期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識模擬考試?？糀卷附答案

期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識模擬考試?？糀卷附答案

單選題（共100題）1、最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.德國B.法國C.英國D.美國【答案】C2、外匯期貨市場（）的操作實質(zhì)上是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯價”，減少或消除其受匯價上下波動的影響。A.套期保值B.投機C.套利D.遠期【答案】A3、世界上最主要的畜產(chǎn)品期貨交易中心是（）。A.芝加哥期貨交易所B.倫敦金屬交易所C.芝加哥商業(yè)交易所D.紐約商業(yè)交易所【答案】C4、（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價，表達各自買進或賣出合約的要求。A.計算機撮合成交B.連續(xù)競價制C.一節(jié)一價制D.交易者協(xié)商成交【答案】B5、5月份，某進口商以49000元/噸的價格從國外進口一批銅，同時以49500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨價格為基準值，以低于期貨價格300元/噸的價格交易銅。該進口商開始套期保值時基差為（）。A.300B.-500C.-300D.500【答案】B6、當看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，該期權(quán)為（）。A.實值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.市場期權(quán)【答案】B7、某鋁型材廠計劃在三個月后購進一批鋁錠，決定利用鋁期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20500元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為19700元/噸。至6月5日，期貨價格為20800元/噸，現(xiàn)貨價格為19900元/噸。則套期保值效果為（）。A.買入套期保值，實現(xiàn)完全套期保值B.賣出套期保值，實現(xiàn)完全套期保值C.買入套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利D.賣出套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利【答案】C8、我國10年期國債期貨合約要求可交割國債為合約到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超過（）年。A.5；10B.6；15C.6.5；10.25D.6.5；15【答案】C9、計劃發(fā)行債券的公司，擔(dān)心未來融資成本上升，通常會利用國債期貨進行（）來規(guī)避風(fēng)險。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.買入套利D.賣出套利【答案】A10、賣出套期保值是為了（）。A.獲得現(xiàn)貨價格下跌的收益B.獲得期貨價格上漲的收益C.規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌的風(fēng)險D.規(guī)避期貨價格上漲的風(fēng)險【答案】C11、某套利者在1月16日同時買入3月份并賣出7月份小麥期貨合約，價格分別為3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假設(shè)到了2月2日，3月份和7月份的小麥期貨的價格分別變?yōu)?.25美元/蒲式耳和3.80美元/蒲式耳，則兩個合約之間的價差（）A.擴大B.縮小C.不變D.無法判斷?【答案】A12、下列有關(guān)期貨與期貨期權(quán)關(guān)系的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)B.期權(quán)的標的是期貨合約C.買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對等D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進行雙方交易【答案】C13、加工商和農(nóng)場主通常所采用的套期保值方式分別是（）。A.賣出套期保值；買入套期保值B.買入套期保值；賣出套期保值C.空頭套期保值；多頭套期保值D.多頭套期保值；多頭套期保值【答案】B14、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)可以（）。A.代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金B(yǎng).接受客戶委托，運用客戶資產(chǎn)進行投資C.運用期貨公司自有資金進行期貨期權(quán)等交易D.