企業(yè)戰(zhàn)略芻議盈余管理的客觀性

業(yè)戰(zhàn)略芻議盈余管理的客觀性件編碼（TTU-UITID-GGBKT-POIU-WUUI-0089）22★★★文檔資源★★★ 內(nèi)容摘要：文章從盈余管理的定義入手，對(duì)盈余管理進(jìn)行 了有關(guān)會(huì)計(jì)學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析，指出盈余管理的客觀性， 要求政府、投資者等委托人以及會(huì)計(jì)信息的其他使用者要 認(rèn)識(shí)盈余管理的客觀性，用平靜的心態(tài)對(duì)待它，既不能讓 它放任自流，也不可能完全杜絕。 關(guān)鍵詞：盈余管理 客觀性 會(huì)計(jì)學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué) 20多年來，盈余管理一直是國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)學(xué)家和會(huì)計(jì)學(xué) 家廣泛研究的主要課題，是現(xiàn)代會(huì)計(jì)理論研究的一個(gè)重要 領(lǐng)域。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展、效率的提高，會(huì)計(jì)盈余 已成為影響股價(jià)的一個(gè)重要依 據(jù)。 與此同時(shí)， 越來 越多的 契約、政 策法規(guī)以會(huì)計(jì)盈余 作為 考核依 據(jù)， 這使會(huì)計(jì)盈余 的重要性 日益突出，也使盈余管理 在中國(guó)的 大地迅速蔓延。 這一現(xiàn) 象引起了 中國(guó)學(xué)者的廣泛關(guān) 注， 并在這一領(lǐng)域 進(jìn)行了 深入的研究。關(guān) 于 盈余管理的 概念 ， 至今尚無 定論，國(guó)外 普遍 認(rèn)可的是 Healy和 Wahlen于 1999年對(duì)盈 余管理 所做 出的 解釋 ：經(jīng)理人 員通過構(gòu)造交易 及 運(yùn) 用會(huì)計(jì) 中的主觀判斷事項(xiàng)來對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行修飾，從而誤導(dǎo)一些相關(guān)利益者對(duì)公司業(yè)績(jī)的判斷，或者影響那些有賴于會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的合同的執(zhí)行結(jié)果。國(guó)內(nèi)很多學(xué)者也從不同角度對(duì)盈余管理給出過定義，中國(guó)會(huì)計(jì)年鑒描述為：盈余管理是指企業(yè)有選擇會(huì)計(jì)政策和變更會(huì)計(jì)估計(jì)的自由時(shí)，選擇其自身效用最大化的一種行為，盈余管理不同于會(huì)計(jì)造假，它是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度允許的范圍內(nèi)進(jìn)行的一種長(zhǎng)期行為。從中可以看出：盈余管理是一個(gè)會(huì)計(jì)學(xué)的問題，會(huì)計(jì)給予了盈余管理者選擇會(huì)計(jì)政策和變更會(huì)計(jì)估計(jì)的自由，它是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度允許的范圍內(nèi)進(jìn)行操作的。盈余管理又是一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的問題，盈余管理的目的是自身利益最大化或企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值最大化，這又是理性經(jīng)濟(jì)人出于自利原則的一種博弈行為。盈余管理在會(huì)計(jì)學(xué) 上的 客觀 性會(huì)計(jì)政策的選擇經(jīng)歷了一段從無到有，不斷調(diào)整的過程。而今企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇的范圍顯現(xiàn)出擴(kuò)大的趨勢(shì)，伴隨它的是企業(yè)利用會(huì)計(jì)政策的選擇進(jìn)行盈余管理甚至利潤(rùn)操縱的可能性大大加強(qiáng)。對(duì)此，如何正確認(rèn)識(shí)企業(yè)會(huì)計(jì)政 策的選擇顯得至關(guān)重要。 會(huì)計(jì)政策的選擇是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物 隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展尤其是股份制企業(yè)的出現(xiàn)，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，從“受托責(zé)任觀”的角度要求會(huì)計(jì)信息能盡可能“可靠”地反映企業(yè)的客觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及其經(jīng)營(yíng)成果。