娃哈哈企業(yè)財務分析報告

娃哈哈企業(yè)財務分析報告娃哈哈財務分析報告一、公司簡介杭州娃哈哈集團成立于1987年，前身為杭州市上城區(qū)校辦企業(yè)經(jīng)銷部，公司從3個人、14萬元借款起家，現(xiàn)已發(fā)展成為中國規(guī)模最大、效益最好的飲料企業(yè)。目前在全國29省市建有58個基地150余家分公司，擁有總資產(chǎn)300億元，員工30000人。24年來，公司以一流的技術、一流的設備，一流的服務，打造出一流的品質(zhì)，先后投資100多億元從美國、法國、德國、日本、意大利等國引進360余條世界一流的自動化生產(chǎn)線，主要生產(chǎn)含乳飲料、飲用水、碳酸飲料、果汁飲料、茶飲料、保健食品、罐頭食品、休閑食品等8大類100多個品種的產(chǎn)品。2010年集團實現(xiàn)營業(yè)收入550億元，利稅112億元，上交稅金46億元。23年勵精圖治，自強不息，締造了娃哈哈在飲料行業(yè)難以撼動的霸主地位。集團飲料產(chǎn)量、銷售收入、利稅、利潤等各項指標已連續(xù)13年位居中國飲料行業(yè)首位。公司位列2010中國企業(yè)500強141位，中國制造業(yè)企業(yè)500強64位，中國企業(yè)效益200佳第25位，飲料加工業(yè)第1位。在中國民營企業(yè)500強中，娃哈哈營業(yè)收入居第八位、利潤第一位、納稅第二位。24年來，娃哈哈始終堅持以創(chuàng)新為企業(yè)發(fā)展的不竭動力，不斷提升企業(yè)技術實力，在瞬息萬變的競爭中牢牢把握市場主動權，娃哈哈開發(fā)出的產(chǎn)品不僅引導了消費潮流，豐富了人民的生活，也推動了中國飲料工業(yè)健康快速發(fā)展。目前，娃哈哈已擁有通過中國合格認定國家認可委員會（CNAS）認可的實驗室、國家級企業(yè)技術中心、博士后科研工作站，擁有強大的食品飲料自主研發(fā)能力，以及各類產(chǎn)業(yè)化實施技術和生產(chǎn)線配套設計、制造、安裝、調(diào)試能力，能自己開模具及制造替代部分進口設備。公司并積極參與了40多項國家、行業(yè)標準、國家部門法規(guī)的制（修）訂，推動中國飲料行業(yè)與國際飲料技術水平接軌。公司董事長兼總經(jīng)理、第十屆、十一屆全國人大代表宗慶后因其卓越的領導才能和經(jīng)營能力，先后榮獲全國勞動模范、“五一”勞動獎章、全國優(yōu)秀企業(yè)家、中國經(jīng)營大師、2002CCTV中國經(jīng)濟年度人物、袁寶華企業(yè)管理金獎、優(yōu)秀中國特色社會主義建設者、中國經(jīng)濟百人榜共和國60年影響中國經(jīng)濟60人等榮譽。宗慶后本人于1999年獲得美國綠卡。娃哈哈企業(yè)財務分析報告全文共7頁，當前為第1頁。二、娃哈哈企業(yè)基本財務情況反映娃哈哈企業(yè)財務分析報告全文共7頁，當前為第1頁。項目名稱2013.9.302012.9.30增長額總資產(chǎn)利潤率(%)7.98463.49624.4884資產(chǎn)報酬率(%)7.98463.18824.7964股本報酬率(%)202.182378.8442123.3318凈利潤增長率(%)156.4328216.6264-60.1936總資產(chǎn)增長率(%)2.392935.866-33.4731應收賬款周轉(zhuǎn)率(次)147.859442.6023105.2571股東權益周轉(zhuǎn)率(次)3.52912.91220.6169流動比率1.14791.0230.1249速動比率0.53420.42080.1134現(xiàn)金比率(%)41.828325.08916.7393現(xiàn)金流量比率(%)29.3238.278221.0448加權每股收益(元)1.0510.4650.5862013-09-30