為客戶設(shè)計套期保值，套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略【答案】D15、交易者以36750元／噸賣出8手銅期貨合約后。以下操作符合金字塔式增倉原則的是()。A.該合約價格跌到36720元／噸時，再賣出10手B.該合約價格跌到36900元／噸時，再賣出6手C.該合約價格跌到37000元／噸時，再賣出4手D.該合約價格跌到36680元／噸時，再賣出4手【答案】D16、自1982年2月美國堪薩斯期貨交易所上市價值線綜合平均指數(shù)期貨交易以來，（）日益受到各類投資者的重視，交易規(guī)模迅速擴大，交易品種不斷增加。A.股指期貨B.商品期貨C.利率期貨D.能源期貨【答案】A17、2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)在（）上市交易。A.上海期貨交易所B.上海證券交易所C.中國金融期貨交易所D.深圳證券交易所【答案】B18、一般而言，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險，應(yīng)該首選（）策略。A.買進看跌期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.賣出看跌期權(quán)D.買進看漲期權(quán)【答案】A19、以下關(guān)于買進看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。A.計劃購入現(xiàn)貨者預(yù)期價格上漲，可買入看跌期權(quán)規(guī)避風(fēng)險B.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進看跌期權(quán)加以保護C.買進看跌期權(quán)比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益D.交易者預(yù)期標的物價格下跌，可買進看跌期權(quán)【答案】D20、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務(wù)，維護會員的合法權(quán)益。A.期貨交易所B.中國期貨市場監(jiān)控中心C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.中國證監(jiān)會【答案】C21、活躍的合約具有（），方便投機者在合適的價位對所持頭寸進行平倉。A.較高的市場價值B.較低的市場價值C.較高的市場流動性D.較低的市場流動性【答案】C22、國債基差的計算公式為（）。A.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子B.國債基差=國債期貨價格-國債現(xiàn)貨價格×轉(zhuǎn)換因子C.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子D.國債基差=國債期貨價格+國債現(xiàn)貨價格×轉(zhuǎn)換因子【答案】A23、投資者可以利用利率期貨管理和對沖利率變動引起的（）。A.價格風(fēng)險B.市場風(fēng)險C.流動性風(fēng)險D.政策風(fēng)險【答案】A24、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，成交價格為2030元/噸，當日結(jié)算價格為2040元/噸，交易保證金比例為5％，則該客戶當天需交納的保證金為（）元。A.20400B.20200C.15150D.15300【答案】D25、某投資者A在期貨市場進行買入套期保值操作，操作前在基差為+10，則在基差為（）時，該投資從兩個市場結(jié)清可正好盈虧相抵。A.+10B.+20C.-10D.-20【答案】A26、9月1日，滬深300指數(shù)為2970點，12月到期的滬深300期貨價格為3000點。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1．8億元，與滬深300指數(shù)的β數(shù)為0．9。該基金持有者擔(dān)心股票市場下跌，應(yīng)該賣出（）手12月到期的滬深300期貨合約進行保值。A.202B.222C.180D.200【答案】C27、某投資者在期貨市場進行賣出套期保值操作，操作前的基差為-10，則在基差為（）時該投資者從現(xiàn)貨市場和期貨市場了結(jié)退出時的盈虧為0。A.+10B.+20C.+30D.-10【答案】D28、假設(shè)某期貨品種每個月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手續(xù)費2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進行期現(xiàn)套利。若在正向市場上，一個月后到期的期貨合約與現(xiàn)貨的價差（），則適合進行賣出現(xiàn)貨買入期貨操作。（假定現(xiàn)貨充足）A.大于48元/噸B.大于48元/噸，小于62元/噸C.大于62元/噸D.