2022年安徽省阜陽市中級會計職稱財務管理真題一卷(含答案)

2022年安徽省阜陽市中級會計職稱財務管理真題一卷(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.下列各種風險中，不會影響β系數的是（）。

A.變現風險B.價格風險C.再投資風險D.購買力風險

2.關于現金周轉期的計算，下列公式正確的是（）。

A.現金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期+應付賬款周轉期

B.現金周轉期=應收賬款周轉期+應付賬款周轉期一存貨周轉期

C.現金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期一應付賬款周轉期

D.現金周轉期=存貨周轉期+應付賬款周轉期一應收賬款周轉期

3.第

20

題

未支付的或有支出，如果在重組時記入到了營業(yè)外支出，其后應在記入營業(yè)外支出的限額內記入（）。

A.資本公積B.應付賬款C.營業(yè)外收入D.營業(yè)外支出

4.

第

14

題

假定某企業(yè)的權益資金與負債資金的比例為60：40，據此可斷定該企業(yè)（）。

5.

6.下列各項中，不屬于企業(yè)投資的意義的是（）。

A.投資是企業(yè)生存與管理的基本前提

B.投資是獲取利潤的基本前提

C.投資是企業(yè)風險控制的重要手段

D.投資是企業(yè)資金運動的起點

7.下列各項中，沒有直接在現金預算中得到反映j的是()。

A.期初、期末現金余額B.現金籌措及運用C.預算期產量和銷量D.預算期現金余缺

8.下列指標中，不屬于資產質量狀況評價指標的是()。

A.不良資產比率B.流動資產周轉率C.總資產報酬率D.資產現金回收率

9.用資金習性法預測資金需要量的理論依捷是()。

A.資金需要量與業(yè)務量間的對應關系

B.資金需要量與投資問的對應關系

C.資金需要量與籌資方式間的對應關系

D.長短期資金問的比例關系

10.已知甲方案投資收益率的期望值為15%，乙方案投資收益率的期望值12%，兩個方案都存在投資風險。比較甲、乙兩個方案風險大小應采用的指標是（）。

A.方差B.期望值C.標準差D.標準差率

11.

第

12

題

以企業(yè)價值最大化作為財務管理的目標，它具有的優(yōu)點不包括（）。

A.考慮了資金的時間價值B.反映了投資的風險價值C.有利于社會資源合理配置D.上市公司股價可直接揭示公司價值

12.在重大問題上采取集權方式統(tǒng)一處理，各所屬單位執(zhí)行各項指令，他們只對生產經營活動具有較大的自主權，該種財務管理體制屬于（）

A.集權型B.分權型C.集權和分權相結合型D.以上都是

13.

第

1

題

封閉式基金和開放式基金是將投資基金按（）標準進行的分類。

A.組織動態(tài)的不同B.變現方式的不同C.投資標的不同D.投資目標不同

14.在編制滾動預算時，預算期的滾動方式不包括（）。

A.逐年滾動方式B.逐季滾動方式C.逐月滾動方式D.混合滾動方式

15.

16.

第

20

題

假設某設備價值100萬元，租賃期10年，租賃期滿時預計殘值率為10%，歸租賃公司所有。每年支付的等額租金為156471元，則融資租賃資本成本為（）。

17.企業(yè)向投資者分配收益時，本著平等一致的原則，按照投資者投資額的比例進行分配，不允許任何一方隨意多占，以從根本上實現收益分配中的公開、公平和公正，保護投資者的利益，這體現了收益分配的()。

A.依法分配原則B.分配與積累并重原則C.兼顧各方利益原則D.投資與收益對等原則

18.第

3

題

在允許缺貨的情況下，經濟進貨批量是使（）的進貨批量。

A.進貨成本與儲存成本之和最小

B.進貨費用等于儲存成本

C.進貨費用、儲存成本與短缺成本之和最小

D.進貨成本等于儲存成本與短缺成本之和

19.18．下列在確定公司利潤分配政策時應考慮的因素中，不屬于股東因素的是【】

A.規(guī)避風險B.穩(wěn)定股利收入C.防止公司控制權旁落D.公司未來的投資機會

20.

