高級經(jīng)濟(jì)師考試知識點(diǎn)

金融風(fēng)險及金融危機(jī)1、金融風(fēng)險⑴概念：是指投資者和金融機(jī)構(gòu)在貨幣資金的借貸和經(jīng)營過程中，由于各種不確定性因素的影響,使得預(yù)期收益和實(shí)際收益發(fā)生偏差，從而發(fā)生損失的可能性。⑵基本特征：不確定性、相關(guān)性、高杠桿性、傳染性。⑶金融風(fēng)險有四種類型來源北京安通學(xué)校：一由于市場因素（利率、匯率、股價以及商品價格等）的波動而導(dǎo)致的金融參及者的資產(chǎn)價值變更的市場風(fēng)險―由于借款人或市場交易對手的違約而導(dǎo)致?lián)p失的信用風(fēng)險一金融參及者由于資產(chǎn)流淌性降低而導(dǎo)致的流淌性風(fēng)險—由于金融機(jī)構(gòu)交易系統(tǒng)不完善、管理失誤或其他一些人為錯誤而導(dǎo)致的操作風(fēng)險2、金融危機(jī)⑴概念：狹義的金融危機(jī)是全部或大部分金融指標(biāo)的急劇、短暫和超周期的惡化。短期利率、資產(chǎn)價格（證券、房地產(chǎn)、土地）的急速下降;大量商業(yè)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)倒閉廣義金融危機(jī)除了狹義金融危機(jī)的“系統(tǒng)金融危機(jī)”外，還包括貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)、外債危機(jī)。⑵金融危機(jī)的類型一貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)、外債危機(jī)及系統(tǒng)性危機(jī)貨幣危機(jī)表現(xiàn)為有關(guān)國家或地區(qū)的貨幣在外匯市場上，因過度投機(jī)等因素急劇大幅度貶值，會迫使貨幣當(dāng)局通過急劇提高利率、運(yùn)用大量外匯儲備或干脆限制兌換來保衛(wèi)貨幣的狀態(tài)。銀行危機(jī)表現(xiàn)為銀行資不抵債，引起擠兌，導(dǎo)致銀行停止償還負(fù)債，政府不得不供應(yīng)救濟(jì)和干預(yù)。外債危機(jī)表現(xiàn)為一國對外的支付危機(jī)。外匯收入削減、外匯儲備枯竭。一般表現(xiàn)為：國家停止對外償付債務(wù);要求外國債權(quán)人重議債務(wù)、債務(wù)重新支配、減免債務(wù)等。⑶我國應(yīng)對當(dāng)前金融危機(jī)的主要舉措來源北京安通學(xué)校央行和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過降低存款打算金率、增加貸款為金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)充流淌性，建立金融機(jī)構(gòu)和金融市場的平安網(wǎng)。主動和美國等主要國家和國際組織加強(qiáng)雙邊、多邊合作。實(shí)行一系列擴(kuò)大內(nèi)需、刺激出口的財(cái)政貨幣政策。如中心政府的4萬億投資，上調(diào)出口退稅率，全面實(shí)行增值稅轉(zhuǎn)型改革、放松房貸的限制和加大房貸利率實(shí)惠（擴(kuò)大下浮幅度）等。金融市場及其運(yùn)行1、金融市場的涵義序，任何人無權(quán)變更預(yù)算規(guī)定的各項(xiàng)收支指標(biāo)，通過預(yù)算的法制化管理使政府的財(cái)政行為置于民眾的監(jiān)督之下。財(cái)政預(yù)算是政府調(diào)整經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的重要工具。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，當(dāng)市場難以保持自身均衡發(fā)展時，政府可以依據(jù)市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，選擇適當(dāng)?shù)念A(yù)算總量或結(jié)構(gòu)政策，用預(yù)算手段去彌補(bǔ)市場缺陷，謀求經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長。編輯本段產(chǎn)生現(xiàn)代財(cái)政預(yù)算制度最早出現(xiàn)于英國。英國是近代資本主義和現(xiàn)代議會制度的發(fā)源地。在14-15世紀(jì)，新興資產(chǎn)階級的力氣逐步壯大，他們充分利用議會同封建統(tǒng)治者爭奪財(cái)政支配權(quán)。他們要求政府的各項(xiàng)收支必需事先作支配，經(jīng)議會審查通過后才能執(zhí)行，財(cái)政資金的運(yùn)用要受議會監(jiān)督，以此限制封建君主的財(cái)政權(quán)。歐美其他國家財(cái)政預(yù)算制度的確立相對較晚。以美國為例，早期的憲法中并沒有關(guān)于預(yù)算制度的規(guī)定，直到1800年才規(guī)定財(cái)政部要向國會報告財(cái)政收支，但這時的財(cái)政收支報告只是一個匯總的狀況而已。美國南北斗爭后的1865年，國會成立了一個撥款委員會，主管財(cái)政收支問題。1908—1909年，美國聯(lián)邦財(cái)政收支連續(xù)出現(xiàn)赤字，才促使美國政府考慮建立聯(lián)邦預(yù)算制度。第一次世界大戰(zhàn)后，美國國會在1921年通過了《預(yù)算審計(jì)法案》，正式規(guī)定總統(tǒng)每年要向國會提出預(yù)算報告。美國政府財(cái)政預(yù)算由此可見，資本主義生產(chǎn)方式的出現(xiàn)是財(cái)政預(yù)算產(chǎn)生的社會經(jīng)濟(jì)條件，也是財(cái)政預(yù)算產(chǎn)生的根本緣由。只有在新興資產(chǎn)階級作為一股強(qiáng)大的政治力氣出現(xiàn)在歷史舞臺以后，王室財(cái)政及國家財(cái)政才有可能徹底分開，也才有可能通過議會限制國家的全部財(cái)政收支，編制財(cái)政支配。因此，預(yù)算制度既是政治民主化進(jìn)程的一個結(jié)果，也是實(shí)現(xiàn)政治民主化的基本手段。加強(qiáng)財(cái)政管理是財(cái)政預(yù)算產(chǎn)生的另一個動因。隨著社會生產(chǎn)力的發(fā)展和政府職能的擴(kuò)展，財(cái)政安排規(guī)模日益擴(kuò)大，不僅財(cái)政收支項(xiàng)目增多，而且收支之間的關(guān)系日益困難化。財(cái)政收支的困難化,客觀上要求加強(qiáng)對財(cái)政活動的支配和管理，要求制定統(tǒng)一的財(cái)政預(yù)算制度。因此，預(yù)算制度既是管理技術(shù)科學(xué)化進(jìn)程的一個結(jié)果，也是推動財(cái)政管理技術(shù)科學(xué)化的基本手段。財(cái)政活動的貨幣化，也是財(cái)政預(yù)算產(chǎn)生的必要條件。商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到肯定程度之后，貨幣關(guān)系滲透到整個再生產(chǎn)領(lǐng)域，財(cái)政活動完全貨幣化。只有在財(cái)政活動貨幣化的條件下，全部財(cái)政收支才能統(tǒng)一反映在一覽表（即平衡表）中，才能完整地反映國家財(cái)政活動，才有利于議會的審議?？傊A(yù)算制度形成和發(fā)展的歷史，就是〃德〃〃賽〃兩〃先生〃深化財(cái)政管理的歷史寫照。編輯本段特征財(cái)政預(yù)算既是履行政府職責(zé)，反映社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)的支配，同時又是限制政府收支的手段。因此，其基本特征有：財(cái)政預(yù)算特征1、法定性。這不僅指財(cái)政預(yù)算的產(chǎn)生過程必需嚴(yán)格通過法定程序，而且指財(cái)政預(yù)算的收支范圍和方向均有相應(yīng)的法規(guī)為依據(jù)。2、精細(xì)性。這是指財(cái)政預(yù)算的支配是具體的，有精確說明的，而且有相應(yīng)的表式。也就是說，政府各項(xiàng)收支的來龍去脈都是清晰的，有依據(jù)的。3、完整性。這是指政府收支都應(yīng)在財(cái)政預(yù)算中得到反映，也就是說法規(guī)規(guī)定的預(yù)算收支都應(yīng)列入財(cái)政預(yù)算。4、時效性。財(cái)政預(yù)算的時效通常為一年。財(cái)政預(yù)算年度的劃定各國不盡相同。中國的預(yù)算年度和公歷紀(jì)年的自然年度保持一樣。有的國家的預(yù)算年度實(shí)行跨年度制，如美國的預(yù)算年度從10月1日始至次年的9月30日止。財(cái)政預(yù)算在年度終了時應(yīng)做出決算。5、公開性。財(cái)政預(yù)算在本質(zhì)上是反映公共需求和公共商品供應(yīng)的支配。既然政府代表公眾利益，財(cái)政預(yù)算就必需向公眾公開，便于公眾監(jiān)督。這不僅有利于政府的清正廉潔，而且有利于預(yù)算效率的提高。編輯本段編制形式單式預(yù)算單式預(yù)算制是將全部的財(cái)政收支匯編在一個統(tǒng)一的預(yù)算表之中。它的特點(diǎn)是：體現(xiàn)國庫統(tǒng)一和會計(jì)統(tǒng)一的原則要求;完整性強(qiáng)，能從整體上反映年度內(nèi)的財(cái)政收支狀況，便于了解財(cái)政收支的全貌;便于立法機(jī)關(guān)的審議批準(zhǔn)和社會公眾對財(cái)政預(yù)算的了解。20世紀(jì)30年頭以前，世界各國均實(shí)行單式預(yù)算制，他們認(rèn)為，單式預(yù)算制符合〃健全財(cái)政〃的原則，在當(dāng)時的歷史條件下起到了監(jiān)督及限制財(cái)政收支的作用。復(fù)式預(yù)算復(fù)式預(yù)算是把預(yù)算年度內(nèi)的全部財(cái)政收支，按收入來源和支出性質(zhì)不同，分別編成兩個或兩上以上的預(yù)算，通常包括常常預(yù)算和資本預(yù)算。常常預(yù)算是指財(cái)政常常性收支支配，由政府以社會管理者身份取得的收入（如一般稅收）和用于維持政府機(jī)關(guān)活動、維護(hù)社會秩序、保障國家平安、發(fā)展文教科衛(wèi)及社會公益事業(yè)的支出組成。資本預(yù)算是財(cái)政投資性收支支配，由政府投資性支出和各種特地收入來源組成。在資本預(yù)算中，常常預(yù)算結(jié)余和債務(wù)收入是其重要的收入來源。編輯本段預(yù)算方法績效預(yù)算績效預(yù)算，就是政府首先制定有關(guān)的事業(yè)支配和工程支配，再依據(jù)政府職能和施政支配制定支配實(shí)施方案，并在成本效益分析的基礎(chǔ)上確定實(shí)施方案所需費(fèi)用來編制預(yù)算的一種方法?？冃ьA(yù)算是美國于20世紀(jì)50年頭推行的一種預(yù)算制度。其次次世界大戰(zhàn)后，美國羅斯?！ㄐ抡ǜ娼K，復(fù)式預(yù)算的限制問題引起了美國胡佛行政改進(jìn)委員會的重視，該委員會提出了兩個基本問題：其一，在財(cái)政預(yù)算主要的項(xiàng)目上，志向支出的最大數(shù)字應(yīng)是多少?