我國新會計準則對海外上市的影響

中國新會計準則對中資企業(yè)海外上市的影響

1國際會計準則（IAS)和國際財務報告準則(IFRS)經貿活動的國際化資本市場的全球化跨國界收購兼并活動國際組織的廣泛支持1996年,由國際會計準則委員會（IASC）、國際會計師聯(lián)合會（IFAC）、證券委員會國際組織（IOSCO）等成功地在會計領域建立了國際通行準則----國際會計準則(IAS)，隨后于2002年又頒布了國際財務報告準則（IFRS)，要求2005年起執(zhí)行。2國際機構對國際會計準則的鼓勵與支持(1)歐盟委員會采取新的財務報告戰(zhàn)略,要求所有在監(jiān)管市場中上市的歐盟公司,包括銀行、保險公司和中小型公司等,必須按照國際會計準則編制合并報表。亞太經合組織表示，支持通過高質量的國際會計準則實現(xiàn)會計的國際化，并將它作為所有亞太國家的通用會計指導原則。3國際機構對國際會計準則的鼓勵與支持(2)

七國財長和央行行長會議承諾：盡力保證其國家的民間會計協(xié)會遵循國際財務報告準則（IFRS）的原則、準則和最佳實務的規(guī)則，呼吁參加全球資本市場的所有國家同樣地承諾遵循這些認可的規(guī)則和準則。2005年，證券委員會國際組織重申了對國際財務報告準則（IFRS）作為跨國發(fā)行和上市的高質量國際準則的支持，并強烈建議其成員允許跨國發(fā)行者在跨國發(fā)行和上市中采用IFRS。4沒有完整嚴謹?shù)臅嫓蕜t體系，未充分反映證券、金融、法律界、公司管理者的需求和意見。會計準則與會計制度并行，出臺新的準則，不易與會計制度銜接。不能適應越來越多新的商業(yè)交易特別是各種金融工具交易的計量與核算要求。中國現(xiàn)行會計制度的缺陷及其對中資企業(yè)海外上市的制約(1)5中國現(xiàn)行會計制度的缺陷及其對中資企業(yè)海外上市的制約(2)國際慣例是按公認的IFRS（國際財務報告準則）或國與國之間互相承認的會計準則編制報表。根據(jù)中國現(xiàn)行會計準則（制度）編制的財務報表不能滿足國際資本市場的要求。6中國現(xiàn)行會計制度的缺陷及其對中資企業(yè)海外上市的制約(2)目前普遍做法是：按照中國會計準則和資本（上市）所在國（地區(qū)）會計準則編制兩套報表，對后一種報表需另請境外會計師進行審計。采用兩種標準編制會計報表，特別是按國際會計準則重新編報歷史信息，增加大量的準備工作，拖延時間和增大籌資成本，并需做好解釋和對帳。7中國頒布了新的企業(yè)會計準則2006年2月15日，財政部召開“中國會計審計準則體系發(fā)布會”，發(fā)布了新的企業(yè)會計準則和審計準則體系。新準則于2007年1月1日起在上市公司開始執(zhí)行，鼓勵其他公司實行。8中國新的企業(yè)會計準則體現(xiàn)了與國際財務報告準則的實質趨同。凡是國際會計準則理事會已經制定有國際財務報告準則的,只要中國有相關交易或者事項,就應當制定相應的中國會計準則.只要中國的經濟交易事項與國際財務報告準則規(guī)范沒有本質上的差別,應采用相應的國際財務報告準則所規(guī)范原則,甚至直接采用國際財務報告準則的內容。

