2022年期貨行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)分析

2022年期貨行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)分析一、期貨行業(yè)概述期貨行業(yè)發(fā)展三十余年，經(jīng)歷四個(gè)不同階段的發(fā)展，在初期歷經(jīng)混亂發(fā)展，隨后國(guó)家開始整頓、行業(yè)開始收縮，千禧年行業(yè)迎來(lái)新的發(fā)展環(huán)境，法律法規(guī)逐漸健全，行業(yè)開始在合規(guī)化經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上穩(wěn)步創(chuàng)新。中國(guó)期貨行業(yè)發(fā)展歷程二、期貨行業(yè)政策背景近年來(lái)，我國(guó)期貨行業(yè)規(guī)范政策不斷出臺(tái)與期貨品種的擴(kuò)容使得行業(yè)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。截至2021年12月，我國(guó)期貨產(chǎn)品共有70種，覆蓋了商品(農(nóng)業(yè)、金屬、能源與化學(xué))和金融等國(guó)民經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的重要領(lǐng)域。市場(chǎng)的完善促使更多的機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者參與期貨交易，為期貨市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。期貨行業(yè)相關(guān)政策梳理2022年1-9月中國(guó)期貨交易場(chǎng)所成交額構(gòu)成三、期貨市場(chǎng)現(xiàn)狀1、成交額近幾年，隨著期貨交易品種不斷豐富，市場(chǎng)成交額持續(xù)提升。2021年，全市場(chǎng)成交額為579萬(wàn)億元，增速保持較高水平；但進(jìn)入2022年后，市場(chǎng)成交額增速相對(duì)放緩。2021-2022年中國(guó)期貨市場(chǎng)成交額2、成交額結(jié)構(gòu)我國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展至今，主要的交易場(chǎng)所共五個(gè)，分別為上期所、上海能源交易中心、鄭商所、大商所、中期所。2022年上半年成交額最大的交易所為上海期貨交易所，市場(chǎng)占比27%。3、成交量期貨成交量方面，期貨市場(chǎng)成交量的變化與成交額變化類似，連續(xù)幾年增長(zhǎng)后在2022年首次出現(xiàn)同比下降。2021-2022年中國(guó)期貨市場(chǎng)成交量情況4、成交量結(jié)構(gòu)成交量構(gòu)成方面，2022年上半年，中國(guó)期貨市場(chǎng)的活躍度和成交情況有所下滑，各個(gè)交易所的成交量較2021年上半年均有一定程度的下降。2022年1-9月中國(guó)期貨交易場(chǎng)所成交量構(gòu)成四、期貨公司現(xiàn)狀1、資產(chǎn)總額從期貨公司資產(chǎn)總額來(lái)看，根據(jù)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2021年以來(lái)，期貨公司資產(chǎn)總額整體呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，2022年下半年資產(chǎn)總額有所下降。2021-2022年中國(guó)期貨公司資產(chǎn)總額情況2、凈資本期貨公司凈資本方面，與資產(chǎn)總額發(fā)展趨勢(shì)類似，凈資本規(guī)模整體上漲且逐漸接近注冊(cè)資本，在2022年2季度末都達(dá)到了1000億。2021-2022年中國(guó)期貨公司凈資本情況3、客戶權(quán)益客戶權(quán)益方面，過(guò)去2年，期貨公司管理的客戶權(quán)益規(guī)模實(shí)現(xiàn)了翻倍，行業(yè)整體經(jīng)歷了快速發(fā)展。2021-2022年中國(guó)期貨公司客戶權(quán)益情況4、營(yíng)業(yè)收入從營(yíng)業(yè)收入情況來(lái)看，期貨公司的營(yíng)業(yè)收入在2022年以前保持了持續(xù)增長(zhǎng),2022年后由于交易量、交易額下降等因素影響，營(yíng)業(yè)收入波動(dòng)較大。2021-2022年中國(guó)期貨公司營(yíng)業(yè)收入情況5、手續(xù)費(fèi)手續(xù)費(fèi)方面，2020年以來(lái)，中國(guó)期貨公司手續(xù)費(fèi)收入占比持續(xù)增長(zhǎng)，2022年第二季度較第季度占比有所下降。2020-2022年中國(guó)期貨公司手續(xù)費(fèi)收入占比6、期貨APP活躍用戶截至目前，國(guó)內(nèi)期貨公司基本都已經(jīng)開發(fā)了官方APP，但由于用戶數(shù)量不一樣，每款期貨APP的活躍用戶也有較大差異。整體來(lái)看，期貨行業(yè)APP月度活躍用戶總共大約在500萬(wàn)人上下。