數(shù)據(jù)分析服務(wù)行業(yè)研究與投資指南

數(shù)據(jù)分析服務(wù)行業(yè)研究與投資指南1.市場(chǎng)空間：大數(shù)據(jù)服務(wù)&調(diào)研咨詢(xún)雙輪驅(qū)動(dòng)，數(shù)據(jù)分析服務(wù)市場(chǎng)最大釋放約800億潛在空間1.1大數(shù)據(jù)服務(wù)：市場(chǎng)占比提升至29%，2024年我國(guó)大數(shù)據(jù)服務(wù)市場(chǎng)規(guī)?；蜻_(dá)85.7億美元全球數(shù)據(jù)消費(fèi)量和國(guó)內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。隨著全球大數(shù)據(jù)發(fā)展的進(jìn)程加快，全球數(shù)據(jù)消費(fèi)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，據(jù)艾瑞咨詢(xún)統(tǒng)計(jì)，2021年全球數(shù)據(jù)消費(fèi)量約79ZB，預(yù)計(jì)2025年達(dá)181ZB，復(fù)合增長(zhǎng)率約23%。同時(shí)隨著數(shù)據(jù)資產(chǎn)的不斷積累，大數(shù)據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景和需求逐漸豐富，據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)，2021年全球大數(shù)據(jù)和分析支出約2,157億美元，相較于2020年增長(zhǎng)約10.1%，且預(yù)計(jì)未來(lái)五年全球大數(shù)據(jù)和分析支出將進(jìn)一步提升，復(fù)合增長(zhǎng)率約12.8%。中國(guó)數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展緊跟全球步伐，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模逐漸提升、國(guó)內(nèi)數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求持續(xù)放量，我國(guó)大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)生態(tài)日漸完善豐富，大數(shù)據(jù)與云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈和AIGC等新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)加速融合創(chuàng)新。據(jù)中國(guó)電信招股說(shuō)明書(shū)統(tǒng)計(jì)，2021年中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模占GDP比例達(dá)39%，相較于2005占比12%已有顯著提升，未來(lái)中國(guó)大數(shù)據(jù)在關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域?qū)⒗^續(xù)快加自主創(chuàng)新，推動(dòng)數(shù)據(jù)市場(chǎng)全面發(fā)展。我國(guó)大數(shù)據(jù)行業(yè)快速發(fā)展，大數(shù)據(jù)服務(wù)占比提升。近年來(lái)我國(guó)興起大數(shù)據(jù)發(fā)展浪潮，據(jù)賽迪CCIDnet統(tǒng)計(jì)，2019年我國(guó)大數(shù)據(jù)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)619.8億元，2021年市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)至863.1億元，復(fù)合增長(zhǎng)率約18.0%。隨著新冠疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響逐漸降低，我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，且伴隨國(guó)家對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的投入力度加大，企業(yè)部署大數(shù)據(jù)平臺(tái)的技術(shù)、資金門(mén)檻不斷降低，傳統(tǒng)行業(yè)結(jié)合大數(shù)據(jù)技術(shù)派生出智慧醫(yī)療、工業(yè)4.0等新商業(yè)模式，未來(lái)我國(guó)大數(shù)據(jù)市場(chǎng)將繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，預(yù)測(cè)2024年我國(guó)大數(shù)據(jù)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1,577.4億元，未來(lái)3年復(fù)合增長(zhǎng)率約22.6%。大數(shù)據(jù)市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展將輻射其細(xì)分市場(chǎng)，中國(guó)大數(shù)據(jù)行業(yè)細(xì)分市場(chǎng)包括大數(shù)據(jù)硬件市場(chǎng)、大數(shù)據(jù)軟件市場(chǎng)和大數(shù)據(jù)服務(wù)市場(chǎng)，據(jù)賽迪CCIDnet統(tǒng)計(jì)，2021年全國(guó)重點(diǎn)國(guó)家大數(shù)據(jù)硬件、大數(shù)據(jù)軟件和大數(shù)據(jù)服務(wù)占比分別約為24.2%、36.0%和39.8%，而我國(guó)由于大數(shù)據(jù)服務(wù)和軟件的基礎(chǔ)相對(duì)較弱，導(dǎo)致目前大數(shù)據(jù)硬件占比最高，未來(lái)我國(guó)大數(shù)據(jù)服務(wù)和軟件占比將會(huì)逐漸提升，預(yù)計(jì)2024年我國(guó)大數(shù)據(jù)硬件、服務(wù)和軟件占比分別為26.7%、34.3%、29.0%。我國(guó)大數(shù)據(jù)服務(wù)市場(chǎng)有望持續(xù)擴(kuò)容。大數(shù)據(jù)服務(wù)作為大數(shù)據(jù)市場(chǎng)的重要分支，是指基于大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)對(duì)數(shù)據(jù)資源進(jìn)行分析和管理的服務(wù)，包括大數(shù)據(jù)采集、交易、分析、可視化和安全等類(lèi)型。隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)建設(shè)加速，政府對(duì)大數(shù)據(jù)行業(yè)發(fā)展越來(lái)越重視，大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)政策逐漸完善。持續(xù)的利好政策和技術(shù)創(chuàng)新促進(jìn)了更多數(shù)據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景的實(shí)現(xiàn)，同時(shí)大數(shù)據(jù)底層設(shè)施逐漸成熟，技術(shù)融合程度不斷加深，大數(shù)據(jù)服務(wù)應(yīng)用場(chǎng)景不斷拓展和深化，行業(yè)應(yīng)用向各領(lǐng)域核心業(yè)務(wù)延伸。據(jù)頭豹研究院預(yù)測(cè)，中國(guó)的大數(shù)據(jù)服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模有望在2024年達(dá)到85.7億美元，復(fù)合增長(zhǎng)率約為22.2%，遠(yuǎn)高于2019年的31.5億美元。1.2調(diào)研咨詢(xún)：企業(yè)單位增長(zhǎng)提供需求保障，2024年我國(guó)市場(chǎng)調(diào)研規(guī)模或達(dá)268.1億元企業(yè)法人數(shù)量的穩(wěn)步增長(zhǎng)為咨詢(xún)市場(chǎng)發(fā)展提供需求保障。我國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)體量近年來(lái)快速增長(zhǎng)，即使受到疫情的影響，我國(guó)企業(yè)法人單位數(shù)量仍保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，我國(guó)企業(yè)法人單位數(shù)量從2014年的1,061.7萬(wàn)家增長(zhǎng)至2021年的2,866.5萬(wàn)家，企業(yè)基數(shù)的擴(kuò)張不斷釋放我國(guó)咨詢(xún)行業(yè)下游需求，同時(shí)大數(shù)據(jù)技術(shù)與咨詢(xún)業(yè)務(wù)的融合發(fā)展也進(jìn)一步拓寬其應(yīng)用場(chǎng)景，為我國(guó)咨詢(xún)市場(chǎng)的發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)保障。