期貨從業(yè)資格之期貨投資分析自我檢測(cè)提分A卷含答案

期貨從業(yè)資格之期貨投資分析自我檢測(cè)提分A卷含答案

單選題（共100題）1、經(jīng)濟(jì)周期的過(guò)程是()。A.復(fù)蘇——繁榮——衰退——蕭條B.復(fù)蘇——上升——繁榮——蕭條C.上升——繁榮——下降——蕭條D.繁榮——蕭條——衰退——復(fù)蘇【答案】A2、2012年9月17日，香港交易所推出“人民幣貨幣期貨”，這是首只進(jìn)行實(shí)物交割的人民幣期貨。港交所推出人民幣貨幣期貨的直接作用是（）。A.提高外貿(mào)交易便利程度B.推動(dòng)人民幣利率市場(chǎng)化C.對(duì)沖離岸人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)D.擴(kuò)大人民幣匯率浮動(dòng)區(qū)間【答案】C3、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如表7—7所示。根據(jù)主要條款的具體內(nèi)容，回答以下兩題。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C4、（）是決定期貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)最重要的因素。A.經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期B.供給與需求C.匯率D.物價(jià)水平【答案】A5、Shibor報(bào)價(jià)銀行團(tuán)由l6家商業(yè)銀行組成，其中不包括()。A.中國(guó)工商銀行B.中國(guó)建設(shè)銀行C.北京銀行D.天津銀行【答案】D6、廣義貨幣供應(yīng)量M1不包括()。A.現(xiàn)金B(yǎng).活期存款C.大額定期存款D.企業(yè)定期存款【答案】C7、如果一家企業(yè)獲得了固定利率貸款，但是基于未來(lái)利率水平將會(huì)持續(xù)緩慢下降的預(yù)期，企業(yè)希望以浮動(dòng)利率籌集資金。所以企業(yè)可以通過(guò)（）交易將固定的利息成本轉(zhuǎn)變成為浮動(dòng)的利率成本。A.期貨B.互換C.期權(quán)D.遠(yuǎn)期【答案】B8、根據(jù)該模型得到的正確結(jié)論是()。A.假定其他條件不變，紐約原油價(jià)格每提高1美元／桶，黃金價(jià)格平均提高01193美元／盎司B.假定其他條件不變，黃金ETF持有量每增加1噸，黃金價(jià)格平均提高0.55美元/盎司C.假定其他條件不變，紐約原油價(jià)格每提高1％，黃金價(jià)格平均提高0.193美元／盎司D.假定其他條件不變，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)每提高1％，黃金價(jià)格平均提高0.329％【答案】D9、若市場(chǎng)整體的風(fēng)險(xiǎn)漲價(jià)水平為10%，而β值為1.5的證券組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平為（）。A.10%B.15%C.5%D.50%【答案】B10、如果投資者非常看好后市，將50％的資金投資于股票，其余50％的資金做多股指期貨，則投資組合的總β為()。A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C11、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對(duì)沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣(mài)出價(jià)格為3263．8點(diǎn)。一段時(shí)間后，10月股指期貨合約下跌到3132．0點(diǎn)；股票組合市值增長(zhǎng)了6．73%?；鸾?jīng)理賣(mài)出全部股票的同時(shí)，買(mǎi)入平倉(cāng)全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬(wàn)元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B12、一般情況下，需求曲線是條傾斜的曲線，其傾斜的方向?yàn)?)。A.左上方B.右上方C.左下方D.右下方【答案】B13、在買(mǎi)方叫價(jià)基差交易中，確定（）的權(quán)利歸屬商品買(mǎi)方。A.點(diǎn)價(jià)B.基差大小C.期貨合約交割月份D.現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)【答案】A14、在金屬行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈分析中，產(chǎn)業(yè)鏈不司環(huán)節(jié)的定價(jià)能力取決于其行業(yè)集巾度，A.強(qiáng)于；弱于B.弱于；強(qiáng)于C.強(qiáng)于；強(qiáng)于D.弱于；弱于【答案】C15、根據(jù)下列國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值表(單位：億元)，回答73-75題。A.25.2B.24.8C.33.0D.19.2【答案】C16、（）是各外匯指定銀行以中國(guó)人民銀行公布的人民幣兌美元交易基準(zhǔn)匯價(jià)為依據(jù)，根據(jù)國(guó)際外匯市場(chǎng)行情，自行套算出當(dāng)日人民幣兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價(jià)。A.銀行外匯牌價(jià)B.外匯買(mǎi)入價(jià)C.外匯賣(mài)出價(jià)D.現(xiàn)鈔買(mǎi)入價(jià)【答案】A17、目前，Shibor報(bào)價(jià)銀行團(tuán)由（）家信用等級(jí)較高的銀行組成。A.10B.15C.18D.16【答案】C18、1990年伊拉克入侵科威特導(dǎo)致原油價(jià)格短時(shí)間內(nèi)大幅上漲，這是影響原油價(jià)格的(A.白然B.地緣政治和突發(fā)事件C.OPEC的政策D.原油需求【答案】B19、程序化交易模型的設(shè)計(jì)與構(gòu)造中的核心步驟是()。