杜邦分析娃哈哈企業(yè)財務分析報告全文共7頁，當前為第2頁。娃哈哈企業(yè)財務分析報告全文共7頁，當前為第2頁。

凈資產(chǎn)收益率19.46%

總資產(chǎn)收益率7.9846%X權益乘數(shù)1/(1-0.73)=資產(chǎn)總額/股東權益

=1/（1-資產(chǎn)負債率）

=1/（1-負債總額/資產(chǎn)總額）x100％

主營業(yè)務利潤率9.0316%X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率88.83%=主營業(yè)務收入/平均資產(chǎn)總額

=主營業(yè)務收入/(期末資產(chǎn)總額+

期初資產(chǎn)總額)/2

期末:7,887,440,000

期初:7,812,413,653

凈利潤327,327,000/主營業(yè)務收入6,973,090,000

主營業(yè)務收入6,973,090,000/資產(chǎn)總額7,887,440,000

主營業(yè)務收入6,973,090,000-全部成本6,205,422,500+其他利潤-236,368,500-所得稅203,972,000

流動資產(chǎn)+長期資產(chǎn)43,723,600

主營業(yè)務成本5,220,855,000營業(yè)費用437,249,000管理費用473,763,000財務費用73,555,500

貨幣資金短期投資應收賬款存貨其他流動資產(chǎn)434,262,800

長期投資0固定資產(chǎn)0無形資產(chǎn)269,908,000其他資產(chǎn)-269,908,0002012-09-30

娃哈哈企業(yè)財務分析報告全文共7頁，當前為第3頁。娃哈哈企業(yè)財務分析報告全文共7頁，當前為第3頁。

凈資產(chǎn)收益率11.53%

總資產(chǎn)收益率3.1882%X權益乘數(shù)1/(1-0.79)=資產(chǎn)總額/股東權益

=1/（1-資產(chǎn)負債率）

=1/（1-負債總額/資產(chǎn)總額）x100％

主營業(yè)務利潤率5.5305%X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率63.22%=主營業(yè)務收入/平均資產(chǎn)總額

=主營業(yè)務收入/(期末資產(chǎn)總額+

期初資產(chǎn)總額)/2

期末:7,703,120,000

期初:6,345,282,404

凈利潤144,949,000/主營業(yè)務收入4,440,700,000

主營業(yè)務收入4,440,700,000/資產(chǎn)總額7,703,120,000

主營業(yè)務收入4,440,700,000-全部成本4,137,892,500+其他利潤-80,233,700-所得稅77,624,800

流動資產(chǎn)+長期資產(chǎn)47,172,400

主營業(yè)務成本3,480,920,000營業(yè)費用254,707,000管理費用361,918,000娃哈哈企業(yè)財務分析報告全文共7頁，當前為第4頁。娃哈哈企業(yè)財務分析報告全文共7頁，當前為第4頁。財務費用40,347,500