其二，如何通過立法機(jī)關(guān)有效和節(jié)約地執(zhí)行被批準(zhǔn)的項(xiàng)目？胡佛委員會受到了當(dāng)時在美國一些大城市中盛行的和聯(lián)邦政府中某些部門試行的績效預(yù)算技術(shù)的影響，于1949年建議在聯(lián)邦政府中接受績效預(yù)算。財(cái)政預(yù)算支配項(xiàng)目預(yù)算制支配項(xiàng)目預(yù)算制（Planning-Programming-BudgetingSystem,簡稱PPBS）也源于美國。美國政府每年將數(shù)千億美元巨款用于軍費(fèi)開支，1960年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家道?希奇和麥克森所著的《核時代的國防經(jīng)濟(jì)學(xué)》一書探討了國防經(jīng)濟(jì)的效率問題，并建議在軍事設(shè)計(jì)上應(yīng)將各種可行方案的成本及效益做出比較。1961年美國國防部長麥克納馬納接受了他們的看法，并建議在國防部試行支配項(xiàng)目預(yù)算。據(jù)分析，美國實(shí)行這種依據(jù)經(jīng)費(fèi)（投入）及效果（產(chǎn)出）的分析來編制國防預(yù)算，一年可節(jié)約幾十億美元。因此約翰遜政府于1965年確定在政府其他部門也推行這種預(yù)算制度。傳統(tǒng)的預(yù)算支出是依據(jù)誰開支（即什么部門）和開支被支配到哪里（即人員經(jīng)費(fèi)、公用經(jīng)費(fèi)、設(shè)備開支等）去的方式支配的。這可以稱之為投入預(yù)算設(shè)計(jì)。而在支配項(xiàng)目預(yù)算制中，支出按方案分類，并把各類方案盡可能和確認(rèn)的政策目標(biāo)相靠攏，因此可以沖破部門邊界進(jìn)行統(tǒng)一設(shè)計(jì)，同時把方案的結(jié)果和投入相聯(lián)系，有利于提高預(yù)算支出的效率?？傊漤?xiàng)目預(yù)算制是在績效預(yù)算的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，它是依據(jù)國家確定的目標(biāo)，著重按項(xiàng)目和運(yùn)用定量分析方法編制的預(yù)算。零基預(yù)算零基預(yù)算（Zero-BaseBudget,簡稱ZBB）是美國企業(yè)界在60年頭初接受的一種管理財(cái)務(wù)的形式，要求對每個項(xiàng)目每年初都要進(jìn)行重新評估，以達(dá)到節(jié)約開支，有效運(yùn)用資源的目的。零基預(yù)算法是指預(yù)算方案的一切支配從實(shí)際須要動身，依據(jù)成本收益分析確定各項(xiàng)目支出數(shù)額，然后綜合確定支出總體方案。零基預(yù)算法是針對傳統(tǒng)的基數(shù)預(yù)算法提出來的，基數(shù)預(yù)算是以前一年的實(shí)際數(shù)或前幾年平均數(shù)為基本依據(jù)來確定預(yù)算年度的支出方案，其特點(diǎn)為注意過去，不注意將來，注意歷史因素，不注意發(fā)展因素，因而原有的一些不合理、不必要的支出得以接著保留，而適應(yīng)新的發(fā)展須要的支出不易充分考慮進(jìn)來，導(dǎo)致支出規(guī)模和結(jié)構(gòu)的不合理，支出對象之間的利益不平衡，資金運(yùn)用效益低下。零基預(yù)算法能較好地解決上述問題。部門預(yù)算制所謂〃部門〃是指及財(cái)政干脆發(fā)生經(jīng)費(fèi)領(lǐng)撥關(guān)系的一級預(yù)算單位。部門預(yù)算是由政府各部門編制，經(jīng)財(cái)政部門審核后報立法機(jī)關(guān)審議通過的、反映部門全部收入和支出的預(yù)算。它以部門為單位，一個部門編制一本預(yù)算。各部門預(yù)算由本部門所屬各單位預(yù)算和本部門機(jī)關(guān)經(jīng)費(fèi)預(yù)算組成。部門預(yù)算制是以編制部門預(yù)算為依托的一種預(yù)算資金管理制度。在部門預(yù)算制度下，各部門編制本部門預(yù)算、決算草案，組織和監(jiān)督本部門預(yù)算的執(zhí)行，定期向本級財(cái)政部門報告預(yù)算的執(zhí)行狀況。編輯本段體系 一國的預(yù)算是由各級政府的預(yù)算組成，而各級政府的預(yù)算是由該級政府所轄的公共部門預(yù)算組成，相互之間有困難的預(yù)算資金往來關(guān)系。因此，財(cái)政預(yù)算體系是指由各級政府的預(yù)算以及各級政府的公共部門預(yù)算組成的一個體系。例如，中國的《預(yù)算法》就明確規(guī)定，一級政府設(shè)一級預(yù)算。中國政府分五個級次：一是中心政府;二是省級政府（包括自治區(qū)和直轄市）；三是市級政府（指設(shè)區(qū)的市級政府，包括自治州政府）；四是縣級政府（包括自治縣、不設(shè)區(qū)的市和市轄區(qū)）；五是鄉(xiāng)級政府（包括鎮(zhèn)級政府，民族鄉(xiāng)、鎮(zhèn)）。因此，中國的預(yù)算體系也由這五級預(yù)算組成。但有些不具備條件的鄉(xiāng)級政府經(jīng)省級政府認(rèn)定批準(zhǔn)后可暫不設(shè)財(cái)政預(yù)算。從世界各國的做法來看，預(yù)算體系也多由中心預(yù)算和地方各級預(yù)算組成。我國財(cái)政預(yù)算預(yù)算的基本程序有四個階段:編制、審批、執(zhí)行和決算。在編制階段（新預(yù)算年度起先之前），預(yù)算管理部門確定財(cái)政支出總額,再按部門確定最初的安排方案，各支出部門（職能部門）對最初方案提出反饋看法之后，再編制預(yù)算草案。預(yù)算管理部門及各支出部門之間經(jīng)過幾個來回的修改及反饋，形成最終的預(yù)算草案，進(jìn)入審批程序。在審批階段，立法機(jī)關(guān)首先審定總體預(yù)算規(guī)模，再由特地的委員會對預(yù)算草案逐項(xiàng)審查并提出審查看法，經(jīng)立法機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后，成為正式財(cái)政預(yù)算，并成為具有法律效力的文件。在執(zhí)行階段，各收入機(jī)關(guān)依法剛好、足額地完成財(cái)政收入支配，預(yù)算管理部門依據(jù)預(yù)算對政府所屬的職能部門撥款，各職能部門依據(jù)撥款履行其相應(yīng)的政府職能。在決算階段（預(yù)算年度結(jié)束之后），各職能部門和預(yù)算單位對執(zhí)行結(jié)果進(jìn)行總結(jié)，編制決算，經(jīng)預(yù)算管理部門匯總后，交立法機(jī)關(guān)審計(jì)和審批。在預(yù)算形成及執(zhí)行的過程中，財(cái)政部門是編制預(yù)算、預(yù)算撥款和預(yù)算監(jiān)督管理的政府職能機(jī)構(gòu)。編輯本段執(zhí)行基本環(huán)節(jié)預(yù)算的執(zhí)行是指預(yù)算目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)過程。它有三個基本環(huán)節(jié)：組織收入、撥付支出、預(yù)算調(diào)整及平衡。2005年財(cái)政預(yù)算組織預(yù)算收入預(yù)算收入的執(zhí)行是預(yù)算收入的實(shí)現(xiàn)過程。各預(yù)算收入征收機(jī)關(guān)是執(zhí)行主體，包括稅務(wù)機(jī)關(guān)、財(cái)政機(jī)關(guān)、海關(guān)等。在收入征收的過程中，征收機(jī)關(guān)必需依據(jù)國家相關(guān)法律法規(guī)剛好、足額地完成財(cái)政收入支配，不得隨意增收或減收;征收的收入要干脆上繳國庫，不得截留、挪用；國庫部門對組織的財(cái)政收入要剛好收納、劃分和報解，按規(guī)定辦理收入退庫;征收機(jī)關(guān)、國庫和預(yù)算管理機(jī)關(guān)之間要實(shí)時傳遞會計(jì)信息。撥付預(yù)算支出預(yù)算支出的執(zhí)行是支出目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)過程。預(yù)算管理部門和政府所屬的相關(guān)公共部門是支出執(zhí)行的主體。財(cái)政部門要按預(yù)算支配、規(guī)定用途、工作進(jìn)度和交易合同發(fā)出支付吩咐，國庫要依據(jù)財(cái)政部門支付吩咐剛好、足額撥款，以保證政府部門履行其職能。預(yù)算調(diào)整財(cái)政預(yù)算終歸是一個收支支配，在實(shí)際執(zhí)行的過程中，由于各種狀況的變更，財(cái)政部門要不斷地按規(guī)定進(jìn)行預(yù)算調(diào)整，組織新的預(yù)算平衡。所謂預(yù)算調(diào)整，是指在預(yù)算執(zhí)行過程中因?qū)嶋H狀況發(fā)生重大變更須要變更原預(yù)算支配的行為。預(yù)算管理部門在進(jìn)行預(yù)算調(diào)整時，所要遵循的法律程序及預(yù)算編制程序基本相同。需求理論需求、需求表、需求曲線⑴需求是指消費(fèi)者（家庭）在某一特定時期內(nèi)，在每一價格水平常情愿而且能夠購買的某種商品量。需求是購買欲望及購買實(shí)力的統(tǒng)一。⑵表示某種商品的價格及需求量之間關(guān)系的表就是需求表。⑶需求曲線是依據(jù)需求表畫出的，是表示某種商品價格及需求量之間關(guān)系的曲線，需求曲線向右下方傾斜。影響需求的因素：需求函數(shù)⑴影響需求的因素包括影響購買愿望及購買實(shí)力的各種經(jīng)濟(jì)及社會因素，這些因素主要為：價格、收入、消費(fèi)者嗜好及預(yù)期。⑵某種商品的需求還及其它相關(guān)商品的價格相關(guān)。相關(guān)商品有互補(bǔ)品和替代品兩種?；パa(bǔ)品是指共同滿意一種欲望的兩種商品，它們之間是相互補(bǔ)充的。兩種互補(bǔ)品之間價格及需求成反方向變動。替代品是指可以相互代替來滿意同一種欲望的兩種商品，它們之間是可以相互替代的。兩種替代品之間價格及需求成同方向變動。⑶需求函數(shù)是用來表示影響需求的因素及需求之間的關(guān)系。需求定理需求定理是說明商品本身價格及其需求量之間關(guān)系的理論。其基本內(nèi)容是：在其他條件不變的狀況下，一種商品的需求量及其本身價格之間成反方向變動，即需求量隨著商品本身價格的上升而削減，隨商品本身價格的下降而增加。需求量的變動及需求的變動⑴需求量的變動是指其他條件不變的狀況下，商品本身價格變動所引起的需求量的變動。需求量的變動表現(xiàn)為同一條需求曲線上的移動。⑵需求的變動是指商品本身價格不變的狀況下其他因素變動所引起的需求的變動。需求的變動表現(xiàn)為需求曲線的平行移動。從需求函數(shù)的角度上說，需求量的變動是需求函數(shù)的自變量（P）變動引起的應(yīng)變量數(shù)值的變更。無論如何變更，都在函數(shù)的值域范圍之內(nèi)。因而表現(xiàn)在圖形上為同一曲線（即需求曲線）上點(diǎn)的移動。相反的，需求的變動是由于函數(shù)外的緣由（外生變量）的變更引起的函數(shù)整體的變更。在需求函數(shù)的例子中表現(xiàn)為需求函數(shù)自變量外的因素如：收入，嗜好等的變更引起的需求變更。因而似的整個函數(shù)變更，表現(xiàn)為整體曲線的平行移動。