第

10

題

某企業(yè)按“1/10，n/30”的條件購進一批商品。若企業(yè)放棄現金折扣，在信用期內付款，則其放棄現金折扣的機會成本為（）。

21.相對于負債融資方式而言，采用吸收直接投資方式籌措資金的優(yōu)點是()。

A.有利于降低資金成本B.有利于集中企業(yè)控制權C.有利于降低財務風險D.有利于發(fā)揮財務杠桿作用

22.假設某企業(yè)預測的年銷售額為2000萬元，應收賬款平均收賬天數為45天，變動成本率為60%，資金成本率為8%，一年按360天計算，則應收賬款占用資金應計利息為（）萬元。

A.250B.200C.15D.12

23.與個人獨資企業(yè)相比，下列不屬于公司制企業(yè)的特點的是（）A.存在代理問題

B.可以無限存續(xù)，其壽命比獨資企業(yè)或合伙企業(yè)更有保障

C.權益資金的轉讓相對困難

D.更加易于籌資，但面臨雙重課稅的問題

24.某企業(yè)生產A產品，本期計劃銷售量為2萬件，應負擔的固定成本總額為50萬元，單位變動成本為70元，適用的消費稅稅率為5%，根據上述資料測算的單位A產品的保本點價格應為()元。

A.70B.95C.25D.100

25.已知甲方案投資收益率的期望值為15％，乙方案投資收益率的期望值為12％，兩個方案都存在投資風險，比較甲、乙兩方案風險大小應采用的指標是（）。

A.方差B.期望值C.標準差D.標準差率

二、多選題(20題)26.下列屬于波動性流動資產的有()。

A.季節(jié)性存貨B.最佳現金余額C.保險儲備存貨量D.銷售旺季增加的應收賬款

27.下列關于債券的內部收益率的表述中，正確的有（）。

A.債券的內部收益率是按當前市場價格購買債券并一直持有至到期日或轉讓日所產生的預期報酬率

B.債券的內部收益率是能使債券每年利息收入的現值等于債券購買價格的折現率

C.債券的內部收益率是債券利息收益率與資本利得收益率之和

D.溢價債券的內部收益率低于票面利率

28.某公司生產單一產品，每件產品的標準工時為3小時，固定制造費用的標準成本為6元，企業(yè)每月的預算產量為400件。7月份公司實際生產產品350件．發(fā)生固定制造費用2250元，實際工時為1100小時。根據上述數據，下列計算中正確的有（）。

A.固定制造費用效率差異為100元

B.固定制造費用耗費差異為150元

C.固定制造費用能量差異為200元

D.固定制造費用成本差異為150元

29.下列關于認股權證的說法中，正確的有（）。

A.具有實現融資和股票期權激勵的雙重功能B.屬于衍生金融工具C.具有投票權D.持有人可以分得紅利收入

30.下列投資決策評價指標中，其數值越大越好的指標有()。

A.凈現值B.回收期C.內含報酬率D.年金凈流量

31.與合伙企業(yè)和個人獨資企業(yè)相比，公司制企業(yè)的特點有()。

A.組建公司的成本低B.不會存在代理問題C.雙重課稅D.可以無限存續(xù)

32.下列有關固定資產更新決策表述正確的有（）

A.從決策性質看固定資產更新決策屬于獨立方案的決策類型

B.壽命期相同的設備重置決策可以采用凈現值法進行決策

C.固定資產更新決策方法比較適合采用內含報酬率法

D.壽命期不同的設備重置決策可以采用年金凈流量法進行決策

33.下列屬于引致企業(yè)經營風險的因素有（）。

A.市場銷售帶來的風險B.生產成本因素產生的風險C.原材料供應地政治經濟情況變動帶來的風險D.通貨膨脹引起的風險

34.在下列各項中，屬于企業(yè)財務管理的金融環(huán)境內容的有()。

A.利息率B.公司法C.金融工具D.稅收法規(guī)

35.協調所有者與債權人之間矛盾的措施包括()。

A.限制性借款B.收回借款C.不再借款D.提高借款利率

36.下列各項中，屬于企業(yè)資金營運活動的有（）。

A.采購原材料B.銷售商品C.購買國庫券D.支付利息

37.在一定時期內，應收賬款周轉次數多、周轉天數少表明()。A.收賬速度快B.信用管理政策寬松C.應收賬款流動性強D.應收賬款管理效率高

38.

第

32

題

留存收益籌資的優(yōu)點在于（）。

A.資金成本較普通股低B.保持普通股股東的控制權C.增強公司的信譽D.資金使用不受制約

39.零基預算法的程序包括（）。

A.明確預算編制標準B.制訂業(yè)務計劃C.編制預算草案D.確定業(yè)務量

40.第

29

題

影響剩余收益的因素有（）。

A.利潤

B.投資額

C.規(guī)定或預期的最低投資報酬率

D.利潤留存比率

41.