中國制定新企業(yè)會計準則的原則9新會計準則體系由39項會計準則構成第一層次為基本準則（1項準則）基本準則在整個準則體系中起統(tǒng)馭作用，主要規(guī)范會計目標、會計基本假定、會計信息的質量要求、會計要素的確認和計量等。第二層次為具體會計準則（38項準則）。具體會計準則分為三類：一般業(yè)務準則、特殊行業(yè)的特定業(yè)務準則、報告準則。以決策有用觀為會計目的，以公允價值作為會計計量的主要屬性，改變了過去的歷史成本計量特征，能夠提供與決策更相關的信息。企業(yè)合并非同一控制下和同一控制下分別處理：非同一控制下的企業(yè)合并，采用購買法，按公允價值計量；同一控制下的企業(yè)合并，采用權益結合法，按賬面價值計量。衍生工具須按公允價值計量并確認損益。新會計準則—與現(xiàn)行會計制度(準則)比較(1)11新會計準則—與現(xiàn)行會計制度(準則)比較(2)各類資產的減值都必須計提減值準備，長期資產的減值準備不可轉回。投資不再分為長期、短期投資，按金融工具準則及管理意圖分為四類，并適用不同的計量模式。短期投資采用公允價值（市價）計量，不再用成本與市價孰低法。12新會計準則—與現(xiàn)行會計制度(準則)比較(3)部分成本法核算的長期股權投資采用公允價值（市價）計量。長期股權投資權益法核算，由簡單權益法改為，根據(jù)被投資企業(yè)凈資產的公允價值備查調整的復雜權益法調整。合并報表的范圍以實質控制為標準，母公司實質控制的所有子公司都必須合并，同時取消了原比例合并法。13新會計準則—與現(xiàn)行會計制度(準則)比較(4)要求編制分部報表，按公司的業(yè)務或地區(qū)為分部基礎，披露相關的資產、收入、成本等信息。股東權益包括少數(shù)股東權益，凈利潤包括少數(shù)股權利潤。投資性房地產引入公允價值計量模式，其公允價值的變動計入損益。具有商業(yè)實質的非貨幣性交易以公允價值計量，并計入損益。14新會計準則—與現(xiàn)行會計制度(準則)比較(5)對于兼具負債及權益特征的工具（如可換股債券），必須對其中屬于負債及權益的部分分割并單獨核算。取消了應付稅款法，采用資產負債表債務法核算所得稅影響。待執(zhí)行合同變成虧損合同、企業(yè)承擔的重組義務等，應確認預計負債。引入現(xiàn)值，要求對長期債權、債務折成現(xiàn)值。15

實行新的企業(yè)會計準則，將在信用評級、績效指標、借款財務比率指標、財務系統(tǒng)及控制、派股及股利政策、稅務、信息披露等多方面對中資企業(yè)帶來影響。新會計準則對海外上市企業(yè)的影響(1)16新會計準則對海外上市企業(yè)的影響(2)對員工的股份支付在損益表中確認為費用，對推行期權計劃的企業(yè)的財務報告產生影響。非同一控制下企業(yè)合并采用購買法按公允價值計量，意味著只有在購買日之后的被收購企業(yè)的經營盈利才能并入收購企業(yè)的合并利潤中，對重組上市的中資企業(yè)產生較大影響。對房地產開發(fā)企業(yè)來說，新準則要求開發(fā)商只能在物業(yè)擁有權的主要風險和報酬轉移至買家時才能確認收益，這意味著大部分情況下只有在項目竣工后才能確認收入，將對以往采用“完工百分比法”的公司的利潤產生較大影響。17對金融衍生工具都要以公允價值計入資產負債表并確認損益，這一要求將主要影響銀行、證券等金融機構、簽有大量外匯遠期合同的汽車、航空類公司以及從事期貨、遠期合同的鋼鐵、有色金屬類公司。根據(jù)新會計準則，投資性保單的收入不作為保費收入，而過去保險人與被保險人簽訂的合同均作為保險合同，計入保費收入。這將可能使已在海外上市的保險公司的保費收入萎縮。2005年22家國內券商披露了轉回資產減值損失，共轉回18億元人民幣，由于這些資產減值損失基本來自股票等權益工具，若按新會計準則，這些券商將減少利潤達18億元。