一、供應(yīng)、供應(yīng)表、供應(yīng)曲線⑴供應(yīng)是指生產(chǎn)者（企業(yè)）在某一特定時期內(nèi)，在每一價格水平常情愿而且能夠供應(yīng)的某種商品量。供應(yīng)也是供應(yīng)欲望及供應(yīng)實(shí)力的統(tǒng)一。⑵表示某種商品（雞蛋）的價格及供應(yīng)量之間關(guān)系的表就是供應(yīng)表。⑶供應(yīng)曲線是依據(jù)供應(yīng)表畫出的，表示某種商品價格及供應(yīng)量之間關(guān)系的曲線，向右上方傾斜。二、影響供應(yīng)的因素：供應(yīng)函數(shù)⑴響供應(yīng)的因素包括影響企業(yè)供應(yīng)愿望及供應(yīng)實(shí)力的各種經(jīng)濟(jì)及社會因素，這些因素主要是：價格、生產(chǎn)要素的數(shù)量及價格、技術(shù)以及預(yù)期。⑵供應(yīng)函數(shù)是用來表示影響供應(yīng)的因素及供應(yīng)之間的關(guān)系。供應(yīng)定理供應(yīng)定理是說明商品本身價格及其供應(yīng)量之間關(guān)系的理論。其基本內(nèi)容是：在其他條件不變的狀況下，一種商品的供應(yīng)量及價格之間成同方向變動，即供應(yīng)量隨著商品本身價格的上升而增加，隨商品本身價格的下降而削減。供應(yīng)量的變動及供應(yīng)的變動⑴供應(yīng)量的變動是指其他條件不變的狀況下，商品本身價格變動所引起的供應(yīng)量的變動。供應(yīng)量的變動表現(xiàn)為同一條供應(yīng)曲線上的移動。⑵供應(yīng)的變動是指商品本身價格不變的狀況下，其他因素變動所引起的供應(yīng)的變動。供應(yīng)的變動表現(xiàn)為供應(yīng)曲線的平行移動。供應(yīng)在國民經(jīng)濟(jì)中供應(yīng)指的是一個經(jīng)濟(jì)人或者一批經(jīng)紀(jì)人情愿以肯定價格換取錢或者其它貨物或者服務(wù)的貨物或者服務(wù)。這個初步的定義有一個條件，即定義中所提到的貨物的勻稱性。只有在這個條件下才能將不同的經(jīng)紀(jì)人所供應(yīng)的貨物的量總結(jié)到一起。從這個初步的定義可以引導(dǎo)出一個綜合的定義，在這個定義中可以將一整個工業(yè)部門或者甚至于整個國民經(jīng)濟(jì)里全部被供應(yīng)的貨物的總量綜合到一起。通過計(jì)算這樣獲得的綜合供應(yīng)的價格的平均值可以獲得一個貨物在這個國民經(jīng)濟(jì)中的平均價格。高級經(jīng)濟(jì)師考試教材學(xué)問點(diǎn)：什么是金融體系在現(xiàn)實(shí)中，世界各國具有不同的金融體系，很難用一個相對統(tǒng)一的模式進(jìn)行概括。從直觀上看，發(fā)達(dá)國家金融制度之間一個較為顯著的區(qū)分體現(xiàn)在不同的國家中金融市場及金融中介的重要性上。這里有兩個極端，一個是德國，幾家大銀行起支配作用，金融市場很不重要;另一個極端是美國，金融市場作用很大，而銀行的集中程度很小。在這兩個極端之間是其他一些國家，例如日本、法國傳統(tǒng)上是銀行為主的體制，但是近年來金融市場發(fā)展很快，而且作用越來越大;加拿大及英國的金融市場比德國發(fā)達(dá)，但是銀行部門的集中程度高于美國。從一般性意義上看，金融體系是一個經(jīng)濟(jì)體中資金流淌的基本框架，它是資金流淌的工具（金融資產(chǎn)）、市場參及者（中介機(jī)構(gòu)）和交易方式（市場）等各金融要素構(gòu)成的的綜合體，同時，由于金融活動具有很強(qiáng)的外部性，在肯定程度上可以是為準(zhǔn)公共產(chǎn)品，因此，政府的管制框架也是金融體系中一個密不行分的組成部分。一個金融體系包括幾個相互關(guān)聯(lián)的組成部分：第一，金融部門（FinancialSector,各種金融機(jī)構(gòu)、市場，它們?yōu)榻?jīng)濟(jì)中的非金融部門供應(yīng)金融服務(wù)）；其次，融資模式及公司治理（FinancingPattenandCorporateGovernance,居民、企業(yè)、政府的融資行為以及基本融資工具;協(xié)調(diào)公司參及者各方利益的組織框架）；第三,監(jiān)管體制（RegulationSystem）o金融體系不是這些部分的簡潔相加，而是相互適應(yīng)及協(xié)調(diào)。因此，不同金融體系之間的區(qū)分，不僅是其構(gòu)成部分之間的差別，而且是它們相互關(guān)系協(xié)調(diào)關(guān)系的不同。高級經(jīng)濟(jì)師考試教材學(xué)問點(diǎn)：金融體系的內(nèi)容金融體系包括金融調(diào)控體系、金融企業(yè)體系（組織體系）、金融監(jiān)管體系、金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)金融市場體系、金融環(huán)境體系五個方面。⑴金融調(diào)控體系既是國家宏觀調(diào)控體系的組成部分，包括貨幣政策及財(cái)政政策的協(xié)作、保持幣值穩(wěn)定和總量平衡、健全傳導(dǎo)機(jī)制、做好統(tǒng)計(jì)監(jiān)測工作，提高調(diào)控水同等;也是金融宏觀調(diào)控機(jī)制，包括利率市場化、利率形成機(jī)制、匯率形成機(jī)制、資本項(xiàng)目可兌換、支付清算系統(tǒng)、金融市場（貨幣、資本、保險）的有機(jī)結(jié)合等。⑵金融企業(yè)體系，既包括商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、信托投資公司等現(xiàn)代金融企業(yè)，也包括中心銀行、國有商業(yè)銀行上市、政策性銀行、金融資產(chǎn)管理公司、中小金融機(jī)構(gòu)的重組改革、發(fā)展各種全部制金融企業(yè)、農(nóng)村信用社等。⑶金融監(jiān)管體系（金融監(jiān)管體制）包括健全金融風(fēng)險監(jiān)控、預(yù)警和處置機(jī)制，實(shí)行市場退出制度，增加監(jiān)管信息透亮度，接受社會監(jiān)督，處理好監(jiān)管及支持金融創(chuàng)新的關(guān)系，建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制（銀行、證券、保險及及央行、財(cái)政部門）等。分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管：銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會高級經(jīng)濟(jì)師考試教材學(xué)問點(diǎn)：各國金融體系的差異（-）以完成金融體系的融資功能方式不同為標(biāo)準(zhǔn)。哲肯克倫將金融體系劃分為三種類型：英國的融資多用短期銀行借款的形式，德國則接受長期融資及管理幫助相結(jié)合的“綜合銀行”模式;俄羅斯由于工業(yè)化較晚，所以還須要政府的干脆融資。凱林頓和愛德沃茲從考察不同國家長期融資用于實(shí)際投資的數(shù)量入手，把主要發(fā)達(dá)國家的金融體系分為兩類：一類以美英為代表，以資本市場為基礎(chǔ)的金融體系；另一類金融體系以法、德、日為代表，銀行及工業(yè)高度融合，銀行貸款是融資的主要渠道，因此稱之為以銀行為基礎(chǔ)的金融體系。（二）以完成金融體系配置資源功能的方式不同為標(biāo)準(zhǔn)。澤曼用三個指標(biāo)來區(qū)分金融體系：存款轉(zhuǎn)化為投資的方式;貸款和證券市場上的價格是如何形成的;政府在金融體系中的地位。以此為標(biāo)準(zhǔn)，他把金融體系分為三類：以資本市場為基礎(chǔ)的體系、信用基礎(chǔ)體系和以德國為代表的靠操縱市場來達(dá)到目標(biāo)的金融體系。梅爾從金融體系及投資間的關(guān)系入手,把經(jīng)濟(jì)分為銀行經(jīng)濟(jì)和市場經(jīng)濟(jì)兩種。他認(rèn)為這兩類經(jīng)濟(jì)之間最主要的區(qū)分在于公司全部制模式及金融體系結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系的不同。（三）以完成金融體系解決不確定性風(fēng)險功能的方式不同為標(biāo)準(zhǔn)。萊布澤斯基把金融體系分為兩種基本形式：銀行導(dǎo)向體系和市場導(dǎo)向體系。他探討不同金融體系對工業(yè)發(fā)展的作用，把金融體系看作是對承受和安排風(fēng)險的支配。（四）以完成金融體系解決激勵機(jī)制功能的方式不同為標(biāo)準(zhǔn)。珀林用“退場/發(fā)言”來形容兩種體系。在退場體系中，證券持有者靠出售他們的有價證券來施加影響;在發(fā)言限制體系中，銀行及企業(yè)聯(lián)系緊密，銀行供應(yīng)大量長期貸款，金融資產(chǎn)缺乏高度發(fā)展的二級市場。從上面的分析中可以看出，盡管選取的指標(biāo)不同，得出的結(jié)論也有差異，但總的來說，理論界已經(jīng)達(dá)成了一種共識，即：發(fā)達(dá)國家的確存在兩種不同的金融體系：以德、日為代表的銀行導(dǎo)向型體系和以英、美為代表的市場導(dǎo)向型體系。兩種類型金融體系的差異在于，完成金融體系職能的過程中，銀行和證券市場所起到的作用不同。在銀行導(dǎo)向型體系中，銀行起確定性作用；市場導(dǎo)向型體系中，市場機(jī)制成為完成金融體系職能的主要機(jī)制，證券市場的作用更為突出。高級經(jīng)濟(jì)師考試教材學(xué)問點(diǎn)：金融體系的功能簡述美國哈佛高校聞名金融學(xué)教授羅伯特?默頓認(rèn)為，金融體系具有以下六大基本功能：①清算和支付功能，即金融體系供應(yīng)了便利商品、勞務(wù)和資產(chǎn)交易的清算支付手段；②融通資金和股權(quán)細(xì)化功能，即金融體系通過供應(yīng)各種機(jī)制，匯聚資金并導(dǎo)向大規(guī)模的無法分割的投資項(xiàng)目；③為在時空上實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資源轉(zhuǎn)移供應(yīng)渠道，即金融體系供應(yīng)了促使經(jīng)濟(jì)資源跨時間、地域和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的方法和機(jī)制；④風(fēng)險管理功能，即金融體系供應(yīng)了應(yīng)付不測和限制風(fēng)險的手段及途徑；⑤信息供應(yīng)功能，即金融體系通過供應(yīng)價格信號，幫助協(xié)調(diào)不同經(jīng)濟(jì)部門的非集中化決策；⑥解決激勵問題，即金融體系解決了在金融交易雙方擁有不對稱信息及托付代理行為中的激勵問題。L金融體系的清算和支付功能在經(jīng)濟(jì)貨幣化日益加深的狀況下，建立一個有效的、適應(yīng)性強(qiáng)的交易和支付系統(tǒng)乃基本須要。牢靠的交易和支付系統(tǒng)應(yīng)是金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)設(shè)施，缺乏這一系統(tǒng)，昂揚(yáng)的交易成本必定及經(jīng)濟(jì)低效率相伴。一個有效的支付系統(tǒng)對于社會交易是一種必要的條件。