期貨從業(yè)資格之期貨投資分析押題A卷帶答案

期貨從業(yè)資格之期貨投資分析押題A卷帶答案

單選題（共100題）1、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結構如表2-10所示。A.1.0152B.0.9688C.0.0464D.0.7177【答案】C2、某投資者以資產s作標的構造牛市看漲價差期權的投資策略(即買入1單位C1，賣出1單位C2)，具體信息如表2-7所示。若其他信息不變，同一天內，市場利率一致向上波動10個基點，則該組合的理論價值變動是()。A.0.00073B.0.0073C.0.073D.0.73【答案】A3、全球原油貿易均以美元計價，若美元發(fā)行量增加，物價水平總體呈上升趨勢，在原油產能達到全球需求極限的情況下，原油價格和原油期貨價格將（）。A.下降B.上漲C.穩(wěn)定不變D.呈反向變動【答案】B4、假如輪胎價格下降，點價截止日的輪胎價格為760(元／個)，汽車公司最終的購銷成本是（）元／個。A.770B.780C.790D.800【答案】C5、ISM采購經理人指數是在每月第()個工作日定期發(fā)布的一項經濟指標。A.1B.2C.8D.15【答案】A6、在其他條件不變的隋況下，某種產品自身的價格和其供給的變動成()變化A.正向B.反向C.先正向后反向D.先反向后正向【答案】A7、2月中旬，豆粕現貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠應（）5月份豆粕期貨合約。A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A8、當()時，可以選擇賣出基差。A.空頭選擇權的價值較小B.多頭選擇權的價值較小C.多頭選擇權的價值較大D.空頭選擇權的價值較大【答案】D9、社會總投資，6向金額為()億元。A.26B.34C.12D.14【答案】D10、假定標的物為不支付紅利的股票，其現在價值為50美元，一年后到期。股票價格可能上漲的幅度為25%，可能下跌的幅度為20%，看漲期權的行權價格為50美元，無風險利率為7%。根據單步二叉樹模型可推導出期權的價格為（）。A.6.54美元B.6.78美元C.7.05美元D.8.0美元【答案】C11、對于金融衍生品業(yè)務而言，（）是最明顯的風險。A.操作風險B.信用風險C.流動性風險D.市場風險【答案】D12、（）主要是通過投資于既定市場里代表性較強、流動性較高的股票指數成分股，來獲取與目標指數走勢一致的收益率。A.程序化交易B.主動管理投資C.指數化投資D.被動型投資【答案】C13、某企業(yè)從歐洲客商處引進了一批造紙設備，合同金額為500?000歐元，即期人民幣匯率為1歐元=8.5038元人民幣，合同約定3個月后付款?？紤]到3個月后將支付歐元貨款，因此該企業(yè)賣出5手CME期貨交易所人民幣/歐元主力期貨合約進行套期保值，成交價為0.11772。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?歐元=9.5204元人民幣，該企業(yè)買入平倉人民幣/歐元期貨合約，成交價為0.10486。期貨市場損益（）元。A.612161.72B.-612161.72C.546794.34D.-546794.34【答案】A14、下列關于外匯匯率的說法不正確的是（）。A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價格B.對應的匯率標價方法有直接標價法和間接標價法C.外匯匯率具有單向表示的特點D.既可用本幣來表示外幣的價格，也可用外幣表示本幣價格【答案】C15、如果積極管理現金資產，產生的收益超過無風險利率，指數基金的收益就將會超過證券指數本身，獲得超額收益，這就是（）。A.合成指數基金B(yǎng).增強型指數基金C.開放式指數基金D.封閉式指數基金【答案】B16、()不是影響股票投資價值的外部因素。A.行業(yè)因素B.宏觀因素C.市場因素D.股票回購【答案】D17、下列市場環(huán)境對于開展類似于本案例的股票收益互換交易而言有促進作用的是()。A.融券交易B.個股期貨上市交易C.限翻賣空D.個股期權上市交易【答案】C18、某國債期貨的面值為100元、息票率為6%，全價為99元，半年付息一次，計劃付息的現值為2.96.若無風險利率為5%，則6個月后到期的該國債期貨理論價值約為（）元。（參考公式：Ft=（St-Ct）e^r（T-t）；e≈2.72）A.98.47B.98.77C.97.44D.101.51【答案】A19、根據下面資料，回答76-79題A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B20、如果一家企業(yè)獲得了固定利率貸款，但是基于未來利率水平將會持續(xù)緩慢下降的預期，企業(yè)希望以浮動利率籌集資金。