期貨從業(yè)資格之期貨投資分析題庫(kù)練習(xí)A卷收藏附答案

期貨從業(yè)資格之期貨投資分析題庫(kù)練習(xí)A卷收藏附答案

單選題（共100題）1、在構(gòu)建股票組合的同時(shí)，通過()相應(yīng)的股指期貨，可將投資組合中的市場(chǎng)收益和超額收益分離出來。A.買入B.賣出C.先買后賣D.買期保值【答案】B2、假設(shè)某債券投資組合的價(jià)值是10億元，久期12．8，預(yù)期未來債券市場(chǎng)利率將有較大波動(dòng)，為降低投資組合波動(dòng)，希望降低久期至3．2。當(dāng)前國(guó)債期貨報(bào)價(jià)為110，久期6．4。投資經(jīng)理應(yīng)（）。A.賣出國(guó)債期貨1364萬份B.賣出國(guó)債期貨1364份C.買入國(guó)債期貨1364份D.買入國(guó)債期貨1364萬份【答案】B3、2011年5月4日，美元指數(shù)觸及73，這意味著美元對(duì)一籃子外匯貨幣的價(jià)值（）。A.與1973年3月相比，升值了27%B.與1985年11月相比，貶值了27%C.與1985年11月相比，升值了27%D.與1973年3月相比，貶值了27%【答案】D4、一個(gè)完整的程序化交易系統(tǒng)應(yīng)該包括交易思想、數(shù)據(jù)獲取、數(shù)據(jù)處理、交易信號(hào)和指令執(zhí)行五大要素。其中數(shù)據(jù)獲取過程中獲取的數(shù)據(jù)不包括（）。A.歷史數(shù)據(jù)B.低頻數(shù)據(jù)C.即時(shí)數(shù)據(jù)D.高頻數(shù)據(jù)【答案】B5、根據(jù)下面資料，回答89-90題A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B6、關(guān)于信用違約互換（CDS），正確的表述是（）。A.CDS期限必須小于債券剩余期限B.信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，持有CDS的投資人將虧損C.CDS價(jià)格與利率風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)D.信用利差越高，CDS價(jià)格越高【答案】D7、根據(jù)下面資料，回答89-90題某日銅FOB升貼水報(bào)價(jià)為20美元/噸，運(yùn)費(fèi)為55美元/噸，保險(xiǎn)費(fèi)為5美元/噸，當(dāng)天1ME3個(gè)月銅期貨即時(shí)價(jià)格為7600美元/噸，則：A.75B.60C.80D.25【答案】C8、下列關(guān)于各種價(jià)格指數(shù)說法正確的是（）。A.對(duì)業(yè)界來說，BDI指數(shù)比BDI分船型和航線分指數(shù)更有參考意義B.BDI指數(shù)顯示的整個(gè)海運(yùn)市場(chǎng)的總體運(yùn)價(jià)走勢(shì)C.RJ/CRB指數(shù)會(huì)根據(jù)其目標(biāo)比重做每季度調(diào)整D.標(biāo)普高盛商品指數(shù)最顯著的特點(diǎn)在于對(duì)能源價(jià)格賦予了很高權(quán)重，能源品種占該指數(shù)權(quán)重為70%【答案】D9、當(dāng)前美元兌日元匯率為115.00，客戶預(yù)期美元兌日元兩周后大幅升值，于是買入美元兌日元看漲期權(quán)?？蛻暨x擇以5萬美元作為期權(quán)面值進(jìn)行期權(quán)交易，客戶同銀行簽定期權(quán)投資協(xié)議書，確定美元兌日元期權(quán)的協(xié)定匯率為115.00，期限為兩星期，根據(jù)期權(quán)費(fèi)率即時(shí)報(bào)價(jià)（例1.0%）交納期權(quán)費(fèi)500美元（5萬×1.0%＝500）。A.217%B.317%C.417%D.517%【答案】B10、汽車與汽油為互補(bǔ)品，成品油價(jià)格的多次上調(diào)對(duì)汽車消費(fèi)產(chǎn)生的影響是()A.汽車的供給量減少B.汽車的需求量減少C.短期影響更為明顯D.長(zhǎng)期影響更為明顯【答案】C11、基差定價(jià)中基差賣方要爭(zhēng)取（）最大。A.B1B.B2C.B2-B1D.期貨價(jià)格【答案】C12、在我國(guó)，計(jì)算貨幣存量的指標(biāo)中，M，表示()。A.現(xiàn)金+準(zhǔn)貨幣B.現(xiàn)金+金融債券C.現(xiàn)金+活期存款D.現(xiàn)金【答案】C13、出口型企業(yè)出口產(chǎn)品收取外幣貨款時(shí)，將面臨__________或__________的風(fēng)險(xiǎn)。（）A.本幣升值；外幣貶值B.本幣升值；外幣升值C.本幣貶值；外幣貶值D.本幣貶值；外幣升值【答案】A14、在無套利區(qū)間中，當(dāng)期貨的實(shí)際價(jià)格低于區(qū)間下限時(shí)，可采取（）進(jìn)行套利。A.買入期貨同時(shí)賣出現(xiàn)貨B.買入現(xiàn)貨同時(shí)賣出期貨C.買入現(xiàn)貨同時(shí)買入期貨D.賣出現(xiàn)貨同時(shí)賣出期貨【答案】A15、5月1日，國(guó)內(nèi)某服裝生產(chǎn)商向澳大利亞出口價(jià)值15萬澳元的服裝，約定3個(gè)月后付款。若利用期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但由于國(guó)際市場(chǎng)上暫時(shí)沒有入民幣／澳元期貨品種，故該服裝生產(chǎn)商首先買入入民幣／美元外匯期貨，成交價(jià)為0．14647，同時(shí)賣出相當(dāng)頭寸的澳元/美元期貨，成交價(jià)為0．93938。即期匯率為：1澳元=6．4125元入民幣，1美元=6．8260元入民幣，1澳元=0．93942美元。8月1日，即期匯率l澳元=5．9292元入民幣，1美元=6．7718元入民幣。該企業(yè)賣出平倉(cāng)入民幣／美元期貨合約，成交價(jià)格為0．14764；買入平倉(cāng)澳元/美元期貨合約，成交價(jià)格為0．87559。套期保值后總損益為()元。A.94317.62B.79723.58C.21822.62D.86394.62【答案】C16、對(duì)任何一只可交割券，P代表面值為100元國(guó)債的即期價(jià)格，F(xiàn)代表面值為100元國(guó)債的期貨價(jià)格，C代表對(duì)應(yīng)可交割國(guó)債的轉(zhuǎn)換因子，其基差B為（）。