計(jì)算機(jī)-智能助理再迎重要助力

證券研究報(bào)告|行業(yè)點(diǎn)評(維持)行業(yè)走勢計(jì)算機(jī)滬深30064%48%32(維持)行業(yè)走勢計(jì)算機(jī)滬深30064%48%32%16%0%-16%2022-052022-092023-012023-05作者分析師劉高暢相關(guān)研究助理再迎重要助力。5月13日，OpenAI宣布將在下周向所有ChatGPTPlus用戶推出網(wǎng)絡(luò)瀏覽和插件功能，ChatGPTPlus用戶將能訪問互聯(lián)網(wǎng)并使用這意味著智能助理的發(fā)展再次邁進(jìn)了一大步。Plugin和FINETUNE是智能助理的核心助力。1)ChatGPTPlugin的發(fā)布為智能助理的出現(xiàn)提供了條件，讓ChatGPT的能力從NLP拓展到可以獲取實(shí)時信息并代替用戶執(zhí)行操作，用戶可以直接通過人類語言指揮ChatGPT幫自己與各種應(yīng)用交互。2)大模型具備通用性，可以微調(diào)出針對不同應(yīng)用場景的智能助理。在居家場景，音箱中的智能助理可以幫助我們管理智能家居以及提供情感陪伴；在工作場合，耳機(jī)中的智能助理可以作為秘書幫助處理會議紀(jì)要等工作；在車內(nèi)場景，座艙中的智能助理可以幫助我們與輔助駕駛或自動駕駛系統(tǒng)溝通，提高行程中的音樂等娛樂交互體驗(yàn)。未來智能助理有望向“賈維斯”的方向發(fā)展。賈維斯是漫威世界中鋼鐵俠的AI管家，OpenAI的創(chuàng)始成員AndrejKarpathy在推特上表示自己要創(chuàng)立一個“賈維斯”。隨著多模態(tài)的發(fā)展，智能助理有AI3、《計(jì)算機(jī)：AI3、《計(jì)算機(jī)：下半年的超級應(yīng)用二：智能助理》03音箱是智能家居從單品智能走向全屋智能的核心，ChatGPT有望助力智能家居產(chǎn)品滲透率提升，智能音響有望成為重要抓手；同時，音箱也是智能座艙的重要部分，智能助理應(yīng)用到汽車座艙也是未來趨勢。目前結(jié)合大模型技術(shù)的音箱已在快速落地中：脫口秀演員鳥鳥在微博展示了自己的AI嘴替“鳥鳥分鳥”，這是一個搭載于天貓精靈上的模型。小度科技宣布將融合文心一言，打造針對智能設(shè)備場景的人工智能模型“小度靈機(jī)”。2)耳機(jī)：在戶外、旅途或者需要私密性的場景，最合適的語音智能載體還是耳機(jī)，因?yàn)槿祟愇锢項(xiàng)l件限制，耳機(jī)在未來可見維度內(nèi)都是優(yōu)質(zhì)入口。3)手機(jī)：作為目前最成熟的通信工具，手機(jī)為用戶提供通訊、端處理與界面，是當(dāng)前智能助理應(yīng)用最廣泛的終端。會出現(xiàn)能同時管理各類APP提供直接語音交互，不需要用戶學(xué)習(xí)各種UI的智能助理。未來隨著硬件技術(shù)發(fā)展，VR/AR頭盔，眼鏡甚至腦機(jī)接口，也都可能成為主流的智能助理載體。大模型廠商可能會針對智能助理做優(yōu)化，但預(yù)計(jì)不會非常深入，因?yàn)榇竽Ｐ捅旧韮r值就夠高，對于大模型廠商來說，最重要的還是提升基礎(chǔ)模型的能力，像OpenAI一樣做類似于AppStore的生態(tài)。2)手機(jī)終端：暫時會是智能助理最大載體，但可能不是最終載體。目前手機(jī)普及率遠(yuǎn)超過PC，衣食住行等方面的服務(wù)都普遍可以通過APP來交互，因此智能助理在手機(jī)上通過調(diào)用各類APP，就能很快代替用戶使用現(xiàn)有的各種服務(wù)。但隨著未來AR/VR等技術(shù)的發(fā)展，可能有其它設(shè)備代替手機(jī)在生活中的地位。3)智能硬件廠商：具有實(shí)現(xiàn)軟硬一體，綜合場景的機(jī)會。音箱，帶APP的耳機(jī)等智能硬件擁有成為智能家居、智能助理核心的機(jī)會。