服務(wù)器煤炭市場供求趨于緩和價格高位回落

日期：2012年2201111月份就發(fā)生5起，春節(jié)前，國家安監(jiān)部門不斷加大煤礦安監(jiān)力度，地方也相應(yīng)加11月、12月份，原煤產(chǎn)量增速分別為7.3%、4.4%和3.8%。20118月開始，房地產(chǎn)投資增速受到調(diào)控政策供給過剩問題已越顯突出，多數(shù)水泥企業(yè)已采取“限產(chǎn)保價”措施。受此影響，四季度煤炭消費量呈逐月回落態(tài)勢，10月、11月、123.17億噸、3.14億噸和3.42億噸，分別同比增長16%、8.2%4.6%。受到國際煤價以及國內(nèi)市場供需變化影響，2011年，我國煤炭進口整體呈現(xiàn)至此，我國打破了保持了30多年的煤炭進口第一的，成為世界煤炭進口825元/2012年，煤炭產(chǎn)能將繼續(xù)增長，但鐵路運煤能力沒有明顯增加，與需求 一、煤炭市場運行情 （一）節(jié)前安全檢查力度加大，煤炭供應(yīng)受到一定影 （二）國內(nèi)煤炭需求明顯放緩，供需整體平衡略顯寬 （三）煤炭價格上漲動力不足，在年底出現(xiàn)盤整態(tài) （四）煤炭能力有所增強，但雨雪等惡劣天氣影響了運力的暢 （五）煤炭企業(yè)和發(fā)電企業(yè)煤炭庫存處于較高水 二、煤炭行業(yè)情 （一）煤炭進口量屢創(chuàng)新高，全年呈現(xiàn)前高后低態(tài) （二）煤炭出口繼續(xù)保持較低水平，全年累計出口同比大幅下 三、煤炭投資情 四、煤炭行業(yè)經(jīng)營情 一、煤炭供給預(yù) 二、煤炭需求預(yù) 三、煤炭預(yù) 四、煤炭行業(yè)預(yù) 一《關(guān)于加強發(fā)電用煤價格調(diào)控 二《加強煤礦安全監(jiān)察工作“十項要求 三《煤礦瓦斯防治工作“十條禁令 四《2012年度第一批煤炭出口 五《關(guān)于做好2012年煤炭產(chǎn)運需銜接工作 一、我國建成首個2億噸級商品煤生產(chǎn).........................................................二、首個中外合作煤層氣開發(fā)項目獲 三、中煤公司拉勘探項目前景看 四、中國電力聯(lián)姻中煤能源提速煤電聯(lián) 五、煤炭企業(yè)兼并重組基本完 一、中國神源..........................................................................（一）....................................................................................................（二）經(jīng)營情 （三）公司重大事 （四）與競爭分 二、中煤能源..................................................................................（一）....................................................................................................（二）經(jīng)營情 （三）公司重大事 （四）與競爭分 三、山煤國際能源..................................................................（一）....................................................................................................（二）經(jīng)營情 （三）公司重大事 （四）與競爭分 四、陽泉煤業(yè)（）..................................................................（一）....................................................................................................（二）經(jīng)營情 （三）公司重大事 （四）與競爭分 五、兗州煤業(yè)..................................................................................（一）....................................................................................................（二）經(jīng)營情 （三）公司重大事 （四）與競爭分 六、冀中能源..................................................................................