A.B=（FC）-PB.B=（FC）-FC.B=P-FD.B=P-（FC）【答案】D17、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價(jià)格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當(dāng)日匯率為6.1881，港雜費(fèi)為180元/噸。3月大豆到岸完稅價(jià)為（）元/噸。A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D18、（）是將90%的資金持有現(xiàn)貨頭寸，當(dāng)期貨出現(xiàn)一定程度的價(jià)差時(shí)，將另外10%的資金作為避險(xiǎn)，放空股指期貨，形成零頭寸。A.避險(xiǎn)策略B.權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼19、某保險(xiǎn)公司擁有一個(gè)指數(shù)型基金，規(guī)模20億元，跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重和現(xiàn)貨指數(shù)相同，公司直接買賣股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基金，獲得資本利得和紅利，其中未來6個(gè)月的股票紅利為1195萬元，（其復(fù)利終值系數(shù)為1.013）。當(dāng)時(shí)滬深300指數(shù)為2800點(diǎn)。（忽略交易成本和稅收）。6個(gè)月后指數(shù)為3500點(diǎn)，那么該公司收益是（）。A.51211萬元B.1211萬元C.50000萬元D.48789萬元【答案】A20、5月份，某進(jìn)口商以67000元／噸的價(jià)格從國(guó)外進(jìn)口一批銅，同時(shí)利用銅期貨對(duì)該批銅進(jìn)行套期保值，以67500元／噸的價(jià)格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價(jià)，以低于期貨價(jià)格300元／噸的價(jià)格成交。該進(jìn)口商開始套期保值時(shí)的基差為（）元／噸。A.300B.-500C.-300D.500【答案】B21、某大型糧油儲(chǔ)備企業(yè)，有大約10萬噸玉米準(zhǔn)備出庫(kù)。為防止出庫(kù)銷售過程中，價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌，該企業(yè)打算按銷售總量的50%在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套保，套保期限為4個(gè)月（起始時(shí)間為5月份），保證金為套保資金規(guī)模的10%。公司預(yù)計(jì)自己進(jìn)行套保的玉米期貨的均價(jià)2050元/噸。保證金利息成本按5%的銀行存貸款利率計(jì)算，交易手續(xù)費(fèi)為3元/手，公司計(jì)劃通過期貨市場(chǎng)對(duì)沖完成套期保值，則總費(fèi)用攤薄到每噸玉米成本增加為（）元/噸。A.3.07B.4.02C.5.02D.6.02【答案】B22、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2760元/噸，我國(guó)某飼料廠計(jì)劃在4月份購(gòu)進(jìn)1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A23、下列不屬于實(shí)時(shí)監(jiān)控量化交易和程序的最低要求的是（）。A.設(shè)置系統(tǒng)定期檢查量化交易者實(shí)施控制的充分性和有效性B.市場(chǎng)條件接近量化交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)的工作的邊界時(shí)，可適用范圍內(nèi)自動(dòng)警報(bào)C.在交易時(shí)間內(nèi)，量化交易者可以跟蹤特定監(jiān)測(cè)工作人員負(fù)責(zé)的特定量化交易系統(tǒng)的規(guī)程D.量化交易必須連續(xù)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，以識(shí)別潛在的量化交易風(fēng)險(xiǎn)事件【答案】A24、如果某種商品供給曲線的斜率為正，在保持其余因素不變的條件r，該商品價(jià)格上升，將導(dǎo)致()。A.供給增加B.供給量增加C.供給減少D.供給量減少【答案】B25、國(guó)內(nèi)股市恢復(fù)性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同時(shí)減持100萬元國(guó)債組合。為實(shí)現(xiàn)上述目的，該投資者可以（）。A.賣出100萬元國(guó)債期貨，同時(shí)賣出100萬元同月到期的股指期貨B.買入100萬元國(guó)債期貨，同時(shí)賣出100萬元同月到期的股指期貨C.買入100萬元國(guó)債期貨，同時(shí)買人100萬元同月到期的股指期貨D.賣出100萬元國(guó)債期貨，同時(shí)買進(jìn)100萬元同月到期的股指期貨【答案】D26、對(duì)于反轉(zhuǎn)形態(tài)，在周線圈上，每根豎直線段代表相應(yīng)一個(gè)星期的全部?jī)r(jià)格范圍，A.開盤價(jià)B.最高價(jià)C.最低價(jià)D.收市價(jià)【答案】D27、某投資者M(jìn)考慮增持其股票組合1000萬，同時(shí)減持國(guó)債組合1000萬，配置策略如下：賣出9月下旬到期交割的1000萬元國(guó)債期貨，同時(shí)買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣出10份國(guó)債期貨合約(每份合約規(guī)模100萬元)，滬深300股指期貨9月合約價(jià)格為2984．6點(diǎn)。9月18日(第三個(gè)星期五)兩個(gè)合約都到期，國(guó)債期貨最后結(jié)算的現(xiàn)金價(jià)格是105．7436元，滬深300指數(shù)期貨合約最終交割價(jià)為3324．43點(diǎn)。M需要買入的9月股指期貨合約數(shù)量為（）手。A.9B.10C.11D.12【答案】C28、政府采取寬松型財(cái)政政策，降低稅率水平，會(huì)導(dǎo)致總需求曲線()。