A.交易策略考量B.交易平臺(tái)選擇C.交易模型編程D.模型測(cè)試評(píng)估【答案】A20、依據(jù)下述材料，回答以下五題。A.5.342B.4.432C.5.234D.4.123【答案】C21、根據(jù)下面資料，回答87-90題A.甲方向乙方支付l.98億元B.乙方向甲方支付l.02億元C.甲方向乙方支付2.75億元D.甲方向乙方支付3億元【答案】A22、（）是指客戶(hù)通過(guò)期貨公司向期貨交易所提交申請(qǐng)，將不同品牌、不同倉(cāng)庫(kù)的倉(cāng)單串換成同一倉(cāng)庫(kù)同一品牌的倉(cāng)單。A.品牌串換B.倉(cāng)庫(kù)串換C.期貨倉(cāng)單串換D.代理串換【答案】C23、假設(shè)今日8月天然橡膠的收盤(pán)價(jià)為15560元/噸，昨日EMA（12）的值為16320，昨日EMA（26）的值為15930，則今日DIF的值為（）。A.200B.300C.400D.500【答案】B24、投資者對(duì)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)行者的要求不包括（）。A.凈資產(chǎn)達(dá)到5億B.較高的產(chǎn)品發(fā)行能力C.投資者客戶(hù)服務(wù)能力D.融資競(jìng)爭(zhēng)能力【答案】A25、在通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)背景下，投資者應(yīng)配置（）。A.黃金B(yǎng).基金C.債券D.股票【答案】C26、根據(jù)下面資料，回答71-72題A.4B.7C.9D.11【答案】C27、從其他的市場(chǎng)參與者行為來(lái)看，（）為套期保值者轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)提供了對(duì)手方，增強(qiáng)了市場(chǎng)的流動(dòng)性。A.投機(jī)行為B.套期保值行為C.避險(xiǎn)行為D.套利行為【答案】A28、使用支出法計(jì)算國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是從最終使用的角度衡量核算期內(nèi)貨物和服務(wù)的最終去向，其核算公式是（）。A.最終消費(fèi)+資本形成總額+凈出口+政府購(gòu)買(mǎi)B.最終消費(fèi)+資本形成總額+凈出口-政府購(gòu)買(mǎi)C.最終消費(fèi)+資本形成總額-凈出口-政府購(gòu)買(mǎi)D.最終消費(fèi)-資本形成總額-凈出口-政府購(gòu)買(mǎi)【答案】A29、某上市公司大股東(甲方)擬在股價(jià)高企時(shí)減持，但是受到監(jiān)督政策方面的限制，其金融機(jī)構(gòu)(乙方)為其設(shè)計(jì)了如表7—2所示的股票收益互換協(xié)議。A.融券交易B.個(gè)股期貨上市交易C.限制賣(mài)空D.個(gè)股期權(quán)上市交易【答案】C30、4月16日，陰極銅現(xiàn)貨價(jià)格為48000元/噸。某有色冶煉企業(yè)希望7月份生產(chǎn)的陰極銅也能賣(mài)出這個(gè)價(jià)格。為防止未來(lái)銅價(jià)下跌，按預(yù)期產(chǎn)量，該企業(yè)于4月16日在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出了100手7月份交割的陰極銅期貨合約，成交價(jià)為49000元/噸。但隨后企業(yè)發(fā)現(xiàn)基差變化不定，套期保值不能完全規(guī)避未來(lái)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變化的風(fēng)險(xiǎn)。于是，企業(yè)積極尋找銅現(xiàn)貨買(mǎi)家。4月28日，一家電纜廠表現(xiàn)出購(gòu)買(mǎi)的意愿。經(jīng)協(xié)商，買(mǎi)賣(mài)雙方約定，在6月份之前的任何一天的期貨交易時(shí)間內(nèi)，電纜廠均可按銅期貨市場(chǎng)的即時(shí)價(jià)格點(diǎn)價(jià)。最終現(xiàn)貨按期貨價(jià)格-600元/噸作價(jià)成交。A.盈利170萬(wàn)元B.盈利50萬(wàn)元C.盈利20萬(wàn)元D.虧損120萬(wàn)元【答案】C31、在第二次條款簽訂時(shí)，該條款相當(dāng)于乙方向甲方提供的（）。A.歐式看漲期權(quán)B.歐式看跌期權(quán)C.美式看漲期權(quán)D.美式看跌期權(quán)【答案】B32、假設(shè)消費(fèi)者的收入增加了20％，此時(shí)消費(fèi)者對(duì)某商品的需求增加了10%，A.高檔品B.奢侈品C.必需品D.低檔品【答案】C33、某研究員對(duì)生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)和消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)進(jìn)行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進(jìn)行回歸分析。據(jù)此回答以下四題。A.樣本數(shù)據(jù)對(duì)總體沒(méi)有很好的代表性B.檢驗(yàn)回歸方程中所表達(dá)的變量之間的線性相關(guān)關(guān)系是否顯著C.樣本量不夠大D.需驗(yàn)證該回歸方程所揭示的規(guī)律性是否顯著【答案】B34、美元遠(yuǎn)期利率協(xié)議的報(bào)價(jià)為L(zhǎng)ⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，為了對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)，某企業(yè)買(mǎi)入名義本全為2億美元的該遠(yuǎn)期利率協(xié)議。據(jù)此回答以下兩題。若3個(gè)月后，美元3月期LⅠBOR利率為5.5%，6月期LⅠBOR利率為5.75%，則依據(jù)該協(xié)議，企業(yè)將（）美元。A.收入37.5萬(wàn)B.支付37.5萬(wàn)C.收入50萬(wàn)D.