這樣就出現(xiàn)了基于權(quán)責(zé)發(fā)生制、持續(xù)經(jīng)營(yíng)和會(huì)計(jì)分期的系統(tǒng)會(huì)計(jì)方法，這一會(huì)計(jì)方法能較為公正、準(zhǔn)確地計(jì)算每一個(gè)會(huì)計(jì)期間的盈利，從而能用于評(píng)估不同時(shí)期的企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，較為可靠地反映企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)資源營(yíng)運(yùn)的受托責(zé)任，而這是投資者共同關(guān)心的；權(quán)責(zé)發(fā)生制的記錄不是（或不一定在）伴隨交易的現(xiàn)金的實(shí)際收入或付出之時(shí)，而是在具有現(xiàn)金后果或財(cái)務(wù)影響的交易發(fā)生之時(shí)，因而產(chǎn)生了收入和費(fèi)用的跨期攤配問題，會(huì)計(jì)報(bào)表中有了各種應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，尤其通過應(yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)等賬戶的記錄能更好地預(yù)測(cè)預(yù)期的現(xiàn)金流入的變化。因此從預(yù)測(cè)一個(gè)企業(yè)的未來現(xiàn)金流量的作用看，權(quán)責(zé)發(fā)生制比收付實(shí)現(xiàn)制更為有利。而此方法同時(shí)也引出了收入和費(fèi)用確認(rèn)的時(shí)間不同題，費(fèi)用的估計(jì)問題，那些要靠未來事項(xiàng)來證實(shí)的應(yīng)計(jì)、應(yīng)收的確定性問題，就是會(huì)計(jì)政策的選擇。隨著社會(huì)的進(jìn)一步發(fā)展，資本市場(chǎng)成為企業(yè)籌資的主 要方式以后，由于資本市場(chǎng)強(qiáng)調(diào)預(yù)期，總是希望公司提供 的會(huì)計(jì)信息有助于估計(jì)未來的業(yè)績(jī)狀況。為了滿足投資者 的預(yù)期需要，公司越來越偏向于更早更快地披露會(huì)計(jì)信 息，甚至于公布盈利預(yù)測(cè)。為了使會(huì)計(jì)信息更相關(guān)，公司 也開始偏向于更早地確認(rèn)會(huì)計(jì)事項(xiàng)。從而“相關(guān)性”占據(jù) 主導(dǎo)地位?，F(xiàn)行會(huì)計(jì)體系是建立在過去交易基礎(chǔ)之上的， 其可靠性是依賴于對(duì)過去事項(xiàng)的“確定性”來保證的，現(xiàn) 在要用“確定性”的方法來處理“不確定性”的事項(xiàng)顯然 有些為難，解決的唯一 辦法 只能是更 多地利用會(huì)計(jì)估計(jì) 會(huì)計(jì) 判斷，而會(huì)計(jì)估計(jì) 和判斷的 增加又一 次加大了會(huì)計(jì) 策選擇的 空間范圍。從 中可以 看出隨著 經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，會(huì)計(jì) 信息對(duì)相關(guān)性的要 求將會(huì) 愈來 愈高， 同時(shí)也 出現(xiàn)了更 多的會(huì)計(jì) 政策的 選擇。會(huì)計(jì) 實(shí)務(wù) 的 多樣 性 、 會(huì)計(jì) 準(zhǔn)則 的不 完全 和滯 后性要 會(huì)計(jì) 選擇的 存 在無論是從“受托責(zé)任觀”角度要求會(huì)計(jì)信息質(zhì)量偏向于可靠性，還是按照“決策有用觀”要求會(huì)計(jì)信息能為使用者提供更相關(guān)的信息出發(fā)，要實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的高質(zhì)量，企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇就應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的具體情況包括所處的環(huán)境、所具有的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)狀況等，恰當(dāng)?shù)胤从称湄?cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。于是不同的行業(yè)可在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的統(tǒng)一的前提下選擇適合自己的會(huì)計(jì)政策，同一經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)也可能采用不同的會(huì)計(jì)政策。由于各企業(yè)的具體情形不一，甚至差別很大，準(zhǔn)則不 可能制定得面面俱到。無論國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn) 則、還是我國(guó)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，都給予了會(huì)計(jì) 人員較多的選擇空間。