山東省濟南市中級會計職稱財務(wù)管理重點匯總（含答案）

山東省濟南市中級會計職稱財務(wù)管理重點匯總（含答案）學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的表述不正確的是()。

A.按認(rèn)購數(shù)量的約定方式不同，分為備兌認(rèn)股權(quán)證和配股權(quán)證

B.發(fā)行認(rèn)股權(quán)證能為公司籌集額外的資金，但容易分散企業(yè)控制權(quán)

C.每份備兌證按一定比例含有一家公司的若干股股票

D.股份公司發(fā)行認(rèn)股權(quán)證可增加其所發(fā)行股票對投資者的吸引力

2.某投資項目年營業(yè)收入140萬元，年付現(xiàn)成本70萬元，年折舊額30萬元，所得稅稅率25%，則該項目年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為（）萬元。

A.55B.60C.64D.50

3.運用彈性預(yù)算法編制成本費用預(yù)算，首先應(yīng)進(jìn)行的工作是（）。

A.構(gòu)建彈性預(yù)算模型B.確定彈性定額C.確定彈性預(yù)算適用項目D.審定預(yù)算方案

4.第

6

題

甲企業(yè)2004年初某無形資產(chǎn)賬面余額為82萬元，剩余攤銷年限為10年，無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備賬戶貸方余額12萬元，年末企業(yè)經(jīng)判斷估計該無形資產(chǎn)可收回金額為45萬元，則當(dāng)年應(yīng)計提的無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備為（）萬元。

A.16.8B.18C.6D.37

5.

第

5

題

以生產(chǎn)過程無浪費、機器無故障、人員無閑置、產(chǎn)品無廢品假設(shè)前提為依據(jù)而制定的標(biāo)準(zhǔn)成本是（）。

6.某投資組合的必要收益率為15%，市場上所有組合的平均收益率為12%，無風(fēng)險收益率為5%，則該組合的β系數(shù)為（）。

A.2B.1.43C.3D.無法確定

7.甲乙兩只股票組成投資組合，甲乙兩只股票的β系數(shù)分別為0.80和1.45，該組合中兩只股票的投資比例分別為50%，則該組合的β系數(shù)為（）A.1.05B.1.15C.1.125D.1.25

8.

第

12

題

下列各種證券中，屬于典型變動收益證券的是（）。

A.國庫券B.無息債券C.普通股股票D.公司債券

9.

第

20

題

A公司股票股利的固定增長率為6%，預(yù)計第一年的股利為1.2元/股，目前國庫券的收益率為4%，市場風(fēng)險溢酬為8%。該股票的β系數(shù)為1.5，那么該股票的價值為（）元。

A.30B.12C.31.8D.10.6

10.下列指標(biāo)中，可用于衡量企業(yè)短期償債能力的是（）

A.已獲利息保障倍數(shù)B.產(chǎn)權(quán)比率C.權(quán)益乘數(shù)D.流動比率

11.

第

22

題

某企業(yè)按年利率l0%從銀行借入款項l000萬元，銀行要求企業(yè)按貸款額的20%保留補償性余額，該借款的實際年利率為（）。

A.10%B.8%C.12%D.l2.5%

12.

第

3

題

某企業(yè)2003年6月20日購置一臺不需要安裝的甲設(shè)備投入企業(yè)管理部門使用，該設(shè)備入賬價值為370萬元，預(yù)計使用5年，預(yù)計凈殘值為10萬元，采用雙倍余額遞減法計提折舊。2003年12月31日和2004年12月31日分別對甲設(shè)（）。

A.88.8B.118.4C.128D.136

13.

第

15

題

D公司2010年1月1日從租賃公司租人一臺設(shè)備，價值200萬元，租期5年，租賃期滿時預(yù)計殘值30萬元，歸租賃公司所有。假設(shè)租賃折現(xiàn)率為8%，租賃手續(xù)費率2%，租金于每年年末支付一次，則每年支付的租金為（）元。(P/F，8%，5)=0．6806：(P/A，8%，5)=3．9927A.478464B.449776C.421567D.366668

14.下列關(guān)于彈性預(yù)算法的說法中，不正確的是（）。

A.理論上，彈性預(yù)算法適用于編制全面預(yù)算中所有與業(yè)務(wù)量有關(guān)的預(yù)算。

B.彈性預(yù)算法考慮了預(yù)算期可能的不同業(yè)務(wù)量水平。

C.彈性預(yù)算法分為公式法和列表法兩種方法。

D.以不變的會計期間作為預(yù)算期。

15.某公司在融資時，對全部固定資產(chǎn)和部分永久性流動資產(chǎn)采用長期融資方式，據(jù)此判斷，該公司采取的融資戰(zhàn)略是()。

A.保守型融資戰(zhàn)略B.激進(jìn)型融資戰(zhàn)略C.穩(wěn)健型融資戰(zhàn)略D.期限匹配型融資戰(zhàn)略

16.

第

16

題

下列屬于直接投資的是（）。

A.直接從股票交易所購買股票B.購買固定資產(chǎn)C.購買公司債券D.購買公債

17.