支付50萬(wàn)【答案】C35、美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)美元加息的政策，短期內(nèi)將導(dǎo)致（）。A.美元指數(shù)下行B.美元貶值C.美元升值D.美元流動(dòng)性減弱【答案】C36、根據(jù)指數(shù)化投資策略原理，建立合成指數(shù)基金的方法有()。A.國(guó)債期貨合約+股票組合+股指期貨合約B.國(guó)債期貨合約+股指期貨合約C.現(xiàn)金儲(chǔ)備+股指期貨合約D.現(xiàn)金儲(chǔ)備+股票組合+股指期貨合約【答案】C37、就境內(nèi)持倉(cāng)分析來(lái)說(shuō)，按照規(guī)定，國(guó)境期貨交易所的任何合約的持倉(cāng)數(shù)量達(dá)到一定數(shù)量時(shí)，交易所必須在每日收盤(pán)后將當(dāng)日交易量和多空持倉(cāng)量排名最前面的（）名會(huì)員額度名單及數(shù)量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C38、江恩把()作為進(jìn)行交易的最重要的因素。A.時(shí)間B.交易量C.趨勢(shì)D.波幅【答案】A39、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對(duì)沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?；鸾?jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣(mài)出價(jià)格為3263.8點(diǎn)一段時(shí)日后，10月股指期貨合約下跌到3132.0點(diǎn)；股票組合市值增長(zhǎng)了6.73%.基金經(jīng)理賣(mài)出全部股票的同時(shí)。買(mǎi)入平倉(cāng)全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬(wàn)元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B40、導(dǎo)致場(chǎng)外期權(quán)市場(chǎng)透明度較低的原因是（）。A.流動(dòng)性低B.一份合約沒(méi)有明確的買(mǎi)賣(mài)雙方C.品種較少D.買(mǎi)賣(mài)雙方不夠了解【答案】A41、關(guān)于利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)主要反映了不同債券的違約風(fēng)險(xiǎn)B.信用等級(jí)差別、流動(dòng)性和稅收條件等都是導(dǎo)致收益率差的原因C.在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，不同到期期限的信用利差之間的差別通常比較小，一旦進(jìn)入衰退或者蕭條，利差增加的幅度更大一些D.經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，低等級(jí)債券與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券之間的收益率差通常比較大，衰退或者蕭條期，信用利差會(huì)變【答案】D42、9月15日，美國(guó)芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價(jià)格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價(jià)格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣(mài)出10手1月份小麥合約的同時(shí)買(mǎi)入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉(cāng)，價(jià)格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該交易的價(jià)差（）美分／蒲式耳。A.縮小50B.縮小60C.縮小80D.縮小40【答案】C43、行業(yè)輪動(dòng)量化策略、市場(chǎng)情緒輪動(dòng)量化策略和上下游供需關(guān)系量化策略是采用（）方式來(lái)實(shí)現(xiàn)量化交易的策略。A.邏輯推理B.經(jīng)驗(yàn)總結(jié)C.數(shù)據(jù)挖掘D.機(jī)器學(xué)習(xí)【答案】A44、根據(jù)下面資料，回答71-72題A.4B.7C.9D.11【答案】C45、（）定義為期權(quán)價(jià)格的變化與利率變化之間的比率，用來(lái)度量期權(quán)價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性，計(jì)量利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】C46、通常情況下，資金市場(chǎng)利率指到期期限為()內(nèi)的借貸利率，是一組資金市場(chǎng)利率的期限結(jié)構(gòu)。A.一個(gè)月B.一年C.三年D.五年【答案】B47、金融期貨的標(biāo)的資產(chǎn)無(wú)論是股票還是債券，定價(jià)的本質(zhì)都是未來(lái)收益的（）。A.再貼現(xiàn)B.終值C.貼現(xiàn)D.估值【答案】C48、關(guān)于頭肩頂形態(tài)中的頸線，以下說(shuō)法不正確的是()。A.頭肩頂形態(tài)中，它是支撐線，起支撐作用B.突破頸線一定需要人成變量配合C.對(duì)于頭肩頂來(lái)講，當(dāng)頸線被向下突破之后，價(jià)格向下跌落的幅度等于頭和頸線之間的垂直距離D.在頭肩頂中，價(jià)格向下突破頸線后有一個(gè)回升的過(guò)程，當(dāng)價(jià)格回升至頸線附近后受到其壓力又繼續(xù)掉頭向下運(yùn)行，從而形成反撲突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時(shí)，成變量會(huì)放大?！敬鸢浮緽49、通過(guò)股票收益互換可以實(shí)現(xiàn)的目的不包括（）。A.杠桿交易B.股票套期保值C.