通信行業(yè)電信運(yùn)營(yíng)商5G數(shù)字經(jīng)濟(jì)平臺(tái)化引領(lǐng)者五礦證券202232商業(yè)研究報(bào)告

商業(yè)市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告企業(yè)行業(yè)分析方案行業(yè)文檔手冊(cè)通信行業(yè)表現(xiàn)[Table_Invest]評(píng)級(jí)：

看好日期：

2022.03.02[Table_Author]分析師

周鈴雅2022/3/2相關(guān)研究資料來(lái)源：Wind，聚源

[Table_DocReport]

新，推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)進(jìn)入智能物聯(lián)發(fā)展的新階段，打造數(shù)字經(jīng)濟(jì)新的“大動(dòng)脈”。5G

帶來(lái)智能物聯(lián)新時(shí)代，電信運(yùn)營(yíng)商引領(lǐng)構(gòu)筑平臺(tái)化數(shù)字經(jīng)濟(jì)體系。5G

網(wǎng)絡(luò)賦能運(yùn)營(yíng)商靈活的網(wǎng)絡(luò)資源管理模式和業(yè)務(wù)支撐能力，運(yùn)營(yíng)商正從流量經(jīng)營(yíng)時(shí)代進(jìn)入物聯(lián)平臺(tái)經(jīng)營(yíng)時(shí)代，由信息運(yùn)營(yíng)商轉(zhuǎn)變?yōu)槠脚_(tái)運(yùn)營(yíng)商，由單一量綱向多量綱變化。運(yùn)營(yíng)商行業(yè)“高投資率、網(wǎng)絡(luò)規(guī)模性、效用外部性”等特點(diǎn)構(gòu)筑其平臺(tái)化經(jīng)營(yíng)顯著壁壘，推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展，把握數(shù)字風(fēng)險(xiǎn)提示：1

若

5G

下游應(yīng)用創(chuàng)新低預(yù)期，行業(yè)政策扶持力度不及預(yù)期，將面臨復(fù)雜競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，影響行業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)展[Table_PicQuote]

20%

13%

6%

-1%

-8%-15%

2021/3

2021/6通信2021/9滬深3002021/12

創(chuàng)業(yè)板指證券研究報(bào)告

[Table_First]|

行業(yè)深度[Table_Main]

商業(yè)分析研究報(bào)告文檔電信運(yùn)營(yíng)商：5G

數(shù)字經(jīng)濟(jì)平臺(tái)化引領(lǐng)者報(bào)告要點(diǎn)移動(dòng)通信技術(shù)創(chuàng)新推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)迭代升級(jí)，打造數(shù)字經(jīng)濟(jì)“大動(dòng)脈”。移動(dòng)通信技術(shù)作為影響數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展的主要技術(shù)之一，過(guò)去

40

年呈現(xiàn)持續(xù)創(chuàng)新。運(yùn)營(yíng)商作為網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的搭建者，在

1G

模擬通信和

2G

數(shù)字通信時(shí)期，技術(shù)推動(dòng)用戶(hù)需求萌芽，以語(yǔ)音業(yè)務(wù)為主；3G

時(shí)期隨著數(shù)據(jù)帶寬的提升，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用開(kāi)始規(guī)模涌現(xiàn)，流量經(jīng)營(yíng)模式隱現(xiàn)，與此同時(shí)中國(guó)自主

TD-SCDMA

3G

制式成為全球主流的三種制式之一；4G

時(shí)期，在光纖網(wǎng)絡(luò)和

3G

的鋪墊下，需求拉動(dòng)移動(dòng)用戶(hù)數(shù)和應(yīng)用種類(lèi)爆發(fā)，全球

4G

在

2010年前后開(kāi)始部署，帶來(lái)了過(guò)去十年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)氣勢(shì)磅礴大發(fā)展，運(yùn)營(yíng)商完成了流量經(jīng)營(yíng)的全面轉(zhuǎn)向。5G

網(wǎng)絡(luò)“高帶寬、低時(shí)延、大連接”等技術(shù)創(chuàng)化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化方向，運(yùn)營(yíng)商將責(zé)無(wú)旁貸，成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)體系平臺(tái)化的引領(lǐng)者。5G

時(shí)期運(yùn)營(yíng)商

B

端業(yè)務(wù)將全面開(kāi)花，增速遠(yuǎn)超

C

端業(yè)務(wù)正成為新特征，業(yè)務(wù)占比有望持續(xù)提升，我們認(rèn)為，不同于

C

端業(yè)務(wù)社會(huì)公益性、網(wǎng)絡(luò)中立性等政策傾向要求，平臺(tái)化經(jīng)營(yíng)的

B

端業(yè)務(wù)有望體現(xiàn)更好的盈利能力，運(yùn)營(yíng)商迎來(lái)全新的增長(zhǎng)階段。5G

時(shí)代，以行業(yè)應(yīng)用為代表的數(shù)字經(jīng)濟(jì)將帶來(lái)產(chǎn)業(yè)空間革命性變化。目前中國(guó)已建成全球最大規(guī)模的

5G

商用網(wǎng)絡(luò)，在

5G

標(biāo)準(zhǔn)、建設(shè)、應(yīng)用等領(lǐng)域處于全球領(lǐng)先地位，5G

網(wǎng)絡(luò)建設(shè)進(jìn)入平穩(wěn)階段，5G

數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展正得到政策全方位支持?；?/p>

5G

網(wǎng)絡(luò)，結(jié)合大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、AI

等數(shù)字技術(shù)能力，及商業(yè)模式的創(chuàng)新與拓展，有望為電信運(yùn)營(yíng)商行業(yè)帶來(lái)倍數(shù)級(jí)的收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)。我們認(rèn)為車(chē)聯(lián)網(wǎng)、VR/AR、無(wú)人機(jī)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智慧城市是

5G

時(shí)代的五大應(yīng)用場(chǎng)景，有望成為電信運(yùn)營(yíng)商未來(lái)

5-10

年收入和利潤(rùn)彈性的主要驅(qū)動(dòng)力，我們預(yù)計(jì)至

2030

年五大應(yīng)用場(chǎng)景分別為運(yùn)營(yíng)商帶來(lái)

6763

億元、

5427

億元、1689

億元、3048

億元、2642

億元的收入規(guī)模，推動(dòng)行業(yè)快速增長(zhǎng)。投資建議：5G

網(wǎng)絡(luò)建設(shè)已進(jìn)入平穩(wěn)期，以行業(yè)應(yīng)用為代表的數(shù)字經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，帶來(lái)電信運(yùn)營(yíng)商新的增長(zhǎng)和價(jià)值重估階段，建議關(guān)注三類(lèi)公司：1、具備平臺(tái)化數(shù)字經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)能力的電信運(yùn)營(yíng)商中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通，并優(yōu)選機(jī)制靈活或

B

端業(yè)務(wù)具備體系優(yōu)勢(shì)，有望在未來(lái)十年贏得先機(jī)的公司；2、5G

智能物聯(lián)時(shí)代具備應(yīng)用平臺(tái)化潛力的中國(guó)衛(wèi)通、中國(guó)鐵塔，衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)、鐵塔物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的平臺(tái)拓展能力值得關(guān)注；3、車(chē)聯(lián)網(wǎng)、VR/AR、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等核心產(chǎn)業(yè)鏈公司，包括上游核心芯片與器件、信息化平臺(tái)、人工智能等相關(guān)公司。

分析報(bào)告文檔手冊(cè)行業(yè)文檔通信圖表

9：1G

移動(dòng)通信終端情況12[Table_Page]2022

年

3

月

2

日內(nèi)容目錄一、技術(shù)創(chuàng)新是推動(dòng)通信數(shù)字經(jīng)濟(jì)價(jià)值迭代主力量81.1、1G：模擬通信—開(kāi)啟通信的移動(dòng)時(shí)代

81.2、2G：數(shù)字通信—通信個(gè)人化時(shí)代到來(lái)

131.3、3G：移動(dòng)互聯(lián)—邁入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)階段

171.4、4G：移動(dòng)寬帶—移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)全面革新

231.5、5G：萬(wàn)物互聯(lián)—通信物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代開(kāi)啟

291.6、6G：萬(wàn)物智聯(lián)—移動(dòng)通信智能化時(shí)代

35二、運(yùn)營(yíng)商：5G

智能物聯(lián)新時(shí)代，打造平臺(tái)化數(shù)字經(jīng)濟(jì)體系372.1、百年歷史，幾輪分合，共建共享新格局

372.2、商業(yè)模式：智能物聯(lián)平臺(tái)經(jīng)營(yíng)時(shí)代，賦能行業(yè)數(shù)字化

39

2.2.1、收入：B

端業(yè)務(wù)增速快，占比將持續(xù)提升

40

2.2.2、成本：Capex

與

Opex

步入總體穩(wěn)定期

47

2.2.3、高投資率、網(wǎng)絡(luò)規(guī)模性、效用外部性構(gòu)筑平臺(tái)壁壘

51三、5G

驅(qū)動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)空間革命性變化543.1、政策：建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、應(yīng)用等多方面支持

543.2、上游：5G

建設(shè)拉動(dòng)上游萬(wàn)億產(chǎn)值

583.3、下游：5G

運(yùn)營(yíng)帶來(lái)翻倍利潤(rùn)空間

62

3.3.1、C

端：收入保持平穩(wěn)，兩個(gè)階段發(fā)展

65

3.3.2、車(chē)聯(lián)網(wǎng)：“新四化”助推平臺(tái)價(jià)值凸顯

68

3.3.3、VR/AR：5G

賦能多元化業(yè)務(wù)場(chǎng)景

77

3.3.4、無(wú)人機(jī)：低空網(wǎng)絡(luò)革新產(chǎn)業(yè)應(yīng)用

83

3.3.5、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：打破信息孤島，降本增效提質(zhì)

