看DAO 2023-未盡研究看到2023

前言與介紹運(yùn)營(yíng)碳中和價(jià)值鏈碳中和賦能影響力看DAO2023前言擺脫“身染沉疴的世界”科技板塊在

2022

年遭遇了一次清算，科技巨頭損失高達(dá)

5

萬(wàn)億美元的市值，一批明星科技上市公司和獨(dú)角獸的價(jià)值巨幅下跌，標(biāo)志著一個(gè)寬松金融資本階段的終結(jié)，而革命性的技術(shù)能否應(yīng)用到更多行業(yè)，帶來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、就業(yè)、勞動(dòng)生產(chǎn)率的提升，決定著2023

年是否會(huì)成為向新階段過(guò)渡的一年。文：周

健工新冠病毒的流行，即將進(jìn)入第四個(gè)年頭。一系列的事件，經(jīng)歷了狂飆式的發(fā)展之后，進(jìn)入了一次清算期。令人想起昨日的世界，一百年前的流感病毒大流行，1920

年三年的新冠疫情，加速了這一切的演化。2020

年，美國(guó)代和

1930

年代，兩次世界大戰(zhàn)期間所經(jīng)歷的蕭條、動(dòng)蕩與聯(lián)儲(chǔ)以空前的規(guī)模向經(jīng)濟(jì)注入流動(dòng)性，不惜一切代價(jià)，避免一沖突。場(chǎng)公共健康危機(jī)把經(jīng)濟(jì)拖入大蕭條；而疫情期間隔離的人們主而

2022

年對(duì)于科技與創(chuàng)新來(lái)說(shuō)，也并非一個(gè)好的年份。要依靠互聯(lián)網(wǎng)交往，產(chǎn)生了數(shù)字世界將是人類最終歸宿的幻納斯達(dá)克指數(shù)已經(jīng)跌去三分之一。亞馬遜、蘋果、谷歌、覺?？萍计髽I(yè)的估值達(dá)到了歷史最高點(diǎn)。微軟、Meta

和特斯拉這六大科技巨頭，今年的總市值損失超金融資本與生產(chǎn)資本的背離，被科技與經(jīng)濟(jì)史學(xué)家佩蕾過(guò)

5

萬(wàn)億美元。其中，亞馬遜市值蒸發(fā)約

9000

億美元，蘋絲描述為一場(chǎng)科技浪潮的內(nèi)在的張力，終將引發(fā)泡沫的崩潰，果近

8900

億美元，谷歌逾

8400

億美元，微軟超

7800

億在市場(chǎng)的糾正、管制的介入與政策的調(diào)節(jié)下，科技浪潮需要進(jìn)美元，Meta

超

7600

億美元，特斯拉

7400

億美元。入促進(jìn)整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“黃金時(shí)期”。橡樹資本的創(chuàng)始人馬克斯

(Howard如果

2022

年所遇到的是這樣一輪階Marks)

回

顧

其

1969

年

做

投資

初

出

茅段性的調(diào)整，那么泡沫崩潰可能正處中盤。中國(guó)正在形成全球重

要廬，當(dāng)時(shí)的機(jī)構(gòu)標(biāo)配“漂亮

50”（NiftyFifty），即最白的白馬股，結(jié)果到了

1974年，因?yàn)樗氖嗄陙?lái)最嚴(yán)重

的通脹而引發(fā)的投資世界的顛覆，也因?yàn)榇髧?guó)競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的不的創(chuàng)新策源地。從工業(yè)革命以來(lái)五次重

大的技這些股票的平均市值已經(jīng)跌去了

90%以上。安全，國(guó)家調(diào)整創(chuàng)新資源，歐洲和美國(guó)都采術(shù)浪潮來(lái)看，英國(guó)主導(dǎo)孫正義黯然退出軟銀，其千億美元的取了一系列重

大的產(chǎn)業(yè)政策，主要圍繞著了兩次，美國(guó)主導(dǎo)了三愿景基金，所投明星科技企業(yè)有的價(jià)值已新能源、半導(dǎo)體、人工智能和生物科技展開，次。但眼下的這一次，經(jīng)歸零，腰斬的已屬幸運(yùn)。人稱木頭姐的也以國(guó)防與產(chǎn)業(yè)安全為錨，推行包括脫鉤未必再完全是美國(guó)或者Cathy

Woods

所管理的方舟資本，數(shù)百億與供應(yīng)鏈重

組的戰(zhàn)略舉措。整個(gè)西方主導(dǎo)。美元資產(chǎn)基本上重

倉(cāng)科技板塊，已經(jīng)從高點(diǎn)市場(chǎng)的調(diào)整并沒有終結(jié)，因?yàn)橥泴⑾碌^(guò)了

80%，回到了

5

年前的原點(diǎn)。是一個(gè)長(zhǎng)期現(xiàn)象，經(jīng)濟(jì)正在滑向衰退，全金融資本的過(guò)度膨脹，得到了兩種力量球地緣政治的對(duì)抗，仍然處于類似冷戰(zhàn)前的強(qiáng)力糾正，一方面是通脹帶來(lái)的貨幣政策的轉(zhuǎn)向，美國(guó)聯(lián)儲(chǔ)期的磨合期。和世界上的主要央行快速加息，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格大幅度下調(diào)。市場(chǎng)的情緒，已經(jīng)從對(duì)錯(cuò)過(guò)的恐懼（FOMO)，轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)另外一種力量是地緣政治的沖突所帶來(lái)的不安全感，體現(xiàn)虧損與歸零的恐懼。為烏克蘭戰(zhàn)場(chǎng)上暴露出戰(zhàn)爭(zhēng)機(jī)器的制造能力不足，歐洲陷入能加密貨幣經(jīng)歷了三輪暴雷，最后一輪卷入的是FTX，全源危機(jī)，全世界擔(dān)心糧食短缺，以及大國(guó)對(duì)以芯片為代表的科球最大的加密貨幣交易所之一，其創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，最終被證明是安技基礎(chǔ)元件供應(yīng)的中斷危險(xiǎn)。然式的犯罪團(tuán)伙。這是一匹由紅杉、加拿大養(yǎng)老基金等多家明這樣，以軟件、數(shù)據(jù)、算法、網(wǎng)絡(luò)、渠道、PR等為代表的“沒星機(jī)構(gòu)支持的超級(jí)獨(dú)角獸，創(chuàng)業(yè)主角是那些九零后的美國(guó)名校有資本的資本主義”，在金融危機(jī)以來(lái)零利率的金融刺激之下，畢業(yè)生，他們來(lái)自斯坦福和

MIT，善于政治捐助，也自我標(biāo)看DAO

2023

·

3前言美聯(lián)儲(chǔ)史上最快加息榜為“有效的利他主義者”。硅谷正在經(jīng)歷自互聯(lián)網(wǎng)泡沫崩潰以來(lái)最大的裁員潮。而美國(guó)的知識(shí)工作者，科技企業(yè)的員工，疫情之后也不愿再返回辦公室。舊金山市只有

43.1%

的員工回辦公室工作，洛杉磯4.5%46.1%，紐約

47.6%，奧斯汀

62.7%。這些人中，有些可能已'04-'06經(jīng)開始借助

ChatGPT

之類的工具從事全新的工作，而新能源4.0%2022企業(yè)，在向大批的科技巨頭的下崗員工招手。Oculus

聯(lián)合創(chuàng)始人、VR

傳奇人物卡馬克，在決定徹底從

Meta

辭職時(shí)，他批評(píng)這家公司效率低下，GPU

的利用率只有

5%，而

Meta

在全球企業(yè)中囤積了最多的

GPU（2

萬(wàn)多個(gè)

A100）。3.5%3.0%'94-'95'87-'892.5%在過(guò)去的一年，加密資產(chǎn)、元宇宙、自動(dòng)駕駛，它們重復(fù)不斷的故事，反而加劇了投資者的不安全心態(tài)。特斯拉市值2.0%'99-'00下跌了三分之二，重要原因之一是自動(dòng)駕駛的遠(yuǎn)期目標(biāo)難以在當(dāng)下套現(xiàn)，最近交通管理當(dāng)局已經(jīng)要求特斯拉不得使用“全1.5%1.0%'15-'18自動(dòng)駕駛”（FSD）進(jìn)行營(yíng)銷。2022

年，對(duì)于金融危機(jī)以來(lái)的科技浪潮，是一道分水嶺。這道分水嶺有三個(gè)重要特征，也會(huì)決定了

2023

年是否會(huì)向0.5%0.0%一個(gè)新的起點(diǎn)過(guò)渡。首先是以面向消費(fèi)者為主的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)革命已經(jīng)進(jìn)入成熟期，其中衍生出的一些新技術(shù)和應(yīng)用概念，仍然停留在05101520253035早期投機(jī)資產(chǎn)標(biāo)簽的階段，還沒有真正的用例可以證明其為真來(lái)源：美聯(lián)儲(chǔ)，未盡研究。加息周

期開始后的月數(shù)正的創(chuàng)新，如在金融危機(jī)之后產(chǎn)生的比特幣和加密貨幣。金融資本所推動(dòng)的創(chuàng)新，尤其是那些并非來(lái)自產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，僅憑技術(shù)或商業(yè)模式就獲得投資的項(xiàng)目，在技術(shù)的爆發(fā)期和泡沫期，能期待產(chǎn)品對(duì)市場(chǎng)的滲透和企業(yè)價(jià)值的提升。但其也有中國(guó)、美國(guó)、歐盟、印度的發(fā)電技術(shù)構(gòu)成大量的所謂創(chuàng)新，建立在假設(shè)之上，有點(diǎn)類似于金融危機(jī)時(shí)期通過(guò)火箭科學(xué)家們的數(shù)學(xué)模型定價(jià)的大量金融資產(chǎn)，當(dāng)它們面臨真實(shí)世界的交易時(shí)，受到人類常識(shí)的檢驗(yàn)，露出了不可交易2022

年上半年，GWh的馬腳。金融資本、風(fēng)險(xiǎn)資本并不附著于特定的產(chǎn)業(yè)，這為其發(fā)4000000其他核能現(xiàn)并且支持顛覆性的創(chuàng)新帶來(lái)了先天的優(yōu)勢(shì)。但這也是一柄雙5%刃劍，風(fēng)險(xiǎn)資本與創(chuàng)新者的冒險(xiǎn)行為，總是在階段性地遭到3500000“清算”，這是一個(gè)在創(chuàng)新過(guò)程中不斷證偽和篩選的自然過(guò)程?？稍偕茉?2%2022

年或者

2023

年，到了一個(gè)清算的時(shí)候了。天然氣3000000第二個(gè)重要特征，是中國(guó)作為全球重要?jiǎng)?chuàng)新策源地的形煤炭250000020000001500000100000050000003%成。中國(guó)的創(chuàng)新，以前主要是在學(xué)習(xí)和模仿美國(guó)。但目前正在總量努力進(jìn)入自主創(chuàng)新的階段。從工業(yè)革命以來(lái)五次重

大的技術(shù)浪1%潮來(lái)看，英國(guó)主導(dǎo)了兩次，美國(guó)主導(dǎo)了三次。但眼下的這一次，18%未必再完全是美國(guó)或者整個(gè)西方主導(dǎo)。歷次技術(shù)革命最終會(huì)帶來(lái)技術(shù)

