技術指標概念、分類與局限性

技術指標概念拼音:jishuzhibiao英文:mathindex該指標類要考慮市場行為的各個方面,建立一個數(shù)學模型,給出數(shù)學上的計算公式,得到一個體現(xiàn)股票市場的某個方面內(nèi)在實質(zhì)的數(shù)字。這個數(shù)字叫指標值。指標值的具體數(shù)值和相互間關系,直接反映股市所處的狀態(tài),為我們的操作行為提供指導方向。指標反映的東西大多是從行情報表中直接看不到的。技術指標分析，是依據(jù)一定的數(shù)理統(tǒng)計方法，運用一些復雜的計算公式，來判斷匯率走勢的量化的分析方法。主要有動量指標、相對強弱指數(shù)、隨機指數(shù)等等。由于以上的分析往往需要一定的電腦軟件的支持，所以對于個人實盤買賣交易的投資者，只作為一般了解。但值得一提的是，技術指標分析是國際外匯市場上的職業(yè)外匯交易員非常倚重的匯率分析與預測工具。目前,證券市場上的各種技術指標數(shù)不勝數(shù)。例如,相對強弱指標(RSI)、隨機指標(KD)、趨向指標(DMI)、平滑異同平均線(MACD)、能量潮（OBV)、心理線、乖離率等。這些都是很著名的技術指標,在股市應用中長盛不衰。而且,隨著時間的推移,新的技術指標還在不斷涌現(xiàn)。包括：MACD（平滑異同移動平均線）DMI趨向指標（趨向指標）DMAEXPMA（指數(shù)平均數(shù)）TRIX（三重指數(shù)平滑移動平均）TRIX（三重指數(shù)平滑移動平均）[1]BRARCRVR（成交量變異率）OBV（能量潮）ASI（振動升降指標）EMV（簡易波動指標）WVAD（威廉變異離散量）SAR（停損點）CCI（順勢指標）ROC（變動率指標）BOLL（布林線）WR（威廉指標）KDJ（隨機指標）RSI（相對強弱指標）MIKE（麥克指標）.KDJ一．用途：KD是在WMS的基礎上發(fā)展起來的，所以KD就有WMS的一些特性。在反映股市價格變化時，WMS最快，K其次，D最慢。在使用KD指標時，我們往往稱K指標為快指標，D指標為慢指標。K指標反應敏捷，但容易出錯，D指標反應稍慢，但穩(wěn)重可靠。二、使用方法：1．從KD的取值方面考慮，80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，KD超過80就應該考慮賣了，低于20就應該考慮買入了。2．KD指標的交叉方面考慮，K上穿D是金叉，為買入信號，金叉的位置應該比較低，是在超賣區(qū)的位置，越低越好。交叉的交數(shù)以2次為最少，越多越好。3．KD指標的背離方面考慮（1）當KD處在高位，并形成兩個依次向下的峰，而此時股份還在一個勁地上漲，這叫頂背離，是賣出的信號。（2）當KD處在低位，并形成一底比一底高，而股價還繼續(xù)下跌，這構成底背離，是買入信號。4．J指標取值超過100和低于0，都屬于價格的非正常區(qū)域，大于100為超買，小于0為超賣，并且，J值的訊號不會經(jīng)常出現(xiàn)，一旦出現(xiàn)，則可靠度相當高。三．使用心得1．股價短期波動劇烈或者瞬間行情幅度太大時，使用KD值交叉訊號買賣，經(jīng)常發(fā)生買在高點、賣在低點的窘境，此時須放棄使用KD隨機指標，改用CCI、ROC、BOLLINGERBANDS???等指標。但是，如果波動的幅度夠大，買賣之間扣除手續(xù)費仍有利潤的話，此時將畫面轉(zhuǎn)變成五分鐘或十五分圖形，再以KD指標的交叉訊號買賣，還可以斬獲一點利潤。2．極強或者極弱的行情，會造成指標在超買或超賣區(qū)內(nèi)上下徘徊，K值也會發(fā)行這種情形，應該參考VR、ROC指標，觀察股價是否超出常態(tài)分布的范圍，一旦確定為極度強弱的走勢，則K值的超買賣功能將失去作用。3．以D值來代替K值，將可使超買超賣的功能更具效果，一般常態(tài)行情，D值大于80時，股價經(jīng)常向下回跌；D值低于20時，股價容易向上回升。