A.向左移動(dòng)B.向右移動(dòng)C.向上移動(dòng)D.向下移動(dòng)【答案】B29、中國(guó)的某家公司開始實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，計(jì)劃在美國(guó)設(shè)立子公司并開展業(yè)務(wù)。但在美國(guó)影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國(guó)工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國(guó)花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時(shí)花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。A.融資成本上升B.融資成本下降C.融資成本不變D.不能判斷【答案】A30、假定標(biāo)的物為不支付紅利的股票，其現(xiàn)在價(jià)值為50美元，一年后到期。股票價(jià)格可能上漲的幅度為25%，可能下跌的幅度為20%，看漲期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為50美元，無風(fēng)險(xiǎn)利率為7%。根據(jù)單步二叉樹模型可推導(dǎo)出期權(quán)的價(jià)格為（）。A.6.54美元B.6.78美元C.7.05美元D.8.0美元【答案】C31、下列利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中，不屬于內(nèi)嵌利率遠(yuǎn)期結(jié)構(gòu)的是（）。A.區(qū)間浮動(dòng)利率票據(jù)B.超級(jí)浮動(dòng)利率票據(jù)C.正向浮動(dòng)利率票據(jù)D.逆向浮動(dòng)利率票據(jù)【答案】A32、企業(yè)結(jié)清現(xiàn)有的互換合約頭寸時(shí)，其實(shí)際操作和效果有差別的主要原因是利率互換中（）的存在。A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.政策風(fēng)險(xiǎn)C.利率風(fēng)險(xiǎn)D.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)【答案】A33、量化交易模型測(cè)試中樣本外測(cè)試的目的是（）。A.判斷模型在實(shí)盤中的風(fēng)險(xiǎn)能力B.使用極端行情進(jìn)行壓力測(cè)試C.防止樣本內(nèi)測(cè)試的過度擬合D.判斷模型中是否有未來函數(shù)【答案】C34、下列有關(guān)白銀資源說法錯(cuò)誤的是()。A.白銀生產(chǎn)主要分為礦產(chǎn)銀和再生銀兩種，其中，白銀礦產(chǎn)資源多數(shù)是伴生資源B.中國(guó)、日本、澳大利亞、俄羅斯、美國(guó)、波蘭是世界主要生產(chǎn)國(guó)，礦產(chǎn)白銀產(chǎn)占全球礦產(chǎn)白銀總產(chǎn)量的70%以上C.白銀價(jià)格會(huì)受黃金價(jià)格走勢(shì)的影響D.中國(guó)主要白銀生產(chǎn)集中于湖南、河南、五南和江西等地【答案】B35、（）可以幫助基金經(jīng)理縮小很多指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)產(chǎn)生的偏離。A.股指期貨B.股票期權(quán)C.股票互換D.股指互換【答案】A36、下列關(guān)于布林通道說法錯(cuò)誤的是()。A.是美國(guó)股市分析家約翰布林設(shè)計(jì)出來的B.根槲的是統(tǒng)計(jì)學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)差原理C.比較復(fù)雜D.非常實(shí)用【答案】C37、在中國(guó)的利率政策巾，具有基準(zhǔn)利率作用的是()。A.存款準(zhǔn)備金率B.一年期存貸款利率C.一年期田債收益率D.銀行間同業(yè)拆借利率【答案】B38、假定標(biāo)的物為不支付紅利的股票，其現(xiàn)在價(jià)值為50美元，一年后到期。股票價(jià)格可能上漲的幅度為25%，可能下跌的幅度為20%，看漲期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為50美元，無風(fēng)險(xiǎn)利率為7%。根據(jù)單步二叉樹模型可推導(dǎo)出期權(quán)的價(jià)格為（）。A.6.54美元B.6.78美元C.7.05美元D.8.0美元【答案】C39、關(guān)于時(shí)間序列正確的描述是（）。A.平穩(wěn)時(shí)間序列任何兩期之間的協(xié)方差值均不依賴于時(shí)間變動(dòng)B.平穩(wěn)時(shí)間序列的方差不依賴于時(shí)間變動(dòng)，但均值依賴于時(shí)間變動(dòng)C.非平衡時(shí)間序列對(duì)于金融經(jīng)濟(jì)研究沒有參考價(jià)值D.平穩(wěn)時(shí)間序列的均值不依賴于時(shí)間變動(dòng)，但方差依賴于時(shí)間變動(dòng)【答案】A40、國(guó)債期貨套期保值策略中，()的存在保證了市場(chǎng)價(jià)格的合理性和期現(xiàn)價(jià)格的趨同，提高了套期保值的效果。A.投機(jī)行為B.大量投資者C.避險(xiǎn)交易D.基差套利交易【答案】D41、以下小屬于并國(guó)政府對(duì)外匯市場(chǎng)十預(yù)的主要途徑的是()A.直接在外匯市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出外匯B.調(diào)整國(guó)內(nèi)貨幣政策和財(cái)政政策C.在國(guó)際范圍內(nèi)發(fā)表表態(tài)性言論以影響市場(chǎng)心理D.通過政治影響力向他日施加壓力【答案】D42、以下各產(chǎn)品中含有乘數(shù)因子的是（）。A.保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)B.收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)C.逆向浮動(dòng)利率票據(jù)D.指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)【答案】D43、()是第一大PTA產(chǎn)能國(guó)。