89

3.3.6、智慧城市：數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)提升城市管理效率

95四、投資建議104五、風(fēng)險(xiǎn)提示105圖表目錄圖表

1：1G（第一代移動(dòng)通信系統(tǒng)）發(fā)展歷程8圖表

2：1G

時(shí)期全球各國(guó)通信技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)情況9圖表

3：1G

全球通信標(biāo)準(zhǔn)情況9圖表

4：1G

模擬信號(hào)示意圖10圖表

5：1G

模擬通信系統(tǒng)模型10圖表

6：1G

模擬通信系統(tǒng)的優(yōu)缺點(diǎn)10圖表

7：1G

移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖11圖表

8：摩托羅拉發(fā)展歷程11商業(yè)分析研究報(bào)告文檔分析報(bào)告文檔行業(yè)文檔手冊(cè)通信圖表

13：模擬信號(hào)數(shù)字化14圖表

56：5G

標(biāo)準(zhǔn)制定時(shí)間表31[Table_Page]2022

年

3

月

2

日?qǐng)D表

11：2G

移動(dòng)通信標(biāo)準(zhǔn)情況14圖表

12：2G

移動(dòng)通信標(biāo)準(zhǔn)全球市場(chǎng)份額情況14圖表

14：2G

數(shù)字通信系統(tǒng)模型14圖表

15：2G

數(shù)字通信系統(tǒng)的優(yōu)缺點(diǎn)15圖表

16：2G

移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖15圖表

17：中國(guó)移動(dòng)

1996-2008

年?duì)I收結(jié)構(gòu)15圖表

18：2000-2010

中國(guó)移動(dòng)電話(huà)普及率16圖表

19：2G

移動(dòng)通信終端情況16圖表

20：3G（第三代移動(dòng)通信系統(tǒng)）發(fā)展歷程17圖表

21：3G

移動(dòng)通信標(biāo)準(zhǔn)情況18圖表

22：3G

數(shù)字通信系統(tǒng)的優(yōu)缺點(diǎn)18圖表

23：3G

移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖19圖表

24：中國(guó)移動(dòng)

2009-2013

年?duì)I收結(jié)構(gòu)19圖表

25：互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)迅速興起，3G

開(kāi)啟移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代20圖表

26：2000-2014

年美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)數(shù)量及占比情況20圖表

27：2005-2014

全球互聯(lián)網(wǎng)接入人口百分比（按市場(chǎng)成熟度）20圖表

28：2007-2014

年全球智能手機(jī)銷(xiāo)售量（百萬(wàn)部）20圖表

29：騰訊最高同時(shí)在線用戶(hù)數(shù)量及收入情況20圖表

30：蘋(píng)果推出智能手機(jī)，推動(dòng)

3G

普及與爆發(fā)21圖表

31：高通

3G

時(shí)期收入增速快22圖表

32：高通

3G

時(shí)期凈利潤(rùn)增速快22圖表

33：4G（第四代移動(dòng)通信系統(tǒng)）發(fā)展歷程23圖表

34：各國(guó)

4G

標(biāo)準(zhǔn)演進(jìn)情況23圖表

35：4G

關(guān)鍵指標(biāo)全面升級(jí)24圖表

36：OFDM信號(hào)頻譜示意圖24圖表

37：4G

移動(dòng)通信標(biāo)準(zhǔn)情況24圖表

38：全球

TD-LTE

商用網(wǎng)絡(luò)國(guó)家和地區(qū)25圖表

39：4G

通信系統(tǒng)的優(yōu)缺點(diǎn)25圖表

40：4G

移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)鏈情況26圖表

41：中國(guó)移動(dòng)

2014-2018

年?duì)I收結(jié)構(gòu)26圖表

42：2013-2019

運(yùn)營(yíng)商移動(dòng)業(yè)務(wù)用戶(hù)

ARPU

值（元/戶(hù)/月）26圖表

43：2015-2019

運(yùn)營(yíng)商用戶(hù)DOU

值（MB/戶(hù)/月）

26圖表

44：全球通信設(shè)備商歷年?duì)I收情況（單位：百萬(wàn)美元）27圖表

45：華為歷年研發(fā)費(fèi)用情況27圖表

46：華為累計(jì)申請(qǐng)專(zhuān)利數(shù)量逐年增長(zhǎng)27圖表

47：全球智能手機(jī)出貨量（單位：百萬(wàn)部）27圖表

48：4G

移動(dòng)應(yīng)用情況27圖表

49：2010-2014

年全球手機(jī)廠商份額情況28圖表

50：2014-2016

年全球手機(jī)廠商份額情況28圖表

51：2017-2020

年全球手機(jī)廠商份額情況28圖表

52：5G（第五代移動(dòng)通信系統(tǒng)）發(fā)展歷程29圖表

53：全球主要國(guó)家

5G

進(jìn)程29圖表

54：全球主要國(guó)家

5G

頻譜規(guī)劃30圖表

55：全球

5G

商用網(wǎng)絡(luò)部署情況（截止至

21

年

6

月）30商業(yè)分析研究報(bào)告文檔分析報(bào)告文檔商業(yè)市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告是指調(diào)查和收集有關(guān)商業(yè)市場(chǎng)需求、消費(fèi)者行為、競(jìng)爭(zhēng)狀況、市場(chǎng)趨勢(shì)等方面的信息，從而為企業(yè)決策者提供有助于確定市場(chǎng)方向和制定營(yíng)銷(xiāo)策略的實(shí)用數(shù)據(jù)和建議。在當(dāng)今商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的環(huán)境下，商業(yè)市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告對(duì)企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。商業(yè)市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告的形式和內(nèi)容可因行業(yè)和目標(biāo)而異，通常包括市場(chǎng)情況、產(chǎn)品特色、消費(fèi)者行為和需求、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及其策略等方面的信息。針對(duì)不同的信息，企業(yè)可以采用各種方式來(lái)獲取市場(chǎng)數(shù)據(jù)，如調(diào)查問(wèn)卷、訪談、觀察等方式。在調(diào)研報(bào)告中，企業(yè)需要對(duì)市場(chǎng)數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行分析，得出結(jié)論和建議，并據(jù)此提供具體的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略和行動(dòng)方案。此外，企業(yè)還應(yīng)該對(duì)己行動(dòng)的效果及時(shí)追蹤和評(píng)估，并針對(duì)性地調(diào)整和完善市場(chǎng)策略。商業(yè)市場(chǎng)調(diào)研過(guò)程中，我們首先需要考慮的是需要確定的目標(biāo)。調(diào)研目標(biāo)應(yīng)據(jù)此制定市場(chǎng)調(diào)研方案。通常包括需求滿(mǎn)足度、市場(chǎng)規(guī)模、產(chǎn)品可行性和客戶(hù)類(lèi)型等。調(diào)研計(jì)劃的其他方面包括調(diào)研方式、調(diào)研時(shí)期和成本等。商業(yè)調(diào)研分析報(bào)告作用行業(yè)文檔手冊(cè)通信圖表

60：大規(guī)模天線陣列（MIMO）示意圖33圖表

103：三大運(yùn)營(yíng)商歷年凈利率情況52[Table_Page]2022

年

3

月

2

日?qǐng)D表

58：5G

三大場(chǎng)景32圖表

59：5G

通信系統(tǒng)的優(yōu)缺點(diǎn)32圖表

61：5G

網(wǎng)絡(luò)切片示意圖33圖表

62：超密度組網(wǎng)示意圖33圖表

63：不同頻段的穿透損耗情況33圖表

64：全球各國(guó)

5G

基站建設(shè)分布情況（截止至

2020

年底）33圖表

65：中國(guó)

5G

基站累計(jì)建設(shè)情況33圖表

66：中國(guó)

5G

套餐用戶(hù)數(shù)量與滲透率（單位：百萬(wàn)戶(hù)）34圖表

67：各國(guó)

5G

用戶(hù)滲透率情況（至

2021

年底）34圖表

68：韓國(guó)

5G

用戶(hù)數(shù)量及滲透率34圖表

69：6G（第六代移動(dòng)通信系統(tǒng)）進(jìn)展35圖表

70：6G

與

5G

關(guān)鍵技術(shù)的對(duì)比35圖表

71：星地一體融合組網(wǎng)35圖表

72：6G

引入太赫茲通信技術(shù)36圖表

73：通信技術(shù)迭代周期情況36圖表

74：6G

賦能生活、生產(chǎn)、社會(huì)多方面36圖表

75：運(yùn)營(yíng)商的起源37圖表

76：運(yùn)營(yíng)商歷史第一階段：1994-200037圖表

77：運(yùn)營(yíng)商七雄爭(zhēng)霸示意圖37圖表

78：運(yùn)營(yíng)商歷史第二階段：1994-200038圖表

79：運(yùn)營(yíng)商

5+1

格局示意圖38圖表

80：運(yùn)營(yíng)商歷史第三階段：2008-201938圖表

81：運(yùn)營(yíng)商歷史第四階段：2019-至今38圖表

82：運(yùn)營(yíng)商的商業(yè)模式39圖表

83：移動(dòng)通信技術(shù)應(yīng)用需求與運(yùn)營(yíng)商收入隨技術(shù)時(shí)代變化39圖表

84：三大運(yùn)營(yíng)商

B

端業(yè)務(wù)情況（單位：億元）40圖表

85：B

端業(yè)務(wù)收入占總營(yíng)收比例持續(xù)提升40圖表

86：運(yùn)營(yíng)商

5G

行業(yè)應(yīng)用示范40圖表

87：中國(guó)移動(dòng)歷年收入情況（單位：億元）41圖表

88：中國(guó)移動(dòng)不同時(shí)期收入結(jié)構(gòu)對(duì)比42圖表

89：中國(guó)電信歷年收入情況（單位：億元）43圖表

90：中國(guó)電信不同時(shí)期收入結(jié)構(gòu)對(duì)比44圖表

91：中國(guó)聯(lián)通歷年收入情況（單位：億元）45圖表

92：中國(guó)聯(lián)通不同時(shí)期收入結(jié)構(gòu)對(duì)比46圖表

93：三大運(yùn)營(yíng)商

2020

年資本開(kāi)支結(jié)構(gòu)情況47圖表

94：運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支變化情況47圖表

95：運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支占總營(yíng)收的比例48圖表

96：2021

上半年運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支情況48圖表

97：2021

上半年運(yùn)營(yíng)商

5G

相關(guān)資本開(kāi)支情況48圖表

98：三大運(yùn)營(yíng)商

2020

年運(yùn)營(yíng)開(kāi)支結(jié)構(gòu)情況49圖表

99：運(yùn)營(yíng)商運(yùn)營(yíng)開(kāi)支變化情況49圖表

100：運(yùn)營(yíng)商運(yùn)營(yíng)開(kāi)支占總營(yíng)收的比例50圖表

101：全球各地區(qū)運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支占總營(yíng)收的比例情況51圖表