在極端行情中，D值大于90時，股價容易產(chǎn)生瞬間回檔；D值低于15時，股價容易產(chǎn)生瞬間反彈。四．計算公式1．產(chǎn)生KD以前，先產(chǎn)生未成熟隨機值RSV。其計算公式為：N日RSV=[(Ct-Ln)/(Hn-Ln)]×1002．對RSV進行指數(shù)平滑，就得到如下K值：今日K值=2/3×昨日K值+1/3×今日RSV式中，1/3是平滑因子，是可以人為選擇的，不過目前已經(jīng)約定俗成，固定為1/3了。3．對K值進行指數(shù)平滑，就得到如下D值：今日D值=2/3×昨日D值+1/3×今日K值式中，1/3為平滑因子，可以改成別的數(shù)字，同樣已成約定，1/3也已經(jīng)固定。4．在介紹KD時，往往還附帶一個J指標，計算公式為：J=3D-2K=D+2(D-K)可見J是D加上一個修正值。J的實質(zhì)是反映D和D與K的差值。此外，有的書中J指標的計算公式為：J=3K-2D[編輯本段]14種技術指標介紹1.BIAS乖離率乖離率表現(xiàn)個股當日收盤價與移動平均線之間的差距。正的乖離率愈大，表示短期獲利愈大，則獲利回吐的可能性愈高；負的乖離率愈大，則空頭回補的可能性愈高。按個股收盤價與不同天數(shù)的平均價之間的差距，可繪制不同的BIAS線。參數(shù)：系統(tǒng)繪制三條BIAS線，分別為收盤價與L1日、L2日、L3日移動平均價的差。2.DMI趨向指標(標準)DMI中文名稱趨向指標，是一種相當常用的指標。其基本用法是看+DI和-DI交叉。+DI由下往上交叉-DI，為買進信號；+DI往下交叉-DI為賣出信號。ADX在20以下，代表股價處于整理期，應離場觀望；ADX突破20-30向上爬升，將有一段相當幅度的漲跌；ADX高于50以上，忽然轉(zhuǎn)彎向下反折，無論此時是上漲或下跌，都表明行情即將反轉(zhuǎn)。參數(shù)：N統(tǒng)計天數(shù)；M間隔天數(shù)，一般為14、6。ADXR線為當日ADX值與M日前的ADX值的均值。3.EXPMA指數(shù)平滑移動平均線為了解決移動平均線落后的問題，分析學家另外尋求EXPMA均線指標用于取代移動平均線。EXPMA可以隨股價的快速移動，立即調(diào)整方向，有效的解決訊號落后的問題。當?shù)谝粭lEPMA由下往上穿越第二條EXPMA時，將對股價造成推升力道。當?shù)谝粭lEXPMA由下往上穿越第二條EXPMA的，將對股價造成推降的力道。股價由下往上碰觸EXPMA時，很容易遭遇大壓力回檔。股價由上往下碰觸EXPMA時，很容易遭遇大支撐反彈。參數(shù)：收盤價的P1日、P2日、P3日、P4日指數(shù)平滑移動平均線。一般取5日、10日、20日、60日。4.KDJ隨機指標K值在20左右，向上交叉D值為短期買進信號。K值在80左右，向下交叉D值為短期賣出信號。K值形成一底比一底高的現(xiàn)象，并且在50以下的低水平，由下往上連續(xù)兩次交叉D值時，股價漲幅會較大。K值形成一頂比一頂?shù)偷默F(xiàn)象，并且在50以上的高水平，由上往下連續(xù)兩次交叉D值時，股價跌幅會較大。參數(shù)：N、M1、M2天數(shù)，一般取9、3、3。使用法則：1.D值在80以上時，市場呈現(xiàn)超買現(xiàn)象。D值在20以下時，市場則呈現(xiàn)超賣現(xiàn)象。2.當隨機指數(shù)與股價出現(xiàn)背離時，一般為轉(zhuǎn)勢的信號。3.當K值大于D值，顯示目前趨勢是向上漲，當D值大于K值，顯示目前趨勢是向下跌。4.K線向上突破D線時，為買進信號，即為KDJ金叉。此種買入信號在70以上形成準確性較高。5.反之K線向下跌破D線，為賣出信號，即為KDJ死叉。此種買入信號在30以下形成準確性較高。6.該指標在50附近徘徊或交叉時，參考意義較小。7.當K值和D值上升或下跌的速度減弱，傾斜度趨于平緩是短期轉(zhuǎn)勢的預警信號。8.KD不適用于發(fā)行量太小，交易太小的股票；但對指數(shù)以及熱門大型股有極高的準確性。