A.中囤B.美國(guó)C.日本D.俄羅斯【答案】A44、美國(guó)的GDP數(shù)據(jù)由美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局（BEA）發(fā)布，一般在（）月末還要進(jìn)行年度修正，以反映更完備的信息。A.1B.4C.7D.10【答案】C45、在布萊克一斯科爾斯一默頓期權(quán)定價(jià)模型中，通常需要估計(jì)的變量是()。A.期權(quán)的到期時(shí)間B.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率C.標(biāo)的資產(chǎn)的到期價(jià)格D.無風(fēng)險(xiǎn)利率【答案】B46、()是世界最大的銅資源進(jìn)口國(guó)，也是精煉銅生產(chǎn)國(guó)。A.中田B.美國(guó)C.俄羅斯D.日本【答案】A47、中期借貸便利是中國(guó)人民銀行提供中期基礎(chǔ)貨幣的貨幣政策工具，其期限一般是（）。A.3個(gè)月B.4個(gè)月C.5個(gè)月D.6個(gè)月【答案】A48、某機(jī)構(gòu)投資者持有價(jià)值為2000萬元，修正久期為6.5的債券組合，該機(jī)構(gòu)將剩余債券組合的修正久期調(diào)至7.5。若國(guó)債期貨合約市值為94萬元，修正久期為4.2，該機(jī)構(gòu)通過國(guó)債期貨合約現(xiàn)值組合調(diào)整。則其合理操作是（）。(不考慮交易成本及保證金影響)參考公式:組合久期初始國(guó)債組合的修正久期初始國(guó)債組合的市場(chǎng)價(jià)值期貨有效久期，期貨頭寸對(duì)籌的資產(chǎn)組合初始國(guó)債組合的市場(chǎng)價(jià)值。A.賣出5手國(guó)債期貨B.賣出l0手國(guó)債期貨C.買入手?jǐn)?shù)=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07D.買入10手國(guó)債期貨【答案】C49、（）是指企業(yè)根據(jù)自身的采購(gòu)計(jì)劃和銷售計(jì)劃、資金及經(jīng)營(yíng)規(guī)模，在期貨市場(chǎng)建立的原材料買入持倉(cāng)。A.遠(yuǎn)期合約B.期貨合約C.倉(cāng)庫(kù)D.虛擬庫(kù)存【答案】D50、在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上，企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)量可以增加利潤(rùn)的條件是()。A.邊際成本小于邊際收益B.邊際成本等于邊際收益C.邊際成本大干平均成本D.邊際成本大干邊際收益【答案】A51、某國(guó)內(nèi)企業(yè)與美國(guó)客戶簽訂一份總價(jià)為100萬美元的照明設(shè)備出口合同，約定3個(gè)月后付匯，簽約時(shí)人民幣匯率1美元＝6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進(jìn)行買入套期保值，成交價(jià)為0.150。3個(gè)月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元＝6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉(cāng)RMB/USD期貨合約，成交價(jià)為0.152。據(jù)此回答以下兩題。A.10B.8C.6D.7【答案】D52、美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)美元加息的政策內(nèi)將導(dǎo)致()。A.美元指數(shù)下行B.美元貶值C.美元升值D.美元流動(dòng)性減弱【答案】C53、根據(jù)下面資料，回答71-72題A.4B.7C.9D.11【答案】C54、在持有成本理論模型假設(shè)下，若F表示期貨價(jià)格，S表示現(xiàn)貨價(jià)格，W表示持有成本，R表示持有收益，那么期貨價(jià)格可表示為（）。A.F＝S＋W－RB.F＝S＋W＋RC.F＝S－W－RD.F＝S－W＋R【答案】A55、根據(jù)下面資料，回答74-75題A.108500，96782.4B.108500，102632.34C.111736.535，102632.34D.111736.535，96782.4【答案】C56、若伊拉克突然入侵科威特，金價(jià)的表現(xiàn)為（）。A.短時(shí)間內(nèi)大幅飆升B.短時(shí)間內(nèi)大幅下跌C.平均上漲D.平均下跌【答案】A57、廣義貨幣供應(yīng)量M2不包括（）。A.現(xiàn)金B(yǎng).活期存款C.大額定期存款D.企業(yè)定期存款【答案】C58、（）定義為期權(quán)價(jià)格的變化與波動(dòng)率變化的比率。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】D59、下列產(chǎn)品中是我國(guó)首創(chuàng)的信用衍生工具的是（）。A.CDSB.CDOC.CRMAD.CRMW【答案】D60、常用的回歸系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)方法是()A.F檢驗(yàn)B.單位根檢驗(yàn)C.t檢驗(yàn)D.格賴因檢驗(yàn)【答案】C61、以下哪一項(xiàng)屬于影響期貨價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)巾的總量經(jīng)濟(jì)指標(biāo)？()A.新屋開工和營(yíng)建許可B.零售銷售C.工業(yè)增加值D.財(cái)政收入【答案】C62、程序化交易模型的設(shè)計(jì)與構(gòu)造中的核心步驟是()。A.交易策略考量B.交易平臺(tái)選擇C.交易模型編程D.模型測(cè)試評(píng)估【答案】A63、下列屬于利率互換和貨幣互換的共同點(diǎn)的是（）。A.兩者都需交換本金B(yǎng).兩者都可用固定對(duì)固定利率方式計(jì)算利息C.兩者都可用浮動(dòng)對(duì)固定利率方式計(jì)算利息D.兩者的違約風(fēng)險(xiǎn)一樣大【答案】C64、該國(guó)債的遠(yuǎn)期價(jià)格為()元。A.102.31B.102.41C.102.50D.102.51【答案】A65、關(guān)于時(shí)間序列正確的描述是（）。