102：2020

年全球主要運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支情況（單位：億美元）51商業(yè)分析研究報(bào)告文檔分析報(bào)告文檔行業(yè)文檔手冊(cè)通信圖表

107：互聯(lián)網(wǎng)公司與運(yùn)營(yíng)商上市后營(yíng)收年復(fù)合增長(zhǎng)率情況53圖表

150：中國(guó)汽車(chē)保有量及增速75[Table_Page]2022

年

3

月

2

日?qǐng)D表

105：移動(dòng)用戶(hù)

ARPU

值與

DOU

值情況53圖表

106：互聯(lián)網(wǎng)公司歷年?duì)I收情況（單位：億元）53圖表

108：國(guó)家政策對(duì)

5G

的重視度不斷上升54圖表

109：“兩利四率”考核指標(biāo)體系55圖表

110：運(yùn)營(yíng)商全員勞動(dòng)生產(chǎn)率情況（單位：萬(wàn)元/人）55圖表

111：5G

應(yīng)用發(fā)展指標(biāo)（至

2023

年）56圖表

112：物聯(lián)網(wǎng)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)三年行動(dòng)計(jì)劃（2021-2023

年）56圖表

113：《關(guān)于提升

5G

服務(wù)質(zhì)量的通知》57圖表

114：“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要指標(biāo)57圖表

115：不同頻段基站覆蓋范圍情況58圖表

116：5G

基站站點(diǎn)間距和站址密度參數(shù)58圖表

117：中國(guó)移動(dòng)通信基站建設(shè)情況（單位：萬(wàn)個(gè)）58圖表

118：2021

年運(yùn)營(yíng)商計(jì)劃新建

5G

基站情況（單位：萬(wàn)個(gè)）58圖表

119：中國(guó)及全球

5G

基站數(shù)量預(yù)測(cè)59圖表

120：中國(guó)新建

5G

基站數(shù)量情況（單位：萬(wàn)個(gè)）59圖表

121：全球新建

5G

基站數(shù)量情況（單位：萬(wàn)個(gè)）59圖表

122：5G

基站的基本組成60圖表

123：中國(guó)移動(dòng)

2020

年資本開(kāi)支結(jié)構(gòu)60圖表

124：中國(guó)及全球

5G

基站建設(shè)成本預(yù)測(cè)60圖表

125：中國(guó)

5G

建設(shè)累計(jì)拉動(dòng)上游產(chǎn)值情況預(yù)測(cè)61圖表

126：全球

5G

建設(shè)累計(jì)拉動(dòng)上游產(chǎn)值情況預(yù)測(cè)61圖表

127：智能切片總體架構(gòu)62圖表

128：運(yùn)營(yíng)商

5G

時(shí)代經(jīng)營(yíng)模式63圖表

129：中國(guó)聯(lián)通發(fā)布固網(wǎng)切片產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)直通車(chē)63圖表

130：5G

應(yīng)用場(chǎng)景的市場(chǎng)潛力與

5G

技術(shù)相關(guān)度64圖表

131：4G

和

5G

用戶(hù)滲透率65圖表

132：中國(guó)

5G

用戶(hù)數(shù)情況及預(yù)測(cè)（億戶(hù)）65圖表

133：中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)出貨量及

5G

手機(jī)占比（單位：萬(wàn)部）65圖表

134：三大運(yùn)營(yíng)商用戶(hù)

ARPU

值情況（單位：元/月/戶(hù)）66圖表

135：2015-2030

運(yùn)營(yíng)商

4G、5G

用戶(hù)

ARPU

值情況66圖表

136：我們預(yù)計(jì)至

2030

年運(yùn)營(yíng)商C

端業(yè)務(wù)收入達(dá)

9603

億元67圖表

137：中國(guó)網(wǎng)民及移動(dòng)網(wǎng)民規(guī)模與滲透率67圖表

138：中國(guó)總?cè)丝谇闆r67圖表

139：車(chē)聯(lián)網(wǎng)定義及功能68圖表

140：自動(dòng)駕駛定義及分類(lèi)69圖表

141：駕駛自動(dòng)化等級(jí)與劃分要素的關(guān)系69圖表

142：車(chē)聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用場(chǎng)景對(duì)

5G

網(wǎng)絡(luò)的需求情況70圖表

143：2018-2025

年智能網(wǎng)聯(lián)功能新車(chē)滲透率趨勢(shì)70圖表

144：V2X典型應(yīng)用場(chǎng)景的通信要求70圖表

145：中國(guó)智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)發(fā)展目標(biāo)71圖表

146：運(yùn)營(yíng)商在車(chē)聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的商業(yè)模式72圖表

147：車(chē)輛編隊(duì)行駛示意圖73圖表

148：中國(guó)首臺(tái)無(wú)人駕駛礦車(chē)正式下線73圖表

149：中國(guó)聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)數(shù)量及滲透率74商業(yè)分析研究報(bào)告文檔分析報(bào)告文檔行業(yè)文檔手冊(cè)通信圖表

154：我們預(yù)計(jì)至

2030

年運(yùn)營(yíng)商車(chē)聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入達(dá)

6763

億元76圖表

197：2015-2020

年中國(guó)智慧城市累計(jì)試點(diǎn)數(shù)量98[Table_Page]2022

年

3

月

2

日?qǐng)D表

152：中國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量及增速75圖表

153：中國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量及占比75圖表

155：運(yùn)營(yíng)商車(chē)聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)流量月

ARPU

值情況76圖表

156：運(yùn)營(yíng)商車(chē)聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)內(nèi)容平臺(tái)數(shù)量及年

ARPU

值情況76圖表

157：VR/AR

發(fā)展歷程77圖表

158：2016-2025

年全球

XR（VR/AR）頭顯出貨量（百萬(wàn)臺(tái)）

78圖表

159：全球虛擬現(xiàn)實(shí)終端出貨量份額78圖表

160：VR/AR

應(yīng)用場(chǎng)景對(duì)

5G

網(wǎng)絡(luò)的需求情況78圖表

161：虛擬現(xiàn)實(shí)沉浸體驗(yàn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段及網(wǎng)絡(luò)需求79圖表

162：VR

服務(wù)收費(fèi)模式80圖表

163：中國(guó)電信

5G+VR

駕培駕考80圖表

164：中國(guó)移動(dòng)咪咕公司于世界讀書(shū)日推出云上

VR

書(shū)店81圖表

165：我們預(yù)計(jì)至

2030

年運(yùn)營(yíng)商

VR/AR

業(yè)務(wù)收入達(dá)

5427

億元82圖表

166：運(yùn)營(yíng)商

VR/AR

業(yè)務(wù)流量月

ARPU

值情況82圖表

167：運(yùn)營(yíng)商

VR/AR

業(yè)務(wù)內(nèi)容平臺(tái)數(shù)量及年

ARPU

值情況82圖表

168：無(wú)人機(jī)發(fā)展歷程83圖表

169：無(wú)人機(jī)應(yīng)用場(chǎng)景對(duì)

5G

網(wǎng)絡(luò)的需求情況84圖表

170：2019-2025

年全球無(wú)人機(jī)市場(chǎng)收入（億美元）84圖表

171：5G

賦能傳統(tǒng)無(wú)人機(jī)84圖表

172：無(wú)人機(jī)典型應(yīng)用場(chǎng)景及移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)需求情況85圖表

173：無(wú)人機(jī)的商業(yè)模式85圖表

174：京東自主研發(fā)設(shè)計(jì)大型貨運(yùn)無(wú)人機(jī)“京鴻”正式下線86圖表

175：無(wú)人機(jī)電力巡檢方式的劃分87圖表

176：我們預(yù)計(jì)至

2030

年運(yùn)營(yíng)商無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)收入達(dá)

1689

億元88圖表

177：運(yùn)營(yíng)商無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)流量月

ARPU

值情況88圖表

178：運(yùn)營(yíng)商無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)內(nèi)容平臺(tái)數(shù)量及年

ARPU

值情況88圖表

179：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)圖89圖表

180：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用場(chǎng)景對(duì)

5G

網(wǎng)絡(luò)的需求情況90圖表

181：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)各場(chǎng)景所需網(wǎng)絡(luò)性能指標(biāo)90圖表

182：中國(guó)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)增加值規(guī)模及占

GDP

比重90圖表

183：中國(guó)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)帶動(dòng)三大產(chǎn)業(yè)情況91圖表

184：運(yùn)營(yíng)商在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的商業(yè)模式91圖表

185：智慧生產(chǎn)的異構(gòu)網(wǎng)絡(luò)需求情況92圖表

186：中國(guó)移動(dòng)

5G+智慧礦山燎原計(jì)劃正式啟動(dòng)93圖表

187：我們預(yù)計(jì)至

2030

年運(yùn)營(yíng)商工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入達(dá)

3048

億元94圖表

188：中國(guó)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)應(yīng)用滲透率情況94圖表

189：運(yùn)營(yíng)商在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的價(jià)值貢獻(xiàn)比例情況94圖表

190：智慧城市產(chǎn)業(yè)鏈95圖表

191：智慧城市應(yīng)用場(chǎng)景對(duì)

5G

網(wǎng)絡(luò)的需求情況96圖表

192：5G

帶動(dòng)智能公用事業(yè)管理增長(zhǎng)（至

2030

年，單位：十億美元）96圖表

193：智慧城市應(yīng)用成熟曲線96圖表

194：全球城市化趨勢(shì)（單位：%）97圖表

195：中國(guó)總?cè)丝谂c城鎮(zhèn)化率情況97圖表

196：中國(guó)智慧城市建設(shè)歷經(jīng)三個(gè)階段97商業(yè)分析研究報(bào)告文檔分析報(bào)告文檔一、市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告是企業(yè)了解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的窗口。它有利于企業(yè)掌握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，如市場(chǎng)供求情況、市場(chǎng)最新趨勢(shì)、消費(fèi)者的要求以及本企業(yè)產(chǎn)品的銷(xiāo)售情況等方面的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。二、它為企業(yè)客觀判斷自身的競(jìng)爭(zhēng)能力，調(diào)整經(jīng)營(yíng)決策、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)計(jì)劃提供了依據(jù)，企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中要想明確自身所處的位置，就要做市場(chǎng)調(diào)查，從市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告中獲取準(zhǔn)確的信息。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層在考慮開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，決定產(chǎn)品的生產(chǎn)數(shù)量、品種、花色時(shí)也要先做市場(chǎng)調(diào)查。三、有助于整體宣傳策略需要，為企業(yè)市場(chǎng)地位和產(chǎn)品宣傳等提供信息和支持。四、通過(guò)市場(chǎng)調(diào)查所獲得的資料，除了可供了解目前市場(chǎng)的情況之外，還可以對(duì)市場(chǎng)變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，從而可以提前對(duì)企業(yè)的應(yīng)變作出計(jì)劃和安排，充分地利用市場(chǎng)的變化，從中謀求企業(yè)的利益。商業(yè)調(diào)研分析報(bào)告作用行業(yè)文檔手冊(cè)通信圖表