5.MACD指數(shù)平滑異同平均線該指標主要是利用長短期二條平滑平均線，計算兩者之間的差離值。該指標可以去除掉移動平均線經(jīng)常出現(xiàn)的假訊號，又保留了移動平均線的優(yōu)點。但由于該指標對價格變動的靈敏度不高，屬于中長線指標，所以在盤整行情中不適用。圖中柱線由綠翻紅是買入信號，由紅翻綠是賣出信號。MACD曲線由高檔二次向下交叉時，則股價下跌幅度會較深。MACD曲線由低檔二次向上交叉時，則股價上漲幅度會較大。股價高點比前一次高點高，而MACD指標的高點卻比前一次高點低時，為牛背離，暗示股價會反轉(zhuǎn)下跌。參數(shù)：SHORT(短期)、LONG(長期)、M天數(shù)，一般為12、26、9。應用法則：1.DIF與DEA均為正值，即都在零軸線以上時，大勢屬多頭市場，DIF向上突破DEA，可作買，如果DIF向下跌破DEA，只可作為平倉信號。2.DIF與DEA均為負值，即都在零軸線以下時，大勢屬空頭市場，DIF向下跌破DEA，可作賣。3.當DEA線與K線趨勢發(fā)生背離時為反轉(zhuǎn)信號。4.DEA在盤局時，失誤率較高，但如果配合RSI及KD，可以適當彌補缺憾。5.分析MACD柱形圖，由正變負時往往指示該賣，反之往往為買入信號。6.ROC變動速率當ROC向下跌破零，賣出信號；ROC向上突破零，買入信號。股價創(chuàng)新高，ROC未配合上升，顯示上漲動力減弱。股價創(chuàng)新低，ROC未配合下降，顯示下跌動力減弱。股價與ROC從低位同時上升，短期反彈有望。股價與ROC從高位同時下降，警惕回落。參數(shù)：N，間隔天數(shù)；M，計算移動平均的天數(shù)。一般取12、6。7.RSI相對強弱指標(RelativeStrenthIndex)短期RSI在20以下水平，由下往上交叉長期RSI，為買進信號。短期RSI在80以上水平，由上往下交叉長期RSI，為賣出信號。股價一波比一波低，相反的，RSI卻一波比一波高時，股價很容易反轉(zhuǎn)上漲。股價一波比一波高，相反的，RSI卻一波比一波低時，股價很容易反轉(zhuǎn)下跌。RSI在50以下為弱勢區(qū)，50以上為強勢區(qū)。由下向上突破50線為由弱轉(zhuǎn)強，由上向下突破50線為由強轉(zhuǎn)弱。一般認為RSI在50以上準確性較高。參數(shù)：N1、N2、N3統(tǒng)計天數(shù)，一般取6、12、24。8.TRIX三重指標平滑平均線該指標是一種三重指數(shù)平滑平均線，長線操作時采用本指標的訊號，可以過濾掉一些短期波動的干擾，避免交易次數(shù)過于頻繁，造成部分無利潤的買賣，及手續(xù)費的損失，但該指標在盤整行情中不適用。TRIX向上交叉其MA線為買入訊號，TRIX向下交叉其MA線為賣出訊號。有種看法認為該指標在判斷賣出時可能會失真。參數(shù)：N、M天數(shù)，一般為12、9。9.W&R威廉指標(William's%R)低于20，超買，即將見頂，應及時賣出。高于80，超賣，即將見底，應伺機買進。這個指標與RSI、MTM指標配合使用，效果更好。參數(shù)：N統(tǒng)計天數(shù)一般取14天。10.ARBR人氣意愿指標AR是一種“潛在動能”。由于開盤價乃是是股民經(jīng)一夜冷靜思考后，共同默契的一個合理價格，那么，從開盤價向上推升至當日最高價之間，每超越一個價位都會損耗一分能量。當AR值升高至一定限度時，代表能量已經(jīng)消耗殆盡，缺乏推升力道的股價，很快的就會面臨反轉(zhuǎn)危機。相反地，股價從開盤之后并未向上沖高，自然就減少能量的損耗，相對的也就屯積保存了許多累積能量，這一股無形的潛能，隨時都有可能在適當成熟的時機暴發(fā)出來。BR是一種“情緒指標”就是以“反市場心理”的立場為基礎。AR人氣指標，介于80至100，盤整；過高，回落；過低，反彈。BR意愿指標，介于70至150，盤整；高于300，回檔；低于50，反彈。參數(shù)：N天數(shù)，一般取2611.CR能量指標該指標用于判斷買賣時機。