小于48元/噸【答案】D29、結(jié)算擔(dān)保金是指由結(jié)算會員以期貨交易所規(guī)定繳納的，用于應(yīng)對結(jié)算會員違約風(fēng)險的共同擔(dān)保資金。我國實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所，應(yīng)當向()收取結(jié)算擔(dān)保金。A.結(jié)算非會員B.結(jié)算會員C.散戶D.投資者【答案】B30、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％，3個月后交割的滬深300股指期貨合約的理論價格為（）點。A.3120B.3180C.3045D.3030【答案】D31、以下不屬于商品期貨合約標的必備條件的是（）。A.規(guī)格和質(zhì)量易于量化和評級B.價格波動幅度大且頻繁C.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷D.具有較強的季節(jié)性【答案】D32、看漲期權(quán)空頭的損益平衡點為（）。A.標的資產(chǎn)價格-權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價格+權(quán)利金C.標的資產(chǎn)價格+權(quán)利金D.執(zhí)行價格-權(quán)利金【答案】B33、下列關(guān)于利率下限(期權(quán))的描述中，正確的是（）。A.如果市場參考利率低于下限利率，則買方支付兩者利率差額B.如果市場參考利率低于下限利率，則賣方支付兩者利率差額C.為保證履約，買賣雙方均需要支付保證金D.如果市場參考利率低于下限利率，則賣方不承擔(dān)支付義務(wù)【答案】B34、當（）時，買入套期保值，可實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護。A.基差走強B.市場由正向轉(zhuǎn)為反向C.基差不變D.市場由反向轉(zhuǎn)為正向【答案】C35、面值為1000000美元的3個月期國債，按照8%的年貼現(xiàn)率發(fā)行，則其發(fā)行價為（）。A.980000美元B.960000美元C.920000美元D.940000美元【答案】A36、期貨交易中的“杠桿交易”產(chǎn)生于（）制度。A.無負債結(jié)算B.強行平倉C.漲跌平倉D.保證金【答案】D37、（）的目的是獲得或讓渡商品的所有權(quán)，是滿足買賣雙方需求的直接手段。A.期貨交易B.現(xiàn)貨交易C.遠期交易D.期權(quán)交易【答案】B38、中國金融期貨交易所采?。ǎ┙Y(jié)算制度。A.會員分類B.會員分級C.全員D.綜合【答案】B39、期貨交易所會員每天應(yīng)及時獲取期貨交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù)，做好核對工作，并將之妥善保存，該數(shù)據(jù)應(yīng)至少保存（），但對有關(guān)期貨交易有爭議的，應(yīng)當保存至該爭議消除時為止。A.1年B.2年C.10年D.20年【答案】B40、預(yù)期（）時，投資者應(yīng)考慮賣出看漲期權(quán)。A.標的物價格上漲且大幅波動B.標的物市場處于熊市且波幅收窄C.標的物價格下跌且大幅波動D.標的物市場處于牛市且波幅收窄【答案】B41、只有在合約到期日才能執(zhí)行的期權(quán)屬于（）期權(quán)。A.日式B.中式C.美式D.歐式【答案】D42、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。該筆投機的結(jié)果是（）。A.虧損4875美元B.盈利4875美元C.盈利1560美元D.虧損1560美元【答案】B43、假設(shè)市場利率為6％，大豆價格為2000元／噸，每日倉儲費為0．8元／噸，保險費為每月10元／噸，則每月持倉費是（）元／噸。(每月按30日計)A.10B.24C.34D.44【答案】D44、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結(jié)算價分別為2810點和2830點。（不計交易手續(xù)費等費用）A.-90000B.30000C.90000D.10000【答案】B45、某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時買入5月份鋁期貨合約，價格分別為16670元/噸和16830元/噸，平倉時4月份鋁期貨價格變?yōu)?6780元/噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)椋ǎ┰?噸時，價差是縮小的。A.16970B.16980C.16990D.16900【答案】D46、某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時賣出5手9月份棉花期貨合約，價格分別為12110元/噸和12190元/噸。5月5日該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月棉花合約平倉價格分別為12070元/噸和12120元/噸。A.虧損500B.盈利750C.