A.平穩(wěn)時(shí)間序列任何兩期之間的協(xié)方差值均不依賴于時(shí)間變動(dòng)B.平穩(wěn)時(shí)間序列的方差不依賴于時(shí)間變動(dòng)，但均值依賴于時(shí)間變動(dòng)C.非平衡時(shí)間序列對(duì)于金融經(jīng)濟(jì)研究沒有參考價(jià)值D.平穩(wěn)時(shí)間序列的均值不依賴于時(shí)間變動(dòng)，但方差依賴于時(shí)間變動(dòng)【答案】A66、基于大連商品交易所日收盤價(jià)數(shù)據(jù)，對(duì)Y1109價(jià)格Y(單位:元)和A1109價(jià)格*(單位:元)建立一元線性回歸方程:Y=-4963.13+3.263*?；貧w結(jié)果顯示:可決系數(shù)R2=0.922，DW=0.384；對(duì)于顯著性水平a=0.05，*的下檢驗(yàn)的P值為0.000，F(xiàn)檢驗(yàn)的P值為0.000,。根據(jù)DW指標(biāo)數(shù)值做出的合理判斷是（）。A.回歸模型存在多重共線性B.回歸模型存在異方差問題C.回歸模型存在一階負(fù)自相關(guān)問題D.回歸模型存在一階正自相關(guān)問題【答案】D67、下列關(guān)于逐步回歸法說法錯(cuò)誤的是（）A.逐步回歸法先對(duì)單個(gè)解釋變量進(jìn)行回歸，再逐步增加變量個(gè)數(shù)B.有可能會(huì)剔除掉重要的解釋變量從而導(dǎo)致模型產(chǎn)生設(shè)定偏誤C.如果新引入變量未能明顯改進(jìn)擬合優(yōu)度值，則說明新引入的變量與其他變量之間存在共線性D.如果新引入變量后f檢驗(yàn)顯著，則說明新引入的變量與其他變量之間存在共線性【答案】D68、國(guó)內(nèi)玻璃制造商4月和德國(guó)一家進(jìn)口企業(yè)達(dá)到一致貿(mào)易協(xié)議，約定在兩個(gè)月后將制造的產(chǎn)品出口至德國(guó)，對(duì)方支付42萬歐元貨款，隨著美國(guó)貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對(duì)歐元持續(xù)貶值，而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實(shí)施寬松路線，人民幣雖然一直對(duì)美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢(shì)并未顯示出明顯的趨勢(shì)，相反，起波動(dòng)幅度較大，4月的匯率是:1歐元=9.395元人民幣。如果企業(yè)決定買入2個(gè)月后到期的人民幣/歐元的平價(jià)看漲期權(quán)4手，買入的執(zhí)行價(jià)是0.1060，看漲期權(quán)合約價(jià)格為0.0017，6月底，一方面，收到德國(guó)42萬歐元，此時(shí)的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近，歐元/人民幣匯率在9.25附近。問該企業(yè)執(zhí)行到期的人民幣/歐元外匯期權(quán)獲得的收益是（）萬歐元A.0.84B.0.89C.0.78D.0.79【答案】A69、（）是指持有一定頭寸的、與股票組合反向的股指期貨，一般占資金的10%，其余90%的資金用于買賣股票現(xiàn)貨。A.避險(xiǎn)策略B.權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緽70、經(jīng)檢驗(yàn)后，若多元回歸模型中的一個(gè)解釋變量是另一個(gè)解釋變量的0.95倍，A.多重共線性B.異方差C.自相關(guān)D.正態(tài)性【答案】A71、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如表7—7所示。根據(jù)主要條款的具體內(nèi)容，回答以下兩題。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C72、某款收益增強(qiáng)型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的主要條款如表7-3所示。請(qǐng)據(jù)此條款回答以下五題77-81A.股指期權(quán)空頭B.股指期權(quán)多頭C.價(jià)值為負(fù)的股指期貨D.價(jià)值為正的股指期貨【答案】A73、對(duì)回歸模型yi＝β0＋β1xi＋μi進(jìn)行檢驗(yàn)時(shí)，通常假定μi服從（）。A.N（0，σ12）B.t（n－2）C.N（0，σ2）D.t（n）【答案】C74、根據(jù)下面資料，回答76-79題A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B75、下列不屬于世界上主要的石油產(chǎn)地的是()。A.中東B.俄羅斯C.非洲東部D.美國(guó)【答案】C76、下列各種因素中，會(huì)導(dǎo)致大豆需求曲線向左下方移動(dòng)的是（）。A.大豆價(jià)格的上升B.豆油和豆粕價(jià)格的下降C.消費(fèi)者可支配收入的上升D.老年人對(duì)豆?jié){飲料偏好的增加【答案】B77、隨后某交易日，鋼鐵公司點(diǎn)價(jià)，以688元/干噸確定為最終的干基結(jié)算價(jià)。期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司在此價(jià)格平倉(cāng)1萬噸空頭套保頭寸。當(dāng)日鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格為660元／濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實(shí)際提貨噸數(shù)，期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司按照648元／濕噸x實(shí)際提貨噸數(shù)，結(jié)算貨款，并在之前預(yù)付貨款675萬元的基礎(chǔ)上多退少補(bǔ)。最終期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司（）。A.總盈利17萬元B.總盈利11萬元C.總虧損17萬元D.