交換系統(tǒng)的發(fā)達(dá)，可以降低社會交易成本，可以促進(jìn)社會專業(yè)化的發(fā)展，這是社會化大生產(chǎn)發(fā)展的必要條件，可以大大提高生產(chǎn)效率和技術(shù)進(jìn)步。所以說，現(xiàn)代支付系統(tǒng)及現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長是相伴而生的。.金融體系的融資功能金融體系的融通資金功能包含兩層含義。一、動員儲蓄和供應(yīng)流淌性手段。金融市場和銀行中介可以有效地動員全社會的儲蓄資源或改進(jìn)金融資源的配置。這就使初始投入的有效技術(shù)得以快速地轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力。在促進(jìn)更有效地利用投資機(jī)會的同時，金融中介也可以向社會儲蓄者供應(yīng)相對高的回報。金融中介動員儲蓄的最主要的優(yōu)勢在于，一是它可以分散個別投資項(xiàng)目的風(fēng)險;二是可以為投資者供應(yīng)相對較高的回報（相對于耐用消費(fèi)品等實(shí)物資產(chǎn)）。金融系統(tǒng)動員儲蓄可以為分散的社會資源供應(yīng)一種聚集功能，從而發(fā)揮資源的規(guī)模效應(yīng)。金融系統(tǒng)供應(yīng)的流淌性服務(wù)，有效地解決了長期投資的資原來源問題，為長期項(xiàng)目投資和企業(yè)股權(quán)融資供應(yīng)了可能，同時為技術(shù)進(jìn)步和風(fēng)險投資創(chuàng)建出資金供應(yīng)的渠道。.金融體系的股權(quán)細(xì)化功能將無法分割的大型投資項(xiàng)目劃分為小額股份，以便中小投資者能夠參及這些大型項(xiàng)目進(jìn)行的投資。通過股權(quán)細(xì)化功能，金融體系實(shí)現(xiàn)了對經(jīng)理的監(jiān)視和對公司的限制。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，公司組織發(fā)生了深刻的變更，就是股權(quán)高度分散化和公司經(jīng)營職業(yè)化。這樣的組織支配最大的困難在于非對稱信息的存在，使投資者難以對資本運(yùn)用進(jìn)行有效的監(jiān)督。金融系統(tǒng)的功能在于供應(yīng)一種新的機(jī)制，就是通過外部放款人的作用對公司進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督，從而使內(nèi)部投資人的利益得以愛護(hù)。.金融體系資源配置功能為投資籌集足夠的資源是經(jīng)濟(jì)起飛的必要條件。但投資效率即資源的配置效率對增長同樣重要。對投資的配置有其自身的困難，即生產(chǎn)率風(fēng)險，項(xiàng)目回報的信息不完全，對經(jīng)營者實(shí)際實(shí)力的不行知等。這些內(nèi)在的困難要求建立一個金融中介機(jī)構(gòu)。在現(xiàn)代不確定的社會，單個的投資者是很難對公司、對經(jīng)理、對市場條件進(jìn)行評估的。金融系統(tǒng)的優(yōu)勢在于為投資者供應(yīng)中介服務(wù)，并且供應(yīng)一種及投資者共擔(dān)風(fēng)險的機(jī)制，使社會資本的投資配置更有效率。中介性金融機(jī)構(gòu)供應(yīng)的投資服務(wù)可以表現(xiàn)在，一是分散風(fēng)險;二是流淌性風(fēng)險管理;三是進(jìn)行項(xiàng)目評估。.金融體系風(fēng)險管理功能金融體系的風(fēng)險管理功能要求金融體系為中長期資本投資的不確定性即風(fēng)險進(jìn)行交易和定價，形成風(fēng)險共擔(dān)的機(jī)制。由于存在信息不對稱和交易成本，金融系統(tǒng)和金融機(jī)構(gòu)的作用就是對風(fēng)險進(jìn)行交易、分散和轉(zhuǎn)移。假如社會風(fēng)險不能找到一種交易、轉(zhuǎn)移和抵補(bǔ)的機(jī)制，社會經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行不行能順當(dāng)進(jìn)行。.金融體系的激勵功能在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中激勵問題之所以存在，不僅是因?yàn)橄嗷ソ煌慕?jīng)濟(jì)個體的目標(biāo)或利益不一樣，而且是因?yàn)楦鹘?jīng)濟(jì)個體的目標(biāo)或利益的實(shí)現(xiàn)受到其他個體行為或其所駕馭的信息的影響。即影響某經(jīng)濟(jì)個體的利益的因素并不全部在該主體的限制之下，比如現(xiàn)代企業(yè)中全部權(quán)和限制權(quán)的分別就產(chǎn)生了激勵問題。解決激勵問題的方法很多，具體方法要受到經(jīng)濟(jì)體制和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。金融體系所供應(yīng)的解決激勵問題的方法是股票或者股票期權(quán)。通過讓企業(yè)的管理者以及員工持有股票或者股票期權(quán)，企業(yè)的效益也會影響管理者以及員工的利益，從而使管理者和員工盡力提高企業(yè)的績效，他們的行為不再及全部者的利益相悖，這樣就解決了托付代理問題。.金融體系信息供應(yīng)功能金融體系的信息供應(yīng)功能意味著在金融市場上，不僅投資者可以獲得各種投資品種的價格以及影響這些價格的因素的信息，而且籌資者也能獲得不同的融資方式的成本的信息，管理部門能夠獲得金融交易是否在正常進(jìn)行、各種規(guī)則是否得到遵守的信息，從而使金融體系的不同參及者都能做出各自的決策。高級經(jīng)濟(jì)師考試教材學(xué)問點(diǎn)：金融體系實(shí)現(xiàn)其功能必需具備的實(shí)力L穩(wěn)定實(shí)力一個穩(wěn)定的金融系統(tǒng)才具有競爭力，才能應(yīng)對各種潛在威逼，化解金融風(fēng)險，保障金融平安，才能保持貨幣穩(wěn)定，沒有過度通貨膨脹或通縮、過度扭曲性融資支配和過度金融泡沫，因此金融體系應(yīng)當(dāng)具備穩(wěn)定實(shí)力。金融體系不穩(wěn)定的代價是特別嚴(yán)峻的。首先，定價體系的紊亂會擾亂實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的交易秩序，破壞正常的生產(chǎn)活動;其次，社會信用會受到影響，融資活動難以正常進(jìn)行,從而影響投資進(jìn)而經(jīng)濟(jì)的增長;再次，不穩(wěn)定的金融體系使人們產(chǎn)生不確定的預(yù)期，極易導(dǎo)致具有巨大破壞力的集體行動，對正常的經(jīng)濟(jì)活動產(chǎn)生強(qiáng)大的沖擊力。因而金融保持自身的穩(wěn)定對整體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定意義重大。金融穩(wěn)定要求定價體系能夠正常運(yùn)轉(zhuǎn)，幣值、利率、匯率、股價等價格指標(biāo)保持穩(wěn)定;要求具備危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系和識別、轉(zhuǎn)移、限制、分散風(fēng)險的機(jī)制，能夠應(yīng)對各種意料之外的突發(fā)事務(wù)的沖擊，化解風(fēng)險，解除危機(jī);要求具有約束微觀金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入金融市場、開展各項(xiàng)經(jīng)營活動的規(guī)章制度并保證它們能夠被遵守的機(jī)制;要求建立對金融體系進(jìn)行宏觀監(jiān)管的機(jī)構(gòu)、監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管手段。.適應(yīng)實(shí)力金融體系是在特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中實(shí)現(xiàn)其各項(xiàng)功能的，金融體系必需適應(yīng)其賴以存在的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，同時經(jīng)濟(jì)環(huán)境處在不斷的變更之中，金融體系也必需同步變更，即應(yīng)當(dāng)具備適應(yīng)實(shí)力和創(chuàng)新實(shí)力。金融體系的適應(yīng)實(shí)力即一國的金融發(fā)展應(yīng)當(dāng)放在強(qiáng)調(diào)金融體系基本功能正常發(fā)揮的制度建設(shè)和協(xié)調(diào)發(fā)展上，而不是脫離金融體系的基本功能去看重市場外部結(jié)構(gòu)的發(fā)展和規(guī)模的擴(kuò)充上，否則，忽視金融功能談金融發(fā)展就有可能造成金融資源的嚴(yán)峻奢侈和扭曲。另外，值得指出的是，金融體系的活動存在外部性：偏重某一金融功能的發(fā)揮，有時可能會放大它的負(fù)面效應(yīng)，比如為了提高金融體系的價格發(fā)覺功能，市場的整合及利率和匯率的市場化是必要的，但是這些做法會增加市場風(fēng)險，假如金融體系的風(fēng)險防范和分散功能還不到位，那么這種不平衡的發(fā)展就會導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定，最終會反過來遏制金融體系的價格發(fā)覺功能的正常發(fā)揮。一個能保證金融發(fā)展和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間良性的互動關(guān)系的金融體系，肯定不是單純地在規(guī)模和數(shù)量上追求最好的投、融資制度和金融工具的集合，而應(yīng)當(dāng)是能夠平衡好各種利益沖突、效果沖突，在此基礎(chǔ)上能夠有效地發(fā)揮金融體系六大基本功能，從而推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定地增長這樣一種最優(yōu)化的動態(tài)體系。.經(jīng)營實(shí)力金融體系必需通過自身的經(jīng)營活動實(shí)現(xiàn)其各項(xiàng)功能，除了初期必需的投入以外，它不能依靠于政府或任何個人的連綿不斷的資金投入，這樣的金融體系才能夠長期存在并不斷發(fā)展，即金融體系必需具有經(jīng)營實(shí)力。金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營實(shí)力是指金融機(jī)構(gòu)利用經(jīng)濟(jì)資源實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)的程度。由于經(jīng)濟(jì)主體的多元性，導(dǎo)致了經(jīng)營目標(biāo)的多元化，經(jīng)營績效是多元化目標(biāo)的綜合反映，是經(jīng)營實(shí)力大小的反應(yīng)。金融機(jī)構(gòu)通過向社會供應(yīng)負(fù)債工具、信貸資產(chǎn)運(yùn)用權(quán)、股票、債券等金融服務(wù)或者工具來達(dá)到經(jīng)營目的。