創(chuàng)建結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品D.創(chuàng)建優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品【答案】D50、關(guān)于期權(quán)的希臘字母，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.Delta的取值范圍為（－1，1）B.深度實(shí)值和深度虛值期權(quán)的Gamma值均較小，只要標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格相近時(shí)，價(jià)格的波動(dòng)都會(huì)導(dǎo)致Delta值的劇烈變動(dòng)，因此平價(jià)期權(quán)的Gamma值最大C.在行權(quán)價(jià)附近，Theta的絕對(duì)值最大D.Rho隨標(biāo)的證券價(jià)格單調(diào)遞減【答案】D51、在現(xiàn)貨貿(mào)易合同中，通常把成交價(jià)格約定為()的遠(yuǎn)期價(jià)格的交易稱(chēng)為“長(zhǎng)單”。A.1年或1年以后B.6個(gè)月或6個(gè)月以后C.3個(gè)月或3個(gè)月以后D.1個(gè)月或1個(gè)月以后【答案】C52、期貨加現(xiàn)金增值策略中，股指期貨保證金占用的資金為一小部分，余下的現(xiàn)金全部投入()，以尋求較高的回報(bào)。A.固定收益產(chǎn)品B.基金C.股票D.實(shí)物資產(chǎn)【答案】A53、2010年，我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)現(xiàn)價(jià)總量初步核實(shí)數(shù)為401202億元，比往年核算數(shù)增加3219億元，按不變價(jià)格計(jì)算的增長(zhǎng)速度為10．4%，比初步核算提高0．1個(gè)百分點(diǎn)，據(jù)此回答以下兩題93-94。A.4B.7C.9D.11【答案】C54、合成指數(shù)基金可以通過(guò)（）與（）來(lái)建立。A.積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)；保持現(xiàn)金儲(chǔ)備B.積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)；購(gòu)買(mǎi)股指期貨合約C.保持現(xiàn)金儲(chǔ)備；購(gòu)買(mǎi)股指期貨合約D.以上說(shuō)法均錯(cuò)誤【答案】C55、程序化交易一般的回測(cè)流程是（）。A.樣本內(nèi)回測(cè)一績(jī)效評(píng)估一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗(yàn)證B.績(jī)效評(píng)估一樣本內(nèi)回測(cè)一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗(yàn)證C.樣本內(nèi)回測(cè)一參數(shù)優(yōu)先一績(jī)效評(píng)估一樣本外驗(yàn)證D.樣本內(nèi)回測(cè)一樣本外驗(yàn)證一參數(shù)優(yōu)先一績(jī)效評(píng)估【答案】A56、回歸分析作為有效方法應(yīng)用在經(jīng)濟(jì)或者金融數(shù)據(jù)分析中，具體遵循以下步驟，其中順序正確的選項(xiàng)是（）。A.①②③④B.③②④⑥C.③①④②D.⑤⑥④①【答案】C57、相對(duì)而言，投資者將不會(huì)選擇()組合作為投資對(duì)象。A.期望收益率18%、標(biāo)準(zhǔn)差20%B.期望收益率11%、標(biāo)準(zhǔn)差16%C.期望收益率11%、標(biāo)準(zhǔn)差20%D.期望收益率10%、標(biāo)準(zhǔn)差8%【答案】C58、對(duì)基差買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，基差定價(jià)交易中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是（）。A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.敞口風(fēng)險(xiǎn)【答案】D59、根據(jù)下面資料，回答86-87題A.5592B.4356C.4903D.3550【答案】C60、根據(jù)下面資料，回答76-79題A.上漲20.4％B.下跌20.4％C.上漲18.6％D.下跌18.6％【答案】A61、某汽車(chē)公司與輪胎公司在交易中采用點(diǎn)價(jià)交易，作為采購(gòu)方的汽車(chē)公司擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)。雙方簽訂的購(gòu)銷(xiāo)合同的基本條款如表7—1所示。A.880B.885C.890D.900【答案】C62、投資者購(gòu)買(mǎi)某國(guó)債遠(yuǎn)期合約為180天后到期的中期國(guó)債，當(dāng)前凈報(bào)價(jià)為96.55元，息票率為3%.每半年付息一次，上次付息時(shí)間為60天前，下次付息為122天以后，再下次付息為305天以后。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)利率為6%，中長(zhǎng)期國(guó)債期貨標(biāo)的資產(chǎn)的定價(jià)公式表達(dá)正確的是（）。A.Ft=S0er(T-r)B.Ft=(ST-CT)er(t-T)C.F0=S0e(r-q)TD.Ft=(St+Dt)er(T-t)【答案】B63、Gamma是衡量Delta相對(duì)標(biāo)的物價(jià)變動(dòng)的敏感性指標(biāo)。數(shù)學(xué)上，Gamma是期權(quán)價(jià)格對(duì)標(biāo)的物價(jià)格的（）導(dǎo)數(shù)。A.一階B.二階C.三階D.四階【答案】B64、常用定量分析方法不包括（）。A.平衡表法B.統(tǒng)計(jì)分析方法C.計(jì)量分析方法D.技術(shù)分析中的定量分析【答案】A65、超額準(zhǔn)備金比率由（）決定。