201：中國(guó)電信發(fā)布公共衛(wèi)生應(yīng)急管理與指揮決策平臺(tái)100[Table_Page]2022

年

3

月

2

日?qǐng)D表

199：智慧城市項(xiàng)目的盈利模式98圖表

200：海淀區(qū)城市大腦智能運(yùn)營(yíng)指揮中心情況99圖表

202：我們預(yù)計(jì)至

2030

年運(yùn)營(yíng)商的智慧城市業(yè)務(wù)收入達(dá)

2642

億元101圖表

203：中國(guó)公共財(cái)政支出及占

GDP

的比例101圖表

204：中國(guó)智慧城市支出占比情況101圖表

205：我們預(yù)計(jì)至

2030

年運(yùn)營(yíng)商實(shí)現(xiàn)收入

3.3

萬(wàn)億元102圖表

206：我們中性預(yù)測(cè)至

2030

年運(yùn)營(yíng)商實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)

4022

億元103商業(yè)分析研究報(bào)告文檔分析報(bào)告文檔行業(yè)文檔手冊(cè)TACS（Total

AccessCommunication

System，全接入通信系統(tǒng)）：由摩托羅拉公司開(kāi)發(fā)，是AMPS

系統(tǒng)的修改版本，最早在英國(guó)發(fā)布，分為

ETACS(歐洲)和

JTACS(日本)兩種版本英

[Table_Page]

2022

年

3

月

2

日

一、技術(shù)創(chuàng)新是推動(dòng)通信數(shù)字經(jīng)濟(jì)價(jià)值迭代主力量

商業(yè)分析研究報(bào)告文檔

全球新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革正蓬勃興起，移動(dòng)通信技術(shù)十年一周期，歷經(jīng)了第一代移動(dòng)

通信技術(shù)（1G）到第四代移動(dòng)通信技術(shù)（4G）迭代演進(jìn)發(fā)展歷程，目前第五代移動(dòng)通信技術(shù)

（5G）快速發(fā)展，全球各國(guó)正積極建設(shè)，同時(shí)第六代移動(dòng)通信技術(shù)（6G）亦開(kāi)始預(yù)研。移動(dòng)

通信技術(shù)作為影響影響數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展的主要技術(shù)之一，過(guò)去

40

年呈現(xiàn)持續(xù)創(chuàng)新，

技術(shù)創(chuàng)新迭代推動(dòng)產(chǎn)業(yè)價(jià)值與商業(yè)模式變革，同時(shí)下游需求又反向拉動(dòng)技術(shù)革新，技術(shù)推動(dòng)

與需求拉動(dòng)相互作用，驅(qū)動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)迭代前進(jìn)。

1.1、1G：模擬通信—開(kāi)啟通信的移動(dòng)時(shí)代

1G（First

Generation

Mobile

Communication

Technology）表示第一代移動(dòng)通信技術(shù)，以模

擬技術(shù)為基礎(chǔ)的蜂窩無(wú)線電話(huà)系統(tǒng)。20

世紀(jì)

60

年代美國(guó)貝爾實(shí)驗(yàn)室等研究機(jī)構(gòu)提出移動(dòng)蜂

窩系統(tǒng)的概念和理論，也是第一代移動(dòng)通信的理論雛形，隨后北美、歐洲和日本幾乎同時(shí)啟

動(dòng)了

1G

的研究和產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，并于

20

世紀(jì)

80

年代陸續(xù)投入商用。中國(guó)于

1987

年

11

月

18

日在廣東第六屆全運(yùn)會(huì)上開(kāi)通并正式商用

1G

網(wǎng)絡(luò)，采用英國(guó)

TACS

標(biāo)準(zhǔn)，并于

2001

年

12

月底關(guān)閉

1G

網(wǎng)絡(luò)，應(yīng)用時(shí)間

14

年。圖表

1：1G（第一代移動(dòng)通信系統(tǒng)）發(fā)展歷程資料來(lái)源：《5G+：5G

如何改變社會(huì)》，五礦證券研究所

全球多種通信技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，美國(guó)領(lǐng)先，歐洲各自為政。隨著

20

世紀(jì)

70

年代半導(dǎo)體技術(shù)的成熟、

大規(guī)模集成電路器件和微處理器技術(shù)的發(fā)展、及表面貼裝工藝的廣泛應(yīng)用，為蜂窩移動(dòng)通信

的實(shí)現(xiàn)提供了技術(shù)基礎(chǔ)，全球各地區(qū)幾乎同時(shí)進(jìn)行移動(dòng)通信變革，向產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。

1G

時(shí)期全

球存在多種通信技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，其中北美的

AMPS

系統(tǒng)、北歐的

NMT

系統(tǒng)和英國(guó)的

TACS

系統(tǒng)

是三種主要技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，其工作頻帶均在

450MHz

和

900MHz

附近，載頻間隔在

30kHz

以下。

AMPS（Advanced

Mobile

Phone

System，高級(jí)移動(dòng)電話(huà)系統(tǒng)）：由美國(guó)貝爾實(shí)驗(yàn)室開(kāi)發(fā)，

1982

年被

FCC

批準(zhǔn)在美國(guó)投入正式商用，北美、南美和部分環(huán)太平洋國(guó)家使用此標(biāo)準(zhǔn)，是

最廣為使用的模擬蜂窩網(wǎng)絡(luò)標(biāo)準(zhǔn)。

NMT（Nordic

Mobile

Telephone，北歐移動(dòng)電話(huà)）：由愛(ài)立信和諾基亞公司開(kāi)發(fā)，應(yīng)用于北歐

國(guó)家、瑞士、荷蘭、東歐及俄羅斯等國(guó)，是世界上第一個(gè)多國(guó)使用的蜂窩網(wǎng)絡(luò)標(biāo)準(zhǔn)。分析報(bào)告文檔國(guó)家通信系統(tǒng)頻帶（MHz）建立時(shí)間日本NTT8001979美國(guó)AMPS8001983瑞典、挪威、芬蘭、丹麥NMT45019819001986英國(guó)TACS9001985法國(guó)RC2000450,9001985NMT4501989意大利RTMI4501985TACS9001990德國(guó)C-4504501985瑞士NMT9001987荷蘭NMT45019859001989奧地利NMT4501984TACS9001990西班牙NMT4501982TACS9001990中國(guó)TACS9001987行業(yè)文檔手冊(cè)通信[Table_Page]2022

年

3

月

2

日?qǐng)D表

2：1G

時(shí)期全球各國(guó)通信技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)情況資料來(lái)源：EEFOCUS，五礦證券研究所圖表

3：1G

全球通信標(biāo)準(zhǔn)情況資料來(lái)源：EEFOCUS，五礦證券研究所商業(yè)分析研究報(bào)告文檔分析報(bào)告文檔商品和服務(wù)是由生產(chǎn)者轉(zhuǎn)移到消費(fèi)者而形成市場(chǎng)行銷(xiāo)活動(dòng)的鏈接方式，或投資者對(duì)自己確立的項(xiàng)日存有疑惑，而委請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的調(diào)查人員或第三者，作有系統(tǒng)地、客觀地、廣泛地且持續(xù)地搜集相關(guān)資料，加以記錄，分析，衡量與評(píng)估，提供相關(guān)分析，結(jié)論與建議，以供企業(yè)經(jīng)營(yíng)者決策參考之行為。市場(chǎng)調(diào)研范圍1·市場(chǎng)研究：市場(chǎng)潛在需求量，消費(fèi)者分布及消費(fèi)者特性研究。2.產(chǎn)品研究：產(chǎn)品設(shè)計(jì)，開(kāi)發(fā)及試驗(yàn)；消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品形狀、包裝、品味等喜好研究；現(xiàn)有產(chǎn)品改良建議，競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品的比較分析。3,銷(xiāo)售研究：公司總體行銷(xiāo)活動(dòng)研究，設(shè)計(jì)及改進(jìn)。4.消費(fèi)購(gòu)買(mǎi)行為研究：消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)動(dòng)機(jī)，購(gòu)買(mǎi)行為決策過(guò)程及購(gòu)買(mǎi)行為特性研究。5.廣告及促銷(xiāo)研究：測(cè)驗(yàn)及評(píng)估商品廣告及其它各種促銷(xiāo)之效果，尋求最佳促銷(xiāo)手法，以促進(jìn)消費(fèi)者有效購(gòu)買(mǎi)行為。6.行銷(xiāo)環(huán)境研究：依人口、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、政治及科技等因素變化及未來(lái)變化走勢(shì)，對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及企業(yè)行銷(xiāo)策略的影響。7.銷(xiāo)售預(yù)測(cè)：研究大環(huán)境演變，競(jìng)爭(zhēng)情況及企業(yè)相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)于市場(chǎng)銷(xiāo)售量作長(zhǎng)期與短期預(yù)測(cè)，為企業(yè)擬定長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及短期經(jīng)營(yíng)計(jì)劃之用。商業(yè)調(diào)研分析報(bào)告作用行業(yè)文檔手冊(cè)

[Table_Page]

2022

年

3

月

2

日第一代移動(dòng)通信系統(tǒng)（1G）主要采用模擬技術(shù)和頻分多址(FDMA)技術(shù)。模擬技術(shù)即利用正弦波的幅度、頻率和相位的變化，或利用脈沖的幅度、寬度或位置變化來(lái)模擬原始信號(hào)，以達(dá)到通信的目的；模擬通信系統(tǒng)產(chǎn)生模擬信號(hào)，并通過(guò)電信號(hào)將其進(jìn)行傳輸，最后在接收端把它恢復(fù)為原來(lái)信息的設(shè)備總和。FDMA