隨著疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響逐漸降低，我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的進(jìn)程加快，未來(lái)我國(guó)企業(yè)法人單位數(shù)量有望進(jìn)一步遞增。中國(guó)市場(chǎng)調(diào)研行業(yè)規(guī)模受疫情影響增長(zhǎng)放緩，預(yù)計(jì)未來(lái)重回穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。市場(chǎng)調(diào)研業(yè)務(wù)作為咨詢(xún)行業(yè)的重要分支，其主要內(nèi)容包括對(duì)客戶(hù)要求的各種信息進(jìn)行數(shù)據(jù)采集和預(yù)處理，并通過(guò)概率統(tǒng)計(jì)和計(jì)量模型等方法對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，最終以調(diào)研、咨詢(xún)或行業(yè)報(bào)告的形式交付客戶(hù)，為客戶(hù)的投資決策和內(nèi)部管理提供有效的數(shù)據(jù)支撐。隨著我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展受重視程度逐漸提高，傳統(tǒng)市場(chǎng)調(diào)研方式面臨革新，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的逐漸成熟賦予市場(chǎng)調(diào)研更豐富的數(shù)據(jù)采集來(lái)源和更寬廣的調(diào)研應(yīng)用場(chǎng)景，大數(shù)據(jù)時(shí)代的來(lái)臨有效提升市場(chǎng)調(diào)研的工作效率，如算法的更新迭代為深層數(shù)據(jù)的挖掘提供支持。據(jù)中國(guó)信息協(xié)會(huì)市場(chǎng)研究業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，2015-2019年中國(guó)市場(chǎng)調(diào)研行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模由115.0億元增長(zhǎng)至187.1億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率約12.9%。據(jù)頭豹研究院預(yù)測(cè)，2019至2021年增速放緩，且預(yù)測(cè)2022年我國(guó)市場(chǎng)調(diào)研行業(yè)將出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，主要原因是受制于疫情因素的影響，導(dǎo)致較多調(diào)研項(xiàng)目無(wú)法正常開(kāi)展，最終延期或被迫取消，隨著疫情逐漸成為過(guò)去式，預(yù)計(jì)2023年后我國(guó)市場(chǎng)調(diào)研行業(yè)將逐漸恢復(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。全黨大興調(diào)查研究，G端市場(chǎng)潛力釋放。2023年3月19日，中共中央辦公廳印發(fā)《關(guān)于在全黨大興調(diào)查研究的工作方案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)方案）。方案指出，“調(diào)查研究是謀事之基、成事之道，沒(méi)有調(diào)查就沒(méi)有發(fā)言權(quán)，沒(méi)有調(diào)查就沒(méi)有決策權(quán)；正確的決策離不開(kāi)調(diào)查研究，正確的貫徹落實(shí)同樣也離不開(kāi)調(diào)查研究”。同時(shí)該方案強(qiáng)調(diào)要堅(jiān)持因地制宜，綜合運(yùn)用座談訪(fǎng)談、隨機(jī)走訪(fǎng)、問(wèn)卷調(diào)查、專(zhuān)家調(diào)查、抽樣調(diào)查、統(tǒng)計(jì)分析等方式，充分運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代信息技術(shù)開(kāi)展調(diào)查研究，提高科學(xué)性和實(shí)效性。G端市場(chǎng)作為整個(gè)市場(chǎng)調(diào)研行業(yè)的重要組成部分，同時(shí)由于黨政業(yè)務(wù)端口的特殊性，國(guó)外調(diào)研企業(yè)滲透率較低，因此該方案的提出有望進(jìn)一步釋放國(guó)內(nèi)調(diào)研行業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?.3市場(chǎng)空間：潛能釋放，我國(guó)數(shù)據(jù)分析服務(wù)行業(yè)潛在空間有望超800億元1.3.1公共事務(wù)端：調(diào)研之風(fēng)吹向G市場(chǎng)，公共事務(wù)端實(shí)現(xiàn)客戶(hù)等級(jí)全覆蓋根據(jù)零點(diǎn)有數(shù)招股說(shuō)明書(shū)及年報(bào)：公司的公共事務(wù)數(shù)據(jù)分析與決策支持服務(wù)，要服務(wù)于從中央到基層的各級(jí)黨政機(jī)關(guān)、事業(yè)單位、研究機(jī)構(gòu)及社團(tuán)組織，通過(guò)調(diào)查研究、數(shù)據(jù)分析，直接或間接為其決策提供支持服務(wù)，有效助力各級(jí)黨政機(jī)關(guān)決策科學(xué)化、治理精準(zhǔn)化、服務(wù)高效化。根據(jù)中國(guó)政府網(wǎng)，我國(guó)國(guó)務(wù)院組織機(jī)構(gòu)包括國(guó)務(wù)院辦公廳、國(guó)務(wù)院組成部門(mén)、國(guó)務(wù)院直屬特設(shè)機(jī)構(gòu)、國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)、國(guó)務(wù)院辦事機(jī)構(gòu)、國(guó)務(wù)院直屬事業(yè)單位和國(guó)務(wù)院部委管理的國(guó)家局共計(jì)66個(gè)單位；根據(jù)中國(guó)各省政府網(wǎng)，各省組織機(jī)構(gòu)包括省人民政府辦公廳、省人民政府組成部門(mén)、省人民政府直屬特設(shè)機(jī)構(gòu)、省人民政府直屬機(jī)構(gòu)、省人民政府部門(mén)管理機(jī)構(gòu)、省人民政府直屬事業(yè)單位和其他機(jī)構(gòu)等部門(mén)，各省約50個(gè)單位，除香港澳門(mén)和臺(tái)灣等地外，全國(guó)共計(jì)32個(gè)省級(jí)行政區(qū)，因此全國(guó)共計(jì)1，600個(gè)省級(jí)單位；根據(jù)中國(guó)各市政府網(wǎng)，全國(guó)各市市政府部門(mén)約30個(gè)，除香港澳門(mén)和臺(tái)灣等地外，全國(guó)共計(jì)293個(gè)地級(jí)市，因此全國(guó)共計(jì)8790個(gè)市級(jí)單位；根據(jù)中華人民共和國(guó)民政部，2021年全國(guó)共計(jì)977個(gè)市轄區(qū)，因此全國(guó)共計(jì)977個(gè)市轄區(qū)單位；根據(jù)第三方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年全國(guó)重點(diǎn)科研院所約450個(gè)，共計(jì)450個(gè)研究機(jī)構(gòu)單位；根據(jù)中國(guó)政府網(wǎng)，2021年中國(guó)社會(huì)組織超90萬(wàn)個(gè)，其中全國(guó)性社會(huì)組織約2,000個(gè)，因此社團(tuán)組織單位共計(jì)2,000個(gè)。1.3.2商業(yè)服務(wù)端：數(shù)字化轉(zhuǎn)型助推B端市場(chǎng)拓寬應(yīng)用行業(yè)、提升業(yè)務(wù)滲透據(jù)零點(diǎn)有數(shù)招股說(shuō)明書(shū)統(tǒng)計(jì)，公司的商業(yè)數(shù)據(jù)分析與決策支持服務(wù)，主要服務(wù)于消費(fèi)品、金融、汽車(chē)、房地產(chǎn)、TMT、物流等行業(yè)的大型企業(yè)，通過(guò)調(diào)查研究、數(shù)據(jù)分析，為其商業(yè)決策提供支持服務(wù)。據(jù)慧辰股份招股說(shuō)明書(shū)統(tǒng)計(jì)，公司作為數(shù)據(jù)分析行業(yè)的一個(gè)重要專(zhuān)業(yè)服務(wù)商，在相關(guān)領(lǐng)域具有較大的規(guī)模和專(zhuān)業(yè)的服務(wù)能力。主要表現(xiàn)在已為較多的行業(yè)（如汽車(chē)、快消、TMT、醫(yī)療、政府、農(nóng)業(yè)等）提供了專(zhuān)業(yè)的服務(wù)，且服務(wù)客戶(hù)主要為所在行業(yè)領(lǐng)先的大型龍頭企業(yè)（以世界500強(qiáng)與大型國(guó)資為代表）。同時(shí)考慮到數(shù)據(jù)分析行業(yè)作為一個(gè)相對(duì)細(xì)分的垂直技術(shù)領(lǐng)域，其應(yīng)用場(chǎng)景與可分析的數(shù)據(jù)資源緊密相關(guān)，早期服務(wù)主要分散在具有較多數(shù)據(jù)資源的行業(yè)/企業(yè)（如世界500強(qiáng)/大型企業(yè)）的專(zhuān)業(yè)需求場(chǎng)景。