智能音箱，智能耳機(jī)等智能硬件擁請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明P.2請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明有智能家居，智能座艙以及隨身攜帶等具體使用場景，有望從簡單的音頻設(shè)備，變成軟硬件一體的智能助理載體，不僅有機(jī)會提升產(chǎn)品需求量，也有機(jī)會通過軟件服務(wù)帶來訂閱和廣告等附加價值。具備產(chǎn)品積累且積極擁抱新技術(shù)的廠商將大有可為。1)漫步者：公司多年來專注于音頻技術(shù)的研究開發(fā)與產(chǎn)品應(yīng)用，積累了豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和知名度，已經(jīng)成長為中國第一、全球知名的自有品牌音頻企業(yè)。2023年一季報(bào)同比上升38.18%。未來漫步者有望依托自己在移動、居家和車內(nèi)三大場景的豐富產(chǎn)品以及音頻技術(shù)積累，與大模型廠商合作推出各類智能助理載體產(chǎn)發(fā)。2)科大訊飛：在模型層面，公司在5月6日發(fā)布星火認(rèn)知大模型以及面向教育、辦公、車載等行業(yè)的解決方案。在硬件層面，公司在耳機(jī)、學(xué)習(xí)機(jī)等方面具備深厚的AI應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)，有望搭載模型能力成為智能入口。3)傳音控股：被譽(yù)為手機(jī)行業(yè)的“非洲之王”，海外市場占有率高，同時具備自研移動端OS和多個月活用戶超千萬的APP的軟件生態(tài)，是海量用戶的軟硬件一體優(yōu)質(zhì)入口。4)國光電器：公司是中國電子音響協(xié)會會長單位，是全球眾多頂級品牌和國內(nèi)主流品牌如百度等人工智能交互音響產(chǎn)品的供應(yīng)商。5)恒玄科技：智能音頻SoC芯片供應(yīng)商，2022年公司新一代BES2700系列可穿戴主控芯片量產(chǎn)上市，同時綁定三星、OPPO、小米、榮耀、華為、漫步者、阿里、百度、谷歌等大客戶，AI時代有望持續(xù)受益。6)奮達(dá)科技：是眾多知名品牌客戶的智能音箱主流供應(yīng)商，與阿里巴巴合作的天貓精靈連續(xù)多年在中國智能音箱市場銷量中排名第一，自2017年合作至2022年公司對阿里巴巴累計(jì)出貨規(guī)模近一千萬臺。智能助理(耳機(jī)/手機(jī)/音箱)：漫步者、科大訊飛、傳音控股、國光電器、恒玄科技、奮達(dá)科技、惠威科技等。模型與技術(shù)支撐：科大訊飛、360、昆侖萬維、云從科技、中科創(chuàng)達(dá)。風(fēng)險提示：AI技術(shù)迭代不及預(yù)期風(fēng)險；經(jīng)濟(jì)下行超預(yù)期風(fēng)險；行業(yè)競爭加P.3請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明1.智能助理是下一個超級應(yīng)用 4 3.生態(tài)核心：大模型廠商/終端/硬件廠商角逐場景 104.具備產(chǎn)品積累且積極擁抱新技術(shù)的廠商將大有可為 11 圖表4：AndrejKarpathy推特 6 圖表8：用戶用自然語言向智能助理提出需求，智能助理調(diào)用眾多APP的接口完成需求 9圖表9：智能助理生態(tài) 10 4 AIT0Pro 15 P.4請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明s將能訪問互聯(lián)網(wǎng)并能使用70多個第三方插件，我們認(rèn)為這意味著智能助理再次邁進(jìn)了作。圖表1：OpenAICEO轉(zhuǎn)發(fā)官方推文資料來源：twitter，國盛證券研究所用戶、數(shù)據(jù)等的核心入口，各類應(yīng)用基于AIOS展開，智能助理的能力也將滲透到方方P.5請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明T資料來源：OpenAI官網(wǎng)，國盛證券研究所性，可以指定對話風(fēng)格。