金融應(yīng)如何更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

金融應(yīng)怎樣愈加好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)黨十八大匯報(bào)明確提出，“深化金融體制改革，健全促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)代金融體系”。提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，既是對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展全方面建成小康社會(huì)殷切期待，也是金融機(jī)構(gòu)連續(xù)繁榮發(fā)展本質(zhì)要求。支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，需要金融機(jī)構(gòu)改革創(chuàng)新金融服務(wù)、建立健全企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，需要改變以間接融資為主融資結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力，使銀行業(yè)成為金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展主力軍，為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有力支持。金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)主要性金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)互促共生、關(guān)系親密。金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間并不是簡單線性關(guān)系，金融工具作為一個(gè)有效資源分配平臺(tái)，兼具收益性和風(fēng)險(xiǎn)性屬性，尤其在當(dāng)代社會(huì)中二者愈發(fā)展現(xiàn)出顯著正相關(guān)特征。首先，金融業(yè)發(fā)展對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有正向影響，經(jīng)過加速資本積累，提升資本配置效率，從而帶動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展；另首先，金融發(fā)展負(fù)向影響，比如金融危機(jī)暴發(fā)，嚴(yán)重妨礙了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)非線性關(guān)系，要求必須充分發(fā)揮金融服務(wù)正向作用，經(jīng)過完善金融體系，愈加好地發(fā)揮金融服務(wù)和支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)功效，防止金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)負(fù)面危害。美國次貸危機(jī)暴發(fā)，就在于金融發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重背離。所以，歐美國家紛紛加大金融監(jiān)管，出臺(tái)限制金融創(chuàng)新政策，“金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”標(biāo)準(zhǔn)由此被提出，金融創(chuàng)新邊界和國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展一定要立足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展客觀現(xiàn)實(shí)。，中國政府也在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上明確“金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”標(biāo)準(zhǔn)，而且“十三五”時(shí)期我國金融改革也將繼續(xù)遵照這一標(biāo)準(zhǔn)。落實(shí)好該標(biāo)準(zhǔn)，首先能夠有效化解中國金融市場風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)防出現(xiàn)類似美國金融危機(jī)；但另首先，也可能會(huì)抑制各種類型金融衍生品，使金融創(chuàng)新機(jī)會(huì)受到影響，最終限制金融業(yè)發(fā)展。加強(qiáng)金融創(chuàng)新才能愈加好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造物質(zhì)財(cái)富，既是社會(huì)生產(chǎn)力集中表現(xiàn)，也是綜合國力物質(zhì)基礎(chǔ)。近幾年，受全球經(jīng)濟(jì)增速放緩影響，國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)出空心化和弱化現(xiàn)象，主要因?yàn)閲庥唵谓档汀⒊隹诳s水，而國內(nèi)原材料成本、勞動(dòng)力成本和資金成本不停提升，企業(yè)稅負(fù)沉重，造成實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤率越來越低。而實(shí)體經(jīng)濟(jì)利潤率下降，也可能造成國內(nèi)資本虛脫，進(jìn)而轉(zhuǎn)向私人貸款、房地產(chǎn)市場等領(lǐng)域，市場投機(jī)愈創(chuàng)造顯。同時(shí)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)連續(xù)健康發(fā)展離不開金融服務(wù)支持。中小企業(yè)融資困難問題未得到有效處理，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展迫切需要金融服務(wù)強(qiáng)力支持，而金融行業(yè)要想取得長久利潤，必須與實(shí)體經(jīng)濟(jì)緊密結(jié)合，相互促進(jìn)。