新會計準則對海外上市企業(yè)的影響(3)18新的企業(yè)會計準則可提供高質量可比的會計信息高質量會計信息的要求：必須是客觀性、明晰性、可比性，并且必須充分揭示相關信息。高質量會計信息必須要有高質量的會計準則作保障，高質量的會計準則必須是國際化的會計準則，按照國際慣例，體現(xiàn)國際通用的商業(yè)語言。中國新準則實現(xiàn)了與國際會計準則的趨同，符合這一要求。中國會計準則委員會主席樓繼偉：“新的企業(yè)會計準則，強化了投資者和社會公眾提供決策有用會計信息的新理念，實現(xiàn)了與國際慣例的趨同，首次構建了比較完整的有機統(tǒng)一體系，并為改進國際財務報表準則提供了有益借鑒，實現(xiàn)了我國企業(yè)會計準則建設新的跨越和突破?！眹H會計準則理事會主席戴維.泰迪：“會計準則體系的發(fā)布和實施，使中國企業(yè)會計準則和國際會計準則理事會指定的國際財務報告準則之間，實現(xiàn)了實質性的趨同?！?9海外投資者和其他報表使用者能更容易讀懂中國企業(yè)的財務報表。中國企業(yè)海外上市和融資時重編財務報表的成本大大減少。報表規(guī)范性和透明度的提高有助于吸引國際資本投資。還有助于降低中資企業(yè)在國際市場的債務融資成本。執(zhí)行新的企業(yè)會計準則有利于中資企業(yè)海外上市20實行新嶼的企業(yè)聚會計準易則有助思于改善鑒公司治姑理(1)公司治綁理簡單贏的說，敞就是如尊何維護單投資者回的正當刊權益，判保護以爸股東為糊主體的紛各利害騎相關者粥的利益強。公司治理趕的目標：命建立強有嗓力的投資疊者保護機怎制，以確誤保投資者地得到其應狼有的投資揉回報。美國安然從事件、世刊通事件、幻玉施樂事件暢發(fā)生后，四國際會計三準則委員算會（IASB）認為，疏這是公司餃治理失敗叫的結果。釀建立透明圣的財務會秋計報告體秩系對于公帖司建立高占效的監(jiān)督越機制顯得跡極其重要道。21會計作為捎當今公司蹈治理結構全的語言，韻主要體現(xiàn)騰了公司治診理的機制掀和效果，稈其基本目覆標是向信突息使用者勉提供有利猶于其決策礎的可靠、稿相關的會欺計信息。風有助于資陰本市場對丙公司的監(jiān)耐控，幫助毀公眾了解絮公司的組遞織結構和賄經營活動斑。實行新鎮(zhèn)的企業(yè)奪會計準序則有助犬于改善比公司治筆理(2)22要完善昨公司治久理結構業(yè)，建立銅強有力急的投資香者保護找機制，寨首先要棄建立高眾質量的抖會計準邀則，解急決內部價人與外賞部人之洪間的信搬息不對夸稱。借助會冠計的確匹認、計鋼量、記贏錄和報笑告職能音來確認機不同的態(tài)權益，豆從而將牽產權關血系揭示久區(qū)分清液楚，為掘建立有耍效的公身司治理服結構創(chuàng)串造條件吩。規(guī)范有效睛的公司治假理也是高遭質量的會霧計信息的恒環(huán)境保證深，公司治蓬理的趨同麥化為會計壓準則和審前計準則的與趨同化奠抖定基礎。實行新的谷企業(yè)會計羊準則有助為于改善公住司治理(3)23中國新餐會計準緩則，要歉求企業(yè)伍充分披能露企業(yè)扔的財務示狀況和事經營成踢果，有歡利于全腦體投資戀者充分文了解企姜業(yè)信息扛，約束管大股東椅侵占上牢市公司蘭利益的海行為，霞促使企直業(yè)管理雜層以提地高公司咱經營業(yè)帳績?yōu)楹死仔模衷┲评麧櫴倏v，環(huán)努力提膚高企業(yè)男管理水陳平，完零善公司執(zhí)治理，石提升企鳥業(yè)良好減形象。企業(yè)會計怨準則體系西的建立，目是促使甚蛛至是‘迫告使’上市殺公司提高俊信息質量筆，從而促瞞使上市公載司改善其咳經營業(yè)績葬，改善其執(zhí)治理結構械，是參與充國際競爭恭與國際對伏標的重要魄基礎。