所以企業(yè)可以通過（）交易將固定的利息成本轉變成為浮動的利率成本。A.期貨B.互換C.期權D.遠期【答案】B21、技術指標乖離率的參數是()。A.天數B.收盤價C.開盤價D.MA【答案】A22、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計手續(xù)費等費用)A.虧損40000美元B.虧損60000美元C.盈利60000美元D.盈利40000美元【答案】D23、金融機構風險度量工作的主要內容和關鍵點不包括（）。A.明確風險因子變化導致金融資產價值變化的過程B.根據實際金融資產頭寸計算出變化的概率C.根據實際金融資產頭寸計算出變化的大小D.了解風險因子之間的相互關系【答案】D24、若固息債券的修正久期為3，市場利率上升0.25%，考慮凸度因素，則債券價格為（）。A.漲幅低于0.75%B.跌幅超過0.75%C.漲幅超過0.75%D.跌幅低于0.75%【答案】D25、假設某債券投資組合價值是10億元，久期為6，預計未來利率下降，因此通過購買200手的五年期國債期貨來調整組合久期，該國債期貨報價為105元，久期為4.8，則調整后該債券組合的久期為多少？（）A.7B.6C.5D.4【答案】A26、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現有的資產組合為100個指數點。未來指數點高于100點時，甲方資產組合上升，反之則下降。合約乘數為200元/指數點，甲方總資產為20000元。據此回答以下兩題。A.500B.18316C.19240D.17316【答案】B27、下列屬含有未來數據指標的基本特征的是（）。A.買賣信號確定B.買賣信號不確定C.買的信號確定，賣的信號不確定D.賣的信號確定，買的信號不確定【答案】B28、下列不屬于要素類行業(yè)的是()。A.公用事業(yè)B.工業(yè)品行業(yè)C.資源行業(yè)D.技術性行業(yè)【答案】A29、某投資者擁有的股票組合中，金融類股、地產類股、信息類股和醫(yī)藥類股份分別占比36%、24%、18%、和22%，其β系數分別是0.8、1.6、2.1、2.5，則該投資組合的β系數為（）。A.2.2B.1.8C.1.6D.1.3【答案】C30、從事境外工程總承包的中國企業(yè)在投標歐洲某個電網建設工程后，在未確定是否中標之前，最適合利用（）來管理匯率風險。A.人民幣／歐元期權B.人民幣／歐元遠期C.人民幣／歐元期貨D.人民幣／歐元互換【答案】A31、關于建立虛擬庫存，以下描述不正確的是（）。A.期貨市場流動性強，虛擬庫存的建立和取消非常方便B.期貨交割的商品質量有保障C.無須擔心倉庫的安全問題D.企業(yè)可以隨時提貨【答案】D32、（）是指客戶通過期貨公司向期貨交易所提交申請，將不同品牌、不同倉庫的倉單串換成同一倉庫同一品牌的倉單。A.品牌串換B.倉庫串換C.期貨倉單串換D.代理串換【答案】C33、如果將最小贖回價值規(guī)定為80元，市場利率不變，則產品的息票率應為（）。A.0.85%B.12.5%C.12.38%D.13.5%【答案】B34、2月末，某金屬銅市場現貨價格為40000元/噸，期貨價格為43000元/噸。以進口金屬銅為主營業(yè)務的甲企業(yè)以開立人民幣信用證的方式從境外合作方進口1000噸銅，并向國內某開證行申請進口押匯，押匯期限為半年，融資本金為40000元/噸×1000噸＝4000萬元，年利率為5.6%。由于國內行業(yè)景氣度下降，境內市場需求規(guī)模持續(xù)萎縮，甲企業(yè)判斷銅價會由于下游需求的減少而下跌，遂通過期貨市場賣出等量金屬銅期貨合約的方式對沖半年后價格可能下跌造成的損失，以保證按期、足額償還銀行押匯本息。半年后，銅現貨價格果然下跌至35000元/噸，期貨價格下跌至36000元/噸。則甲企業(yè)通過套期保值模式下的大宗商品貨押融資最終盈利（）萬元。A.200B.112C.88D.288【答案】C35、一家銅桿企業(yè)月度生產銅桿3000噸，上月結轉500噸，如果企業(yè)已確定在月底以40000元／噸的價格銷售1000噸銅桿，此時銅桿企業(yè)的風險敞口為（）。A.3000B.500C.1000D.2500【答案】D36、下列不屬于量化交易特征的是（）。A.可測量B.可復現C.簡單明了D.可預期【答案】C37、根據下面資料，回答74-75題A.5170B.5246C.517D.525【答案】A38、定性分析和定量分析的共同點在于（）。A.都是通過比較分析解決問題B.都是通過統(tǒng)計分析方法解決問題C.都是通過計量分析方法解決問題D.