-

經(jīng)濟(jì)范式轉(zhuǎn)變，技術(shù)革命25%3%的使命，是讓革命性的核心技術(shù)在經(jīng)濟(jì)的各個(gè)行業(yè)得到應(yīng)用，61%22%41%從而提升整個(gè)經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新、就業(yè)、勞動(dòng)生產(chǎn)率和生活水平。2%3%35%20%中國(guó)不僅承接了西方工業(yè)技術(shù)的轉(zhuǎn)移，而且及時(shí)參與了20%74%這場(chǎng)信息技術(shù)革命。以一種歷史的眼光來(lái)看，這樣一種在短期19%16%內(nèi)濃縮了的工業(yè)化、信息化與數(shù)字化的進(jìn)程，加上活躍的創(chuàng)業(yè)精神，適于在多樣性的創(chuàng)新中產(chǎn)生豐富的“化學(xué)反應(yīng)”。中國(guó)美國(guó)歐盟

27國(guó)印度中國(guó)在移動(dòng)支付方面引領(lǐng)世界，但并不鼓勵(lì)金融科技的創(chuàng)新，對(duì)挖礦和加密貨幣采取了禁止的措施；在受到監(jiān)管較來(lái)源：牛津

Economics，國(guó)際能源署，未盡研究。4

·

看DAO

2023前言嚴(yán)格的民生領(lǐng)域，也采取了比較謹(jǐn)慎

的做法，如在醫(yī)療服務(wù)、教育等領(lǐng)域。中國(guó)對(duì)企業(yè)服務(wù)軟件采納也不如美國(guó)那樣廣泛到今天太陽(yáng)能逐漸成為主要的電力來(lái)源之一，用了

70

年時(shí)間。預(yù)計(jì)核聚變技術(shù)也將遵循著軍用、國(guó)家戰(zhàn)略用途、民用、規(guī)模和深入。但是，中國(guó)產(chǎn)生了自己的優(yōu)先創(chuàng)新領(lǐng)域，主要是在化商業(yè)應(yīng)用的路徑。目前在中美兩國(guó)都已經(jīng)有大量的產(chǎn)業(yè)資本硬科技領(lǐng)域，如工業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)、自動(dòng)化與機(jī)器人、新能源、和風(fēng)險(xiǎn)資本涌入核聚變。半導(dǎo)體等領(lǐng)域，追求數(shù)字產(chǎn)業(yè)化及產(chǎn)業(yè)數(shù)字化。日益智能化的信息科技，正在與能源科技、生物科技加中國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)規(guī)模實(shí)際上已經(jīng)超過(guò)了美國(guó)，制造業(yè)的快相互滲透、相互借力、組合成新的技術(shù)。AIfor

Science，規(guī)模，已經(jīng)是美國(guó)和歐洲的總和；在新能源領(lǐng)域，中國(guó)占據(jù)就是用計(jì)算結(jié)合實(shí)驗(yàn)，發(fā)明出新的技術(shù)去解決一些重

大的研發(fā)了全球市場(chǎng)的半壁江山；在更多新興的領(lǐng)域，中國(guó)的技術(shù)導(dǎo)問(wèn)題，中美的一些人工智能科研機(jī)構(gòu)，正在預(yù)測(cè)蛋白質(zhì)結(jié)構(gòu)、入和擴(kuò)展的速度更快。若論全球供應(yīng)鏈的完備，以及在大國(guó)的較量的制造能力，中國(guó)都處于較主動(dòng)的地位，也在倒逼西方頻頻推出自己的產(chǎn)業(yè)政策，以糾正由華爾街和硅谷的金融資本所定義創(chuàng)新方向。發(fā)現(xiàn)新材料，也用于核聚變的研發(fā)。合成生物本質(zhì)上是通過(guò)基因測(cè)序、編輯等技術(shù)，對(duì)不同的生命形式進(jìn)行編程并用來(lái)生產(chǎn)制造。未來(lái)的能源體系，則是走向低碳化和數(shù)字化。在許多技術(shù)領(lǐng)域，相互滲透的趨勢(shì)也很明顯。如自動(dòng)駕駛、第三個(gè)特征，是技術(shù)革命朝著更深入的技術(shù)

-

經(jīng)濟(jì)的范式機(jī)器人、無(wú)人機(jī)之間，無(wú)論是智能算法、控制系統(tǒng)，會(huì)發(fā)現(xiàn)越轉(zhuǎn)變，以技術(shù)之間更有效的組合與集成，促進(jìn)更廣泛的經(jīng)濟(jì)來(lái)越多類似的元件與模塊，它們之間的復(fù)用性，通用性越來(lái)越增長(zhǎng)與繁榮。明顯，為一些新技術(shù)推向市場(chǎng)開辟了創(chuàng)新路徑，如特斯拉的自諾貝爾物理學(xué)獎(jiǎng)獲得者韋爾切克（Frank

Wilczek）認(rèn)動(dòng)駕駛算法平臺(tái)用于其人形機(jī)器人的研發(fā)。為：“今天我們擁有精確的、完整的公式，足以為核物理學(xué)、機(jī)器正在加快向人類學(xué)習(xí)。它們從接受訓(xùn)練完成特定的物質(zhì)科學(xué)、化學(xué)和所有工程的實(shí)現(xiàn)提供了基礎(chǔ)?！倍羞@人類任務(wù)，無(wú)論是語(yǔ)言處理中的一種技能，還是某種智力競(jìng)些創(chuàng)新，需要受到這個(gè)世界的意義和目的的指引。技活動(dòng)，在人類給予其定義的領(lǐng)域內(nèi)，往往能迅速超過(guò)人類；人類在掌握核聚變技術(shù)方面取得了一次歷史性的突破，在語(yǔ)言訓(xùn)練中的技能，也可以遷移到其他領(lǐng)域，如尋找蛋白質(zhì)輸出的能量首次超過(guò)輸入的能量，哪怕那么微小，僅能燒開合成中的“語(yǔ)法”。機(jī)器人在工業(yè)的某些工序中，或者是在醫(yī)幾壺水，但這一質(zhì)變所帶來(lái)的深遠(yuǎn)影響難以估量。療的某項(xiàng)服務(wù)中，都超過(guò)了人類。機(jī)器人正在適應(yīng)人類的環(huán)境，核聚變真正投入商用，將花十年甚至數(shù)十年的時(shí)間。但以更靈活的技能增加與人類的協(xié)作。這正是一種科學(xué)發(fā)現(xiàn)從理論到驗(yàn)證，再到技術(shù)突破，再到商對(duì)于技術(shù)革命來(lái)說(shuō)，最重要的衡量標(biāo)準(zhǔn)是能否引發(fā)廣泛業(yè)應(yīng)用的一般規(guī)律。第一塊有實(shí)際應(yīng)用價(jià)值的晶體硅太陽(yáng)能的創(chuàng)新，促成生產(chǎn)力的釋放，在加速技術(shù)成熟的過(guò)程中，實(shí)現(xiàn)光伏電池，就誕生于上個(gè)世紀(jì)五十年代美國(guó)的貝爾實(shí)驗(yàn)室，技術(shù)

-

經(jīng)濟(jì)的范式轉(zhuǎn)移。在人類為應(yīng)對(duì)氣候變化推進(jìn)的能源轉(zhuǎn)型中，關(guān)鍵是一些已經(jīng)被驗(yàn)證的技術(shù)加快規(guī)?；?，盡快確立對(duì)化石能源的成本優(yōu)勢(shì)，這些包括光伏、風(fēng)電、新能源汽車、儲(chǔ)能、電網(wǎng)技術(shù)、低碳的工業(yè)技術(shù)等等。中國(guó)超大規(guī)模的市場(chǎng)，特別適于推進(jìn)能源轉(zhuǎn)型，在全球引領(lǐng)可再生能源的成本下降。當(dāng)中國(guó)的電動(dòng)汽車開始去補(bǔ)貼化時(shí)，美國(guó)剛推出政策補(bǔ)貼每輛電動(dòng)汽車

7500美元。技術(shù)革命需要從核心國(guó)家向外圍國(guó)家傳播；創(chuàng)新的擴(kuò)散比在少數(shù)國(guó)家的突破更加重程的一部分。要。技術(shù)不斷降低門檻也是創(chuàng)新過(guò)國(guó)際能源署的一項(xiàng)研究表明，在

2022

年，全球未能使用電力的人數(shù)，首次出現(xiàn)了反彈，將增加

2000

萬(wàn)，主要發(fā)生在撒哈拉以南非洲地區(qū)，那里無(wú)法接入電網(wǎng)的人數(shù)幾乎回到了

2013

年的峰值。美國(guó)的一個(gè)太陽(yáng)能光伏電站想獲得貸款，只需要支付

1%

的利息。在尼日利亞，同樣的電站的貸款利息高達(dá)

14%。有很多原因，但歸結(jié)起來(lái)，就是一個(gè)簡(jiǎn)

單而又殘酷的事實(shí)，因?yàn)楦F而付出更多。疫情已經(jīng)加深了窮國(guó)與富國(guó)之間的財(cái)富與技術(shù)的鴻溝；資源的短缺與供應(yīng)的中斷，喚醒了經(jīng)濟(jì)民族主義；疫情讓大國(guó)之間固有的猜疑迅速轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)抗，優(yōu)先考慮的已經(jīng)是應(yīng)對(duì)各種安全與不測(cè)，信任與合作變得極為稀缺。希望

2023

年不僅僅是2022

年的繼續(xù)，人類只有共存，才能擺脫這個(gè)“身染沉疴的世界”。圖說(shuō)：定制化多功能人形機(jī)器人。來(lái)源：Promobot看DAO

2023

·

5新能源碳達(dá)峰在望全球化石能源的消費(fèi)，將從

2023

年起進(jìn)入達(dá)峰區(qū)間，并于

2025-2030

年間開始下降。由于中國(guó)可再生能源的發(fā)展不斷加速，中國(guó)的碳排放達(dá)峰時(shí)間，按樂(lè)觀的估計(jì)可能會(huì)提前到

2025

年。中國(guó)引領(lǐng)了這場(chǎng)能源革命，在未來(lái)

5

年的新增可再生能源的裝機(jī)中，中國(guó)將占一半的份額。2022

年，能源危機(jī)交織著氣候危機(jī)?？崾?、干旱、山火、的二氧化碳排放“預(yù)算”已經(jīng)不多，根據(jù)不同情景測(cè)算，如果洪澇肆虐了整個(gè)北半球。許多國(guó)家為了確保能源供應(yīng)，紛紛重按照現(xiàn)有排放量，所剩

時(shí)間也只有

8

年到

15

年左右。全球邁啟或者增加使用煤炭。向碳中和，必須同時(shí)解決能源安全和用得起能源的問(wèn)題。唯一各國(guó)的能源戰(zhàn)略，都會(huì)在三重

目標(biāo)之間求得平衡：既要能的選擇，是加速擺脫對(duì)化石能源的依賴，盡快發(fā)展清潔能源，源安全，又要低碳減排，還要電費(fèi)燃料費(fèi)不貴。這個(gè)三角，從建立以可再生能源為主的能源體系。未像

