企業(yè)財務(wù)分析與財務(wù)管理知識步驟

2023/5/27企業(yè)財務(wù)分析與財務(wù)管理知識步驟財務(wù)與會計企業(yè)：一個系統(tǒng)的概念一個系統(tǒng)是由一群有組織的相互影響的組件組成的例如：一個熱水器系統(tǒng)一群有組織的組件-水管-燒水器-調(diào)溫表-等等…相互影響-如果一個組件壞了，那么整個系統(tǒng)將受到影響系統(tǒng)的最終目標-熱水系統(tǒng)的控制-調(diào)溫表系統(tǒng)和外部的關(guān)系-熱水器需要外部的能源（電、煤氣、天然氣等…）2企業(yè)：一個系統(tǒng)的概念一個系統(tǒng)是由一群有組織的相互影響的組件組成的外部環(huán)境外部環(huán)境企業(yè)系統(tǒng)決策系統(tǒng)執(zhí)行系統(tǒng)信息系統(tǒng)外部環(huán)境外部環(huán)境銀行國家供應商客戶3調(diào)整調(diào)整調(diào)整調(diào)整財務(wù)與會計企業(yè)系統(tǒng)的最終目的4經(jīng)濟目標和社會目標-有效創(chuàng)造財富-分配財富“道德”-創(chuàng)造對社會有宜的財富-尋找社會的前進-合理地分配財富為了達到這個最終目的地，企業(yè)有它的目標-增長目標-利潤目標-獨立目標最終目的目標的區(qū)別-最終目的：企業(yè)的增長-目標：10%的年銷售額增長率財務(wù)與會計財務(wù)分析6個目標1）掌握公司財政情況2）發(fā)展機遇3）財務(wù)政策4）溝通工具5）匯報工具6）外界評價財務(wù)分析

1）公司管理者2）銀行（借前者）3）股票市場4）競爭對手5）保險和信息公司6）客戶7）供應商誰需要財務(wù)與會計財務(wù)分析的步驟財務(wù)報表為基礎(chǔ)財務(wù)人系方法財務(wù)分析方向評估結(jié)果資產(chǎn)負債表N資產(chǎn)負債表N-1資產(chǎn)負債表利潤表N-2利潤表N-1利潤表N+系統(tǒng)的財務(wù)分析財務(wù)平衡資本結(jié)構(gòu)短期償債能力獲利能力發(fā)展趨勢外部環(huán)境衡量風險總體評估財務(wù)比例分析營運資本分析財務(wù)流量分析總體分析財務(wù)結(jié)構(gòu)分析破產(chǎn)風險權(quán)益回報率競爭對手行業(yè)發(fā)展前途總體經(jīng)濟環(huán)境（大氣候）+附表7一個統(tǒng)一的分析基礎(chǔ)財務(wù)報表的閱讀財務(wù)報表的調(diào)整信息的收集：市場信息、產(chǎn)品信息、競爭對手等…為了更好的分析8財務(wù)與會計風險提示指數(shù)財政指數(shù)：-營業(yè)額、EBIT-利息保障倍數(shù)-短期償債能力-等…..非財務(wù)的數(shù)量指數(shù)：-企業(yè)的規(guī)模（員工人數(shù)…）-客戶數(shù)量和ABC分類-是否屬于一家集團公司-企業(yè)的年齡-等…質(zhì)量指數(shù)：-產(chǎn)品的質(zhì)量-工作氣氛-領(lǐng)導能力-等…9財務(wù)與會計短期：應收、短期借款業(yè)務(wù)的發(fā)展：營業(yè)額風險管理、經(jīng)營短期財務(wù)預測短期融資方式短期金融投資10財務(wù)與會計中期：中期借款發(fā)展能力投資回報跟蹤財務(wù)結(jié)構(gòu)的平衡企業(yè)的應變能力11財務(wù)與會計長期：兼并其他公司？企業(yè)的資產(chǎn)評估投資項目的分析利潤的增長額度財務(wù)風險12財務(wù)與會計財務(wù)分析步驟理解歷史情況控股情況企業(yè)體制組織表產(chǎn)品服務(wù)競爭環(huán)境市場企業(yè)在市場上的發(fā)展機遇13財務(wù)與會計財務(wù)分析步驟分析生產(chǎn)能力人員經(jīng)營周期獲利能力-資產(chǎn)周期率-生產(chǎn)效率-營業(yè)現(xiàn)金流量-銷售凈利潤資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)償債能力分析（現(xiàn)金流量，比率）流動性比率14權(quán)益回報率財務(wù)與會計財務(wù)分析步驟展望15投資項目BusinessPlan預算表的分析評估融資投資向銀行續(xù)貸款或股東注入資金是否投資？財務(wù)與會計企業(yè)倒閉的四大原因投資沒有回報沒有跟上現(xiàn)代化銷售萎縮發(fā)展太快16財務(wù)與會計17原因-競爭對手-市場 -銷售-應收周轉(zhuǎn) ...等-經(jīng)營錯誤 -突發(fā)事件步驟企業(yè)營運狀況外界對企業(yè)了解程度1.情況逐漸惡化2.企業(yè)周轉(zhuǎn)困難3.危機_++_A.警惕B.重振C.拯救或...警示(控制比率、儀表板)行動計劃+戰(zhàn)略管理總體診斷(風險和靈活度)重振計劃企業(yè)審計(法律+資產(chǎn)評估)拯救計劃或...管理工具預控調(diào)整PP1P1