都是通過技術分析方法解決問題【答案】A39、假設在該股指聯結票據發(fā)行的時候，標準普爾500指數的價位是1500點，期末為1800點，則投資收益率為()。A.4.5％B.14.5％C.一5.5％D.94.5％【答案】C40、在線性回歸模型中，可決系數R2的取值范圍是（）。A.R2≤-1B.0≤R2≤1C.R2≥1D.-1≤R2≤1【答案】B41、一般而言，GDP增速與鐵路貨運量增速（）。A.正相關B.負相關C.不確定D.不相關【答案】A42、當經濟周期開始如時鐘般轉動時，所對應的理想資產類也開始跟隨轉換。具體而言，當經濟處于衰退期，（）。A.商品為主，股票次之B.現金為主，商品次之C.債券為主，現金次之D.股票為主，債券次之【答案】C43、下列關于外匯匯率的說法不正確的是（）。A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價格B.對應的匯率標價方法有直接標價法和間接標價法C.外匯匯率具有單向表示的特點D.既可用本幣來表示外幣的價格，也可用外幣表示本幣價格【答案】C44、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時利用銅期貨對該批銅進行套期保值，以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。8月10日，電纜廠實施點價，以65000元／噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格將合約對沖平倉，此時現貨市場銅價格為64800元／噸，則該進口商的交易結果是（）(不計手續(xù)費等費用)。A.基差走弱200元／噸，不完全套期保值，且有凈虧損B.與電纜廠實物交收的價格為64500元／噸C.通過套期保值操作，銅的售價相當于67200元／噸D.對該進口商來說，結束套期保值時的基差為-200元／噸【答案】D45、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準，簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規(guī)避風險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價位57500元/噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元/噸。如A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D46、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時利用銅期貨對該批銅進行套期保值，以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。該進口商開始套期保值時的基差為（）元／噸。A.300B.-500C.-300D.500【答案】B47、2013年7月19日10付息國債24（100024）凈價為97.8685，應付利息1.4860，轉換因子1.017，TF1309合約價格為96.336，折基差為-0.14.預計將擴大，買入100024，賣出國債期貨TF1309。則兩者稽査擴大至0.03，那么基差收益是（）。A.0.17B.-0.11C.0.11D.-0.17【答案】A48、某大型電力工程公司在海外發(fā)現一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投萬歐元?？紤]距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元/人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權A.公司在期權到期日行權，能以歐元/人民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣/歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元【答案】B49、就國內持倉分析來說，按照規(guī)定，國內期貨交易所的任何合約的持倉數量達到一定數量時，交易所必須在每日收盤后將當日交易量和多空持倉量排名最前面的（）名會員額度名單及數量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C50、國家統(tǒng)計局根據調查（）的比率得出調查失業(yè)率。A.失業(yè)人數與同口徑經濟活動人口B.16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經濟活動人口C.