再加上會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定往往難以趕 上由于新情況、新領(lǐng)域、新行業(yè)的不斷涌現(xiàn)而出現(xiàn)的新的 經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，使得其中部分交易的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì) 量和披露并未在相關(guān)準(zhǔn)則中作出相應(yīng)的規(guī)定。 這種實(shí)踐中常出現(xiàn)的企業(yè)會(huì)計(jì)處 理“無 法可 依”的現(xiàn) 象更為企業(yè)選擇 會(huì)計(jì)政策提 供了 更大的空間。 盈余管理在經(jīng)濟(jì) 學(xué)上的 客觀性中 外學(xué)者的 研究和大量的 歷史事 實(shí)表明，人是 理性經(jīng)濟(jì)人， 他們?cè)?預(yù)見 未 來風(fēng)險(xiǎn)最小 的前提下，會(huì) 盡 可能 大 化 自 身 的 利益 。企業(yè) 管理當(dāng) 局（ 理性經(jīng)濟(jì) 主 體 ） 在經(jīng)營(yíng) 管理過程 中也是以其 私 人 利益最 大 化或 企業(yè) 價(jià)值最 大 化 為目標(biāo)的。國(guó)家是宏觀經(jīng)濟(jì)管理的主體，當(dāng)然也應(yīng)是理性主 體，必定以整個(gè)國(guó)家的利益最大化為宏觀調(diào)控的目標(biāo)。 從會(huì)計(jì)制度方面看盈余管理的客觀性 從理論上看，我國(guó)的會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不能對(duì)盈余 管理形成有效的約束。制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，組織中的個(gè)體有 各自自身的利益，每個(gè)個(gè)體都尋求自身利益的最大化，但 是個(gè)體不可能無限地?cái)U(kuò)大自身利益，因?yàn)閭€(gè)體利益最大化 的前提是組織中的其它個(gè)體行為不受到傷害。因此，個(gè)體 在追求自身利益最大化時(shí)，必須對(duì)組織中的其它個(gè)體的影 響最小，這種由于不同個(gè)體尋求自身利益最大化導(dǎo)致產(chǎn)生 的最優(yōu)解的集合就是規(guī)則，規(guī)則的集合形成制度，可見制 度的實(shí)質(zhì)就是一個(gè)“契約”，它的形成是經(jīng)過多方博弈的 結(jié)果。我們可以將會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的參與 者劃分為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 的制定 者、執(zhí)行 者和 監(jiān)督者三部分：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定 者主要指政府部門，其對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的 要求體 現(xiàn)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制 定 要具有 邏輯性 、一 貫性， 符合國(guó)家 政策；企業(yè)的經(jīng) 營(yíng)和 企業(yè)會(huì)計(jì) 人員是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的 執(zhí)行 者， 處于對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 動(dòng)接受的地 位，更強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息對(duì)投資決策的影響，致力于 反映 企業(yè)經(jīng) 營(yíng)活 動(dòng)的最 佳狀況 ，以 獲得更 多的自身利 益 ；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 執(zhí)行的 監(jiān)督者即審 計(jì) 師 ， 他 們 希望 在會(huì)計(jì)準(zhǔn) 則執(zhí)行過程中，職業(yè)判斷相對(duì)少，使其承擔(dān)更少的社會(huì)責(zé)任。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定者與執(zhí)行者及監(jiān)督者之間的利益是不一致的，有時(shí)甚至是相互對(duì)立和沖突的。但是通過重復(fù)博弈，他們的行動(dòng)最終會(huì)演化成一個(gè)穩(wěn)定結(jié)果（行動(dòng)組合），我們稱這種狀態(tài)為納什均衡。即只要參與者對(duì)別人行動(dòng)規(guī)則的信念是可維持的，偏離自己形成的行動(dòng)規(guī)則就不合算，違背這一信念只會(huì)使自己的利益受損。這一穩(wěn)定的行動(dòng)組合最終形成為會(huì)計(jì)制度。