2022

年這樣顯得不可能。根據(jù)聯(lián)合國(guó)

IPCC（政府間氣俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)和新冠疫情，激發(fā)了以新能源投資為重要引領(lǐng)候變化專門委員會(huì)）的計(jì)算，全球要控制升溫

1.5

度，留下來(lái)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇大計(jì)，從歐盟的綠色振興，到美國(guó)的重

建美好，再到中國(guó)引領(lǐng)全球的綠色產(chǎn)業(yè)，兼顧短期的能源供應(yīng)和長(zhǎng)期的碳各國(guó)家

/地區(qū)可再生能源裝機(jī)量增長(zhǎng)中和，世界上的主要大國(guó)都選擇了加快新能源的投資，而解決新能源用得起的問(wèn)題，則要依靠技術(shù)進(jìn)步及其規(guī)模效應(yīng)，這正吉瓦是中國(guó)市場(chǎng)在這樣一個(gè)歷史關(guān)頭所能擔(dān)負(fù)的能源革命的重

任。一些主要的機(jī)構(gòu)做出了這些判斷。挪威船級(jí)社認(rèn)為全球1100化石能源的消費(fèi)

2019

年就開始逐步進(jìn)入達(dá)峰區(qū)間。國(guó)際能源10501000950900850800750700650600550500450400350300250200150署的

2022

年能源展望報(bào)告，以及洛基山研究所的測(cè)算，都認(rèn)為化石能源正在進(jìn)入達(dá)峰期，即化石能源的需求基本停止增長(zhǎng)，略有起伏，并在2025年到2030年期間開始下降。中國(guó)的碳排放也可能大幅度提前進(jìn)入達(dá)峰區(qū)間。由于中國(guó)能源效率的提升，清潔低碳能源的發(fā)展，加上中國(guó)經(jīng)濟(jì)日益走向發(fā)達(dá)水平而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，最樂(lè)觀的預(yù)測(cè)認(rèn)為中國(guó)將于

2025

年前后，即十四五結(jié)束之時(shí)基本達(dá)峰。實(shí)際上中國(guó)各機(jī)構(gòu)對(duì)于中國(guó)碳達(dá)峰時(shí)間的預(yù)測(cè)，都一致認(rèn)為能提前達(dá)峰，具體達(dá)峰時(shí)間分布于2023年至2029年。以往發(fā)達(dá)國(guó)家的碳達(dá)峰，主要的原因是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，以及把高碳排放的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到新興市場(chǎng)國(guó)家。這次全球的碳達(dá)峰，背后是一場(chǎng)能源革命和綠色工業(yè)革命。中國(guó)以前所未有的速度和規(guī)模實(shí)現(xiàn)了工業(yè)化，又將以前所未有的速度和規(guī)模引領(lǐng)一場(chǎng)能源革命和綠色工業(yè)革命。據(jù)國(guó)際能源署預(yù)測(cè)，未來(lái)五年內(nèi)，全球可再生能源產(chǎn)能100500中國(guó)歐盟美國(guó)印度巴西撒哈拉以南非洲東盟其他國(guó)家2010-152016-212022-27來(lái)源：國(guó)際能源署，未盡研究。6

·

看DAO

2023新能源化石能源需求將增加

2400

吉瓦，這一增量相當(dāng)于中國(guó)目前的全部電力裝機(jī)容量，比去年預(yù)測(cè)高出

30%，是該機(jī)構(gòu)有史以來(lái)最大規(guī)模EJ(

千兆焦耳

)的上調(diào)。600未來(lái)

5

年，可再生能源將占全球電力增量的

90%

以上（中既定政策情景500國(guó)今年已經(jīng)接近

80%），而可再生能源也將是唯一有望獲得份額增長(zhǎng)的電源，煤炭、天然氣、核能和石油的發(fā)電份額都將400承諾目標(biāo)情景下降。預(yù)計(jì)到

2025

年初，可再生能源就將超過(guò)煤炭，成為300全球最大電力來(lái)源。Rystad1.6°

C情景未來(lái)

5

年，全球可再生能源發(fā)電新增裝機(jī)容量，中國(guó)將200貢獻(xiàn)一半。中國(guó)的累計(jì)可再生能源發(fā)電能力預(yù)計(jì)將翻一番，凈零碳情景100增加近

1070

吉瓦。太陽(yáng)能光伏和風(fēng)能占可再生能源增長(zhǎng)的20102021203020402050來(lái)源：國(guó)際能源署，Rystad，未盡研究。90%，其余的大部分則來(lái)自水電。在主要情景的預(yù)測(cè)中，中國(guó)有望提前

5

年實(shí)現(xiàn)

2030

年風(fēng)能和太陽(yáng)能光伏發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到

1200

吉瓦的目標(biāo)。中國(guó)到

2025

年可再生能源發(fā)電中國(guó)碳排放有望提前

年達(dá)峰5占發(fā)電總量

33%

的目標(biāo)將會(huì)超額完成，估計(jì)會(huì)達(dá)到

35%。二氧144.06化碳：百萬(wàn)噸國(guó)際能源署上調(diào)了對(duì)于美國(guó)可再生能源新增裝機(jī)容量的億噸16000預(yù)測(cè)，并預(yù)計(jì)

2022

年到

2027

年美國(guó)的可再生能源容量將增加

74%，即超過(guò)

280

吉瓦，其中太陽(yáng)能光伏和風(fēng)能幾乎占14000據(jù)了所有的可再生能源擴(kuò)張。美國(guó)推出了有史以來(lái)最大一筆12000氣候投資?！锻浵鳒p法案》中用于能源安全及氣候轉(zhuǎn)型的10000投資達(dá)到

3690

億美元，全面涵蓋

新能源行業(yè)各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，8000對(duì)新能源汽車、光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、氫能等清潔能源相關(guān)領(lǐng)域6000均給予了較大力度的政策與稅收補(bǔ)貼支持。在能源危機(jī)開始之前的

2021

年，歐盟委員會(huì)就發(fā)布了4000“Fit

for

55”政策方案，并建議到

2030

年將歐盟可再生能2000源的目標(biāo)份額從

32%

提高到至少

40%，以在

2050

年前實(shí)0現(xiàn)歐洲地區(qū)碳中和。歐洲的政策改革加速了可再生能源增長(zhǎng)，199019952000

200520102015202020252030以達(dá)到更雄心勃勃的氣候目標(biāo)。來(lái)源：，未盡研究。Climate

ActionTracker說(shuō)明：虛線為預(yù)計(jì)值，為上限場(chǎng)景。今年俄烏沖突之后，歐盟決意以加速可再生能源發(fā)展擺脫對(duì)化石能源的依賴，實(shí)現(xiàn)持久的能源安全。歐盟委員會(huì)在國(guó)際能源署展望各國(guó)采取更具雄心的目標(biāo)，如果能很好地2022

年

5

月發(fā)布的

REPowerEU

戰(zhàn)略建議，到

2030

年將應(yīng)對(duì)政策、監(jiān)管、許可和融資等各方面的挑戰(zhàn)，那么到2027年，可再生能源在最終能源消費(fèi)中的比例提高到

45%，超過(guò)目前全球可再生能源裝機(jī)預(yù)測(cè)可以再擴(kuò)大

25%，增加近

3000

吉正在談判中的

40%。達(dá)到這一目標(biāo)將需要在

2030

年之前裝瓦，這將進(jìn)一步縮小到

2050

年實(shí)現(xiàn)凈零排放所需的可再生機(jī)近

600

吉瓦的太陽(yáng)能發(fā)電和

510

吉瓦的風(fēng)力發(fā)電。電力增長(zhǎng)量的差距。如果以實(shí)現(xiàn)凈零排放的

2050

年來(lái)看當(dāng)下，現(xiàn)有成熟的低碳技術(shù)的部署依然處于早期清潔低碳科技的大規(guī)模應(yīng)用，仍然處于早期。最近美國(guó)能源部已經(jīng)宣布，其在加州勞倫斯·利弗莫爾實(shí)100=2050

年累計(jì)裝機(jī)量100驗(yàn)室的項(xiàng)目

，通過(guò)基于激光的慣性約束技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了核聚變的“點(diǎn)火”，即核聚變過(guò)程中輸出的能量大于輸入的能量，實(shí)現(xiàn)了聚變研究的歷史性突破。核聚變的過(guò)程，就是將兩個(gè)氫原806040200子合成為一個(gè)氦原子，這一過(guò)程中釋放出能量，類似太陽(yáng)燃燒，電動(dòng)汽車熱泵不產(chǎn)生任何排放，可能徹底解決能源問(wèn)題。氫能盡管從核聚變的首次“點(diǎn)火”

到商業(yè)應(yīng)用，還需要幾十光伏年的時(shí)間，但風(fēng)險(xiǎn)資本已經(jīng)涌入聚變這一賽道。2022

年，被風(fēng)能許多人稱為中國(guó)核聚變投資的元年。一批公司用小型托卡馬克核能碳捕集技術(shù)產(chǎn)生聚變，以實(shí)現(xiàn)商業(yè)化發(fā)電，獲得了風(fēng)險(xiǎn)資本的投資。在中國(guó)，最樂(lè)觀的看法是到

2030

年左右就能實(shí)現(xiàn)聚變技術(shù)的商業(yè)化應(yīng)用。而全球已經(jīng)有

30

家聚變公司，吸引了

50

億2020202520302035204020452050美元的投資。來(lái)源：BNEF，未盡研究。說(shuō)明：2050年凈零排放下低碳技術(shù)累積裝機(jī)量增長(zhǎng)?？碊AO

2023

·

7人形機(jī)器人加快進(jìn)化無(wú)論是造出行動(dòng)與人一樣敏捷的雙足機(jī)器人，設(shè)計(jì)出能與人自如對(duì)話的虛擬人，還是用外骨骼或者腦機(jī)接口實(shí)現(xiàn)人體與機(jī)器的合體化，人類創(chuàng)造力的本能，是造出造物主造出的東西。人形機(jī)器人，2023

將會(huì)加快走向商業(yè)化。不知不覺間，我們已經(jīng)被機(jī)器人包圍了。許多機(jī)器人技術(shù)先進(jìn)的國(guó)家，新冠疫情后勞動(dòng)力短缺，進(jìn)一步在電話里對(duì)話的機(jī)器人，電腦上自動(dòng)應(yīng)答的客服機(jī)器人，加劇了對(duì)機(jī)器人的需求。手機(jī)里不停向你推薦的機(jī)器人，和你聊天的機(jī)器人，工廠里擰螺絲的工業(yè)機(jī)器人，家用的掃地機(jī)器人，餐館和酒店里端盤子遞毛巾的服務(wù)機(jī)器人，還有正在向你走來(lái)的人形機(jī)器人，在計(jì)如果一個(gè)機(jī)器人可以用雙足直立行走，

能與人對(duì)話，對(duì)人的眼神、表情、肢體語(yǔ)言做出反應(yīng)，這和科幻小說(shuō)里的機(jī)器人還有什么區(qū)別？實(shí)際上，每一項(xiàng)能力，目前都已經(jīng)獨(dú)立地快算機(jī)系統(tǒng)里為你忙著調(diào)用指揮各種程序的