第

29

題

在短期借款的利息計算和償還方法中，企業(yè)實際負債利率高于名義利率的有（）。

42.下列關于全面預算的表述中，正確的有（）。

A.全面預算是業(yè)績考核的重要依據

B.經營預算與業(yè)務各環(huán)節(jié)有關，因此屬于綜合預算

C.資金預算屬于財務預算

D.在全面預算中，生產預算是唯一沒有按貨幣計量的預算

43.下列各項應對通貨膨脹的各種策略中，正確的有（）A.進行長期投資B.簽訂長期購貨合同C.取得長期借款D.簽訂長期銷貨合同

44.

第

28

題

在財務分析中，資料來源存在局限性，理由包括（）。

45.企業(yè)之所以持有一定量的現金，是因為企業(yè)出于下列哪些需求（）

A.交易性需求B.預防性需求C.投機性需求D.獲利性需求

三、判斷題(10題)46.間接籌資方式既可以籌集股權資金，也可以籌集債務資金，而直接籌資形成的主要是債務資金（）

A.是B.否

47.

第

54

題

公司董事從事與其所任職公司同類的營業(yè)或者損害公司利益的活動，所得收入應當歸公司所有。（）

A.是B.否

48.

A.是B.否

49.

第

37

題

對于股票上市企業(yè)，即期市場上的股價能夠直接揭示企業(yè)的獲利能力。（）

A.是B.否

50.投資應遵循的原則之一是結構平衡原則，按照這一原則，企業(yè)應對投資項目實施過程中的進程進行控制。()

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.在運用指數平滑法進行銷售量預測時，在銷售量波動較大或進行短期預測時，可選擇較小的平滑指數；在銷售量波動較小或進行長期預測時，可選擇較大的平滑指數。（）

A.是B.否

53.為了長期穩(wěn)定地占領市場，行業(yè)中能左右市場價格的一些大企業(yè)，往往希望價格穩(wěn)定，在穩(wěn)定的價格中獲取穩(wěn)定的利潤。這種定價通常適用于能夠薄利多銷的企業(yè)。()

A.是B.否

54.當投資者要求的收益率高于債券(指分期付息債券，下同)票面利率時，債券的市場價值會低于債券面值；當投資者要求的收益率低于債券票面利率時，債券的市場價值會高于債券面值。()

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.D公司2011年銷售收入為5000萬元，銷售凈利率為10％，股利支付率為70％，2011年12月31日的資產負債表(簡表)如下：

資產負債表

2011年12月31日單位：萬元

資產

期末數

負債及所有者權益

期末數

貨幣資金

應收賬款

存貨

固定資產凈值

無形資產

800

700

1500

2000

1000

應付賬款

應付票據

長期借款

股本(每股面值1元)

資本公積

留存收益

800

600

1200

1000

1800

600

資產總計

6000

負債及所有者權益總計

6000

公司現有生產能力已經達到飽和，2012年計劃銷售收入達到6000萬元，為實現這－目標，公司需新增設備－臺，需要200萬元資金。據歷年財務數據分析，公司流動資產與流動負債各項目隨銷售額同比率增減。假定2012年銷售凈利率和股利支付率與上年－致，適用的企業(yè)所得稅稅率為20％。2011年長期借款的平均年利率為4％(無手續(xù)費)，權益資本成本為15％。

要求：

(1)計算2012年需增加的營運資金(增加的營運資金＝增加的流動資產－增加的流動負債)；

(2)計算2012年需增加的資金數額；

(3)計算2012年需要對外籌集的資金量；

(4)假設2012年對外籌集的資金是通過發(fā)行普通股解決，普通股發(fā)行價格為8元／股，發(fā)行費用為發(fā)行價格的15％，計算普通股的籌資總額以及發(fā)行的普通股股數；

(5)假設2012年對外籌集的資金是通過按溢價20％發(fā)行期限為5年，票面利率為10％，面值為1000元，每年年末付息的公司債券解決，發(fā)行費率為5％。在考慮資金時間價值的情況下，計算發(fā)行債券的資本成本；

(6)如果預計2012年公司的息稅前利潤為800萬元，采用每股收益分析法確定應該采用哪種籌資方式；

(7)如果發(fā)行債券會使得權益資本成本提高5個百分點；而增發(fā)普通股時，權益資本成本仍然為15％。根據籌資后的平均資本成本確定應該采用哪種籌資方式。

57.2

58.第

51

題

赤誠公司2001年至2005年各年營業(yè)收人分別為2000萬元、2400萬元、2600萬元、2800萬元和3000萬元；各年年末現金余額分別為110萬元、130萬元、140萬元、150萬元和160萬元。在年營業(yè)收入不高于5000萬元的前提下，存貨、應收賬款、流動負債、固定資產等資金項目與營業(yè)收入的關系如下表所示：

資金項目年度不變資金（a）（萬元）每元銷售收入所需變動資金（b）現金流動資產應收賬款凈額600.14存貨1000.22應付賬款600.10流動負債其他應付款200.0l固定資產凈額5100.00預計資產負債表