貨幣資金短期投資應收賬款存貨其他流動資產(chǎn)709,053,700

長期投資0固定資產(chǎn)0無形資產(chǎn)108,979,000其他資產(chǎn)-108,979,000三、主要成績和重大事項說明娃哈哈創(chuàng)業(yè)大事記1987年，宗慶后開始了創(chuàng)業(yè)歷程；第二年為別人加工口服液，第三年成立杭州娃哈哈營養(yǎng)食品廠，在風起云涌的營養(yǎng)保健品市場，娃哈哈獨辟蹊徑，根據(jù)中醫(yī)“藥食同源”原理，成功研制出旨在解決少年兒童“吃飯問題”的兒童營養(yǎng)液。該產(chǎn)品是娃哈哈的第一個產(chǎn)品，第一年銷售488萬元，第二年達到2712萬元，第三年突破億元大關，完成了初步原始積累。初成規(guī)模1991年，僅100多人的娃哈哈營養(yǎng)食品廠一舉兼并杭州罐頭食品廠，三個月后杭罐廠就扭虧為盈，兼并當年營業(yè)收入突破2億元。兼并的成功初步奠定了企業(yè)通過規(guī)模生產(chǎn)，取得規(guī)模效益的基礎。因為員工人數(shù)劇增，產(chǎn)能大增，這次兼并導致娃哈哈從過去的打“兒童牌”轉(zhuǎn)變?yōu)榻裉齑颉帮嬃吓啤钡馁|(zhì)變誘因，娃哈哈也實現(xiàn)了從保健品市場轉(zhuǎn)向飲料市場。娃哈哈集團公司于1991年10月組建。西部戰(zhàn)略1994年，娃哈哈對口支援三峽庫區(qū)，成立涪陵分公司，此舉拉開了波瀾壯闊的“銷地產(chǎn)”戰(zhàn)略序幕?！颁N地產(chǎn)”戰(zhàn)略的實施，加快了娃哈哈開拓全國市場的步伐，迅速擴大了市場占有率，推動了娃哈哈高速發(fā)展。1997年以來，在西進涪陵的成功基礎上，娃哈哈在26省市建立了40余家控股子公司，均取得了較好的經(jīng)濟效益，外地分公司的產(chǎn)值占到整個集團公司的近一半，不僅成為帶動當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的“火車頭”，同時也使娃哈哈實現(xiàn)了銷地產(chǎn)，發(fā)展成為中國最大、最強的飲料企業(yè)。挑戰(zhàn)洋可樂1998年，娃哈哈推出“中國人自己的可樂”非?？蓸?，隨后很快與百事可樂、可口可樂形成鼎足之勢，粉碎了洋可樂不可戰(zhàn)勝的神話。非常可樂挑戰(zhàn)百事可樂、可口可樂，標志著娃哈哈已經(jīng)進入一個新的發(fā)展時期，顯示了與國際品牌抗衡的實力，同時也為娃哈哈的發(fā)展開辟了嶄新領域。娃哈哈企業(yè)財務分析報告全文共7頁，當前為第5頁?？缧袠I(yè)發(fā)展娃哈哈企業(yè)財務分析報告全文共7頁，當前為第5頁。2002年，娃哈哈選擇了童裝業(yè)作為跨行業(yè)發(fā)展的起點。在全國首批開立了800家童裝專賣店，一舉成為中國最大的童裝品牌之一，為開創(chuàng)企業(yè)發(fā)展新支點，進一步向多元化企業(yè)進軍奠定了基礎。進軍新產(chǎn)業(yè)目前，娃哈哈的多元化戰(zhàn)略又有新動作準備進軍高新產(chǎn)業(yè)。事實上，娃哈哈的多元化經(jīng)營早已開始，從奶牛養(yǎng)殖，到試水文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，再到零售業(yè)，娃哈哈均有涉足。四、娃哈哈企業(yè)的主要成績及存在的問題一）取得的成績改革開放三十七載，中國經(jīng)濟一路騰飛。而民族品牌作為中國經(jīng)濟的代表與濃縮，是中國向世界展示經(jīng)濟成就的最佳名片。民族品牌不僅帶動了國民經(jīng)濟的高速發(fā)展，更是代表了中國的形象，象征著中國的實力?；赝?972年—2009年，中國涌現(xiàn)出的民族品牌數(shù)不勝數(shù)，代表性品牌包括茅臺、聯(lián)想、蒙牛、奇瑞、海爾、李寧……，而娃哈哈作為食品行業(yè)中的龍頭大哥，其傳奇發(fā)展之路一直為國人津津樂道。娃哈哈，這個家喻戶曉的品牌，創(chuàng)建于1987年，是中國目前效益最好、發(fā)展?jié)摿ψ畲蟮氖称凤嬃掀髽I(yè)。在剛剛揭曉的中國企業(yè)500強榜單上，杭州娃哈哈集團排名第185位，同時在2009中國企業(yè)效益200佳中高居44名，利潤高達46億，是浙江企業(yè)中最賺錢的公司。小飲料的大夢想：打造民族健康生活創(chuàng)立于1987年的娃哈哈品牌，陪伴了一代同齡人的成長。從早期的娃哈哈兒童營養(yǎng)口服液，到中國人自己的可樂—娃哈哈非?？蓸?，從自主研發(fā)并創(chuàng)下銷售奇跡的娃哈哈營養(yǎng)快線，再到近期熱銷市場的娃哈哈檸檬C，娃哈哈推出的每一個產(chǎn)品都給國人留下了美好的回憶。據(jù)統(tǒng)計，目前娃哈哈品牌旗下已涵蓋乳飲料、瓶裝水、碳酸飲料、茶飲料、果汁飲料、罐頭食品、醫(yī)藥保健品、休閑食品等八大類近100個品種的產(chǎn)品。娃哈哈系列產(chǎn)品一直受到市場認可的緣由何在?在于娃哈哈引領了健康飲品的新風尚，為民族、為大眾創(chuàng)造了健康生活。經(jīng)歷過經(jīng)濟蕭條年代的人們，一定不會忘記那段物質(zhì)匱乏的慘痛時期。而隨著改革開放的深入推進，市場經(jīng)濟一片繁榮，物質(zhì)不再匱乏，商品不再短缺，國人的消費需求及消費欲望空前高漲。80年代末期，娃哈哈的出現(xiàn)，正是契合了市場的需求，滿足了國人的胃口，豐富了國人的生活。此外，娃哈哈始終堅持以健康為產(chǎn)品先導，這也是其長盛不衰的秘訣之一。針對于娃哈哈在打造民族健康生活中發(fā)揮的作用，其創(chuàng)始人宗慶后曾公開表示：“我們認為，一個企業(yè)如果不能讓人們的生活有所不同，那么這個企業(yè)也將是表現(xiàn)平平的。娃哈哈22年來以務實、創(chuàng)新的方式努力為社會大眾創(chuàng)造物美價廉、健康安全的產(chǎn)品，在不斷豐富飲料品種，在滿足其消費需求的同時，亦為其創(chuàng)造了美好的生活?！倍弥袊说娘嬍澄幕?，了解中國人的飲食需求，娃哈哈在打造民族品牌的道路上必將愈行愈遠。娃哈哈的使命感：踐行企業(yè)社會責任