盈利500D.虧損750【答案】B47、根據(jù)確定具體時間點時的實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，若基差交易時間的權(quán)利屬于買方，則稱為()。A.買方叫價交易B.賣方叫價交易C.贏利方叫價交易D.虧損方叫價交易【答案】A48、某鋁型材廠計劃在三個月后購進一批鋁錠，決定利用鋁期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20500元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為19700元/噸。至6月5日，期貨價格為20800元/噸，現(xiàn)貨價格為19900元/噸。則套期保值效果為（）。A.買入套期保值，實現(xiàn)完全套期保值B.賣出套期保值，實現(xiàn)完全套期保值C.買入套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利D.賣出套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利【答案】C49、股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）。A.財務(wù)風(fēng)險B.經(jīng)營風(fēng)險C.系統(tǒng)性風(fēng)險D.非系統(tǒng)性風(fēng)險【答案】C50、某交易者以2090元／噸買入3月強筋小麥期貨合約100手，同時以2180元／噸賣出5月強筋小麥期貨合約100手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。A.3月份價格2050元／噸，5月份價格2190元／噸B.3月份價格2060元／噸，5月份價格2170元／噸C.3月份價格2100元／噸，5月份價格2160元／噸D.3月份價格2200元／噸，5月份價格2150元／噸【答案】D51、期貨業(yè)協(xié)會應(yīng)當自對期貨從業(yè)人員作出紀律懲戒決定之日起()個工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會及其有關(guān)派出機構(gòu)報告。A.3B.5C.10D.20【答案】C52、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A.期貨交易所B.期貨公司C.期貨業(yè)協(xié)會D.證監(jiān)會【答案】A53、某紡織廠計劃在三個月后購進一批棉花，決定利用棉花期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建倉，成交價格為20500元/噸，此時棉花現(xiàn)貨價格為I9700元/噸。至6月5日期貨價格為20800元/噸，現(xiàn)貨價格至20200元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價格購進棉花，同時將期貨合約對沖平倉，則該廠套期保值的效果是（）。(不計手續(xù)費等費用)值的效果是（）。(不計手續(xù)費等費用)A.不完全套期保值，且有凈虧損200元/噸B.不完全套期保值，且有凈盈利200元/噸C.基差不變，完全實現(xiàn)套期保值D.不完全套期保值，且有凈虧損400元/噸【答案】A54、進行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避（）。A.利率風(fēng)險B.外匯風(fēng)險C.通貨膨脹風(fēng)險D.財務(wù)風(fēng)險【答案】B55、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為()。A.上一交易日收盤價的±20％B.上一交易日結(jié)算價的±10％C.上一交易日收盤價的±10％D.上一交易日結(jié)算價的±20％【答案】D56、?投資者賣空10手中金所5年期國債期貨，價格為98.50元，當國債期貨價格跌至98.15元時全部平倉。該投資者盈虧為（）元。（不計交易成本）A.3500B.-3500C.-35000D.35000【答案】D57、推出歷史上第一張利率期貨合約的是()。A.CBOTB.IMMC.MMID.CME【答案】A58、中證500股指期貨合約于（）正式掛牌交易。A.2006年9月2日B.2012年3月10日C.2010年10月15日D.2015年4月16日【答案】D59、假設(shè)英鎊的即期匯率為1英鎊兌1．4839美元，30天遠期匯率為1英鎊兌1．4783美元。這表明30天遠期英鎊（）。A.貼水4.53%B.貼水0.34%C.升水4.53%D.升水0.34%【答案】A60、在正向市場上，套利交易者買入5月大豆期貨合約的同時賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預(yù)期（）。A.未來價差不確定B.未來價差不變C.未來價差擴大D.未來價差縮小【答案】D61、關(guān)于期貨公司的說法，正確的是（）。A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益B.