2006年12月31日

單位：萬元

資產年末數年初數負債與所有者權益年末數年初數現金A160應付賬款480360應收賬款凈額648480其他應付款6250存貨1024760應付債券DO要求：

（1）計算2005年凈利潤及應向投資者分配的利潤。

（2）采用高低點法計算每萬元銷售收入的變動資金和“現金”項目的不變資金。

（3）按y=a+bx的方程建立資金需求總量預測模型。

（4）預測該公司2006年資產總額、需新增資金量和外部融資需求量。

（5）計算債券發(fā)行凈額、債券發(fā)行總額和債券成本。

（6）計算填列該公司2006年預計資產負債表中用字母表示的項目（假設不考慮債券利息）。

59.乙公司是一家機械制造企業(yè)，適用的企業(yè)所得稅稅率為25％，該公司要求的最低收益率為12％，為了節(jié)約成本支出，提升運營效率和盈利水平，擬對正在使用的一臺舊設備予以更新。其他資料如下：資料一：折舊設備數據資料如下表所示。資料二：相關貨幣時間價值系數如下表所示。要求：(1)計算與購置新設備相關的以下指標：①稅后年營業(yè)收入；②稅后年付現成本；③每年折舊抵稅；④殘值變價收入；⑤殘值凈收益納稅；⑥第1～5年現金凈流量(NCF1～5)和第6年現金凈流量(NCF6)；⑦凈現值(NPV)。(2)計算與使用舊設備相關的以下指標：①目前賬面價值；②目前資產報廢損益；③資產報廢損益對所得稅的影響；④殘值報廢損失減稅。(3)已知使用舊設備的凈現值(NPV)為943．29萬元，根據上述計算結果，作出固定資產是否更新的央策，并說明理由。

60.要求計算：

(1)2007年年末所有者權益總額；

(2)2007年年初、年末的資產總額和負債總額；

(3)2007年年末的產權比率；

(4)2007年的總資產報酬率；

(5)2007年的已獲利息倍數；

(6)2007年的基本每股收益、每股股利和每股凈資產，如果市盈率為10，計算普通股每股市價；

(7)2008年的經營杠桿系數；

(8)假設該公司2004年年末的所有者權益總額為1200萬元，資產總額為3000萬元，計算該公司2007年資本三年平均增長率。

資產負債表2007年12月31日單位：萬元

2007年末已貼現商業(yè)承兌匯票180萬元，對外擔保金額40萬元，未決仲裁金額100萬元(其中有30萬元是由貼現和擔保引起的)，其他或有負債金額為20萬元，帶息負債為200萬元，資產減值準備余額為120萬元，沒有其他不良資產。

利潤表2007年單位：萬元

2007年的財務費用全部為利息支出。2507年現金流量凈額為1200萬元，其中經營活動產生的現金流入量為12000萬元，經營活動產生的現金流出量為9000萬元。

資料二：公司2006年度營業(yè)凈利率為16%，總資產周轉率為0.5次，權益乘數(按平均值計算)為1.5。要求：

(1)計算2007年末的產權比率、或有負債比率、帶息負債比率和不良資產比率；(計算結果保留兩位小數)

(2)計算2007年營業(yè)利潤率、已獲利息倍數、營業(yè)毛利率、成本費用利潤率、總資產報酬率、總資產周轉率、營業(yè)凈利率、權益乘數(if平均值計算)、現金流動負債比率、盈余現金保障倍數和資產現金回收率；

(3)利用差額分析法依次分析2007年營業(yè)凈利率、總資產周轉率和權益乘數變動對凈資產收益率的影響。

參考答案

1.Aβ系數衡量的是系統(tǒng)風險，而變現風險屬于非系統(tǒng)風險，因此不會影響β系數。

2.C現金周轉期=經營周期一應付賬款周轉期，經營周期=存貨周轉期+應收賬款周轉期，所以，現金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期一應付賬款周轉期。

3.C如果債務重組時，債務人發(fā)生債務重組損失并計入重組當期營業(yè)外支出的，其后未支付的或有支出應先沖減原已計入營業(yè)外支出的債務重組損失，即將未支付的或有支出作為增加當期的營業(yè)外收入，其余部分再轉作資本公積，但增加當期營業(yè)外收入的金額，以原計入營業(yè)外支出的債務重組損失金額為限。

4.D本題考核經營風險和財務風險。根據權益資金和負債資金的比例可以看出企業(yè)存在負債，所以存在財務風險；只要企業(yè)經營，就存在經營風險。但是無法根據權益資金和負債資金的比例判斷出財務風險和經營風險的大小關系。