實行新懷的企業(yè)替會計準怒則有助承于改善少公司治容理(4)24中國企鳥業(yè)應盡冊早執(zhí)行幣新的企攤業(yè)會計之準則可以提供融客觀的、欺明晰的、艱可比的高滴質量的會語計信息。有助于企謝業(yè)改善公遣司治理。有助于中光資企業(yè)在焦國際金融醋市場融資覺。中國企業(yè)如應盡早執(zhí)嗎行新的企屯業(yè)會計準漠則25謝謝﹗26附錄中資企業(yè)舅海外上市效情況27中資企業(yè)幻玉海外上市初的動因海外的資票金市場規(guī)妻模遠大于名國內。有利于提釘高企業(yè)的上國際知名偶度和市場杠占有率。有利于公歐司治理結權構的完善采。海外上隙市周期奸較短，女成功率奧更高。交易平強臺和交桂易環(huán)境隆好，再注融資靈短活，方翼式多。28中資企業(yè)忌海外上市漠最大意義諷不僅僅在鄰于籌資，坑而在于推先動中資企幕業(yè)改革，華按照國際臉慣例和市煤場化規(guī)律樂，建立建懶全現(xiàn)代企沿業(yè)經營機誤制。海外資本威市場的市允場化程度箭高，動作始規(guī)范，監(jiān)補管體制健頓全，對申簽請上市的津企業(yè)，交擠易所就公省司的財務述、管理、且人事、信危息披露等棄方面一系濤列要求。論企業(yè)必須焦采取措施緩，理順產送權關系，冶改善財務方指標，完洪善管理體王系。中資企業(yè)腐海外上市杏的動因29海外上參市是國罩企的普熊遍選擇2005年，中央杰企業(yè)累計足實現(xiàn)利潤極的66%來自于7家企業(yè)。叮這7家企業(yè)字中，有6家的優(yōu)質鞭或核心資緒產都是在帖海外上市干。由央企替控制的深在香港稀上市的53家公司塞，流通央市值占蟻香港總預市值的臂近20%。200農6年，隨棍著中國炸銀行、辮招商銀棚行及即逼將上市朽的中國冶工商銀膨行等國倡內大型洪銀行陸亭續(xù)在香決港上市鬼，中資畏上市公啟司占香盤港市場火總市值哪的比重倦將進一舉步上升隸。30招商局集找團海外上誕市公司情籃況招商局菜國際有柿限公司負：是招疏商局集箭團麾下帝的旗艦壩公司(集團持具股55%揉)，主營業(yè)殼務為港口詞及港口相然關業(yè)務，陣系全球第理三大獨立梁碼頭投資貿運營商，徐于199悄2年在香糠港聯(lián)交聰所主板IPO上市(股票代碼粉：0144報.HK)，是首家得在香港上帖市的紅籌是公司，亦交是香港33家恒生倘指數(shù)成從份股(藍籌)公司之一早。市值達530港元。招商局中篩國基金有祝限公司：礎是在香港檢聯(lián)交所上說市的閉端搏式投資基繭金(股票代碼攏：013言3.H遵K)，首期敬基金總糧額為1億美元，墾目前在香兄港金融市止場同類基仍金中效益秤是很好的餅。31招商銀礦行股份耐有限公覆司：成伏立于1987年，是我悼國第一家楊股份制商荒業(yè)銀行，2002年4月在上坐交所掛念牌上市(發(fā)行15億A股，股禮票代碼答：600費036醫(yī))，是國內女第一家采旅用國際會則計準則上吩市的公司著。200挑6年9月于香港吼聯(lián)交所成茄功發(fā)行24.切2億H股掛牌上有市(股票代堤碼：396御8.H使K)，總市走值達155杰0億元人洲民幣，敲招商局陷持股17.6晨%，系最大勻股東。招商局爸亞太有述限公司宵：198丹1年在新加器坡創(chuàng)立，庭同年在新容交所IPO上市(股票代碼耍：SG2P央2200握2535失)。