金融機(jī)構(gòu)必需依靠自身的實(shí)力來履行其各項(xiàng)職能，而不能依靠不斷地外部資源投入，因而經(jīng)營實(shí)力是金融機(jī)構(gòu)得以生存的必要條件，是它能夠不斷發(fā)展的基礎(chǔ)。.配置實(shí)力為了發(fā)揮在時空上實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資源轉(zhuǎn)移供應(yīng)渠道的功能和融通資金和股權(quán)細(xì)化功能，金融體系必需能夠?qū)鹑谫Y產(chǎn)進(jìn)行定價，能夠?qū)⒎橇魈市再Y產(chǎn)變成流淌性資產(chǎn)，并且能夠?qū)①Y產(chǎn)進(jìn)行最優(yōu)的配置，因此金融體系必需具有配置實(shí)力、流淌實(shí)力、定價實(shí)力。金融資源配置效率是指市場以最低交易成本為資金需求者供應(yīng)金融資源的實(shí)力，換句話說，是將有限的金融資源配置到效益最好的金融市場指有關(guān)主體，依據(jù)市場機(jī)制，從事貨幣資金融通、交易的場所或營運(yùn)網(wǎng)絡(luò)。是由不同市場要素構(gòu)成的相互聯(lián)系、相互作用的有機(jī)整體，是各種金融交易及資金融通關(guān)系的總和。簡而言之，是資金融通的場所。2、金融市場的構(gòu)成要素包括金融市場主體、客體、中介和金融市場價格⑴金融市場主體一參及者從資金角度看：資金的供應(yīng)者和資金的需求者。從主體性質(zhì)分：家庭、企業(yè)、政府、金融機(jī)構(gòu)、中心銀行及監(jiān)管機(jī)構(gòu)⑵金融市場的客體一金融工具。是金融市場上的交易對象或交易標(biāo)的物。⑶金融市場中介：金融市場中介指在金融市場上充當(dāng)交易媒介，從事交易或促使交易完成的組織、機(jī)構(gòu)或個人。金融市場中介的作用：促進(jìn)資金融通、降低交易成本、維持市場運(yùn)行等⑷金融市場價格通常表現(xiàn)為金融工具的價格。有效的金融市場中，金融工具的價格能剛好、精確、全面地反映其代表資產(chǎn)的價值。金融市場構(gòu)成要素中金融市場主體及客體是金融市場形成的基礎(chǔ)。金融中介及金融市場價格是重要組成部分3、金融市場的功能⑴資金積聚功能:將眾多分散的小額資金匯聚為能供社會再生產(chǎn)運(yùn)用的大額資金。⑵財(cái)寶功能:金融市場為投資者供應(yīng)了具有儲蓄財(cái)寶、保有資產(chǎn)和財(cái)寶增值的金融產(chǎn)品。⑶風(fēng)險分散功能:金融市場為參及者供應(yīng)了防范及分散資產(chǎn)風(fēng)險和收益風(fēng)險的眾多手段。⑷交易功能:金融市場增加了金融產(chǎn)品流淌性、使交易更簡潔完成、降低交易成本等。⑸資源配置功能:通過金融市場價格機(jī)制有效配置資源。⑹反映功能:金融市場是社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的“晴雨表”。⑺宏觀調(diào)控功能:金融市場是政府調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要場所。財(cái)政及貨幣政策的實(shí)施均及金融市場緊密相連。政府的作用和宏觀調(diào)控市場機(jī)制本身的缺陷，是導(dǎo)致市場經(jīng)濟(jì)國家出現(xiàn)周期性經(jīng)濟(jì)衰退和其他社會經(jīng)濟(jì)沖突的一個重要緣由，也是這些國家漸漸實(shí)行和完善政府干預(yù)的重要緣由。市場的這些缺陷在社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下同樣存在，必需通過國家的宏觀調(diào)控和政策、法律的指導(dǎo)來解決。宏觀調(diào)控的必要性（我國）：第一，我國是發(fā)展中國家，加快發(fā)展經(jīng)濟(jì)的任務(wù)迫切而繁重。我們既要充分發(fā)揮市場在資源配置企業(yè)和行業(yè)的實(shí)力。金融中介的資金配置作用主要來自金融中介的信息優(yōu)勢。在政府主導(dǎo)型的融資制度下，銀行及企業(yè)從理論上說應(yīng)關(guān)系親密，特殊是日本、韓國等國主銀行制度的建立，對銀行和企業(yè)之間的信息流通是特別有利的，銀行可以充分利用這一信息優(yōu)勢選擇好的項(xiàng)目并對項(xiàng)目的旅行進(jìn)行有效監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)較高的資金配置效率。提高資金配置效率，除了可以利用金融中介的信息優(yōu)勢外，還可以通過合同支配降低資金配置所須要的信息量來實(shí)現(xiàn)。信息不對稱所引起的逆向選擇和道德風(fēng)險是影響資金配置效率的主要因素。當(dāng)提高企業(yè)自有資金比例或增加抵押、擔(dān)保后，可以削減甚至消退逆向選擇和道德風(fēng)險，從而削減甚至取消銀行供應(yīng)貸款時對信息的需求，即信息及自有資金、抵押、擔(dān)保之間存在著互補(bǔ)關(guān)系。金融體系通過銀行、證券、保險等多種渠道將資金從儲蓄領(lǐng)域高效地引至投資領(lǐng)域，并發(fā)揮金融系統(tǒng)的監(jiān)督功能，促使資金在實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的良性循環(huán)，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。.傳導(dǎo)實(shí)力各國都將金融體系作為對經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控、傳導(dǎo)政策意圖的途徑，金融體系必需具有傳導(dǎo)實(shí)力,才能實(shí)現(xiàn)這種用途。金融體系是政府影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的重要渠道。它之所以自然地能夠擔(dān)當(dāng)起這一傳導(dǎo)政策意圖的職能，是因?yàn)樗瑫r及經(jīng)濟(jì)部門有著千絲萬縷的聯(lián)系，并且具有操作便利、簡潔測量、能夠限制的特點(diǎn)。政策措施通過金融體系的傳導(dǎo)一般須要經(jīng)過以下三個層次：第一層是貨幣政策對金融體系影響的傳導(dǎo)鏈，其次層是金融體系對實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門影響的傳導(dǎo)鏈，第三層是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的各部門對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)鏈。金融體系傳導(dǎo)政策意圖的實(shí)力可以通過傳導(dǎo)的剛好性、完整性、精確性來加以衡量。政府的政策措施只有被剛好傳導(dǎo)才會產(chǎn)生良好效果，否則這種政策措施在變更后的環(huán)境中發(fā)揮作用可能會適得其反。完整性是指政府的全部政策意圖都要能夠被傳導(dǎo)至經(jīng)濟(jì)活動中，而不能遺漏其中的一些內(nèi)容，否則可能達(dá)不到預(yù)期的政策效果。精確性是指依照政策制定者所設(shè)計(jì)的方式來加以傳導(dǎo)，從而使得這些政策能夠依據(jù)政策制定者預(yù)期的方式發(fā)揮作用。.流淌實(shí)力流淌性是指，由于金融體系的作用，資源可以更充分地流淌。資源的充分流淌對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的好處是自不待言的，它使得處于閑置狀態(tài)的資源能被投入運(yùn)用，使得運(yùn)用效率低的資源流向更有效率的用途。金融體系的流淌實(shí)力具有兩個方面的含義，一是它將固定的、不流淌的資產(chǎn)變現(xiàn)為流淌資產(chǎn)的實(shí)力，二是流淌性資產(chǎn)在不同投資者之間流轉(zhuǎn)的實(shí)力。如何衡量金融體系的流淌性呢?一是當(dāng)全部有效資金供應(yīng)都流向了需求方，全部有效需求都得到了滿意，不存在閑置資金，也不存在未滿意的有效資金需求時，貨幣資金的供求就達(dá)到了最佳的均衡狀態(tài)。二是配置在各種用途上的資源的邊際價值達(dá)到均等，使資源配置處于最佳狀態(tài)。.定價實(shí)力市場經(jīng)濟(jì)遵循等價交換的原則，金融市場上的交易也不例外。金融交易中的定價不僅要考慮金融產(chǎn)品的內(nèi)在價值，同時要考慮其風(fēng)險價值。在金融市場上，金融產(chǎn)品的價格可以通過較公開的競價方式形成，通過這種競價過程，金融市場能夠在快速平衡金融產(chǎn)品的供應(yīng)和需求的同時:為金融產(chǎn)品形成統(tǒng)一的市場價格?；诖?，金融市場才能夠有效地指導(dǎo)增量金融資源的積累及存量資源的調(diào)整。因此，金融體系對金融資產(chǎn)精確定價是配置資源和消化風(fēng)險的前提。.創(chuàng)新實(shí)力金融體系是在特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中存在并發(fā)揮作用的，沒有也不行能存在能夠脫離經(jīng)濟(jì)環(huán)境而獨(dú)立存在的金融體系。由于社會分工的不斷深化、國際經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的進(jìn)一步加強(qiáng)、技術(shù)手段和學(xué)問在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中得到越來越多的應(yīng)用、市場交易的方式日益增多，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)環(huán)境正在變得越來越困難。及此相應(yīng)，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中所隱藏的風(fēng)險也越來越困難。因此在經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮樞紐作用的金融體系必需具有隨經(jīng)濟(jì)環(huán)境變更而變更的實(shí)力，只有如此它才能夠正常行使其所擔(dān)當(dāng)?shù)母黜?xiàng)職能，才能滿意經(jīng)濟(jì)發(fā)展對金融體系提出的各項(xiàng)要求。金融體系的創(chuàng)新及經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變遷是互動的。一個僵化的金融體系只會使得經(jīng)濟(jì)運(yùn)行受到阻礙，從而制約經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。.信息實(shí)力金融體系傳導(dǎo)信息的功能特殊重要，正是由于金融體系發(fā)揮了這一功能，市場才真正被連接到一起。及單個投資者對代理人所管理的企業(yè)的獨(dú)立監(jiān)督相比，投資者聯(lián)合起來組成聯(lián)盟，由聯(lián)盟派出代表進(jìn)行監(jiān)督成本更低。這個聯(lián)盟可以是金融中介，也可以是金融市場。