經(jīng)過微調(diào)的大模型可以更針對性地?fù)?dān)任各種應(yīng)用場景的智能助作為我們的保姆或者家庭教師；在工作場合，耳機(jī)中的智能助理可以作為我們的秘書幫助我們處理繁瑣的會議紀(jì)要等工作；在車內(nèi)場景，座艙中的智能助理可以幫助我們與輔程中的音樂等娛樂交互體驗(yàn)。著的電影海報(bào)中的人物信息等。未來結(jié)合視覺、聽覺甚至傳感器觸覺能力的智能助理將能更全面地服務(wù)用戶。P.6請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明GPT-4提問攝像頭中的物體，得到網(wǎng)絡(luò)搜索回答幻電影中的賈維斯離我們已并不遙遠(yuǎn)。圖表4：AndrejKarpathy推特資料來源：推特，國盛證券研究所P.7請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明能家居產(chǎn)品滲透率提升，而其中智能音響是重要抓手。當(dāng)前，智能音箱已完成初輪用戶音箱發(fā)展歷程資料來源：易觀，國盛證券研究所I司機(jī)不再只是辛勞的駕駛者，乘客不再只能無聊的打發(fā)時間。智能座艙的音箱體驗(yàn)是車過語言和用戶交互也將是未來趨勢。精靈智能交互系統(tǒng)(AliGenie)在達(dá)摩院大模型的加持下將得到全面提升，給用戶帶來更好的服務(wù)體驗(yàn)。”P.8請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表6：脫口秀演員鳥鳥微博展示AI嘴替“鳥鳥分鳥“繼百度官宣類ChatGPT項(xiàng)目“文心一言”后，小度科技宣布將融合文心一言，打造針靈機(jī)”，并且應(yīng)用到小度全系產(chǎn)品?！靶《刃《取闭故境壷砟芰.9請仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明PPAPPUI，才能完成與系統(tǒng)的交互，各家互聯(lián)網(wǎng)公司的產(chǎn)品經(jīng)理都需要想方設(shè)法降低用戶的學(xué)圖表8：用戶用自然語言向智能助理提出需求，智能助理調(diào)用眾多APP的接口完成需求資料來源：國盛證券研究所P.10P.10圖表9：智能助理生態(tài)資料來源：國盛證券研究所不必然要接入大模型，對于大模型廠商來說，最重要的還是提升基礎(chǔ)模型的能力。以現(xiàn)在e的能力。APP分用戶需求。OpenAI官網(wǎng)近期開始招聘安卓和iOSOpenAI師資料來源：OpenAI官網(wǎng)，國盛證券研究所P.11請P.11景里的智能助理核心載體設(shè)備，從非必需品轉(zhuǎn)為必需品。除了需求量的提升，軟硬一體。4.具備產(chǎn)品積累且積極擁抱新技術(shù)的廠商將大有可為公司多年來專注于音頻技術(shù)的研究開發(fā)與產(chǎn)品應(yīng)用，積累了豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和知名度，未來漫步者有望依托自己在移動、居家和車內(nèi)三大場景的豐富產(chǎn)品以及音頻技術(shù)積累，耳機(jī)及麥克風(fēng)等若干品類數(shù)百種型號，公司旗下的“EDIFIER漫步者”國內(nèi)市場銷量多TEVolona“花再”品牌以及定位于專業(yè)Hi-Fi音響的“AIRPULSE”品牌?