隨著大數(shù)據(jù)、數(shù)字化的發(fā)展趨勢(shì)，尤其2020年4月數(shù)據(jù)被確認(rèn)為中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的重要生產(chǎn)要素，中國(guó)已經(jīng)正式進(jìn)入大數(shù)據(jù)時(shí)代，經(jīng)過(guò)各行業(yè)大數(shù)據(jù)系統(tǒng)的建設(shè)應(yīng)用，各行業(yè)數(shù)字化的趨勢(shì)加速發(fā)展，預(yù)示著未來(lái)將進(jìn)一步產(chǎn)生多維、大量的數(shù)據(jù)資源。此時(shí)，如何對(duì)數(shù)據(jù)這種原材料進(jìn)行深度加工應(yīng)用，發(fā)揮數(shù)據(jù)的增量?jī)r(jià)值，實(shí)現(xiàn)智能化的運(yùn)營(yíng)，提升未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)力，不再只是各行業(yè)頭部/大型企業(yè)的目標(biāo)，也成為各行業(yè)內(nèi)涵蓋中小企業(yè)的廣泛訴求。據(jù)中國(guó)政府網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2022年入選《財(cái)富》世界500強(qiáng)的中國(guó)企業(yè)（除去臺(tái)灣地區(qū)）共計(jì)143家，記為世界500強(qiáng)級(jí)別；通過(guò)整合全國(guó)工商聯(lián)發(fā)布的《2022中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)》和中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)、中國(guó)企業(yè)家協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的《2022中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)》名單，除去世界500強(qiáng)企業(yè)后剩余約600家，記為大型企業(yè)級(jí)別；據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021中國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)共計(jì)441,517家，除去世界500強(qiáng)和大型企業(yè)后約44萬(wàn)家，記為規(guī)模企業(yè)級(jí)別。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年全國(guó)企業(yè)法人注冊(cè)單位數(shù)共2,866.5萬(wàn)余家，但是考慮到數(shù)據(jù)分析服務(wù)本身的成本較高，相較于一般的問(wèn)卷調(diào)查技術(shù)含量和成本費(fèi)用更高，導(dǎo)致腰部以下企業(yè)幾乎沒(méi)有數(shù)據(jù)分析服務(wù)的業(yè)務(wù)需求，因此我們?cè)诖瞬粚⒁?guī)模企業(yè)級(jí)別以下的普通企業(yè)考慮到潛在商業(yè)服務(wù)市場(chǎng)空間的測(cè)算中。我們認(rèn)為，當(dāng)前數(shù)據(jù)分析服務(wù)市場(chǎng)的潛在空間約455~847億元。其中公共事務(wù)服務(wù)端約151~287億元，商業(yè)數(shù)據(jù)服務(wù)端約254~510億元，但考慮到近期中共中央辦公廳印發(fā)的《關(guān)于在全黨大興調(diào)查研究的工作方案》，我們額外分別給予了公共事務(wù)端50億下限和上限空間提升。區(qū)間跨度的主要原因如下：政務(wù)市場(chǎng)端不同級(jí)別行政單位的財(cái)務(wù)預(yù)算不同，以及不同地域省市的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度不同；商業(yè)服務(wù)端不同營(yíng)收等級(jí)企業(yè)的數(shù)量差距較大，以及數(shù)據(jù)分析服務(wù)的應(yīng)用市場(chǎng)并非全行業(yè)。隨著各行業(yè)數(shù)字化的趨勢(shì)加速發(fā)展，以及企業(yè)對(duì)數(shù)據(jù)分析的需求逐步提高，我國(guó)數(shù)據(jù)分析服務(wù)市場(chǎng)有望進(jìn)一步發(fā)展。2.競(jìng)爭(zhēng)格局：海內(nèi)外市場(chǎng)調(diào)研型、數(shù)據(jù)技術(shù)型廠(chǎng)商百花齊放，國(guó)內(nèi)玩家機(jī)遇涌現(xiàn)2.1發(fā)展路徑：數(shù)據(jù)技術(shù)驅(qū)動(dòng)與咨詢(xún)公司轉(zhuǎn)型按照發(fā)展路徑來(lái)分，數(shù)據(jù)分析服務(wù)行業(yè)玩家主要分為數(shù)據(jù)技術(shù)驅(qū)動(dòng)的數(shù)據(jù)分析服務(wù)供應(yīng)商和由咨詢(xún)公司發(fā)展而來(lái)的數(shù)據(jù)分析企業(yè)兩類(lèi)。數(shù)據(jù)技術(shù)驅(qū)動(dòng)的研究作為一個(gè)大類(lèi)別，包括樣本服務(wù)、自助式調(diào)研工具、企業(yè)反饋管理、大數(shù)據(jù)分析、營(yíng)銷(xiāo)和互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品監(jiān)測(cè)服務(wù)、社交媒體分析等子賽道。對(duì)于數(shù)據(jù)技術(shù)驅(qū)動(dòng)的數(shù)據(jù)分析服務(wù)供應(yīng)商，該類(lèi)企業(yè)依托自身在數(shù)據(jù)分析核心技術(shù)領(lǐng)域深厚的技術(shù)積淀和較強(qiáng)的創(chuàng)新研發(fā)能力等優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)客戶(hù)提供數(shù)據(jù)分析相關(guān)的產(chǎn)品及服務(wù)，并逐步實(shí)現(xiàn)向數(shù)據(jù)分析解決方案服務(wù)商的轉(zhuǎn)變。近年來(lái)，數(shù)據(jù)分析已成為大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)中重要的細(xì)分領(lǐng)域之一，技術(shù)驅(qū)動(dòng)的數(shù)據(jù)分析企業(yè)數(shù)量不斷增多，該類(lèi)行業(yè)參與者在優(yōu)勝劣汰中逐步整合，逐漸健康穩(wěn)步發(fā)展，典型代表如國(guó)內(nèi)的拓爾思、國(guó)外的PalantirTechnologies。對(duì)于由咨詢(xún)公司發(fā)展而來(lái)的數(shù)據(jù)分析企業(yè)，該類(lèi)企業(yè)順應(yīng)技術(shù)變革趨勢(shì)，將數(shù)據(jù)分析、云計(jì)算、人工智能等新興技術(shù)與自身傳統(tǒng)咨詢(xún)服務(wù)結(jié)合，輸出更為精準(zhǔn)、全面的咨詢(xún)服務(wù)解決方案。從多源數(shù)據(jù)融合應(yīng)用、行業(yè)把控、專(zhuān)家資源、客戶(hù)資源幾個(gè)角度對(duì)主要玩家進(jìn)行比較。這一部分包括了戰(zhàn)略咨詢(xún)公司與研究和洞察行業(yè)的模糊地帶。雖然不可能從咨詢(xún)公司內(nèi)部分離出與研究、數(shù)據(jù)和洞察相關(guān)的實(shí)際營(yíng)業(yè)額，但營(yíng)業(yè)收入正在逐漸持平。這一類(lèi)別下包含了傳統(tǒng)咨詢(xún)管理公司像國(guó)外的Nielsen、Ipsos等，以及國(guó)內(nèi)的艾瑞咨詢(xún)、零點(diǎn)有數(shù)、慧辰股份等。數(shù)據(jù)技術(shù)驅(qū)動(dòng)的數(shù)據(jù)分析企業(yè)在模式創(chuàng)新、系統(tǒng)搭建、人才培養(yǎng)等方面將更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而由咨詢(xún)公司發(fā)展而來(lái)的數(shù)據(jù)分析企業(yè)在行業(yè)把控、專(zhuān)家資源、客戶(hù)資源方面更優(yōu)。2.2國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：行業(yè)集中度低，尚未出現(xiàn)巨頭廠(chǎng)商數(shù)據(jù)分析行業(yè)在我國(guó)行業(yè)集中度低，暫未形成行業(yè)龍頭。目前，數(shù)據(jù)分析行業(yè)在我國(guó)尚屬新興行業(yè)，新興參與者眾多，處于快速發(fā)展期，行業(yè)集中度低，數(shù)據(jù)分析服務(wù)供應(yīng)商普遍體量較小。現(xiàn)階段，中國(guó)數(shù)據(jù)和調(diào)研行業(yè)的優(yōu)勢(shì)首先是商業(yè)和政府部門(mén)對(duì)數(shù)據(jù)和洞察服務(wù)的需求不斷增長(zhǎng)，其次是本土人才和大數(shù)據(jù)應(yīng)用的不斷整合，快速增長(zhǎng)的技術(shù)支持的數(shù)據(jù)和洞察業(yè)務(wù)帶來(lái)了不斷增長(zhǎng)的工業(yè)機(jī)會(huì)，以及疫情緩解帶來(lái)的工業(yè)恢復(fù)性增長(zhǎng)和中國(guó)政府持續(xù)增長(zhǎng)的需求。