金融中介在監(jiān)督企業(yè)方面存在比較優(yōu)勢，而金融市場在信息獲得和匯總方面存在比較優(yōu)勢。金融市場特殊是股票市場的一個重要功能就是信息的剛好快速傳播。因?yàn)楣善笔袌錾系慕灰變r格是快速變動而且公開的，而作為有效市場，股票價格包含大量的公司信息。加上股票市場的信息披露，從而使得股票市場成為信息最完全傳播最快的市場。盡管如此，股票市場信息仍舊可能是不完全的，因而存在有套利機(jī)會。那些通過非公開渠道獲得公司信息的投資者，就能夠在信息廣泛傳播之前通過證券買賣獲得利潤。高級經(jīng)濟(jì)師考試教材學(xué)問點(diǎn)：銀行和證券市場對完成金融體系功能的作用對金融體系產(chǎn)生影響的因素中，交易成本和信息不對稱起著特別重要的作用。金融體系的幾大功能都及這兩個因素有關(guān)。交易成本指金融交易中所花費(fèi)的時間和金錢，是影響金融體系功能效率的主要因素。對個人來說,發(fā)放貸款的交易成本是特別高的。為了愛護(hù)自己的資金，在發(fā)放貸款前須要調(diào)查項(xiàng)目、調(diào)查借款人的信用水平，聘請?zhí)氐氐姆扇藛T設(shè)計(jì)完備的借款合同等。高額交易成本的存在成為資金在借、貸雙方流淌的阻礙。銀行等金融中介機(jī)構(gòu)在解決這個問題上存在較大的優(yōu)勢。他們具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，因此可以節(jié)約交易成本。金融中介從個人和企業(yè)聚集資金再將其貸放出去。由于形成了規(guī)模經(jīng)濟(jì)，金融中介可以削減交易成本。信息不對稱在交易之前會造成逆向選擇問題，在交易之后會導(dǎo)致道德風(fēng)險問題。假如想在貸款市場上盡量削減逆向選擇問題，就須要貸款者從不良貸款的風(fēng)險中識別好的項(xiàng)目。道德風(fēng)險的存在降低了還款的可能性，使貸款者的預(yù)期收益降低，從而降低了他們供應(yīng)貸款的愿望。股東和經(jīng)理人之間也存在這個問題。股東期望公司實(shí)現(xiàn)利潤的最大化從而增加其全部者權(quán)益。而事實(shí)上，經(jīng)理人的目標(biāo)常常及股東的目標(biāo)有所偏差。由于公司的股東人數(shù)眾多且比較分散，無法對經(jīng)理人進(jìn)行有效的監(jiān)控，經(jīng)理人駕馭私人信息，股東無法避開經(jīng)理人隱藏信息，實(shí)施對自己有利而對股東不利的行為。金融中介在解決信息不對稱帶來的道德風(fēng)險和逆向選擇時，也顯示出了自身的優(yōu)勢。由于其在生產(chǎn)公司信息方面是專家，因此在某種程度上可以辨別信貸風(fēng)險的凹凸。銀行等金融中介從存款者那里獲得資金，再將其貸給好的公司，這就保證了銀行的收益。貸款發(fā)放以后，銀行代表存款者對項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)督。一旦銀行及企業(yè)簽訂長期貸款合同，那么其對企業(yè)的監(jiān)控成本要比干脆去企業(yè)監(jiān)督的成本低。金融中介機(jī)構(gòu)的作用是“代理監(jiān)督”。可以在肯定程度上解決債務(wù)人和債權(quán)人之間的托付一代理問題。當(dāng)然，銀行并不能完全解決信息不對稱所帶來的問題。銀行駕馭信息的優(yōu)勢是相對于存款者來說的，而借款者擁有的有關(guān)自身狀況、項(xiàng)目性質(zhì)等的信息是最多的。因此銀行也常常面臨道德風(fēng)險和逆向選擇問題，銀行的不良資產(chǎn)就說明白這一點(diǎn)。證券市場，特殊是股票市場的相關(guān)制度支配及機(jī)制會降低代理成本，部分克服存在于資本安排中的道德風(fēng)險和逆向選擇。而且，股票市場的發(fā)展也有利于對公司的限制。全部者會將公司在股票市場上的表現(xiàn)及經(jīng)理人員的酬勞結(jié)合起來，從而有效地將經(jīng)理人員及全部者的利益聯(lián)系起來。同時，流淌性使金融資產(chǎn)的交易成本和不確定性都會下降。一些高回報的項(xiàng)目要求長期資本投資，但儲蓄者不行能將其儲蓄押在長期投資上，因此，假如金融體系不能增加長期投資的流淌性，長期項(xiàng)目的投資就會不足。由此可見，利用銀行融資和利用資本市場融資的主要差別集中在解決交易成本以及信息不對稱所帶來的道德風(fēng)險、逆向選擇問題上。銀行在降低交易成本方面比證券市場更有優(yōu)勢;在信息不對稱的條件下，銀行解決托付一代理問題的實(shí)力也強(qiáng)于證券市場。這也正好可以說明為什么人們一度認(rèn)為銀行導(dǎo)向型金融體系比市場導(dǎo)向性金融體系更為有利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。然而，近20年來，市場導(dǎo)向型體系國家，特殊是美國出現(xiàn)了持續(xù)的經(jīng)濟(jì)高漲，而銀行導(dǎo)向型體系國家相對而言競爭力明顯減弱。不僅如此，銀行導(dǎo)向型國家還在大力發(fā)展市場機(jī)制，出現(xiàn)了向市場導(dǎo)向型體系融合的趨勢。這其中技術(shù)進(jìn)步所起的作用是不容忽視的。高級經(jīng)濟(jì)師考試教材學(xué)問點(diǎn)：科技進(jìn)步對金融體系的影響（一）技術(shù)進(jìn)步帶來的變更。20世紀(jì)70年頭以來，國際金融市場上最顯著的三個變更是：資產(chǎn)證券化、金融市場國際化和網(wǎng)上交易。計(jì)算機(jī)技術(shù)的進(jìn)步是這些變更的重要物質(zhì)基礎(chǔ)。L資產(chǎn)證券化。證券化是將非流淌性金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榭山灰椎馁Y本市場工具。由計(jì)算機(jī)紀(jì)錄，金融機(jī)構(gòu)發(fā)覺他們可以將多種形式的債務(wù)組合綁在一起，集合利息和本金，再將其賣給第三方。證券化起先于70年頭，現(xiàn)在2/3的固定抵押品都被證券化了。比如80年頭中期興起的汽車貸款，1985年證券化的汽車貸款只發(fā)行了90億美元，1986年就發(fā)展到了100億美元。計(jì)算機(jī)技術(shù)還使得金融機(jī)構(gòu)可以為市場的特殊需求量身定做有價證券，集合抵押債務(wù)就是例子。計(jì)算機(jī)化使集合抵押債務(wù)可以劃分為幾級。每級依據(jù)不同的風(fēng)險等級獲得不同的收益。2.計(jì)算機(jī)技術(shù)是網(wǎng)上交易的關(guān)鍵。網(wǎng)上交易可以使大宗的股票及其它有價證券買賣通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行。大大節(jié)約了交易成本。同時它還打破了參及交易者在地理上的局限性，使得交易者無論身處何地都可以即時參及交易。雖然網(wǎng)絡(luò)平安問題仍舊存在，但證券市場的網(wǎng)上交易及其它類型的電子商務(wù)一樣都被認(rèn)為是有著廣袤前景的發(fā)展方向。3.計(jì)算機(jī)和先進(jìn)的電子通訊技術(shù)還是金融市場國際化的重要動力。技術(shù)的進(jìn)步使得交易者可以在全球傳遞股票價格和即時信息。交易者可以不受市場營業(yè)時間的限制，國際溝通的低成本使對外投資更為簡潔了。證券市場的電子化起先于1971年，美國證券交易商協(xié)會自動報價系統(tǒng)即NASDAQ成為世界上第一個電子化證券市場。在歐洲，證券市場電子化進(jìn)程從1986年起先。英國建立了最新的“證券交易所自動報價系統(tǒng);以衛(wèi)星線路及紐約、東京相連的電子計(jì)算機(jī)進(jìn)行，實(shí)現(xiàn)了一天24小時的全球證券交易。(二)技術(shù)進(jìn)步對金融體系的影響。上述變更使金融體系也相應(yīng)發(fā)生了變更，包括：.債務(wù)市場規(guī)模更大、越來越多的債務(wù)工具起先可交易了。信息技術(shù)的進(jìn)步減小了金融市場中的信息不對稱，減輕了逆向選擇和道德風(fēng)險問題。以前金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)現(xiàn)在可以交易了，金融機(jī)構(gòu)通過分類定價和對風(fēng)險的重新包裝，使得不透亮的資產(chǎn)變成了信息充分的有價證券,交易成本也下降了。交易成本的下降增加了這類債務(wù)的供應(yīng)并加強(qiáng)了他們的流淌性。因此，債務(wù)市場發(fā)展起來。而這種債務(wù)已經(jīng)不僅僅以銀行貸款的形式出現(xiàn)了，它通常作為新興的金融產(chǎn)品在證券市場上進(jìn)行交易，如CMO債券等。.衍生產(chǎn)品市場發(fā)展起來，企業(yè)交易的市場風(fēng)險成本降低。衍生品市場在70年頭出現(xiàn)，80年頭，柜臺交易衍生品市場快速發(fā)展。它們是應(yīng)供求兩方面的須要而出現(xiàn)的。70年頭宏觀經(jīng)濟(jì)動蕩，及此相關(guān)的匯率和利率也不穩(wěn)定，這提高了企業(yè)對更好地管理系統(tǒng)風(fēng)險的須要。供應(yīng)方面，金融理論的發(fā)展使得金融機(jī)構(gòu)可以以較低的成本在這些市場上運(yùn)作，特殊是金融工程學(xué)為資本定價和風(fēng)險管理供應(yīng)了理論依據(jù)。3?支付體系向電子體系發(fā)展，削減了家庭對將其財(cái)寶投資于銀行存款的需求。過去，大量的零售支付由支票來完成。近年來，電子支付技術(shù)的應(yīng)用快速普及。自動取款機(jī)(ATM)應(yīng)用范圍越來越大。這種技術(shù)在70年頭就已經(jīng)出現(xiàn)，在1988到1998年之間，ATM機(jī)的數(shù)量翻了一番，交易額增加了兩倍。同時，信用卡和借記卡的應(yīng)用在90年頭也快速發(fā)展起來。技術(shù)進(jìn)步對金融體系的影響是通過對交易成本和信息不對稱問題的解決而實(shí)現(xiàn)的。它對交易成本的影響在于：計(jì)算機(jī)的出現(xiàn)以及便宜的數(shù)據(jù)傳輸導(dǎo)致了交易成本的銳減。通過增加交易的數(shù)量，以及讓金融機(jī)構(gòu)以低成本供應(yīng)新的產(chǎn)品和服務(wù)，而使得金融體系的效率更高。計(jì)算機(jī)和通訊技術(shù)可以合稱信息技術(shù)。它對金融市場信息對稱產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。投資者可以更簡潔地識別不良貸款的風(fēng)險，或去監(jiān)督企業(yè)，從而削減逆向選擇和道德風(fēng)險的問題。結(jié)果是，發(fā)行可交易證券的障礙削減，從而激勵了發(fā)行。由此導(dǎo)致的必定結(jié)果是人們對銀行的依靠程度降低，銀行在金融體系中的重要性被減弱;及此同時，證券市場在解決以上兩個問題時相對于銀行的劣勢在很大程度上也得到了彌補(bǔ)，而在流淌性上的優(yōu)勢得以發(fā)揮，其重要性也口益凸顯出來。由此，銀行主導(dǎo)型金融體系表現(xiàn)出向市場主導(dǎo)型融合的趨勢。中的基礎(chǔ)性作用，又要注意克服市場的缺陷和防范其可能引發(fā)的經(jīng)濟(jì)較大波動，努力實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定快速增長。