，F(xiàn)已成為公司主要營收來源，抓住TWS耳機(jī)市場，聯(lián)手互聯(lián)網(wǎng)廠商引入AI技術(shù)快速迭代期，加之消費(fèi)屬性更強(qiáng)，因而其更新速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于手機(jī)2~3年的平均換機(jī)機(jī)構(gòu)Canalys的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年前三季度在可穿戴設(shè)備及智能音頻市場出現(xiàn)下滑的STWS比增長10.0%；僅在第四季度出現(xiàn)了季度同比下滑。I航、找餐館、聽新聞、學(xué)做菜等多項(xiàng)服務(wù)。除了是生活好幫手，還是一款可以隨身攜帶樂需求，所有表演仿佛近在耳邊的即聽感。P.12P.12LolliPods耳機(jī)資料來源：漫步者微博，國盛證券研究所P.13P.13推動市場份額同比提升2.5%。其中，漫步者憑借音頻市場品牌積累和豐富的產(chǎn)品布局銷量大幅領(lǐng)先。針對多屏(手機(jī)、電腦、電視等)協(xié)同的趨勢，漫步者大力改良升級多中國無線音箱市場銷量及同比增長率中國無線音箱市場各品類銷量份額資料來源：IDC中國，國盛證券研究所資料來源：IDC中國，國盛證券研究所音響系統(tǒng)可以為用戶帶來優(yōu)質(zhì)的乘車和駕駛體驗(yàn)，大多數(shù)經(jīng)濟(jì)型轎車為降低整車價格，漫步者為廣大車友提供了經(jīng)濟(jì)、快捷、安全的汽車音箱無損換裝服務(wù)。依托于強(qiáng)大的模2)科大訊飛：國“星火”大模型，具有跨領(lǐng)域多任務(wù)上類人的理解和回答能力，可實(shí)現(xiàn)基于自然對話方P.14請P.14訊飛星火認(rèn)知大模型幫助開發(fā)者提高開發(fā)效率火為推廣策劃方案出謀劃策資料來源：訊飛開放平臺微信公眾號，國盛證券研究所資料來源：訊飛開放平臺微信公眾號，國盛證券研究所口，賦能千行萬業(yè)。訊飛耳機(jī)類別：訊飛耳機(jī)功能道全P.15請P.15圖表19：科大訊飛AI學(xué)習(xí)機(jī)T20Pro?I布全新訊飛AI智慧黑板，圍繞教學(xué)板書、課堂評價、課堂交互三大方面實(shí)現(xiàn)數(shù)3)傳音控股公司定位于科技品牌出海，被譽(yù)為手機(jī)行業(yè)的“非洲之王”，同時還具備自研移動端高端智能手機(jī)和智能硬件品牌；Infinix是一個為年輕消費(fèi)者打造的時尚科技品牌；itel年報(bào)稱：公司在非洲智能機(jī)市場的占有率超過40%，非洲排名第一。在南亞市場：巴類應(yīng)用程序。公司與網(wǎng)易、騰訊等多家國內(nèi)領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)大廠在多個應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)行出海產(chǎn)品：音樂流媒體應(yīng)用Boomplay月活躍用戶數(shù)約6,800萬，新聞聚合類應(yīng)用Scooper月活躍用戶數(shù)約5,500萬，綜合內(nèi)容分發(fā)應(yīng)用P.16P.16的AI向?qū)В篨-bartender。我們認(rèn)為，傳音的海外移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)可以接入OpenAI入，以及為廣告主提供更精準(zhǔn)高效的投放能力。傳音控股移動互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)4)國光電器藍(lán)牙等無線技術(shù)全面發(fā)展，專注音響及電聲元器件設(shè)計(jì)、制造和銷售。產(chǎn)品覆蓋了揚(yáng)聲耳機(jī)、數(shù)字功放、聚合物鋰電池等，是目前全球最為規(guī)?；?、系統(tǒng)化、專業(yè)化的音響及智能硬件產(chǎn)品設(shè)計(jì)和生產(chǎn)基地之一。近年人工智能交互音響產(chǎn)品的營業(yè)收入在公司整體營業(yè)收入中的占比逐年提升。