能夠測量人氣的熱度和價格動量的潛能；顯示壓力帶和支撐帶，以輔助BRAR的不足。a、b兩線所夾的區(qū)域稱為“副地震帶”，當CR由下往上欲穿越副地震帶時，股價相對將遭次級壓力干擾；當CR欲由上往下貫穿副地震帶時，股價相對將遭遇次級支撐干擾。c、d兩線所夾成的區(qū)域稱為“主地震帶”，當CR由下往上欲穿越主地震帶時，股價相對將遭遇強大壓力干擾；當CR由上往下欲貫穿主地震帶時，股價相對將遭遇強大支撐干擾。CR跌至a、b、c、d四條線的下方，再度由低點向上爬升160%時，為短線獲利賣出時機。CR下跌至40以下時，股價形成底部的機會相當高。CR高于300~400之間時，股價很容易向下反轉(zhuǎn)。參數(shù)：N統(tǒng)計天數(shù)M1、M2、M3計算移動平均的天數(shù)，一般為5、10、20。12.ASI振動升降指標當ASI向下跌破前一次低點時為賣出訊號，當ASI向上突破前一次高點時為買入訊號，價由下往上，欲穿過前一波的高點套牢區(qū)時，于接近高點處，尚未確定能否順利穿越之際。如果ASI領先股價，提早一步，通過相對股價的前一波ASI高點，則次一日之后，可以確定股價必然能順利突破高點套牢區(qū)。股價由上往下，欲穿越前一波低點的密集支撐區(qū)時，于接近低點處，尚未確定是否將因失去信心，而跌破支撐之際。如果ASI領先股價，提早一步，跌破相對股價的前一波ASI低點，則次一日之后，可以確定股價將隨后跌破價點支撐區(qū)。股價走勢一波比一波高，而ASI卻未相對創(chuàng)新高點形成“牛背離”時，應賣出。股價走勢一波比一波低，而ASI卻未相對創(chuàng)新低點形成“熊背離”時，應買進。13.BOLL布林帶該指標利用波帶顯示其安全的高低價位。股價游走在“上限”和“下限”的帶狀區(qū)間內(nèi)，當股價漲跌幅度加大時，帶狀區(qū)會變寬，漲跌幅度縮小時，帶狀區(qū)會變窄。向上穿越“上限”時，將形成短期回檔，為短線的賣出時機。股價向下穿越“下限”時，將形成短期反彈，為短線的買進時機。當布林線的帶狀區(qū)呈水平方向移動時，可以視為處于“常態(tài)范圍”，此時，采用1、2兩個使用方法，可靠度相當高。如果，帶狀區(qū)朝右上方或右下方移動時，則屬于脫離常態(tài)，另外有特別的意義存在。波帶變窄時，激烈的價格波動有可能隨時產(chǎn)生。參數(shù)：N設定統(tǒng)計天數(shù)，一般為26。P設定BOLL帶寬度，一般為2。14.MIKE麥克指標該指標是一種隨股價波動幅度大小而變動的壓力支撐指標，股價上方的壓力稱為“上限”，股價下方的支撐稱為“下限”。第一條“上限”和第一條“下限”之間，我們設一條假想的中界線，股價位于中界線的上方時，參考“上限”壓力值；股價位于中界線下方面，則參考“下限”支撐值。當股價脫離盤整，朝上漲的趨勢前進時，股價上方三條“上限”為其壓力參考價。當股價脫離盤整，朝下跌的趨勢前進時，股價下方三條“下限”為其支撐參考價。盤整時，股價若高于其中界線，則選擇“上限”價位為參考依據(jù)；股價若低于其中界線，則選擇“下限”價位為參考依據(jù)。（注意！在某些股市軟件中，改以“表格”的方式表現(xiàn)，直接將壓力和支撐的數(shù)據(jù)顯示的表格中，并且會標明現(xiàn)階段應參考“上限”或“下限”價位。但我們覺得畫成圖形更能體現(xiàn)這個指標的變動趨勢。）參數(shù)：N一般為26。[編輯本段]技術指標分類技術分析的指標相當多，缺省的系統(tǒng)指標就有近百種，即使是專業(yè)的分析師有時也容易混淆。為了解決這種困擾，錢龍Windows版分析系統(tǒng)根據(jù)指標的設計原理和應用法則，將所有指標劃分為“大勢型”、“超買超賣型”、“趨勢型”、“能量型”、“成交量型”、“均線型”、“圖表型”、“選股型”、“路徑型”、“停損型”等十大類型。用戶只要知道指標屬于哪一類的、就差不多知道了該指標的應用法則；同樣，用戶只要明白自己的需求（例如，是判斷趨勢呢還是要尋找超買超賣區(qū)域），就可以方便地在相應類別中找到合適的技術指標。