（一）....................................................................................................（二）經(jīng)營情 （三）公司重大事 （四）與競爭分 七、神火煤電..........................................................................（一）....................................................................................................（二）經(jīng)營情 （三）公司重大事 （四）與競爭分 八、山西煤電..........................................................................（一）....................................................................................................（二）經(jīng)營情 （三）公司重大事 （四）與競爭分 九、平頂山天安煤業(yè)......................................................................（一）....................................................................................................（二）經(jīng)營情 （三）公司重大事 （四）與競爭分 十、山西潞安環(huán)保能源開發(fā)...........................................................（一）....................................................................................................（二）經(jīng)營情 （三）公司重大事 （四）與競爭分 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表 圖表102011年前三季度營業(yè)收入前20位的煤炭行業(yè)上市公 圖表112009～2011年9月中國神源煤炭產(chǎn)銷 圖表122011年前三季度中國神源經(jīng)營效 圖表13中國神華南蘇煤電項目進入生產(chǎn)運營 圖表14中國神華控股股東增持公司............................................................圖表15中國神源SWOT分 圖表162011年前三季度中煤能源經(jīng)營效 圖表172010～2011年9月中煤能源煤炭產(chǎn) 圖表18中煤能源王家?guī)X煤礦恢復(fù)建 圖表19中煤能源調(diào)整關(guān)聯(lián)上 圖表20中煤能源SWOT分 圖表212011年前三季度山煤國際能源經(jīng)營效 圖表22山煤國際收到中國核準公司非公開批 圖表23山煤國際控股股東質(zhì) 圖表24山煤國際能源SWOT分 圖表252011年前三季度陽泉煤業(yè)公司經(jīng)營效 圖表26陽泉煤業(yè)調(diào)整2011年第四季度原煤收購價 圖表27陽泉煤業(yè)增加關(guān)聯(lián)方及調(diào)整2011年度日常關(guān)聯(lián)預(yù)計總 圖表28陽泉煤業(yè)公司SWOT分 圖表292011年前三季度兗州煤業(yè)經(jīng)營效 圖表30兗州煤業(yè)澳大利亞與特煤炭提議合 圖表31兗州煤業(yè)SWOT分 圖表322011年前三季度冀中能源公司經(jīng)營效 圖表33控股股東冀中能源協(xié)議轉(zhuǎn)讓....................................................圖表34冀中能源全資子公司對外投資公 圖表35冀中能源公司SWOT分 圖表362011年前三季度神火煤電經(jīng)營效 圖表37神火為全資子公司借款提供擔(dān) 圖表38神火煤電SWOT分 圖表392011年前三季度煤電經(jīng)營效 圖表40煤電向全資子公司提供委托....................................................