浙江民營企業(yè)融資風險控制研究開題報告

本科畢業(yè)設計（論文）開題報告題目浙江民營企業(yè)融資風險控制研究一、論文選題的背景、意義：（一）背景在改革開放中先行一步的浙江，已經成為名副其實的民營經濟大省，全省民營企業(yè)已經突破30萬戶，注冊資本超過2000億元，其中注冊資本百萬元以上的達到3.12萬家，年營業(yè)額超億元的民營企業(yè)數居全國首位。2008年，浙江全省個體私營經濟新增固定資產投資2216億元，占全省總的固定資產投資的23.76%，創(chuàng)造生產總值12375億元，占全省GDP總量的57.6%，在規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中民營企業(yè)占到70%以上，成為全省經濟發(fā)展中的矚目之處。（二）意義本文從浙江民營企業(yè)融資風險產生機制角度入手，尋求民營企業(yè)合理的資本結構，以期降低融資成本，這對科學防范民營企業(yè)融資風險有著重要意義。1、理論意義我國關于企業(yè)融資風險控制問題研究起步較晚，很多程序還處于摸索階段，人們普遍對中小企業(yè)融資中的風險管理認識不足。同時，在對當前我國中小企業(yè)融資風險管理的分析過程中，很多先進的風險管理技術難以得到應用，許多支持風險管理的客觀條件也不具備，這都極大地制約了融資風險管理在我國的發(fā)展。國內外的學者對此方面都展開了深入的研究，提出了一些有價值的觀點和建議，然而至今尚無一致的結論。因此，本文的研究可以為該領域尤其是浙江民營企業(yè)融資風險控制的進一步研究提供有益的線索。2、現(xiàn)實意義資風險控制是企業(yè)資本經營機制的必然需要，是提高企業(yè)融資效率的有效途徑，尤其對于資本運作越來越活躍的浙江民營企業(yè)來講，是其加強和規(guī)范資本活動的必然選擇。因此，研究、探討和建立適合浙江民營企業(yè)融資的風險控制體系，是促進浙江民營企業(yè)健康有序發(fā)展的重要內容。（三）文獻綜述1、國外關于民營企業(yè)融資風險控制的研究中小企業(yè)融資風險是指為其提供融資服務的經濟主體,能否按期收回本金、利息或酬金及其相關權益受損的可能性。同大企業(yè)相比,中小企業(yè)融資風險更復雜、可能性更大。這種風險的存在,或使中小企業(yè)的融資成本增加,企業(yè)利潤受損,或使中小企業(yè)的融資規(guī)模減少,甚至不能獲得融資,或者喪失融資資格,其資金來源不能滿足生產經營的正常需要,企業(yè)生產萎縮、停產等。西方國家如美國、日本、意大利、英國等都制定了相關的控制融資風險、促進中小企業(yè)發(fā)展的政策，值得我們借鑒。M·馬爾霍特拉（2009）指出：微型及中小型企業(yè)的融資問題是世界性的難題，微型及中小型企業(yè)通常比其他經濟部門受到更多的信貸約束。通過開發(fā)新型小額信貸技術以應對信息約束；以創(chuàng)造性的信用分析和風險管理技術應對銀行專業(yè)技術的缺失和中小客戶的內在風險；運用擔保基金、保付代理、租賃和投資股權或風險資本等多種金融方式拓寬融資渠道；政府建立和培育以市場為基礎的政策框架，為所有金融機構和產品構建一個公平競爭的平臺等措施，從而建立有效的金融體系，實現(xiàn)資金的配置效率。托馬斯·L·巴頓（2004）指出：凈營業(yè)收益理論認為資本結構的改變只是改變了企業(yè)總風險在不同證券持有者之間的分布。而企業(yè)證券持有者面臨的總風險沒有改變，因而，其加權平均資本成本不會變化。而唐納森認為，企業(yè)的融資遵循啄食順序的原理，由此形成的啄食順序是：（1）企業(yè)實行固定的股利政策。（2）企業(yè)偏好于首先采用內部融資。（3）當企業(yè)需要融資時，首先要使用內部留存收益，其次是外部負債融資，最后才是發(fā)行股票。