A.中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)C.中央銀行D.商業(yè)銀行【答案】D66、下列關(guān)于主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度一般用國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)率來(lái)衡量B.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)率是反映一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平變化程度的動(dòng)態(tài)指標(biāo)C.GDP的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)是各國(guó)政府追求的目標(biāo)之一D.統(tǒng)計(jì)GDP時(shí)，中間產(chǎn)品的價(jià)值也要計(jì)算在內(nèi)【答案】D67、假如一個(gè)投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B68、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價(jià)格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當(dāng)日匯率為6.1881，港雜費(fèi)為180元/噸，其中美分/蒲式耳到美元/噸的折算率為0.36475。據(jù)此回答下列三題。A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C69、平均真實(shí)波幅是由()首先提出的，用于衡量?jī)r(jià)格的被動(dòng)性A.喬治·藍(lán)恩B.艾倫C.唐納德·蘭伯特D.維爾斯·維爾德【答案】D70、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項(xiàng)新的電力工程項(xiàng)項(xiàng)目機(jī)會(huì)，需要招投標(biāo)，該項(xiàng)目若中標(biāo)。則需前期投入200萬(wàn)歐元?？紤]距離最終獲知競(jìng)標(biāo)結(jié)果只有兩個(gè)月的時(shí)間，目前歐元人民幣的匯率波動(dòng)較大且有可能歐元對(duì)人民幣升值，此時(shí)歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價(jià)格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，該期權(quán)權(quán)利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬(wàn)元。該公司需要（）人民幣/歐元看跌期權(quán)（）手。A.買(mǎi)入；17B.賣(mài)出；17C.買(mǎi)入；16D.賣(mài)出；16【答案】A71、在險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算過(guò)程中，不需要的信息是（）。A.時(shí)間長(zhǎng)度B.置信水平C.資產(chǎn)組合未來(lái)價(jià)值變動(dòng)的分布特征D.久期【答案】D72、（）不屬于"保險(xiǎn)+期貨"運(yùn)作中主要涉及的主體。A.期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)B.投保主體C.中介機(jī)構(gòu)D.保險(xiǎn)公司【答案】C73、（）定義為期權(quán)價(jià)格的變化與波動(dòng)率變化的比率。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】D74、既可以管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，也可以管理投資項(xiàng)目不確定性風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A.買(mǎi)入外匯期貨B.賣(mài)出外匯期貨C.期權(quán)交易D.外匯遠(yuǎn)期【答案】C75、上題中的對(duì)沖方案也存在不足之處，則下列方案中最可行的是（）。A.C@40000合約對(duì)沖2200元De1ta、C@41000合約對(duì)沖325.5元De1taB.C@40000合約對(duì)沖1200元De1ta、C@39000合約對(duì)沖700元De1ta、C@41000合約對(duì)沖625.5元C.C@39000合約對(duì)沖2525.5元De1taD.C@40000合約對(duì)沖1000元De1ta、C@39000合約對(duì)沖500元De1ta、C@41000合約對(duì)沖825.5元【答案】B76、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設(shè)本國(guó)使用貨幣為美元，外國(guó)使用貨幣為英鎊，當(dāng)前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結(jié)構(gòu)如表2-10所示。A.1.0152B.0.9688C.0.0464D.0.7177【答案】C77、某看漲期權(quán)，期權(quán)價(jià)格為0．08元，6個(gè)月后到期，其Theta=-0．2。在其他條件不變的情況下，1個(gè)月后，該期權(quán)理論價(jià)格將變化（）元。A.6.3B.0.063C.0.63D.0.006【答案】B78、下列關(guān)于量化模型測(cè)試評(píng)估指標(biāo)的說(shuō)法正確的是（）。A.最大資產(chǎn)回撤是測(cè)試量化交易模型優(yōu)劣的最重要的指標(biāo)B.同樣的收益風(fēng)險(xiǎn)比，模型的使用風(fēng)險(xiǎn)是相同的C.一般認(rèn)為，交易模型的收益風(fēng)險(xiǎn)比在2:1以上時(shí)，盈利才是比較有把握的D.