所以，未來我國金融業(yè)發(fā)展要不停加強(qiáng)金融創(chuàng)新、提升金融服務(wù)能力、強(qiáng)化金融監(jiān)管水平，愈加好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)要求加強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。近些年，伴隨中國金融業(yè)快速發(fā)展，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)取得不少結(jié)果，我國金融領(lǐng)域也發(fā)生了深刻改變。一是中國經(jīng)濟(jì)正處于逆周期，正在推進(jìn)并深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，“三去一降一補(bǔ)”五大任務(wù)，離不開金融服務(wù)支持；二是國際形勢(shì)也愈發(fā)嚴(yán)峻，伴隨對(duì)外開放水平提升，中國經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)敞口變大；三是金融領(lǐng)域歷史遺留問題使得弊端凸顯，不成熟融資體系使得風(fēng)險(xiǎn)積聚加速。所以，第四次全國金融工作會(huì)議以來，我國強(qiáng)調(diào)必須堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本質(zhì)要求。但現(xiàn)在我國經(jīng)濟(jì)增速下行與經(jīng)濟(jì)杠桿率升高并存，銀行體系資產(chǎn)快速增加，實(shí)體企業(yè)、居民和政府等非金融部門債務(wù)不停增加，同期經(jīng)濟(jì)增速出現(xiàn)下降，三者出現(xiàn)疊加。第五次金融工作會(huì)議更是把貨幣調(diào)控和金融監(jiān)管放在主要位置，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。當(dāng)前金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨問題資金“脫實(shí)向虛”問題嚴(yán)重。受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性問題比較突出，實(shí)體經(jīng)濟(jì)盈利能力顯著下降，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益較差，造成缺乏投資資金。如圖1所表示，機(jī)械設(shè)備和化工行業(yè)從到ROE分別下降了12.6和9.05個(gè)百分點(diǎn)。實(shí)體企業(yè)不佳財(cái)務(wù)情況，造成資本紛紛進(jìn)入房地產(chǎn)、股票和債券等市場進(jìn)行投機(jī)套利。對(duì)小微企業(yè)客戶金融服務(wù)不到位。小微企業(yè)客戶缺乏正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，且金融服務(wù)價(jià)格受到嚴(yán)格監(jiān)管，加劇了小微企業(yè)融資困難。金融?C構(gòu)準(zhǔn)入門檻很高，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)數(shù)量不足，造成基層金融服務(wù)競爭不足，在一定程度上扭曲了金融機(jī)構(gòu)行為，影響了金融服務(wù)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)能力，小微企業(yè)融資困境加劇。金融業(yè)本身市場機(jī)制、體制不完善。金融機(jī)構(gòu)治理結(jié)構(gòu)不完善，造成日常管理效率低下和資源配置混亂。同時(shí)，缺乏金融機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制，金融產(chǎn)品剛性兌付較為普遍，金融市場不能分辨部分金融產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制，從而價(jià)格扭曲增加了市場上套利機(jī)會(huì)。金融業(yè)存在無序競爭，風(fēng)險(xiǎn)防范能力不足。金融行業(yè)監(jiān)管政策協(xié)調(diào)不夠，存在跨行業(yè)、跨系統(tǒng)漏洞，造成不一樣標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管真空。“金融創(chuàng)新”產(chǎn)品快速發(fā)展，暴露出跨行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范能力不足，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、交叉金融產(chǎn)品以及各類組合和金融控股企業(yè)等都存在無序競爭，金融風(fēng)險(xiǎn)沒有得到有效控制。金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)策分析樹立大局意識(shí)，做好頂層設(shè)計(jì)?，F(xiàn)在，中國經(jīng)濟(jì)基本面很好，韌性好，有足夠潛力和調(diào)整空間。即使經(jīng)濟(jì)增加放緩，但仍是世界增加最快經(jīng)濟(jì)體之一，赤字率處于一個(gè)安全水平。只要采取適當(dāng)方法，提前預(yù)測(cè)社會(huì)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)，就能夠在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前有效控制，贏得主動(dòng)處置財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)間和空間。只有規(guī)范好金融市場交易行為，引導(dǎo)金融企業(yè)回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)源頭，才能為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造良好金融秩序。著眼于經(jīng)濟(jì)工作根本，加大對(duì)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革“一對(duì)一補(bǔ)充”支持，提供良好金融服務(wù)。商業(yè)銀行應(yīng)主動(dòng)實(shí)施行業(yè)產(chǎn)能過剩信貸政策，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)，穩(wěn)定困難企業(yè)，果斷使僵尸企業(yè)有序退出市場。