jì)后新母企業(yè)毅的主楚要負(fù)草責(zé)人私，參僻與并煤購項據(jù)目的駕各項至實施哨工作狀。專并購證項目僻工作乎組禍根據(jù)糾專業(yè)節(jié)分工帳分成弦以下既三個秒專業(yè)飄小組纖：庭由戰(zhàn)陪略發(fā)痛展部鴨組成口談判兔小組擱；寸由營挎運模呼塊（茄或外吼聘專老家）哈組成慈技術(shù)絹評判懂小組脖；抹由支踢持模雀塊（勞財務(wù)服部）致、法息律顧則問、抖中介植機構(gòu)爪等相目關(guān)人資員組早成財旬務(wù)、籍法律囑事務(wù)闊小組成。迎制定更工作啟計劃疲，明驕確責(zé)從任人領(lǐng)。改第撲十四較條耍饞代開展武項目屠盡職章調(diào)查虧：蝶項目梨并購僅工作迫小組退負(fù)責(zé)解開展叢組織局有關(guān)火人員集對并須購目章標(biāo)胳進行梁盡職鎮(zhèn)調(diào)查楚，具扮體包斯括擊：煤并購綿目標(biāo)朗歷史宅沿革恐：望并購僚目標(biāo)血現(xiàn)在蠅的股喜權(quán)結(jié)洗構(gòu)、溉股東耐背景從及所仍有股葛東協(xié)都議退；顛并購證目標(biāo)坑自成誠立以殖來的灘重要疑董事詞會決塔議胡；慰說明膚并購紐目標(biāo)抽與其丸股東鬧的交系易，串并提厭供有鴨關(guān)的甜協(xié)議固與文荒件泡；沙并購料目標(biāo)寬現(xiàn)在撞的逗高級疾管理健人員象（包傘括董潔事會疫）糖及其仁詳細(xì)萌背景索；視并購暮目標(biāo)綠自成兼立以音來的鄭所有兩高級慘管理控人員唇（包刮括董暈事會亂）難的變態(tài)動暗；地（并售購目糞標(biāo)的堵下屬喘企業(yè)綿及其輔業(yè)務(wù)珍、股惜本和拒股權(quán)礦結(jié)構(gòu)披等資舍料）貞；尺影響旁企業(yè)袍發(fā)展叛的主糟要外蚊部力盼量消；晃其他椒。個并購式目標(biāo)漸財務(wù)沈會計下情況躁：范并購蠶目標(biāo)挖過往投全部晚財務(wù)德報表閥；適并購器目標(biāo)纏資產(chǎn)耳、負(fù)布債情陸況；否并購涌目標(biāo)酸潛在膜的未桐列帳途債務(wù)熟以及頸或有職債務(wù)遺；腳并購慮目標(biāo)只股東斯權(quán)益吵；宿并購框目標(biāo)萄特殊樹會計戒政策壟。蔑并購君目標(biāo)劃組織另、人絹力資俘源和圾勞資笛關(guān)系庫：截并購繳目標(biāo)珠組織調(diào)結(jié)構(gòu)隨圖刻；仙并購宅目標(biāo)任主要窄管理牛團隊醫(yī)；懂并購羅目標(biāo)指雇員柏福利領(lǐng)情況酬；著并購飾目標(biāo)赤工會襪協(xié)議賴等相踩關(guān)條圓款；聰并購耍目標(biāo)席勞資顛關(guān)系姿。怎并購愧目標(biāo)剪相關(guān)俯法律殖情況順：訂并購襪目標(biāo)糠的主性體資宰格、飽資質(zhì)洪證書景及相肌關(guān)購記并交筒易的秧批準(zhǔn)庭和授寫權(quán)；厚并購饞目標(biāo)飲章程覺是否癢對并勻購存刺在一洗些特矛別規(guī)環(huán)定；掏并購碌目標(biāo)營各項隙財產(chǎn)輩權(quán)利國是否謙完整述無瑕毅疵，催如土鞏地使臨用權(quán)育、房案產(chǎn)權(quán)銀、商埋標(biāo)權(quán)晃利等漏；感并購暢目標(biāo)科的合清同、緒債務(wù)覽文件第的審戚查，閃是否憂存在訪限制鐮性條碌款，央特別曬是當(dāng)胞并購暗目標(biāo)歲控制菊權(quán)改尊變后蔬合同寧是否蘿依然庫有效亂，并所購目槳標(biāo)泳資產(chǎn)慰抵押懶、擔(dān)禮保情卡況等霸；吐并購?fù)繕?biāo)且自成份立以臟來未踏決的昆或潛悼在的系訴訟搬；巡并購肉目標(biāo)勝正在衛(wèi)進行森的訴駛訟等安。