基礎(chǔ)財(cái)管達(dá)32講全講義

專題八年年年年第一部分缺點(diǎn)利股利利利 股利日：公司董事會(huì)將股東大會(huì)通過(guò)本年度利潤(rùn)分配方案的情況以及股利支付情況予以公在冊(cè)的股東，即使是在股利支付日之前買入的，也無(wú)權(quán)領(lǐng)取本期分配的股利。除息日：也稱除權(quán)日，是指股利所有權(quán)與本離的日期，即將中含有的股利分配權(quán)予以解除，即在除息日當(dāng)日及以后買入的不再享有本次股利分配的權(quán)利。【提示】我國(guó)上市公司的除息日通常是在登記日的下一個(gè)日。四、分割與回分割的目的：（1）增加股數(shù)，降低每?jī)r(jià)，從而吸引的投資者。（2）分【說(shuō)明】盡管分割與股利都能達(dá)到降低公司股價(jià)的目的，但一般地講，只有在公購(gòu)【2016（節(jié)選）】2012（二 售給者經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)代替實(shí)現(xiàn)意圖，并節(jié)可及時(shí)籌足資本，免于承擔(dān)缺點(diǎn)籌資時(shí)間長(zhǎng)，公承擔(dān)風(fēng)以的票面額為價(jià)格，也稱為平價(jià)以本公司在流通市場(chǎng)上的現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格為基準(zhǔn)確定的價(jià)折價(jià)，我國(guó)不允許折價(jià)。一般采用網(wǎng)上定價(jià)的方式，配股價(jià)格由主承銷商和人協(xié)商確定。1）擬配售數(shù)量不超過(guò)本次配售前股本總額的30%； 果除權(quán)后市價(jià)高于該除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)格，這種情形使得參與配股的股東較配股前有所增 一般來(lái)說(shuō)，老股東可以以低于配股前市價(jià)的價(jià)格所配發(fā)的，即配股權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)前價(jià)格，此時(shí)配股權(quán)是實(shí)值 響果有助于企業(yè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的實(shí)現(xiàn)，增強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性，降低的違約風(fēng)響在企業(yè)運(yùn)營(yíng)及狀況不變的情況下，采用股權(quán)再融資的形式籌金會(huì)降低企響就配股而言，由于全體股東具有相同的權(quán)利，控股股東只要不放棄的權(quán)第三部分長(zhǎng)期籌資 （（（【2011年考題（節(jié)選）】汽投董事會(huì)經(jīng)研究最終決定15億元的公司債券。汽投擬的公司債券確定為10年期固定利率債券，票面年利率為5%，每年年末付息一次，不計(jì)復(fù)5%5%，并擬采用平價(jià)方式發(fā)由于宏觀經(jīng)濟(jì)突然出現(xiàn)較大的調(diào)整，在汽司債券前10個(gè)工作日相同期限和信用6%。如果汽司債券的票面利率維持不變（即5%），計(jì)算其債券的價(jià)格。當(dāng)票面利率高于市場(chǎng)利率時(shí)，以溢價(jià)債券；低于時(shí)以折價(jià)；相同時(shí)以平價(jià)， 價(jià)格 第四部分上市公司已的優(yōu)先股不得超過(guò)公司普通股總數(shù)的50%，且籌額不得超過(guò)發(fā)50%，已回購(gòu)、轉(zhuǎn)換的優(yōu)先股不納入計(jì)算?！咎崾尽竣俟_優(yōu)先股，最近3年財(cái)務(wù)報(bào)表被會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)為標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)②非公開優(yōu)先股，最近1年財(cái)務(wù)報(bào)表被會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告為非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告的，所涉及事項(xiàng)對(duì)公司無(wú)重大不利影響或者在前重大不利影響已經(jīng)消除。③以減少資本為目的回購(gòu)普通股的，可以公開優(yōu)先股作為支付，或者在回購(gòu)方案本次。上市公司公開優(yōu)先股應(yīng)當(dāng)在公司章程中規(guī)定以下事項(xiàng)；1）采取固定股息率；2）在最近三十六個(gè)月內(nèi)因工商、、土地、環(huán)保、法律、行政或規(guī)章，受到上市公司公開優(yōu)先股，公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近十二個(gè)月內(nèi)應(yīng)當(dāng)不存在優(yōu)先股或轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)的投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)與環(huán)節(jié)保持一致；非公開的相同條款優(yōu)先股經(jīng)或轉(zhuǎn)讓后，投資者不得超過(guò)200人。股東低。 點(diǎn)價(jià)假設(shè)有效期內(nèi)不分紅不現(xiàn)實(shí)，不能應(yīng)用了發(fā)債而附帶。認(rèn)股權(quán)證的價(jià)格，一般比時(shí)的股價(jià)高出20%至30%。如果將。 。要素說(shuō)期款可轉(zhuǎn)換債券的持有者，同時(shí)擁有1份債券和1份的看漲。為執(zhí)行看漲，必須放棄優(yōu)點(diǎn)【2014年考題（節(jié)選）】公司可轉(zhuǎn)債，12個(gè)億，設(shè)置了回售和贖回條款，普通債券利率12%，可轉(zhuǎn)債期限五年，六個(gè)月后轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)股價(jià)為16元。制藥董事會(huì)在審議此項(xiàng)可轉(zhuǎn)換公司債致沒(méi)有投資者要求：根據(jù)以上資料，獨(dú)立董事123下，轉(zhuǎn)換價(jià)格比時(shí)的股價(jià)高出20%-30%。4賃含2】融資租賃的租賃費(fèi)不能作為費(fèi)用扣除，只能作為取得成本構(gòu)成租入固定資產(chǎn)的計(jì)稅【2016年考題（節(jié)選）】2013年1月，萬(wàn)福擬通過(guò)公開可轉(zhuǎn)換公司債券（以下簡(jiǎn)稱可轉(zhuǎn)債）開啟新一輪的融資。萬(wàn)福2012年末凈資產(chǎn)為14億元，前期未過(guò)債券。免過(guò)大的投資損失，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)。而設(shè)置贖回條款是為了促使債券持有人轉(zhuǎn)換股不正確。理由：在新股時(shí)機(jī)不理想時(shí)，可以先可轉(zhuǎn)換債券，然后通過(guò)轉(zhuǎn)換實(shí)現(xiàn)較高價(jià)格的股權(quán)籌資。這樣做不至于因?yàn)橹苯有鹿啥M(jìn)一步降低公司股價(jià)，因此可轉(zhuǎn)換債股股利【要求】根據(jù)資料四，判斷汽車優(yōu)先股籌資方案在主體、數(shù)量、金額方面是否符于普通股股東的主利。在主體合規(guī)性方面，符合規(guī)定。理由：公開優(yōu)先股的人限于規(guī)定的上數(shù)的50%，而汽車本次的優(yōu)先股股數(shù)為5000萬(wàn)股占公司普通股總數(shù)10億股的5%，50%。在金額方面，符合規(guī)定。理由：公司籌額不得超過(guò)前凈資產(chǎn)的50%，而5806.25%，50%。 公司或有效稅率較低的公司來(lái)說(shuō)，劣勢(shì)不發(fā)揮作用或作用很小，因此這類公司成為大多數(shù)優(yōu)先股