然而，中國(guó)研究產(chǎn)業(yè)的劣勢(shì)在于大多數(shù)業(yè)內(nèi)人士仍然嚴(yán)重依賴(lài)現(xiàn)有的方法，數(shù)字化轉(zhuǎn)型已成為一大挑戰(zhàn)。據(jù)ESOMAR數(shù)據(jù)，2022年我國(guó)數(shù)據(jù)和調(diào)研行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約32.45億美元，而據(jù)我們測(cè)算，國(guó)內(nèi)尚未出現(xiàn)市場(chǎng)占有率達(dá)到1%以上（根據(jù)上文潛在市場(chǎng)空間測(cè)算的對(duì)應(yīng)營(yíng)收約9億元左右）的龍頭廠(chǎng)商。在數(shù)據(jù)分析服務(wù)市場(chǎng)上，國(guó)外公司例如NielsenHoldingsplc、PalantirTechnologies等，年?duì)I收都在百億級(jí)別，而國(guó)內(nèi)公司披露的年?duì)I收幾乎都沒(méi)有超過(guò)十億。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前與數(shù)據(jù)分析服務(wù)相關(guān)的國(guó)內(nèi)企業(yè)中，營(yíng)收最高的是拓爾思，其2021年大數(shù)據(jù)軟件產(chǎn)品及服務(wù)營(yíng)收達(dá)5.16億元，而慧辰咨詢(xún)、零點(diǎn)有數(shù)和艾瑞咨詢(xún)等21年?duì)I收均在4億元以下。除此之外，海外的數(shù)據(jù)應(yīng)用分析啟程更早，發(fā)展更為成熟，但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)隨著科技發(fā)展，數(shù)據(jù)海量增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)應(yīng)用市場(chǎng)的不斷擴(kuò)容，數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)也有不少參與者。據(jù)共研網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2022年中國(guó)管理咨詢(xún)企業(yè)數(shù)量約4.35萬(wàn)家，市場(chǎng)規(guī)模2,648.1億元，市場(chǎng)空間大。據(jù)烯牛數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)分析相關(guān)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)達(dá)3,826家，咨詢(xún)相關(guān)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)達(dá)9,905家，行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量多。近五年來(lái)，國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)企業(yè)在數(shù)據(jù)分析行業(yè)獲投項(xiàng)目數(shù)增長(zhǎng)較為穩(wěn)定，咨詢(xún)服務(wù)企業(yè)則呈逐年下降趨勢(shì)。2.3全球市場(chǎng)：龍頭廠(chǎng)商先發(fā)優(yōu)勢(shì)顯著，并購(gòu)積極，全球格局相對(duì)集中全球市場(chǎng)研究行業(yè)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，歐美地區(qū)滲透率較高。據(jù)ESOMAR數(shù)據(jù)，2021年全球市場(chǎng)研究行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到1,177億美元。分地區(qū)來(lái)看，美國(guó)占據(jù)全球市場(chǎng)研究行業(yè)的半壁江山，據(jù)ESOMAR數(shù)據(jù)，2021年美國(guó)市場(chǎng)洞察行業(yè)規(guī)模占全球比重為53%，英國(guó)占比約9%，中國(guó)僅占約3%，中國(guó)作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，其市場(chǎng)研究規(guī)模與經(jīng)濟(jì)總量占比高度失衡。隨著市場(chǎng)調(diào)研的受重視程度提高，以及國(guó)家加大對(duì)數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的支持力度，未來(lái)我國(guó)市場(chǎng)研究行業(yè)滲透率將有較大提升空間。全球市場(chǎng)研究龍頭收入體量遠(yuǎn)超國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商，相較于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)集中度更高。據(jù)Statista數(shù)據(jù)，以2020年全球頭部市場(chǎng)研究公司營(yíng)收計(jì)算市場(chǎng)份額，行業(yè)CR5高達(dá)23%，其中尼爾森、艾昆緯市場(chǎng)份額達(dá)到8.75%、6.05%，全球范圍內(nèi)市場(chǎng)研究行業(yè)集中度顯著高于國(guó)內(nèi)，尼爾森、凱度、艾昆瑋、益普索和捷孚凱等龍頭企業(yè)的合計(jì)占比約全球的23%。其中尼爾森、艾昆緯于2020年分別實(shí)現(xiàn)63億美元、44億美元營(yíng)業(yè)收入，相比于前文統(tǒng)計(jì)的國(guó)內(nèi)主要市場(chǎng)研究企業(yè)營(yíng)收數(shù)據(jù)，我國(guó)企業(yè)與國(guó)外龍頭仍存在難以逾越的差距。尼爾森在近幾年?duì)I收下降，可能受制于如下原因：公司重組和內(nèi)部管理，2019年尼爾森進(jìn)行重組，將其分為兩個(gè)獨(dú)立的公司，分別是全球媒體和全球消費(fèi)者業(yè)務(wù)，此外，公司在過(guò)去幾年中也進(jìn)行了一些管理層調(diào)整，這些重組和管理層調(diào)整可能導(dǎo)致在營(yíng)收確認(rèn)上產(chǎn)生了變化；媒體產(chǎn)業(yè)的變革，尼爾森主要的業(yè)務(wù)之一是為廣告主和媒體公司提供數(shù)據(jù)測(cè)量和分析服務(wù)，然而隨著媒體產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化和多元化，尼爾森所提供的傳統(tǒng)的電視收視率測(cè)量服務(wù)已經(jīng)不再適應(yīng)市場(chǎng)需求；新興市場(chǎng)的增長(zhǎng)放緩，尼爾森在新興市場(chǎng)擁有廣泛的業(yè)務(wù)，包括中國(guó)、印度、巴西等地，這些市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，可能導(dǎo)致相關(guān)企業(yè)的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)和廣告支出減少，從而影響了尼爾森在這些地區(qū)的業(yè)務(wù)。我們認(rèn)為，悠久歷史帶來(lái)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)和方法論積淀，是傳統(tǒng)市場(chǎng)研究龍頭企業(yè)成功的重要因素。絕大部分龍頭企業(yè)均成立于上世紀(jì)，迄今數(shù)十年歷史，傳統(tǒng)龍頭尼爾森至今已有近百年發(fā)展歷史。憑借在市場(chǎng)研究領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，龍頭廠(chǎng)商在發(fā)展過(guò)程中不斷進(jìn)行方法論積淀，定義了市場(chǎng)研究方法論和相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，并在實(shí)際項(xiàng)目過(guò)程中不斷積累行業(yè)know-how，再憑借在全球范圍內(nèi)的品牌影響力和雇主聲譽(yù)不斷拓寬市場(chǎng)邊界，實(shí)現(xiàn)正向循環(huán)。不難看出，作為新興競(jìng)爭(zhēng)者的IQVIA的實(shí)力較強(qiáng)，根據(jù)IQVIA公司官網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)，其2022年?duì)I收約144.1億美元，雇員數(shù)量約86,000名，人均產(chǎn)出約16.5萬(wàn)美元，客戶(hù)單價(jià)約180.1萬(wàn)美元，均領(lǐng)先于同行業(yè)其他競(jìng)爭(zhēng)者。其主要原因可能在于IQVIA服務(wù)了一些大型醫(yī)療客戶(hù)，單一客戶(hù)的創(chuàng)收較高，同時(shí)IQVIA近年來(lái)逐漸加大算力和算法的投入，為公司人均產(chǎn)出的增加提供了支持。另一方面，我們認(rèn)為積極外延并購(gòu)是傳統(tǒng)市場(chǎng)研究龍頭把握市場(chǎng)份額的重要手段。