僅僅比較夏普比率無(wú)法全面評(píng)價(jià)模型的優(yōu)劣【答案】D79、在險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算過(guò)程中，不需要的信息是（）。A.時(shí)間長(zhǎng)度B.置信水平C.資產(chǎn)組合未來(lái)價(jià)值變動(dòng)的分布特征D.久期【答案】D80、回歸方程的擬合優(yōu)度的判定系數(shù)R2為（）。A.0.1742B.0.1483C.0.8258D.0.8517【答案】D81、以下不屬于影響產(chǎn)品供給的因素的是()。A.產(chǎn)品價(jià)格B.生產(chǎn)成本C.預(yù)期D.消費(fèi)者個(gè)人收入【答案】D82、在shibor利率的發(fā)布流程中，每個(gè)交易日全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)，要剔除（）報(bào)價(jià)。A.最高1家，最低2家B.最高2家，最低1家C.最高、最低各1家D.最高、最低各4家【答案】D83、根據(jù)上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是()。A.總盈利14萬(wàn)元B.總盈利12萬(wàn)元C.總虧損14萬(wàn)元D.總虧損12萬(wàn)元【答案】B84、在買(mǎi)方叫價(jià)基差交易中，確定（）的權(quán)利歸屬商品買(mǎi)方。A.點(diǎn)價(jià)B.基差大小C.期貨合約交割月份D.現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)【答案】A85、甲乙雙方簽訂一份場(chǎng)外期權(quán)合約，在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有資產(chǎn)組合為100個(gè)指數(shù)點(diǎn)。未來(lái)指數(shù)點(diǎn)高于100點(diǎn)時(shí)，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元／指數(shù)點(diǎn)，甲方總資產(chǎn)為20000元。假設(shè)未來(lái)甲方預(yù)期資產(chǎn)價(jià)值會(huì)下降，購(gòu)買(mǎi)一個(gè)歐式看跌期權(quán)，行權(quán)價(jià)為95，期限1個(gè)月，期權(quán)的價(jià)格為3．8個(gè)指數(shù)點(diǎn)，這3．8的期權(quán)費(fèi)是賣(mài)出資產(chǎn)得到。假設(shè)指數(shù)跌到90，則到期甲方資產(chǎn)總的市值是（）元。A.500B.18316C.19240D.17316【答案】B86、假設(shè)摩托車(chē)市場(chǎng)處于均衡，此時(shí)摩托車(chē)頭盔價(jià)格上升，在新的均衡中，摩托車(chē)的()A.均衡價(jià)格上升，均衡數(shù)量下降B.均衡價(jià)格上升，均衡數(shù)量上升C.均衡價(jià)格下降，均衡數(shù)量下降D.均衡價(jià)格下降，均衡數(shù)量上升【答案】C87、在持有成本理論中，假設(shè)期貨價(jià)格形式為F=S+W-R，其中R指（）。A.保險(xiǎn)費(fèi)B.儲(chǔ)存費(fèi)C.基礎(chǔ)資產(chǎn)給其持有者帶來(lái)的收益D.利息收益【答案】C88、非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的好壞對(duì)貴金屬期貨的影響較為顯著。新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)反映出一國(guó)，利貴金屬期貨價(jià)格。（）A.經(jīng)濟(jì)回升；多B.經(jīng)濟(jì)回升；空C.經(jīng)濟(jì)衰退；多D.經(jīng)濟(jì)衰退；空【答案】B89、技術(shù)指標(biāo)乖離率的參數(shù)是()。A.天數(shù)B.收盤(pán)價(jià)C.開(kāi)盤(pán)價(jià)D.MA【答案】A90、若伊拉克突然入侵科威特，金價(jià)的表現(xiàn)為（）。A.短時(shí)間內(nèi)大幅飆升B.短時(shí)間內(nèi)大幅下跌C.平均上漲D.平均下跌【答案】A91、期貨定價(jià)方法一般分為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)定價(jià)法和持有成本定價(jià)法，通常采用持有成本定價(jià)法的期貨品種是()。A.芝加哥商業(yè)交易所電力指數(shù)期貨B.洲際交易所歐盟排放權(quán)期貨C.歐洲期權(quán)與期貨交易所股指期貨D.大連商品交易所大豆期貨【答案】D92、()屬于財(cái)政政策范疇。A.再貼現(xiàn)率B.公開(kāi)市場(chǎng)操作C.稅收政策D.法定存款準(zhǔn)備金率【答案】C93、下列能讓結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征變得更加多樣化的是（）。A.股票B.債券C.期權(quán)D.奇異期權(quán)【答案】D94、對(duì)基差買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，基差交易中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是()。A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.敞口風(fēng)險(xiǎn)【答案】D95、內(nèi)幕信息應(yīng)包含在()的信息中。A.第一層次B.第二層次C.第三層次D.全不屬于【答案】C96、時(shí)間序列的統(tǒng)計(jì)特征不會(huì)隨著時(shí)間的變化而變化，即反映統(tǒng)計(jì)特征的均值、方差和協(xié)方差等均不隨時(shí)間的改變而改變，稱(chēng)為（）。A.平穩(wěn)時(shí)間序列B.非平穩(wěn)時(shí)間序列C.單整序列D.協(xié)整序列【答案】A97、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略在操作上的限制是（）。A.股票現(xiàn)貨頭寸的買(mǎi)賣(mài)B.