總虧損11萬元【答案】B78、某日銅FOB升貼水報(bào)價(jià)為20美元/噸，運(yùn)費(fèi)為55美元/噸，保險(xiǎn)費(fèi)為5美元/噸，當(dāng)天LME3個(gè)月銅期貨即時(shí)價(jià)格為7600美元/噸，則：A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D79、套期保值有兩種止損策略，一個(gè)策略需要確定正常的基差幅度區(qū)間；另一個(gè)需要確定（）。A.最大的可預(yù)期盈利額B.最大的可接受虧損額C.最小的可預(yù)期盈利額D.最小的可接受虧損額【答案】B80、表示市場(chǎng)處于超買或超賣狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)是()。A.PSYB.BIASC.MACD.WMS【答案】D81、下列對(duì)信用違約互換說法錯(cuò)誤的是()。A.信用違約風(fēng)險(xiǎn)是最基本的信用衍生品合約B.信用違約互換買方相當(dāng)于向賣方轉(zhuǎn)移了參考實(shí)體的信用風(fēng)險(xiǎn)C.購(gòu)買信用違約互換時(shí)支付的費(fèi)用是一定的D.CDS與保險(xiǎn)很類似，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)事件(信用事件)發(fā)生時(shí)，投資者就會(huì)獲得賠償【答案】C82、下列關(guān)于低行權(quán)價(jià)的期權(quán)說法有誤的有（）。A.低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的投資類似于期貨的投資B.交易所內(nèi)的低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的交易機(jī)制跟期貨基本一致C.有些時(shí)候，低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的價(jià)格會(huì)低于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格D.如低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)將會(huì)發(fā)放紅利，那么低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的價(jià)格通常會(huì)高于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格?！敬鸢浮緿83、關(guān)于WMS，說法不正確的是()。A.為投資者短期操作行為提供了有效的指導(dǎo)B.在參考數(shù)值選擇上也沒有固定的標(biāo)準(zhǔn)C.在上升或下降趨勢(shì)當(dāng)中，WMS的準(zhǔn)確性較高；而盤整過程中，卻不能只以WMS超買超賣信號(hào)作為行情判斷的依據(jù)D.主要是利用振蕩點(diǎn)來反映市場(chǎng)的超買超賣行為，分析多空雙方力量的對(duì)【答案】C84、假設(shè)某一資產(chǎn)組合的月VaR為1000萬美元，經(jīng)計(jì)算，該組合的年VaR為（）萬美元。A.1000B.282.8C.3464.1D.12000【答案】C85、（）是指量化交易分析指標(biāo)具有歷史不變性，只要采用的分析方法不變，原始信息來源不變，不論在什么時(shí)候去做分析，其結(jié)論都是一致的，不會(huì)隨著人的主觀感受的改變而改變。A.可預(yù)測(cè)B.可復(fù)現(xiàn)C.可測(cè)量D.可比較【答案】B86、根據(jù)下面資料，回答76-79題A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C87、2011年5月4日，美元指數(shù)觸及73。這意味著美元對(duì)一攬子外匯貨幣的價(jià)值()。A.與l973年3月相比，升值了27％B.與l985年11月相比，貶值了27％C.與l985年11月相比，升值了27％D.與l973年3月相比，貶值了27％【答案】D88、在看漲行情中，如果計(jì)算出的當(dāng)日SAR值高于當(dāng)日或前一日的最低價(jià)格，A.最高價(jià)格B.最低價(jià)格C.平均價(jià)格D.以上均不正確【答案】B89、關(guān)于總供給的捕述，下列說法錯(cuò)誤的是()。A.總供給曲線捕述的是總供給與價(jià)格總水平之間的關(guān)系B.在短期中，物價(jià)水平影響經(jīng)濟(jì)的供給量C.人們預(yù)期的物價(jià)水平會(huì)影響短期總供給曲線的移動(dòng)D.總供給曲線總是向右上方傾斜【答案】D90、甲乙雙方簽訂一份場(chǎng)外期權(quán)合約，在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有資產(chǎn)組合為100個(gè)指數(shù)點(diǎn)。未來指數(shù)點(diǎn)高于100點(diǎn)時(shí)，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元／指數(shù)點(diǎn)，甲方總資產(chǎn)為20000元。要滿足甲方資產(chǎn)組合不低于19000元，則合約基準(zhǔn)價(jià)格是（）點(diǎn)。A.95B.96C.97D.98【答案】A91、某日銅FOB升貼水報(bào)價(jià)為20美元／噸，運(yùn)費(fèi)為55美元／噸，保險(xiǎn)費(fèi)為5美元／噸，當(dāng)天LME3個(gè)月銅期貨即時(shí)價(jià)格為7600美元／噸，則：A.75B.60C.80D.25【答案】C92、根據(jù)下面資料，回答71-72題A.4B.7C.9D.11【答案】C93、利用黃金分割線分析市場(chǎng)行情時(shí)，4.236，（）1.618等數(shù)字最為重要.價(jià)格極易在由這三個(gè)數(shù)產(chǎn)生的黃金分割線處產(chǎn)生支撐和壓力。A.0.109B.0.5C.0.618D.0.809【答案】C94、中國(guó)海關(guān)總署一般在每月的()同發(fā)布上月進(jìn)山口情況的初步數(shù)據(jù)，詳細(xì)數(shù)據(jù)在每月下旬發(fā)布A.5B.7C.10D.15【答案】C95、7月中旬，某銅進(jìn)口貿(mào)易商與一家需要采購(gòu)銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價(jià)格100元／噸的價(jià)格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價(jià)，并由銅桿廠點(diǎn)定9月銅期貨合約的盤面價(jià)格作為現(xiàn)貨計(jì)價(jià)基準(zhǔn)。