客戶的保證金風(fēng)險是期貨公司重要的風(fēng)險源C.屬于銀行金融機構(gòu)D.主要從事經(jīng)紀業(yè)務(wù)，不提供資產(chǎn)管理服務(wù)【答案】B62、（）的變動表現(xiàn)為供給曲線上的點的移動。A.需求量B.供給水平C.需求水平D.供給量【答案】D63、某股票當前價格為63.95港元，下列以該股票為標的的期權(quán)中時間價值最低的是（）。A.執(zhí)行價格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)B.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)C.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看漲期權(quán)D.執(zhí)行價格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看漲期權(quán)【答案】A64、某一期貨合約當日交易的最后一筆成交價格，稱為（）。A.收盤價B.結(jié)算價C.昨收盤D.昨結(jié)算【答案】A65、1999年，國務(wù)院對期貨交易所再次進行精簡合并，成立了（）家期貨交易所。A.3B.4C.15D.16【答案】A66、（）不是會員制期貨交易所會員應(yīng)當履行的義務(wù)。A.接受期貨交易所業(yè)務(wù)監(jiān)管B.按規(guī)定繳納各種費用C.安排期貨合約上市D.執(zhí)行會員大會、理事會的決議【答案】C67、我國期貨合約漲跌停板的計算以該合約上一交易日的（）為依據(jù)。A.開盤價B.收盤價C.結(jié)算價D.成交價【答案】C68、在宏觀經(jīng)濟分析中，貨幣政策的核心是對()的管理。A.經(jīng)濟增長B.增加就業(yè)C.貨幣供應(yīng)量D.貨幣需求量【答案】C69、代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是（）。A.券商IB.期貨公司C.居間人D.期貨交易所【答案】B70、期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在（）和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。A.將來某一特定時間B.當天C.第二天D.一個星期后【答案】A71、6月5日某投機者以95．45點的價格買進10張9月份到期的3個月歐洲美元利率（EU-RIBOR）期貨合約，6月20該投機者以95．40點的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（）美元。A.1250B.-1250C.12500D.-12500【答案】B72、經(jīng)濟增長速度較快時，社會資金需求旺盛，市場利率()。A.上升B.下降C.無變化D.無法判斷【答案】A73、一般而言，預(yù)期利率將上升，一個美國投資者很可能（）。A.出售美國中長期國債期貨合約B.在小麥期貨中做多頭C.買入標準普爾指數(shù)期貨和約D.在美國中長期國債中做多頭【答案】A74、2006年9月，（）成立，標志著中國期貨市場進入商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。A.中國期貨保證金監(jiān)控中心B.中國金融期貨交易所C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.中國期貨投資者保障基金【答案】B75、（），國內(nèi)推出10年期國債期貨交易。A.2014年4月6日B.2015年1月9日C.2015年2月9日D.2015年3月20日【答案】D76、近端匯率是指第（）次交換貨幣時適用的匯率。A.一B.二C.三D.四【答案】A77、A公司在3月1日發(fā)行了1000萬美元的一年期債券，該債券每季度付息，利率為3M-Libor（倫敦銀行間同業(yè)拆借利率）+25個基點（bp）計算得到。即A公司必須在6月1日、9月1日、12月1日支付利息，并在下一年的3月1日支付利息和本金。A.0.25x（3M-Libor+25bp）x1000B.0.5x（3M-Libor+25bp）x1000C.0.75x（3M-Libor+25bp）xl000D.（3M-Libor+25bp）x1000【答案】A78、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格20元／噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以3215元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。則通過這些操作，該油脂企業(yè)將下一年3月份豆粕價格鎖定為（）元／噸。A.3195B.3235C.3255D.無法判斷【答案】B79、期貨公司及實際控制人與期貨公司之間出現(xiàn)重大事項時的通知義務(wù)，具體包括（）。A.期貨公司的股東及實際控制人出現(xiàn)重大事項時，在規(guī)定時間內(nèi)通知期貨公司；期貨公司出現(xiàn)重大事項時，立即書面通知全體股東，并向中國證監(jiān)會報告B.