RPA（流程自動(dòng)化速發(fā)展著，終有一天，會(huì)集成到一位真正的機(jī)器人身上。機(jī)器人）等等，不勝枚舉。中國(guó)早已經(jīng)是擁有機(jī)器人最多的國(guó)家，而且中國(guó)已經(jīng)首如果能幫助和替代人類完成某種任務(wù)的機(jī)器，都可歸入機(jī)次超過(guò)美國(guó)，機(jī)器人密度達(dá)到了每萬(wàn)人

343

臺(tái)。世界上一半器人之列，那些幫助傷殘人士的機(jī)器外骨骼，都?xì)w入了機(jī)器人行業(yè)。如果腦機(jī)接口技術(shù)成熟，那些幫助人類記憶、控制、動(dòng)腦筋的機(jī)器，也可以歸入此類。已經(jīng)出現(xiàn)了大腦控制的外骨骼，讓完全癱瘓的人穿戴上可能行走自如。的工業(yè)機(jī)器人在世界工廠里無(wú)休止地干活，接替正在老去的一代農(nóng)民工；而電商和短視頻平臺(tái)上，機(jī)器人也沒完沒了地向全世界推送中國(guó)制造的商品。機(jī)器人正在按照這樣的邏輯不停地“進(jìn)化”：從固定到在全球制造業(yè)，平均每一萬(wàn)名員工，就會(huì)有

141

臺(tái)機(jī)器人。在過(guò)去的

5

年，亞洲的機(jī)器人數(shù)量飛速增長(zhǎng)，密度達(dá)到了

156臺(tái)，超過(guò)了歐洲的

129

臺(tái)和美洲的

117

臺(tái)。亞洲已經(jīng)成為世界移動(dòng)，從僵硬到靈活，從機(jī)械到智能，從獨(dú)立到協(xié)作，從單一到通用。造機(jī)器人甚至已經(jīng)開源。它可以完成人的一個(gè)或者數(shù)個(gè)無(wú)可爭(zhēng)議的先進(jìn)制造業(yè)中心。這里是全球電氣與電子業(yè)中心，基本動(dòng)作，然后用這個(gè)基本動(dòng)作重

復(fù)完成基本任務(wù)。最常見也是全球的汽車制造業(yè)中心，這兩個(gè)行業(yè)使用機(jī)器人密度最高。的機(jī)械臂、六軸機(jī)器人、滑動(dòng)或者滾動(dòng)機(jī)器人，以及

AGV、AMR

等等。它們可以比人類更精確、更持續(xù)地完成某項(xiàng)任務(wù)，如工廠里的焊接，在倉(cāng)庫(kù)里分揀貨物，或者在車間里把零件準(zhǔn)確地送到下一道工序，或者能在酒店里乘電梯上下送東西。但是，它們都只能完成單一的任務(wù)。中國(guó)工業(yè)機(jī)器人裝機(jī)量全球第一我們目前所處的物理世界，都是按照人的尺寸大小設(shè)計(jì)，最適合這個(gè)社會(huì)生態(tài)的，顯然是能真正像人那樣去做事情的中國(guó)268.2機(jī)器人。機(jī)器人正在變得日益移動(dòng)、自由、智能、與人類的協(xié)作程度更高。人類正在加快讓機(jī)器學(xué)習(xí)自己的技能和智能。日本47.2

+22%35.0

+14%31.1

+6%+51%美國(guó)相比異形機(jī)器人，人形機(jī)器人的確具有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。韓國(guó)人形機(jī)器人可作為天然的商業(yè)入口，被賦予更多商業(yè)價(jià)德國(guó)23.8

+14%14.1

+65%9.6

+31%5.9

+11%5.4

+61%4.9

+54%4.3

+66%3.9

+36%3.5

-35%3.4

+1%值。人形機(jī)器人的應(yīng)用場(chǎng)景更加通用，因其人形造型更易于意大利中國(guó)臺(tái)北法國(guó)接受，有可能打破工廠、商用和家用壁壘，成為一個(gè)真正通用的產(chǎn)品；在不同地工作場(chǎng)所完成不同的任務(wù)，只需調(diào)整一墨加拿西哥下工作模式，或者下載不同的軟件，就像人類去申請(qǐng)不同的印度工作崗位一樣。市場(chǎng)調(diào)查公司

Markets

and

Markets

的研究大報(bào)告認(rèn)為，人形機(jī)器人的市場(chǎng)總量

2022

年雖然僅為

15

億美元，但到

2027

年將增長(zhǎng)到

173

億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)63.5%。泰國(guó)新加坡西班牙波蘭單位：千人形機(jī)器人的發(fā)展，經(jīng)歷了以早稻田大學(xué)仿人機(jī)器人為代表的早期發(fā)展階段；以本田仿人機(jī)器人為代表的系統(tǒng)高度集成發(fā)展階段；目前處于以波士頓動(dòng)力仿人機(jī)器人為代表的3.3

+56%050100150200250300高動(dòng)態(tài)運(yùn)動(dòng)發(fā)展階段，代表產(chǎn)品還有軟銀的

Pepper、亞馬遜來(lái)源：IFR，World

Robotics，未盡研究。參投的

Agility

Robotics

公司推出的

Digit、英國(guó)科技公司說(shuō)明：統(tǒng)計(jì)了

2021

年數(shù)據(jù)，與

2020

年對(duì)比。8

·

看DAO

2023人形機(jī)器人Engineered

Arts

開發(fā)的

Ameca

等。人形機(jī)器人，正在成一系列人形及動(dòng)物形機(jī)器人代表了中國(guó)的技術(shù)水準(zhǔn)。為主要工業(yè)大國(guó)在智能制造領(lǐng)域的一個(gè)新競(jìng)爭(zhēng)制高點(diǎn)。自動(dòng)駕駛技術(shù)正在促進(jìn)人形機(jī)器人的發(fā)展。特斯拉推出中國(guó)機(jī)器人發(fā)展的十四五規(guī)劃提出的產(chǎn)品創(chuàng)新類型中，的人形機(jī)器人原型“擎天柱”（Optimum

)

的技術(shù)內(nèi)核和特許多都是向著人形機(jī)器人發(fā)展的。如面向

3C、汽車零部件等斯拉汽車高度復(fù)用，尤其是計(jì)算引擎和傳感器系統(tǒng)是完全復(fù)領(lǐng)域的大負(fù)載、輕型、柔性、雙臂、移動(dòng)等協(xié)作機(jī)器人，可在用，甚至連算法都可以大部分復(fù)用。智能電動(dòng)汽車本質(zhì)上就轉(zhuǎn)運(yùn)、打磨、裝配等工作區(qū)域內(nèi)任意位置移動(dòng)、實(shí)現(xiàn)空間任意位置和姿態(tài)可達(dá)、具有靈活抓取和操作能力的移動(dòng)操作機(jī)器人，等等。是一個(gè)四輪機(jī)器人。正是由于核心技術(shù)的高度通用性，特斯拉才能將成本大幅降低，因?yàn)榍捌诘男酒图夹g(shù)研發(fā)成本已經(jīng)被汽車銷售所攤薄，而后期的大量零部件技術(shù)和采購(gòu)則可以與電中國(guó)已經(jīng)成為機(jī)器人大國(guó)，也在加緊研制人形機(jī)器人。國(guó)防科技大學(xué)研發(fā)的“先行者”機(jī)器人可以完成靜態(tài)和動(dòng)態(tài)步行動(dòng)作；哈爾濱工業(yè)大學(xué)推出的“HIT-III”機(jī)器人能完成上、動(dòng)汽車共用，再加上不斷擴(kuò)展的制造工廠也可以制造機(jī)器人，而且為機(jī)器人提供了工作場(chǎng)景?，F(xiàn)在的確只有特斯拉有一定條件，可能將人形機(jī)器人的價(jià)格壓到足夠商業(yè)化的程度。下斜坡等動(dòng)作；清華大學(xué)開發(fā)的“THBIP-II”身高

0.75m，機(jī)器人技術(shù)、自動(dòng)駕駛技術(shù)、無(wú)人機(jī)等技術(shù)正在日趨融體重

18kg，具有

24

個(gè)自由度；浙江大學(xué)研發(fā)出會(huì)打乒乓球合在一起，為實(shí)現(xiàn)人形機(jī)器人的規(guī)?；徒档统杀菊宫F(xiàn)出一條的“悟”、“空”人形機(jī)器人；北京理工大學(xué)推出的“匯童”寬廣的大道。實(shí)際上，也只有這幾個(gè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)同時(shí)具備的國(guó)家，機(jī)器人可完成摔倒起立，“摔滾走爬”等動(dòng)作。企業(yè)領(lǐng)域，優(yōu)才有條件發(fā)展出商用的人形機(jī)器人。必選的

Walker

X、小米的

CyberOne、騰訊機(jī)器狗

MAX

等服務(wù)機(jī)器人，向誰(shuí)服務(wù)？2019202020212020-202339%年年均復(fù)合增長(zhǎng)率單位：千1601208040041%31%30%物流公共環(huán)境專業(yè)保潔醫(yī)療來(lái)源：IFR，World

Robotics，未盡研究?？碊AO

2023

·

9自動(dòng)駕駛?cè)蜃畲笤囓噲?chǎng)人類距離真正的自動(dòng)駕駛

L4

仍有距離，已有企業(yè)熬不到那天而出局。而輔助駕駛功能正更加普及。中國(guó)政府鼓勵(lì)汽車走向智能網(wǎng)聯(lián)化，各地政府積極出臺(tái)政策，支持特定場(chǎng)景試點(diǎn)。2023

年，輔助駕駛將更大規(guī)模部署到電動(dòng)車上，新的應(yīng)用場(chǎng)景得到不斷開拓，中國(guó)超越美國(guó)成為全球自動(dòng)駕駛技術(shù)最大的試車場(chǎng)。2022

年，自動(dòng)駕駛技術(shù)創(chuàng)新陷入低谷。明星企服務(wù)。業(yè)紛紛裁員，Mobileye打折上市，Argo

AI官宣倒閉，自動(dòng)駕駛尚未徹底駛?cè)霟o(wú)人區(qū)。風(fēng)險(xiǎn)資本依然看圖森未來(lái)裁員一半，蘋果推遲發(fā)布自動(dòng)駕駛汽車，技好這個(gè)領(lǐng)域，初創(chuàng)企業(yè)的融資次數(shù)并沒有融資金額減術(shù)路線也從

L4

轉(zhuǎn)向了

L2。少的那么多；新玩家仍在入場(chǎng)，融資金額斷崖式下降風(fēng)險(xiǎn)資本冷靜下來(lái)，重

新審視這群燒錢的巨獸。幾年工夫，至少上千億美元灰飛煙滅。2022

年截至11

月底，全球自動(dòng)駕駛企業(yè)融資約

70

億美元，不僅的主要是晚期輪次。中國(guó)最有耐心，堅(jiān)持看多未來(lái)。在

2022

年，中國(guó)自動(dòng)駕駛領(lǐng)域已披露的總?cè)谫Y額，超越了美國(guó)，成遠(yuǎn)低于去年的

200

億美元，還可能是近五年來(lái)最少為全球第一。中國(guó)已經(jīng)成為全球自動(dòng)駕駛技術(shù)最大的的一年。創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)場(chǎng)。人

