淺談衍生金融工具的會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量

淺談衍生金融工具的會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量

進(jìn)入20世紀(jì)70年代以來，衍生金融工具在國際金融市場上大量涌現(xiàn)，對財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的理論核心提出了全面的挑戰(zhàn)，引起了國際會(huì)計(jì)界的高度重視，而我國由于金融市場發(fā)展較晚，金融工具交易金額不大，對衍生金融工具的研究因而相對較少。然而，一系列震動(dòng)世界的金融危機(jī)與風(fēng)波足以說明，在會(huì)計(jì)核算中對衍生金融工具的不反映和不規(guī)范反映都將引致不可預(yù)期的嚴(yán)重后果。而且隨著我國加入WTO，逐步放松金融管制，完善資本市場，衍生金融工具也必將得到廣泛的運(yùn)用。因此，加強(qiáng)對現(xiàn)有會(huì)計(jì)模式基礎(chǔ)上的衍生金融工具的確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告的研究，盡早出臺(tái)有關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文主要就衍生金融工具對傳統(tǒng)會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量原則的擴(kuò)擴(kuò)展略陳意見。

一、衍生金融工具的特征

據(jù)經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織所下的定義，衍生金融工具是一種雙邊和約或交換協(xié)議，其價(jià)值是從基本的資產(chǎn)或基礎(chǔ)性的利率或指數(shù)衍生而來。因此衍生金融工具在相當(dāng)程度上受制于相應(yīng)的原生性工具，本身并不具有價(jià)值。

衍生金融工具的獨(dú)特性主要體現(xiàn)在：①杠桿性和高風(fēng)險(xiǎn)性。在以衍生金融工具為投資對象時(shí)，只需交納較少的押金或保證金，從而以小博大，具有杠桿性；而杠桿性也使衍生金融工具的收益與風(fēng)險(xiǎn)被數(shù)倍放大，從而具備了高風(fēng)險(xiǎn)性。②契約性。衍生金融工具實(shí)質(zhì)上是以金融工具為對象的經(jīng)濟(jì)合同，是尚未履行或正在履行中的和約，并且該和約一般不得取消。③高技術(shù)性。衍生金融工具可以是對原生性金融工具和衍生金融工具的組合，還可以是衍生金融工具的再組合，其中體現(xiàn)了較多的技術(shù)含量，從而也在很大程度上提高了核算和監(jiān)管的難度。④套期保值和投機(jī)套利共存。衍生金融工具出現(xiàn)的根本動(dòng)因是為了規(guī)避金融價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，而由于其以小博大的特點(diǎn)，使其同樣成為了投機(jī)套利的工具。⑤較高的價(jià)值波動(dòng)性。衍生金融工具的價(jià)值在相當(dāng)大的程度上受制于原生性金融工具的價(jià)格，并受多種因素的影響，呈現(xiàn)較高的價(jià)值波動(dòng)性。

正因?yàn)檠苌鹑诠ぞ呔哂羞@些獨(dú)特性，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理方法已無法真實(shí)反映其風(fēng)險(xiǎn)與收益，從而無法行使會(huì)計(jì)的核算和監(jiān)督職能，這在很大程度上降低了財(cái)務(wù)報(bào)表的決策有用性，動(dòng)搖了傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論的核心。為了保證會(huì)計(jì)職能的行使，就需要進(jìn)一步擴(kuò)展傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論包括會(huì)計(jì)確認(rèn)與會(huì)計(jì)計(jì)量的內(nèi)涵與外延。

二、衍生金融工具對傳統(tǒng)會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量原則的擴(kuò)展

1、衍生金融工具對會(huì)計(jì)確認(rèn)原則的擴(kuò)展。

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)傳統(tǒng)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制的基礎(chǔ)上，強(qiáng)調(diào)以權(quán)利和責(zé)任的實(shí)際發(fā)生作為會(huì)計(jì)計(jì)量的基礎(chǔ)，而對未來發(fā)生的交易和事項(xiàng)則不予確認(rèn)，因此將衍生金融工具排除在會(huì)計(jì)確認(rèn)項(xiàng)目之外，但由此就無法反映其對未來財(cái)務(wù)狀況的重大影響，財(cái)務(wù)報(bào)表因此而產(chǎn)生了殘缺性甚至虛假性。衍生金融工具對權(quán)責(zé)發(fā)生制的縱深發(fā)展提出了新的要求，要求權(quán)責(zé)發(fā)生從形式上擴(kuò)展到實(shí)質(zhì)上，即從風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的實(shí)現(xiàn)原則擴(kuò)展到以風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的實(shí)質(zhì)性發(fā)生和控制作為會(huì)計(jì)確認(rèn)的原則。在實(shí)際操作中，主要以對某項(xiàng)金融資產(chǎn)擁有的權(quán)利和義務(wù)具有的控制權(quán)作為實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的判斷標(biāo)準(zhǔn)，這樣也更符合會(huì)計(jì)中的可控制思想和實(shí)質(zhì)重于形式原則。