第

11

題

在項目投資決策中，下列不屬于營業(yè)稅金及附加估算的內(nèi)容是（）。

A.所得稅和增值稅B.土地增值稅和資源稅C.城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費附加D.營業(yè)稅和消費稅

18.“企業(yè)風(fēng)險管理應(yīng)與企業(yè)的戰(zhàn)略設(shè)定、經(jīng)營管理與業(yè)務(wù)流程相結(jié)合”體現(xiàn)的風(fēng)險管理原則是（）。

A.融合性原則B.全面性原則C.重要性原則D.平衡性原則

19.

第

10

題

甲公司以2.55元的價格購入某期限為15年，距到期還有8年的某封閉基金100萬份，計劃持有至該基金到期，該基金前日凈值為3元，購入時折價率15%，該企業(yè)下述會計處理正確的是（）。

A.劃分為持有至到期投資，其入賬價值為2550000元

B.劃分為持有至到期投資，其入賬價值為3000000元

C.劃分為交易性金融資產(chǎn)，其入賬價值為3000000元

D.分為可供出售金融資產(chǎn)，其入賬價值為2550000元

20.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券贖回條款的表述中，錯誤的是（）。

A.贖回一般發(fā)生在公司股票價格一段時間內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格達(dá)到某一幅度時

B.贖回有助于促進(jìn)債券轉(zhuǎn)換為普通股

C.贖回有利于降低投資者的持券風(fēng)險

D.贖回價格一般高于可轉(zhuǎn)換債券的面值

21.評價企業(yè)短期償債能力強弱最可信的指標(biāo)是（）。

A.已獲利息倍數(shù)B.速動比率C.流動比率D.現(xiàn)金流動負(fù)債比率

22.經(jīng)營杠桿系數(shù)(DOL)、財務(wù)杠桿系數(shù)(DFL)和總杠桿系數(shù)(DTL)之間的關(guān)系是()。

A.DTL=DOL+DFLB.DTL=DOL-DFLC.DTL=DOL×DFLD.DTL=DOL/DFL

23.

第

20

題

已知某投資項目的項目計算期是8年，資金于建設(shè)起點一次投入，當(dāng)年完工并投產(chǎn)，若投產(chǎn)后每年的現(xiàn)金凈流量相等，經(jīng)預(yù)計該項目包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期是2.5年，則按內(nèi)部收崳搴確定的年會現(xiàn)信系數(shù)縣（）。

A.3.2B.5.5C.2.5D.4

24.某企業(yè)生產(chǎn)銷售C產(chǎn)品，2013年前三個季度的銷售單價分別為50元、55元和57元；銷售數(shù)量分別為210萬件、190萬件和196萬件。若企業(yè)在第四季度預(yù)計完成200萬件產(chǎn)品的銷售任務(wù)，根據(jù)需求價格彈性系數(shù)定價法預(yù)測的產(chǎn)品單價為()元。

A.34．40B.24．40C.54D.56．43

25.

第

4

題

甲公司2008年實現(xiàn)利潤總額為1000萬元，當(dāng)年實際發(fā)生工資薪酬比計稅工資標(biāo)準(zhǔn)超支50萬元，由于會計采用的折舊方法與稅法規(guī)定不同，當(dāng)期會計比稅法規(guī)定少計提折舊100萬元。2007年初遞延所得稅負(fù)債的余額為66萬元；年末固定資產(chǎn)賬面價值為5000萬元，其計稅基礎(chǔ)為4700萬元。除上述差異外沒有其他納稅調(diào)整事項和差異。甲公司適用所得稅稅率為25%。甲公司2008年的凈利潤為（）萬元。

A.670B.686.5C.719.5D.753.5

二、多選題(20題)26.下列各項適用于集權(quán)型財務(wù)管理體制的情況有（）

A.企業(yè)發(fā)展處于初創(chuàng)階段B.企業(yè)所處的市場環(huán)境復(fù)雜多變C.企業(yè)規(guī)模大，財務(wù)管理工作量大D.企業(yè)管理層素質(zhì)高、能力強

27.甲公司比較前后兩年的財務(wù)報表和財務(wù)比率發(fā)現(xiàn)：當(dāng)年的凈資產(chǎn)收益率比上年有很大增長，資產(chǎn)負(fù)債率與上年持平，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所下降。根據(jù)上述結(jié)果，依據(jù)杜邦分析法，可以推出的結(jié)論的有（）。

A.權(quán)益乘數(shù)上升B.總資產(chǎn)凈利率上升C.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升D.營業(yè)凈利率上升

28.債權(quán)人與所有者的利益沖突表現(xiàn)為未經(jīng)債權(quán)人同意，所有者要求經(jīng)營者()。

A.投資于比債權(quán)人預(yù)期風(fēng)險更高的項目B.舉借新債C.擴大賒銷比重D.改變資產(chǎn)與負(fù)債及所有者權(quán)益的比重