2、國內對于民營企業(yè)融資風險控制的研究我國中小企業(yè)融資起步較晚,很多程序還處于摸索階段,人們普遍對中小企業(yè)融資中的風險管理認識不足,同時,在對當前我國中小企業(yè)融資風險管理的分析過程中,很多先進的風險管理技術難以得到應用,許多支持風險管理的客觀條件也不具備,這都極大地制約了融資風險管理在我國的發(fā)展（1）民營企業(yè)融資現(xiàn)狀民營企業(yè)是我國市場經濟體系中最活躍的積極因素之一。民營中小企業(yè)的發(fā)展與企業(yè)融資需求的滿足緊密相關。隨著我國創(chuàng)新型經濟和民營經濟的發(fā)展,一批具有相當規(guī)模,對國民經濟產生較大影響力的中小企業(yè)應運而生。除了普遍的融資難外,這批企業(yè)更面臨著融資渠道的選擇和融資結構的優(yōu)化等問題。對這些問題的探討,有著很強的實踐意義。費淑靜（2009）認為，銀行貸款仍是目前我國中小企業(yè)融資的主要渠道,而對高新技術企業(yè)來說,通過銀行貸款獲取資金支持并非易事,通過間接融資籌得資金則更是難上加難。在目前的金融體制下,銀行機構發(fā)放貸款的主要標準是信譽、償還能力和抵押物等。在高新技術企業(yè)的創(chuàng)業(yè)階段,由于風險大,信譽尚未建立且無有價值的抵押物,所以很難從銀行獲得貸款;公開上市發(fā)行股票融資的前提條件是企業(yè)有過去的經營業(yè)績,財務狀況良好,所以高新技術企業(yè)很難跨進上市這條“門檻”。雖然近期國家在政策上對高新技術企業(yè)發(fā)行股票給予很大的支持,但是上市的企業(yè)數只占很少一部分。喻占元（2005）指出：中小企業(yè)融資難的原因是多方面的,既與中小企業(yè)自身有關,也與我國的金融體制有關,還與政府政策有關。具體有如下方面。中小企業(yè)自身素質偏低；銀行貸款給中小企業(yè)的風險、成本和收益不對稱；銀行防范金融風險的意識增強；為中小企業(yè)服務的中小金融機構數量少,實力弱；中小企業(yè)缺乏有效的抵押物和擔保人；直接融資渠道不暢。（2）民營企業(yè)融資風險控制隨著中小企業(yè)在我國國民經濟中所占比例越來越大，中小企業(yè)融資問題成為近年來業(yè)界研究的熱點之一。這些研究絕大部分集中于融資難問題，并將其癥結歸結于制度歧視，而對于中小企業(yè)如何防范、控制融資風險，如何通過一系列財務指標，運用相應的數學與統(tǒng)計方法進行預測、監(jiān)控，達到最大限度減小其對企業(yè)財務經營狀況的影響，有效預防與應付企業(yè)危機的研究則相對較少，這也是本文誕生的初衷之一。中華全國工商業(yè)聯(lián)合會（2009）指出：從目前我國民營企業(yè)融資狀況看，風險主要產生的原因有：民營企業(yè)融資結構不合理；對民營企業(yè)的資金投入不足；抵押擔?；A很弱；缺乏實效性政策和法律。湯長安（2008）指出：所謂融資風險是指由于融資活動而給企業(yè)帶來不利影響的可能性。根據不同的資金來源，民營企業(yè)的融資風險主要有如下類型：權益融資風險、負債融資風險、租賃融資風險和兼并融資風險。劉鎏（2010）指出：中小企業(yè)的融資風險除了一般意義上的經營風險和財務風險,還有基于其特征的其他風險，諸如國家經濟金融政策的變化給中小企業(yè)融資帶來的風險、管理水平不高給中小企業(yè)融資帶來的風險等。程劍鳴（2009）指出：我們可以從以下幾個方面對企業(yè)的融資風險控制給予一些借鑒：<1>樹立正確的風險觀念。企業(yè)在日常財務活動中必須居安思危，樹立風險觀念，強化風險意識；<2>優(yōu)化資本結構。最優(yōu)資本結構是指在企業(yè)可接受的最大融資風險以內，總資本成本最低的資本結構；<3>巧舞“雙刃劍”。企業(yè)要強化財務杠桿的約束機制，自覺地調節(jié)資本結構中權益資本與債務資本的比例關系；<4>保持和提高資產流動性。