衍生金融工具的主要特點(diǎn)就在于它有較高的價(jià)值波動(dòng)性，因而有極高的風(fēng)險(xiǎn)。為了反映它的這種不確定性，以降低會(huì)計(jì)信息使用者的風(fēng)險(xiǎn)，在每一會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)算日有必要對衍生金融工具的價(jià)值進(jìn)行再確認(rèn)。因此，根據(jù)擴(kuò)展后的會(huì)計(jì)確認(rèn)原則，衍生金融工具的會(huì)計(jì)確認(rèn)主要包括初始確認(rèn)、終止確認(rèn)和再確認(rèn)三個(gè)基本過程

衍生金融工具的初始確認(rèn)。在簽訂和約時(shí)，雖然和約所約定的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬并未實(shí)現(xiàn)，但由于衍生金融工具的契約性，使其在簽訂時(shí)就已經(jīng)擁有了對未來風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的控制權(quán)，因此符合擴(kuò)展后的權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，達(dá)到會(huì)計(jì)確認(rèn)的要求，在和約簽訂時(shí)即可進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)確認(rèn)程序。

考慮到衍生金融工具巨大交易額的確認(rèn)會(huì)不合理地?cái)U(kuò)大企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模，在賬務(wù)處理時(shí)，就只以實(shí)際交付金額計(jì)價(jià)，即以取得該項(xiàng)資產(chǎn)所付出或產(chǎn)生該項(xiàng)負(fù)債所得到補(bǔ)償?shù)膶?shí)際價(jià)值作為“衍生金融工具”的入賬金額。

對于簽訂過程中發(fā)生的交易費(fèi)用，可以區(qū)分為金融資產(chǎn)和金融負(fù)債分別進(jìn)行處理：對于金融資產(chǎn)，交易費(fèi)用可以視為取得合同的利益而支付的對價(jià)，直接計(jì)入“衍生金融工具”借方，即作為資產(chǎn)入賬，并在實(shí)際履約時(shí)與有關(guān)收入相配比，轉(zhuǎn)入“衍生金融工具損益”科目；而對于金融負(fù)債，交易費(fèi)用與日后的交易不存在配比關(guān)系，也并非收到的對價(jià)，所以根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，可以在發(fā)生的當(dāng)期即計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。

衍生金融工具的終止確認(rèn)。當(dāng)合同約定的未來交易發(fā)生時(shí)，企業(yè)也即喪失了對衍生金融工具及其風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的控制權(quán)，就要進(jìn)行衍生金融工具的終止確認(rèn)。由于衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的可分割性，其交易也可呈現(xiàn)兩種狀態(tài)：①已確認(rèn)的衍生金融工具資產(chǎn)或負(fù)債已注銷或全部轉(zhuǎn)移；②衍生金融工具資產(chǎn)或負(fù)債已轉(zhuǎn)移，但轉(zhuǎn)移方保留了與之相關(guān)的部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。第一種情況符合傳統(tǒng)的終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，而在第二種情況下，為了防止風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的分割帶來的任意性，建議與第一種情況采用相同的處理方法，在轉(zhuǎn)移發(fā)生時(shí)，即對原衍生金融工具全額進(jìn)行終止確認(rèn)；而轉(zhuǎn)移方所保留的與原衍生金融工具相關(guān)的部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬可作為新的衍生金融工具資產(chǎn)或負(fù)債重新加以確認(rèn)和計(jì)量。

在賬務(wù)處理方面，在衍生金融工具終止確認(rèn)時(shí)，要將交易目的浮動(dòng)盈虧全額計(jì)入資產(chǎn)及損益科目，即假設(shè)是公允價(jià)值上升的金融資產(chǎn)，則借“衍生金融工具”，貸“衍生金融工具損益”，公允價(jià)值下降作相反分錄；最后將“衍生金融工具”科目余額全部轉(zhuǎn)入“期貨準(zhǔn)備金”，完成整個(gè)交易過程。

衍生金融工具的再確認(rèn)。衍生金融工具從簽約到最終履約其價(jià)值并非恒定不變，而呈現(xiàn)了較高的價(jià)值波動(dòng)性，為了及時(shí)反映市場參與者所持有的衍生金融工具的真實(shí)價(jià)值，傳遞財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的動(dòng)態(tài)信息，在每一會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)算日，有必要對衍生金融工具進(jìn)行再確認(rèn)。