類

距

離

真

正

的

自

動(dòng)

駕

駛

L4仍

有

距

離，

為國(guó)家政策給了技術(shù)創(chuàng)新與資本投入以信心。截了熬到那一天，這個(gè)行業(yè)正在走向整合。Uber

與至

2022

年

11

月底，中國(guó)省級(jí)及以上部門合計(jì)發(fā)布Motional簽訂了長(zhǎng)期合作協(xié)議，重

返

Robotaxi賽場(chǎng)；近

80

項(xiàng)自動(dòng)駕駛產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策，為道路測(cè)試與商業(yè)Waymo

靠谷歌輸血，開始向舊金山等更多城市提供試點(diǎn)放行。迄今，自動(dòng)駕駛車輛已在北京的道路上，累計(jì)安全行駛了超過(guò)

1000

萬(wàn)公里，去年底約為

400萬(wàn)公里；上海去年全年約

250

萬(wàn)公里，是上一年的

6倍。相比之下，美國(guó)加州盡管去年路測(cè)高達(dá)

640

萬(wàn)公里，但僅比上一年增長(zhǎng)了

1

倍。自動(dòng)駕駛初創(chuàng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)融資縮水，中國(guó)反超美國(guó)政府不僅給政策，還給錢。今年完成融資的多家自動(dòng)駕駛企業(yè)，無(wú)論是算法、服務(wù)、硬件還是整車制造，美國(guó)中國(guó)其他融資次數(shù)背后都站著國(guó)家隊(duì)的身影。國(guó)開制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)基金投資了深圳的佑駕創(chuàng)新，廣州產(chǎn)投投資了廣汽旗下的如祺出行，鄭州國(guó)投投資了主線科技，安徽國(guó)控投資融資金額：億美元融資次數(shù)了蘇州毫米波，招商局創(chuàng)投投資了輕橙時(shí)代。這還不算地方政府為招商引資給出的優(yōu)惠。250400這些資金有退路。智能駕駛方案提供商縱目科技，開始沖刺科創(chuàng)板上市，如果順利，它將在2023年上市。35030025020015010050港交所也準(zhǔn)備好了“18C

章”，歡迎未商業(yè)化的特專20015010050科技公司。這讓大規(guī)模盈利尚在遠(yuǎn)方的自動(dòng)駕駛緩了一口氣。活下去變得越來(lái)越重要，資本與企業(yè)不惜追求場(chǎng)景降維、技術(shù)降維。有場(chǎng)景，就有數(shù)據(jù)，就有現(xiàn)金。場(chǎng)景越大越有利，這既取決行業(yè)自身的市場(chǎng)空間，也取決于所在國(guó)家的市場(chǎng)規(guī)模。中國(guó)為自動(dòng)駕駛技術(shù)提供了大規(guī)模應(yīng)用場(chǎng)景。中國(guó)是全球最大的汽車消費(fèi)市場(chǎng)，擁有全球最多最繁忙的港口、礦山、物流倉(cāng)儲(chǔ)，對(duì)自動(dòng)駕駛技術(shù)需求巨大。其他規(guī)?；a(chǎn)業(yè)的技術(shù)也在外溢，為自動(dòng)駕駛降低成0本，提供了更完善的供應(yīng)鏈與規(guī)模化制造能力。201820192020202120222021

年，資本更加看好自動(dòng)駕駛卡車，它能比來(lái)源：Pitchbook，未盡研究。自動(dòng)駕駛出租車更早商業(yè)化。當(dāng)時(shí)，前者的估值漲幅說(shuō)明：2022

年截至

11

月底。僅統(tǒng)計(jì)公開披露了具體融資金額的風(fēng)險(xiǎn)融資活動(dòng)。10

·

看DAO

2023自動(dòng)駕駛遠(yuǎn)超后者，上市也順利。2022

年，專注干線物流的這與乘用車自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的趨勢(shì)一致。從去年開自動(dòng)駕駛企業(yè)股價(jià)崩塌，跌去

90%

以上。風(fēng)險(xiǎn)資本變得務(wù)實(shí)，開始押注封閉場(chǎng)景的自動(dòng)駕駛企業(yè)。今年三季度，多數(shù)自動(dòng)駕駛落地場(chǎng)景的風(fēng)險(xiǎn)融資聚焦于此。國(guó)內(nèi)已有十余個(gè)大型港口落地應(yīng)用自動(dòng)駕駛卡始，Robotaxi

企業(yè)就試水前裝量產(chǎn)，今年，更有不少企業(yè)打破邊界，與傳統(tǒng)車企合作，用自動(dòng)駕駛技術(shù)反哺輔助駕駛功能。文遠(yuǎn)知行拿了博世的投資，合作交付輔助駕駛；輕舟智航推出價(jià)格低至

1

萬(wàn)元的輔助車。主線科技在天津港、智加科技在青島港、西井科駕駛量產(chǎn)套件。技在珠海港、飛步科技在舟山港等。無(wú)人集卡占比逐量產(chǎn)是中國(guó)的優(yōu)勢(shì)，也是當(dāng)前技術(shù)漸進(jìn)發(fā)展的步提升，它們的效率是AGV

的

2

倍。盡管港口物流趨勢(shì)。短期內(nèi)，全球以

L2

與

L3

為代表的輔助駕駛市場(chǎng)空間低于干線物流，但中國(guó)港口龐大的吞吐量，將占絕大多數(shù)。到

2025

年，L2

級(jí)汽車銷量將超過(guò)保證了自動(dòng)駕駛卡車企業(yè)還有時(shí)間暢想未來(lái)。202250%，并在

2028

年達(dá)到峰值；L3

仍處于部署的早年，部分企業(yè)已經(jīng)開始探索港口間的自動(dòng)駕駛，這能期階段，首批會(huì)在近兩年內(nèi)于特定地區(qū)上市，它們的將市場(chǎng)空間從原來(lái)的每年

300

億元，提升到

1500銷量將在

10

年內(nèi)超越

L2，而銷售額的超越只要5

年。億元。對(duì)更高級(jí)的輔助駕駛的付費(fèi)意愿在上升。如今，干線物流自動(dòng)駕駛的故事也還沒講完。上海因疫所有特斯拉汽車都標(biāo)配了免費(fèi)的基礎(chǔ)版輔助駕駛功情封城期間供應(yīng)鏈中斷，令人期待無(wú)人駕駛快點(diǎn)到來(lái)。能，那些為

FSD

beta

支付

1.5

萬(wàn)美元的用戶，從去2022

年，多家自動(dòng)駕駛卡車初創(chuàng)企業(yè)已與整車廠或年

2000

人上升至今年

160000

人。物流企業(yè)聯(lián)手，實(shí)現(xiàn)小規(guī)模的前裝量產(chǎn)卡車落地。量產(chǎn)是上路的前提。中國(guó)工信部發(fā)布智能網(wǎng)聯(lián)汽中國(guó)各級(jí)政府支持自動(dòng)駕駛技術(shù)落地2022

年

1

月2022

年

2

月2022

年

3

月上?！渡虾Ｖ悄芫W(wǎng)聯(lián)汽車測(cè)試與應(yīng)用管理辦法》北京《北京市智能網(wǎng)聯(lián)汽車政策先行區(qū)乘用車無(wú)人化道路測(cè)試與示范應(yīng)用管理實(shí)施細(xì)則》2022

年

4

月2022

年

7

月2022

年

6

月2022

年

5

月科技部《關(guān)于支持建設(shè)新一代人工智能示范應(yīng)用場(chǎng)景的通知》深圳《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)智能網(wǎng)聯(lián)汽車管理?xiàng)l例》廣州自然資源部《廣州市智能網(wǎng)聯(lián)與新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈《關(guān)于做好智能網(wǎng)聯(lián)汽車高精度地圖應(yīng)用試點(diǎn)有關(guān)工作的通知》高質(zhì)量發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃》上海《上海市浦東新區(qū)促進(jìn)智能網(wǎng)2022

年

8

月聯(lián)汽車創(chuàng)新應(yīng)用規(guī)定（草案）》工信部、公安部上海工信部《關(guān)于開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車準(zhǔn)入和上路通行試點(diǎn)工作的通知（征求意見稿）》交通運(yùn)輸部《上海市加快智能網(wǎng)聯(lián)汽車創(chuàng)新發(fā)展實(shí)施方案》《道路車輛自動(dòng)駕駛系統(tǒng)測(cè)試場(chǎng)景詞匯》《自動(dòng)駕駛汽車運(yùn)輸安全服務(wù)

指

南（

試行）》（征求意見稿）2022

年

9

月2022

年

10

月2022

年

11

月2022

年

12

月來(lái)源：未盡研究。說(shuō)明：根據(jù)公開資料收集，僅部分列舉?？碊AO

2023

·

11自動(dòng)駕駛車準(zhǔn)入和上路通行試點(diǎn)規(guī)劃，強(qiáng)調(diào)搭載

L3、L4

級(jí)功能的智片上取得突破。這個(gè)領(lǐng)域市場(chǎng)巨大。汽車芯片的總收入可能能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)品要“具備量產(chǎn)條件”。目前，中國(guó)造車新勢(shì)力會(huì)從

2019

年的

410

億美元增加到

2030

年的

1470

億美元。的賽道主要在

L2+

級(jí)別。但它們已經(jīng)瞄準(zhǔn)了自動(dòng)駕駛，搶在有關(guān)政策實(shí)施前，今年多款新車發(fā)布均預(yù)埋了

L3

及以上級(jí)別的硬件。多家傳統(tǒng)車企也表示將在

2023

年正式實(shí)現(xiàn)

L3

量產(chǎn)上車。自動(dòng)駕駛、互聯(lián)和電氣化這三個(gè)領(lǐng)域?qū)⑼苿?dòng)大部分需求，約占總收入的

90%。盡管超過(guò)一半芯片來(lái)自成熟制程，但高算力芯片是卡住自動(dòng)駕駛脖子的關(guān)鍵，同時(shí)又面臨跨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。后者同樣渴望市場(chǎng)高速增長(zhǎng)，得益于激光雷達(dá)價(jià)格走低。除了特斯拉先進(jìn)制程芯片，愿意支付溢價(jià)，提升人工智能的性能。以外，L2+

級(jí)別輔助駕駛向更高級(jí)別進(jìn)化，主要采取“強(qiáng)感即使不用在車上，大量智能網(wǎng)聯(lián)汽車跑在路上，收集的知

+

強(qiáng)智能”的方案，也就是搭載激光雷達(dá)作為核心傳感器。數(shù)據(jù)也需要高算力訓(xùn)練。自動(dòng)駕駛需要更多合規(guī)高質(zhì)量的數(shù)全球車載激光雷達(dá)大規(guī)模量產(chǎn)交付的序幕，正在中國(guó)拉據(jù)。特斯拉去年展示了首款