期貨公司的股東及實際控制人出現(xiàn)重大事項時，不需要期貨公司；反之，期貨公司出現(xiàn)重大事項時，立即書面通知全體股東，并向期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告C.期貨公司的股東及實際控制人出現(xiàn)重大事項時，在規(guī)定時間內(nèi)通知期貨公司；期貨公司出現(xiàn)重大事項時，立即書面通知全體股東，自行解決，不需要通知相關(guān)監(jiān)督機構(gòu)D.期貨公司的股東及實際控制人出現(xiàn)重大事項時，在規(guī)定時間內(nèi)通知期貨公司；期貨公司出現(xiàn)重大事項時，立即書面通知全體股東，并向期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告【答案】D80、某新客戶存入保證金200000元，在5月1日開倉買入大豆期貨合約60手(每手10噸)，成交價為4000元／噸，同一天該客戶賣出平倉40手大豆合約，成交價為4030元／噸，當日結(jié)算價為4040元／噸，交易保證金比例為5％。該客戶的當日結(jié)算準備金余額(不含手續(xù)費、稅金等費用)為（）元。A.173600B.179600C.200000D.161600【答案】B81、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時，可（）。A.代客戶進行期貨交易B.代客戶進行期貨結(jié)算C.代期貨公司收付客戶期貨保證金D.協(xié)助辦理開戶手續(xù)【答案】D82、按執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系，期權(quán)可分為（）。A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)B.商品期權(quán)和金融期權(quán)C.實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)D.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)【答案】C83、針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進行的方向相反、數(shù)量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。A.跨期套利B.跨市套利C.期現(xiàn)套利D.跨幣種套利【答案】B84、會員如對結(jié)算結(jié)果有異議，應(yīng)在下一交易日開市前30分鐘內(nèi)以書面形式通知（）。A.期貨交易所B.證監(jiān)會C.期貨經(jīng)紀公司D.中國期貨結(jié)算登記公司【答案】A85、下列情形中，時間價值最大的是（）A.行權(quán)價為15的看跌期權(quán)的價格為2，標的資產(chǎn)的價格為14B.行權(quán)價為12的看漲期權(quán)的價格為2，標的資產(chǎn)的價格為13.5C.行權(quán)價為7的看跌期權(quán)的價格為2，標的資產(chǎn)的價格為8D.行權(quán)價為23的看漲期權(quán)的價格為3，標的資產(chǎn)的價格為23【答案】D86、8月底，某證券投資基金認為股市下跌的可能性很大，為回避所持有的股票組合價值下跌風(fēng)險，決定利用12月份到期的滬深300股指期貨進行保值。假定其股票組合現(xiàn)值為3億元，其股票組合與該指數(shù)的β系數(shù)為0.9，9月2日股票指數(shù)為5600點，而12月到期的期貨合約為5750點。該基金應(yīng)（）期貨合約進行套期保值。A.買進119張B.賣出119張C.買進157張D.賣出157張【答案】D87、（）是會員大會的常設(shè)機構(gòu)，對會員大會負責(zé)，執(zhí)行會員大會決議。A.董事會B.理事會C.會員大會D.監(jiān)事會【答案】B88、如果投資者在3月份以600點的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為21500點的5月份恒指看漲期權(quán)，同時又以400點的期權(quán)價格買入一張執(zhí)行價格為21500點的5月份恒指看跌期權(quán)，其損益平衡點為（）。（不計交易費用）A.21300點和21700點B.21100點和21900點C.22100點和21100點D.20500點和22500點【答案】C89、若股指期貨的理論價格為2960點，無套利區(qū)間為40點，當股指期貨的市場價格處于（）時，存在套利機會。A.2940和2960點之間B.2980和3000點之間C.2950和2970點之間D.2960和2980點之間【答案】B90、理論上，當市場利率上升時，將導(dǎo)致（）。A.國債和國債期貨價格均下跌B.國債和國債期貨價格均上漲C.國債價格下跌，國債期貨價格上漲D.國債價格上漲，國債期貨價格下跌【答案】A91、在反向市場中，套利者采用牛市套利的方法是希望未來兩份合約的價差（）。A.縮小B.擴大C.