29.下列各項中，屬于優(yōu)先股基本性質(zhì)的有（）。

A.固定股息B.權(quán)利優(yōu)先C.權(quán)利范圍小D.強制分紅

30.下列關(guān)于債券的內(nèi)部收益率的表述中，正確的有（）。

A.債券的內(nèi)部收益率是按當(dāng)前市場價格購買債券并一直持有至到期日或轉(zhuǎn)讓日所產(chǎn)生的預(yù)期報酬率

B.債券的內(nèi)部收益率是能使債券每年利息收入的現(xiàn)值等于債券購買價格的折現(xiàn)率

C.債券的內(nèi)部收益率是債券利息收益率與資本利得收益率之和

D.溢價債券的內(nèi)部收益率低于票面利率

31.在激進(jìn)融資策略下，下列結(jié)論成立的有（）。

A.臨時性流動負(fù)債小于波動性流動資產(chǎn)

B.長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本三者之和小于長期性資產(chǎn)

C.臨時性流動負(fù)債大于波動性流動資產(chǎn)

D.籌資風(fēng)險較大

32.若甲的期望值高于乙的期望值，且甲的標(biāo)準(zhǔn)離差小于乙的標(biāo)準(zhǔn)離差，下列表述不正確的有（）。

A.甲的風(fēng)險小，應(yīng)選擇甲方案

B.乙的風(fēng)險小，應(yīng)選擇乙方案

C.甲的風(fēng)險與乙的風(fēng)險相同

D.難以確定，因期望值不同，需進(jìn)一步計算標(biāo)準(zhǔn)離差率

33.

第

26

題

外國甲公司收購中國境內(nèi)乙公司部分資產(chǎn)，價款為100萬美元，并以該資產(chǎn)作為出資與丙公司于2004年4月1日成立了一家中外合資經(jīng)營企業(yè)。甲公司支付乙公司購買金的下列方式中，不符合中外合資經(jīng)營企業(yè)法律制度規(guī)定的有（）。

A.2004年6月30日一次支付100萬美元

B.2004年6月30日支付50萬美元，2005年3月30日支付50萬美元

C.2004年0月30日支付80萬美元，2005年6月30日支付20萬關(guān)元

D.2005年3月30日一次支付100萬美元

34.下列因素引起的風(fēng)險中，投資者不能通過證券投資組合予以消減的有()。

A.宏觀經(jīng)濟狀況變化B.世界能源狀況變化C.發(fā)生經(jīng)濟危機D.被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營失誤

35.下列關(guān)于股東財富最大化和企業(yè)價值最大化的說法中，正確的有（）。

A.都考慮了風(fēng)險因素B.對于非上市公司都很難應(yīng)用C.都可以避免企業(yè)的短期行為D.都不易操作

36.在編制直接材料預(yù)算時，計算某期預(yù)計采購量時，需要考慮的因素有()。

A.材料計劃單價B.單位產(chǎn)品材料用量C.期末材料存量D.期初材料存量

37.

第

31

題

下列項目中，屬于變動成本的是（）。

A.直接材料B.廣告費C.直接人工D.職工培訓(xùn)費

38.下列有關(guān)責(zé)任中心需要利用內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格結(jié)轉(zhuǎn)的有（）。A.因供應(yīng)部門外購材料的質(zhì)量問題造成的生產(chǎn)車間超定額耗用成本

B.因上一車間加工缺陷造成的下一車間超定額耗用成本

C.因生產(chǎn)車間生產(chǎn)質(zhì)量問題而造成的銷售部門降價損失

D.因生產(chǎn)車間自身加工不當(dāng)造成的超定額耗用成本

39.下列關(guān)于營運資金管理原則的說法中，正確的有（）。

A.營運資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務(wù)

B.加速資金周轉(zhuǎn)是提高資金使用效率的主要手段之一

C.要節(jié)約資金使用成本

D.合理安排資產(chǎn)與負(fù)債的比例關(guān)系，保證企業(yè)有足夠的長期償債能力是營運資金管理的重要原則之一

40.下列關(guān)于全面預(yù)算的表述中，正確的有（）。

A.全面預(yù)算是業(yè)績考核的重要依據(jù)

B.經(jīng)營預(yù)算與業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)有關(guān)，因此屬于綜合預(yù)算

C.資金預(yù)算屬于財務(wù)預(yù)算

D.在全面預(yù)算中，生產(chǎn)預(yù)算是唯一沒有按貨幣計量的預(yù)算

41.

第

27

題

在產(chǎn)品成本差異分析中，下列會影響直接材料用量差異的有（）。

42.下列選項中，可用于確定企業(yè)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的方法有（）

A.高低點法B.公司價值分析法C.平均資本成本比較法D.每股收益分析法

43.下列關(guān)于分權(quán)型財務(wù)管理體制的表述中，正確的有（）。

A.可能導(dǎo)致各所屬單位缺乏全局觀念和整體意識

B.有利于在內(nèi)部采取避稅措施及防范匯率風(fēng)險

C.決策程序相對復(fù)雜

D.可能導(dǎo)致資金管理分散

44.

第

34

題

認(rèn)股權(quán)證籌資具有以下特點（）。

A.它是一種特殊的籌資手段B.它本身含有期權(quán)條款C.它具有市場價格D.它本身沒有什么價值

45.