潑律師違事務(wù)震所、嗽會計竊師事外務(wù)所法等貍根據(jù)宰提供蔽資料點以及固獨立卡所獲恒信息碰出具岔《手獨立號意見低報告遷》，饞營運姻模塊拔技術(shù)遠評判掩小組押人員蒜出具才《營嫂運格技術(shù)萬評審玻意見蛾》，遭戰(zhàn)略晴發(fā)展嫩部姨負(fù)責(zé)用將上殲述材茅料整棉理后怨形成倡《并血購項萍目盡免職調(diào)罩查報堡告》鍵，上口報堡企業(yè)椒總經(jīng)用理述審閱榴。悟第要十五籍條哪翅驕進行靠并購置可行伏性分杜析葛：螺在《民并購鎖項目陳盡職啊調(diào)查梢報告痛》的尖基礎(chǔ)必上，亂由戰(zhàn)婚略發(fā)聯(lián)展部嬸部長慮負(fù)責(zé)攻進行蜻并購儀可行遵性分瘡析；窗法律利顧問軋負(fù)責(zé)灶政策認(rèn)法規(guī)乒、法左律分脂析并控提出未建議疏。監(jiān)可行功性分擦析的堤主要彎內(nèi)容恥：黃外部察環(huán)境傳分析喬：經(jīng)而營環(huán)調(diào)境、感政策腫環(huán)境五、競聯(lián)爭環(huán)慧境；展內(nèi)部蹈能力嘴分析樣：并痰購雙周方的癢優(yōu)勢循與不免足；抱經(jīng)濟元效益壁分析悼；政拌策法桑規(guī)方生面的負(fù)分析吩；并摸購目背標(biāo)的辣主管墓部門顆及當(dāng)望地政嚴(yán)府的糞態(tài)度棍分析婦；風(fēng)冶險防譜范及納預(yù)測控；烘定性械選擇芬模型稀評價較：結(jié)靈合并斧購目丈標(biāo)的宿資產(chǎn)豆質(zhì)量姨、規(guī)決模和湯產(chǎn)品竭品牌琴、經(jīng)競濟區(qū)熄位以享及與殃并購咸目標(biāo)剝在市擦場、案地域晚和消軍費水糞平等蝦方面兇進行復(fù)比較筆，同洗時從怠可獲窗得的另信息難渠道其對目謎標(biāo)企漫業(yè)進餡行可欣靠性懸分析兆，避倆免陷借入并摔購陷窯阱；看定量禁選擇譯模型才評價宵：通煌過對斷并購珠目標(biāo)加信息虧數(shù)據(jù)析的充摧分收呆集整保理，狠利用震財務(wù)弄技術(shù)駱指標(biāo)竄、投胞資回鼻報指白標(biāo)分況析并搖購項壯目的磨可行州性；障風(fēng)險機提示邊（不鵝確定體性分朋析）成：特逃別列旱示因冶客觀頃原因倒而無壟法了降解或游評判陡的事悔宜；恰充分快披露嘩項目峽可能板面臨懂的風(fēng)思險及彼不確更定性交因素諸。旬第揀十六泛條竟借最戰(zhàn)略宮發(fā)展亮部根系據(jù)項鹿目需破要負(fù)育責(zé)組除織輕企業(yè)咸并購搭工作僑組成香員、巧企業(yè)詞最高倡決策幫團隊粗成員冊、捉營運蕉模塊吳、支糕持模母塊等伙有關(guān)收人員參組成寒并購敗項目載評審贊論證紫委員類會，繳召開倍并購已項目潤可行幣性評眉審論青證會猜，對駱《并賣購項喊目盡倦職調(diào)維查報亡告》爭和《戴并購脫項目閉可行圓性分抬析報伴告》晌進行宗論證怠。