技術指標的這種分類，也便于用戶對指標原理的學習、理解和記憶。1.大勢型包括：ABI、ADL、ADR、ARMS、BTI、C&A、COPPOCK、MCL、MSI、OBOS、TRIM、STIX、TBR。錢龍軟件將各種類型、專用于判斷大盤的走勢的指標歸于此類，大勢型指標一般無法在個股畫面中使用(COPPOCK指標除外)。2.超買超賣型包括：CCI、DRF、KDJ、K%R、KAIRI、MFI、MOM、OSC、QIANLONG、ROC、RSI、SLOWKD、VDL、W%R、BIAS、BIAS36、布林極限、極限寬。大約有五分之一的指標屬于這種類型，完全精當?shù)貞?、解釋，相當復雜，但只要掌握它的“天線”和“地線”的特征，各種難題就可以迎刃而解了。天線和地線都于中軸線平行，天線位于中軸線上方、地線位于中軸線下方，兩者離中軸線有相同的距離。天線可視為指標壓力或是常態(tài)行情中的上漲極限。地線可視為指標支撐或常態(tài)行情中的下跌極限。這里的常態(tài)行情是指漲跌互見、走勢波動以波浪理論的模式進行、并且促使指標持續(xù)上下波動與固定的范圍里面的情形，連續(xù)急漲急跌或瞬間的暴漲暴跌都不能算是常態(tài)行情。3.趨勢型包括：ASI、CHAIKIN、DMA、DMI、DPO、EMV、MACD、TRIX、終極指標、VHF、VPT、錢龍長線、錢龍短線、WVAD。本類型指標至少有兩條線，指標以兩條線交叉為信號：趨向類指標的訊號發(fā)生，大致上都是以兩條線的交叉為準，把握這個重點就可以運用自如。4.能量型包括：BRAR、CR、MAR、梅斯線、心理線、VCI、VR、MAD。本類型指標是股價熱度的溫度計，專門測量股民情緒高亢或沮喪。指標數(shù)據(jù)太高，代表高亢發(fā)燒；指標數(shù)據(jù)太低，代表沮喪發(fā)冷；5.成交量型包括：ADVOL、成交值、負量指標、OBV、正量指標、PVT、成交量、SSL、邱氏量法、成本分布。成交量型有N字波動型和O軸穿越型。信號發(fā)生的標志有：6.均線型包括：BBI、EXPMA、MA、VMA、HMA、LMA。即各種不同算法的平均線。主要通過短期均線穿越長期均線的結果，判斷是否為買賣信號。7.圖表型包括：K線、美國線、壓縮圖、收盤價線、等量線、LOGB、LOGH、LOGK、等量K線、○×圖、新三價線、寶塔線、新寶塔線。是以K線為基礎派生出來的價格圖形，通過圖形的特征形態(tài)及其組合，來判斷買賣信號和預測漲跌。8.選股型包括：CSI、DX、PCNT%、TAPI、威力雷達、SV。主要用途是用于篩選有投資價值股票的一類指標。9.路徑型包括：布林線、ENVELOPE、MIKE、風林火山。也稱為壓力支撐型。圖形區(qū)分為上限帶和下限帶，上限代表壓力，下限代表支撐。其指標圖形特點是：股價向上觸碰上限會回檔；股價向下觸碰下限會反彈；不同指標有特殊的不同含義。10.停損型包括：SAR、VTY。此類指標不僅具備停損的作用而且具有反轉(zhuǎn)交易的功能，所以，不能單純以停損的觀念看待這個指標，而是一個會產(chǎn)生交易信號的相對獨立的交易系統(tǒng)。股價上漲則停損圈圈（紅色）位于股價下方；股價下跌則停損圈圈（紅色）位于股價上方；收盤價由下往上突破圈圈（綠色）為買進信號；收盤價由上往下跌破圈圈（綠色）為賣出信號。動量指標:MTM一、MTM原理及其計算MTM是當日的收盤價V與N日前的收盤價VN之差M,將依次計算的各個M值連接起來,即為MTM線MTM的計算式為:M＝V－VN這里，兩個固定時間間隔的收盤價參數(shù)之差包含了速度變化的概念。如果持續(xù)地V＞VN，且其差值M愈來愈大，則意味著市勢正加速上升;如果持續(xù)地V＜VN，且其差值｜M｜愈來愈大，則意味著市勢正加速下降。同樣的，從M值的變化，可以看出減速和方向逆轉(zhuǎn)等過程。這就是動量指標曲線能夠測量市勢升降方向和速度的道理。二、MTM的應用１、一般取N＝10。２、一般而言，MTM上穿0軸為買入信號，