5.C

6.D企業(yè)投資的意義包括：(1)投資是企業(yè)生存與管理的基本前提；(2)投資是獲取利潤的基本前提；(3)投資是企業(yè)風險控制的重要手段。所以，本題答案為選項D。

7.C現金預算體現的是價值指標，不反映預算期產量和銷量。

8.C總資產報酬率又稱總資產利潤率、總資產回報率、資產總額利潤率。是指企業(yè)息稅前利潤與平均總資產之間的比率。用以評價企業(yè)運用全部資產的總體獲利能力，是評價企業(yè)資產運營效益的重要指標。

9.A由于企業(yè)資金需要量與業(yè)務量之間存在一定的關系，從而按照資金同產銷量之間的關系將資金分為不變資金與變動資金，因此，企業(yè)在確定資金需要量時，可以根據這種關系，建立相關資金直線方程模型。

10.D期望收益率不同的情況下，應該采用標準差率指標比較兩項投資的風險。

11.DD【解析】以企業(yè)價值最大化作為財務管理目標也存在問題：首先對于股票上市企業(yè)，股票價格的變動在一定程度上揭示了企業(yè)價值的變化，但是股價是受多種因素影響的結果，特別是在資本市場效率低下的情況下，股票價格很難反映企業(yè)所有者權益的價值。

12.C在重大問題上采取集權方式統(tǒng)一處理，對生產經營活動具有較大的自主權，所以采用的是集權和分權相結合型。

綜上，本題應選C。

集權型財務管理體制是指企業(yè)對所屬單位的所有財務管理決策都進行集中統(tǒng)一，各所屬單位沒有財務決策權，企業(yè)總部財務部門不但參與決策和執(zhí)行決策，在特定情況下還直接參與各所屬單位的執(zhí)行過程。

分權型財務管理體制是指企業(yè)將財務決策與管理權完全下放到各所屬單位，各所屬單位只需對一些決策結果報請總部備案即可。

集權與分權相結合型財務管理體制，其實質是集權下的分權，企業(yè)對各所屬單位在所有重大問題的決策與處理上實行高度集權，各所屬單位則對日常經營活動具有較大的自主權。

13.B基金根據組織形態(tài)的不同，可分為契約型基金和公司型基金；根據變現方式的不同，可分為封閉式基金和開放式基金；根據投資標的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣基金等。

14.A滾動預算方法的滾動方式包括：逐月滾動、逐季滾動、混合滾動，所以本題的答案為選項A。

15.C

16.A本題考核融資租賃資本成本的計算。根據公式有：1000000-1000000×10%×(P/F，Kb，10)=156471×(P/A，Kb，10)，查表得到Kb=10%。

17.D依法分配原則是指企業(yè)的收益分配必須依法進行。為了規(guī)范企業(yè)的收益分配行為，維護各利益相關者的合法權益，國家頒布了相關法規(guī)。這些法規(guī)規(guī)定了企業(yè)收益分配的基本要求、一般程序和重要比例，企業(yè)應當認真執(zhí)行，不得違反。分配與積累并重原則是指企業(yè)的收益分配必須堅持積累與分配并重的原則。企業(yè)通過經營活動賺取利益，既要保證企業(yè)簡單再生產的持續(xù)進行，又要不斷積累企業(yè)擴大再生產的財力基礎。恰當處理分配與積累之間的關系，留存一部分凈收益以供未來分配之需，能夠增強企業(yè)抵抗風險的能力，同時，也可以提高企業(yè)經營的穩(wěn)定性與安全性；兼顧各方利益原則是指企業(yè)的收益分配必須兼顧各方面的利益。企業(yè)是經濟社會的纛薹奉單元，企業(yè)的收益分配涉及國家、企業(yè)股畿t東，債權人、職工等多方面的利益。正確處理它j?翻之聞的關系，協調其矛盾，對企業(yè)的生存、發(fā)晨是至關重要的。企業(yè)在進行收益分配時，應當。統(tǒng)籌兼顧，維護各利益相關者的合法權益。投資‘與收益對等原則是指企業(yè)進行收益分配應當體現。誰投資誰受益”、收益大小與投資比例相對等的原則。這是正確處理投資者利益關系的關鍵。企業(yè)在向投資者分配收益時，應本著平等一致的原則，按照投資者投資額的比例進行分配，不允許任何一方隨意多分多占，以從根本上實現收益分配中的公開、公平和公正，保護投資者的利益。