失業(yè)人數與非農業(yè)人口D.16歲至法定退休年齡的人口與在報告期內無業(yè)的人口【答案】A51、根據法國《世界報》報道，2015年第四季度法國失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過10%，法國失業(yè)總人口高達200萬。據此回答以下三題。A.周期性失業(yè)B.結構性失業(yè)C.自愿性失業(yè)D.摩擦性失業(yè)【答案】A52、在通貨緊縮的經濟背景下，投資者應配置（）。A.黃金B(yǎng).基金C.債券D.股票【答案】C53、將取對數后的人均食品支出(y)作為被解釋變量，對數化后的人均年生活費收入(x)A.存在格蘭杰因果關系B.不存在格蘭杰因果關系C.存在協(xié)整關系D.不存在協(xié)整關系【答案】C54、某國內企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口臺同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值。成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。套期保值后總損益為（）元A.-56900B.14000C.56900D.-150000【答案】A55、從2004年開始，隨著()的陸續(xù)推出，黃金投資需求已經成為推動黃金價格上漲的主要動力。A.黃金期貨B.黃金ETF基金C.黃金指數基金D.黃金套期保值【答案】B56、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關系在總體上是否顯著，應該采用()。A.t檢驗B.O1SC.逐個計算相關系數D.F檢驗【答案】D57、根據下面資料，回答92-95題A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C58、在國際期貨市場上，（）與大宗商品主要呈現出負相關關系。A.美元B.人民幣C.港幣D.歐元【答案】A59、某種商品的價格提高2%，供給增加15%，則該商品的供給價格彈性屬于()。A.供給富有彈陛B.供給缺乏彈性C.供給完全無彈性D.供給彈性般【答案】B60、()不是影響股票投資價值的外部因素。A.行業(yè)因素B.宏觀因素C.市場因素D.股票回購【答案】D61、如果將最小贖回價值規(guī)定為80元，市場利率不變，則產品的息票率應為（）。A.0.85%B.12.5%C.12.38%D.13.5%【答案】B62、下列利率類結構化產品中，不屬于內嵌利率遠期結構的是（）。A.區(qū)間浮動利率票據B.超級浮動利率票據C.正向浮動利率票據D.逆向浮動利率票據【答案】A63、協(xié)整檢驗通常采用（）。A.DW檢驗B.E-G兩步法C.LM檢驗D.格蘭杰因果檢驗【答案】B64、一般來說，當中央銀行將基準利率調高時，股票價格將（）。A.上升B.下跌C.不變D.大幅波動【答案】B65、在產品存續(xù)期間，如果標的指數下跌幅度突破過20%，期末指數上漲5%，則產品的贖回價值為（）元。A.95B.100C.105D.120【答案】C66、交易量應在()的方向上放人。A.短暫趨勢B.主要趨勢C.次要趨勢D.長期趨勢【答案】B67、某日大連商品交易所大豆期貨合約為3632元/噸，豆粕價格為2947元/噸，豆油期貨價格為6842元/噸，假設大豆壓榨后的出粕率為78%，出油率為18%，大豆壓榨利潤為200元/噸，不考慮其他費用，假設投資者可以通過（）方式進行套利。A.買豆粕、賣豆油、賣大豆B.買豆油、買豆粕、賣大豆C.賣大豆、買豆油、賣豆粕D.買大豆、賣豆粕、賣豆油【答案】B68、下列關于內部趨勢線的說法，錯誤的是()。A.內部趨勢線并不顧及非得在極端的價格偏離的基礎上作趨勢線的暗古耍求B.內部趨勢線最人可能地接近主要相對高點或相對低點C.難以避免任意性D.內部趨勢線在界定潛在的支撐和阻力區(qū)方面的作用遠小于常規(guī)趨勢線【答案】D69、某資產管理機構設計了一款掛鉤于滬深300指數的結構化產品，期限為6個月，若到期時滬深300指數的漲跌在-3．0％到7．0％之間，則產品的收益率為9％，其他情況的收益率為3％。據此回答以下三題。A.3104和3414B.3104和3424C.2976和3424D.2976和3104【答案】B70、下列不屬于評價宏觀經濟形勢基本變量的是()。A.超買超賣指標B.投資指標C.消贊指標D.貨幣供應量指標【答案】A71、在設計一款嵌入看漲期權多頭的股指聯結票據時，過高的市場波動率水平使得期權價格過高，導致產品無法完全保本，為了實現完全保本，合理的調整是（）。A.加入更高行權價格的看漲期權空頭B.降低期權的行權價格C.