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價(jià)為57500元／噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元／A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D96、以下各產(chǎn)品中含有乘數(shù)因子的是（）。A.保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)B.收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)C.逆向浮動(dòng)利率票據(jù)D.指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)【答案】D97、（）可以幫助基金經(jīng)理縮小很多指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)產(chǎn)生的偏離。A.股指期貨B.股票期權(quán)C.股票互換D.股指互換【答案】A98、下列有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具說法錯(cuò)誤的是()。A.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約是指交易雙方達(dá)成的約定在未來一定期限內(nèi)，信用保護(hù)買方按照約定的標(biāo)準(zhǔn)和方式向信用保護(hù)賣方支付信用保護(hù)費(fèi)用，并由信用保護(hù)賣方就約定的標(biāo)的債務(wù)向信用保護(hù)買方提供信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的金融合約B.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約和信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證的結(jié)構(gòu)和交易相差較大。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證是典型的場(chǎng)外金融衍生工具，在銀行間市場(chǎng)的交易商之間簽訂，適合于線性的銀行間金融衍生品市場(chǎng)的運(yùn)行框架，它在交易和清算等方面與利率互換等場(chǎng)外金融衍生品相同C.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證，是指由標(biāo)的實(shí)體以外的機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)的，為憑證持有人就標(biāo)的債務(wù)提供信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的，可交易流通的有價(jià)憑證。D.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約（CRMA）是CRM的一種?！敬鸢浮緽99、用敏感性分析的方法，則該期權(quán)的Delta是（）元。A.3525B.2025.5C.2525.5D.3500【答案】C100、某投資者傭有股票組合中，金融類股、地產(chǎn)類股、信息類股和醫(yī)藥類股份分別占比36%、24%、18%和22%，β系數(shù)分別是0.8、1.6、2.1、2.5其投資組合β系數(shù)為（）。A.2.2B.1.8C.1.6D.1.3【答案】C多選題（共40題）1、金融機(jī)構(gòu)利用場(chǎng)內(nèi)工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，經(jīng)常會(huì)遇到的一些問題有（）.A.缺乏技術(shù)B.資金不足C.人才短缺D.金融機(jī)構(gòu)自身的交易能力不足【答案】ABCD2、下列選項(xiàng)中，關(guān)于盈虧比的說法，正確的有（）。?A.期望收益大于等于零的策略才是有交易價(jià)值的策略B.盈虧比小于1，勝率必須高于50%，策略才有價(jià)值C.盈虧比大于1，勝率必須高于50%，策略才有價(jià)值D.盈虧比大于3，勝率只需高于25%，策略就有價(jià)值【答案】BD3、下列對(duì)于互換協(xié)議作用說法正確的有（）。A.對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理B.構(gòu)造新的資產(chǎn)組合C.對(duì)利潤(rùn)表進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理D.對(duì)所有者權(quán)益進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理【答案】AB4、固定對(duì)浮動(dòng)、浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)形式的貨幣互換是（）的組合。A.利率互換B.貨幣互換C.商品互換D.信用互換【答案】AB5、影響升貼水定價(jià)的因素有（）A.運(yùn)費(fèi)B.利息C.儲(chǔ)存費(fèi)用D.現(xiàn)貨市場(chǎng)的供求緊張狀況【答案】ABCD6、下列()屬于有效市場(chǎng)隱含的假設(shè)條件。A.投資者的投資行為模式是投有偏差的B.投資者的投資行為模式是有偏差的C.投資者自足以自身利益最大化為目標(biāo)D.投資者總足以社會(huì)利盞最大化為目標(biāo)【答案】AC7、在險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)度量中，選擇較大的α%意味著（）。A.較高的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度B.較低的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度C.希望能夠得到把握較小的預(yù)測(cè)結(jié)果D.希望能夠得到把握較大的預(yù)測(cè)結(jié)果【答案】AD8、中期借貸便利的合格質(zhì)押品包括（）。