圖表41煤電對全資子公司進行增 圖表42煤電SWOT分 圖表432011年前三季度平頂山天安煤業(yè)經(jīng)營效 圖表44平煤股權(quán)收購哈密礦 圖表45平頂山天安煤業(yè)SWOT分 圖表462011年3季度山西潞安環(huán)保能源開發(fā)經(jīng)營效 圖表47潞安環(huán)能為潞寧煤業(yè)公司提供擔(dān) 圖表48山西潞安環(huán)保能源開發(fā)SWOT分 圖表492011年4季度煤炭行業(yè)關(guān)鍵指 201111月份就發(fā)生5起，春節(jié)前，國家安監(jiān)部門不斷加大煤礦安監(jiān)力度，地方也相應(yīng)加11月、12月份，原煤產(chǎn)量增速分別為7.3%、4.4%和3.8%。20118月開始，房地產(chǎn)投資增速受到調(diào)控政策3.17億噸、3.143.42億噸，分別同比增長16%、8.2%4.6%。受到國際煤價以及國內(nèi)市場供需變化影響，2011年，我國煤炭進口整體呈現(xiàn)至此，我國打破了保持了30多年的煤炭進口第一的，成為世界煤炭進口825元/2012年，煤炭產(chǎn)能將繼續(xù)增長，但鐵路運煤能力沒有明顯增加，與需求2011年四季度，一方面各地煤炭資源整合取得明顯成效，部分煤礦項目陸續(xù)發(fā)生，春節(jié)前，國家安監(jiān)部門不斷加大煤礦安監(jiān)力度，地方也相應(yīng)加強煤炭同比增長7.6%。 10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-20118月開始，房地產(chǎn)投資增速受到調(diào)控政策影響逐月回落，房地產(chǎn)企業(yè)融資與銷售的雙重壓力，降低投資及延長開發(fā)周期是必然選擇。另外，受動車事故影響，鐵路融資建設(shè)總體也呈放緩勢頭。201120119月以影響下，北方采暖用煤需求旺盛，年末煤炭消費量明顯提升。10月、11月、12月3.17億噸、3.143.4216%、8.2%和%%1月2月3月4月5月6月7月8月9月101112強，下游需求對市場拉升動力不足，市場煤價逐漸止?jié)q趨穩(wěn)，11月份煤炭市場價格基本達到年內(nèi)，并且呈盤整走勢。貿(mào)易商對于市場的悲觀情緒愈發(fā)增強，許多煤炭貿(mào)易商出于回籠以及對后市悲觀等多方面的因素，紛紛壓低價格以求提振量，但效果依舊不好，從而加圖表 10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-11-11-11-11-11-11-11-11-11-度，確保用煤需求。包西鐵路內(nèi)段全線建成通車、太中銀線開通運營等增強均裝車量71314車，同比增長11.3%，處于近兩年來最高水平。4月大秦線開始為期一個月的“開天窗”檢修，加之國家對鐵路安全更為重視，在一定程度上影響了煤炭。1～12月份，我國累計發(fā)運煤炭22.7億噸，同比增長13.4%，增速呈逐月回落態(tài)勢。00同比增 10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-201120111210-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-11-11-11-11-11-11-11-受到國際煤價以及國內(nèi)市場供需變化影響，2011年，我國煤炭進口整體呈現(xiàn)20111月份以來，國內(nèi)、國際煤炭價格開始出現(xiàn)倒掛，企業(yè)進口積極性受到明顯抑制，2月份我國煤炭進口量同比出現(xiàn)大幅萎縮。7月、911月三次刷增長23.8%，連續(xù)第八個月保持煤炭進口兩位數(shù)以上的增速。%%0-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-3259萬噸，671年的22.6億增長至27.2億，累計出口均價由2010年的118.3/噸%-%------10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-11-2011年以來，一方面，煤炭資源整合正在逐步深化，其中的技術(shù)改造升級，需要大量的投入；另一方面，煤炭市場仍處在供不應(yīng)求階段，投資者對于煤礦開采的投資熱情高漲，中國煤炭行業(yè)投資總額保持較快增長。2011年，煤炭行002月3月4月5月6月7月8月9月10月11122011年四季度，在產(chǎn)銷量和價格同比雙增長的背景下，煤炭行業(yè)經(jīng)營情況良好，銷售收入和利潤均保持了30%以上的增長速度。但與前三季度相比，由于成33.39%00-09-09-09-09-10-10-10-10-09-09-09-09-10-10-10-10-11-11-11-11-噸/5.74億噸/2～3年之間，資源整合礦井在1～320124億噸/年左右，產(chǎn)能增量巨大，其中80%的產(chǎn)能增量在內(nèi)蒙、陜西、山西和等省區(qū)，產(chǎn)能增長的區(qū)域布局極不均衡。同時，由于傳統(tǒng)的煤炭調(diào)出省，、等省近年來煤炭調(diào)出8%～9%，全社會固定資產(chǎn)投資可比價增長率在13～16%。