股指現(xiàn)貨頭寸的買(mǎi)賣(mài)C.股指期貨的買(mǎi)賣(mài)D.現(xiàn)貨頭寸的買(mǎi)賣(mài)【答案】A98、產(chǎn)品發(fā)行者可利用場(chǎng)內(nèi)期貨合約來(lái)對(duì)沖同標(biāo)的含期權(quán)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的（）風(fēng)險(xiǎn)。A.RhoB.ThetaC.VegaD.Delta【答案】D99、7月初，某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購(gòu)1萬(wàn)噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價(jià)格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時(shí)，在鐵礦石期貨9月合約上做賣(mài)期保值，期貨價(jià)格為716元/干噸。A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D100、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中最常用的GDP核算方法是（）。A.支出法B.收入法C.增值法D.生產(chǎn)法【答案】A多選題（共40題）1、機(jī)構(gòu)投資者使用包括股指期貨在內(nèi)的權(quán)益類(lèi)衍生品實(shí)現(xiàn)各類(lèi)資產(chǎn)組合管理策略，是因?yàn)檫@類(lèi)衍生品工具具備()的重要特性。A.靈活改變投資組合的β值B.可以替代股票投資C.靈活的資產(chǎn)配置功能D.零風(fēng)險(xiǎn)【答案】AC2、企業(yè)持有到期倉(cāng)單可與交割對(duì)象企業(yè)協(xié)商進(jìn)行倉(cāng)單串換來(lái)方便交貨。倉(cāng)單串換業(yè)務(wù)中的串換費(fèi)用包括（）。A.期貨升貼水B.生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)用C.貨運(yùn)費(fèi)用D.串換價(jià)差【答案】ABD3、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的形式有（）。A.倉(cāng)庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單B.廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單C.通用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單D.非通用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單【答案】ABCD4、應(yīng)用成本利潤(rùn)分析法應(yīng)注意的問(wèn)題有（）。A.應(yīng)用成本利潤(rùn)方法計(jì)算出來(lái)的價(jià)格，是一個(gè)動(dòng)態(tài)價(jià)格，同時(shí)也會(huì)與現(xiàn)在的時(shí)點(diǎn)有差異B.應(yīng)用成本利潤(rùn)方法計(jì)算出來(lái)的價(jià)格，是一個(gè)靜態(tài)價(jià)格C.在很多產(chǎn)品過(guò)程中，會(huì)產(chǎn)生可循環(huán)利用的產(chǎn)品D.在很多產(chǎn)品的生產(chǎn)過(guò)程中，會(huì)產(chǎn)生副產(chǎn)品【答案】ACD5、下列屬于場(chǎng)外期權(quán)條款的項(xiàng)目的有（）。A.合約到期日B.合約基準(zhǔn)日C.合約乘數(shù)D.合約標(biāo)的【答案】ABCD6、以下點(diǎn)價(jià)技巧合理的有（）。A.接近提貨月點(diǎn)價(jià)B.分批次多次點(diǎn)價(jià)C.測(cè)算利潤(rùn)點(diǎn)價(jià)D.買(mǎi)賣(mài)基差，不理會(huì)期價(jià)【答案】ABCD7、互換的標(biāo)的資產(chǎn)可以來(lái)源于()。A.外匯市場(chǎng)B.股票市場(chǎng)C.商品市場(chǎng)D.債券市場(chǎng)【答案】ABCD8、技術(shù)分析方法包括()。A.K線分析B.形態(tài)分析C.移動(dòng)平均線分析D.指標(biāo)分析【答案】ABCD9、在供應(yīng)鏈中，每個(gè)企業(yè)都會(huì)向其上游訂貨，訂貨量的多少往往取決于（）。A.訂貨成本B.斷貨風(fēng)險(xiǎn)C.產(chǎn)品收益D.銷(xiāo)售狀況【答案】AB10、波浪理論應(yīng)用中的困難，即容易出現(xiàn)錯(cuò)誤的地方，包括（）。?A.浪的變形并不一定嚴(yán)格遵守簡(jiǎn)單8浪結(jié)構(gòu)B.每一個(gè)浪所處的層次的確定具有較大難度C.每一個(gè)層次的浪的起始點(diǎn)的確認(rèn)具有較大難度D.每一個(gè)浪的高度具有不確定性【答案】ABC11、CPl的同比增長(zhǎng)率是最受市場(chǎng)關(guān)注的指標(biāo)，它可以用來(lái)()。A.影響貨幣政策B.衡量當(dāng)前經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)水平C.評(píng)估當(dāng)前經(jīng)濟(jì)通貨膨脹壓力D.反應(yīng)非農(nóng)失業(yè)水平【答案】AC12、企業(yè)持有到期倉(cāng)單可與交割對(duì)象企業(yè)協(xié)商進(jìn)行倉(cāng)單串換來(lái)方便交貨。倉(cāng)單串換業(yè)務(wù)中的串換費(fèi)用包括（）。A.期貨升貼水B.生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)用C.貨運(yùn)費(fèi)用D.串換價(jià)差【答案】ABD13、量化模型的測(cè)試平臺(tái)的要素包括（）。?A.交易手續(xù)費(fèi)B.歷史交易數(shù)據(jù)C.期貨合約價(jià)格D.保證金比例【答案】ABD14、以下說(shuō)法正確的是（）。