將期權多頭改為期權空頭D.延長產品的期限【答案】A72、（）不屬于金融衍生品業(yè)務中的風險識別的層面。A.產品層面B.部門層面C.公司層面D.國家層面【答案】D73、我國現行的消費者價格指數編制方法中，對于各類別指數的權數，每（）年調整-次。A.1B.2C.3D.5【答案】D74、以下不屬于影響產品供給的因素的是()。A.產品價格B.生產成本C.預期D.消費者個人收入【答案】D75、為預測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量（y，單位：千瓦小時）與可支配收入（x1，單位：百元）、居住面積（x2，單位：平方米）的多元線性回歸方程，如下所示：A.H0：β1＝β2＝0；H1：β1≠β2≠0B.H0：β1＝β2≠0；H1：β1≠β2＝0C.H0：β1≠β2≠0；H1：β1＝β2≠0D.H0：β1＝β2＝0；H1：β1、β2至少有一個不為零【答案】D76、下述哪種說法同技術分析理論對量價關系的認識不符？()A.量價關系理論是運用成交量、持倉量與價格的變動關系分析預測期貨市場價格走勢的一種方法B.價升量不增，價格將持續(xù)上升C.價格跌破移動平均線，同時出現大成交量，是價格下跌的信號D.價格形態(tài)需要交易量的驗證【答案】B77、產品中嵌入的期權是()。A.含敲入條款的看跌期權B.含敲出條款的看跌期權C.含敲出條款的看漲期權D.含敲入條款的看漲期權【答案】D78、利用MACD進行價格分析時，正確的認識是()。A.出現一次底背離即可以確認價格反轉走勢B.反復多次出現頂背離才能確認價格反轉走勢C.二次移動平均可消除價格變動的偶然因素D.底背離研判的準確性一般要高于頂背離【答案】C79、一段時間后，l0月股指期貨合約下跌到3132．0點；股票組合市值增長了6．73％：基金經理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利()萬元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B80、CFTC持倉報告的長期跟蹤顯示，預測價格最好的是（）。A.大型對沖機構B.大型投機商C.小型交易者D.套期保值者【答案】A81、我國國家統(tǒng)計局公布的季度GDP初步核實數據，在季后（）天左右公布。A.15B.45C.20D.9【答案】B82、12月1日，某飼料廠與某油脂企業(yè)簽訂合同，約定出售一批豆粕，協(xié)調以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格10元／噸的價格作為現貨交收價格。同時該飼料廠進行套期保值，以2220元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。該飼料廠開始套期保值時的基差為（）元／噸。A.-20B.-10C.20D.10【答案】D83、行業(yè)輪動量化策略、市場情緒輪動量化策略和上下游供需關系量化策略是采用（）方式來實現量化交易的策略。A.邏輯推理B.經驗總結C.數據挖掘D.機器學習【答案】A84、BOLL指標是根據統(tǒng)計學中的()原理而設計的。A.均值B.方差C.標準差D.協(xié)方差【答案】C85、根據下面資料，回答71-72題A.買入；17B.賣出；17C.買入；16D.賣出；16【答案】A86、期權風險度量指標中衡量期權價格變動與斯權標的物價格變動之間的關系的指標是（）。A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega【答案】A87、上海銀行間同業(yè)拆借利率是從（）開始運行的。A.2008年1月1日B.2007年1月4日C.2007年1月1日D.2010年12月5日【答案】B88、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—1所示。A.880B.885C.890D.900【答案】C89、某研究員對生產價格指數（PPI）數據和消費價格指數（CPI）數據進行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進行回歸分析。據此回答以下四題。A.負相關關系B.非線性相關關系C.正相關關系D.沒有相關關系【答案】C90、根據上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是()。A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B91、某機構投資者持有價值為2000萬元，修正久期為6.5的債券組合，該機構將剩余債券組合的修正久期調至7.5。