技術(shù)即把總帶寬分隔成多個(gè)正交的信道，每個(gè)用戶(hù)占用一個(gè)信道，同時(shí)供多個(gè)不同地址用戶(hù)使用不同的信道來(lái)實(shí)現(xiàn)多址聯(lián)接的通信方式，在一個(gè)頻率信道中同一時(shí)刻只能傳送一個(gè)用戶(hù)的業(yè)務(wù)信息，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)容量的提升。

圖表

5：1G

模擬通信系統(tǒng)模型

資料來(lái)源：五礦證券研究所

商業(yè)分析研究報(bào)告文檔圖表

4：1G

模擬信號(hào)示意圖資料來(lái)源：五礦證券研究所

1G

開(kāi)啟通信的移動(dòng)時(shí)代，受制于技術(shù)特征存在些弊端。由于成本高昂，基礎(chǔ)設(shè)施缺乏，移動(dòng)

通信技術(shù)最早多用于軍方。蜂窩小區(qū)和頻率復(fù)用理論的提出，為大容量移動(dòng)通信的實(shí)現(xiàn)奠定

了基礎(chǔ)，隨后各國(guó)相繼開(kāi)發(fā)出自己的通信系統(tǒng)，通信的移動(dòng)時(shí)代正式開(kāi)啟。

受制于技術(shù)特征，1G

模擬通信系統(tǒng)亦存在些弊端：1）保密性差，易被竊聽(tīng)；2）抗干擾能力

弱，電信號(hào)在沿線路的傳輸過(guò)程中會(huì)受到外界的和通信系統(tǒng)內(nèi)部的各種噪聲干擾，噪聲和信

號(hào)混合后難以分開(kāi)，從而使得通信質(zhì)量下降；3）系統(tǒng)容量有限，僅能傳輸語(yǔ)音信號(hào)，且語(yǔ)音

品質(zhì)低；4）不宜遠(yuǎn)距離傳輸，受傳輸帶寬的限制，不能實(shí)現(xiàn)移動(dòng)通信的長(zhǎng)途漫游，且因?yàn)槿?/p>

球各國(guó)的通信標(biāo)準(zhǔn)不一致，1G

不能實(shí)現(xiàn)全球漫游，是一種區(qū)域性的移動(dòng)通信系統(tǒng)。

圖表

6：1G

模擬通信系統(tǒng)的優(yōu)缺點(diǎn)

資料來(lái)源：五礦證券研究所分析報(bào)告文檔行業(yè)文檔手冊(cè)

[Table_Page]

2022

年

3

月

2

日運(yùn)營(yíng)商處于產(chǎn)業(yè)鏈核心，是唯一的業(yè)務(wù)提供商。1G

時(shí)期，產(chǎn)業(yè)鏈以提供語(yǔ)音業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，產(chǎn)業(yè)鏈的成員較少，結(jié)構(gòu)相對(duì)簡(jiǎn)單，僅由設(shè)備廠商、運(yùn)營(yíng)商、設(shè)備廠商、終端廠商和用戶(hù)組成。設(shè)備廠商位于產(chǎn)業(yè)鏈條的上游，為運(yùn)營(yíng)商提供網(wǎng)絡(luò)設(shè)備，運(yùn)營(yíng)商位于產(chǎn)業(yè)鏈的中游，向下游商業(yè)分析研究報(bào)告文檔

的用戶(hù)提供業(yè)務(wù)服務(wù)，終端廠商直接面向產(chǎn)業(yè)鏈終端的用戶(hù)。這個(gè)時(shí)期，運(yùn)營(yíng)商處于產(chǎn)業(yè)鏈

的核心，是唯一的業(yè)務(wù)提供商，主要是建網(wǎng)與擴(kuò)容，設(shè)備廠商和用戶(hù)都受制于電信運(yùn)營(yíng)商，

電信運(yùn)營(yíng)商掌控著整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。

圖表

7：1G

移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖

資料來(lái)源：五礦證券研究所

移動(dòng)通信終端：大哥大時(shí)代，摩托羅拉奠定早期霸主地位。

1G

時(shí)代的移動(dòng)通信終端最典型的

產(chǎn)品是“大哥大”。

1973

年摩托羅拉工程師

馬丁·庫(kù)珀（Martin

Cooper）和

約翰·米切爾（

John

F.Mitchell）發(fā)明了世界上第一款真正意義上的手機(jī)（手持式個(gè)人移動(dòng)電話(huà)）——DynaTAC

（DynamicAdaptiveTotalAreaCoverage），高度

22cm，重量

1.28kg，可持續(xù)通話(huà)

20

分

鐘，1983

年摩托羅拉發(fā)布全球第一部商用手機(jī)——DynaTAC8000X，重量

1kg，可持續(xù)通

話(huà)

30

分鐘，充滿(mǎn)電需

10

小時(shí)，售價(jià)

3995

美元。1G

時(shí)期“大哥大”手機(jī)風(fēng)靡全球，開(kāi)啟大

規(guī)模移動(dòng)通信商用進(jìn)程。圖表

8：摩托羅拉發(fā)展歷程資料來(lái)源：CSDN，搜狐，五礦證券研究所

分析報(bào)告文檔行業(yè)文檔手冊(cè)

[Table_Page]

2022

年

3

月

2

日中國(guó)方面：產(chǎn)業(yè)參與度很低，基本被外資壟斷。中國(guó)

1G

時(shí)代由郵電局運(yùn)營(yíng)，考慮技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和政治等考量因素，采用

TACS

制式。移動(dòng)通信主設(shè)備方面，全國(guó)的

TACS

共采購(gòu)兩家設(shè)備商建造兩張網(wǎng)，即摩托羅拉覆蓋

21

省市的

A

網(wǎng)，以及愛(ài)立信覆蓋

15

個(gè)省市的

B

網(wǎng)，其商業(yè)分析研究報(bào)告文檔

中北方以摩托羅拉設(shè)備為主，南方以愛(ài)立信設(shè)備為主。移動(dòng)終端方面，摩托羅拉較早進(jìn)入中

國(guó)市場(chǎng)，由于

1G

的用戶(hù)號(hào)與每臺(tái)手機(jī)一一對(duì)應(yīng)，故手機(jī)銷(xiāo)售基本由郵電部門(mén)承包。整體來(lái)

看，1G

時(shí)期，中國(guó)產(chǎn)業(yè)參與度很低，主設(shè)備和手機(jī)基本被外資壟斷。主要原因是：1）當(dāng)時(shí)

中國(guó)工業(yè)基礎(chǔ)較弱；2）1G

缺乏全球標(biāo)準(zhǔn)、網(wǎng)元接口不統(tǒng)一；3）移動(dòng)通信主設(shè)備需要高強(qiáng)度

的持續(xù)研發(fā)投入，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的整合能力有較高要求。圖表

9：1G

移動(dòng)通信終端情況資料來(lái)源：雷鋒網(wǎng),

五礦證券研究所

分析報(bào)告文檔隨著各種問(wèn)題的不斷出現(xiàn)，對(duì)策建議類(lèi)調(diào)研報(bào)告成為了越來(lái)越重要的工具，可以幫助企業(yè)和組織制定有效的戰(zhàn)略和方案。本次調(diào)研共收集了31篇有關(guān)對(duì)策建議類(lèi)調(diào)研報(bào)告，發(fā)現(xiàn)了一些有趣且關(guān)鍵的共性和差異。首先，從研究?jī)?nèi)容來(lái)看，這些報(bào)告所關(guān)注的問(wèn)題是非常多樣化的。其中有些報(bào)告關(guān)注的是社會(huì)問(wèn)題和政策，如貧困和教育問(wèn)題，而另外一些報(bào)告則更加關(guān)注企業(yè)和組織的內(nèi)部問(wèn)題，如管理和市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)。這種多樣性并不能算是這些報(bào)告的缺陷，相反，它說(shuō)明我們的社會(huì)和組織面臨的挑戰(zhàn)十分繁多，需要我們從各個(gè)方面入手才能夠解決問(wèn)題。其次，這些報(bào)告在調(diào)查方法和數(shù)據(jù)分析方面也存在差異。大部分的報(bào)告采用了定性和定量結(jié)合的方式，通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查、實(shí)地考察和專(zhuān)家訪談等方式收集數(shù)據(jù)。然而，也有一些報(bào)告采用了更為創(chuàng)新的技術(shù)，如大數(shù)據(jù)分析和人工智能技術(shù)。這些新技術(shù)雖然還處于試驗(yàn)階段，但它們可能會(huì)以越來(lái)越多的方式成為調(diào)研方法的重要組成部分。最后，這些報(bào)告在對(duì)策和建議方面表現(xiàn)出了不同的風(fēng)格和實(shí)用性。有些報(bào)告提出了具有長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略的行動(dòng)方案，而另外一些則更注重于針對(duì)特定問(wèn)題提供現(xiàn)實(shí)可行的解決方案。這些不同的風(fēng)格反映了報(bào)告的作者們的不同經(jīng)驗(yàn)和專(zhuān)業(yè)背景，并吸引了各個(gè)方面的讀者。商業(yè)調(diào)研分析報(bào)告作用行業(yè)文檔手冊(cè)通信[Table_Page]2022

年

3

月

2

日1.2、2G：數(shù)字通信—通信個(gè)人化時(shí)代到來(lái)2G

（第二代移動(dòng)通信系統(tǒng)）開(kāi)始于

20

世紀(jì)

80

年代末，并完成于

20

世紀(jì)

90

年代末，

1992年第一個(gè)

GSM

網(wǎng)絡(luò)開(kāi)始商用。2G

是基于數(shù)字傳輸?shù)模霐?shù)字無(wú)線電技術(shù)組成的數(shù)字蜂窩移動(dòng)通信系統(tǒng)，主要采用窄帶碼分多址技術(shù)制式（CDMA）和時(shí)分多址技術(shù)制式（TDMA）。采用