娃哈哈企業(yè)財務分析報告全文共7頁，當前為第6頁。作為民族品牌的杰出代表，娃哈哈在22年的發(fā)展歷程中，始終以踐行企業(yè)社會責任為發(fā)展之重，彰顯了大品牌的大風范。娃哈哈企業(yè)財務分析報告全文共7頁，當前為第6頁。22年來，娃哈哈累計上繳稅金104.5億元，資助教育1.6億元，資助其他社會公益事業(yè)8600萬元。在發(fā)展過程中，娃哈哈共計采購180億元農(nóng)副產(chǎn)品，通過采購茶葉、白糖、奶粉等，直接、間接解決了130余萬農(nóng)村人口的就業(yè)問題，推動了“三農(nóng)”問題的良好解決。二）存在的問題

對編報預算的準確度急于求高

預算是企業(yè)對未來（一般指下年度）行為的一種計劃安排，在預算確定中體現(xiàn)為一系列的具體指標，這些指標盡管考慮了不確定因素對未來的影響，并進行了合理的估計，但實際執(zhí)行結果與預計指標仍存在差異，甚至差異很大。管理層大多希望預計值與實際執(zhí)行結果盡可能接近，最好是能吻合，能夠不偏不倚地落實既定方針。

五、改進的措施及建議一）改進的措施

完善我國企業(yè)的全面預算管理，針對企業(yè)在預算管理中存在的問題，為加強企業(yè)全面預算管理，提高企業(yè)管理水平，促進企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展，提出了以下改進措施：

１、

建立編制預算的科學理念

促進預算管理的理念的提高關鍵在于培養(yǎng)和提高企業(yè)管理者的職業(yè)素質(zhì)，要求管理者深入理解“以企業(yè)戰(zhàn)略為基礎”的管理觀念，真正形成面向市場，以營業(yè)收入、成本費用、現(xiàn)金流量為預算重點的整體性預算管理理念。其次，要“以人為本,關注預算道德”，以全面提高預算工作的效率和效果。企業(yè)各級負責人必須親自實行預算的執(zhí)行，企業(yè)高層要全程參與和支持，把實施全面預算管理看成“使企業(yè)的資源獲得最佳生產(chǎn)率和獲利率的一種科學有效的方法”。只有提高了認識，統(tǒng)一了思想，才能在行動上自覺地完善預算管理的措施和方法，才能實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標。

２、確定科學可行的預算目標

娃哈哈企業(yè)財務分析報告全文共7頁，當前為第7頁。全面預算管理的過程，是戰(zhàn)略目標分解、實施、控制和實現(xiàn)的過程，全面預算編制的起點應是企業(yè)的發(fā)展目標和戰(zhàn)略計劃，企業(yè)應根據(jù)自己要達到的目標來決定需要的資源種類和數(shù)量。預算的目標、內(nèi)容及模式能夠反映出企業(yè)在不同時期的戰(zhàn)略重點。為使企業(yè)能夠持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，在制訂預算目標時，應充分體現(xiàn)出企業(yè)戰(zhàn)略目標。預算目標的