通過(guò)數(shù)十年積累的客戶(hù)關(guān)系及優(yōu)質(zhì)業(yè)績(jī)，全球頭部市場(chǎng)研究公司得以憑借充裕的現(xiàn)金流開(kāi)展兼并購(gòu)，從而拓展新興細(xì)分領(lǐng)域業(yè)務(wù)或投入新興技術(shù)應(yīng)用。以益普索為例，據(jù)公司年報(bào)顯示2021年公司累計(jì)開(kāi)展6輪并購(gòu)，收購(gòu)對(duì)象包括新西蘭營(yíng)銷(xiāo)大數(shù)據(jù)平臺(tái)Infotools、專(zhuān)注于企業(yè)文化與員工關(guān)系管理咨詢(xún)的英國(guó)咨詢(xún)公司KarianandBox，專(zhuān)注于客戶(hù)關(guān)系管理咨詢(xún)的加拿大咨詢(xún)公司W(wǎng)eCheck等。同時(shí)益普索計(jì)劃于2022-2025年每年拿出1-2億歐元用于兼并購(gòu)，從而以更快速度應(yīng)用新技術(shù)、切入新場(chǎng)景，持續(xù)穩(wěn)固公司在全球范圍內(nèi)的領(lǐng)導(dǎo)地位。國(guó)外龍頭企業(yè)的收購(gòu)壯大歷程為國(guó)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展提供參考，國(guó)內(nèi)也開(kāi)始有通過(guò)并購(gòu)等外生力量構(gòu)建技術(shù)生態(tài)的愿景，例如零點(diǎn)有數(shù)采取“先合作-再參股-后并購(gòu)”的審慎策略，收購(gòu)貫信布局時(shí)尚品供應(yīng)鏈領(lǐng)域的智能訂貨、布貨和管貨系統(tǒng)，并將其運(yùn)用到煙草領(lǐng)域；同時(shí)參股相數(shù)科技布局?jǐn)?shù)字孿生和可視化業(yè)務(wù)；除此之外，零點(diǎn)還參股千匠網(wǎng)絡(luò)輔助公司的B端市場(chǎng)業(yè)務(wù)。2.4國(guó)產(chǎn)機(jī)遇：技術(shù)變革疊加泛G端需求，國(guó)產(chǎn)廠(chǎng)商有望實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)技術(shù)機(jī)遇：大數(shù)據(jù)、AI等新興技術(shù)帶來(lái)方法論變革，傳統(tǒng)市場(chǎng)研究行業(yè)格局有望重新洗牌。傳統(tǒng)市場(chǎng)研究多基于訪(fǎng)談、焦點(diǎn)小組等定性方法或問(wèn)卷、描述性統(tǒng)計(jì)等定量方法。以我國(guó)為例，市場(chǎng)研究協(xié)會(huì)發(fā)布的《2018中國(guó)市場(chǎng)調(diào)查行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》顯示，我國(guó)基于大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)開(kāi)展的市場(chǎng)調(diào)研占整體份額不足10%。算法作為數(shù)據(jù)三要素之一，是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)，ChatGPT的橫空出世也掀起了國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)算法的研究熱潮，通過(guò)提升算法模型來(lái)賦服務(wù)于市場(chǎng)調(diào)研是趨勢(shì)所在。與此同時(shí)，近年來(lái)隨著大數(shù)據(jù)、AI等新興技術(shù)的快速普及和滲透，基于新興技術(shù)的方法、產(chǎn)品、服務(wù)正在快速增長(zhǎng)。據(jù)益普索年度報(bào)告顯示，近年來(lái)AI大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)相關(guān)產(chǎn)品及服務(wù)對(duì)公司的收入貢獻(xiàn)比例持續(xù)提高，2022年已達(dá)到21%。我們認(rèn)為市場(chǎng)研究行業(yè)正在迎來(lái)新一輪方法論變革，國(guó)產(chǎn)廠(chǎng)商有望在本輪變革中抓住機(jī)遇，搶占傳統(tǒng)市場(chǎng)研究國(guó)際巨頭的市場(chǎng)份額。企業(yè)客戶(hù)機(jī)遇：數(shù)字化轉(zhuǎn)型浪潮疊加數(shù)據(jù)安全外患，國(guó)產(chǎn)玩家有望受到國(guó)內(nèi)企業(yè)客戶(hù)青睞。伴隨著“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)劃等一系列政策的持續(xù)催化，以大型央國(guó)企為代表的國(guó)內(nèi)企業(yè)正在積極開(kāi)展數(shù)字化轉(zhuǎn)型，對(duì)于數(shù)據(jù)分析服務(wù)、數(shù)據(jù)產(chǎn)品、數(shù)字化咨詢(xún)服務(wù)的需求正在迎來(lái)爆發(fā)。但同時(shí)，近年來(lái)全球范圍內(nèi)意識(shí)形態(tài)對(duì)沖持續(xù)加劇，西方國(guó)家不斷加大對(duì)我國(guó)制裁。二十大報(bào)告強(qiáng)調(diào)統(tǒng)籌“發(fā)展”與“安全”，數(shù)據(jù)安全、信息安全、網(wǎng)絡(luò)安全的重要性再上臺(tái)階。我們認(rèn)為，數(shù)字化轉(zhuǎn)型浪潮疊加數(shù)據(jù)安全外患，大型央國(guó)企、關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)、涉密企業(yè)等企業(yè)客戶(hù)在開(kāi)展數(shù)字化轉(zhuǎn)型過(guò)程中更傾向于尋找國(guó)產(chǎn)廠(chǎng)商，國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)分析服務(wù)企業(yè)有望收益，搶奪全球性龍頭的市場(chǎng)份額。政府客戶(hù)機(jī)遇：數(shù)字政府建設(shè)打開(kāi)增量市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)玩家率先受益。2022年6月國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)數(shù)字政府建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出2025、2035年兩階段目標(biāo)，將十九屆四中全會(huì)提出的“數(shù)字政府”概念進(jìn)一步升華；12月國(guó)務(wù)院辦公廳正式發(fā)布《全國(guó)一體化政務(wù)大數(shù)據(jù)體系建設(shè)指南》，為數(shù)字政府建設(shè)提供指導(dǎo)綱要。我們認(rèn)為，數(shù)字政府建設(shè)將為G端數(shù)據(jù)分析服務(wù)打開(kāi)增量市場(chǎng)?？紤]到政府?dāng)?shù)據(jù)的敏感性和特殊性，具有良好政商關(guān)系與合作基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)分析服務(wù)國(guó)產(chǎn)玩家將率先受益。市場(chǎng)機(jī)遇：全球研究龍頭企業(yè)亞太收入增速放緩，國(guó)產(chǎn)企業(yè)有望搶占市場(chǎng)。根據(jù)各公司財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，全球市場(chǎng)研究龍頭企業(yè)（尼爾森、艾昆瑋、益普索和凱度，由于數(shù)據(jù)可得性未統(tǒng)計(jì)捷孚凱數(shù)據(jù)）在亞太區(qū)的收入邊際增速放緩。其中，尼爾森在亞太區(qū)的收入由2019年的8.26億美元下降至2021年的2.26億美元，益普索亞太區(qū)收入由增長(zhǎng)狀態(tài)轉(zhuǎn)為波動(dòng)，即便是保持持續(xù)增長(zhǎng)的艾昆瑋和凱度，其邊際增速也有所放緩。全球龍頭亞太收入增速的放緩為國(guó)產(chǎn)企業(yè)擴(kuò)展市場(chǎng)提供機(jī)遇，加之國(guó)內(nèi)信創(chuàng)浪潮的加持，國(guó)內(nèi)國(guó)央企和政府端口有望率先打開(kāi)國(guó)產(chǎn)企業(yè)市場(chǎng)擴(kuò)張的窗口，隨著國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程加速推進(jìn)，國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)服務(wù)分析企業(yè)市場(chǎng)將進(jìn)一步擴(kuò)張。3.商業(yè)模式：把握軟件化、解決方案化和數(shù)據(jù)變現(xiàn)三條發(fā)展主線(xiàn)3.1軟件化：可視化交互創(chuàng)新報(bào)告交付形式，云端部署、迭代更新服務(wù)多元化場(chǎng)景從交付形式上看，數(shù)據(jù)分析服務(wù)行業(yè)有決策分析報(bào)告和數(shù)據(jù)智能應(yīng)用軟件兩種交付形式。決策分析報(bào)告均為定制化生產(chǎn)，最終生成決策分析報(bào)告。決策分析報(bào)告提交形式包括圖文版本或者可視化網(wǎng)頁(yè)版本。數(shù)據(jù)智能應(yīng)用軟件為公司開(kāi)發(fā)的標(biāo)準(zhǔn)化軟件，通過(guò)定制化部署在客戶(hù)系統(tǒng)中或?yàn)榭蛻?hù)提供軟件化服務(wù)的方式交付。