A.國(guó)債B.中央銀行票據(jù)C.政策性金融債D.高等級(jí)信用債【答案】ABCD9、在傳統(tǒng)的“收購(gòu)——儲(chǔ)藏——銷售”的經(jīng)營(yíng)模式下，很多儲(chǔ)備企業(yè)都面臨著（）等問題。A.價(jià)格不穩(wěn)定B.數(shù)量不充足C.競(jìng)爭(zhēng)壓力大D.銷售難【答案】ABCD10、量化交易中的不當(dāng)交易行為主要包括（）。A.自成交B.幌騙C.內(nèi)幕交易D.搶跑【答案】BD11、根據(jù)下面資料，回答78-79題A.20.5B.21.5C.22.5D.23.5【答案】AB12、下列屬于定性分析方法的是（）。A.季節(jié)性分析法B.經(jīng)濟(jì)周期分析法C.計(jì)量分析方法D.平衡表法【答案】ABD13、中國(guó)生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)包括（）。A.工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)B.工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)C.核心工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)入價(jià)格D.核心工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格【答案】AB14、（）在1979年發(fā)表的論文中最初提到二叉樹期權(quán)定價(jià)模型理論的要點(diǎn)。A.約翰?考克斯B.馬可維茨C.羅斯D.馬克?魯賓斯坦【答案】ACD15、螺紋銅期貨價(jià)格持續(xù)走高，對(duì)其合理的解釋為（）。A.社會(huì)庫(kù)存創(chuàng)歷史最低B.短期下游需求依舊偏弱C.房地產(chǎn)投資增速過緩D.鐵礦石供給減速【答案】AD16、當(dāng)模型設(shè)計(jì)構(gòu)建完成并且轉(zhuǎn)化為代碼之后，下一步投資者需要在專業(yè)軟件的幫助下進(jìn)行檢驗(yàn)，檢驗(yàn)的內(nèi)容包括（）。A.模型的交易邏輯是否完備B.策略是否具備盈利能力C.盈利能力是否可延續(xù)D.成交速度是否較快【答案】ABC17、對(duì)期貨價(jià)格的宏觀背景分析主要關(guān)注（）。A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)B.物價(jià)穩(wěn)定C.充分就業(yè)D.國(guó)際收支平衡【答案】ABCD18、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行掛鉤于上證50指數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品，其收益率為1%+20%×max（指數(shù)收益率，10%），該機(jī)構(gòu)發(fā)行這款產(chǎn)品后需對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，合理的做法是（）。?A.買入適當(dāng)頭寸的50ETF認(rèn)購(gòu)期權(quán)B.買入適當(dāng)頭寸的上證50股指期貨C.賣出適當(dāng)頭寸的50ETF認(rèn)購(gòu)期權(quán)D.賣出適當(dāng)頭寸的上證50股指期貨【答案】AB19、中國(guó)生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)包括（）。A.工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)B.工業(yè)品購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)C.核心工業(yè)品購(gòu)入價(jià)格D.核心工業(yè)品出廠價(jià)格【答案】AB20、在設(shè)計(jì)壓力情景時(shí)，需要考慮的因素包括（）。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素變動(dòng)B.宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整C.宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整D.微觀要素敏感性問題【答案】ABCD21、一般來說，可以將技術(shù)分析方法分為（）。?A.指標(biāo)類B.形態(tài)類C.切線類D.波浪類【答案】ABCD22、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行掛鉤于上證50指數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品，其收益率為1%+20%×max（指數(shù)收益率，10%），該機(jī)構(gòu)發(fā)行這款產(chǎn)品后需對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，合理的做法是（）。?A.買入適當(dāng)頭寸的50ETF認(rèn)購(gòu)期權(quán)B.買入適當(dāng)頭寸的上證50股指期貨C.賣出適當(dāng)頭寸的50ETF認(rèn)購(gòu)期權(quán)D.賣出適當(dāng)頭寸的上證50股指期貨【答案】AB23、在編制中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)的過程中，中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)和中國(guó)物流信息中心負(fù)責(zé)的工作有()。A.數(shù)據(jù)分析B.商務(wù)報(bào)告的撰寫C.對(duì)社會(huì)發(fā)布D.調(diào)查采集數(shù)據(jù)【答案】ABC24、當(dāng)期收益率的缺點(diǎn)表現(xiàn)為()。A.零息債券無法引算當(dāng)期收益B.不能用于比較期限和發(fā)行人均較為接近的債券C.一般不單獨(dú)用于評(píng)價(jià)不同期限附息債券的優(yōu)劣D.計(jì)算方法較為復(fù)雜【答案】AC25、在險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)度量中