第

30

題

應(yīng)用趨勢分析法時應(yīng)當(dāng)注意的問題包括（）。

A.所對比指標(biāo)的計算口徑必須一致B.對比項目的相關(guān)性C.剔除偶發(fā)性項目的影響D.運用例外原則

三、判斷題(10題)46.

A.是B.否

47.第

42

題

當(dāng)兩項資產(chǎn)的收益率具有完全負(fù)相關(guān)關(guān)系時，兩者之間的非系統(tǒng)風(fēng)險可以充分地相互抵銷，但不能完全消除。（）

A.是B.否

48.正常標(biāo)準(zhǔn)成本是指在生產(chǎn)過程無浪費、機器無故障、人員無閑置、產(chǎn)品無廢品的假設(shè)條件下制定的成本標(biāo)準(zhǔn)。()

A.是B.否

49.財務(wù)預(yù)算作為全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價值方面總括地反映企業(yè)業(yè)務(wù)預(yù)算與專門決策預(yù)算的結(jié)果，財務(wù)預(yù)算屬于總預(yù)算的一部分。()

A.是B.否

50.第

44

題

按照項目投資假設(shè)，項目投資中不需要考慮借款利息因素。（）

A.是B.否

51.

第

42

題

根據(jù)公司法的規(guī)定，法定盈余公積金的提取比例為當(dāng)年稅后利潤(彌補虧損后)的10%；當(dāng)年法定盈余公積金的累積額已達(dá)注冊資本的50%時，不得繼續(xù)提取。

A.是B.否

52.根據(jù)我國證監(jiān)會的規(guī)則解釋，戰(zhàn)略投資者是指與發(fā)行人具有合作關(guān)系或有合作意向和潛力，與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長期持有發(fā)行公司股票的個人。()

A.是B.否

53.

第

45

題

項目投資決策中所使用的現(xiàn)金僅是指各種貨幣資金。（）

A.是B.否

54.利用指數(shù)平滑法預(yù)測銷量時，在銷售量波動較大或進(jìn)行短期預(yù)測時，可選擇較小的平滑指數(shù)。（）

A.是B.否

55.

第43題剩余股利政策能保持理想的資本結(jié)構(gòu)，使企業(yè)價值長期最大化。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

第

51

題

某公司2006年年初存貨為15萬元，年初全部資產(chǎn)總額為140萬元，年初資產(chǎn)負(fù)債率40%。2006年年末有關(guān)財務(wù)指標(biāo)為：流動比率210%，速動比率110%，資產(chǎn)負(fù)債率35%，長期負(fù)債42萬元，全部資產(chǎn)總額160萬元，流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨組成。2006年獲得營業(yè)收入120萬元，發(fā)生經(jīng)營管理費用9萬元，利息費用10萬元，發(fā)生科技支出8萬元，存貨周轉(zhuǎn)率6次。企業(yè)適用的所得稅稅率33%。

要求根據(jù)以上資料：

（1）計算2006年年末的流動負(fù)債總額、流動資產(chǎn)總額、存貨總額、權(quán)益乘數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率。

（2）計算2006年的營業(yè)成本、已獲利息倍數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)增長率、資本積累率、資本保值增值率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率和技術(shù)投入比率。

（3）計算2007年的財務(wù)杠桿系數(shù)。

57.

58.要求：

(1)計算流動資產(chǎn)的平均余額(假定流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)與存貨組成)；

(2)計算本年營業(yè)收入和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；

(3)計算營業(yè)凈利率、凈資產(chǎn)收益率；

(4)計算每股利潤和平均每股凈資產(chǎn)；

(5)若2006年的營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)和平均每股凈資產(chǎn)分別為4%、2.5次、1.5和9，要求用連環(huán)替代法分析營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)和平均每股凈資產(chǎn)對每股收益指標(biāo)的影響；

(6)假定該公司2008年的投資計劃需要資金2100萬元，公司目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)是維持產(chǎn)權(quán)比率

為50%的資金結(jié)構(gòu)，請按剩余股利政策確定該公司2007年向投資者分紅的金額(假設(shè)2007年不需要計提公積金)。

59.某公司2007年至2011年各年產(chǎn)品銷售收入分別為2000萬元、2400萬元、2600萬元、2800萬元和3000萬元；各年年末現(xiàn)金余額分別為110萬元、130萬元、140萬元、150萬元和160萬元。在年度銷售收入不高于5000萬元的前提下，存貨、應(yīng)收賬款、流動負(fù)債、固定資產(chǎn)等資金項目與銷售收入的關(guān)系如下表所示：已知該公司2011年資金完全來源于自有資金（其中，普通股1000萬股，共1000萬元）和流動負(fù)債。2011年銷售凈利率為10%，公司擬按每股0.2元的固定股利進(jìn)行利潤分配。公司2012年銷售收入將在2011年基礎(chǔ)上增長40%。2012年所需對外籌資部分可通過面值發(fā)行10年期、票面利率為10%、到期一次還本付息的公司債券予以解決，債券籌資費率為2%，公司所得稅稅率為25%。要求：(1)計算2011年凈利潤及應(yīng)向投資者分配的利潤。(2)采用高低點法計算每萬元銷售收入的變動資金和“現(xiàn)金”項目的不變資金。(3)按Y=a+bX的方程建立資金預(yù)測模型。(4)預(yù)測該公司2012年資金需要總量及需新增資金量。(5)計算債券發(fā)行總額和債券成本。(6)計算填列該公司2012預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表中用字母表示的項目。

60.