銀行供應商外界壓力財務(wù)與會計財務(wù)與會計因結(jié)構(gòu)性原因引起的企業(yè)倒閉市場需求的減少企業(yè)高層管理人員的能力錯誤的戰(zhàn)略定義管理人員的專業(yè)知識不足企業(yè)內(nèi)部高層管理人員的溝通問題對成本的不了解其它： -生產(chǎn)工具的落后 -領(lǐng)導生病或死亡 -競爭對手的發(fā)展 -企業(yè)移交工作沒有做好 -內(nèi)部員工工作態(tài)度18財務(wù)與會計因市場總體原因引起的企業(yè)倒閉A類客戶的倒閉由于總體市場環(huán)境引起的需求減少銀行收縮貸款財務(wù)費用太高庫存太多內(nèi)部貪污沒有足夠的資金來支持快速的市場發(fā)展應收款的增加和應付款的減少其它： -供應商的倒閉 -領(lǐng)導提取過高 -匯率損失 19企業(yè)倒閉的特征市場的萎縮難以維持有足夠利潤的價格倒閉的3年前還在招聘最后2年的利息費用猛增通常來說，這些企業(yè)有5年的虧損歷史投資金額沒有減少最后3年營運資本來源會低于營運資本所需最后2年的負債太高財務(wù)與會計20雙倍余額遞減法年數(shù)總和法直線法年折舊額比較財務(wù)與會計21維修費用折舊金額總費用直線折舊法費用趨勢財務(wù)與會計22雙倍余額遞減法折舊法費用趨勢維修費用折舊金額總費用財務(wù)與會計23年數(shù)總和法折舊法費用趨勢維修費用折舊金額總費用財務(wù)與會計24營運資本定義營運資本=流動資產(chǎn)－流動負債＄財務(wù)與會計25營運周期營運資本財務(wù)與會計26供應商存貨出售付款供應原料生產(chǎn)消耗欠款現(xiàn)金營運資本周期財務(wù)與會計27企業(yè)的資金需求一家公司在運轉(zhuǎn)中需要-生產(chǎn)和營運工具(廠房、機器、設(shè)備、辦公室、復印機等..)-庫存(原材料、在產(chǎn)品、成品、貨物等…)-給予客戶應收款財務(wù)與會計28企業(yè)的資金來源一家公司的主要來源是-股東所投入的資金(當初投入的資金、沒有分配的利潤)-銀行的中長期借款-供應商欠款財務(wù)與會計29營運資本來源定義營運資本來源=長期資金來源－長期資金用途=(所有者權(quán)益+長期借款)-(固定資產(chǎn)凈值)營運資本來源是企業(yè)的一種長期資金來源，因為通常長期資金用途要小于長期資金來源。它的用途主要是提供了企業(yè)短期營運所需要資金的來源財務(wù)與會計30卡車的結(jié)構(gòu)營運資本所需定義營運資本所需=短期資金用途－短期資金來源=(應收+存貨+其它流動資產(chǎn))-(應付+其它流動負債)營運資本所需是企業(yè)的一種短期資金所需，因為通常短期資金用途要大于短期資金來源。它的所需主要是企業(yè)短期營運所需要的資金(購貨、生產(chǎn)、放債)財務(wù)與會計31卡車所載的貨物凈現(xiàn)金定義凈現(xiàn)金=現(xiàn)金－短期借款=(金庫+銀行存款+約當現(xiàn)金)-(銀行短期借款)凈現(xiàn)金=營運資本來源－營運資本所需凈現(xiàn)金只是一種結(jié)果，它代表了營運資本來源和營運資本所需兩者之間的差額。財務(wù)與會計32卡車的彈簧營運資本財務(wù)與會計33銷售收入營運資本所需營運資本所需中的滾動性長期資金需求以營運資本來源來支持:長期來源配對長期用途營運資本來源營運資本所需中的季節(jié)性短期資金需求以短期借款來支持:短期來源配對短期用途金額時間34營運資本財務(wù)與會計運輸公斤時間1000080001200090001800012000185001200017000以上是一家運輸公司明年的運量計劃,如果你是這家公司的總經(jīng)理,你購買車輛會有幾噸的承載能力?35營運資本財務(wù)與會計凈現(xiàn)金來源所需-長期負債長期資產(chǎn)權(quán)益應收款應付款存貨資本利潤A存貨B存貨C存貨收入制造成本銷售及行政費用-++-+++--結(jié)構(gòu)政策周轉(zhuǎn)政策利潤政策營運資本流動資產(chǎn)流動負債不動資產(chǎn)長期負債+投資人權(quán)益營運資本資金來源借貸財務(wù)與會計36營運資本（BFR，F