這確定了政府在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面必需發(fā)揮更主動、更主動的作用。其次，我國是正處于改革過程中的體制轉(zhuǎn)軌國家，社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制基本框架雖已建立，但還須要進(jìn)一步完善，在這一過程中出現(xiàn)的新問題和新沖突尤其須要親密關(guān)注和剛好化解。這確定了我國政府擔(dān)當(dāng)?shù)穆毮苓h(yuǎn)比發(fā)達(dá)國家政府更為廣泛而困難。第三，我國是社會主義國家，政府的基本功能是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會的全面發(fā)展，保障全體居民物質(zhì)生活和精神生活水平不斷提高。這確定了政府宏觀調(diào)控的目標(biāo)必定是多重的，而且隨著經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展而變得更加豐富。（四）宏觀調(diào)控的目的和政策目標(biāo)選擇1、宏觀調(diào)控目標(biāo)是政府最高層次的組織協(xié)調(diào)全國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)，是政府制定各種宏觀政策和綜合運(yùn)用各種調(diào)整手段的依據(jù)。一般來說，宏觀調(diào)控的目標(biāo)主要有：保持經(jīng)濟(jì)總量即社會總需求和總安排比例的平衡;保證物價穩(wěn)定和充分就業(yè);保持合理的經(jīng)濟(jì)增長速度，使國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定和快速地增長;優(yōu)化重大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu);實(shí)現(xiàn)公正的收入安排，保持國際收支的平衡等。2、宏觀調(diào)控的手段經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控，主要通過經(jīng)濟(jì)手段、法律手段和必要的行政手段來進(jìn)行，以便達(dá)到宏觀調(diào)控目標(biāo)。⑴經(jīng)濟(jì)手段。經(jīng)濟(jì)手段具有自覺性、誘導(dǎo)性、間接性、敏捷性，是宏觀調(diào)控的主要手段。通常的做法是，政府運(yùn)用工資、價格、利率、稅率、匯率等經(jīng)濟(jì)杠桿，實(shí)行勞動政策、物價政策、貨幣政策、財(cái)政政策、外經(jīng)政策，達(dá)到勞動平衡、產(chǎn)品平衡、貨幣平衡，財(cái)政平衡、國際收支平衡以及國內(nèi)外總供求平衡。例如：為了吸引外資、激勵出口、促進(jìn)高新技術(shù)、加強(qiáng)農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)等，可以制定相應(yīng)的實(shí)惠政策;為了解決經(jīng)濟(jì)活動的外部性問題，可以設(shè)法將外部性內(nèi)部化，對外部成本增加稅收，對外部收益賜予補(bǔ)貼。⑵法律手段。國家依據(jù)宏觀調(diào)控目標(biāo)，制定市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行法律法規(guī)，規(guī)范市場主體、市場交易行為，以維護(hù)社會經(jīng)濟(jì)秩序。法律手段具有超前性、普遍性、穩(wěn)定性、強(qiáng)制性，是是宏觀調(diào)控的重要手段。發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)國家經(jīng)過幾白年的積累，都建立了比較健全的法律體系，使一切經(jīng)濟(jì)活動有法可依，有章可循。例如：為了限制壟斷勢力，很多國家都制定了反壟斷法;為了緩解貧富懸殊，幾乎全部國家都實(shí)行累進(jìn)所得稅法和社會保障法。⑶行政手段。政府依據(jù)宏觀調(diào)控目標(biāo)，運(yùn)用行政權(quán)力干脆限制社會經(jīng)濟(jì)活動。行政手段具指令性、垂直性、無償性、時間性，也是宏觀調(diào)控的必要手段。特殊是遭受重大災(zāi)難、經(jīng)濟(jì)危機(jī)、軍事斗爭等緊急狀態(tài)時，行政手段能夠統(tǒng)一意志、統(tǒng)一行動，快速動員社會一切力氣渡過難關(guān)。由于行政手段或多或少阻礙市場的基本功能，應(yīng)當(dāng)盡可能削減，只在必要時接受，但不能完全沒有。市場失靈和市場功能缺陷1.市場失靈的緣由含義：市場失靈是指完全依靠市場機(jī)制的自發(fā)作用不行能實(shí)現(xiàn)一般均衡緣由：一般有四種，外部性或外部影響的存在;公共物品的生產(chǎn);壟斷的存在;信息的不對稱性和不完全性。2、市場功能缺陷第一，安排差距擴(kuò)大難以避開；其次，市場調(diào)整具有自發(fā)性和滯后性，使經(jīng)濟(jì)簡潔大起大落；第三，價格作為一種短期信號使經(jīng)濟(jì)行為短期化。3、克服市場失靈的微觀經(jīng)濟(jì)政策針對外部性的微觀經(jīng)濟(jì)政策有：傳統(tǒng)的稅收、補(bǔ)貼、將相關(guān)企業(yè)合并從而使外部性內(nèi)部化;現(xiàn)代方法有明晰產(chǎn)權(quán)。針對公共品的微觀經(jīng)濟(jì)政策：由政府來生產(chǎn)公共物品。針對壟斷的微觀經(jīng)濟(jì)政策：有效地限制市場結(jié)構(gòu)，避開壟斷的市場結(jié)構(gòu)產(chǎn)生;對壟斷企業(yè)產(chǎn)品的價格和產(chǎn)量進(jìn)行限制;制定反壟斷法或反托拉斯法，對壟斷廠商的行為進(jìn)行法律約束。市場機(jī)制的有效性市場機(jī)制就是指市場競爭、市場供求和市場價格之間相互影響、相互確定的機(jī)制。因此，價格機(jī)制、供求機(jī)制、競爭機(jī)制就構(gòu)成了市場機(jī)制的主要要素。價格機(jī)制是市場經(jīng)濟(jì)中最基礎(chǔ)的機(jī)制，是市場機(jī)制的核心。市場機(jī)制的功能：形成價格，優(yōu)化資源配置，平衡供求關(guān)系，激勵市場競爭主體。市場機(jī)制的顯著特征：第一，市場機(jī)制的運(yùn)行動力來自市場主體對自身利益的追求;其次，微觀經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)活動決策由市場主體自主、分散地做出；第三，市場機(jī)制對經(jīng)濟(jì)活動的調(diào)整和資源的配置是自發(fā)和自動地進(jìn)行的;第三，市場機(jī)制通過價格信號向微觀經(jīng)濟(jì)主體傳遞信息。市場機(jī)制調(diào)整經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的特長表現(xiàn)在：能夠在最大程度上調(diào)動經(jīng)濟(jì)主體的主動性、主動性和創(chuàng)建性;能夠?qū)?jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)行自動地調(diào)整，并在大多數(shù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)資源的合理配置，提高資源的配置效率;可以自動地實(shí)行優(yōu)勝劣汰，提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的質(zhì)量。促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的政策1、大力開發(fā)人力資源，促進(jìn)人力資本積累。人力資源是以勞動力的數(shù)量和質(zhì)量表示的資源，是積累和創(chuàng)建物質(zhì)資本，開發(fā)利用自然資源最活躍、最主動的主動性的生產(chǎn)力要素，是推動和促進(jìn)社會變革的主要力氣。其中，人口質(zhì)量的提高,即人力資本的積累是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增加環(huán)境意識，促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步，提高資源利用率的關(guān)鍵所在。因此，大力開發(fā)人力資源，促進(jìn)人力資本積累，是我國實(shí)施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的首要選擇。2、建立資源節(jié)約型的發(fā)展模式資源節(jié)約型的發(fā)展模式是針對過去的資源消耗型模式而言。它市依靠科技進(jìn)步，以較少資源消耗和能源耗費(fèi)取得同樣多的產(chǎn)出效果和經(jīng)濟(jì)效果的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式。其宗旨在于提高資源的利用效率和單位資源的人口承載力，愛護(hù)資源，降低消耗，以實(shí)現(xiàn)資源的永續(xù)利用和經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。我國雖然有960萬平方公里土地，但由于人口眾多，各種自然資源的人均占有量就不多了：人均土地和人均耕地面積相當(dāng)于世界水平1/3,人均森林蓄積量相當(dāng)于世界水平3/5,……可見，我國及日本、韓國、新加坡一樣，屬于人均自然資源短缺型國家。因此，建立資源節(jié)約型的發(fā)展模式,也是我國實(shí)施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的重要措施。3、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)及環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展環(huán)境問題及經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展休戚相關(guān)，良好的環(huán)境是人類的生存空間及其相宜條件，人類的可持續(xù)發(fā)展必需愛護(hù)和改善環(huán)境。近年來，我國生態(tài)環(huán)境惡化的現(xiàn)象特別突出，森林破壞、草場退化、水資源枯竭、土地沙漠化及鹽堿化、大量廢棄物排放及大氣污染、自然災(zāi)難頻繁等，都嚴(yán)峻威逼著我國的可持續(xù)發(fā)展。因此，我國實(shí)施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，必需實(shí)行切實(shí)有效的政策措施，把經(jīng)濟(jì)發(fā)展同環(huán)境愛護(hù)有機(jī)地結(jié)合起來，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中愛護(hù)環(huán)境，在環(huán)境愛護(hù)中促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)二者的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。