CDMA

制式的是美國(guó)的

IS-95

CDMA

系統(tǒng)，采用

TDMA

制式的主要有歐洲的

GSM

系統(tǒng)、美國(guó)的

D-AMPS

系統(tǒng)和日本的

PDC

系統(tǒng)三種。中國(guó)于

1996

年正式商用開(kāi)通

2G

網(wǎng)絡(luò)，采用歐洲

GSM

標(biāo)準(zhǔn)。圖表

10：2G（第二代移動(dòng)通信系統(tǒng)）發(fā)展歷程資料來(lái)源：《5G+：5G

如何改變社會(huì)》，五礦證券研究所移動(dòng)通信標(biāo)準(zhǔn)兩大陣營(yíng)，歐洲領(lǐng)先，美國(guó)隨后。由于

1G

移動(dòng)通信系統(tǒng)存在的問(wèn)題，使得國(guó)際相關(guān)組織開(kāi)始第二代移動(dòng)通信系統(tǒng)（2G）的研究，主要有兩支國(guó)際普遍采用的標(biāo)準(zhǔn)(區(qū)域化的標(biāo)準(zhǔn))：美國(guó)高通公司推出的

IS-95

CDMA，歐洲的

GSM。在

2G

時(shí)代最先推出和應(yīng)用最廣泛的標(biāo)準(zhǔn)是

GSM，采用

TDMA+FDMA

多址技術(shù)；另一支全球應(yīng)用的標(biāo)準(zhǔn)是

CDMA，即碼分多址。GSM

采用

TDMA+FDMA

多址技術(shù)。為了實(shí)現(xiàn)歐洲統(tǒng)一的制式，1982

年歐洲電信標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會(huì)(ETSI)技術(shù)委員會(huì)成立移動(dòng)特別小組(Group

Special

Mobile，

GSM)，開(kāi)始

GSM

標(biāo)準(zhǔn)的制定，于

1992

年正式投入商用。GSM

的網(wǎng)元接口具有開(kāi)放性，使網(wǎng)絡(luò)中使用不同廠家組合成為可能，由于參與廠商眾多，產(chǎn)業(yè)鏈豐富，成本得以大幅下降，最終全球僅少數(shù)幾個(gè)國(guó)家沒(méi)有部署

GSM，GSM

通信標(biāo)準(zhǔn)占據(jù)

2G

時(shí)代主流地位，市場(chǎng)份額達(dá)到

80%。CDMA（Code

Division

Multiple

Access）技術(shù)以擴(kuò)頻通信為基礎(chǔ)，最初應(yīng)用于軍事抗干擾通信，1985

年由美國(guó)高通公司開(kāi)發(fā)為商用蜂窩技術(shù)，美國(guó)于

1995

年正式商用

IS-95CDMA

標(biāo)準(zhǔn)的

2G

網(wǎng)絡(luò)。

CDMA

抗干擾能力強(qiáng)，系統(tǒng)容量提升大，由于

CDMA

技術(shù)比

GSM

成熟晚，使得

2G

時(shí)期其在世界范圍內(nèi)的應(yīng)用不及

GSM。商業(yè)分析研究報(bào)告文檔分析報(bào)告文檔行業(yè)文檔手冊(cè)

[Table_Page]2022

年

3

月

2

日?qǐng)D表

12：2G

移動(dòng)通信標(biāo)準(zhǔn)全球市場(chǎng)份額情況資料來(lái)源：《標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)力決定運(yùn)營(yíng)商

3G

標(biāo)準(zhǔn)選擇》，五礦證券研究所數(shù)字通信：安全保密性明顯提升。香農(nóng)定理的提出為數(shù)字通信時(shí)代奠定了理論基礎(chǔ)，使信息得以量化，成為可度量的值。數(shù)字信號(hào)是在模擬信號(hào)的基礎(chǔ)上進(jìn)行采樣、量化、編碼，實(shí)現(xiàn)了信號(hào)從連續(xù)到離散的轉(zhuǎn)變，通過(guò)數(shù)碼表示每一個(gè)數(shù)值，根據(jù)不同的量化精度可以用不同位數(shù)的二進(jìn)制數(shù)來(lái)表示一個(gè)采樣點(diǎn)的數(shù)值大小。數(shù)字通信在一定程度上彌補(bǔ)了模擬通信時(shí)代的技術(shù)缺陷：

1）抗干擾能力強(qiáng)。數(shù)字通信通過(guò)合適的調(diào)制方式和信道編碼及對(duì)應(yīng)的判決機(jī)制，可以有效減少噪聲對(duì)信號(hào)的干擾；

2）安全保密性高。數(shù)字信號(hào)的加密手段更為容易與靈活，可以有效確保信號(hào)傳輸?shù)陌踩裕?）系統(tǒng)容量提升。GSM

系統(tǒng)容量相當(dāng)于

1G

模擬系統(tǒng)的

2

到

3

倍，CDMA

系統(tǒng)容量相當(dāng)于

1G

模擬系統(tǒng)的

10

到

20

倍。2G

數(shù)字通信系統(tǒng)亦存在些弊端：1）移動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一。全球主要采用

GSM

和

CDMA

兩種制式；2）無(wú)法實(shí)現(xiàn)全球漫游。因?yàn)椴捎玫闹剖讲煌?，移?dòng)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，用戶(hù)只能在同一制式覆蓋的范圍內(nèi)進(jìn)行漫游，無(wú)法實(shí)現(xiàn)全球漫游；3）無(wú)法實(shí)現(xiàn)高速率業(yè)務(wù)。2G

時(shí)期，系統(tǒng)容量雖有提升，但數(shù)據(jù)速率仍較為有限，傳輸速率為

64kbit/s，無(wú)法實(shí)現(xiàn)高速率業(yè)務(wù)。圖表

14：2G

數(shù)字通信系統(tǒng)模型資料來(lái)源：五礦證券研究所圖表

11：2G

移動(dòng)通信標(biāo)準(zhǔn)情況

商業(yè)分析研究報(bào)告文檔資料來(lái)源：《移動(dòng)通信系統(tǒng)的發(fā)展》，五礦證券研究所圖表

13：模擬信號(hào)數(shù)字化資料來(lái)源：五礦證券研究所

分析報(bào)告文檔行業(yè)文檔手冊(cè)圖表

16：2G

移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖圖表

17：中國(guó)移動(dòng)

1996-2008

年?duì)I收結(jié)構(gòu)

資料來(lái)源：中國(guó)移動(dòng)推介材料，五礦證券研究所2G

開(kāi)啟通信個(gè)人化時(shí)代，手機(jī)從貴族走向平民，移動(dòng)電話(huà)普及率快速提升。2G

時(shí)期，GSM標(biāo)準(zhǔn)提出移動(dòng)通信加入現(xiàn)代

ISND

（Integrated

Services

Digital

Network，綜合業(yè)務(wù)數(shù)字網(wǎng)），ISDN

能夠支持多種業(yè)務(wù)，包括電話(huà)業(yè)務(wù)以及非電話(huà)業(yè)務(wù)，支持端到端的數(shù)字連接，并且可實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)話(huà)音業(yè)務(wù)和分組數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的綜合。從業(yè)務(wù)形式上看，2G

時(shí)期語(yǔ)音業(yè)務(wù)和短信業(yè)務(wù)已成熟，短信使人們的溝通交流更方便，效率更高；從移動(dòng)終端上看，小巧精致的手機(jī)取代了

1G

時(shí)代的大哥大，同時(shí)價(jià)格也大幅下降，手機(jī)從貴族走向平民。一人一個(gè)通信號(hào)碼的移動(dòng)電話(huà)開(kāi)始普及，開(kāi)啟通信個(gè)人化時(shí)代，據(jù)工信部統(tǒng)計(jì)，中國(guó)移動(dòng)電話(huà)普及率從

2000

年

6.7部/百人發(fā)展至

2010

年

64.4

部/百人，十年復(fù)合增長(zhǎng)率為

25.4%。3,0002,5002,0001,5001,0005000100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008入網(wǎng)費(fèi)新業(yè)務(wù)收入月租費(fèi)其他通話(huà)費(fèi)增值業(yè)務(wù)收入通話(huà)費(fèi)收入（億元）

[Table_Page]

2022

年

3

月

2

日

圖表

15：2G

數(shù)字通信系統(tǒng)的優(yōu)缺點(diǎn)商業(yè)分析研究報(bào)告文檔

資料來(lái)源：五礦證券研究所

運(yùn)營(yíng)商主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈，獲取大部分利潤(rùn)。2G

時(shí)代，用戶(hù)的通信消費(fèi)仍集中在語(yǔ)音通信，語(yǔ)音通

信業(yè)務(wù)量與

1G

時(shí)代相比有所的增長(zhǎng)，以中國(guó)移動(dòng)的收入結(jié)構(gòu)為例，中國(guó)于

1996

年正式商

用

GSM

（2G）網(wǎng)絡(luò)，中國(guó)移動(dòng)營(yíng)業(yè)收入中通話(huà)費(fèi)的收入比例從

1996

年的

52.8%提升至

2001

年的

73.2%，通話(huà)費(fèi)收入從

1996

年

55.3

億元增長(zhǎng)至

2001

年

734.6

億元，6

年增長(zhǎng)了

12

倍。此外

2G

時(shí)期出現(xiàn)了新的移動(dòng)通信業(yè)務(wù)—短消息業(yè)務(wù)，隨著短信息業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)鏈

成員增加了服務(wù)提供商，服務(wù)提供商面向運(yùn)營(yíng)商，為短消息業(yè)務(wù)提供服務(wù)。2G

時(shí)期，運(yùn)營(yíng)商

仍處于產(chǎn)業(yè)鏈核心，設(shè)備商配合運(yùn)營(yíng)商建設(shè)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)，終端廠商生產(chǎn)的手機(jī)需要符合入網(wǎng)標(biāo)

準(zhǔn)，設(shè)備商、終端上的議價(jià)能力較差，運(yùn)營(yíng)商獲取了產(chǎn)業(yè)鏈大部分利潤(rùn)。資料來(lái)源：五礦證券研究所

分析報(bào)告文檔行業(yè)文檔手冊(cè)

[Table_Page]

2022

年

3

月

2

日?qǐng)D表

18：2000-2010

中國(guó)移動(dòng)電話(huà)普及率6.764.40%10%30%20%40%80%70%60%50%01030207060504020002001200220032004200520062007200820092010移動(dòng)電話(huà)普及率（部/百人）yoyCAGR=25%商業(yè)分析研究報(bào)告文檔

資料來(lái)源：工信部，五礦證券研究所

移動(dòng)終端：諾基亞主導(dǎo)

2G

時(shí)代，國(guó)產(chǎn)廠商缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力。在

1G

時(shí)期，諾基亞開(kāi)始提前

布局研發(fā)