18.C在允許缺貨的情況下，與進貨批量相關的成本包括：進貨費用、儲存成本與短缺成本。

19.D股東因素包括規(guī)避風險、穩(wěn)定股利收入、防止分散公司控制權以及避稅等問題。公司未來的投資機會屬于公司因素。

20.A本題考核的是現金折扣成本的計算。放棄現金折扣的機會成本=[1%/(1-1%)]×[360/(30-10)]×100%=18.18%

21.C吸收直接投資的優(yōu)點主要有：(1)有利于增強企業(yè)信譽；(2)有利于盡快形成生產能力；(3)有利于降低財務風險。缺點主要有：(1)資金成本較高；(2)容易分散企業(yè)控制權。

22.D應收賬款占用資金應計利息=日銷售額×平均收現期×變動成本率×資本成本=2000/360x45x60%x8%=12(萬元)

23.C選項C屬于個人獨資的特點，公司制企業(yè)的所有者權益被劃分為若干股權份額，每個份額可以單獨轉讓，所以轉讓所有權相對容易。

選項ABD均為公司制企業(yè)的特點。

綜上，本題應選C。

24.D單位A產品的保本點價格=(50／2+70)／(1-5％)=100(元)

25.D衡量風險的指標主要有收益率的方差、標準差和標準差率等。標準差率是一個相對指標，它以相對數反映決策方案的風險程度。方差和標準差作為絕對數，只適用于期望值相同的決策方案風險程度的比較。對于期望值不同的決策方案，評價和比較其各自的風險程度只能借助于標準差率這一相對數值。故選項D正確，選項A、B、C不正確。

26.AD【答案】AD【解析】波動性流動資產是指那些受季節(jié)性、周期性影響的流動資產。

27.AD債券的內部收益率是按當前市場價格購買債券并持有至到期日或轉讓日所產生的預期報酬率，也就是能使債券投資未來現金流入量(包括利息收入和到期時的還本收入或中途轉讓收入)的現值等于債券購入價格的折現率，并不表現為債券利息收益率與資本利得收益率之和，因此選項A正確，選項BC不正確；溢價債券的內部收益率低于票面利率，折價債券的內部收益率高于票面利率，平價債券的內部收益率等于票面利率，選項D正確。

28.AD固定制造費用標準分配率=單位標準固定制造費用／單位標準工時=6／3=2(元／小時)。固定制造費用效率差異=(實際工時一實際產量下標準工時)×固定制造費用標準分配率=(1100—350×3)×2=100(元)；固定制造費用耗費差異=實際固定制造費用一預算產量下標準固定制造費用=2250一400×3×2=一150(元)；固定制造費用能量差異=(預算產量下標準工時一實際產量下標準工時)×固定制造費用標準分配率=(400×3—350×3)×2=300(元)；固定制造費用成本差異=實際固定制造費用一實際產量下標準固定制造費用=2250—350×3×2=150(元)。

29.AB認股權證本質上是一種股票期權，屬于衍生金融工具，具有實現融資和股票期權激勵的雙重功能。但認股權證本身是一種認購普通股的期權，它沒有普通股的紅利收入，也沒有普通股相應的投票權。

30.ACD這些長期投資決策評價指標中只有回收期為反指標，即越小越好；其余均為正指標，即越大越好。

31.CD公司法對于設立公司的要求比設立個人獨資企業(yè)或合伙企業(yè)復雜，并且需要提交一系列法律文件，花費的時間較長。公司成立后，政府對其監(jiān)管比較嚴格，需要定期提交各種報告。所以公司制企業(yè)組建公司的成本高，選項A錯誤；公司制企業(yè)所有者和經營者分開以后，所有者成為委托人，經營者成為代理人，代理人可能為了自身利益而傷害委托人利益，所以存在代理問題，選項B錯誤。

32.BD選項A表述錯誤，從決策性質上看，固定資產更新決策屬于互斥投資方案的決策類型。

選項BD表述正確，選項C表述錯誤。固定資產更新決策所采用的決策方法是凈現值法和年金凈流量法，其中對于壽命期相同的設備重置決策采用凈現值法，凈現值大的方案為優(yōu)；對于壽命期不同的設備重置方案決策采用年金凈流量法，年金凈流量大的為優(yōu)。

綜上，本題應選BD。

33.ABC經營風險屬于企業(yè)公司風險的進一步分類，是指因生產經營方面的原因給企業(yè)目標帶來不利影響的可能性，而選項D通貨膨脹引起的風險屬于系統(tǒng)風險，是不可分散風險。

34.AC［解析］影響財務管理的主要金融環(huán)境因素有金融機構、金融工具、金融市場和利息率等。公司法和稅收法規(guī)屬于企業(yè)財務管理法律環(huán)境的內容。

