流動性風(fēng)險演示文稿

流動性風(fēng)險演示文稿目前一頁\總數(shù)二十四頁\編于九點流動性風(fēng)險目前二頁\總數(shù)二十四頁\編于九點流動性風(fēng)險概述流動性風(fēng)險衡量流動性風(fēng)險管理策略目錄案例分析目前三頁\總數(shù)二十四頁\編于九點定義及產(chǎn)生原因流動性風(fēng)險管理原則流動性風(fēng)險管理理論目錄第一部分概述總體概況目前四頁\總數(shù)二十四頁\編于九點概述調(diào)研方法第一部分

流動性風(fēng)險是指銀行無力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資的可靠性，即當(dāng)銀行流動性不足時，無法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金，從而影響其贏利水平。簡單來說：商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無法及時獲得充足資金或無法以合理成本及時獲得充足資金以應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險。定義：流動性風(fēng)險形成原因目前五頁\總數(shù)二十四頁\編于九點概述其他原因資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)央行貨幣政策金融市場發(fā)育程度信用風(fēng)險商業(yè)銀行對利率變化的敏感度銀行信用目前六頁\總數(shù)二十四頁\編于九點概述流動性風(fēng)險管理的原則1、相機抉擇原則流動性缺口主動負(fù)債利：有助于銀行業(yè)務(wù)擴張弊：銀行籌資成本增加收縮資產(chǎn)利：安全可靠且風(fēng)險較小弊：機會成本較高2、最低成本原則目前七頁\總數(shù)二十四頁\編于九點概述調(diào)研方法第一部分

流動性風(fēng)險管理理論目前八頁\總數(shù)二十四頁\編于九點第一部分概述流動性風(fēng)險

衡量第二部分目前九頁\總數(shù)二十四頁\編于九點流動性風(fēng)險

衡量第二部分存貸比：不高于75%流動比：不低于25%流動性覆蓋率：不高于100%凈穩(wěn)定融資比例：不高于100%監(jiān)管比率目前十頁\總數(shù)二十四頁\編于九點流動性風(fēng)險衡量第二部分流動性風(fēng)險管理策略第三部分建議總結(jié)Proposals流動性風(fēng)險分類資產(chǎn)流動性風(fēng)險負(fù)債流動性風(fēng)險目前十一頁\總數(shù)二十四頁\編于九點資產(chǎn)流動性風(fēng)險：是指資產(chǎn)到期不能如期足額收回，

進而無法滿足到期負(fù)債的償還和新的合理貸款及其他融資需要，從而給商業(yè)銀行帶來損失的風(fēng)險。負(fù)債流動性風(fēng)險:是指商業(yè)銀行過去籌集的資金特別是存款資金，由于內(nèi)外因素的變化而發(fā)生不規(guī)則波動，對其產(chǎn)生沖擊并引發(fā)相關(guān)損失的風(fēng)險。商業(yè)銀行籌資能力的變化可能影響原有的籌融資安排，迫使商業(yè)銀行被動地進行資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整，造成流動性風(fēng)險損失。這種情況可能迫使銀行提前進入清算，使得賬面上的潛在損失轉(zhuǎn)化為實際損失，甚至導(dǎo)致銀行破產(chǎn)。目前十二頁\總數(shù)二十四頁\編于九點流動性風(fēng)險管理策略第三部分目前十三頁\總數(shù)二十四頁\編于九點流動性風(fēng)險管理策略第三部分目前十四頁\總數(shù)二十四頁\編于九點第四部分案例分析貝爾斯登破產(chǎn)案的分析

目前十五頁\總數(shù)二十四頁\編于九點案例分析第四部分目前十六頁\總數(shù)二十四頁\編于九點案例分析第四部分2003貝爾斯登實現(xiàn)稅后利潤11.56億美元，超過高盛和摩根史丹利而成為全球盈利最豐厚的投資銀行，CDO市場份額居華爾街投行首位2005發(fā)售CDO180.67億美元，自營投資409.7億美元2006貝爾斯登次貸支持CDO銷售額達(dá)217億美元，比2005年增長了50%2007.7兩只陷于困境的對沖基金向法院提交文件申請破產(chǎn)保護，成為華爾街金融機構(gòu)中首批遭到?jīng)_擊而被迫清盤的基金美國股市傳言“貝爾斯登可能出現(xiàn)了流動性危機”，出現(xiàn)了客戶擠提潮，貝爾斯登的超額流動性很快就從200多億美元下降到30億美元左右美聯(lián)儲決定通過摩根大通向貝爾斯登提供應(yīng)急資金2008.5摩根大通以總價約22億美元收購貝爾斯登目前十七頁\總數(shù)二十四頁\編于九點案例分析第四部分貝爾斯登破產(chǎn)原因——宏觀背景美國經(jīng)濟整體下滑經(jīng)濟增長放緩個人消費開支疲軟，零售或汽車消費開支下降住房市場疲軟，價格和銷量均下跌通脹壓力大，食品、燃料和其他能源價格不斷走高工人工資上漲次貸危機爆發(fā)2002-2006年美國房價上漲了82.9%，泡沫嚴(yán)重美聯(lián)儲2004年提高聯(lián)邦基準(zhǔn)利率，直至2006年，貸款投資成本上漲超過房地產(chǎn)價格的上漲膨脹的投資需求開始減退，房價走低預(yù)期形成，房價下跌，房產(chǎn)泡沫破裂，次貸危機爆發(fā)目前十八頁\總數(shù)二十四頁\編于九點案例分析第四部分貝爾斯登破產(chǎn)原因——根本原因風(fēng)險管理環(huán)境缺陷公司治理層結(jié)構(gòu)設(shè)置缺陷公司風(fēng)險管理文化缺陷目前十九頁\總數(shù)二十四頁\編于九點案例分析第四部分貝爾斯登破產(chǎn)原因——直接原因2006年10月，美國持續(xù)上漲了11年的住房價格開始下跌，房地產(chǎn)交易市場持續(xù)降溫，次貸危機顯現(xiàn)次貸支持CDO價格大幅下跌，交易清淡。2007年7月中旬，貝爾斯登旗下的高級信貸策略杠桿基金和高級信貸策略基金的價值所剩無幾2007年7月31日，貝爾斯登宣布旗下兩只基金申請破產(chǎn)保護，兩只基金的投資人共損失逾15億美元目前二十頁\總數(shù)二十四頁\編于九點案例分析第四部分貝爾斯登破產(chǎn)原因——直接