參考答案

1.C根據(jù)認(rèn)股權(quán)證籌資的種類和優(yōu)缺點可知，A、B選項的說法正確。每份備兌證按一定比例含有幾家公司的若干股股票，所以C選項的說法不正確。用認(rèn)股權(quán)證購買發(fā)行公司的股票，其價格一般低于市場價格，因此股份公司發(fā)行認(rèn)股權(quán)證可增加其所發(fā)行股票對投資者的吸引力，D選項的說法正確。

2.B年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量=凈利潤+該年折舊+該年攤銷+該年回收額=(140-70-30)×(1-25%)+30=60（萬元）。

3.C企業(yè)應(yīng)用彈性預(yù)算工具方法，一般按照以下程序進(jìn)行：第一步，確定彈性預(yù)算適用項目，識別相關(guān)的業(yè)務(wù)量并預(yù)測業(yè)務(wù)量在預(yù)算期內(nèi)可能存在的不同水平和彈性幅度；第二步，分析預(yù)算項目與業(yè)務(wù)量之間的數(shù)量依存關(guān)系，確定彈性定額；第三步，構(gòu)建彈性預(yù)算模型，形成預(yù)算方案；第四步，審定預(yù)算方案并上報企業(yè)預(yù)算管理委員會等專門機構(gòu)審議后，報董事會等。

4.B2004年應(yīng)攤銷的無形資產(chǎn)=（82－12）/10=7萬元，

2004年年末無形資產(chǎn)的賬面余額=82－7=75萬元，此時無形資產(chǎn)可收回金額=45萬元

應(yīng)累計計提的無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備=75－45=30萬元，已經(jīng)計提的無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備為12萬元。

所以應(yīng)補提的無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備=30－12=18萬元

5.B理想標(biāo)準(zhǔn)成本是指在現(xiàn)有條件下所能達(dá)到的最優(yōu)的成本水平，即在生產(chǎn)過程無浪費、機器無故障、人員無閑置、產(chǎn)品無廢品的假設(shè)條件下而制定的成本標(biāo)準(zhǔn)。正常標(biāo)準(zhǔn)成本是指在正常情況下企業(yè)經(jīng)過努力可以達(dá)到的成本標(biāo)準(zhǔn)，這一標(biāo)準(zhǔn)考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障和偏差等。

6.B必要收益率＝無風(fēng)險收益率+風(fēng)險收益率，所以風(fēng)險收益率＝必要收益率-無風(fēng)險收益率＝15%-5%＝10%，該組合的β系數(shù)＝10%/(12%-5%)＝1.43。

7.C投資組合的β系數(shù)是所有單項資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在證券資產(chǎn)組合中所占的價值比例。

該組合的β系數(shù)＝0.80×50%＋1.45×50%＝1.125。

綜上，本題應(yīng)選C。

8.C變動收益證券，是指證券的票面不標(biāo)明固定的收益率，其收益情況隨企業(yè)的經(jīng)營狀況而改變的證券。普通股股票屬于典型的變動收益證券；債券屬于固定收益證券

9.B國庫券的收益率近似等于無風(fēng)險利率Rf，該股票的必要報酬率=4%+1．5×8%=16%．P=D1/(K-g)=1.2/(16%-6%)=12(元)。

10.D流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債的比率，是衡量短期償債能力的指標(biāo)。

選項ABC都是衡量長期償債能力的指標(biāo)。

綜上，本題應(yīng)選D。

已獲利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤÷應(yīng)付利息

產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額÷所有者權(quán)益

權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益

11.D實際年利率＝l000×10%/[1000×(1－20%)]×100%＝12.5%

12.D（1）2003年計提折舊370×2/5×6/12=74（萬元），

2003年賬面凈值=370—74=296（萬元），2003年可收回金額=300（萬元）

所以2003年計提減值準(zhǔn)備=0

（2）2004年計提折舊=370×2/5×6/12+（370—370×2/5）×2/5×6/12=118.4（萬元）

2004年賬面凈值=370—74—118.4=177.6（萬元）

2004年可收回金額=160（萬元）

2004年計提減值準(zhǔn)備=177.6—160=17.6（萬元）

（3）2004年度因使用甲設(shè)備而減少的當(dāng)年度的利潤總額=118.4+17.6=136（萬元）

13.B每年租金=[2000000-300000×(P/F，8%，5)]/(P/A，8%，5)=449776(元)

14.D在編制預(yù)算時，以不變的會計期間（如日歷年度）作為預(yù)算期的一種預(yù)算編制方法是定期預(yù)算法，所以本題答案是選項D。

15.B本題考核流動資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略。在激進(jìn)型融資戰(zhàn)略中，企業(yè)以長期負(fù)債和權(quán)益為所有的固定資產(chǎn)融資，僅對一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資，所以本題正確答案為B。