2G

的通信設(shè)備和新的通信標(biāo)準(zhǔn)，并在

90

年代投入使用，發(fā)布諾基亞

7110，是第

一款支持

WAP

的

GSM

手機(jī)，標(biāo)志著手機(jī)上網(wǎng)時(shí)代的開(kāi)始，這款手機(jī)的重量?jī)H為

141g，可

持續(xù)通話(huà)

150

分鐘；2002

年諾基亞發(fā)布首款塞班系統(tǒng)智能手機(jī)并內(nèi)置攝像頭；2003

年推出

諾基亞

1100，全球銷(xiāo)量超兩億臺(tái)。憑借

2G

網(wǎng)絡(luò)的興起，諾基亞在

10

年的時(shí)間里成長(zhǎng)為全

球最大的移動(dòng)電話(huà)商，全球移動(dòng)終端市場(chǎng)進(jìn)入諾基亞主導(dǎo)的時(shí)代。

中國(guó)方面：2000

至

2004

年間，波導(dǎo)、科健、夏新、TCL

等國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌經(jīng)歷了一段輝煌的

歷史，成為第一代國(guó)產(chǎn)手機(jī)的代表。為了打入中國(guó)市場(chǎng)，海外手機(jī)品牌與中國(guó)本土公司成立

合資公司，如首信諾基亞、三星科健、熊貓愛(ài)立信等，由于中國(guó)廠商依靠貼牌生產(chǎn)，缺乏核

心技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新等核心競(jìng)爭(zhēng)力，未能抓住市場(chǎng)機(jī)遇。圖表

19：2G

移動(dòng)通信終端情況

分析報(bào)告文檔行業(yè)文檔手冊(cè)天線、軟件無(wú)線電、聯(lián)合檢測(cè)、接力切換、低碼偏速率和多時(shí)隙

TDMA

等一系列新技術(shù)，從而提高了系統(tǒng)的抗干擾能力，降低了發(fā)射功率，減少了電磁污染，節(jié)約了制造成本，增加了

[Table_Page]

2022

年

3

月

2

日

1.3、3G：移動(dòng)互聯(lián)—邁入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)階段

商業(yè)分析研究報(bào)告文檔

第三代移動(dòng)通信系統(tǒng)（3G）開(kāi)始于

20

世紀(jì)

90

年代末，21

世紀(jì)初投入商業(yè)化運(yùn)營(yíng)。ITU（國(guó)

際電信聯(lián)盟）于

1985

年提出第

3

代移動(dòng)通信系統(tǒng)的概念，1994

年正式改名為“國(guó)際移動(dòng)通

信系統(tǒng)”（IMT-2000），這個(gè)名字具有

3

重含義：1）工作在

2000MHz

頻段；2）能夠支持高

達(dá)

2Mbit/s

的業(yè)務(wù)；3）在

2000

年左右實(shí)現(xiàn)商用。1999

年

11

月在芬蘭召開(kāi)的

ITU

第

18

次

會(huì)議上，正式確定了

IMT-2000

的三種主流標(biāo)準(zhǔn)，包括歐洲提出的

WCDMA

標(biāo)準(zhǔn)，中國(guó)提出

的

TD-SCDMA

標(biāo)準(zhǔn)和美國(guó)提出的

CDMA2000

標(biāo)準(zhǔn)。

2009

年

1

月

7

日，工信部為中國(guó)移動(dòng)、

中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通發(fā)放

3

張

3G

牌照，標(biāo)志著中國(guó)進(jìn)入

3G

時(shí)代。圖表

20：3G（第三代移動(dòng)通信系統(tǒng)）發(fā)展歷程資料來(lái)源：《5G+：5G

如何改變社會(huì)》，五礦證券研究所

通信標(biāo)準(zhǔn)三足鼎立，中國(guó)首次站上世界通信標(biāo)準(zhǔn)舞臺(tái)，實(shí)現(xiàn)從

0

到

1

的突破。國(guó)際電信聯(lián)盟

（ITU）批準(zhǔn)的

3G

主流技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)分別為

WCDMA、CDMA2000

和

TD-SCDMA。其中，

WCDMA

是由歐洲提出的寬帶

CDMA

技術(shù)，在

GSM

的基礎(chǔ)上發(fā)展而來(lái)；CDMA2000

是由

美國(guó)主推，基于

IS-95

技術(shù)發(fā)展起來(lái)的

3G

技術(shù)規(guī)范；TD-SCDMA

則是由中國(guó)自行制定的

3G

標(biāo)準(zhǔn)。

WCDMA（Wideband

Code

Division

Multiple

Access）是由歐洲和日本提出的第三代移動(dòng)通

信系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)，中國(guó)由中國(guó)聯(lián)通運(yùn)營(yíng)

WCDMA。WCDMA

采用

FDD

模式，其核心網(wǎng)絡(luò)基于

GSM-MAP，主要特點(diǎn)是重視從

GSM

網(wǎng)絡(luò)向

WCDMA

網(wǎng)絡(luò)的演進(jìn)，系統(tǒng)提供商可以通過(guò)采

取

GSM(2G)—GPRS—EDGE—WCDMA(3G)的演進(jìn)策略，可基于現(xiàn)有

GSM

網(wǎng)絡(luò)較輕易地

過(guò)渡到

3G。該系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)主要參與者以歐洲制造商為主，和部分日本企業(yè)，如愛(ài)立信、阿爾卡

特、諾基亞、朗訊、北電、NTT、富士通、夏普等。

CDMA2000

是由美國(guó)高通公司提出，中國(guó)由中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)

CDMA2000。采用多載波方式、

FDD

模式，可基于

CDMA

IS-95

系統(tǒng)平滑過(guò)渡到

3G

系統(tǒng)，對(duì)

CDMA

IS-95

可完全兼容。

主要參與者包括美國(guó)和韓國(guó)運(yùn)營(yíng)商、制造商。

TD-SCDMA（Time

Division

Synchronous

CDMA，時(shí)分同步碼分多址）是由中國(guó)電信科學(xué)技

術(shù)研究院（大唐電信）于

1999

年

6

月

29

日提出，中國(guó)由中國(guó)移動(dòng)運(yùn)營(yíng)

TD-SCDMA。采用

TDD

模式，是

FDMA、TDMA、CDMA

三種多址方式的靈活結(jié)合，采用了同步

CDMA/智能分析報(bào)告文檔商業(yè)分析研究報(bào)告文檔WCDMACDMA2000TD-SCDMA標(biāo)準(zhǔn)研發(fā)地區(qū)歐洲、日本美國(guó)、韓國(guó)中國(guó)中國(guó)運(yùn)營(yíng)商中國(guó)聯(lián)通中國(guó)電信中國(guó)移動(dòng)復(fù)用方式FDDFDDTDD基本帶寬5MHZ1.25MHz或3.75MHz1.6MHz碼片速率3.84Mchip/s1.228/3.6864Mchip/s1.28Mchip/s基站間同步關(guān)系同步或非同步需要GPS同步同步多址方式DS-CDMAMC-CDMATD-SCDMA支持的核心網(wǎng)GSM-MAPASNI-41GSM-MAP行業(yè)文檔手冊(cè)通信[Table_Page]2022

年

3

月

2

日?qǐng)D表

21：3G

移動(dòng)通信標(biāo)準(zhǔn)情況資料來(lái)源：《3G

移動(dòng)通信技術(shù)淺析》，五礦證券研究所3G

實(shí)現(xiàn)全球漫游，殺手級(jí)應(yīng)用出現(xiàn)晚。與前兩代系統(tǒng)相比，第三代移動(dòng)通信系統(tǒng)的主要特征是可提供移動(dòng)多媒體業(yè)務(wù)，數(shù)據(jù)傳輸速度有了較大提升，傳輸速率在高速移動(dòng)環(huán)境中支持144kbps，步行慢速移動(dòng)環(huán)境中支持

384kbps，靜止?fàn)顟B(tài)下支持

2Mb/s，具有無(wú)縫全球漫游、高速率、高頻譜利用率、高服務(wù)質(zhì)量、低成本和高保密性等優(yōu)點(diǎn)。2000

年全球首個(gè)

3G

牌照發(fā)放，由于殺手級(jí)應(yīng)用出現(xiàn)晚，直至

2008

年

3G

才真正普及。圖表

22：3G

數(shù)字通信系統(tǒng)的優(yōu)缺點(diǎn)資料來(lái)源：五礦證券研究所運(yùn)營(yíng)商仍處于產(chǎn)業(yè)鏈核心地位，隨著價(jià)值鏈細(xì)化，控制能力減弱。3G

時(shí)代電信業(yè)務(wù)趨于豐富，產(chǎn)業(yè)鏈上出現(xiàn)了許多新節(jié)點(diǎn)，如芯片廠商、軟件廠商、測(cè)試廠商等，同時(shí)金融、傳媒、流通、公用等產(chǎn)業(yè)亦參與到移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)鏈中，使產(chǎn)業(yè)鏈縱向不斷延伸，橫向不斷深化分工和擴(kuò)展協(xié)作伙伴。隨著傳輸速率的提升與資費(fèi)的下降，運(yùn)營(yíng)商的數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)逐漸進(jìn)入大眾視野，數(shù)據(jù)的使用帶動(dòng)了更多的應(yīng)用，相關(guān)內(nèi)容提供商、應(yīng)用開(kāi)發(fā)商和服務(wù)提供商逐漸豐富，產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)增多、細(xì)化，

3G

用戶(hù)的換機(jī)潮也給移動(dòng)終端帶來(lái)新商機(jī)，內(nèi)容與應(yīng)用提供商和移動(dòng)終端制造商在

3G

時(shí)代發(fā)揮更大的作用。隨著價(jià)值鏈的細(xì)化，新的市場(chǎng)主體和價(jià)值創(chuàng)造者分享電信產(chǎn)業(yè)的蛋糕，運(yùn)營(yíng)商在產(chǎn)業(yè)鏈上的話(huà)語(yǔ)權(quán)被削弱，對(duì)終端用戶(hù)的控制力有所降低，但由于業(yè)務(wù)服務(wù)商仍要依賴(lài)于運(yùn)營(yíng)商，同時(shí)

3G

時(shí)期語(yǔ)音業(yè)務(wù)仍占據(jù)主要地位，運(yùn)營(yíng)商在

3G

時(shí)代仍維持著產(chǎn)業(yè)鏈上的核心地位。分析報(bào)告文檔行業(yè)文檔手冊(cè)資料來(lái)源：中國(guó)移動(dòng)推介材料，五礦證券研究所3G