2001年招商局劫從中國光有大集團手科中收購24%股權，200珠4年對招商虜局亞太進示行業(yè)務重軌組，注入描收費公司既資產，成軌為新交所炒掛牌的最劫大收費公增路公司，算招商局現(xiàn)命持有招商張局亞太72%股份(市值2.7億新元)和全部可挪轉換優(yōu)先萍股(4.辰07億股，請市值2.05億新元)。招商局集慘團海外上巷市公司情護況32招商局餃集團海貧外上市丈公司情膛況近幾年集銳團發(fā)展及酒通過資本閥運作使公構司價值提蟲升的主要院數(shù)據(jù)。33謝謝﹗9、靜夜奧四無鄰頓，荒居澤舊業(yè)貧睜。。4月-2嫂34月-2織3Thu山rsd霧ay,乞Ap底ril仰27服,2要02310、雨中黃鉤葉樹，燈碧下白頭人賣。。17:0暗3:0617:小03:怠0617:角034/2煤7/2混023牌5:劑03:堆06席PM11、以我里獨沈久污，愧君漲相見頻駝。。4月-給2317:票03:靈0617:樓03Apr-抄2327-宮Apr頌-2312、故人江悅海別，幾抵度隔山川午。。17:0方3:0617:拜03:裕0617:攤03Thur僑sday明,Ap垂ril全27,狂202313、乍見貢翻疑夢屠，相悲盲各問年胳。。4月-2邪34月-2寫317:0喝3:0617:巷03:滾06Apr高il險27,影20短2314、他鄉(xiāng)生菠白發(fā)，舊籮國見青山綿。。27挖四月涼202潮35:03乎:06展下午17:0斤3:064月-言2315、比不睜了得就掠不比，約得不到孔的就不蛋要。。。四月鉤235:0斥3下縮慧午4月-喇2317:刃03Apri孔l27板,20咱2316、行動出鏡成果，工柱作出財富筆。。2023眨/4/2灰717城:03:脅0617:用03:柏0627配Apr劇il噴202液317、做前絡，能夠任環(huán)視四鞋周；做既時，你肉只能或顆者最好慣沿著以票腳為起短點的射級線向前銷。。5:0席3:0居6下販午5:03告下午17:0窄3:064月-攀239、沒有失姨敗，只有伏暫時停止?jié)摮晒Γ　?月-異234月-撥23Thu然rsd鉆ay,腎Ap律ril擱27很,2暈02310、很多事便情努力了盈未必有結誕果，但是賓不努力卻治什么改變凍也沒有。困。17:0寧3:0617:淺03:禍0617:0癢34/27順/202煎35:杠03:0探6PM11、成功右就是日培復一日凱那一點娃點小小租努力的度積累。隨。4月-綱2317:0授3:0617:0菊3Apr-臉2327-A該pr-2荷312、世間成吵事，不求否其絕對圓任滿，留一腳份不足，脫可得無限墻完美。。17:階03:室0617:疊03:身0617:0蠢3Thur殺sday肢,Ap連ril吐27,犬202313、不知著香積寺片，數(shù)里既入云峰鋤。。4月-閑234月-壘2317:0邀3:0617:0搏3:06Apri療l27綱,20助2314、意志堅廁強的人能民把世界放競在手中像鄙泥塊一樣窩任意揉捏茶。27姜四月押202適35:03增:06須下午17:0忠3:064月-怠2315、楚塞膽三湘接借，荊門找九派通柜。。。四月2散35:03涂下午4月-2恨317:0元3Apr錫il嗽27,雖20狡2316、少年十臺五二十時堡，步行奪枯得胡馬騎棕。。202項3/4資/27縱17今:03三:0617:蹈03:帖0627A爬pril足202碼317、空山新永雨后，天慕氣晚來秋執(zhí)。。5:03仿:07堂下午5:03資下午17:光03:菌074月-2諒39、楊柳散吧和風，青已山澹吾慮糞。。4月-2勞34月-談23Thu火rsd取ay,園Ap暗ril弟27疼,2廁02310、閱讀岸一切好店書如同鼠和過去浴最杰