若國債期貨合約市值為94萬元，修正久期為4.2，該機構通過國債期貨合約現值組合調整。則其合理操作是（）。(不考慮交易成本及保證金影響)參考公式:組合久期初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值期貨有效久期，期貨頭寸對籌的資產組合初始國債組合的市場價值。A.賣出5手國債期貨B.賣出l0手國債期貨C.買入手數=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07D.買入10手國債期貨【答案】C92、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C93、產品發(fā)行者可利用場內期貨合約來對沖同標的含期權的結構化產品的（）風險。A.RhoB.ThetaC.VegaD.Delta【答案】D94、根據下面資料，回答71-72題A.公司在期權到期日行權，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元【答案】B95、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產量1.8噸，按照4600元/噸銷售。僅從成本角度考慮可以認為（）元／噸可能對國產大豆現貨及期貨價格是一個較強的成本支撐。A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B96、某交易模型在五個交易日內三天賺兩天賠，取得的有效收益率是0.1%，則該模型的年化收益率是（）。A.12.17%B.18.25%C.7.3%D.7.2%【答案】C97、對于金融機構而言，假設期權的v=0．5658元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。C.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率下降1%時，產品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率增加1%時，產品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失【答案】D98、金融機構風險度量工作的主要內容和關鍵點不包括（）。A.明確風險因子變化導致金融資產價值變化的過程B.根據實際金融資產頭寸計算出變化的概率C.根據實際金融資產頭寸計算出變化的概率D.了解風險因子之間的相互關系【答案】D99、某大型電力工程公司在海外發(fā)現一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投入200萬歐元?？紤]距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元／人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元／人民幣即期匯率約為8．38，人民幣／歐元的即期匯率約為0．1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0．1190的人民幣／歐元看跌期權規(guī)避相關風險，該期權權利金為0．0009，合約大小為人民幣100萬元。據此回答以下兩題88-89。A.買入；17B.賣出；17C.買入；16D.賣出：16【答案】A100、如果甲產品與乙產品的需求交叉彈性系數是負數，則說明甲產品和乙產品()A.無關B.是替代品C.是互補品D.是缺乏價格彈性的【答案】C多選題（共40題）1、如果利率變化導致債券價格變化，可以用（）的定義來計算資產的價值變化。A.β系數B.久期C.PD.凸性【答案】BD2、根據下面資料，回答93-97題A.股票分割B.投資組合的規(guī)模C.資產剝離或并購D.股利發(fā)放【答案】ABCD3、在關于波浪理論的描述中，正確的有（）。?A.一個完整的周期通常由8個子浪形成B.4浪的浪底一定比1浪的浪尖高C.5浪是上升的最后一浪，所以5浪的浪尖是整個周期的最高點D.波浪理論中的任何一浪，其要么是主浪，要么是調整浪【答案】ABD4、多元線性回歸模型的基本假定有（）。A.零均值假定B.同方差與無自相關假定C.異方差假定D.無多重共線性假定【答案】ABD5、運用期權工具對點價策略進行保護的優(yōu)點不包括()。A.在規(guī)避價格波動風險的同時也規(guī)避掉了價格向有利于自身方向發(fā)展的獲利機會B.既能保住點價獲益的機會，又能規(guī)避價格不利時的風險C.交易策略靈活多樣D.買人期權需要繳納不菲的權利金，賣出期權在期貨價格大幅波動的情況下的保值效果有限【答案】AD6、金融機構為了維護客戶資源會給其客戶提供一攬子金融服務，包括（）。