不變D.無規(guī)律【答案】B92、3月10日，某交易者在國內(nèi)市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期貨合約，成交價格為4800元／噸。之后以4752元／噸的價格將上述頭寸全部平倉，若不計交易費用，其交易結(jié)果是（）。A.虧損4800元B.盈利4800元C.虧損2400元D.盈利2400元【答案】B93、按（）的不同來劃分，可將期貨投機者分為多頭投機者和空頭投機者。A.交易主體B.持有頭寸方向C.持倉時間D.持倉數(shù)量【答案】B94、某投機者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應(yīng)于價位在（）時下達止損指令。A.7780美元/噸B.7800美元/噸C.7870美元/噸D.7950美元/噸【答案】C95、下列關(guān)于國債期貨交割的描述，正確的是（）。A.隱含回購利率最低的債券是最便宜可交割債券B.市場價格最低的債券是最便宜可交割債券C.買方擁有可交割債券的選擇權(quán)D.賣方擁有可交割債券的選擇權(quán)【答案】D96、在小麥期貨市場，甲為買方，建倉價格為2400元／噸，乙為賣方，建倉價格為2600元／噸，小麥搬運.儲存.利息等交割成本為60元／噸，雙方商定的平倉價為2540元／噸，商定的交收小麥價格比平倉價低40元／噸，即2500元／噸，期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨后節(jié)約費用總和__________是__________元／噸，甲方節(jié)約__________元／噸，乙方節(jié)約元／噸。（）A.60；40；20B.40；30；60C.60；20；40D.20；40；60【答案】A97、上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報價已經(jīng)為國家所認可，成為資源定價的依據(jù)，這充分體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。A.規(guī)避風(fēng)險B.價格發(fā)現(xiàn)C.套期保值D.資產(chǎn)配置【答案】B98、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上第一個利率期貨品種。A.歐洲美元B.美國政府10年期國債C.美國政府國民抵押協(xié)會（GNMA）抵押憑證D.美國政府短期國債【答案】C99、我國10年期國債期貨合約的交易代碼是（）。A.TFB.TC.FD.Au【答案】B100、芝加哥期貨交易所成立之初，采用簽訂（）的交易方式。A.遠期合約B.期貨合約C.互換合約D.期權(quán)合約【答案】A多選題（共40題）1、關(guān)于期貨價格套利中價差的計算，下列說法正確的有（）。A.平倉時的價差，是用建倉時價格較高的合約平倉價格減去價格較低的合約平倉價格B.建倉時的價差，是用價格較低的一“邊”減去價格較高的一“邊”C.平倉時的價差，是用建倉時價格較低的合約平倉價格減去價格較高的合約平倉價格D.建倉時的價差，是用價格較高的一“邊”減去價格較低的一“邊”【答案】AD2、下列屬于中長期利率期貨品種的是（）。A.T-NotesB.T-BillsC.T-BondsD.Euro-SwapFutures【答案】ACD3、遠期匯率的決定因素包括（）。A.即期匯率B.兩種貨幣的利率及交易期限C.市場的心理預(yù)期D.中央銀行對市場的干預(yù)【答案】ABCD4、股票價格指數(shù)的主要編制方法有（）。A.幾何平均法B.加權(quán)平均法C.專家評估法D.算術(shù)平均法【答案】ABD5、國際市場較有代表性的短期利率期貨品種包括（）。A.3個月歐洲美元期貨B.3個月銀行間歐元拆借利率期貨C.3個月英鎊利率期貨D.2年期美國國債【答案】ABC6、()為商品市場本期供給量的重要組成部分，并對期貨價格產(chǎn)生影響。A.期初庫存量B.當期國內(nèi)生產(chǎn)量C.當期進口量D.當期出口量【答案】ABC7、下列關(guān)于期貨市場價格說法正確的有（）。A.期貨交易發(fā)現(xiàn)的價格具有較高的權(quán)威性B.由于期貨合約是標準化的，轉(zhuǎn)手極為便利，買賣非常頻繁，這樣，就能不斷地產(chǎn)生期貨價格C.期貨價格是買賣雙方協(xié)商達成的D.在期貨交易發(fā)達的國家，期貨價格被視為一種權(quán)威價格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)【答案】ABD8、下列關(guān)于期貨價格基本面分析特點的說法中，正確的有（）。A.側(cè)重分析價格變動的中長期趨勢B.以供求決定價格為基本理念C.以價格決定供求為基本理念D.側(cè)重分析價格變動的短期趨勢【答案】AB9、期貨與互換的區(qū)別有（）。A.成交方式不同B.盈虧特點不同C.標準化程度不同D.合約雙方關(guān)系不同【答案】ACD10、按2011年全球場內(nèi)期權(quán)交易量統(tǒng)計，美國國際證券交易所（ISE）是美國乃至全球最大的期權(quán)交易所。此外，交易量排名居前的依次為（）和BOX.