公司將數(shù)據(jù)智能應(yīng)用軟件植入客戶(hù)具體應(yīng)用場(chǎng)景，進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，提供預(yù)警、指導(dǎo)并推進(jìn)行動(dòng)，助力實(shí)現(xiàn)客戶(hù)快速響應(yīng)、科學(xué)決策和高效行動(dòng)。新興數(shù)據(jù)智能應(yīng)用軟件形式相較于傳統(tǒng)決策分析報(bào)告形式優(yōu)勢(shì)明顯。軟件類(lèi)產(chǎn)品在定制化程度、毛利、可視化效果與交互能力、開(kāi)放性、時(shí)效性等方面具有明顯優(yōu)勢(shì)，例如客戶(hù)可以根據(jù)實(shí)際情況的變動(dòng)要求企業(yè)對(duì)已經(jīng)生成的系統(tǒng)進(jìn)行更新，或者適用于客戶(hù)的其他需求，以降低其再次分析的成本；同時(shí)，軟件類(lèi)產(chǎn)品可以配套云數(shù)據(jù)庫(kù)使用，技能提高數(shù)據(jù)存儲(chǔ)的安全性，也讓?xiě)?yīng)用場(chǎng)景更加多元化，突破時(shí)空局限。SaaS化行業(yè)應(yīng)用率較低，類(lèi)SaaS的軟件化服務(wù)的國(guó)內(nèi)需求逐步提高。中國(guó)數(shù)字化發(fā)展已經(jīng)逐漸從部門(mén)信息化、企業(yè)數(shù)字化向產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)變，粗放式發(fā)展方式不再延續(xù)，對(duì)于效率的追求成為發(fā)展的決勝關(guān)鍵之一。SaaS本身的特點(diǎn)是簡(jiǎn)單高效，但數(shù)據(jù)分析服務(wù)的技術(shù)含量較和成本較高，難以普及到腰部以下的中小企業(yè)，因此給類(lèi)SaaS的軟件化帶來(lái)了大量機(jī)會(huì)。近年來(lái)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅速，企業(yè)數(shù)字化開(kāi)始向研發(fā)、生產(chǎn)和流通等核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)延伸，廠(chǎng)商們有更多機(jī)會(huì)整合生產(chǎn)要素、深度挖掘產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值，產(chǎn)業(yè)鏈上各企業(yè)間進(jìn)行高效協(xié)作以提升各方效率。大型國(guó)企、央企也開(kāi)始逐漸接受軟件的價(jià)值，采購(gòu)方面也開(kāi)始嘗試新的模式。雖然SaaS化在數(shù)據(jù)分析服務(wù)行業(yè)的應(yīng)用率尚低，但在政策和市場(chǎng)環(huán)境推動(dòng)下，我們相信國(guó)內(nèi)對(duì)類(lèi)SaaS的軟件化服務(wù)的需求會(huì)越來(lái)越高。軟件化模式具有可觀(guān)的規(guī)模效應(yīng)，經(jīng)營(yíng)杠桿顯著。在勞動(dòng)力成本上升的長(zhǎng)期大背景下，企業(yè)的降本增效需求與日俱增。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，城鎮(zhèn)職工平均工資從2013年的51,483元增長(zhǎng)到2021年的106,837元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為9.6%。此外，勞動(dòng)力人數(shù)近年并在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)呈逐年下降趨勢(shì)。通過(guò)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，企業(yè)不僅可以降低運(yùn)營(yíng)成本，還可以提高效率。軟件化提供商通常承擔(dān)相對(duì)固定的托管、數(shù)據(jù)中心維護(hù)和安全成本，而隨著更多客戶(hù)分?jǐn)偝杀?，成本的增長(zhǎng)將邊際下降，即實(shí)現(xiàn)單位經(jīng)濟(jì)的規(guī)模效應(yīng)。成熟的軟件化、SaaS化企業(yè)如Adobe保持在10%-30%收入增長(zhǎng)率以及20-40%凈利率水平，基于訂閱的商業(yè)模式有利于產(chǎn)生經(jīng)常性收入和延遞收入，現(xiàn)金流狀況良好。對(duì)于行業(yè)中成功實(shí)現(xiàn)軟件化的案例，以零點(diǎn)有數(shù)的優(yōu)商通營(yíng)商環(huán)境數(shù)據(jù)采集與服務(wù)分析系統(tǒng)為例，該產(chǎn)品服務(wù)于省、市兩級(jí)政府用于營(yíng)商環(huán)境的常態(tài)化評(píng)價(jià)，通過(guò)多視角分析找出工作短板，基于優(yōu)秀案例支持整改工作，并通過(guò)督辦功能加強(qiáng)整改工作的過(guò)程管理，是營(yíng)商環(huán)境優(yōu)化的重要系統(tǒng)抓手。主要功能模塊包含集數(shù)（包括評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)置、數(shù)據(jù)對(duì)接/采集）、結(jié)果展示、自動(dòng)報(bào)告、政策庫(kù)與對(duì)策庫(kù)、整改督辦等功能模塊。該產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了評(píng)估指標(biāo)靈活配置，通過(guò)系統(tǒng)對(duì)接、填報(bào)、數(shù)據(jù)上傳等方式采集數(shù)據(jù)，多視角展示評(píng)估結(jié)果，基于評(píng)估快速生成標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告和督辦工單，并通過(guò)督辦功能對(duì)整改工作進(jìn)行全流程管理等營(yíng)商環(huán)境優(yōu)化的閉環(huán)管理功能。應(yīng)用于發(fā)改委、營(yíng)商環(huán)境局、政務(wù)局等營(yíng)商環(huán)境主管部門(mén)的營(yíng)商環(huán)境評(píng)估、短板發(fā)現(xiàn)、整改與過(guò)程督查等閉環(huán)管理流程。3.2解決方案化：平臺(tái)方案提升交互體驗(yàn)，“一步到位”滿(mǎn)足多樣化需求業(yè)務(wù)解決方案化無(wú)疑是數(shù)據(jù)分析服務(wù)行業(yè)的重要增量市場(chǎng)。數(shù)據(jù)分析服務(wù)行業(yè)從解決單一業(yè)務(wù)問(wèn)題的第一代軟件化產(chǎn)品到可以覆蓋并連接財(cái)務(wù)、人力資源、采購(gòu)、供應(yīng)鏈流程、商務(wù)、營(yíng)銷(xiāo)、銷(xiāo)售和服務(wù)解決方案的現(xiàn)代云應(yīng)用，例如，零點(diǎn)有數(shù)2020年受新冠疫情影響，公司決策分析報(bào)告業(yè)務(wù)較2019年減少2,208.96萬(wàn)元，客戶(hù)更多嘗試使用多源智能數(shù)據(jù)解決方案，通過(guò)技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)線(xiàn)上、高效、自動(dòng)化的數(shù)據(jù)采集完成項(xiàng)目執(zhí)行工作，并逐步體驗(yàn)到多源智能數(shù)據(jù)方案的價(jià)值。多源智能數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)中，2020年公司使用“答對(duì)”的業(yè)務(wù)收入7,983萬(wàn)元，相較2019年該類(lèi)業(yè)務(wù)金額4,689萬(wàn)元增幅超過(guò)70%。零點(diǎn)有數(shù)“敏捷供應(yīng)鏈中臺(tái)系統(tǒng)”主要由供應(yīng)商協(xié)同平臺(tái)、RFID應(yīng)用模塊、內(nèi)部供應(yīng)鏈管理平臺(tái)、智能B2B訂貨平臺(tái)等模塊組成。產(chǎn)品的核心價(jià)值是通過(guò)搭建供應(yīng)商協(xié)同平臺(tái)及內(nèi)部供應(yīng)鏈管理平臺(tái)，打通外部供應(yīng)商和內(nèi)部供應(yīng)鏈團(tuán)隊(duì)，可對(duì)接客戶(hù)內(nèi)部ERP系統(tǒng)，做到商品數(shù)據(jù)、采購(gòu)訂單數(shù)據(jù)、采購(gòu)結(jié)算數(shù)據(jù)共享，采用智能訂貨、智能補(bǔ)貨垂直應(yīng)用算法，打造柔性供應(yīng)鏈。通過(guò)RFID應(yīng)用模塊，建立商品單品化管理，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)商—集團(tuán)物流—門(mén)店的全鏈路單品可追蹤管理。通過(guò)搭建智能B2B線(xiàn)上訂貨平臺(tái)，讓所有直營(yíng)門(mén)店在線(xiàn)訂貨，加快訂貨效率，提升訂貨體驗(yàn)，并結(jié)合智能算法，整合供應(yīng)鏈庫(kù)存進(jìn)行訂單優(yōu)。