AI

訓(xùn)練芯片

Dojo

D1，能將通常開。在全球其他市場(chǎng)實(shí)際規(guī)?；桓肚把b激光雷達(dá)的供應(yīng)商，需要幾個(gè)月的工作減少到

1

周

。第一個(gè)基于該芯片構(gòu)建的完整只有法雷奧一家；在中國(guó)，已經(jīng)有

4

家本土供應(yīng)商實(shí)現(xiàn)前裝的

Dojo

集群

ExaPOD，預(yù)計(jì)將在

2023

年第一季度完工。交付。2023

年下半年，中國(guó)將實(shí)現(xiàn)補(bǔ)盲雷達(dá)量產(chǎn)，完成自動(dòng)這關(guān)系著自動(dòng)駕駛技術(shù)能否真正規(guī)模化商業(yè)化，也關(guān)系駕駛升級(jí)方案激光雷達(dá)的最后一塊拼圖。著中國(guó)能否引領(lǐng)這個(gè)全球化的百年產(chǎn)業(yè)的變革。中國(guó)在激光雷達(dá)領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)會(huì)不斷擴(kuò)大。有了低成本的20

世紀(jì)初，汽車制造商超過(guò)

250

家；到了

1930

年代，激光雷達(dá)，中國(guó)車企配置智能化更加激進(jìn)；部分外資品牌要降三大巨頭崛起。這并不意味著汽車產(chǎn)業(yè)的失敗。也許到了低成本，也得考慮中國(guó)供應(yīng)商。這將推動(dòng)整車廠和零部件巨頭2030

年代，汽車產(chǎn)業(yè)新一輪洗牌過(guò)后，勝者同樣寥寥。中國(guó)的供應(yīng)鏈繼續(xù)向中國(guó)集中。汽車產(chǎn)業(yè)已在電動(dòng)化階段的競(jìng)爭(zhēng)中暫時(shí)領(lǐng)先，也為下半場(chǎng)的自中國(guó)要加強(qiáng)車規(guī)級(jí)芯片供應(yīng)鏈建設(shè)，尤其在人工智能芯動(dòng)化競(jìng)爭(zhēng)開了個(gè)好頭。輔助駕駛將長(zhǎng)期是乘用車市場(chǎng)主流智能網(wǎng)聯(lián)汽車需要更多先進(jìn)芯片L1及以下L2L3L4及以上底盤車身信息娛樂(lè)和用戶體驗(yàn)電池、電機(jī)、電控等高級(jí)輔助

/自動(dòng)駕駛百萬(wàn)汽車芯片市場(chǎng)，十億美元12010080604020016014751401201008014303478124601841403919631120711250201920252030201520202025203020352040來(lái)源：BNEF，未盡研究來(lái)源：Mckinsey，未盡研究。12

·

看DAO

2023低軌太空科技太空之旅航班化隨著火箭發(fā)射技術(shù)的成本不斷下降，人類正努力在地面與地球軌道之間實(shí)現(xiàn)通行的商業(yè)“航班化”，而探測(cè)火星、在月球上建立設(shè)施的時(shí)代也將很快到來(lái)，在低軌道太空進(jìn)行微重

力的制造，布局星鏈，以及進(jìn)行太陽(yáng)能發(fā)電，甚至在太空為太空經(jīng)濟(jì)而制造，都在成為新興的創(chuàng)新空間。2023

年，在更多的公司和資本的支持下，火箭發(fā)射成本進(jìn)一步下降，太空經(jīng)濟(jì)上軌道。2022

年，全球向地球軌道發(fā)射火箭的熱情繼續(xù)高漲。去的應(yīng)用。年，發(fā)射次數(shù)首次打破了美蘇太空競(jìng)賽以來(lái)保持了

50

余年的過(guò)去幾年，SpaceX

等公司的創(chuàng)新讓火箭發(fā)射成本急劇記錄。今年，商業(yè)衛(wèi)星“直播”了俄烏沖突，正式宣告第二次下降，從每千克載荷

12000

美元下降到現(xiàn)在的

1500

美元。太空競(jìng)賽的來(lái)臨。SpaceX

計(jì)劃發(fā)射星艦，有望將成本降至每千克

200

美元。太空競(jìng)賽始于兩個(gè)超級(jí)大國(guó)之間的競(jìng)爭(zhēng)，但這一次，商降低發(fā)射成本的重

大突破來(lái)自重

復(fù)利用技術(shù)，現(xiàn)階段主業(yè)航空公司唱起了主角。目前，美國(guó)

SpaceX

在軌衛(wèi)星數(shù)量，要是回收第一級(jí)火箭。運(yùn)載火箭的引擎推重

比和燃料技術(shù)，已經(jīng)超過(guò)了中國(guó)，英國(guó)的

OneWeb

也相當(dāng)接近。這三年來(lái)，決定了載荷大小與一箭多星數(shù)量，也就是單顆衛(wèi)星發(fā)射成本。它們差不多發(fā)射了當(dāng)前在軌衛(wèi)星的

75%，主要是低軌小型衛(wèi)計(jì)算機(jī)輔助設(shè)計(jì)、3D

打印等創(chuàng)新，簡(jiǎn)

化了制造流程，改善了星組成的商業(yè)衛(wèi)星星座，為全球用戶提供衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。供應(yīng)鏈，可以進(jìn)一步降低成本。大國(guó)競(jìng)爭(zhēng)依舊，政府仍是重要的早期投資者與商業(yè)合作中國(guó)也在嘗試開放市場(chǎng)，《2021

中國(guó)的航天》白皮書鼓購(gòu)買者，但站在前臺(tái)的卻已經(jīng)由大型國(guó)防軍工企業(yè)換成了初創(chuàng)勵(lì)引導(dǎo)商業(yè)航天發(fā)展。中國(guó)商業(yè)公司藍(lán)箭航天、星際榮耀、零公司。公共部門對(duì)太空科技的早期風(fēng)險(xiǎn)投資，占比也從

70%壹空間和星河動(dòng)力等都嘗試或完成了火箭發(fā)射。目前承擔(dān)中國(guó)降至

50%。發(fā)射市場(chǎng)主要任務(wù)的還是官方的長(zhǎng)征系列火箭。新的長(zhǎng)征九SpaceX

開始向美國(guó)政府、國(guó)防與情報(bào)部門服務(wù)提供星號(hào)，同樣可以重

復(fù)回收。盾（Starshield）服務(wù)，包括安全通信與地球觀測(cè)等。前者與火箭發(fā)射是太空經(jīng)濟(jì)的交通基礎(chǔ)設(shè)施，隨著技術(shù)創(chuàng)新的目前主營(yíng)的星鏈服務(wù)類似，負(fù)責(zé)信息與數(shù)據(jù)的傳遞；后者則接發(fā)展，運(yùn)輸成本有望繼續(xù)降低。預(yù)計(jì)到

2040

年，隨著第二近遙感衛(wèi)星，用戶來(lái)自農(nóng)業(yè)、能源、航運(yùn)與保險(xiǎn)業(yè)，也可以為級(jí)火箭重

復(fù)利用的突破，以及更具成本效益的生產(chǎn)方式，商業(yè)政府機(jī)構(gòu)檢測(cè)碳排放與自然災(zāi)害。新興的合成孔徑雷達(dá)（SAR）火箭的發(fā)射成本將再下降至約每千克

100

美元。遙感，能夠無(wú)視厚厚的云層，精準(zhǔn)成像。今年，美國(guó)國(guó)家偵察技術(shù)突破并非線性的，成本最大降幅可能會(huì)出現(xiàn)在

2025辦公室與五家

SAR

公司簽署了合作協(xié)議。Rocket

Lab

也成年之前。如果材料技術(shù)、燃料技術(shù)繼續(xù)突破，機(jī)器人與自動(dòng)立了新子公司，專為美國(guó)及其盟友服務(wù)?；瘡V泛運(yùn)用，到

2040

年，每千克發(fā)射成本可低至

30

美元，這一切得益于衛(wèi)星發(fā)射成本的降低?；鸺l(fā)射技術(shù)、小這是最樂(lè)觀的情景。型衛(wèi)星制造與衛(wèi)星共享發(fā)射等創(chuàng)新，共同促成了這一切?；鸺L(zhǎng)期以來(lái)，太空經(jīng)濟(jì)一直都停留在紙上?？苹妹赃€設(shè)想發(fā)射技術(shù)最為關(guān)鍵。過(guò)太空城市。隨著成本的降低和技術(shù)能力的提高，這一切迎來(lái)昂貴的發(fā)射，還會(huì)導(dǎo)致其他空間活動(dòng)成本膨脹。更便宜了轉(zhuǎn)折。的發(fā)射成本，帶來(lái)更便宜的載荷成本，這進(jìn)一步推動(dòng)了規(guī)?；帐墙?jīng)濟(jì)發(fā)展的下一個(gè)前沿。正如高速、鐵路與遠(yuǎn)洋的商業(yè)發(fā)射與載荷制造，攤薄了成本，加速了迭代，催生了新集裝箱拓展了經(jīng)濟(jì)版圖，負(fù)擔(dān)得起且可持續(xù)的太空交通基礎(chǔ)設(shè)火箭發(fā)射成本可繼續(xù)下降

95%，至

100美元

/千克2040

年發(fā)射成本預(yù)測(cè)及其驅(qū)動(dòng)因素（美元

/

千克）Current

lau當(dāng)n

c前hc發(fā)o

s射t(成$/k本g)$1,500Incr改ea進(jìn)sin可g

r復(fù)eu用se第of一?rs級(jí)t

s火tag箭e-13%Reu可s

a復(fù)b

l用es第ec二on級(jí)d火sta箭geReus可a

b復(fù)le用fa的rin其g/他pa部ylo件adDrop

in材m料at成er本ial下sc降ostDrop

in運(yùn)op營(yíng)e成rat本in下gc降ost-48%-24%-4%-4%Launch

costs

i

n年2

0發(fā)4

0射(

$成/k本g)~$1002040Base,

Bull,

and

Bear

Scenarios

for

2040

Launch

Costs來(lái)源：CitiResearch，未盡研究?？碊AO

2023

·

13低軌太空科技太空制造初創(chuàng)企業(yè)的客戶在哪這項(xiàng)技術(shù)原理上可行，最大的障礙在于經(jīng)濟(jì)效益。早在1968

年，人們就提出過(guò)類似設(shè)想。能源危機(jī)爆發(fā)后，美國(guó)能源部對(duì)此表示了濃厚

的興趣，但當(dāng)時(shí)無(wú)論是光伏電池還是火箭發(fā)射，價(jià)格都不夠平民。今年，能源危機(jī)中的歐洲國(guó)家重

拾興趣。歐空局邀請(qǐng)了咨詢機(jī)構(gòu)，研究成本效益；英國(guó)正在考慮一太空54份耗資

160

億英鎊的項(xiàng)目提議。要滿足一座歐洲主要城市供電，需要4

吉瓦（GW）的光伏電站。按現(xiàn)在的發(fā)電效率與發(fā)射成本，將它發(fā)射向太空，其他需要花費(fèi)數(shù)千億美元。如果在地球上建設(shè)，只要花費(fèi)

30

億至3550

億美元。如果到

2040

年，發(fā)電效率繼續(xù)提升，發(fā)射成本繼續(xù)降低，那么基準(zhǔn)情景下，天基太陽(yáng)能建設(shè)成本可以低于10

億美元，也低于屆時(shí)地面光伏電站的成本。這還沒算上部地球28分國(guó)家地皮金貴。在其他國(guó)家還停留在概念階段時(shí)，2022

年，中國(guó)驗(yàn)收完成了全球第一個(gè)天基太陽(yáng)能的全鏈路地面測(cè)試系統(tǒng)，比原計(jì)劃0204060提前三年。中國(guó)還計(jì)劃在