35.ABC

36.AB[解析]：C屬于投資活動，D屬于籌資活動。

[該題針對“經營活動產生的現金流量辨析”知識點進行考核]

37.ACD通常，應收賬款周轉率越高、周轉天數越少表明應收賬款管理效率越高。在一定時期內應收賬款周轉次數多、周轉天數少表明：（1）企業(yè)收賬迅速，信用銷售管理嚴格；（2）應收賬款流動性強，從而增強企業(yè)短期償債能力；（3）可以減少收賬費用和壞賬損失，相對增加企業(yè)流動資產的投資收益；（4）通過比較應收賬款周轉天數及企業(yè)信用期限，可評價客戶的信用程度，調整企業(yè)信用政策。因此本題答案為選項A、C、D。

38.ABC留存收益籌資的優(yōu)點主要有：

(1)資金成本較普通股低；

(2)保持普通股股東的控制權；

(3)增強公司的信譽。

留存收益籌資的缺點主要有：

(1)籌資數額有限制；

(2)資金使用受制約。

39.ABC零基預算法的應用程序包括：第一，明確預算編制標準；第二，制訂業(yè)務計劃；第三，編制預算草案；第四，審定預算方案。

40.ABC本題考點是剩余收益的計算公式，剩余收益=利潤一投資額×規(guī)定或預期的最低投資報酬率。

41.BC本題考核的是短期借款利息支付方式。收款法又叫利隨本清法，在收款法下，名義利率等于實際利率；在貼現法下，企業(yè)實際利用的資金減少，所以實際利率會高于名義利率；在銀行要求保留補償性余額時，企業(yè)實際利用的資金減少，實際利率也會高于名義利率。

42.ACD全面預算是業(yè)績考核的基本標準，選項A正確；財務預算包括資金預算和預計財務報表，財務預算屬于綜合預算，選項C正確；選項B錯誤；生產預算只反映實物量，選項D正確。

43.ABC為了減輕通貨膨脹對企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)應當采取措施加以防范。在通貨膨脹初期，貨幣面臨著貶值的風險，這時企業(yè)進行投資可以避免風險，實現資本保值（選項A）。

與客戶應簽訂長期購貨合同，以減少物價上漲造成的損失（選項B）。

取得長期負債，保持資本成本的穩(wěn)定（選項C）。在通貨膨脹持續(xù)期，企業(yè)可以采用比較嚴格的信用條件，減少企業(yè)債權；調整財務政策，防止和減少企業(yè)資本流失等等。

選項D不正確，在通貨膨脹時期，如果簽訂長期銷貨合同，那么銷售價格固定，可能會使企業(yè)面臨物價上漲，但是價格固定的風險，造成銷貨企業(yè)經濟利益的流失。

綜上，本題應選ABC。

44.ABCD資料來源的局限性體現為五個方面的問題：(1)報表數據的時效性問題；(2)報表數據的真實性問題；(3)報表數據的可靠性問題；(4)報表數據的可比性問題；(5)報表數據的完整性問題。

45.ABC持有現金是出于三種需求：

交易性需求（選項A）；

預防性需求（選項B）；

投機性需求（選項C）。

綜上，本題應選ABC。

46.Y直接籌資方式主要有發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等，既可以籌集股權資金，也可以籌集債務資金。間接籌資方式主要包括銀行借款、融資租賃等，形成的主要是債務資金。

47.Y依據規(guī)定，公司的董事不得自營或者為他人經營與其所任職公司同類的營業(yè)或者從事損害本公司利益的活動，從事上述營業(yè)或者活動的，所得收入應當歸公司所有。

48.N

49.N對于股票上市企業(yè)，雖可通過股票價格的變動揭示企業(yè)價值，但是股價是受多種因素影響的結果，特別在即期市場上的股價不一定能夠直接揭示企業(yè)的獲利能力，只有長期趨勢才能做到這一點。

50.N結構平衡原則是針對合理配置資源，使有限的資金發(fā)揮最大的效用，而動態(tài)監(jiān)控原則才是指企業(yè)應對投資項目實施過程中的進程進行控制。

51.N

52.N一般地，平滑指數的取值大小決定了前期實際值與預測值對本期預測值的影響。采用較大的平滑指數，預測值可以反映樣本值新近的變化趨勢；采用較小的平滑指數，則反映了樣本值變動的長期趨勢。因此，在銷售量波動較大或進行短期預測時，可選擇較大的平滑指數；在銷售量波動較小或進行長期預測時，可選擇較小的平滑指數。故本題的說法不正確。