XMfactory體驗(yàn)工廠(chǎng)是HCR慧辰基于在數(shù)據(jù)分析領(lǐng)域所積累的豐富市場(chǎng)研究經(jīng)驗(yàn)及分析技術(shù)，重磅推出的一款集自動(dòng)化、智能化和輕量化優(yōu)勢(shì)于一身的一站式體驗(yàn)管理解決方案，提供了強(qiáng)有力的數(shù)據(jù)分析平臺(tái)。平臺(tái)針對(duì)企業(yè)體驗(yàn)管理目標(biāo)，為其提供包括用戶(hù)洞察(CI)、產(chǎn)品體驗(yàn)（PX）、品牌體驗(yàn)(BX)、客戶(hù)體驗(yàn)(CX)、生態(tài)體驗(yàn)（EcoX）、員工體驗(yàn)（EX）在內(nèi)的全面體驗(yàn)管理（TX）；研究領(lǐng)域包含通信、金融、醫(yī)療、快消、地產(chǎn)、汽車(chē)、美妝等各行各業(yè)，可實(shí)現(xiàn)不同行業(yè)的廣泛覆蓋；為使用者提供從方案-設(shè)計(jì)-結(jié)果輸出的全流程服務(wù)體驗(yàn)。3.3數(shù)據(jù)變現(xiàn)：數(shù)據(jù)要素方興未艾，傳統(tǒng)模式有望實(shí)現(xiàn)多形態(tài)數(shù)據(jù)價(jià)值變現(xiàn)我國(guó)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，數(shù)據(jù)變現(xiàn)成為商業(yè)模式第三條主線(xiàn)。數(shù)據(jù)已成為繼土地、勞動(dòng)力、技術(shù)、資本之后的第五大生產(chǎn)要素，數(shù)字化的本質(zhì)是在信息化的基礎(chǔ)上，對(duì)系統(tǒng)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)要素，利用大數(shù)據(jù)、AI、區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)，進(jìn)行流程改造、數(shù)據(jù)決策、商業(yè)模式重構(gòu)等全新的價(jià)值開(kāi)發(fā)，核心目的是實(shí)現(xiàn)商業(yè)增量。據(jù)國(guó)家國(guó)家工業(yè)信息安全發(fā)展研究中心測(cè)算，我國(guó)2021年數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)規(guī)模達(dá)815億元，且預(yù)計(jì)在未來(lái)“十四五”發(fā)展期間年均增長(zhǎng)率達(dá)25%，有望在2025年達(dá)到1,990億元的市場(chǎng)規(guī)模。同時(shí)可以發(fā)現(xiàn)，與數(shù)據(jù)分析服務(wù)行業(yè)相關(guān)的數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)服務(wù)、數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)加工市場(chǎng)規(guī)模約占整個(gè)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)的規(guī)模58%，隨著我國(guó)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)的持續(xù)擴(kuò)張，我們認(rèn)為數(shù)據(jù)分析服務(wù)進(jìn)行價(jià)值釋放和變現(xiàn)的方法將是商業(yè)模式的第三條主線(xiàn)。理清數(shù)據(jù)價(jià)值化的過(guò)程是實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)變現(xiàn)的基礎(chǔ)。據(jù)中國(guó)信息通信研究院政策與經(jīng)濟(jì)研究所研究，數(shù)據(jù)價(jià)值化包括數(shù)據(jù)資源化、數(shù)據(jù)資產(chǎn)化和數(shù)據(jù)資本化三個(gè)過(guò)程。數(shù)據(jù)資源化是指通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工和分析等步驟，將無(wú)序、混亂的原始數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有序、規(guī)范且具有使用價(jià)值的數(shù)據(jù)，形成標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范、可信互通的高質(zhì)量數(shù)據(jù)資源，其本質(zhì)是激發(fā)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)價(jià)值并提升數(shù)據(jù)的使用質(zhì)量。數(shù)據(jù)資產(chǎn)化是實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)價(jià)值的核心，其本質(zhì)是通過(guò)數(shù)據(jù)流通交易形成交換價(jià)值和經(jīng)濟(jì)利益的過(guò)程。數(shù)據(jù)資本化是數(shù)據(jù)價(jià)值化的最終階段，數(shù)據(jù)資本化包括數(shù)據(jù)信貸融資和數(shù)據(jù)證券化兩種形式，其本質(zhì)是實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)要素的社會(huì)化配置。數(shù)據(jù)變現(xiàn)的過(guò)程亦是數(shù)據(jù)價(jià)值化的過(guò)程，即將原始數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成可供使用的數(shù)據(jù)資源，其次在數(shù)據(jù)交易流通的過(guò)程中創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利益，最終實(shí)現(xiàn)價(jià)值的社會(huì)化配置，理清數(shù)據(jù)價(jià)值化的過(guò)程，有助于我們更好發(fā)展數(shù)據(jù)變現(xiàn)的第三條主線(xiàn)。數(shù)據(jù)中介的發(fā)展是數(shù)據(jù)變現(xiàn)的基礎(chǔ)。數(shù)據(jù)確權(quán)、數(shù)據(jù)定價(jià)和數(shù)據(jù)中介是數(shù)據(jù)變現(xiàn)的三個(gè)重點(diǎn)環(huán)節(jié)，數(shù)據(jù)確權(quán)想解決的是數(shù)據(jù)歸屬的問(wèn)題；數(shù)據(jù)定價(jià)有兩個(gè)方向，一是直接對(duì)單一數(shù)據(jù)產(chǎn)品（如數(shù)據(jù)包）和數(shù)據(jù)產(chǎn)品相應(yīng)的算法進(jìn)行估值，二是對(duì)整個(gè)企業(yè)的數(shù)據(jù)資源進(jìn)行估值；而數(shù)據(jù)中介的發(fā)展實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)變現(xiàn)的基礎(chǔ)，因?yàn)閿?shù)據(jù)中介一定程度上能夠反應(yīng)市場(chǎng)供需情況、撮合數(shù)據(jù)雙方交易和為數(shù)據(jù)供需雙方尋求最優(yōu)解決方案。大數(shù)據(jù)交易所就是典型的數(shù)據(jù)中介，交易所涉及的數(shù)據(jù)行業(yè)較多，例如金融、互聯(lián)網(wǎng)、農(nóng)業(yè)和氣象等。與此同時(shí)，當(dāng)前我國(guó)大數(shù)據(jù)交易所正處于發(fā)展初期，在商業(yè)模式上存在部分問(wèn)題，例如數(shù)據(jù)內(nèi)容的隱私性、數(shù)據(jù)供需雙方標(biāo)準(zhǔn)的不一致性以及交易平臺(tái)生態(tài)不夠完善等問(wèn)題。依托數(shù)據(jù)獲取、分析與應(yīng)用能力，數(shù)據(jù)分析服務(wù)行業(yè)逐漸由傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)采集向數(shù)據(jù)變現(xiàn)轉(zhuǎn)型。行業(yè)內(nèi)公司致力于實(shí)現(xiàn)多源數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)采集，追求對(duì)數(shù)據(jù)的規(guī)模處理和分析能力。作為數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵，數(shù)據(jù)分析服務(wù)行業(yè)的公司起到了為客戶(hù)進(jìn)行數(shù)據(jù)采集與處理，協(xié)助實(shí)施數(shù)據(jù)變現(xiàn)的重要中介功能。例如零點(diǎn)有數(shù)不僅幫助高德等有數(shù)據(jù)資源的主體提供實(shí)施數(shù)據(jù)變現(xiàn)的通道，而且更了解客戶(hù)需求的數(shù)據(jù)來(lái)源，能高效找到解決問(wèn)題的匹配數(shù)據(jù)；不僅對(duì)上游的數(shù)據(jù)源更加熟悉，而且對(duì)數(shù)據(jù)隱含的價(jià)值更了解，能擔(dān)任數(shù)據(jù)定價(jià)、數(shù)據(jù)中介的工作?