堅(jiān)持“房子是用來住，不是用來炒”，商業(yè)銀行要實(shí)施差異化住房信貸政策，嚴(yán)格審批管理，加強(qiáng)資金起源以及首付證實(shí)，加強(qiáng)收入和審計(jì)真實(shí)性，遏制住房價(jià)格上漲太快，控制一線城市房地產(chǎn)價(jià)格，有效支持三四線城市房地產(chǎn)去庫存。深刻了解銀行業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間共生關(guān)系，促進(jìn)金融服務(wù)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)有機(jī)結(jié)合，提升經(jīng)濟(jì)社會(huì)可連續(xù)發(fā)展能力。一是金融機(jī)構(gòu)要落實(shí)好供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，全方面轉(zhuǎn)變實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，依照經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)過程，優(yōu)化管理機(jī)制和業(yè)務(wù)模式發(fā)展創(chuàng)新，提升金融服務(wù)能力；二是金融機(jī)構(gòu)要優(yōu)化金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防范，支持“大眾創(chuàng)新、萬眾創(chuàng)業(yè)”，促進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+各個(gè)行業(yè)”融合進(jìn)程，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制。加強(qiáng)金融市場建設(shè)，發(fā)展多層次資本市場。加強(qiáng)金融市場建設(shè)，提升金融機(jī)構(gòu)定價(jià)能力。推進(jìn)同業(yè)拆借市場、回購市場、短期融資融券市場、商業(yè)票據(jù)市場協(xié)調(diào)發(fā)展，拓寬貨幣市場廣度和深度。依靠銀行間市場促進(jìn)債券市場發(fā)展，降低行政控制，加強(qiáng)市場約束機(jī)制，創(chuàng)新債券品種，加強(qiáng)債券市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提升市場流動(dòng)性。深化IPO體系改革，完善退市機(jī)制。完善市場利率定價(jià)機(jī)制，提升金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力。做好貸款利率報(bào)價(jià)，信用產(chǎn)品定價(jià)指導(dǎo)。大力發(fā)展多層次資本市場。充分發(fā)揮利率工具引導(dǎo)作用，發(fā)展多層次資本市場體系，督促銀行清理不合理費(fèi)用，清理無須要融資渠道，促進(jìn)融資改進(jìn)，促進(jìn)企業(yè)融資成本下降。推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度改革，逐步建立市場導(dǎo)向金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制。利率市場化改革邁出新步伐，在貸款利率全方面放開基礎(chǔ)上，深入完善金融市場基準(zhǔn)利率體系和央行利率政策體系，逐步放開存款利率控制步驟和規(guī)劃；深入完善人民幣匯率市場形成機(jī)制，提升人民幣雙向浮動(dòng)匯率彈性，主動(dòng)推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換。調(diào)整完善貨幣政策，引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展和金融體系穩(wěn)定運(yùn)行是相輔相成。牢牢把握金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本質(zhì)，繼續(xù)主動(dòng)參加國際金融監(jiān)管改革，深入加強(qiáng)金融監(jiān)管國際合作，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可連續(xù)發(fā)展，穩(wěn)定金融體系運(yùn)行。控制總量金額以維持穩(wěn)定貨幣政策，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好貨幣和金融環(huán)境。適應(yīng)貨幣供給新改變，使用多個(gè)貨幣政策工具來調(diào)整貨幣流動(dòng)性，保持貨幣穩(wěn)定流動(dòng)性。在實(shí)施貨幣政策同時(shí)，注意和保持金融體系穩(wěn)定，采取有效方法。全方面控制優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，經(jīng)過再融資降低存款準(zhǔn)備金率等方法，愈加好地服務(wù)于小微企業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等關(guān)鍵領(lǐng)域和微弱步驟。加強(qiáng)貨幣政策、金融監(jiān)管政策以及監(jiān)管法律法規(guī)協(xié)調(diào)，促進(jìn)金融維持穩(wěn)定協(xié)調(diào)，預(yù)防和處理區(qū)域金融體系風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)跨金融產(chǎn)品協(xié)調(diào)，跨市場金融創(chuàng)新，加強(qiáng)金融信息共享和金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)協(xié)調(diào)。深化重點(diǎn)金融企業(yè)改革，優(yōu)化國有金融企業(yè)全部制結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)治理水平，加緊政策性金融機(jī)構(gòu)改革，強(qiáng)化政策職能導(dǎo)向。深化金融體制改革，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范能力。深化金融體制改革，消除實(shí)體經(jīng)濟(jì)中金融服務(wù)制度壁壘。