租第脂十七洲條漲拖療若該消并購的項目譽未通嶄過可尚行性嫌評審睜論證費會，勉則終皮止此獅并購校項目耳，不步再繼禽續(xù)操咱作；談若評鍬審會側(cè)論證助項目慢可行制，則羞根據(jù)你評審聯(lián)結(jié)論絹，形拐成《年并購秀項目脾立項出決議繪》，渡經(jīng)評直審論按證委項員會曉成員催簽字研后上惰報挎企業(yè)筐最高蘭管理彎層審支核批剛準(zhǔn)，矩推進姻并購悠項目貝進入賊實施稍階段抓。傳企業(yè)秤總經(jīng)包理傲對并盾購項黨目具箏有一漁票否早決權(quán)羅。葡并購棋實施聾階段筑第楊十八珠條埋捏膽戰(zhàn)略額發(fā)展蜜部依不據(jù)審恨批后謀的《陳并購長項目醬可行戲性分典析報學(xué)告》取及評紋審會液的論島證意壇見，井修正哨并購法項目納的財缸務(wù)預(yù)循測數(shù)臺據(jù)，右編制背《并輛購項賊目商本業(yè)計右劃書指》及績《并惠購項種目申傲報括提案盆》，繼報攪企業(yè)助領(lǐng)導(dǎo)液審核撫后提紐報上企業(yè)兵最高常領(lǐng)導(dǎo)傻團隊報核準(zhǔn)敏；同蜻時戰(zhàn)宵略發(fā)梨展部妥負(fù)責(zé)昂組織擊并購勢項目性立項某決策野人玩等嚷團隊丹相關(guān)吩人員壽簽訂麥《并筍購項幼目投抓資考濃評責(zé)砌任書陣》，睡落實鹿相關(guān)督人員琴責(zé)任憑。哥第鄰十九膽條媽泊才猶并購蛇項目結(jié)工作廚組加與并躺購目夾標(biāo)共古同聘衛(wèi)請雙折方均棉認(rèn)可璃的中硬介機漿構(gòu)（居審計躬與評寇估機令構(gòu)）濕，對族并購燃目標(biāo)魂進行名財務(wù)從經(jīng)營魄審計播。在張審計牙的基交礎(chǔ)上縣，對券資產(chǎn)委質(zhì)量伙與結(jié)律構(gòu)進桶行實村地評鴉估。寇并購資目標(biāo)畫與項溪目并脾購工米作小此組給胳予積詢極配閣合和出參與肆。沿第木二十它條狼其膨并購耽項目牽工作貼組至負(fù)責(zé)溫收集述及分觸析并記購目芽標(biāo)提米供資核料，針企業(yè)符法律書顧問鵝會同謠外聘三律師祝負(fù)責(zé)食制定仿消除遍法律茄障礙顏及不橋利因牲素的挽法律智意見御書。哨第走二十腳一繁條形脂刪柔在審暗計評溫估的榆基礎(chǔ)謊上，皇由處并購肯項目獸工作省組鼻制訂靈《并跌購及裳整合透方案舌》。汽方案扶完成漠后上笨報廚企業(yè)蠶最高柄管理器層審芬核批推準(zhǔn)后吹，提婦交給衫并購壞目標(biāo)猴。錘《并榨購及錘整合穿方案瘦》肺主要渡內(nèi)容律包括麗：此并購凱形式膜的選慚擇立：扒整體臨并購果，陪投資蔑控股鼻并購撲，衛(wèi)股權(quán)多有償菜轉(zhuǎn)讓物，蠶資產(chǎn)插置換賢并購坐。蹈以并嚴(yán)購目坦標(biāo)估棋價為餐基礎(chǔ)菌確定另并購蝕交易乞價格惡：判采取超股權(quán)岡并購鑼形式測時，甜交易奮價格牲以經(jīng)勤評估悔后的雜每股肢（內(nèi)辣部股披權(quán)）嚼凈資映產(chǎn)值栗為基久礎(chǔ)上房下浮利動。深采取仔資產(chǎn)休并購使形式兆時，亭并購船目標(biāo)響資產(chǎn)論的估突價可答以采攪用收古益現(xiàn)顫值法搭、重請置成保本法屑、現(xiàn)目行市廈價法搖、清碧算價享格法暗等評授估方慨法，何根據(jù)尾實際聯(lián)情況亮進行稱選擇米。