開(kāi)啟移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)迅速興起。3G

時(shí)期運(yùn)營(yíng)商數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的傳輸速度大幅提升，讓影像電話(huà)和視頻傳輸成為可能。據(jù)

ITU

統(tǒng)計(jì)，全球互聯(lián)網(wǎng)接入人口比例從

2005

年的16.8%提升至2014年38.9%，其中發(fā)展中國(guó)家及地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)接入人口比例從2005年的

8.1%提升至

2014

年的

31.2%。在

3G

網(wǎng)絡(luò)的支撐下，手機(jī)應(yīng)用快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)迅速興起，包括新浪、騰訊、京東等公司，騰訊在

2010

年

3

月實(shí)現(xiàn)同時(shí)在線用戶(hù)過(guò)億，成為全球首次單一應(yīng)用同時(shí)在線人數(shù)突破

1

億，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代正開(kāi)啟。

2009語(yǔ)音業(yè)務(wù)

2010短信及彩信業(yè)務(wù)

2011無(wú)線上網(wǎng)業(yè)務(wù)

2012應(yīng)用及信息服務(wù)2013

其他

[Table_Page]

2022

年

3

月

2

日

圖表

23：3G

移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖商業(yè)分析研究報(bào)告文檔

資料來(lái)源：五礦證券研究所

運(yùn)營(yíng)商收入結(jié)構(gòu)多樣化，語(yǔ)音業(yè)務(wù)仍為重點(diǎn)，無(wú)線上網(wǎng)收入明顯增加。以中國(guó)移動(dòng)的收入結(jié)

構(gòu)為例，3G

時(shí)期運(yùn)營(yíng)商的無(wú)線上網(wǎng)收入明顯增長(zhǎng)，從

2009

年的

204.6

億元增長(zhǎng)至

2013

年

的

1082.4

億元，增長(zhǎng)了

4.3

倍；語(yǔ)音業(yè)務(wù)仍為運(yùn)營(yíng)商的主要收入來(lái)源，雖略有下滑，2013

年中國(guó)移動(dòng)的話(huà)音業(yè)務(wù)收入占比達(dá)

60.2%?？偟膩?lái)說(shuō)，3G

時(shí)代數(shù)據(jù)服務(wù)開(kāi)始普及，運(yùn)營(yíng)商

的數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入呈明顯增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，語(yǔ)音業(yè)務(wù)仍為業(yè)務(wù)重點(diǎn)，整體收入結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多樣化趨勢(shì)。

圖表

24：中國(guó)移動(dòng)

2009-2013

年?duì)I收結(jié)構(gòu)

100%

80%

60%

40%

20%

0%分析報(bào)告文檔檔手冊(cè)行業(yè)文圖表

26：2000-2014

年美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)數(shù)量及占比情況圖表

27：2005-2014

全球互聯(lián)網(wǎng)接入人口百分比（按市場(chǎng)成熟度）資料來(lái)源：Internet

World

Stats，ITU，美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局，五礦證券研究所圖表

28：2007-2014

年全球智能手機(jī)銷(xiāo)售量（百萬(wàn)部）資料來(lái)源：ITU，五礦證券研究所圖表

29：騰訊最高同時(shí)在線用戶(hù)數(shù)量及收入情況0%100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0300250200150100

502000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)數(shù)量(百萬(wàn))占總?cè)丝诘谋壤?%80%70%60%50%40%30%20%10%2005200620072008200920102011201220132014WorldDevelopedDevelopingLeast

Developed

Countries

(LDCs)0%80%70%60%50%40%30%20%10%01,4001,2001,000

800

600

400

20020072008200920102011201220132014

全球智能手機(jī)銷(xiāo)售量（百萬(wàn)部）資料來(lái)源：Gartner，五礦證券研究所yoy0706050403020100200180160140120100

80

60

40

2020092010201120122013

騰訊最高同時(shí)在線用戶(hù)數(shù)量（百萬(wàn)戶(hù)）資料來(lái)源：騰訊財(cái)報(bào)，五礦證券研究所騰訊收入（億元）

[Table_Page]

2022

年

3

月

2

日

圖表

25：互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)迅速興起，3G

開(kāi)啟移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代商業(yè)分析研究報(bào)告文檔

資料來(lái)源：五礦證券研究所分析報(bào)告文檔行業(yè)文檔手冊(cè)

[Table_Page]

2022

年

3

月

2

日蘋(píng)果推出智能手機(jī)，推動(dòng)

3G

普及與爆發(fā)。

2007

年

1

月，蘋(píng)果發(fā)布“iPhone”第一代智能手機(jī)，并在

2007

年

6

月正式發(fā)售，蘋(píng)果智能手機(jī)的推出，對(duì)智能手機(jī)行業(yè)進(jìn)行了顛覆革新，第二代蘋(píng)果手機(jī)

iPhone

3G

上線

APP

Store，打造了全新的移動(dòng)生態(tài)體系。隨著蘋(píng)果等智能手機(jī)商業(yè)分析研究報(bào)告文檔

的創(chuàng)新迭代，推動(dòng)

3G

網(wǎng)絡(luò)的普及與爆發(fā)，智能手機(jī)出貨量快速增長(zhǎng)，據(jù)

Gartner

統(tǒng)計(jì)，2014

年全球智能手機(jī)銷(xiāo)量是

2007

年的十倍。圖表

30：蘋(píng)果推出智能手機(jī)，推動(dòng)

3G

普及與爆發(fā)資料來(lái)源：搜狐，五礦證券研究所

分析報(bào)告文檔文檔手冊(cè)行業(yè)

[Table_Page]

2022

年

3

月

2

日高通成為

3G

時(shí)代贏家，布局壟斷底層專(zhuān)利，營(yíng)收凈利快速增長(zhǎng)。高通創(chuàng)立于

1985

年，

1989年率先推出

CDMA

技術(shù)，1993

年成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，1999

年

ITU

將

CDMA

選為

3G

背后的技術(shù)。高通公司圍繞著功率控制、同頻復(fù)用、軟切換等技術(shù)，構(gòu)建了

CDMA

專(zhuān)利墻，相較于其他廠商在專(zhuān)利數(shù)量和品質(zhì)上均有較大優(yōu)勢(shì)，高通成立技術(shù)許可業(yè)務(wù)（QTL）部門(mén)，通過(guò)技術(shù)許可分享發(fā)明成果，3G

時(shí)期高通營(yíng)收凈利快速增長(zhǎng)，2009-2013

年期間營(yíng)收年復(fù)合增長(zhǎng)率為

24.3%，凈利年復(fù)合增長(zhǎng)率為

44.0%。圖表

31：高通

3G

時(shí)期收入增速快資料來(lái)源：Bloomberg，五礦證券研究所圖表

32：高通

3G

時(shí)期凈利潤(rùn)增速快-10%40%35%30%25%20%15%10%5%0%-5%0300250200150100

502005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

高通營(yíng)業(yè)收入（億美元）

yoy-300%-400%-200%300%200%100%

-40

-60資料來(lái)源：Bloomberg，五礦證券研究所

0-2040

0%20

-100%100

80

602005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020高通凈利潤(rùn)（億美元）yoy商業(yè)分析研究報(bào)告文檔分析報(bào)告文檔行業(yè)文檔手冊(cè)率、用戶(hù)平均下載速率等多方面升級(jí)，帶寬由

2Mbps

提升至

20MHz，數(shù)據(jù)速率從

2Mb/s

提升至

100Mb/s，移動(dòng)速率從步行到車(chē)速以上，支持高速數(shù)據(jù)和高分辨率多媒體服務(wù)的需要，

[Table_Page]

2022

年

3

月

2

日

1.4、4G：移動(dòng)寬帶—移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)全面革新

商業(yè)分析研究報(bào)告文檔

第四代移動(dòng)通信系統(tǒng)（4G）開(kāi)始于

21

世紀(jì)初，以寬帶高速數(shù)據(jù)傳輸為主要特征。國(guó)際上

4G

通信標(biāo)準(zhǔn)有代表性

TDD-LTE

和

FDD-LTE

兩種制式。全球各國(guó)從

2001

年起陸續(xù)開(kāi)展

4G

標(biāo)

準(zhǔn)的研發(fā)推進(jìn)，各國(guó)標(biāo)準(zhǔn)制定競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)，亞洲國(guó)家與歐美競(jìng)爭(zhēng)不相上下。中國(guó)較第一批商用

國(guó)家晚

3-4

年，產(chǎn)業(yè)相對(duì)成熟，下游應(yīng)用有先例可循，跨越了探索階段直接步入規(guī)?；逃?。

2013

年

12

月

4

日，工信部正式向三大運(yùn)營(yíng)商發(fā)布

4G

牌照，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)

通均獲得

TD-LTE

牌照。圖表

33：4G（第四代移動(dòng)通信系統(tǒng)）發(fā)展歷程資料來(lái)源：《5G+：5G

如何改變社會(huì)》，五礦證券研究所

圖表

34：各國(guó)

4G

標(biāo)準(zhǔn)演進(jìn)情況

資料來(lái)源：Cisco，五礦證券研究所

4G

標(biāo)準(zhǔn)帶來(lái)移動(dòng)通信性能全面升級(jí)。4G

移動(dòng)通信系統(tǒng)的核心網(wǎng)是一個(gè)基于全

IP

的網(wǎng)絡(luò)，

主要以正交頻分復(fù)用（OFDM）為技術(shù)核心，寬帶高速數(shù)據(jù)傳輸為主要特征。OFDM

技術(shù)的

特點(diǎn)是網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)高度可擴(kuò)展，具有良好的抗噪聲性能和抗多信道干擾能力，可以提供無(wú)線數(shù)

據(jù)技術(shù)質(zhì)量更好的服務(wù)與更高的性?xún)r(jià)比。具體來(lái)看，4G

通信標(biāo)準(zhǔn)從頻帶范圍、帶寬、數(shù)據(jù)速分析報(bào)告文檔行業(yè)文檔手冊(cè)

[Table_Page]2022

年

3

月

2

日

圖表

36：OFDM信號(hào)頻譜示意圖

資料來(lái)源：eefocus，五礦證券研究所FDD-LTE（Frequency

Division

Duplexing-Long

Term

Evolution，頻分雙工長(zhǎng)期演進(jìn)