從主要耗煤行業(yè)來看，2012年，重工業(yè)用電增勢將趨緩，主要耗煤行業(yè)需求會用電量增長的主要支撐力量。據(jù)中國電力預(yù)測，2012年發(fā)用電量增長9.7%，增速比2011年回落2個百分點左右，2012年新增電力裝機容量將將放緩。目前看國際油價在振蕩的可能性較大，國內(nèi)的煤炭轉(zhuǎn)化產(chǎn)業(yè)有望保持相對較快發(fā)展。總的來看，2012年，電力、鋼鐵、建材、化工等耗煤產(chǎn)業(yè)增長綜上，預(yù)計煤炭需求較快增長勢頭在2012年將發(fā)生根本變化，將趨于平從煤炭來看，煤炭增長空間十分有限。鐵路方面，2012年沒有新建63662011干線因疏運能力不足而受到制約的狀況有望改善。因此，2012年鐵路瓶頸相港口方面，2012年北方主要港口煤炭中轉(zhuǎn)能力將有增加，但港口煤炭運輸能力發(fā)揮仍存在不確定性，一方面，2012年新投產(chǎn)港口多在下半年投入運營，2012年，由于世界經(jīng)濟前景的不樂觀，我國經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展將處在出口方面，我國控制煤炭出口的政策力度不會減弱，201112222012年我國煤炭出口仍在低位波動，并略有下降。幅不得超過上年合同價格的5%；價格最高不得超過每噸800元，而直達市場的電煤價格控制在不高于20114月份的水平；金和項目，必須在2011年12月31日前自行取消。2011年以來，我國煤炭價格持續(xù)上漲偏快的勢頭，導(dǎo)致以燃煤發(fā)電為800元的市場煤最高限價仍可保障煤炭企業(yè)獲得較好利潤，不會影 督檢查；進一步《行政處罰法》；強化地方；強化國家監(jiān)察；強化聯(lián)合；強化責(zé)任；隱患排查治理制度；2011年以來，雖然我國煤炭事故總量大幅度下降，但重大、特大事故 9萬噸/年及以下的煤與瓦斯突出礦井 私莊煤礦又發(fā)生煤與瓦斯突出特別重大事故，造成43人。 2004年，國家發(fā)改委、和 管理，2004年當(dāng)年下發(fā)煤炭出口8000萬噸，此后煤炭出口 2011年12月23日，發(fā)改委2012年度第一批煤炭出口，180020112010年首批煤炭出口下降29.5%。煤能源公司、神華公司、山西煤炭公司、中國五礦公司； 20092010年，國家發(fā)改委留給談30天。2011年國家發(fā)改委首次將其縮短為25天，2012年則再次縮短。2012年跨省區(qū)鐵路煤炭運力依然偏緊，要將有限的用力用在最為重要 新華網(wǎng)，201214神華神東煤炭公司原煤產(chǎn)量連續(xù)12年均以千萬噸速度遞增，百萬噸死該的建成，是我國建設(shè)大型煤炭、進行資源集中、高效開采的良好榜樣，有助于為各大煤炭走煤炭開約化、規(guī)?；牡缆诽峁┦痉?。中國煤炭報，20111216120135億立方米產(chǎn)能。該項目開發(fā)期30 中國煤炭報，2011121220104月，中煤公司與澳大利亞都市煤炭公司簽署合作協(xié)議，成立中煤資源，共同勘探開發(fā)拉項目。同年底，第一個鉆孔在澳在預(yù)計儲量5.4億噸的范圍內(nèi)，探明儲量為12.97億噸，翻番有余?！だ椖康目碧匠晒蟠蠛糜陬A(yù)期。隨著鉆孔增多，煤炭賦存情況逐漸清晰，中方已探明的儲量翻番，澳方公司在澳大利亞上的股價一路·到2012年底，拉項目將完成煤田的精查勘探；預(yù)計2015年至商報，2011113元，由中國電力及中煤能源按出資比例分別持股80%及20%； 人民網(wǎng)，20111019截至9月底，省各煤炭企業(yè)基本完成了兼并重組工作。復(fù)工復(fù)產(chǎn)及關(guān)閉111處、復(fù)工161處。2011年度財務(wù)報表均未對外披露，故僅分析這些上市公司前三季度的經(jīng)營圖表 123456789B股中國神源由中國最大的煤炭生產(chǎn)企業(yè)－－神華有限責(zé)任公司獨家發(fā)起，于2004年11月8日成立。中國神華H股和A股于2005年6月和2007年10月分別在聯(lián)合所及所上市。中國神華是世界領(lǐng)先的以煤炭為基礎(chǔ)的能源公司，主營業(yè)務(wù)是煤炭、電力的生產(chǎn)與銷售，煤炭的鐵路、港口和船隊等。中國神華上市公司中最大的煤炭銷售商，擁有最大規(guī)模的煤炭儲量。公司的煤炭業(yè)務(wù)已經(jīng)煤炭0圖表 0潤394.32億元，同比增長20.7%。圖表 圖表 20111132011年11月3日，中國神源控股70%的國華()南蘇發(fā)坑口煤電聯(lián)營模式，包括2×150兆瓦發(fā)電機組和2萬噸/年的露天煤礦。