由于衍生金融工具復(fù)雜多樣，對其進(jìn)行再確認(rèn)的賬務(wù)處理方法也不能一概而論。美國FASB就曾經(jīng)發(fā)布了名為《衍生金融工具及其避險(xiǎn)活動(dòng)的會(huì)計(jì)處理》的準(zhǔn)則公告草案，將衍生金融工具按避險(xiǎn)與非避險(xiǎn)目的即套保與投機(jī)分別規(guī)定了不同的處理方法。對因投機(jī)目的而持有或發(fā)行的衍生金融工具，其公允價(jià)值的變動(dòng)列入當(dāng)期損益，而對于套保目的而持有或發(fā)行的衍生金融工具，其公允價(jià)值變動(dòng)不列入當(dāng)期損益。我國在準(zhǔn)則制定中，應(yīng)該在借鑒國外經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)充分考慮我國實(shí)際情況。我國企業(yè)尤其是上市公司虛增利潤和粉飾報(bào)表的情況較為嚴(yán)重，因此在準(zhǔn)則制定中就要加強(qiáng)準(zhǔn)則的規(guī)范性和嚴(yán)密性。雖然美國FASB的草案使得對衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理趨于單一而完整，也具有一定的可操作性，但由于不同歸類對損益采取不同的處理方法，如果規(guī)范不嚴(yán)，勢必為企業(yè)的利潤操縱打開了渠道，而且衍生金融工具價(jià)值變動(dòng)所產(chǎn)生的損益金額通常都是巨大的。因此我國在借鑒這一處理方法的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)首先對套保與投機(jī)進(jìn)行嚴(yán)格的界定，避免企業(yè)的人為因素影響。

以套期保值為目的衍生金融工具應(yīng)該滿足兩個(gè)基本條件，這也是界定套保與投機(jī)的基礎(chǔ)：第一，受到套期保值的應(yīng)是承擔(dān)價(jià)格或利率風(fēng)險(xiǎn)的工具；第二，該衍生金融工具應(yīng)當(dāng)與受到保值的項(xiàng)目高度負(fù)相關(guān)，并且是專門為避險(xiǎn)而設(shè)定的。第一條標(biāo)準(zhǔn)用定性的方法即可確定；對于第二條標(biāo)準(zhǔn)，建議使用定量的方法避免操作上的任意性。

在賬務(wù)處理方面，主要還是借鑒美國FASB草案的處理方法，在每一會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)算日，對于投機(jī)目的持有的衍生金融工具的價(jià)值變動(dòng)列入當(dāng)期損益，即借“衍生金融工具損益”，貸“衍生金融工具”，或作相反分錄；而對于套保目的持有的衍生金融工具的價(jià)值變動(dòng)則不確認(rèn)為損益，只在報(bào)表附注中予以披露。

會(huì)計(jì)一旦對衍生金融工具予以確認(rèn)，隨之而來的就是會(huì)計(jì)計(jì)量問題。在衍生金融工具的初始確認(rèn)、再確認(rèn)和終止確認(rèn)中，都涉及到了如何合理地對衍生金融工具進(jìn)行量化反映的問題。

2、衍生金融工具對會(huì)計(jì)計(jì)量原則的擴(kuò)展。

長期以來，歷史成本一直以其數(shù)據(jù)易得，客觀性強(qiáng)而占據(jù)會(huì)計(jì)計(jì)量的主導(dǎo)地位，但是衍生金融工具的價(jià)值波動(dòng)性決定了其勢必打破原有的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的歷史成本原則；而且隨著金融工程技術(shù)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)環(huán)境變動(dòng)不確定性的增大，會(huì)計(jì)報(bào)表的使用者更加關(guān)注的是和約標(biāo)的的現(xiàn)時(shí)價(jià)值而非簽訂時(shí)的實(shí)際價(jià)值。因此公允價(jià)值計(jì)量在衍生金融工具會(huì)計(jì)計(jì)量中的作用將逐漸增強(qiáng)，并且不只是單純地作為歷史成本的輔助計(jì)量方式出現(xiàn)，而將成為與歷史成本計(jì)量并重的計(jì)量方法。

所謂公允價(jià)值是指熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易的基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)結(jié)算的金額。公允價(jià)值本身并非是指某一具體的會(huì)計(jì)計(jì)量方法，它是一種復(fù)合計(jì)量屬性，可以通過多種形式表現(xiàn)出來，這些表現(xiàn)形式主要有：現(xiàn)行市價(jià)、可變現(xiàn)凈值和未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等。雖然公允價(jià)值的表現(xiàn)形式多種多樣，但活躍市場中的公平市場報(bào)價(jià)仍然是公允價(jià)值的最好依據(jù)；如無法獲得報(bào)價(jià)，就要在充分考慮會(huì)計(jì)環(huán)境與交易事項(xiàng)特征的前提下，采用合理的估價(jià)技術(shù)來估計(jì)被評估對象的可變現(xiàn)凈值或未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值。雖然公允價(jià)值的獲得有一定難度，但衍生金融工具的獨(dú)特性，使得只有公允價(jià)值才能作為衍生金融工具的主導(dǎo)計(jì)量屬性。關(guān)于這一點(diǎn)，國際會(huì)計(jì)界已經(jīng)基本達(dá)成了共識(shí)：美國FASB就規(guī)定“公允價(jià)值是對金融工具最相關(guān)的計(jì)量屬性，而對衍生金融工具來說可能是唯一相關(guān)的計(jì)量屬性”；國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)下屬的金融委員會(huì)也指出只有公允價(jià)值才是衍生金融工具唯一可行的計(jì)量屬性。