53.N為了長期穩(wěn)定地占領市場，行業(yè)中能左右市場價格的一些大企業(yè)，往往希望價格穩(wěn)定，在穩(wěn)定的價格中獲取穩(wěn)定的利潤。這種定價通常適用于產品標準化的行業(yè)，如鋼鐵制造業(yè)等?！氨３只蛱岣呤袌稣加新省边@種定價目標要求企業(yè)具有潛在的生產經營能力，總成本的增長速度低于總銷量的增長速度，商品的需求價格彈性較大，即適用于能夠薄利多銷的企業(yè)。所以本題說法錯誤。

54.Y本題考點：債券價值與要求的投資收益率及票面利率的關系。市場利率，即投資人要求的收益率，大于票而利率，市場價值低于票面價值，反之，則相反。

55.N轉換期指的是可轉換債券持有人能夠行使轉換權的有效期限，并不是發(fā)行13到轉換開始日之間的間隔，所以原題的說法不正確。56.(1)2012年的流動資產增長率＝流動負債增長率＝銷售收入增長率

＝[(6000—5000)／5000]×100％

＝20％

2012年增加的營運資金＝增加的流動資產－增加的流動負債

＝(800＋700＋1500)×20％－(800＋600)×20％

＝320(萬元)

(2)

新增設備需要資金200萬元

2012年需增加的資金數額＝320＋200＝520(萬元)

(3)

利潤留存＝6000×10％×(1—70％)

＝180(萬元)

2012年需要對外籌集的資金量

＝520－180＝340(萬元)

(4)

普通股籌資總額＝340／(1—15％)＝400(萬元)；發(fā)行普通股股數＝400／8＝50(萬股)

(5)

1000×(1＋20％)×(1－5％)＝1000×10％×(1—20％)×(P／A，Kb，5)＋1000×(P／F，Kb，5)

即：1140＝1000×10％×(1—20％)×(P／A，Kb，5)＋1000×(P／F，Kb，5)

當Kb＝4％時，80×(P／A，4％，5)＋1000×(P／F，4％，5)＝1178．044

當Kb＝5％時，80×(P／A，5％，5)＋1000×(P／F，5％，5)＝1129．86

利用插值法，解得：Kb＝4．79％

(6)

若2012年對外籌集的資金是通過發(fā)行普通股解決，每股收益EPS1＝(EBIT－1200×4％)×(1—20％)／(1000＋50)

若2012年對外籌集的資金是通過發(fā)行債券解決，每股收益EPS2＝[EBIT－1200×4％－340／(95％×120％)×10％]×(1—20％)／1000

因為，預計的息稅前利潤800萬元大于每股收益無差別點的息稅前利潤674．22萬元。

所以，應該采用發(fā)行債券的籌資方式。

(7)

籌資后的長期資本總額＝1200＋3400＋520

＝5120(萬元)

增發(fā)普通股籌資后的平均資本成本

＝1200／5120×4％×(1—20％)＋3920／5120×15％

＝12．23％

發(fā)行債券籌資后的平均資本成本

＝1200／5120×4％×(1－20％)＋340／5120×

4．79％＋3580／5120×(15％＋5％)

＝15．05％

結論：應該采用增發(fā)普通股的籌資方式。

57.

58.(1)計算2005年凈利潤及應向投資者分配的利潤凈利潤=3000×10%=300(萬元)

向投資者分配利潤=1000×0.2=200(萬元)

(2)采用高低點法計算“現金”項目的不變資

金和每萬元營業(yè)收入的變動資金

每萬元銷售收入的變動資金=(160－110)/(3000－2000)＝0.05(萬元)

不變資金=160－0.05×3000=10(萬元)

現金需求量預測值=lO+0.05x

(3)按y=8+bx的方程建立資金需求總量預測模型

a＝10+60+100+510=680(萬元)

b＝0.05+0.14+0.22=0.41(萬元)

y=680+0.41x

(4)預測該公司2006年資產總量、需新增資金量和外部融資需求量

資產總量=680+0.41×3000×(1+40%)＝2402(萬元)

需新增資金＝2006年末資產總額－2006年初資

產總額=2402－1910=492(萬元)

外部融資需求量=492－△負債－△留存收益＝492一(0.10+0.01)×3000×40%－[3000×(1+40%)×10%－1000×0.2]=492－132－220=140(萬元)

(5)計算債券發(fā)行總額和債券成本

債券發(fā)行凈額=140(萬元)

債券發(fā)行總額=140/(1-2%)=142.86(萬元)

債券成本=142.86×10%×(1－33%)/142.86×(1－2%)×100%=142.86×10%×(1－33%)/140×100%=6.84%

(6)計算填列該公司2006年預計資產負債表中

用字母表示的項目：

A=10+0.05×3000×(1+40%)=220(萬元)

B=2402(萬元)

C=2402－480－62－140－1000=72