A.量化交易強(qiáng)調(diào)策略開(kāi)發(fā)和執(zhí)行的方法定量化B.程序化交易強(qiáng)調(diào)策略實(shí)現(xiàn)的手段C.算法交易強(qiáng)調(diào)交易執(zhí)行的目的D.高頻交易強(qiáng)調(diào)低延遲技術(shù)和高頻度信息數(shù)據(jù)【答案】ABCD15、按照收入法，最終增加值由（）相加得出。A.勞動(dòng)者報(bào)酬B.生產(chǎn)稅凈額C.固定資產(chǎn)折舊D.營(yíng)業(yè)盈余【答案】ABCD16、某投資者持有10個(gè)delta=0.6的看漲期權(quán)和8個(gè)delta=-0.5的看跌期權(quán)，若要實(shí)現(xiàn)delta中性以規(guī)避價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)進(jìn)行的操作為（）。A.賣(mài)出4個(gè)delta=-0.5的看跌期權(quán)B.買(mǎi)入4個(gè)delta=-0.5的看跌期權(quán)C.賣(mài)空兩份標(biāo)的資產(chǎn)D.賣(mài)出4個(gè)delta=0.5的看漲期權(quán)【答案】BCD17、評(píng)價(jià)交易模型性能優(yōu)劣的指標(biāo)體系包含很多測(cè)試項(xiàng)目，但主要評(píng)價(jià)指標(biāo)包含（）。A.勝率與盈虧比B.年化收益率C.夏普比率D.收益風(fēng)險(xiǎn)比【答案】ABCD18、一般在設(shè)計(jì)壓力情景時(shí)，需要考慮的因素包括（）。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素變動(dòng)B.宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整C.宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整D.微觀要素敏感性問(wèn)題【答案】ABCD19、傳統(tǒng)上，采用按權(quán)重比例購(gòu)買(mǎi)指數(shù)中的所有股票，或者購(gòu)買(mǎi)數(shù)量較少的一籃子股票來(lái)近似模擬標(biāo)的指數(shù)的做法，其跟蹤誤差較大的原因有()。A.股票分割B.投資組合的規(guī)模C.資產(chǎn)剝離或并購(gòu)D.股利發(fā)放【答案】ABCD20、關(guān)于ROC指標(biāo)的應(yīng)用，以下說(shuō)法正確的是()A.如果ROC波動(dòng)在“常態(tài)范圍”內(nèi)，當(dāng)上升至第一條超買(mǎi)線時(shí)，應(yīng)賣(mài)出B.如果ROC波動(dòng)在“常態(tài)范圍”內(nèi)，當(dāng)下降至第一條超買(mǎi)線時(shí)，應(yīng)賣(mài)出C.ROC向上突破第一條超買(mǎi)線后，指標(biāo)繼續(xù)朝第二條超買(mǎi)線漲升的可能性很大，指標(biāo)碰觸第一條超買(mǎi)線時(shí)，漲勢(shì)多半將結(jié)束D.ROC向下跌破第一條超賣(mài)線后，指標(biāo)繼續(xù)朝第一條超賣(mài)線下跌的可能性很人，指標(biāo)碰觸第條超賣(mài)線時(shí)跌勢(shì)多半將停止【答案】ACD21、信用違約互換是境外金融市場(chǎng)中較為常見(jiàn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具。在境內(nèi)，與信用違約互換具有類(lèi)似結(jié)構(gòu)特征的工具是信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，主要包括（）。?A.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約B.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?xiě){證C.信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)制度D.其他用于管理信用風(fēng)險(xiǎn)的信用衍生品【答案】ABD22、下列關(guān)于t檢驗(yàn)與F檢驗(yàn)的說(shuō)法正確的有()。A.對(duì)回歸方程線性關(guān)系的檢驗(yàn)是F檢驗(yàn)B.對(duì)回歸方程線性關(guān)系的檢驗(yàn)是t檢驗(yàn)C.對(duì)回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗(yàn)是F檢驗(yàn)D.對(duì)回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗(yàn)是t檢驗(yàn)【答案】AD23、在險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)度量中，選擇較大的α%意味著（）。A.較高的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度B.較低的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度C.希望能夠得到把握較小的預(yù)測(cè)結(jié)果D.希望能夠得到把握較大的預(yù)測(cè)結(jié)果【答案】AD24、以下關(guān)于期貨的分析方法，說(shuō)法正確的是（）。A.對(duì)于持倉(cāng)報(bào)告的分析也要考慮季節(jié)性的因素B.季節(jié)性分析方法不適用于工業(yè)品價(jià)格的分析C.平衡表的分析法主要應(yīng)用于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的分析D.對(duì)于CFTC持倉(cāng)報(bào)告的分析主要分析的是非商業(yè)持倉(cāng)的變化【答案】ACD25、技術(shù)分析的缺點(diǎn)有（）。?A.信號(hào)滯后B.技術(shù)陷阱隨時(shí)出現(xiàn)C.各種指標(biāo)經(jīng)常發(fā)出相互矛盾的信號(hào)D.只適用于短期分析【答案】AB