2028

年實(shí)現(xiàn)首次太空對(duì)地球無(wú)線先進(jìn)材料生物技術(shù)大型結(jié)構(gòu)精密加工輸電的安全驗(yàn)證。新奇品和奢侈品純物質(zhì)太空食品來(lái)源：IAC

2022，未盡研究。說(shuō)明：先進(jìn)材料包括微重

力等條件下制造的半導(dǎo)體、光纖、薄膜、晶體等材料；生物技術(shù)包括干細(xì)胞、芯片器官、3D

生物打印、再生器官等；大型結(jié)構(gòu)包括增材制造與太空機(jī)器人等模塊制造與組裝；精密加工是先進(jìn)材料的下游環(huán)節(jié)，2040年，太空光伏有利可圖它的原材料可以來(lái)自太空制造也可以來(lái)自地球；新奇品與奢侈品主要指在太空制造的咖啡、酒精與珠寶等；純物質(zhì)指金屬、水、氧氣、氫氣等；太空食品包括太空農(nóng)業(yè)、太空牧場(chǎng)及其加工品等。樂(lè)觀場(chǎng)景

悲觀場(chǎng)景1000基準(zhǔn)場(chǎng)景施，將推進(jìn)太空中的信息、制造與能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。太空不再只是大型航空航天公司或擁有大量預(yù)算的公共機(jī)構(gòu)的后院這，而是經(jīng)濟(jì)與商業(yè)活動(dòng)的新邊疆。短期內(nèi)，衛(wèi)星應(yīng)用市場(chǎng)最大。涉及小型衛(wèi)星制造、運(yùn)營(yíng)100的初創(chuàng)企業(yè)，融資增速最快，近十年來(lái)增長(zhǎng)了

80

倍。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)用戶越來(lái)越多，遙感成像分辨率越來(lái)越高。衛(wèi)星采集的地$16bn球圖像，按面積計(jì)算，比五年前多

10

倍。手機(jī)直接對(duì)衛(wèi)星通信再次吸引市場(chǎng)目光。同時(shí)，星鏈用戶抱怨網(wǎng)速越來(lái)越慢，衛(wèi)10星對(duì)手機(jī)仍是功能有限的窄帶通信，大量數(shù)據(jù)采集后來(lái)不及傳輸回地球分析。衛(wèi)星間激光通信和衛(wèi)星端邊緣計(jì)算需求提升?，F(xiàn)有光伏電站成本$4bn太空制造（ISM）正在起步。微重

力、超低溫與超真空，是部分工廠夢(mèng)寐以求的生產(chǎn)環(huán)境。在太空制造的產(chǎn)品，最終會(huì)被送回地球，或者留在太空，抑或送往月球與火星等地方。1<$1bn已經(jīng)成立的太空制造初創(chuàng)公司，面向太空的最多。這些公司主要生產(chǎn)太空食品或大型構(gòu)件。要在太空大搞基建，就離不開大1千克

/

千瓦（目標(biāo)）尺度建筑，而從地球發(fā)射大型模塊，體積上限就是火箭大小。千克

千瓦

當(dāng)前20/()面向地球的，主要是微重

力環(huán)境下性能更好先進(jìn)材料與生物制發(fā)射成本：美元

/千克品。一些半導(dǎo)體企業(yè)已經(jīng)開始探索在太空制造芯片。0在太空建電站，中國(guó)暫時(shí)領(lǐng)先。中國(guó)、美國(guó)、歐洲與日把光伏電站送上太空，再把電力無(wú)線輸往地球或其他地方。天0200400600800100012001400本正在驗(yàn)證天基太陽(yáng)能技術(shù)（SBSP）的商業(yè)化落地，也就是發(fā)射成本基太陽(yáng)能發(fā)電效率高。那里沒有大氣層阻擋陽(yáng)光；可以

7X24來(lái)源：CitiResearch，未盡研究。小時(shí)發(fā)電。說(shuō)明：基于

4

吉瓦光伏電站的發(fā)射成本計(jì)算。14

·

看DAO

2023合成生物生物工廠生物學(xué)和工程學(xué)正以先前不可想象的方式融合，很快，這場(chǎng)融合就能為那些最顯著、看起來(lái)也最棘手的問(wèn)題提供答案。未來(lái)，細(xì)胞工廠將超越世界工廠。美國(guó)簽署了新的生物經(jīng)濟(jì)政策，中國(guó)也制定了新的五年計(jì)劃。2023

年，人工智能等底層技術(shù)將繼續(xù)創(chuàng)造與優(yōu)化酶與底盤等生物元件，更多基于合成生物的碳中和技術(shù)與新藥研發(fā)得以驗(yàn)證。生產(chǎn)始于人類出現(xiàn)前，生物制造氧氣，形成能源?，F(xiàn)在，藥；下游的產(chǎn)品型公司，正在研發(fā)固碳農(nóng)作物、替代蛋白食物、人類用合成生物技術(shù)，讓自然界已經(jīng)存在的生產(chǎn)行為，像工廠可持續(xù)能源與可循環(huán)材料。一樣規(guī)模化、標(biāo)準(zhǔn)化、流程化，甚至制造出自然未曾設(shè)計(jì)出的風(fēng)險(xiǎn)投資押注最多的合成生物初創(chuàng)企業(yè)，可以歸入生物產(chǎn)品。健康領(lǐng)域。其中，很大一部分流向平臺(tái)公司，還有部分則是下它是制造業(yè)的未來(lái)，但還不是現(xiàn)在。在二級(jí)市場(chǎng)上，平游應(yīng)用的生物制藥。投向其他下游產(chǎn)品的相對(duì)較少，早先是能臺(tái)企業(yè)

Ginkgo

市值已經(jīng)跌去了近

80%，Twist

也深陷蝎子源，誕生過(guò)一批生物燃料公司，現(xiàn)在是化工與材料。近年來(lái)，資本的做空中。風(fēng)險(xiǎn)投資還在加碼，盡管投資總額不及去年瘋為合成生物提供生產(chǎn)力軟件、數(shù)據(jù)安全、合規(guī)追溯的云服務(wù)，狂，但相比

2020

年仍增長(zhǎng)了一倍。也成為了新的增長(zhǎng)點(diǎn)。對(duì)合成生物技術(shù)，很難有一個(gè)讓所有人滿意的定義。有合成生物已經(jīng)進(jìn)入大眾的視野。去年，中國(guó)科學(xué)家首次人說(shuō)它是工程原理在生命系統(tǒng)的應(yīng)用，使用天然材料設(shè)計(jì)制造實(shí)現(xiàn)二氧化碳合成淀粉，從頭計(jì)算和設(shè)計(jì)了一條自然界中不特定功能的底盤，然后在上面不斷增加模塊；有人說(shuō)它是信息存在的路徑，前前后后用了

62

個(gè)生物酶催化劑。理論上

1

立技術(shù)與生物技術(shù)的融合，轉(zhuǎn)錄、翻譯等指令以及與分子相互作方米大小的生物反應(yīng)器，年產(chǎn)淀粉量相當(dāng)于

5

畝玉米。今年，用是“軟件”，像編程一樣編碼生命；有人說(shuō)它是新的生產(chǎn)方式，首例向人體成功移植的豬心臟，經(jīng)過(guò)

10

處基因編輯。只不過(guò)將生物作為勞動(dòng)力，用細(xì)胞代替工廠，規(guī)?；瘶?biāo)準(zhǔn)化地滿足市它們離商業(yè)化尚有距離。場(chǎng)需求。細(xì)胞的化工廠已經(jīng)開業(yè)了。從

2005

年到

2025

年，細(xì)合成生物既是未來(lái)生物經(jīng)濟(jì)的前沿技術(shù)，也是生物工廠胞工廠生產(chǎn)的化學(xué)品將從

2%

提升至

22%。未來(lái)，70%

的化(Biofoundry）的底層技術(shù)。一經(jīng)驗(yàn)證，就可以復(fù)制到更多領(lǐng)工品都可以這么生產(chǎn)出來(lái)。那些結(jié)構(gòu)復(fù)雜、單價(jià)較高的精細(xì)化域。平臺(tái)型公司為其他客戶服務(wù)，橫跨農(nóng)業(yè)、能源、化工與制工產(chǎn)品，將大幅受益。應(yīng)用于食品、制藥和化妝品行業(yè)的天然風(fēng)投涌入合成生物，平臺(tái)技術(shù)最受熱捧百萬(wàn)美元構(gòu)建

DNA序列能力，3年翻一倍DNA

大?。篵p生物技術(shù)化工與材料農(nóng)業(yè)30002500200015001000500106能源其他10410219801990200020102020來(lái)源：Nature，未盡研究。0說(shuō)明：40

年前，第一個(gè)合成基因。20

世紀(jì)

90

年代，合成質(zhì)粒等。21

世紀(jì)初期，2004200720102013201620192022來(lái)源：Pitchbook，未盡研究。合成脊髓灰質(zhì)炎病毒

cDNA、rRNA

基因、基因簇等。2008

年，首個(gè)細(xì)菌染說(shuō)明：生物技術(shù)包括通用的平臺(tái)技術(shù)，也包括下游應(yīng)用的生物醫(yī)藥及診斷設(shè)備等；色體合成。此后，一些研究小組重

新設(shè)計(jì)大腸桿菌和鼠傷寒沙門氏菌，以及合其他，主要指合成生物相關(guān)生產(chǎn)力軟件、數(shù)據(jù)安全、合規(guī)追溯等服務(wù)。成重

組了酵母基因組。看DAO

2023

·

15合成生物產(chǎn)物，將告別漫長(zhǎng)的自然采集，進(jìn)入工業(yè)化規(guī)?；a(chǎn)。疫還在為

Crispr

創(chuàng)新貢獻(xiàn)巨大的華裔科學(xué)家張鋒打抱不平時(shí)，他情期間，抗癌藥物長(zhǎng)春堿短缺，這種天然產(chǎn)物主要來(lái)自長(zhǎng)春與劉如謙聯(lián)合創(chuàng)立的

Beam

就上市了，IPO

市值超

8

億美元，花，每

500

公斤以上的干葉子才能提取一克有效成分，科學(xué)高于他上一家上市公司

Editas

的

6

億多美元。今年，劉如謙家用重

新編程后的酵母細(xì)胞合成了它。研究團(tuán)隊(duì)籌辦了公司，的

Prime

公司上市，市值16

億美元，迅速打破了這個(gè)記錄。要在酵母細(xì)胞工廠中合成出長(zhǎng)春堿大家族中其他

3000

種天基因測(cè)序積累了大量元件數(shù)據(jù)，基因合成與編輯又沉淀然成員。了大量過(guò)程數(shù)據(jù)。人工智能可以加速在龐大的數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)規(guī)技術(shù)迎來(lái)了突破點(diǎn)，人們?cè)絹?lái)越熟練地讀、寫、改各種律。產(chǎn)品型公司可能受益。人工智能在藥物發(fā)現(xiàn)中的滲透率越各樣的生物基因。低成本的測(cè)序帶來(lái)了越來(lái)越豐富的生物數(shù)來(lái)越高，從五六年前的