16.B直接投資，是指由投資者直接介入投資行為，既將貨幣資金直接投入投資項目，形成實物資產(chǎn)或者購買現(xiàn)有企業(yè)資產(chǎn)的一種投資。間接投資也稱為證券投資，是指投資者以其資本購買公債、公司債券、金融債券或公司股票等，以預(yù)期獲取一定收益的投資。

17.A在項目投資決策中，營業(yè)稅金及附加應(yīng)按在運營期內(nèi)應(yīng)交納的營業(yè)稅、消費稅、土地增值稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費附加等估算。

18.A風(fēng)險管理原則包括：融合性原則、全面性原則、重要性原則、平衡性原則。其中融合性原則體現(xiàn)的是企業(yè)風(fēng)險管理應(yīng)與企業(yè)的戰(zhàn)略設(shè)定、經(jīng)營管理與業(yè)務(wù)流程相結(jié)合。

19.D本題目中封閉式基金屬于信托基金，是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定、在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內(nèi)固定不變并在證券市場上交易的投資基金。由于封閉式基金在證券交易所的交易采取競價的方式，因此交易價格受到市場供求關(guān)系的影響而并不必然反映基金的凈資產(chǎn)值，即相對其凈資產(chǎn)值，封閉式基金的交易價格有溢價、折價現(xiàn)象。那么它不可能符合持有至到期投資的條件：到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)中的回收金額固定或可確定這一條，因此不可以將其劃分為持有至到期投資；交易性金融資產(chǎn)是指企業(yè)為了近期內(nèi)出售的金融資產(chǎn)，而這個題目中企業(yè)是計劃持有至到期的，因此只能劃分為可供出售金融資產(chǎn)，并以實際支付的款項登記入賬=2.55×100=255（萬元）。

20.C回售對于投資者而言實際上是一種賣權(quán)，有利于降低投資者的持券風(fēng)險；贖回用于保護(hù)債券發(fā)行公司的利益。

21.D雖然速動比率和流動比率也是評價企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，但現(xiàn)金流動負(fù)債比率是評價企業(yè)短期償債能力強弱最可信的指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率和已獲利息倍數(shù)是衡量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)。

22.C總杠桿，是經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿的連鎖作用?？偢軛U系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財務(wù)杠桿系數(shù)。

23.C靜態(tài)投資回收期＝原始投資額/運營期每年相等的凈現(xiàn)金流量＝2.5，運營期每年相等的凈現(xiàn)金流量×(P/A，IRR，8)－原始投資額＝0，(P/A，IRR，8)＝原始投資額/運營期每年相等的凈現(xiàn)金流量＝2.5。

24.AE1=[(190—210)／210]／[(55—50)／50]=一0．95，E2=[(196—190)／190]／[(57—55)／55]=0．87，E=(E1+E2)/2=(一o．95+0．87)／2=一0．04，P=57×(196／200)‘i／0,“’=34．40(元)。

25.D當(dāng)期所得稅費用＝(1000+50—100)×25%＝237.5(萬元)，遞延所得稅費用=(5000—4700)×25%一66＝9(萬元)，所得稅費用總額＝237.5+9＝246.5(萬元)，凈利潤=1000—246.5=753.5(萬元)。

26.AD選項A正確，初創(chuàng)階段，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險高，財務(wù)管理宜偏集權(quán)模式；

選項B錯誤，如果企業(yè)所處的市場環(huán)境復(fù)雜多變，有較大的不確定性，就要求在財務(wù)管理劃分權(quán)力給中下層財務(wù)管理人員較多的隨機處理權(quán)，以增強企業(yè)對市場環(huán)境變動的適應(yīng)能力；

選項C錯誤，一般而言，企業(yè)規(guī)模小，財務(wù)管理工作量小，為財務(wù)管理服務(wù)的財務(wù)組織制度也相應(yīng)簡單、集中，偏重于集權(quán)模式；

選項D正確，管理層如果素質(zhì)高、能力強，可以采用集權(quán)型財務(wù)管理體制。

綜上，本題應(yīng)選AD。

27.BD資產(chǎn)負(fù)債率與上年持平，表明權(quán)益乘數(shù)與上年持平，選項A不成立；凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)，在權(quán)益乘數(shù)持平的條件下，凈資產(chǎn)收益率上升，可以推出總資產(chǎn)凈利率上升，選項B成立：由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，無法推出流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升的結(jié)論．選項C不成立；總資產(chǎn)凈利率=營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，由于總資產(chǎn)凈利率上升、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，由此可以推出營業(yè)凈利率上升，選項D成立。

28.AB選項A會增大償債的風(fēng)險，降低債權(quán)人的債權(quán)價值；選項B會相應(yīng)增加償債風(fēng)險，使舊債權(quán)價值下降。所以選項AB都會傷害債權(quán)人的利益。

29.BC優(yōu)先股的基本性質(zhì)包括：(1)約定股息；(2)權(quán)利優(yōu)先；(3)權(quán)利范圍小。優(yōu)先股既可以采用固定股息率也可以采用浮動股息率：優(yōu)先股既可以強制分紅也可以非強制分紅。