理想的會(huì)計(jì)制度要能充分兼顧各方利益，成為各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體在自身利益最大化的博弈過程中自愿執(zhí)行的有約束力的社會(huì)契約，任何人若想通過違 反制度 得到什 么好處，則 必將從別的方 面受 到更大 懲罰得不 償失， 從而制度成為 從們 普遍接受的社會(huì)規(guī)則。 而我 國(guó)的會(huì)計(jì)制度 無論是 從制定的時(shí)間 上， 還是程 序上看， 都沒有經(jīng) 歷過一個(gè)充分博弈的過程， 也就是 沒有 達(dá) 納什均衡， 此 時(shí)可能 存 在 破壞“ 契約 ” 的收益大于遵守“契約”的收益的情況，那么理性經(jīng)濟(jì)主體在計(jì)算遵守或破壞“契約”的收益后，會(huì)做出破壞“契約”的選擇。盈余管 理的 出現(xiàn) 也就不 足 為 怪了 。從事實(shí) 上看，我 國(guó)目前盈余管 理的 收 益 遠(yuǎn)遠(yuǎn) 大 于 成 本 ，企 業(yè) 管 理 當(dāng)局 有 很強(qiáng) 的 盈余管 理的動(dòng) 機(jī) 。 遵守“ 契約 ”除 了 能 提高企 業(yè)自身 商譽(yù) ， 沒有任 何好處， 而商譽(yù) 在 資本市 場(chǎng)上是不好量化評(píng)估的，得不到任何政策上的優(yōu)惠，也不 能在短期取得投資者的信任；而破壞“契約”的收益往往 是很高的，如獲得配股、增發(fā)資格、避免暫停上市乃至退 市，增加公司管理者的報(bào)酬等；從遵守或破壞“契約”的 成本來看，由于當(dāng)前我國(guó)對(duì)會(huì)計(jì)造假的危害處罰力度偏 小，刑事處罰較少、較低，更缺少完善的民事賠償制度。 因此，企業(yè)盈余管理的收益是遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于成本的。在這種情 況下企業(yè)作為理性主體當(dāng)然會(huì)有破壞“契約”的強(qiáng) 烈動(dòng)機(jī)，而信 息不對(duì) 稱和會(huì)計(jì)政策的 可選擇性 正好為這 一動(dòng)得 以實(shí)現(xiàn)創(chuàng)造 了條件。從 產(chǎn)權(quán)制度 方面看盈余管理的 客觀性在 兩權(quán)分離的 現(xiàn)代企業(yè)制度下，資 產(chǎn)所有者 將資 產(chǎn)托經(jīng)營(yíng) 者管理獲取 所有者收益，資 產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 者 受 托經(jīng)營(yíng) 所有者資 產(chǎn)獲取 經(jīng)營(yíng) 者收益從而 形 成 委托代理 關(guān)系 。在 履行 這一契約的 過程中 ，由于 委托雙 方的 利 益 目標(biāo) 不 一致 以及 信息的不對(duì) 稱， 代理 人 往往會(huì) 產(chǎn)生 “ 逆向 選擇” 和“ 道德風(fēng) 險(xiǎn)”的機(jī)會(huì)主義傾向，致使委托人利益受損。為解決這一問題，經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)機(jī)制應(yīng)運(yùn)而生。完善的激勵(lì)機(jī)制不僅能對(duì) 經(jīng)營(yíng) 者 進(jìn)行 有 效激勵(lì) 而 且 能對(duì) 經(jīng)營(yíng) 者 進(jìn)行嚴(yán) 格的約 束 ，引導(dǎo)經(jīng)營(yíng) 者 通過 實(shí)現(xiàn)所有者 利 益的 最 大化來 實(shí)現(xiàn)自身利 益的最大化。然而，由于現(xiàn)行激勵(lì)機(jī)制并不能使委托雙方的利益目標(biāo)最大程度趨于一致，從而導(dǎo)致激勵(lì)盜用的發(fā)揮呈現(xiàn)出雙重性：一方面激勵(lì)機(jī)制激發(fā)了經(jīng)營(yíng)者的積極性，促進(jìn)了企業(yè)發(fā)展；另一方面，現(xiàn)行激勵(lì)機(jī)制本身存在的缺陷弱化了激勵(lì)的效果，在一定條件下甚至?xí)l(fā)財(cái)務(wù)欺詐行為。如果凈利潤(rùn)低于獎(jiǎng)金方案的下限，管理者就會(huì)有進(jìn)一步降低凈利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)，即所謂的“洗澡”。這樣，下一年度得到獎(jiǎng)金的概率就會(huì)增加。相反，如果凈利潤(rùn)高于獎(jiǎng)金方案的上限，管理者在計(jì)算報(bào)告利潤(rùn)時(shí)就會(huì)盡量去除超過上限的部分，因?yàn)檫@部分利潤(rùn)得不到獎(jiǎng)金。只有當(dāng)凈利潤(rùn)在獎(jiǎng)金方案的上限和下限之間時(shí)，管理這才會(huì)有增加報(bào)告利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)。此外，管理者在卸任之前通常會(huì)選擇有利的會(huì)計(jì)政策調(diào)增報(bào)告利潤(rùn)，以獲取最后一次高額獎(jiǎng)金。同樣，業(yè)績(jī)較差的企業(yè)管理者在任期將到時(shí)，為防止或推遲被解雇，也會(huì)利用盈余管理來粉飾真實(shí)業(yè)績(jī)。但是，一旦管理者的變動(dòng)得到確