2%，上升到如今的

7%。人工智能已據(jù)，成為合成生物學(xué)的重要起點(diǎn)；基因編輯工具越來(lái)越多，經(jīng)可以預(yù)測(cè)出超過(guò)

2

億個(gè)蛋白質(zhì)結(jié)構(gòu)，幾乎覆蓋

地球上所有可以更精準(zhǔn)快速地編輯底盤細(xì)胞；DNA

合成能力越來(lái)越強(qiáng)，已知的蛋白。從微生物規(guī)模趨近于人源細(xì)胞規(guī)模。人工智能預(yù)測(cè)與篩選，酶與細(xì)胞是平臺(tái)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，也是卡住下游應(yīng)用縮小了昂貴的試錯(cuò)的范圍。自主可控的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。從

1980

年到現(xiàn)在，人類設(shè)計(jì)合成

DNA

序列的能力，每酶能夠加速生物反應(yīng)，隨著越來(lái)越多擁有特定催化功能3

年翻一番。到

2050

年，千兆堿基規(guī)模的基因組工程變得的天然酶被發(fā)現(xiàn)，它們成為了合成生物技術(shù)的關(guān)鍵元件。不同可行。越接近人源細(xì)胞，越依賴大片段

DNA

的合成組裝與高的酶相互合作，可以完成不同的工作。還有很多設(shè)想中的功能，效交付。只有可持續(xù)的降價(jià)，才能讓如今動(dòng)輒數(shù)百萬(wàn)美元的沒有已知的天然酶能夠?qū)崿F(xiàn)。人們投入了大量的精力，去篩選、基因療法或細(xì)胞療法，惠

及更多患者。改造、驗(yàn)證不同的酶的組合。最理想的情況，就是自下而上地基因編輯也在不斷更新?lián)Q代。從早期的

ZFN

酶、TALEN由人工智能設(shè)計(jì)特定功能的酶。酶，到

2020

年

Crispr

基因編輯獲得諾貝爾醫(yī)學(xué)獎(jiǎng)，當(dāng)人們細(xì)胞是制造產(chǎn)品的車間。不同的細(xì)胞，對(duì)應(yīng)不同的工業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景。設(shè)計(jì)細(xì)胞的反應(yīng)通路與篩選培養(yǎng)基，就是設(shè)計(jì)車間的生產(chǎn)線與選擇原材料。車間之間也要銜接妥當(dāng)。最理想的基因編輯公司

IPO市值水漲船高制造車間，安全高效，用最便宜的原料，在最普通的配置下，制造出良品率最高，產(chǎn)量最大的產(chǎn)品。底盤細(xì)胞就是可以搭載IPO

市值：億美元各自功能模塊的車間，目前往往來(lái)自酵母或大腸桿菌這樣的菌20Prime（Prime

編輯）株。人工智能可以直接設(shè)計(jì)最簡(jiǎn)

底盤細(xì)胞，也可以從天然細(xì)胞15中優(yōu)化贅余功能。Beam（堿基編輯）未來(lái)還會(huì)有什么？比如癌癥登月計(jì)劃？無(wú)數(shù)家庭在親人10最后的時(shí)光里，花了大把的積蓄尋找希望。他們需要生物醫(yī)藥Editas（Crisper

編輯）創(chuàng)新，也需要有效、方便和便宜的早期篩查。Glympse

Bio5與

Earli

等初創(chuàng)公司，不再試圖尋找人體內(nèi)自然存在的生物標(biāo)志物，而是重新發(fā)明足夠特殊的合成生物標(biāo)志物。它們有些像02016201720182019202020212022來(lái)源：Nasdaq，未盡研究。傳感器，可以放大疾病信號(hào)；有些則是益生菌，受控定植在胃說(shuō)明：部分列舉。Editas

是首家上市的

CRISPR

基因編輯技術(shù)公司，張鋒與腸道提示風(fēng)險(xiǎn)；有些會(huì)將信號(hào)釋放到空氣里，呼吸就可以檢測(cè)。劉如謙聯(lián)合創(chuàng)立，2021

年發(fā)布了新的

SLEEK

基因編輯技術(shù)。Beam

由張鋒與劉如謙創(chuàng)立，單堿基編輯技術(shù)。Prime

是劉如謙的第三家上市公司，基于對(duì)癌癥疫苗的興趣，在

mRNA

新冠疫苗問(wèn)世后爆發(fā)，每Prime

基因編輯技術(shù)。年學(xué)術(shù)論文數(shù)量遠(yuǎn)超疫情前。新增的論文主要活躍在新抗原技術(shù)平臺(tái)（Neoantigens

Platform），它包含

mRNA

疫苗，技術(shù)，引燃癌癥疫苗研發(fā)熱情也包含

DNA

疫苗。量產(chǎn)

mRNA

新冠疫苗，已經(jīng)用到了

VCEmRNA酶。它是細(xì)胞工廠的產(chǎn)物，相比傳統(tǒng)方式提升了

10

倍產(chǎn)量。新抗原也可以來(lái)自合成生物。BioNTech

和

Moderna

新冠疫研究論文：篇苗大獲成功，手握重

金，是行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。mRNA

癌癥疫苗15000120009000600030000可能在

2030

年前問(wèn)世。全球生物鑄造聯(lián)盟（GBA）思考的更遠(yuǎn)，希望生產(chǎn)方式創(chuàng)新能重

構(gòu)生產(chǎn)關(guān)系。它的成員來(lái)自全球頂尖院校，看到新冠疫苗全球供需失衡，認(rèn)為合成生物技術(shù)讓疫苗能夠分布式制造：通過(guò)設(shè)計(jì)編碼節(jié)省成本，在靠近護(hù)理點(diǎn)的高度自動(dòng)化的生物工廠中制造；而不是通過(guò)集中制造來(lái)節(jié)省成本，再依賴苛刻2014-162017-192020-22的冷鏈來(lái)運(yùn)輸?shù)绞澜绺鞯?。?lái)源：DeepPharmaIntelligence，

PubMedDatabase，未盡研究。也許走出疫情之后，整個(gè)世界會(huì)更深入地思考，未來(lái)的說(shuō)明：統(tǒng)計(jì)了

PubMed

中每年有關(guān)癌癥疫苗的出版物的數(shù)量。2022

年包含了生物工廠能為全球創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)繁榮與社會(huì)福祉帶來(lái)什么。預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。16

·

看DAO

2023半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)政策升級(jí)進(jìn)口替代的機(jī)會(huì)，加上產(chǎn)業(yè)政策和資本市場(chǎng)，讓中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)收獲了“低垂的果實(shí)”。面對(duì)美國(guó)對(duì)中國(guó)高端芯片的全面遏制，各國(guó)紛紛出臺(tái)產(chǎn)業(yè)政策，以及全行業(yè)進(jìn)入周期下行階段，中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)在

2023

年需要與時(shí)俱進(jìn)的新一輪產(chǎn)業(yè)政策，聚焦制造薄弱環(huán)節(jié)，打造中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的創(chuàng)新生態(tài)。90

歲的臺(tái)積電創(chuàng)始人張忠謀，在亞利桑那州鳳凰城臺(tái)積各方都在一段時(shí)期內(nèi)獲取了最有效率供應(yīng)鏈，最大的利益，以電工廠的機(jī)臺(tái)移入典禮上，無(wú)奈地說(shuō)出：全球化幾乎已死。站及路徑清晰的創(chuàng)新。在他身旁的，還有蘋果

CEO

庫(kù)克，臺(tái)積電董事長(zhǎng)劉德音、臺(tái)但是大國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)正在改變這一切。美國(guó)要通過(guò)管制先進(jìn)積電總裁魏哲家、英偉達(dá)

CEO

黃仁勛、ADM

的

CEO

蘇姿豐，半導(dǎo)體技術(shù)，阻撓中國(guó)技術(shù)進(jìn)步的速度。美國(guó)商務(wù)部產(chǎn)業(yè)安全多是臺(tái)積電最重要的客戶。局十月份全面升級(jí)管控措施，對(duì)先進(jìn)芯片、存儲(chǔ)、高性能計(jì)算、這是一個(gè)歷史性時(shí)刻。作為全球化最大的受益者，這些數(shù)據(jù)中心、制造設(shè)備、人才等領(lǐng)域劃定了清晰的界限。美國(guó)還半導(dǎo)體企業(yè)和高科技企業(yè)，共同展示了一種姿態(tài)，它們將去適要求其盟國(guó)也采取這些出口管控措施。美國(guó)與日本、荷蘭將聯(lián)應(yīng)“地緣政治變局”。手控制向中國(guó)出口半導(dǎo)體設(shè)備，最近

ARM

也開始拒絕向阿里半導(dǎo)體的全球市場(chǎng)上，美國(guó)掌握了半導(dǎo)體行業(yè)的設(shè)計(jì)環(huán)云出售先進(jìn)

CPU

設(shè)計(jì)

IP。節(jié)，還有相關(guān)的核心技術(shù)如設(shè)計(jì)軟件和主要設(shè)備等；中國(guó)臺(tái)灣美國(guó)對(duì)供應(yīng)鏈安全與韌性的考慮，一時(shí)超過(guò)了對(duì)市場(chǎng)與和韓國(guó)掌握了制造環(huán)節(jié)；而中國(guó)擁有全球最大的半導(dǎo)體市場(chǎng)。效率的考慮。盡管在美國(guó)本土生產(chǎn)半導(dǎo)體，成本要比在中國(guó)臺(tái)如果一切都沒有改變，這是一個(gè)各方皆贏的分工，最有效率的灣高出

50%

以上，美國(guó)聯(lián)邦政府提供補(bǔ)貼，還是吸引到臺(tái)積產(chǎn)業(yè)鏈分布。美國(guó)的半導(dǎo)體企業(yè)外包了重

資產(chǎn)和低毛利的部電在美國(guó)投資工廠，生產(chǎn)

5

納米和

3

納米芯片。分，通過(guò)無(wú)工廠模式（fabless）獲得了更高的市值和股東回報(bào)；美國(guó)想把中國(guó)關(guān)在高端芯片的大門之外，但美國(guó)并不想中國(guó)臺(tái)灣和韓國(guó)近乎壟斷了制造領(lǐng)域，尤其是高端芯片的制完全與中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)脫鉤，而要保持對(duì)中國(guó)至少二至三代的造；中國(guó)形成了全球最大的電子產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)，從家電、手機(jī)、領(lǐng)先。當(dāng)美國(guó)開始投產(chǎn)

3

納米芯片時(shí)，把對(duì)中國(guó)的防線劃到電腦，一直到智能汽車。半導(dǎo)體是全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)的通用核心了

14

納米。美國(guó)的半導(dǎo)體行業(yè)仍然需要中國(guó)這一最重要的市組件，在這樣一個(gè)開放的全球市場(chǎng)中，你中有我，我中有你，場(chǎng)，它們需從中國(guó)市場(chǎng)賺

錢，支持其進(jìn)行新技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品的總產(chǎn)能邏輯芯片產(chǎn)能%10020%中國(guó)臺(tái)灣80韓國(guó)美國(guó)中國(guó)大陸60日本歐洲其他1