可行性研究報(bào)告-財(cái)務(wù)分析模型(含公式)

可行性研究報(bào)告-財(cái)務(wù)分析模型(含公式)可行性研究報(bào)告-財(cái)務(wù)分析模型(含公式)財(cái)務(wù)分析模型是可行性研究報(bào)告中最重要的部分之一，其主要作用是評估企業(yè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性和風(fēng)險(xiǎn)。該模型主要包括財(cái)務(wù)指標(biāo)分析、投資回收期分析、凈現(xiàn)值分析、內(nèi)部收益率分析等。一、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)分析是對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行概括性描述和分析的過程，主要包括利潤、償債、成長和運(yùn)營等方面。以下是常用的幾個財(cái)務(wù)指標(biāo)：1.凈利潤率：該指標(biāo)是企業(yè)在一定時期內(nèi)所獲得的凈利潤占總收入的比率，可以體現(xiàn)企業(yè)的盈利能力。凈利潤率=凈利潤÷總收入2.流動比率：該指標(biāo)是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，可以反映企業(yè)業(yè)務(wù)活動的償付能力。流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債3.財(cái)務(wù)杠桿：該指標(biāo)是企業(yè)總資產(chǎn)與凈資產(chǎn)的比率，可綜合反映企業(yè)的資產(chǎn)投資和債務(wù)融資水平。財(cái)務(wù)杠桿=總資產(chǎn)÷凈資產(chǎn)4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：該指標(biāo)是企業(yè)一年內(nèi)總資產(chǎn)換手次數(shù)，可以反映企業(yè)的綜合運(yùn)作效率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=總收入÷總資產(chǎn)二、投資回收期分析投資回收期是指一個項(xiàng)目自產(chǎn)生收益起至投資回收的期限，通常代表一個項(xiàng)目的預(yù)期回收能力，其計(jì)算公式如下：投資回收期=總投資÷年現(xiàn)金凈流量其中，總投資是一個項(xiàng)目的總成本包括建設(shè)、運(yùn)營和維護(hù)等費(fèi)用，年現(xiàn)金凈流量是項(xiàng)目每年產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量，即凈現(xiàn)金流入減去凈現(xiàn)金流出。三、凈現(xiàn)值分析凈現(xiàn)值是在預(yù)測未來現(xiàn)金流的前提下，將所有未來現(xiàn)金流折現(xiàn)到當(dāng)前時點(diǎn)，然后減去總投資的現(xiàn)值。計(jì)算公式如下：凈現(xiàn)值=∑[現(xiàn)金流÷(1+折現(xiàn)率)n]-總投資其中，現(xiàn)金流為未來各年度凈現(xiàn)金流之和，n為未來現(xiàn)金流發(fā)生的年份數(shù)，折現(xiàn)率為貼現(xiàn)匯率，能反映未來現(xiàn)金流的時間價值，反映資本市場的風(fēng)險(xiǎn)和收益要求。如果凈現(xiàn)值大于0，則該項(xiàng)目是具有現(xiàn)金流凈收益的，應(yīng)該予以考慮；如果凈現(xiàn)值小于0，則表明該項(xiàng)目現(xiàn)金流凈支出，不能予以考慮。四、內(nèi)部收益率分析內(nèi)部收益率是指使凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率，代表投資的內(nèi)部收益能力，計(jì)算公式如下：內(nèi)部收益率=∑現(xiàn)金流÷(1+內(nèi)部收益率)n內(nèi)部收益率使凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率，反映了項(xiàng)目投資的經(jīng)濟(jì)效益。如果內(nèi)部收益率高于資本成本，則該項(xiàng)目價值高于成本，投資可以考慮?？傊?cái)務(wù)分析模型是企業(yè)項(xiàng)目可行性研究中必不可少的一環(huán)。通過財(cái)務(wù)指標(biāo)分析、投資回收期分析、凈現(xiàn)值分析和內(nèi)部收益率分析