4、走新型工業(yè)化道路從世界科技經(jīng)濟(jì)發(fā)展和我國實(shí)際動身，我國要接著完成工業(yè)化，必需走新型工業(yè)化的道路。新型工業(yè)化道路是指堅(jiān)持以信息化帶動工業(yè)化，以工業(yè)化促進(jìn)信息化，走出一條科技含量高、經(jīng)濟(jì)效益好、資源消耗低、環(huán)境污染少、人力資源優(yōu)勢得到充分發(fā)揮的新型工業(yè)化路子。走新型工業(yè)化道路，首先必需正確處理工業(yè)化及信息化的關(guān)系。必需大力推動信息化，以信息化帶動工業(yè)化，使信息化及工業(yè)化融為一體，以真正加快我國工業(yè)化、現(xiàn)代化的進(jìn)程。其次，必需發(fā)揮科學(xué)技術(shù)作為第一生產(chǎn)力的重要作用，注意科技進(jìn)步和提高勞動者素養(yǎng)，改善經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量和效益。再次，大力推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。要優(yōu)先發(fā)展信息產(chǎn)業(yè)，主動發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè);堅(jiān)持用高新技術(shù)和先進(jìn)適用技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，大力振興裝備制造業(yè)；加快發(fā)展服務(wù)業(yè)特殊是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。最終要大力發(fā)展教化，使我國豐富的人力資源轉(zhuǎn)化成雄厚的人力資本投資。5、實(shí)施科教興國戰(zhàn)略科技進(jìn)步和創(chuàng)新這是實(shí)現(xiàn)全面建設(shè)小康社會雄偉目標(biāo)的確定性因素。一是加強(qiáng)基礎(chǔ)探討和應(yīng)用基礎(chǔ)探討，瞄準(zhǔn)世界科技發(fā)展前沿，選擇我國具有肯定優(yōu)勢、對國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展有重大意義的探討領(lǐng)域，如生命科學(xué)、信息科學(xué)、納米科學(xué)、生態(tài)科學(xué)等，集中力氣，協(xié)同攻關(guān)，力爭取得新的突破。加強(qiáng)關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新和系統(tǒng)繼承，實(shí)現(xiàn)技術(shù)跨越式發(fā)展。二是激勵科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新，在關(guān)鍵領(lǐng)域和若干科技發(fā)展前沿駕馭核心技術(shù)和擁有一批自主學(xué)問產(chǎn)權(quán);在一些關(guān)系國家經(jīng)濟(jì)命脈和國家平安的高新技術(shù)領(lǐng)域，提高自主創(chuàng)新實(shí)力。三是把工程科技放在科技化發(fā)展的突出地位。實(shí)施重大高新技術(shù)工程項(xiàng)目，促進(jìn)科技創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化。四是選擇裝備制造、農(nóng)產(chǎn)品深加工、資源綜合利用等重點(diǎn)領(lǐng)域，加快開發(fā)能夠推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級的共性技術(shù)、關(guān)鍵技術(shù)和配套技術(shù)，加快推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級。要接著深化科技體制改革，從根本上解決科技及經(jīng)濟(jì)脫節(jié)的現(xiàn)象，加速科技成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化。推動國家創(chuàng)新體系建設(shè)，發(fā)揮高等院校和科研機(jī)構(gòu)在學(xué)問創(chuàng)新中的重要作用，支持企業(yè)成為科研開發(fā)投入和技術(shù)創(chuàng)新的主體;發(fā)揮風(fēng)險投資的作用，形成促進(jìn)科技創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)的資本運(yùn)作及人才匯合機(jī)制;完善并嚴(yán)格執(zhí)行學(xué)問產(chǎn)權(quán)愛護(hù)制度。財(cái)政政策調(diào)控財(cái)政調(diào)控是國家自覺依據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律，運(yùn)用財(cái)政政策手段調(diào)整經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)社會總供求平衡,保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長的有效方式。其目的是為了使財(cái)政安排的資金得到落實(shí)，社會公共須要得到滿意，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會生活得以正常進(jìn)行。財(cái)政調(diào)控的對象是社會再生產(chǎn)過程即國民經(jīng)濟(jì)整體，但其中主要對象是社會總供應(yīng)和社會總需求。財(cái)政調(diào)控的特點(diǎn)⑴財(cái)政調(diào)控的主導(dǎo)型⑵財(cái)政調(diào)控的權(quán)威性⑶財(cái)政調(diào)控的綜合性⑷財(cái)政調(diào)控的綜合性⑸財(cái)政調(diào)控的經(jīng)濟(jì)周期性(6)財(cái)政調(diào)控的時滯性。財(cái)政調(diào)控的方式行政法律手段調(diào)控和經(jīng)濟(jì)手段調(diào)控。財(cái)政調(diào)控的目標(biāo)⑴實(shí)現(xiàn)社會總供應(yīng)和總需求的總量平衡和結(jié)構(gòu)平衡，促進(jìn)資源的優(yōu)化配置和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的合理化，保持經(jīng)濟(jì)的適度增長和物價的基本穩(wěn)定，促進(jìn)充分就業(yè)等。⑵協(xié)調(diào)各方面的安排關(guān)系，促進(jìn)收入的公允安排，防止和訂正平均主義和收入差距過分懸殊兩種安排不公的現(xiàn)象。⑶在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上促進(jìn)政治穩(wěn)定和社會穩(wěn)定。財(cái)政調(diào)控的功能⑴通過調(diào)整財(cái)政收支及其平衡狀況可以干脆影響社會總供求及其平衡。⑵通過調(diào)整財(cái)政收支還能對企業(yè)乃至個人貨幣收支的增減和流向發(fā)揮重要的調(diào)控作用⑶財(cái)政調(diào)控滲透市場活動及非市場活動兩個領(lǐng)域。政府選購 制度是指有關(guān)政府選購 的一系列法規(guī)，政策和制度的總稱.是指以公開招標(biāo)、投標(biāo)為主要方式選擇供應(yīng)商（廠商），從國內(nèi)外市場上為政府部門或所屬團(tuán)體購買商品或服務(wù)的一種制度。它具有公開性、公正性、競爭性，其中公允競爭是政府選購制度的基石。政府選購 制度是西方國家公共支出管理的一項(xiàng)重要制度。隨著中國《政府選購法》的政府選購制度出臺，中國形成了相對完善的政府選購法律體系，政府選購實(shí)踐也取得了肯定的成果。但由于觀念上沒有轉(zhuǎn)變，配套措施尚不健全，中國政府選購 制度在實(shí)踐中還存在很多問題。編輯本段內(nèi)涵 政府選購 ，也即一般意義上的公共選購，是指各級政府及其所屬機(jī)構(gòu)為了開展日常政務(wù)活動或?yàn)楣姽?yīng)公共服務(wù)的須要，在財(cái)政的監(jiān)督下，以法定的方式、方法和程序，對貨物、工程或服務(wù)的購買。政府選購制度政府選購 不僅是指具體的選購過程，而且是選購 政策、選購程序、選購過程及選購管理的總稱，是一種對公共選購 管理制度，是國家財(cái)政的重要組成部分。政府選購 制度對于政府日常工作的正常進(jìn)行、公共服務(wù)設(shè)施的建設(shè)及特定的社會經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)具有重要的意義編輯本段基本特征政府選購資金來源是公共資金其最終來源為納稅人繳納的稅收和政府公共服務(wù)收費(fèi)。政府選購的權(quán)力來源于納稅人的授權(quán)，因此政府選購 行為應(yīng)當(dāng)接受社會公眾的監(jiān)督，應(yīng)當(dāng)具有透亮性和公開性。政府選購 為非商業(yè)性選購選購意圖一般是圍繞政府政策制定的。政府選購非以盈利為目的，不是為賣而買，而是為政府部門供應(yīng)必要的消費(fèi)品或貫徹特定的社會經(jīng)濟(jì)政策，是向社會供應(yīng)公共利益，扶持弱勢群體,實(shí)現(xiàn)安排正義和實(shí)質(zhì)公允的有力宏觀調(diào)控手段，具有較強(qiáng)的福利性、政策性和公共性。政府選購 主體是依靠國家財(cái)政資金運(yùn)作的單位其資金運(yùn)作需納入國家預(yù)算約束的范圍之內(nèi)；又因政府選購范圍廣，規(guī)模大，所涉的資金數(shù)量多,因而須要依據(jù)法定的方式方法運(yùn)作，以防出現(xiàn)****侵害廣袤納稅人的權(quán)利。選購 過程較充分體現(xiàn)公允、公正、公開的原則選購方式和程序必需法定化。這是貫徹財(cái)政法定主義的必定要求，也是實(shí)現(xiàn)財(cái)政民主主義的應(yīng)有之意。編輯本段現(xiàn)狀對于中國政府來說，推行法制化、現(xiàn)代化的政府選購制度是一個嶄新的國家財(cái)政管理概念。中國的《政府選購法》于2002年6月29日由全國人大常委會審議通過，自2003年1月1日正式生效，中國選購制度領(lǐng)域始有了自己的基本大法。隨著近年來的實(shí)踐，中國政府選購制度體系已經(jīng)初步形成，主要表現(xiàn)在：首先，以《政府選購法》為核心的政府選購制度法律框架初步形成。在中心，財(cái)政部接連頒布了《政府選購招標(biāo)投標(biāo)管理暫行方法》、《政府選購合同監(jiān)督暫行方法》、《政府選購品目分類表》、《政府選購運(yùn)行規(guī)程暫行方法》、《政府選購資金財(cái)政干脆撥付管理暫行方法》、《中心單位政府選購管理實(shí)施方法》等一系列規(guī)章制度。政府選購制度其次，建立了比較完備的政府選購管理機(jī)構(gòu)。1998年，國務(wù)院依據(jù)建立政府選購制