2號機組順利投產(chǎn)運行，將進一步擴大項目的生產(chǎn)運圖表 201119神華于2012年1月9日通過所 股A股 持有公司A股 總的·神 圖表 1、收購控股股東神華涉及煤炭、電力的10家公司，擴大了煤炭資源 國Tsankhi煤礦和新街探礦權(quán)的投資將需要大量，公司可能存 662.9482.8225.43%。圖表 原煤產(chǎn)量（左軸焦炭產(chǎn)量（右軸原煤產(chǎn)量（左軸焦炭產(chǎn)量（右軸 50萬噸10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-11-11-11-11-11-圖表 20111019中煤能源持股50%的山西中煤華晉能源公司下屬在建煤礦－－王家工業(yè)局作出的《關(guān)于同意王家?guī)X煤礦復(fù)建》，王家?guī)X煤礦將據(jù)此于近期圖表 20111216中國中煤能源第二屆董事會2011年第六次會議審議通過了《關(guān)于修訂公司向中煤提供生產(chǎn)材料和配套服務(wù)2011年度關(guān)聯(lián)上限的議公司向中煤提供生產(chǎn)材料和配套服務(wù)的持續(xù)性關(guān)聯(lián)2011年度上限金6.85億元增加至10.1億元。·由于中煤 圖表 中煤能源SWOT分20132000萬噸，公司將進入產(chǎn)量煤資源1.76億噸?？稍黾觾?yōu)質(zhì)動力煤資源16.6億噸。2851000萬噸，年發(fā)運能力逾億噸，形成了覆三季度，山煤國際業(yè)績繼續(xù)高速增長。1～9411.68圖表 圖表 20111017 收到中國監(jiān)督管理《關(guān)于核準山煤 非公開的》，核準公司非公開不超過24165萬股新股?！ご舜畏枪_獲得通過，有利于顯著增強公司資本實力，進一步提圖表 2011125 9800萬股予以質(zhì)押，并于2011年12月2日 數(shù)量為9800萬股，占公司總股本的9.89%，占山煤 總數(shù)的圖表 1、2011上半年，煤炭生產(chǎn)企業(yè)利潤猛增，而煤炭貿(mào)易企業(yè)利潤下降，利潤起人而成立的，公司于2003年8月6日經(jīng)中國核準公開A股15000萬股，8月21日在上交所掛牌。目前公司主要從事煤炭、電力和供熱2011386.0380.04%；實同比增長了90.56%，成本增長較快主要是由于公司三季度部分礦井檢修導(dǎo)致修理圖表 圖表 201111噸上漲10元/噸，變動幅度為2.04%?！D表 20111214由于公司控股股東陽泉煤業(yè)()公司將下屬陽泉陽煤中小企業(yè)投資管理第一、陽泉陽煤中小企業(yè)資管理第二有限公司和陽泉陽煤中小企業(yè)投資管理第三的部分業(yè)務(wù)進行了調(diào)業(yè)。購原煤所發(fā)生的關(guān)聯(lián)金額發(fā)生了變化，故調(diào)整2011年度日常關(guān)聯(lián)·此次新增加的關(guān)聯(lián)是正常的市場行為，調(diào)整關(guān)聯(lián)預(yù)計總額符合公圖表 1、2012年，公司有望更換名稱或?qū)拥恼w上市。雖然目前的2011年以來，中國較為嚴峻的“電荒”問題，為保證電力的充分供應(yīng)、電力公司的能力和發(fā)電積極性。公司動力煤合同銷售比例達70%以上，炭生產(chǎn)、洗選加工、煤炭銷售和鐵路，煤化工，電力等業(yè)務(wù)。公司本部轄兗有可采煤炭儲量1.825億噸。元，同比下降70.23%。下降，也使得公司1～3季度凈利潤小幅下降了2.66%。圖表 ----圖表 20111011 及其全資子公司兗州煤業(yè)澳大利亞與澳大利亞特煤炭簽署《合并提案協(xié)議》。本次完成后，兗州煤業(yè)持有兗煤澳洲的77%，特現(xiàn)有股東將持有兗煤澳洲的23%，兗煤澳洲取代特在澳交所上市?！み@次合并將增加公司的煤炭資源儲量和產(chǎn)能，擴大經(jīng)營規(guī)模，提升能圖表 兗州煤業(yè)SWOT分 ，201011714.5萬噸無堿玻璃纖維的子公司；設(shè)計能煤焦化，年產(chǎn)干熄焦150萬噸；成立了河北金牛旭陽化工，設(shè)計年產(chǎn)甲醇20萬噸。201125501800牛及乾新煤業(yè)的收購，并與母公司達成了對山西冀中80%股權(quán)收購的協(xié)圖表 -圖表 20111117 簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，近日收到國有資產(chǎn)管理 國有股東轉(zhuǎn)讓部分有關(guān)問題的》國資委經(jīng)過審核后統(tǒng)一了冀中能源所持公司的計價基準日和資產(chǎn)評估圖表 20111227持有的鄂爾多斯市煤業(yè)公司72%的股權(quán)?！び欣谶M一步增加公司的煤炭資源儲備和爭取在內(nèi)的資源整合圖表 22009年冀中能源對華北制藥實施跨行業(yè)戰(zhàn)略重組后，華北制藥進入升級的“黃金。8000萬噸。傳統(tǒng)煤炭市場價格波動大，