納斯達克期權(quán)市場。A.CBOEB.NasdaqOMXPHLXC.NYSEAreAD.NYSEAMEX【答案】ABCD11、下列屬于期權(quán)的價格組成部分的有（）。A.內(nèi)涵價值B.時間價值C.空間價值D.額外價值【答案】AB12、下列關(guān)于跨品種套利的說法，正確的有（）。A.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠大于市場正常價差水平時，可賣出小麥期貨合約、同時買入玉米期貨合約進行套利B.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠小于市場正常價差水平時，可買入小麥期貨合約、同時賣出玉米期貨合約進行套利C.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠小于市場正常價差水平時，可賣出小麥期貨合約、同時買入玉米期貨合約進行套利D.當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠大于市場正常價差水平時，可買入小麥期貨合約、同時賣出玉米期貨合約進行套利【答案】AB13、根據(jù)起息日的遠近，掉期匯率可分為（）。A.近端匯率B.遠端匯率C.起始匯率D.末端匯率【答案】AB14、下列屬于權(quán)益類期權(quán)的有（）。A.股票期權(quán)B.股指期權(quán)C.ETF期權(quán)D.利率期權(quán)【答案】ABC15、基差走強的常見情形是（）。A.現(xiàn)貨價格漲幅超過期貨價格漲幅B.現(xiàn)貨價格漲幅低于期貨價格漲幅C.現(xiàn)貨價格跌幅小于期貨價格跌幅D.現(xiàn)貨價格跌幅大于期貨價格跌幅【答案】AC16、期貨行情表中的主要期貨價格包括（）。A.開盤價B.收盤價C.最新價D.結(jié)算價【答案】ABCD17、按照期權(quán)買方未來是具有買入標的物的權(quán)利還是賣出標的物的權(quán)利，期權(quán)分為（）。A.看跌期權(quán)B.看漲期權(quán)C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)【答案】AB18、下列關(guān)于期權(quán)的執(zhí)行價格與市場即期匯率對外匯期權(quán)價格的影響的說法中，正確的是（）。A.對于看漲期權(quán)而言，執(zhí)行價格越高，買方盈利的可能性越小，期權(quán)價格越低B.對于看跌期權(quán)而言，執(zhí)行價格越高，買方盈利的可能性越大，期權(quán)價格越高C.即期匯率上升，看漲期權(quán)的內(nèi)在價值上升，期權(quán)費升高D.即期匯率上升，看跌期權(quán)的內(nèi)在價值下跌，期權(quán)費變小【答案】ABCD19、下列關(guān)于期權(quán)特點的說法，正確的有()。A.期權(quán)買方取得的權(quán)利是買入或賣出的權(quán)利B.期權(quán)買方在未來買賣標的物的價格是事先規(guī)定的C.期權(quán)買方只能買進標的物，賣方只能賣出標的物D.期權(quán)買方在未來買賣標的物的價格視未來標的物實際價格而定【答案】AB20、期貨公司的功能主要體現(xiàn)為（）。A.降低期貨市場的交易成本B.期貨公司可以降低期貨交易中的信息不對稱程度C.期貨公司可以高效率地實現(xiàn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險的職能，并通過結(jié)算環(huán)節(jié)防范系統(tǒng)性風(fēng)險的發(fā)生D.期貨公司可以通過專業(yè)服務(wù)實現(xiàn)資產(chǎn)管理的職能【答案】ABCD21、期權(quán)交易的基本策略有（）。A.買進看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.買進看跌期權(quán)D.賣出看跌期權(quán)【答案】ABCD22、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元利率高于美元利率后買入歐元，計劃投資3個月，則該投資者（）。A.可以在芝加哥商業(yè)交易所賣出歐元期貨進行套期保值B.可能承擔(dān)歐元升值風(fēng)險C.可以在芝加哥商業(yè)交易所買入歐元期貨進行套利保值D.可能承擔(dān)歐元貶值風(fēng)險【答案】AD23、在我國，會員（客戶）的保證金可分為（）。A.結(jié)算準備金B(yǎng).交易保證金C.履約擔(dān)保金D.手續(xù)費用【答案】AB24、下列產(chǎn)品中屬于金融衍生品的是（）。A.期貨B.外匯C.期權(quán)D.互換【答案】ACD25、以下關(guān)于止損指令描述正確的有（）。A.止損指令是指當市場價格達到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的一種指令B.利用止損指令，可以有效地鎖定利潤C.利用止損指令，可以將可能的損失降至最低限度D.利用止損指令，可以相對較小的風(fēng)險建立新的頭寸【答案】ABCD26、下列屬于套