(xiàn)R，TRE）流動資產(chǎn)流動負債長期資產(chǎn)長期負債+投資人權(quán)益營運資本所需=BFR營運資本來源=FR現(xiàn)金短期借款借貸凈現(xiàn)金=TRE財務(wù)與會計37營運資本（BFR，F(xiàn)R，TRE）FR=BFR+TRE凈現(xiàn)金=TRE營運資本所需=BFR營運資本來源=FR借貸FR>BFR,FR-BFR=TRE,（凈現(xiàn)金>0）正常情況財務(wù)與會計38營運資本（BFR，F(xiàn)R，TRE）FR=BFR+TRE凈現(xiàn)金=TRE營運資本來源=FR營運資本所需＝BFR借貸超市情況（零售行業(yè)）財務(wù)與會計39營運資本（BFR，F(xiàn)R，TRE）流動資產(chǎn)流動負債長期資產(chǎn)長期負債+投資人權(quán)益營運資本所需=BFR營運資本來源=FR現(xiàn)金短期借款借貸凈現(xiàn)金=TRE超市情況（零售行業(yè)）財務(wù)與會計40營運資本（BFR，F(xiàn)R，TRE）FR=BFR+TRE銀行借款=TRE營運資本所需=BFR營運資本來源=FR借貸BFR>FR,FR-BFR=TRE,（凈現(xiàn)金<0）資金周轉(zhuǎn)危機財務(wù)與會計41資金短缺的最常見因素7個因素1）過多的銷售2）過多的投資于固定資產(chǎn)3）給予客戶過多的賒帳4）購買過多的存貨5）通貨膨脹6）季節(jié)性因素7）稅金與突發(fā)事件沒錢了財務(wù)與會計42凈現(xiàn)金<0凈現(xiàn)金>0營業(yè)額趨勢營運資本來源現(xiàn)金時間資金周轉(zhuǎn)危機的類型發(fā)展過快財務(wù)與會計43營運資本所需凈現(xiàn)金<0凈現(xiàn)金>0營業(yè)額趨勢現(xiàn)金時間資金周轉(zhuǎn)危機的類型管理不佳財務(wù)與會計44營運資本來源營運資本所需凈現(xiàn)金<0凈現(xiàn)金>0營業(yè)額趨勢現(xiàn)金時間資金周轉(zhuǎn)危機的類型錯誤的財務(wù)政策財務(wù)與會計45營運資本來源營運資本所需凈現(xiàn)金<0凈現(xiàn)金>0營業(yè)額趨勢現(xiàn)金時間資金周轉(zhuǎn)危機的類型贏利危機財務(wù)與會計46營運資本來源營運資本所需凈現(xiàn)金<0凈現(xiàn)金>0營業(yè)額趨勢現(xiàn)金時間資金周轉(zhuǎn)危機的類型銷售危機財務(wù)與會計47營運資本來源營運資本所需3個標準1）絕對標準2）企業(yè)各自的歷史標準3）行業(yè)標準財務(wù)比率分析法財務(wù)與會計48財務(wù)比率分析法5種比率分析1）流動性比率2）經(jīng)營比率3）資本結(jié)構(gòu)比率4）獲利能力比率5）趨勢比率分析不錯財務(wù)與會計4950財務(wù)比率財務(wù)與會計ROE=凈利潤/權(quán)益ROA=凈利潤/總資產(chǎn)凈利潤/收入收入/總資產(chǎn)長期資產(chǎn)/收入流動資產(chǎn)/收入利潤政策XX應收款/收入存貨/收入現(xiàn)金/收入財務(wù)杠桿=(總負債+權(quán)益)/權(quán)益成本/收入銷售費用/收入周轉(zhuǎn)政策結(jié)構(gòu)政策金牛明星問題？黑狗市場占有率低高企業(yè)成長率高低企業(yè)的類型和財務(wù)分析風險-風險--風險++風險+財務(wù)與會計51企業(yè)的類型和財務(wù)分析財務(wù)與會計52階段導入期增長期成熟期衰退期財務(wù)指數(shù)利潤現(xiàn)金流量財務(wù)杠桿虧損增加減少負增加增加減少減少-虧損高高降低低利潤問題(機會)星金牛狗銷售收入金額資料來源：B.H.Meleheretal,StrategicPlanning:DevelopmentandImplementation,TABBooks.,1988,P317.企業(yè)的3大活動1）營業(yè)活動2）投資活動3）理財活動現(xiàn)金流量表財務(wù)與會計53保本點＝固定費用/（1－（單品成本X銷售量）/銷售額）

％工作量

ACTIVITY＄固定費用變動費用銷售額總費用虧損利潤