其中客戶較多的永安期貨、銀河期貨等機(jī)構(gòu)開發(fā)的APP活躍用戶同樣較多。2022年9月期貨公司APP月活躍用戶數(shù)2021-2022年永安期貨業(yè)務(wù)營(yíng)收構(gòu)成五、期貨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局1、期貨公司收入縱觀期貨行業(yè)，各家機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)模式大體相似，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)情況與宏觀經(jīng)濟(jì)、金融周期、大宗商品走勢(shì)密切掛鉤。從2021年期貨公司的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，永安期貨的業(yè)務(wù)規(guī)模領(lǐng)先于其他機(jī)構(gòu)，營(yíng)收達(dá)378億，與其他期貨公司營(yíng)業(yè)收入拉開一定差距。2021年中國(guó)期貨公司營(yíng)業(yè)收入情況2、重點(diǎn)企業(yè)分析永安期貨創(chuàng)辦于1992年9月，是一家國(guó)有控股的專業(yè)期貨公司，注冊(cè)資本人民幣14.56億元，并于2021年12月23日在A股主板上市。公司業(yè)務(wù)范圍包括商品期貨經(jīng)紀(jì)、金融期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢、資產(chǎn)管理、基金銷售；公司以打造“大宗商品投行、大類資產(chǎn)配置專家、產(chǎn)融資源整合者”為戰(zhàn)略目標(biāo)，致力于成為行業(yè)領(lǐng)先、獨(dú)具特色的“衍生品投行”。各家期貨公司的業(yè)務(wù)種類接近，但各類業(yè)務(wù)的占比差異較大。以永安期貨為例，其業(yè)務(wù)營(yíng)收主要由風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)構(gòu)成，占比逾90%。永安期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)主要包括三個(gè)方面，基差貿(mào)易、場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)和做市業(yè)務(wù)。責(zé)任編輯：lynn_HN395標(biāo)簽標(biāo)簽六、期貨行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)1、市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)增長(zhǎng)2022年，受國(guó)內(nèi)疫情反復(fù)、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)外溢及全球流動(dòng)性收緊影響，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，大宗商品市場(chǎng)整體價(jià)格波動(dòng)劇烈，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)活躍度有所降低。但隨著疫情管控措施的優(yōu)化、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)恢復(fù)，期貨行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模、交易規(guī)模、客戶權(quán)益等指標(biāo)將重新恢復(fù)增長(zhǎng)。與此同時(shí)，期貨及衍生品市場(chǎng)的資金規(guī)模、交易品種數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)。2、期貨公司探索多元業(yè)務(wù)除了開展傳統(tǒng)的期貨經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)外，不少期貨公司還拓展了基金銷售業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)等新的業(yè)務(wù)種類。3、期貨公司推進(jìn)科技建設(shè)從永安期貨、南華期貨、瑞達(dá)期貨、弘業(yè)期貨等上市公司的年報(bào)、半年報(bào)來(lái)看，科技能力建設(shè)將是未來(lái)若干年里的重點(diǎn)事項(xiàng)。例如永安期貨將打造數(shù)智永安,錨定“MORE”戰(zhàn)略目標(biāo),即中臺(tái)化、線上化、數(shù)智化和組織升級(jí)，推動(dòng)業(yè)務(wù)數(shù)字化、合規(guī)智能化以及數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)，使數(shù)字化能力成為公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力；南華期貨伴隨著信息技術(shù)研發(fā)能力的持續(xù)提升,公司已經(jīng)覆蓋交易、風(fēng)控、行情、管理信息系統(tǒng)、