但是在我國，由于各類要素市場的運(yùn)作還不夠規(guī)范，資產(chǎn)評估的公允性和科學(xué)性還存在較大欠缺，各種交易價(jià)格還難以作到真正公允，所以在現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)制度中，對有關(guān)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的處理都盡可能地回避了按公允價(jià)值計(jì)價(jià)，而改按賬面價(jià)值入賬。但隨著衍生金融工具的發(fā)展，對公允價(jià)值的回避已不是辦法，只能積極地對其加以研究和應(yīng)用，才能保障會(huì)計(jì)信息的有用性。

具體而言，在我國的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)操作中，對衍生金融工具的會(huì)計(jì)計(jì)量也分為初始確認(rèn)時(shí)的計(jì)量、終止確認(rèn)時(shí)和再確認(rèn)時(shí)的計(jì)量，并根據(jù)擴(kuò)展后的會(huì)計(jì)計(jì)量原則，呈現(xiàn)公允價(jià)值與歷史成本計(jì)量并用的局面。在初始確認(rèn)時(shí)，為了防止資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模的不合理擴(kuò)大，以實(shí)際交付的金額計(jì)價(jià)，從本質(zhì)上說，這一時(shí)點(diǎn)的計(jì)量仍然采用的是歷史成本計(jì)量方式，而在再確認(rèn)和終止確認(rèn)的計(jì)量則體現(xiàn)了公允價(jià)值的計(jì)量方式。對于衍生金融工具公允價(jià)值的取得可以直接從市場上可觀察到的價(jià)格或參考類似衍生金融工具的市場價(jià)格來獲取，由于目前我國金融市場尚缺乏活躍性、不夠健全，而且交易規(guī)模較小，在市價(jià)的公允性難以確定的情況下，可以使用未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值加以估計(jì)確定。

會(huì)計(jì)確認(rèn)和會(huì)計(jì)計(jì)量是相輔相成的，合理的對衍生金融工具加以計(jì)量為解決會(huì)計(jì)確認(rèn)中套保與投機(jī)的定量劃分問題提供了可能。目前一種估計(jì)套期保值工具與受到保值的項(xiàng)目間相關(guān)程度的方法是累計(jì)金額抵消法，即以衍生金融工具的公允價(jià)值變動(dòng)與被保值項(xiàng)目價(jià)值變動(dòng)的比值為依據(jù)，最優(yōu)比值為-1，可以規(guī)定一個(gè)適當(dāng)?shù)谋嚷史热鐬?80％～-120％，那么計(jì)算所得比值為-～-之間即可斷定為屬于套保目的而持有的衍生金融工具，其價(jià)值變動(dòng)不影響當(dāng)期損益，只在報(bào)表附注中予以披露。鑒于衍生金融工具價(jià)值變動(dòng)帶來的金額一般較大，在規(guī)定相對數(shù)的同時(shí)可以規(guī)定一個(gè)絕對數(shù)，對于衍生金融工具價(jià)值變動(dòng)與被保值項(xiàng)目價(jià)值變動(dòng)超過這一絕對金額的部分以計(jì)提“衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”的方式予以遞延處理，以提高財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)性。當(dāng)然，具體比率與金額的規(guī)定主要是兼顧成本效益原則和重要性原則。

三、結(jié)語

衍生金融工具以其有別于傳統(tǒng)資產(chǎn)和負(fù)債的獨(dú)特性，突破了原有會(huì)計(jì)確認(rèn)與會(huì)計(jì)計(jì)量原則的范疇。筆者對如何對傳統(tǒng)會(huì)計(jì)原則加以擴(kuò)展，從而將衍生金融工具納入會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量體系進(jìn)行了上述探討。當(dāng)然，這其中仍然存在著一些亟待解決和完善的地方，比如公允價(jià)值的確定還有待現(xiàn)值技術(shù)的進(jìn)一步提高等。但隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的完善和現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，為企業(yè)提供避險(xiǎn)的途徑和方法已經(jīng)迫在眉睫，發(fā)展衍生金融工具市場已是大勢所趨；隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展和理財(cái)學(xué)對金融工具計(jì)量模式研究的完善，各種相關(guān)的技術(shù)問題也必將獲得解決。我們要積極看待衍生金融工具對傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論的影響，將其作為對傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論進(jìn)一步發(fā)展和