A.設計比較復雜的產品B.提供融資服務C.提供風險管理服務D.提供多層次的服務【答案】ABCD7、某企業(yè)利用銅期貨進行買人套期保值，下列情形中能實現凈盈利的情形有（）。（不計手續(xù)費等費用）A.基差從400元/噸變?yōu)?50元/噸B.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸C.基差從-200元/噸變?yōu)?00元/噸D.基差從-200元/噸變?yōu)?450元/噸【答案】ABD8、一般來說，投資者獲得的信息可以分為三個層次——市場信息、公其信息和全部信息。在滬深300指數期貨1F1110的投資分析中，屬于市場信息的是A.2011年8月8日道瓊斯指數跌幅達5.55%B.2011年9月1同1F1110持倉量為2824手C.2011年9月1同1F1110收盤價為28376D.2011年9月1同1F1110收盤價為28376【答案】ABCD9、根據下面資料，回答下題。A.預期期貨價格走弱B.預期期貨價格走強C.預期基差走弱D.預期基差走強【答案】CAD10、（）屬于股票收益互換的典型特征。A.股票收益互換合約所交換的現金流，其中一系列掛鉤于某個股票的價格或者某個股票價格指數B.股票收益互換合約所交換的現金流.其中一系列掛鉤于多個股票的價格或者多個股票價格指數C.股票收益互換合約所交換的現金流，其中一系列掛鉤于某個固定或浮動的利率D.股票收益互換合約所交換的現金流，其中一系列掛鉤于另外一個股票或股指的價格【答案】ACD11、程序化交易因其特色鮮明而越來越引起期貨市場的廣泛關注。一個完整的程序化交易系統(tǒng)應該包括（）。A.風險控制B.數據處理C.交易信號D.指令執(zhí)行【答案】ABCD12、對二又樹模型說法正確是（）。?A.模型不但可對歐式期權進行定價，也可對美式期權、奇異期權以及結構化金融產品進行定價B.模型思路簡潔、應用廣泛C.步數比較大時，二叉樹法更加接近現實的情形D.當步數為n時，nT時刻股票價格共有n種可能【答案】ABC13、失業(yè)率是反映宏觀經濟運行狀況的重要指標，其變化反映了（）的波動情況。A.就業(yè)B.宏觀經濟C.勞動力D.企業(yè)經營狀況【答案】AB14、下列關于保護性點價策略的說法正確的是（）A.保護性點價策略是指通過買入與現貨數量相等的看漲期權或看跌期權，為需要點價的現貨部位進行套期保值，以便有效規(guī)避價格波動風險B.保護性點價策略的優(yōu)點是風險損失完全控制在已知的范圍之內C.當價格的發(fā)展對點價有利時，收益能夠不斷提升D.優(yōu)點主要是成本很低【答案】ABC15、下列關于美林投資時鐘理論的說法中，正確的是（）。A.美林投資時鐘理論形象地用時鐘來描繪經濟周期周而復始的四個階段B.過熱階段最佳選擇是現金C.股票和債券在滯漲階段表現都比較差，現金為王，成為投資者的首選D.對應美林時鐘的9-12點是復蘇階段，此時是股票類資產的黃金期【答案】ACD16、下列屬于期貨程序化交易中的入市策略的是（）。A.突破策略B.均線交叉策略C.固定時間周期策略D.形態(tài)匹配策略【答案】ABCD17、下列選項中，關于程序化交易完備性檢驗的說法，正確的有()。A.轉化為程序代碼的交易邏輯要與投資者設定的交易思路一致，但實際中會有偏差B.完備性檢驗需要觀察開倉與平倉的價位與時間點，是否和模型所設定的結果一致C.完備性檢驗主要通過對回測結果當中的成交記錄進行研究D.應當特別注意特殊的交易時間段，比如開盤與收盤【答案】ABCD18、一元線性回歸分析是建立在一系列假設基礎上的，這些假設包括對于自變量x的假設，以及對隨機誤差項C的假設，包括()。A.因變量B.自變量之間具有線性關系B自變量是隨機的C.誤差項的方差為0。D.誤差項是獨立隨機變量且服從止態(tài)分布【答案】AD19、雙貨幣債券可以分解成為兩類基本的金融工具，分別是（）。A.以本幣計價的固定利率債券B.以外幣計價的固定利率債券C.外匯期權合約D.外匯遠期合約【答案】AD20、中國制造業(yè)采購經理人指數由（）共同合作編制。A.國家商務部B.國家財政局C.國家統(tǒng)計局D.中國物流與采購聯合會【答案】CD21、在傳統(tǒng)的“收購-儲藏-銷售”的經營模式下，很多儲備企業(yè)都面臨的問題有（）。A.價格不穩(wěn)定B.數量不充足C.競爭壓力大D.銷售難【答案】ABCD22、國內某企業(yè)進口巴西鐵礦石，約定4個月后以美元結算。為防范外匯波動風險，該企業(yè)宜采用的策略是（）。A.賣出人民幣期貨B.買入人民幣期貨C.買入人民幣看漲期權D.買入人民幣看跌期權【答案】AD23、導致金融機構金融資產價值變化的風險因子通常包括（）。A.股票價格B.利率C.匯率D.波動率【答案】ABCD24、某企業(yè)利用