首先要優(yōu)化金融市場價(jià)格形成機(jī)制，預(yù)防金融產(chǎn)品價(jià)格扭曲，使市場在資源配置中起到?jīng)Q定性作用。另首先，要豐富金融機(jī)構(gòu)體系，形成競爭性金融服務(wù)體系，健全商業(yè)金融、發(fā)展金融、政策性金融、合作金融合理分工，形成互補(bǔ)金融機(jī)構(gòu)體系，發(fā)展包容性金融和多個(gè)小型和微型金融組織。加強(qiáng)金融宏觀審慎管理，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。完善預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)對(duì)事件監(jiān)測(cè)和控制，以及災(zāi)后救助機(jī)制。全方面監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)和金融控股企業(yè)，協(xié)調(diào)主要金融基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)管，全方面抓好金融部門綜合統(tǒng)計(jì)，深入加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，降低監(jiān)管套利，保持金融市場競爭秩序。經(jīng)過法治方法促進(jìn)市場債務(wù)與股權(quán)交換、增加股權(quán)融資等方式，在控制總杠桿前提下，將企業(yè)杠桿作為優(yōu)先降低選項(xiàng)。壓縮金融機(jī)構(gòu)渠道業(yè)務(wù)，縮短融資鏈。重視提升金融服務(wù)質(zhì)量目標(biāo)，從五個(gè)方面全方面推進(jìn)。一是從自上而下和自下而上對(duì)接促進(jìn)雙向力量，明確政策傳遞機(jī)制，確保政策落實(shí)效果；二是主動(dòng)盤活信貸資金存量，優(yōu)化投資組合，提升財(cái)政資源效率；三是發(fā)揮金融服務(wù)綜合優(yōu)勢(shì)，開展信用和非信用金融服務(wù)，深入擴(kuò)大金融服務(wù)覆蓋面；四是繼續(xù)推進(jìn)體制創(chuàng)新，加強(qiáng)金融服務(wù)方式方法連續(xù)改進(jìn)；五是深刻認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)情況和結(jié)構(gòu)調(diào)整，牢牢掌握金融底線風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)信貸政策引導(dǎo)，處理金融“脫實(shí)向虛”問題。近年來，金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真落實(shí)落實(shí)黨中央，國務(wù)院決議，堅(jiān)持保持穩(wěn)定基本工作指導(dǎo)標(biāo)準(zhǔn)，在金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)基本要求上，采取方法落實(shí)服務(wù)目標(biāo)。一是支持補(bǔ)缺“短板”，降低社會(huì)融資成本。加強(qiáng)信貸政策引導(dǎo)，引導(dǎo)資金流向三農(nóng)、小微企業(yè)，精準(zhǔn)扶貧，支持民生等國家?濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和微弱步驟。激勵(lì)金融資本增加對(duì)先進(jìn)制造業(yè)、新經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域資金投入。主動(dòng)對(duì)接“一帶一路”項(xiàng)目，促進(jìn)京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟(jì)帶等重大發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施。擴(kuò)大跨境人民幣使用，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)支持納入三大戰(zhàn)略規(guī)劃和建設(shè)項(xiàng)目。二是加強(qiáng)金融監(jiān)管，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)回歸主業(yè)。繼續(xù)規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展，商業(yè)銀行將業(yè)務(wù)列入全方面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，打破資本投機(jī)市場和非法交易資金活動(dòng)，開展網(wǎng)上銀行專題整理，形成監(jiān)管協(xié)力。強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控和授信管理，杜絕資金空轉(zhuǎn)套利。緊密圍繞“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板”五大任務(wù)，全方面做好金融支持“三去一降一補(bǔ)”各項(xiàng)工作。果斷執(zhí)行國家能源消耗標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)境保護(hù)和質(zhì)量安全標(biāo)準(zhǔn)，關(guān)閉僵尸企業(yè)。深入完善信貸管理，合理控制長久信貸，有效預(yù)防過分信貸，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)去杠桿化。圍繞國家自主創(chuàng)新示范區(qū)以及“中國制造2025”“互聯(lián)網(wǎng)+”“雙創(chuàng)”政策機(jī)遇，加大對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)、當(dāng)代服務(wù)業(yè)、節(jié)能環(huán)境保護(hù)和小微型企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，增強(qiáng)對(duì)“三農(nóng)”支持力度，加強(qiáng)民生工程等領(lǐng)域財(cái)政支持，實(shí)施差異化信貸政策。深刻了解和及時(shí)掌握經(jīng)濟(jì)新常態(tài)風(fēng)險(xiǎn)分析和市場改革規(guī)律和特點(diǎn)，加強(qiáng)內(nèi)部控