企業(yè)的償債能力直接取決于其債務總額及資產的流動性；<5>合理安排籌資期限的組合方式，做好還款計劃和準備；<6>先內后外的融資策略；<7>研究利率、匯率走勢，合理安排籌資；<8>企業(yè)應建立風險自動預警體系，對事態(tài)的發(fā)展形式、狀態(tài)進行監(jiān)測，定量測算財務風險臨界點，及時對可能發(fā)生的或已發(fā)生的與預期不符的變化進行反映。在社會主義經濟市場化進程不斷加快的背景下，浙江民營企業(yè)融資渠道和方式越來越廣泛，然而風險也越來越大，融資風險固然無法完全避免，而且如何有效的管理控制風險并不是容易的事，但如果民營企業(yè)上下都能重視融資風險管理工作并長期堅持下去，結合自己企業(yè)的情況，建立合理有效的內部控制，通過認真有效的分析計算，確定最佳的公司資本結構，進而確定好融資渠道及融資方式，使資金成本較低，而風險又在可控制的范圍內。從而能夠安全經濟有效的融集到資金，還要合理安排支出，提高所融資金的利用率，浙江民營企業(yè)會更快更好的發(fā)展。通過對國內外有關民營企業(yè)融資的理論文獻進行閱讀，我們可以發(fā)現(xiàn)在該領域的研究還存在以下幾個方面的問題：<1>基本上都是針對我國中小企業(yè)研究，針對某一省或某一區(qū)域的則比較少，即研究的地域范圍太廣。<2>在中小企業(yè)融資問題的研究中，涉及融資風險控制的研究比較少，即只強調融資難而忽略了融資過程中潛在的風險。正因為國內外專家學者在中小企業(yè)融資問題研究中還存在上述問題，所以就有了該篇論文。本文結合浙江民營企業(yè)成長與發(fā)展的具體背景，在全面分析時下浙江民營企業(yè)更加嚴峻的融資問題的基礎上，提出了一些加強民營企業(yè)融資融資風險控制的建議，來探索浙江民營企業(yè)在新形勢下的融資發(fā)展方向。二、研究的基本內容與擬解決的主要問題：（一）研究的基本內容：1、融資風險的一般理論（1）融資的概念及方式（2）融資風險的基本理論2、浙江民營企業(yè)融資現(xiàn)狀及特點（1）浙江民營企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀（2）浙江民營企業(yè)融資特點3、浙江民營企業(yè)融資風險的影響因素（1）宏觀因素（2）企業(yè)內部因素4、浙江民營企業(yè)融資風險控制的一般手段及策略（1）確定最佳資本結構，科學確定融資期限（2）確定適當的負債規(guī)模，實現(xiàn)資金供求的均衡（3）建立融資風險預警系統(tǒng)（4）嚴格財務管理制度，提高財務透明度（5）認真分析財務管理的宏觀環(huán)境（6）提高民營企業(yè)經營管理水平（二）擬解決的主要問題：1、探究浙江民營企業(yè)融資的各種渠道及手段。2、揭示浙江民營企業(yè)融資過程中的潛在風險。3、提出改善浙江民營企業(yè)融資風險控制的建議。三、研究的方法與技術路線：（一）研究方法：1、文獻研究法。首先對于國內外民營企業(yè)融資風險控制研究的相關理論文獻進行廣泛閱讀，了解掌握國內外相關理論動態(tài)打好理論基礎。2、定量分析法。通過網絡等工具收集浙江民營企業(yè)融資風險控制研究方面的數據資料與實踐報告，進行詳細研究。（二）技術路線：浙江民營企業(yè)融資風險控制研究浙江民營企業(yè)融資風險控制研究融資風險的一般理論融資風險的一般理論融資的概念及方式融資風險的基本理論融資的概念及方式融資風險的基本理論浙江民營企業(yè)融資現(xiàn)狀及特點分析浙江民營企業(yè)融資現(xiàn)狀及特點分析浙江民營企業(yè)融資特點浙江民營企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀浙江民營企業(yè)融資特點浙江民營企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀浙江民營企業(yè)融資風險的影響因素浙江民營企業(yè)融資風險的影響因素企業(yè)內部因素宏觀因素企業(yè)內部因素宏觀因素浙江民營企業(yè)融資風險控制的一般手段及策略浙江民營企業(yè)融資風險控制的一般手段及策略結論建立融資風險預警系統(tǒng)認真分析財務管理的宏觀環(huán)境嚴格財務管理制度，提高財務透明度確定適當的負債規(guī)模，實現(xiàn)資金供求的均衡確定最佳資本結構，科學確定融資期限結論建立融資風險預警系統(tǒng)認真分析財務管理的宏觀環(huán)境嚴格財務管理制度，提高財務透明度確定適當的負債規(guī)模，實現(xiàn)資金供求的均衡確定最佳資本結構，科學確定融資期限提高民營企業(yè)經營管理水平四、研究的總體安排與進度：2010.10.08—2010.11.22完成畢業(yè)論文選題2010.11.23—2011.01.10完成文獻綜述、開題報告及外文翻譯2011.01.11—2011.03.11完成畢業(yè)論文初稿2011.03.12—2011.05.03畢業(yè)實習，修改論文2011.05.04—2011.05.12畢業(yè)論文定稿五、主要參考文獻：[1]馮靜生.對中小企業(yè)融資問題的思考.探索與研究,2009(10):P14-16.[2]鄧立志.企業(yè)融資風險控制問題初探.經濟論壇,2008(3):P74-75.[3]涂大進.我國民營企業(yè)融資風險預警系統(tǒng)研究.碩士論文.武漢理工大學,2004:P19-23.[4]俞子耀.我國民營企業(yè)融資體系研究.碩士論文.河海大學.2001:P39-43.[5]劉鑫,毛穎.論負債在融資風險中的意義.現(xiàn)代商貿工業(yè),2009(17):P169-170[6]王榮惠,王貴峰.中小企業(yè)融資風險及其管理控制.現(xiàn)代商業(yè),2006(10)：P59-61.[7]朱永華.浙江民營企業(yè)發(fā)展問題淺議.當代經濟,2007(6):P140-141[8]虞旭迪.浙江民營企業(yè)融資問題研究.博士論文.上海大學，2005:P152-156.[9]張華林.浙江中小企業(yè)融資風險研究.現(xiàn)代商業(yè),2009(4):P77-78.[10]金秋.中小企業(yè)融資風險特征及其成因分析.浙江金融,2007(5):P53-54.[11]李政.郭人菡.企業(yè)內源融資分析及防范.金道律師,2009(7):P44-45.[12]吳學軍,于英姿.中小企業(yè)融資問題研究.科技信息,2009(5):P344-56.[13]仉元光.民營企業(yè)融資風險控制研究.碩士論文.山東大學，2009：P44-52.[14]劉曉菲.民營中小企業(yè)外源融資空間的拓展.企業(yè)改革與理論,2008(3)：P72-74.[15]黃孟復,謝伯陽，程路.中國民營企業(yè)發(fā)展報告.社會科學文獻出版社，2004：P33-56.[16]汪紅.企業(yè)投資分析及規(guī)避策略.中國經濟出版社,2005:P66-72.[17]程惠芳.民營企業(yè)投融資與風險管理.中國社會科學出版社,2004:P88-94.[18]馮萍.企業(yè)負債融資的分析與策略.特區(qū)經濟,2006(6):P75-76.[19]樊綱.金融發(fā)展與企業(yè)改革.經濟科學出版社,2000:P41-42.[20]楊淑娥.財務管理學研究.經濟科學出版社.2008:P42-44.[21]李勇.現(xiàn)階段中小企業(yè)融資風險探索.中國商界（4）.2008:P11-16.[22]肖新軍.中小企業(yè)融資的難點與對策.金融理論與實踐（5）.2007:P32-37.[23]車明潔.對我國中小企業(yè)融資問題的思考.中國農業(yè)會計（9）.2008:P14-17.[24]趙麗云,鄭亞憮.淺析我國中