30.AD債券的內(nèi)部收益率是按當(dāng)前市場價格購買債券并持有至到期日或轉(zhuǎn)讓日所產(chǎn)生的預(yù)期報酬率，也就是能使債券投資未來現(xiàn)金流入量(包括利息收入和到期時的還本收入或中途轉(zhuǎn)讓收入)的現(xiàn)值等于債券購入價格的折現(xiàn)率，并不表現(xiàn)為債券利息收益率與資本利得收益率之和，因此選項A正確，選項BC不正確；溢價債券的內(nèi)部收益率低于票面利率，折價債券的內(nèi)部收益率高于票面利率，平價債券的內(nèi)部收益率等于票面利率，選項D正確。

31.BCD選項A是保守融資策的特點。

32.BCD甲的期望值高于乙的期望值，且甲的標(biāo)準(zhǔn)離差小于乙的標(biāo)準(zhǔn)離差，則甲的標(biāo)準(zhǔn)離差率一定小，所以甲的收益高、風(fēng)險小，所以選項A正確。

33.BCD本題考核點是合營企業(yè)的出資期限。對通過收購國內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或股權(quán)設(shè)立外商投資企業(yè)的外國投資者，應(yīng)自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內(nèi)支付全部購買金。對特殊情況需延長支付者，經(jīng)審批機關(guān)批準(zhǔn)后，應(yīng)自營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內(nèi)支付購買總金額的60%以上，在1年內(nèi)付清全部購買金。選項B在6個月內(nèi)沒有支付60%，因此是錯誤的；選項C的總期限超過了1年，因此是錯誤的；選項D一次支付的出資期限不符合規(guī)定，因此是錯誤的。

34.ABC被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營失誤屬于公司經(jīng)營風(fēng)險，屬于非系統(tǒng)風(fēng)險，是可分散風(fēng)險。

35.ABC由于對于上市公司而言，股價是公開的，因此，以股東財富最大化作為財務(wù)管理的目標(biāo)很容易操作。選項D的說法不正確。

36.BCD預(yù)計采購量=預(yù)計生產(chǎn)量×單位產(chǎn)品材料用量+期末材料存量-期初材料存量，所以選項BCD是答案。

37.AC廣告費和職工培訓(xùn)費屬于固定成本。

38.ABC內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格是指企業(yè)內(nèi)部有關(guān)責(zé)任單位之間提供產(chǎn)品或勞務(wù)的結(jié)算價格，責(zé)任轉(zhuǎn)賬的目的在于劃清各責(zé)任中心的成本責(zé)任，使不應(yīng)承擔(dān)損失的責(zé)任中心在經(jīng)濟上得到合理補償，因此結(jié)轉(zhuǎn)應(yīng)涉及兩個及以上的責(zé)任中心。選項D，因生產(chǎn)車間自身加工不當(dāng)造成的超定額耗用成本屬于本車間自身應(yīng)承擔(dān)的損失，不應(yīng)用內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格結(jié)轉(zhuǎn)。

39.ABC合理安排流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例關(guān)系，保持流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與流動負(fù)債結(jié)構(gòu)的適配性，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力是營運資金管理的重要原則之一。所以，選項D的說法不正確。

40.ACD全面預(yù)算是業(yè)績考核的基本標(biāo)準(zhǔn)，選項A正確；財務(wù)預(yù)算包括資金預(yù)算和預(yù)計財務(wù)報表，財務(wù)預(yù)算屬于綜合預(yù)算，選項C正確；選項B錯誤；生產(chǎn)預(yù)算只反映實物量，選項D正確。

41.AB直接材料的用量差異形成的原因是多方面的，如產(chǎn)品設(shè)計結(jié)構(gòu)、原料質(zhì)量、工人的技術(shù)熟練程度、廢品率的高低等等都會導(dǎo)致材料用量的差異。選項C、D會影響到材料價格差異。

42.BCD可用于確定企業(yè)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的方法包括平均資本成本比較法、每股收益分析法和公司價值分析法。

高低點法可以用來預(yù)測未來資金需要量的方法。

綜上，本題應(yīng)選BCD。

43.AD分權(quán)型財務(wù)管理體制下，各所屬單位大多從本位利益出發(fā)安排財務(wù)活動，缺乏全局觀念和整體意識，從而可能導(dǎo)致資金管理分散、資金成本增大、費用失控、利潤分配無序；有利于在內(nèi)部采取避稅措施及防范匯率風(fēng)險、決策程序相對復(fù)雜屬于集權(quán)型財務(wù)管理體制的特點。所以本題的答案為選項AD。

44.ABC認(rèn)股權(quán)證具有價值和市場價格。

45.ACD應(yīng)用趨勢分析法時應(yīng)當(dāng)注意以下問題：（1）所對比指標(biāo)的計算口徑必須一致；（2）應(yīng)剔除偶發(fā)性項目的影響；（3）應(yīng)運用例外原則，對某項有顯著變動的指標(biāo)做重點分析。

46.N權(quán)益乘數(shù)=1÷(1-資產(chǎn)負(fù)債率)，公式表明負(fù)債比率越高。則權(quán)益乘數(shù)越大，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也越大。