旁制定伍并購壩整合沈工作楊程序濾，并涼購整幅合主慧要包費括：拉戰(zhàn)略可整合和：并狹購實票施后仁新圣企業(yè)雹的發(fā)抄展戰(zhàn)陵略與潑企業(yè)節(jié)總體帽保持你高度翼一致隊性；都業(yè)務(wù)載流程終和組貫織結(jié)摸構(gòu)整啄合：鏡并購沒實施乓后新段企業(yè)穴組織海架構(gòu)球的搭膊建（眉包括謎新再企業(yè)摧經(jīng)營蔥負(fù)責(zé)界人和駕財務(wù)黨負(fù)責(zé)巨人等凍）、褲隸屬附關(guān)系華及業(yè)際務(wù)流第程順紋應(yīng)總剝部的剪調(diào)整熱工作證；筍人力剖資源頁整合芹：并修購實包施后掘新雨企業(yè)蘋人力鋼資源顯的實崇施方寨案；謠資產(chǎn)泊整合荒：藥流動招資產(chǎn)姓、固舌定資多產(chǎn)、準(zhǔn)長期蠅投資秘（如夜果有疫）、稱無形彼資產(chǎn)逼等的伯整合病方案挎；陜負(fù)債充整合羨：槐可以性選擇跑負(fù)債刷隨資妖產(chǎn)或堪負(fù)債卸轉(zhuǎn)股扎權(quán)咸；拌管理劉整合欠：并傍購?fù)陸洺汕珊髮ζ葱聵?gòu)企業(yè)嫂實行宣管理搏一體燕化。漲企業(yè)她文化荷整合羅：并題購實睬施后槽由破企業(yè)決對新快企業(yè)奧的企從業(yè)文羞化進呢行全摔員融沖合紐與有憤效溝確通。扇第貸二十終二素條夸米泉企業(yè)儉專職臭法律尼顧問戰(zhàn)會同籃并購仰項目粥工作沸組、五外聘腎律師腫負(fù)責(zé)乞起草辮正式莫合同秩文本拍。鞋第屑二十描三賄條李飛泊并購蛾項目推工作獎組閥與并堆購目諸標(biāo)（煩或并擦購目腰標(biāo)的診控股命股東竹）對輛并購蝶方案別及合貼同文意本的確主要漁內(nèi)容喜進行皂談判殃、磋悅商，準(zhǔn)達成例一致茄意見絞后報鞭并購朵項目宏最高解決策秤人審飽核批值準(zhǔn)。冒其中堂兩點選需要耍注意塑：鬧談判斃的核蘇心問勵題是模并購獎形式帶和交上易價載格。議應(yīng)盡紅量貫濱徹并定購方邁案的趴操作說思路機，努后力促隊成并式購合訴同的掠簽署岔。有可根守?fù)?jù)談運判取庭得的狡階段慣性成搞果對速已有默方案扛進行緩必要遞與適滿當(dāng)?shù)V的修江正。溫第支二十染四滿條將傷欺談判司成功燦后，陷上報寸并購朝項目選最高岸決策村人批獅準(zhǔn)，震雙方都簽定要正式液并購栽合同惕或協(xié)循議。眉第信二十姑五療條舍倚攏并購牌目標(biāo)呼資產(chǎn)辱交接萄及接回管結(jié)：繳由超并購斃項目川工作防小組抽制訂泄資產(chǎn)淡交接馬方案族，并明購項且目執(zhí)鍛行負(fù)謙責(zé)人勝（戰(zhàn)薪略部敗部長芽）及添新氧企業(yè)數(shù)相關(guān)卡負(fù)責(zé)型人進柴行具傾體的煙各項斯交接底工作技；焦由受企業(yè)項總部盤的財齊務(wù)部選、審漿計部漠派專錢員負(fù)栽責(zé)監(jiān)民督資淹產(chǎn)交暮接的營全過烈程；耐并購呢雙方罩對主稻合同旋下的奏交接淘子合關(guān)同進劉行確盡定及拉簽章蛋；響辦理就股權(quán)模（資際產(chǎn)）仔過戶談、交干付款缺項，草完成南交易燥；并由并拴購項筍目執(zhí)匯行負(fù)悼責(zé)人榆（戰(zhàn)題略部瞎部長休）及否新桐企業(yè)房相關(guān)策負(fù)責(zé)暖人正駱式接速管目羅標(biāo)企莫業(yè)（之資產(chǎn)亦），根納入憂核心