；鄢焦煞菰谟脩?hù)體驗(yàn)數(shù)據(jù)方面推出了自動(dòng)化、智能化、輕量化產(chǎn)品“XMfactory體驗(yàn)工廠(chǎng)”，該產(chǎn)品集研究設(shè)計(jì)、數(shù)據(jù)生產(chǎn)、數(shù)據(jù)分析、模型應(yīng)用、報(bào)告編輯及輸出于一體，賦能企業(yè)不再依賴(lài)于專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)研究公司，進(jìn)行用戶(hù)體驗(yàn)管理。從咨詢(xún)報(bào)告到轉(zhuǎn)型軟件的過(guò)程中，數(shù)據(jù)分析服務(wù)行業(yè)成功實(shí)施數(shù)據(jù)變現(xiàn)。數(shù)據(jù)變現(xiàn)可以分為數(shù)據(jù)直接變現(xiàn)，數(shù)據(jù)加工變現(xiàn)和數(shù)據(jù)產(chǎn)品變現(xiàn)。以數(shù)據(jù)分析服務(wù)行業(yè)的佰聆數(shù)據(jù)為例，其一直秉承“數(shù)據(jù)提煉價(jià)值”的理念，目前面向企業(yè)級(jí)客戶(hù)提供大數(shù)據(jù)分析服務(wù)和大數(shù)據(jù)分析工具。通過(guò)大數(shù)據(jù)前沿技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度融合，幫助電網(wǎng)、制造業(yè)等實(shí)體企業(yè)在生產(chǎn)制造、設(shè)備運(yùn)行、安全環(huán)保、能效管控等核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)提升生產(chǎn)質(zhì)量、預(yù)判設(shè)備風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化運(yùn)行模式、促進(jìn)綠色高效，以量化、精細(xì)、主動(dòng)的業(yè)務(wù)行為改變傳統(tǒng)企業(yè)主觀(guān)、粗放、被動(dòng)的運(yùn)行模式，推動(dòng)企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)動(dòng)力，實(shí)現(xiàn)質(zhì)量、效率和動(dòng)力變革。4、重點(diǎn)公司分析4.1零點(diǎn)有數(shù)：深耕數(shù)據(jù)分析決策30年，逐步實(shí)現(xiàn)智能化、軟件化轉(zhuǎn)型零點(diǎn)有數(shù)起源于零點(diǎn)調(diào)查，公司前期主要是用數(shù)據(jù)的方式支持決策并提高決策質(zhì)量，主營(yíng)業(yè)務(wù)有市場(chǎng)調(diào)查、經(jīng)濟(jì)社會(huì)信息咨詢(xún)、商務(wù)投資咨詢(xún)、投資管理、企業(yè)管理咨詢(xún)服務(wù)等。公司共經(jīng)歷了以下三大發(fā)展階段：調(diào)研數(shù)據(jù)分析服務(wù)階段（1993-2010）：1993年，零點(diǎn)調(diào)查完成注冊(cè)，形成零點(diǎn)“一九”規(guī)劃，計(jì)劃以9年時(shí)間建成有競(jìng)爭(zhēng)力的知名品牌。這一階段中，公司積累行業(yè)場(chǎng)景、形成獨(dú)特見(jiàn)解、開(kāi)發(fā)解決模型，影響力較大的業(yè)務(wù)為與政府、公共組織等合作完成調(diào)研報(bào)告。在此期間，北京分析先后完成了兩次增資和一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。多源數(shù)據(jù)分析服務(wù)階段（2011-2021）：北京分析歷經(jīng)第三次增資后，于2014年改名為北京調(diào)查，旋即于2016年實(shí)現(xiàn)了第一次的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資。這一階段零點(diǎn)在公共事務(wù)和商業(yè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了數(shù)據(jù)資源化與算法模型化，持續(xù)深耕公共政務(wù)研究咨詢(xún)的同時(shí)拓寬海內(nèi)外商業(yè)領(lǐng)域業(yè)務(wù)，并于2016年正式更名為“零點(diǎn)有數(shù)”，公司于2017年登陸新三板市場(chǎng)。數(shù)據(jù)智能應(yīng)用服務(wù)階段（2021起）：2021年，零點(diǎn)有數(shù)在深交所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，數(shù)據(jù)智能進(jìn)一步拓寬價(jià)值創(chuàng)造。這一階段中，公司制定了“經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ突?，模型算法化，算法軟件化”的未?lái)發(fā)展戰(zhàn)略，志在成為中國(guó)前沿的數(shù)據(jù)分析與決策支持服務(wù)機(jī)構(gòu)，擴(kuò)展自身的產(chǎn)品服務(wù)。零點(diǎn)有數(shù)近年來(lái)總營(yíng)收保持穩(wěn)中向好，軟件業(yè)務(wù)快速成長(zhǎng)。分服務(wù)類(lèi)型來(lái)看，公共事務(wù)數(shù)據(jù)分析與決策支持服務(wù)和商業(yè)數(shù)據(jù)分析與決策支持服務(wù)的營(yíng)收呈此消彼長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，2021年度后者占總營(yíng)收比重已超越前者。與政府機(jī)構(gòu)合作多年、承攬多個(gè)重大項(xiàng)目，零點(diǎn)有數(shù)的傳統(tǒng)核心競(jìng)爭(zhēng)力在于其深耕多年的G端業(yè)務(wù)，而如今其業(yè)務(wù)版圖正從以公共服務(wù)為主逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)楣?、商業(yè)領(lǐng)域均衡發(fā)展；2021年公共事務(wù)與商業(yè)服務(wù)營(yíng)收的毛利率基本持平，均為40%上下。盡管如此，在企業(yè)信創(chuàng)、有安全需求的涉密公共事業(yè)等領(lǐng)域，與政府關(guān)系緊密的零點(diǎn)仍保持著較高的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。分產(chǎn)品來(lái)看，零點(diǎn)有數(shù)目前仍以決策分析報(bào)告為主要產(chǎn)品服務(wù)，但產(chǎn)品服務(wù)的軟件化業(yè)已成為一大趨勢(shì)。數(shù)據(jù)智能應(yīng)用軟件類(lèi)產(chǎn)品增長(zhǎng)迅速，在公司產(chǎn)品中的占比由2018年的0.94%逐年攀升至2021年的14.92%。零點(diǎn)在逐步拓展數(shù)據(jù)智能應(yīng)用服務(wù)的過(guò)程中，將產(chǎn)品由單一的分析報(bào)告形式擴(kuò)展至數(shù)字化、智能化的軟件應(yīng)用服務(wù)。堅(jiān)定看好數(shù)字中國(guó)戰(zhàn)略布局，“AI+零點(diǎn)”著力推動(dòng)算力算法更新進(jìn)步。2023年2月27日《數(shù)字中國(guó)建設(shè)整體布局規(guī)劃》發(fā)布，數(shù)字中國(guó)建設(shè)取得重要進(jìn)展。零點(diǎn)有數(shù)認(rèn)為新時(shí)期的人工智能產(chǎn)業(yè)需要更重視算法要素的產(chǎn)業(yè)化，以及算法與算量、算力要素的結(jié)合，其中算法是構(gòu)建智能化“腦核”的關(guān)鍵，決定了數(shù)據(jù)智能整體水平的高低。我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)正呈現(xiàn)出一些新的發(fā)展趨勢(shì)：用數(shù)字技術(shù)賦能實(shí)體產(chǎn)業(yè)，這是目前特別需要加強(qiáng)同時(shí)也能夠看到產(chǎn)出和收益的方面。只有把數(shù)字技術(shù)嵌入實(shí)體經(jīng)濟(jì)并賦能千行百業(yè)，才會(huì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。零點(diǎn)有數(shù)緊跟算力時(shí)代發(fā)展浪潮，依托“中算力”、“中模型”提供的底層技術(shù)支持，零點(diǎn)著重在數(shù)據(jù)匯融、數(shù)據(jù)算法和數(shù)據(jù)應(yīng)用三個(gè)層級(jí)進(jìn)行智能布局，實(shí)現(xiàn)多源數(shù)據(jù)快速采集、聚合、提取與管理，業(yè)務(wù)場(chǎng)景數(shù)據(jù)只能多維算法技術(shù)，以及數(shù)據(jù)智能支持決策科學(xué)化三個(gè)維度參與人工智能和數(shù)字中國(guó)的建設(shè)。在治理數(shù)字化方面，目前我國(guó)的公共管理、公共服務(wù)領(lǐng)域已普遍建立了數(shù)字化管理系統(tǒng)與平臺(tái)，初步展開(kāi)了數(shù)據(jù)清理與數(shù)據(jù)治理，下一步應(yīng)針對(duì)公共管理創(chuàng)新和公共服務(wù)效率提升，結(jié)合具體工作場(chǎng)景，持續(xù)開(kāi)發(fā)與升級(jí)和數(shù)據(jù)學(xué)習(xí)、問(wèn)題處置、資源配置相對(duì)應(yīng)的算