47.N當(dāng)ρ1，2＝－1時，表明兩項資產(chǎn)的收益率具有完全負(fù)相關(guān)的關(guān)系，即他們的收益率變化方向和變化幅度完全相反。這時，σp＝|ω1σ1－ω2σ2|，σp達(dá)到最小，甚至可能是零。因此，當(dāng)兩項資產(chǎn)的收益率具有完全負(fù)相關(guān)關(guān)系時，兩者之間的非系統(tǒng)風(fēng)險可以充分地相互抵銷，甚至完全消除。

48.N【答案】×【解析】正常標(biāo)準(zhǔn)成本是指在正常情況下，企業(yè)經(jīng)過努力可以達(dá)到的成本標(biāo)準(zhǔn)，這一標(biāo)準(zhǔn)考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障、偏差等。理想標(biāo)準(zhǔn)成本是指在現(xiàn)有條件下所能達(dá)到的最優(yōu)成本水平，即在生產(chǎn)過程無浪費、機器無故障、人員無閑置、產(chǎn)品無廢品的假設(shè)條件下制定的成本標(biāo)準(zhǔn)。

49.N“財務(wù)預(yù)算屬于總預(yù)算的一部分”這個結(jié)論不正確，財務(wù)預(yù)算也稱為總預(yù)算，屬于全面預(yù)算體系的一部分。

50.N根據(jù)該假設(shè)可知，計算現(xiàn)金流量時，不扣除歸還的本金和支付的利息，但是，計算固定資產(chǎn)原值和項目總投資時，還需要考慮利息因素，所以該說法錯誤。

51.N本題考核法定盈余公積金的提取。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，法定盈余公積金的提取比例為當(dāng)年稅后利潤(彌補虧損后)的10%；當(dāng)年法定盈余公積金的累積額已達(dá)注冊資本的50%時，可以不再提取。

52.N根據(jù)我國證監(jiān)會的規(guī)則解釋，戰(zhàn)略投資者是指與發(fā)行人具有合作關(guān)系或有合作意向和潛力，與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長期持有發(fā)行公司股票的法人。

53.N項目投資決策所使用的現(xiàn)金概念，是廣義的概念，它不僅包括各種貨幣資金，而且還包括項目需要投入企業(yè)擁有的非貨幣資源的變現(xiàn)價值（或重置成本）。

54.N在運用平滑指數(shù)法進(jìn)行銷售預(yù)測時，銷售量波動較大或進(jìn)行短期預(yù)測，選擇較大的平滑指數(shù)；銷售量波動較小或進(jìn)行長期預(yù)測，可選擇較小的平滑指數(shù)。

因此，本題表述錯誤。

55.Y剩余股利政策下，留存收益優(yōu)先保證再投資的需要，從而能保持理想的資本結(jié)構(gòu)，使佘業(yè)價值長期最大化。

56.(1)全部負(fù)債總額＝資產(chǎn)×資產(chǎn)負(fù)債率＝160×35%＝56(萬元)

流動負(fù)債＝56—42＝14(萬元)

流動資產(chǎn)＝流動負(fù)債×流動比率＝14×210%＝29.4(萬元)

速動資產(chǎn)＝流動負(fù)債×速動比率＝14×110%＝15.4(萬元)

年末存貨＝29.4—15.4＝14(萬元)

權(quán)益乘數(shù)＝1/(1－資產(chǎn)負(fù)債率)＝1/(1—35%)＝1.54

產(chǎn)權(quán)比率＝56/(160—56)×100%＝53.85%

(2)年平均存貨＝(15+14)/2＝14.5(萬元)

營業(yè)成本＝存貨周轉(zhuǎn)率×平均存貨＝6×14.5＝87(萬元)

息稅前利潤＝120—87—9＝24(萬元)

已獲利息倍數(shù)＝24/10＝2.4(倍)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝120/[(140+160)÷2]＝O.8(次)

總資產(chǎn)增長率＝本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100%＝(160—140)/140X100%＝14.29%

期初所有者權(quán)益＝140×(1—40%)＝84(萬元)

期末所有者權(quán)益＝160×(1—35%)＝104(萬元)

資本積累率＝[(104—84)/84]×100%＝23.81%

資本保值增值率＝104/84×100%＝123.81%

總資產(chǎn)報酬率＝24/[(140+160)÷2]×100%＝16%

凈利潤＝(EBIT—I)×(1－T)＝(24—10)×(1—33%)＝9.38(萬元)

凈資產(chǎn)收益率＝9.38/[(84+104)÷2]×100%＝9.98%

技術(shù)投入比率＝8/120×100%＝6.67%

(3)財務(wù)杠桿系數(shù)＝24/(24—10)＝1.71

57.

58.(1)根據(jù)流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負(fù)債×100%，

速動比率＝速動資產(chǎn)臆動負(fù)債x100%，可知：

流動資產(chǎn)年初余額＝6000×0.8+7200＝12000(萬元)

流動資產(chǎn)年末余額＝8000×1.5＝12000(萬元)

流動資產(chǎn)平均余額＝(12000+12000)/2＝12000(萬元)

(2)根據(jù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一營業(yè)收入/流動