根據(jù)公司年報(bào)，公司為國內(nèi)外多家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如百度等生發(fā)展將開啟交互性智能產(chǎn)品新的發(fā)展浪潮，進(jìn)而為公司音響電聲事業(yè)尤其是智能音響業(yè)務(wù)帶來新的發(fā)展機(jī)遇。5)恒玄科技SP.17請P.17SP信號處理和機(jī)器學(xué)習(xí)的能力。同時公司結(jié)合在音頻算法領(lǐng)域的多年深耕，自主研發(fā)了新、哈曼、漫步者、萬魔等專業(yè)音頻廠商，并在阿里、百度、谷歌等互聯(lián)網(wǎng)公司的智能頻產(chǎn)品中得到應(yīng)用。6)奮達(dá)科技在智能音箱或智能穿戴產(chǎn)品建立了合作伙伴關(guān)系，是上述客戶的主流供應(yīng)商。奮達(dá)科技“京東叮咚”的合作供應(yīng)商，其中公司與阿里巴巴合作的天貓精靈連續(xù)多年在中國智能萬臺。P.18P.18達(dá)科技智能事業(yè)部產(chǎn)品體系資料來源：奮達(dá)科技官網(wǎng)，國盛證券研究所智能助理(耳機(jī)/手機(jī)/音箱)：漫步者、科大訊飛、傳音控股、國光電器、恒玄科技、奮達(dá)科技、惠威科技等。提示不利影響。P會對目前行業(yè)內(nèi)企業(yè)的增長產(chǎn)生威脅。P.19P.19免責(zé)聲明國盛證券有限責(zé)任公司(以下簡稱“本公司”)具有中國證監(jiān)會許可的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。本報(bào)告僅供本公司的客戶使用。本公司不會因接收人收到本報(bào)告而視其為客戶。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本報(bào)告中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任。本報(bào)告的信息均來源于本公司認(rèn)為可信的公開資料，但本公司及其研究人員對該等信息的準(zhǔn)確性及完整性不作任何保證。本報(bào)告中的資料、意見及預(yù)測僅反映本公司于發(fā)布本報(bào)告當(dāng)日的判斷，可能會隨時調(diào)整。在不同時期，本公司可發(fā)出與本報(bào)告所載資料、意見及推測不一致的報(bào)告。本公司不保證本報(bào)告所含信息及資料保持在最新狀態(tài)，對本報(bào)告所含信息可在不發(fā)出通知的情形下做出修改，投資者應(yīng)當(dāng)自行關(guān)注相應(yīng)的更新或修改。本公司力求報(bào)告內(nèi)容客觀、公正，但本報(bào)告所載的資料、工具、意見、信息及推測只提供給客戶作參考之用，不構(gòu)成任何投資、法律、會計(jì)或稅務(wù)的最終操作建議,本公司不就報(bào)告中的內(nèi)容對最終操作建議做出任何擔(dān)保。本報(bào)告中所指的投資及服務(wù)可能不適合個別客戶，不構(gòu)成客戶私人咨詢建議。投資者應(yīng)當(dāng)充分考慮自身特定狀況，并完整理解和使用本報(bào)告內(nèi)容，不應(yīng)視本報(bào)告為做出投資決策的唯一因素。投資者應(yīng)注意，在法律許可的情況下，本公司及其本公司的關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)可能會持有本報(bào)告中涉及的公司所發(fā)行的證券并進(jìn)行交易，也可能為這些公司正在提供或爭取提供投資銀行、財(cái)務(wù)顧問和金融產(chǎn)品等各種金融服務(wù)。本報(bào)告版權(quán)歸“國盛證券有限責(zé)任公司”所有。未經(jīng)事先本公司書面授權(quán)，任何機(jī)構(gòu)或個人不得對本報(bào)告進(jìn)行任何形式的發(fā)布、復(fù)制。任何機(jī)構(gòu)或個人如引用、刊發(fā)本報(bào)告，需注明出處為“國盛